2021年江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释

江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释

股票:是有价证券一种重要形式,它是股份有限公司发行、用以证明投资者股东身份和权益,并据以获取股息和红利凭证。

后配股:是指那些在股息和剩余资产分派上均后于普通股股份。

债券:发行者依照法定程序发行,并商定在一定期限内还本付息有价证券,是表白投资者与筹资者之间债权债务关系书面债务凭证。

政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具、承诺在一定期期支付付息和到期还本债务凭证。证券投资基金:是一种利益共享、风险共担集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者投资比例进行分派一种间接投资方式。

契约型投资基金:也称信托型投资基金,是根据一定信托契约通过发行收益凭证而组建投资基金。

证券发行市场：也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目，按照一定法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成市场。

证券交易所：是指提供证券集中竞价交易不以赚钱为目场合。

公开发行：是指股份公司依照公司法及证券法关于规定，依照关于发行审核程序，并将其财务状况予以公开股票发行。

间接发行：是指发行公司委托证券公司等金融机构代理发行股票。

持续性信息披露：是指公司上市后，负有公开、公平、及时向社会公众披露一切关于公司和所发行证券重要信息持续性责任。

证券账户：是指每个投资者欲从事证券交易，须先向证券登记公司申请开设股票账户。

资金账户：投资者在证券公司开设营业部委托代理买卖时开设与资金关联账户。

股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制表白股票行市变动一种供参照批示数字。

利率期限构造：指债券收益率与到期期限之间关系。

流动性偏好理论：它基本观点是，投资者并不以为长期债券是短期债券抱负代替物。

可转换证券：指可以在一定期期内，按一定比例或价格转换成一定数量另一种证券特殊公司证券。

开放式基金：指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同商定期间和场合进行申购或者赎回一种基金运作方式。

国内生产总值：是指在一定期期内(一种季度或一年)，一种国家或地区经济中所生产出所有最后产品和劳务价值，常被公以为衡量国家经济状况最佳指标。它不但可反映一种国家经济体现，更可以反映一国国力与财富。

通货膨胀：指在纸币流通条件下，因货币供应不不大于货币实际需求，也即现实购买力不不大于产出供应，导致货币贬值，而引起一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。其实质是社会总需求不不大于社会总供应，供远不大于求。

消费者物价指数：消费者物价指数（CPI）是反映与居民生活关于商品及劳务价格记录出来物价变动指标，普通作为观测通货膨胀水平重要指标。

货币政策：指政府或中央银行为影响经济活动所采用办法，尤指控制货币供应以及调控利率各项办法。用以达到特定或维持政策目的——例如，抑制通胀、实现完全就业或经济增长。直接地或间接地通过公开市场操作和设立银行最低准备金。

经济周期：也称商业周期、景气循环，它是指经济运营中周期性浮现经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复一种现象。是国民总产出、总收入和总就业波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩交替或周期性波动变化。过

去把它分为繁华、衰退、萧条和复苏四个阶段，当前普通叫做衰退、谷底、扩张和顶峰四个阶段。公开市场业务：运用国债、政策性金融债券等作为交易品种，重要涉及回购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构信贷资金需求。

财政收支：财政收支涉及财政收入和财政支出两个方面。财政收入是国家为了保证明现政府职能需要，通过税收等渠道集中公共性资金收入；财政支出则是为满足政府执行职能需要而使用财政资金。

成本优势:指公司产品依托低成本获得高于同行业其她公司获利能力。

产品品牌:是一种复合概念,它由品牌名称、品牌认知、品牌联想、品牌标志、品牌色彩、品牌包装以及商标等要素构成。它是整体一某些,是制造商为其产品规划商业名称,基本功能是将制造商产品同竞争公司同类产品区别开来。

公司法人治理构造:有狭义和广义两种定义。狭义上倾情法人治理构造,是指关于公司董事会功能、构造和股东权利等方面制度安排;广义上法人治理构造,是指关于公司控制权和剩余索取权分派一整套法律、文化和制度安排,涉及人力资源管理、收益分派和勉励机制、财务制度、内部制度和管理等。

