对我国大型商业银行竞争力的实证分析_兼论中国农业银行竞争力提升对策
摘
要：目前，我国大型商业银行已全部完成股改上市工作。恰逢后危机时代，我国大型商业银行竞争力状况如何？本文
通过建立一个多指标体系，利用因子分析法对大型商业银行竞争力状况进行了实证分析。并针对排名靠后的中国农业银行提出了有意义的竞争力提升策略。如明确市场定位、加强资产管理、加强市场营销力度提高经营管理水平、建立人才培养和激励机制深化人力资源改革等。
关键词：大型商业银行；中国农业银行；竞争力；因子分析中图分类号：F830.33
文献标识码：A
文章编号：1009－3540（2011）06－0058－0004
对我国大型商业银行竞争力的实证分析*
———兼论中国农业银行竞争力提升对策
高
媛1
李阳2
（1.上海交通大学安泰经管学院，上海200030；
2.青岛农业大学经管学院，山东青岛
266109）
*山东省社科规划研究项目（10CJGJ44）。
作者简介：高媛（1978-），女，黑龙江齐齐哈尔人，上海交通大学安泰经管学院，博士；
李阳（1975-），男，辽宁沈阳人，青岛农业大学，讲师，硕士。
一、引言
改革开放30年来，我国银行业发生了巨大的变化。目前，已形成包括政策性银行、大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行等多种形式在内的银行体系。其中，大型商业银行占据着举足轻重的地位，其经营状况对我国银行业的发展乃至整个金融体系的稳定都起到了决定性作用。
目前我国共有大型商业银行五家，分别是中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。其中，工行、农行、中行、建行四家银行是在国有银行的基础上，依据“一行一策”的原则，经过国家注资、处置不良资产、设立股份公司、引进战略投资者、上市等步骤，最终改制为国家控股的股份制商业银行。
2010年7月15日和16日，中国农业银行分别在上海
和香港两地上市，成为最后一家顺利完成股份制改革的大型商业银行。与此同时，新上市的农行股份与此前在两地已经完成上市的工行、中行、建行和交行这4家国有（控股）商业银行一起，构成了一个完整的“国有控股公众上市银行板块”。这标志着国有商业银行改革发展真正进入了一个全新的阶段———即“国有控股公众上市银行新时代”，同时标志着中国银行业对外开放和国际化进程大大加快。
然而，在这样一个银行业的新时代，五家商业银行以怎样的姿态参与竞争？其各自在竞争中的地位如何？就成了业界普遍关注，并急需解决的问题。本文构建了竞争力评价的多指标体系，利用因子分析法对这五家大型商业银行进行评价，得出各银行的综合竞争力排名，之后根据排名结果，针对中国农业银行竞争力提升
路径，提出了切实的建议。
二、我国大型商业银行竞争力评价（一）指标选取与数据来源
衡量商业银行的竞争力需要构建一个多指标体系。本文参考《国有商业银行公司治理及相关监管指引》（银监发[2006]22号），从资产质量、审慎经营、银行规模、经营绩效、创新能力等几方面选取了10个指标来衡量这五家大型股份制商业银行的竞争力（见表1）。表1
指标介绍
其中，不良贷款率为负向指标，需要处理成正向指标使用。同时，根据这五家银行公布的2010年年报数据（见表2），进行指标分析和评价。表2
五家商业银行的原始数据
*由于数据来源有限未能获取2010年该项指标值，因此该数据
由其他四家银行2009~2010年平均增长率推算而得。计算过程（数据
来源—五家银行2009、2010年年报）：
四家银行平均增长率=（（80.70-79.40）/79.40+（83.29-81.10）/81.10+
（89.48-86.56）/86.56+（91.50-89.57）/89.57）/4
=0.0247
农行2010年该项指标值=67.70×（1+0.0247）=69.37
（二）因子分析
由SPSS18.0软件分析发现，上面的指标体系中大
