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米什金《货币金融学》笔记和课后习题详解(银行业与金融机构的管理)【圣才出品】

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第9章银行业与金融机构的管理

9.1 复习笔记

1.银行的资产负债表

(1)资产负债表概述

资产负债表是银行的主要会计报表之一,它反映银行总的资金来源和资金运用情况。资产负债表包括三大类项目:资产、负债和资本。资产负债表的三大组成部分的关系可以表示为:总资产=总负债+资本

商业银行通过负债业务取得资金,再利用这些资金开展资产业务。银行的资产业务的收益应高于负债业务的成本,两者的差异构成银行利润来源。美国所有商业银行的资产负债表如表9-1所示。

表9-1 全部商业银行的资产负债表

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*按流动性由高到低排序。

(2)负债

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银行通过发行(销售)负债来获得资金,因此负债也被称作资金来源。通过发行债务得到的资金被用来购买有收益的资产。具体说来,银行负债主要包括以下科目:

①支票存款

支票存款是允许账户持有者向第三方签发支票的银行账户。支票存款包括所有可以签发支票的存款。其特点是见票即付。支票存款是储户财富的一部分,因此属于储户的资产,同时也是银行的负债。在银行的资金来源中,因为储户为了获取能够用于支付的流动性资产,会自愿牺牲一部分利息,所以支票存款的成本最低廉。

②非交易存款

非交易存款是美国银行主要的资金来源。储户不能对非交易存款签发支票,该类存款利率通常比支票存款的利率要高。非交易存款有两种基本类型:储蓄账户和定期存款(也称作定期存单,CDs)。

③借款

银行通过向美联储、联邦住宅贷款银行、其他银行和企业借款来获得资金。贴现贷款是指商业银行从美联储获得的贷款。银行还在联邦基金市场上向其他美国银行和金融机构借入隔夜准备金,目的是要在美联储保有足够的存款,以满足美联储的要求。其他资金借入来源包括:母公司给银行的贷款、与其他企业的贷款安排以及欧洲货币市场借款。

④银行资本

银行资产负债表中负债方的最后一个项目是银行资本,即银行的净值,它等于资产总额和负债总额的差额。这些资金是通过销售新股权(股票)或留存收益而获得的。银行资本是防止资产价值下跌的缓冲器,资产价值下跌可能使得银行破产(资产小于负债,则意味着银行面临破产)。银行资本的一个重要组成部分就是贷款损失准备金。

(3)资产

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银行通过负债所获得的资金购买盈利性资产。因此,银行资产就是银行的资金运用。银行从这些资产上获得利息支付,从而获利。

①准备金

所有商业银行在美联储都要保存一定的存款和现金,称为准备金。美联储对准备金不支付利息。准备金分为两部分:一部分是根据法律的规定,按照商业银行接受的存款额的一定比例缴存的,称为法定准备金,该比例称为法定准备金率;超过法定准备要求的部分称为超额准备金,它是银行为应付客户提款要求而自行存放的。

②托收中款项

应收但还未收到的现金,也称为在途托收现金,一般指在银行间清算过程中,已经记入银行负债,但还未实际收到的资金。因为银行间清算时间很短,银行很快就可以收到这笔资金,所以把它列入现金项目。

③银行同业存款

银行间相互开设账户存放资金,特别是小银行都在大银行存放资金,用于支票清算、外汇买卖、代理业务等业务。

总而言之,准备金、托收中款项、银行同业存款通常被称为“现金项目”。

④证券

商业银行证券投资的对象主要是各种债券(银行不得投资股票),包括美国政府和政府机构证券、州和地方政府证券及其他证券。短期政府证券由于其高度的流动性,被称为二级准备金。银行之所以愿意投资于州和地方政府证券,主要原因在于州和地方政府更愿意与持有其证券的银行开展业务。

⑤贷款

银行主要是通过发放贷款获利。贷款是得到贷款的个人或企业的负债,是银行的资产,

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因为它为银行提供了收入。贷款通常比其他资产流动性小,因为在贷款到期前不能转换为现金。贷款也比其他资产违约的可能性更大。由于缺乏流动性且具有较高的违约风险,贷款的回报率也最高。

美国较为流行的贷款分类方法,即把贷款分为工商业贷款、不动产贷款、消费者贷款、同业贷款和其他贷款。在中国,按照贷款的用途,可以将它分为流动资金贷款和固定资金贷款;按照贷款的期限,可以将它分为短期贷款(1年以内,含1年)、中期贷款(1至5年,含5年)和长期贷款(5年以上);按照贷款的保障形式,可以将它分为信用贷款、担保贷款(含保证贷款、抵押贷款和质押贷款)和票据贴现贷款。