经营战略:是公司面对激烈变化与严峻挑战环境,为求得长期生存和不断发展而进行总体性谋划。关联方交易:是指关联方之间转移资源、劳务或义务行为,而无论与否收取价款。

资产重组:上市公司及其控股或控制公司在寻常经营活动之外购买、出售资产或者通过其她方式进行资产交易达到规定比例,导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变动资产交易行为。

技术分析：技术分析是以证券市场过去和当前市场行为为分析对象，应用数学和逻辑办法，摸索出某些典型变化规律，并据此预测证券市场将来变化趋势技术办法。

K线：K线是一条柱状线条，由影线和实体构成。影线在实体上方某些叫上影线，下方某些叫下影线。实体表达一日开盘价和收盘价。

趋势含义：趋势是指股票价格波动方向。若拟定了一段上升或下降趋势，则股价波动必然朝着这个方向运动。

支撑线和压力线：支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会浮现买方增长、卖方减少状况，从而使股价停止下跌，甚至有也许回升；压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某个价位附近时，会浮现卖方增长、买方减少状况，从而使股价停止上涨，甚至有也许回落。趋势线：趋势线是在图形上每一种波浪顶部最高点间，或每一种谷底最低点间直切线。

轨道线：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线一种办法。在已经得到趋势线后，通过第一种峰和谷可以做出这条趋势线平行线，这条平行线就是轨道线。

技术指标：就是应用一定数学公式，对原始数据进行解决，得出指标值，将指标值绘成图表，从定量角度对股市进行预测办法。

心理线指标：是从投资者买卖趋向心理方面，将一定期期内投资者看多或看空心理事实转化为数值，来研判股价将来走势技术指标。

证券组合：证券组合普通是指个人或机构投资者所持有各种有价证券总称，普通涉及各种类型债券、股票及存款单等。

共同偏好规则：投资者普遍喜好盼望收益率而厌恶风险，因而人们在投资决策时但愿盼望收益率越大越好，风险越小越好。这种态度反映在证券组合选取上可由下述规则来描述：

（1）如果两种证券组合具备相似收益率方差和不同盼望收益率，那么投资者选取盼望收益率高组合；

（2）如果两种证券组合具备相似盼望收益率和不同收益率方差，那么她选取方差较小组合；

这种选取原则，咱们称为投资者共同偏好规则。

有效边界：可行域上边界某些。

最小方差组合：对于可行域内部及下边界上任意可行组合，均可以在有效边界上找到一种有效组合比它好。但有效边界上不同组合，按共同偏好规则不能区别优劣。一种厌恶风险理性投资者，不会选取有效边界以外点。上边界和下边界交汇点，是所有可行组合中方差最小组合，因而被称作最小方差组合。

无差别曲线：一种特定投资者，任意给定一种证券组合，依照她对风险态度，可以得到一系列满意限度相似（无差别）证券组合，这些组合正好形成一条曲线，咱们将这条曲线视为该投资者一条无差别曲线。

最优证券组合：相对于其她有效组合，该组合所在无差别曲线位置最高。这样有效组合便是她最满意有效组合，而它恰恰是无差别曲线簇与有效边界切点所示组合。

资我市场线：在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一种有效组合；所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M再组合所构成直线就是资我市场线。

证券市场线：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险合理测定，其盼望收益与由

β系数测定系统风险之间存在线性关系。这个关系在以E（r P）为纵坐标、βP为横坐标坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

套利组合：所谓套利组合，是指满足下述三个条件证券组合：

（1）不增长资金。它是一种不需要投资者任何额外资金组合。如果x i表达投资者对证券i持有量变化（套利组合中证券i权数），则x1++x2+…+x n=0。

（2）风险为0。一种套利组合对任何因素都没有敏感性，由于组合对某一因素敏感性正好是组合中各证券对该因素敏感性加权平均。即：b1x1++b2x2+…+b n x n=0，其中，b i表达证券i因素敏捷度系数。

（3）预期收益率不不大于0。即x1Er1++x2 Er2+…+x n Er n>0，其中，Er i表达证券i盼望收益率。

证券市场监管：指证券管理机关运用法律、经济以及必要行政手段，对证券募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构行为进行监督与管理。