部分指标间的相关系数大于0.3，可以应用因子分析及
主成分分析方法在尽量不损失原有信息下将关系比较
密切的指标归为一类，每一类变量就是一个因子，这样
得到的因子可以高度概括数据中大部分的信息，实现
压缩指标数和体现变量之间内在联系的双重目的。
主成分个数提取原则为主成分对应的特征值大于
1的前m个主成分。因为指标之间存在量纲的不同，所
以首先将数据标准化（见表3）。
表3Z标准化之后的各银行指标值
将标准化后的数据导入SPSS18.0软件，采用主成
分分析法提取因子，共提取了3个因子。并对因子载荷
矩阵用方差最大化进行正交旋转。基于过程内特征根
大于1的原则，结合实际经济意义，本文认为提取三个
公共因子是合适的。它们已集中体现了原始数据的
98.745％的信息（见表4）。这说明用主成分F1、F2、F3
代表原来的10个指标评价商业银行的竞争力已有足
够的把握。
表4解释的总方差
（三）因子命名
遵照统计思想，主成分的提取通常由各线性组合
中权数绝对值较大的几个指标来确定，但同时更要兼
顾经济理论基础。综合考虑统计结果及各指标所反映
的银行在实际经营中某方面的具体表现，本文将10项
指标进行主成分提取，并命名。
表5旋转成份矩阵a
提取方法：主成份。旋转法：具有Kaiser标准化的正交旋转法。
a.旋转在5次迭代后收敛。
由表5，1-不良贷款率（X1）、资本充足率（X2）、拨
备覆盖率率（X3）、大专以上学历占职工总数比（X9）、
银行卡业务收入占比（X10）在第1个因子上的载荷比
较高。其中，X1、X2、X3反映了银行的资产质量和审慎
经营的态度，X9、X10反映了银行的创新能力，因此可
以将第1个因子命名为稳健创新因子。因子1的方差
贡献率最大（49.292%），旋转后的方差贡献率为
36.521%，说明稳健创新因子对大型商业银行竞争力的
影响最显著。因此，一方面大型商业银行要不断完善资
产结构、提高资产质量以实现稳健发展，另一方面大型
商业银行要通过提高人力资源的学历水平、改善人才
结构，来增强自身的业务创新能力和综合实力。
总资产（X4）、客户贷款及垫款总额（X5）在第2个
因子上的载荷比较高。这2个指标反映了银行的经营
规模，因此可以将第2个因子命名为规模因子。因子2
旋转后的方差贡献率为31.387%，对大型商业银行的
竞争力影响也较显著。因此，大型商业银行应该在稳健
经营的基础上，尽可能的扩大资产规模、增加客户数量。
加权平均净资产收益率（X6）、净利息差（X7）、净
利息收益率（X8）在第3个因子上的载荷比较高。这3
个指标反映了银行的盈利能力。因此可以将第3个因
子命名为盈利能力因子。因子3的方差贡献率最小
（19.228%），但是旋转后的方差贡献率为30.837%。因
此，大型商业银行在扩大规模、稳步发展的同时，也不
能忽视盈利能力的提升。
（四）因子评分
SPSS18.0软件自动计算了5家大型商业银行在这
三个因子上的得分，因子得分越接近于0，则说明商业银行在这项上的竞争力越接近平均水平。
由成分得分系数可得出主成分表达式：
F1=0.272X1+0.24X2+0.29X3-0.012X4+.......+0.262X10 F2=0.031X1+0.042X2+0.204X3+0.32X4-......-0.17X10 F3=0.26X1-0.011X2+0.151X3-0.038X4+.......+0.137X10其中，X1、X2、……X10为各项指标经Z标准化处理后的数据。
计算结果见表7
表7五家银行的因子得分情况