在中国,过去按照贷款的占用形态,可以把它分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆账贷款(后三类即所谓的不良贷款)。从2004年起,国有独资商业银行、股份制商业银行两类银行将奉行国际标准,取消原来并行的贷款四级分类制度,全面推行五级分类制度。贷款五级分类制度是根据内在风险程度将商业贷款划分为正常、关注、次级、可疑、损失五类。这种分类方法是银行主要依据借款人的还款能力,即最终偿还贷款本金和利息的实际能力确定贷款遭受损失的风险程度,其中后三类称为不良贷款。

⑥其他资产

这一项包括银行持有的实物资产(银行建筑、计算机以及其他设备)。

2.银行的基本业务

概括地说,银行通过出售具有一系列特征(流动性、风险、规模和回报的某种组合)的负债,再用所筹资金来购买一系列具有不同特征的资产,以此来获利。这个过程通常被称为资产转换。描述资产转换过程的另外一种方式就是银行“借短贷长”,因为银行靠吸收短期存款来筹资,以此发放长期贷款。

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银行进行资产转换和提供一系列服务(支票清算、记账和信用分析等等)的过程同其他企业的生产过程是一样的。如果银行能够以低成本为客户提供使之满意的服务,而且从资产上获得相当的收入,就能赚取利润;反之,将遭受损失。银行的每一项活动都会引起资产和负债的同等变化,可运用T账户进行分析。

3.银行管理的基本原则

(1)银行最关心的四个问题

①流动性管理:保持足够的流动性资产来履行银行向储户进行支付的义务。

②资产管理:通过购买低违约率资产和进行资产多样化组合,将风险保持在适当的低水平。

③负债管理:以低成本获取资金。

④资本充足性管理:确定银行应当保有的资本规模,并获取所需要的资本。

(2)流动性管理与准备金的作用

只要银行有充足的准备金,存款外流就不一定会引起资产负债表其他项目的调整。当银行未持有足够的超额准备金时,情况就大不相同。为了弥补这个缺口,银行有4种基本选择。

①通过在同业拆借市场上向其他银行借款或者向企业借款,以获得准备金来应付存款外流。这项行动的成本就是这笔贷款的利息。②出售一些证券来应付存款外流。银行出售这些证券时要支付一些经纪费用和其他交易费用。③从中央银行借款获得准备金。这时成本有两项:贴现利率、非明示的成本。④收回或出售贷款。此时,成本包括:减少的贷款利率、客户资源流失。

以上讨论解释了为什么即使贷款和证券有更高的回报率,银行仍要持有超额准备金。当

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发生存款外流时,持有超额准备金能使银行避免如下活动所引致的成本:①从其他银行或企业借款;②出售证券;③从中央银行借款;④收回或者出售贷款。超额准备金是对存款外流所导致的成本的保险。存款外流所导致的成本越高,银行希望持有的超额准备金就越多。

(3)资产管理

为实现利润最大化,银行必须同时确保贷款和证券的最高回报率、降低风险、通过持有流动性资产提供足够的流动性。银行用四个基本方法来达到这三个基本目标:第一,力图找到愿意支付高利率并且不可能发生贷款违约的借款者。银行通过广告宣传其借款利率、直接与企业接触以推销贷款业务。

第二,力图购买高回报率、低风险的证券。

第三,在管理资产时,银行必须通过资产多样化来尽量降低风险。银行通过购买许多不同种类的资产,以及对许多客户发放多种贷款来做到这一点。

第四,银行必须管理资产的流动性,以便在存款外流时不用花费很高的成本就能满足法定准备金的要求。这意味着银行必须持有流动性证券,即使它们的回报率比起其他资产来说相对较低。此外,银行还应当持有美国政府证券作为二级准备金,这样,即使存款外流发生,由此引发的成本也不至于太高。

(4)负债管理

目前,银行不再需要依靠支票存款作为主要资金来源,银行可以主动地为资产增长确定一个目标,当需要资金时,通过发行负债等形式获得资金。

(5)资本充足性管理

①银行持有资本金的原因

第一,银行资本金可以用来防范银行破产(银行不能履行其对存款者和其他债权人的义务);第二,资本金规模影响银行所有者(股权持有人)的收益;第三,监管机构对银行资