集中型证券监管模式：指政府根据国家法律积极参加证券市场监督管理。这种模式以美国为典型代表。由政府下属部门，或由直接从属于立法机关国家证券监管机构对证券市场进行集中统一监管，而各种自律性组织只起协助作用。

自律型证券监管模式：指政府对证券市场干预较少，除了国家立法中某些必要规定外，对证券市场监管完全由证券交易所及证券商协会等自律性组织机构实行自我管理模式。英国是此类监管模式代表。

内幕交易：又称知内情者交易，是指公司董事、监事、经理、职工、重要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目，运用地位、职务等便利，获取发行人未公开、可以影响证券价格重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息行为。

操纵市场：指某一组织或个人以获取利益或者减少损失为目，运用其资金、信息等优势，或者滥用职权，制造证券市场假象，诱导或者致使投资者在不理解事实真相状况下做出证券投资决定，扰乱证券市场秩序行为。

欺诈行为：指以获取非法利益为目，违背证券管理法规，在证券发行、交易及有关活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为。

公司从业人员证券投资管理办法

公司从业人员证券投资管理办法 要点 本文本为规范公司从业人员投资行为的管理办法，适用于包括子公司在内的全体从业人员。文本包含证券投资账户的开立与申报、从业人员证券投资规范、证券投资限制等内容。 公司从业人员证券投资管理办法 第一章总则 第一条为规范本公司从业人员证券投资行为，避免利益冲突，维护基金份额持有人的合法利益，根据《证券投资基金法》、《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》、《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》、《基金从业人员证券投资管理指引》以及《关于基金从业人员投资证券投资基金有关事项的规定》等法律法规规定，制定本办法。 第二条本公司与本公司设立的子公司的全体从业人员，其本人、配偶、利害关系人、直系亲属进行证券投资，适用本办法。 第三条相关释义： 1. “证券”是指股票、债券、开放式基金、封闭式基金、期货、权证、境外市场证券以及依据《证券法》认定的其他证券及其衍生品种； 2. “基金投资”是指包括认购、申购、赎回或转换本公司或者其他基金管理人所管理的基金的行为； 3. “股票投资”是指买入、卖出股票的行为，包括新股申购、股票分红送配、二级市场交易，以及因继承、赠与等非交易过户获得股票的行为； 4. “从业人员”是指公司董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员； 5. 特定人员“特定人员”是指业务中有机会接触到非公开投资交易信息的从业人员，包括但不限于： （1）基金经理、投资经理及助理； （2）公司投资管理部工作人员； （3）分管投资、研究、交易业务的高级管理人员； （4）投资、研究、交易部门的员工； （5）风控管理部人员及所属部门负责人； （6）基金会计人员及所属部门负责人； （7）金融工程人员及所属部门负责人 （8）投资交易信息技术系统管理员及所属部门负责人； （9）其他涉及公司投资研究信息的人员。

证券投资理论与务实课后答案 第1章习题

第一章证券投资工具 一、单项选择题 1．债券是由（C）出具的。 A．投资者B．债权人 C．债务人D．代理发行者 2．债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。 A．债权B．资产所有权 C．财产支配权D．资金使用权 3．债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A．性质B．对象 C．目的D．主体 4．监事由（A）选举产生。 A．股东大会B．职工代表大会 C．董事会D．上级任命 5．股票体现的是（A）。 A．所有权关系B．债券债务关系 C．信托关系D．契约关系 6．蓝筹股通常指（B）的股票。 A．发行价格高B．经营业绩好的大公司 C．交易价格高D．交易活跃 7．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（C）管理和运用。 A．基金托管人B．基金承销公司 C．基金管理人D．基金投资顾问 8．证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（A）托管。 A．基金托管人B．基金承销公司 C．基金管理人D．基金投资顾问 9．先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的赢利弥补现货市场的损失，从而达到保值的期货交易方式是（B）。 A．多头套期保值B．空头套期保值 C．交叉套期保值D．平行套期保值 10．看涨期权的买方具有在约定期限内按（D）价格买入一定数量金融资产的权利。 A．市场价格B．买入价格 C．卖出价格D．协议价格 二、多项选择题