由表7可以看出：从F1（稳健创新因子）看，建行的排名第一、工行次之、农行排在最后。结合各银行的原始数据，建行的资本充足率最高。虽然建行的不良贷款率和拨备覆盖率指标稍差于工行，但是大专以上学历占比和银行卡业务收入占比这二个指标要强于工行，因此排名靠前。说明对于大型商业银行，在强调稳健经营的同时，也不能忽视业务创新能力；而农行的这五个指标都是最差的，说明农行无论是在稳健经营、还是业务创新方面都有待加强。从F2（规模因子）看，工行排名第一、建行次之、农行排在第四位、交行最后，与各银行原始数据排名相同。建国后，交行曾一度停办，直到1987年4月1日才重新恢复营业。而工行、农行、中行、建行在设立之初是有一定的业务分工的，工行主要针对工商企业开展业务因此发展较快，而农行主要在农村地区开展业务发展就要慢一些，不同的发展历程影响了各行的竞争力。从F3（盈利能力因子）看，建行排名第一、农行次之。结合各行的原始数据，工行运用自身资本的效率最高，建行次之，中行最差。农行在改制后存贷款定价管理水平有所提高，并且在县域贷款领域有较强的定价能力，最终提高了该行的盈利水平。而中行各项指标都是最低，并拖累了其最终排名。
在得出每家商业银行的因子得分后，再以各因子旋转后的方差贡献率为权重计算商业银行的竞争力综合得分。计算公式为：F=（36.521F1+31.387F2+30.837F3）/98.745，其中F1是稳健创新因子，F2是规模因子，F3是盈利能力因子，F是竞争力综合评分。从F看，工行的综合排名第一、建行次之、交行第三、农行第四、中行排在最后。结合前面的分析，说明对于大型商业银行而言，一定的经营规模和稳健的经营思路能够有效地增强自身的抗风险能力；其次，在激烈的市场竞争中，企业创新能力的强弱势必会影响其发展速度和市场份额；最后，对市场变化能否采取有效的应对措施，巩固自己在传统业务领域内的优势地位也决定了各自的综合竞争力。
三、提升农行竞争力的建议
（一）抓住机遇明确市场定位
为了生存和发展，各家银行都必须有明确的市场定位，有自己的目标客户，经营特色，强势产品。虽然现在各大型商业银行已经不再实行专业分工、业务范围相似，但是由于历史的原因，因此仍在某些传统业务方面具有自己的优势。农行的强项就是农村金融服务。农行应进一步发挥惠农和农户小额贷款的支农作用，加大“新农保”业务拓展力度，开辟县域对公业务新市场。一方面，农业是我国的立国之本，农行应全面深化服务“三农”的各项改革，继续为“三农”提供优质的金融服务。另一方面，要在巩固农村金融市场的基础上，拓展业务范围，重点发展县域金融服务，实现差异化的发展战略和市场定位。
在国家新的经济发展战略背景下，县域地区作为扩大内需、加快城镇化、促进区域城乡协调发展的重要节点，面临重大的发展机遇，并将为中国经济的长期增长提供最重要的内生动力。受益于国家扩大内需，缩小城乡发展差距，加快城镇化进程与地区协调发展的多项措施，县域经济的增长潜力已开始显现。2008年，我国县域地区人口总量为9.28亿，占中国总人口的69.8%；县域地区生产总值达15万亿元，占全国GDP 的49.6%，县域经济已成为国民经济的重要基础。随着县域固定资产投资的增长和消费结构的升级，农村基础设施建设、房地产开发、农产品加工等所带来的信贷需求以及个人金融需求将不断增加。
目前，农行已经在县域地区设立了2048个县级支行、22个二级分行营业部、拥有12737家县域机构，覆盖全国99.5%的县级行政区。此外，农行共发行惠农卡6185.5万张，覆盖了全国约1/4的农户。同时配置了ATM机2万台、POS机13.71万台、转账电话94.7万台，初步形成物理网点+ATM+转账电话+三农金融服务站+电子银行的多层次、广覆盖的县域金融服务渠道体系①。农行应抓住机遇，努力创新金融产品，以惠农卡为载体，大力拓展新农保、新农合业务，提高服务水平，扩大自己在县域金融服务中的领先优势。
（二）加强资产管理实现稳健经营
目前，我国金融市场已全面开放，在激烈的国际市场竞争下，较低的资本充足率对抵御风险、提高竞争
力、实施国际化战略十分不利。因此，加强资本充足率管理，提高资本充足率是当前我国商业银行的主要任务之一。农行应在公开上市融资、壮大核心资本实力的基础上，适当增加贷款损失准备，扩大拨备覆盖率，补充附属资本。此外，还可以通过降低风险资产来提高资本充足率。即在确保盈利的前提下，通过调整资产组合配置，增加风险较低资产的比率，降低风险较高资产的比率，以降低风险权数；同时通过金融市场的避险工具及内部控制制度规避市场风险和操作风险。