1．债券票面的基本要素有（ABCD）。 A．债券票面价值B．债券偿还期限 C．债券利率D．债券发行者名称 2．影响债券利率的因素主要有（ACD）。 A．银行利率水平B．筹资者资信 C．债券票面金额D．债券偿还期限 3．影响债券偿还期限的因素主要有（BCD）。 A．债券票面金额B．债务人资金需求时限 C．市场利率变化D．债券变现能力 4．按照投资者承担风险和享受权利的不同，股票分为（AB）。 A．普通股股票B．优先股股票 C．记名股票D．不记名股票 5．普通股股票的优先认股权的处理方法有（ACD）。 A．行使此权利来认购新发行的普通股票 B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬 C．将公司分配的优先认股权向公司兑现 D．不行使此权利而听任其过期失效 6．上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ABCD）。 A．公司经营状况B．宏观经济因素 C．行业因素D．投资者心理因素 7．开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（BC）。A．申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费 B．赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费 C．申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费 D．赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费 8．根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ABD）。 A．成长型基金B．收入型基金 C．成长及收入型基金D．平衡型基金 9．认股权证的三要素是（ABC）。 A．认股价格B．认股期限 C．认股数量D．认股方式 10．金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ABCD）。A．金融商品的同质性B．金融商品的耐久性 C．金融商品价格的易变性D．金融商品的复杂性

2019年 10 月江苏省高等教育自学考试11240 证券投资理论与实务 模拟试卷含答案

2019年 10 月江苏省高等教育自学考试11240 证券投资理论与实 务 模拟试卷含答案 一、 单项选择题（每小题 1 分，共 20 分） 在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其字母标号填入题干的括号内。 债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是( B) A.附有赎回选择权条款的债券 B.附有出售选择权条款的债券 C.附有可转换条款的债券 D.附有交换条款的债券 发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是( C) 扬基债券 B. 武士债券 C. 外国债券 D. 欧洲债券 证券投资基金的托管方和管理方分别被称为( A ) 托管人 管理人 B . 托管人 托管人 C. 管理人 托管人 D. 管理人 管理人 在证券行情表中，成交量、成交额分别采用( D )计算方法 单向 双向 B. 双向 单向 C. 双向 双向 D. 单向 单向 5．参与场外交易市场的证券商主要是( C ) A. 佣金经纪商 B . 场外经纪商 C. 自营商 D. 场内经纪商 在期货合约到期前，交易者除了进行实物交割，还可以通过哪种方式来结束交易( B ) 投机 B. 对冲 C. 交收 D. 主动放弃 以下可以作为短期利率期货的基础金融工具的有( D ) A.中长期商业银行票据 B. 商业银行定期存款证 C. 中长期市政债券 D. 短期国库券 以下关于经营风险的说法不正确的是( C ) 经营风险可以通过组合投资进行分散 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能 经营风险无处不在，是不可以回避的 经营风险可能是由公司成本上升引起的 以下关于预期收益率的说法不正确的是( D ) 预期收益率是投资者承担各种风险应得的补偿 预期收益率＝无风险收益率＋风险补偿 投资者承担的风险越高，其预期收益率也越大 投资者的预期收益率可能会低于无风险收益率 资本市场线的描述正确的是( B ) 描述了有效证券组合预期收益率和风险之间的均衡关系，也说明了非有效证券组合的收益与风险之间的

大学—《金融学》投资银行理论与实务——考试题库与答案

单选题/多选题/名词解释/案例分析/判断题/问答题/论述题/设计题/简答题 美国绝大部分基金属于： A开放式基金 B公司型基金 C.契约型基金 D.封闭式基金 回答错误!正确答案：B 互换业务最初的形式为： A.利率互换 B.股票互换 C.商品互换 D.货币互换 回答错误!正确答案：D 并购活动成功的起点是： A.制定战略目标 B.挑选投资银行 C.筹集足够资金 D.制订相应措施 回答错误!正确答案：A 创新金融工具中最重要的一种是： A.风险控制工具 B.货币市场基金 C.开放式基金 D.作空机制 回答错误!正确答案：A 20世纪60年代和70年代，投资银行国际业务的开展主要依靠： A.国外的代理行 B.国内的分支机构 C.国外的分支机构 D.负责全球业务的专门机构 回答错误!正确答案：C “金边债券”是指： A.国际机构债券 B.金融债券 C.政府债券 D.国债 回答错误!正确答案：D