此外，农行应根据宏观经济金融形势的变化，适时调整和完善各项信用风险管理制度。要加大风险排查力度，加强信贷结构调整和行业组合管理。严格规范信贷操作流程，强化贷前调查、评级授信、审查审批、放款审核和贷后全流程管理，提高押品风险缓释效果，加快不良贷款清收处置。对于不良贷款率较高的公司类贷款（2.48%）②，要完善公司类业务风险管理制度，实施差异化信贷管理策略，推动信贷结构调整，提升信贷管理精细化水平，加强贷后管理和在线监控，并积极开展贷款重组工作。对于个人经营类贷款（不良贷款率1.94%）③，要加强日常贷后管理、贷款检查、账户监测和在线监控等手段，监控个人贷款业务的风险状况，降低违约损失。
（三）加强市场营销，提高经营管理水平
银行营销是一种服务营销。由于银行客户在各方面存在差异，他们对银行服务的需求也各不相同，因此银行应根据顾客的需求采取差别营销，不断开发满足其需要的新产品，最大限度地扩展市场份额。西方先进银行的发展经验表明，成功的银行不仅是资金密集型企业，而且更是技术密集型企业。农业银行在经营管理技术方面，要充分发挥后发优势，全方位地学习借鉴其成熟经验，结合多年来形成的庞大的客户群，不断提高自己的经营管理水平和市场份额。
农行要发挥网点网络和客户基础优势，不断完善中间业务产品和服务，加大市场营销力度，积极研发和营销顾问和咨询、电子银行等新型产品和服务。要细分市场，对不同客户进行不同分层管理，通过细分市场，确定目标人群，为不同等级的客户提供差别化、个性化服务。对于普通客户，银行应通过不断开发大众化新产品和交叉销售满足其需要，并通过电子商务服务方式来降低服务成本，实现普通客户的低成本扩张；对于优良客户，通过客户经理提供贵宾式服务，使他们享受到个性化的金融产品、优越的服务环境、较高的信用额度、一定的价格优惠等差别服务。按照“二八”管理理论，20%的客户将产生80%的效益。只有争取这20%的优质客户，并及时调整自己的服务，以高质、多样、特定的服务满足这部分客户不同的需要，才能在纷繁复杂的市场变化中立于不败之地。
（四）建立人才培养和激励机制，深化人力资源改革核心竞争力来源于创新，创新能力又取决于企业制度和人才。任何行业的竞争，从本质上来说都是人才的竞争。金融危机后，大批金融人才进入国内市场。农行应把握时机，根据本行的实际情况及发展规划，综合考评，择优引进高水平的金融管理人才，以此提高自身的经营管理水平和产品创新。另外，农行要建立人力资本提升战略，在人才的规划、使用和培养上，深化用人机制改革，建立岗位资格考试认证制度，在学习借鉴国外先进的金融人才教育模式的基础上，培养和造就更多的高层次、高素质本土人才，特别是熟悉国际金融业务、电子网络技术和市场营销的复合型人才以及各专业创新项目带头人。并通过与大专院校的合作，建立起适应农行业务特点的人力资源储备库。最后，要不断完善薪酬管理制度，建立起长效激励机制。按照分工不同设立管理、专业、操作三大岗位体系。根据每个岗位的特点制定专门的培养计划、考核指标、业务培训、职务升迁等制度，施行“以岗定薪、以能定资、以绩定奖、岗变薪变”的薪酬管理策略。在保证职工基本福利的基础上，通过制度引导帮助员工制定长远发展规划，从而充分调动全行工作人员的积极性，留住人才、用好人才。▲
注释
①根据农行2010年年报。
②根据农行2010年年报。
③根据农行2010年年报。
[参考文献]
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[3]柏丽梅，柏括，徐凤菊.我国银行竞争力分析与财务管理协同促进的有效对策[J].中国林业经济，2009，（2）：59-62.
[4]徐静姝.提高我国商业银行竞争力的途径探讨[J].华北金融，2009，（4）：47-49.
责任编辑：曾妮
（校对：XY，FGH
）