按照股东权利股票可以分为： A.垃圾股 B.记名股 C.普通股 D.绩优股 回答错误!正确答案：C 自证监会核准发行之日起，发行人发行股票在： A.5个月内 B.6个月内 C.8个月内 D.7个月内 回答错误!正确答案：B 下属于对投资银行经纪业务管理内容的是： A.经营报告制度 B.实行委托优先和客户优先原则 C.禁止对发行企业征收过高的费用 D.未经委托不能自作主张替客户买卖证券 回答错误!正确答案：D “金边债券”是指： A.国债 B.金融债券 C.政府债券 D.国际机构债券 回答错误!正确答案：A 股票质押贷款的警戒线是： A.100％ B.120％ C.150％ D.130％ 回答错误!正确答案：D 股票质押贷款的警戒线是： A.100％ B.120％ C.150％ D.130％

11240证券投资理论与实务全真模拟卷(八套)

全真预测卷（一） 名词解释 1.股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限倾情发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证 2.优先股:是相对于普通股而言的,是在股份公司中对于公司利润、公司清理剩余资产享有优先分配的股份 3.债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 4.政复府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证 简答题 一、简述影响债券投资价值的因素 内部因素：1.债券的信用评级2.债券的期限 3.债券的票面利率 4.债券的流动性 5.债券的税收待遇 6.债券的提前赎回条款 外部因素:1.基础利率 2.市场利率 3.通货膨胀 4.汇率 二、简述利率期限结构的类型。 1.“正向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越高 2.“反向的”利率曲线,表示期限越长的债券利率越低 3.“平直的”利率曲线,表示不同期限的债券利率相等,这通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象 4.“拱形的”利率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限呈正向关系;期限相对较长的债券,利率与期限呈反向关系 三、简述理性预期理论对利率期限结构的解释 理性预期理论又称“无偏预期理论”,这种理论认为,投资者的一般看法构成市场预期,市场预期会随着通货膨胀预期和实际利率预期的变化而变化。同时,该理论还认为,债券的远期利率在量上应等于未来相同时期的即期利率的预期。因而,一组呈上升趋势的即期利率可被解释为是市场预期未来即期利率看涨,如“正向的”利率曲线;反之,则是市场预期未来即期利率看跌,如“反向的”利率曲线:当市场预期所有的即期利率大致相同时,会出现“平直的”利率曲线的情况:当市场预期未来即期利率在短期(二三年内)看涨,而后会下降时,就会出现“拱形的”利率曲线的情况。 四、简述流动性偏好理论对利率期限结构的解释。 流动性偏好理论的基本观点是,投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。投资者在接受了长期债券时,就会要求对与较长偿还期相联系的风险给予补偿,这便导致了流动性溢价的存在。由于流动性溢价的存在,在流动性偏好理论中,如果预期利率上升,其利率期限结构向上倾斜的;如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是上倾斜的,但两条曲线趋于重合:如果预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的。 论述题 一、论述健全的公司法人治理机制所包含的内容

(完整word版)证券投资理论与实务期末试题A卷

证券投资理论与实务期末试题A卷 一、名词解释（每题3分，共30分） 1、市盈率 2、委比 3、量比 4、移动平均线 5、缺口 6、可分离交易的可转换债券 7、封闭式基金 8、外盘 9、认股权证 10、B股 二、简答题（每题10分，共40分） 1、简述RSI指标对证券买卖的应用法则。 2、简述ETF基金和LOF基金的相同点和不同点。 3、简述CCI指标对证券买卖的应用法则。 4、请列出医药板块和有色金属板块各10只股票。 三、计算题（1题10分） ABC公司最近刚刚发放的股利为2元／股，预计ABC公司近两年股利稳定，但从第三年起估计将以2％的速度递减，若此时无风险报酬率为6％，整个股票市场的平均收益率为10％，ABC公司股票的贝他系数为2，若公司目前的股价为11元，若打算长期持有，该股票应否购买?(P／A，14％，2)=1.6467；（P/F，14%，2）=0.7695 四、论述题（1题20分） 运用所学知识谈谈证券市场价格的主要影响因素。 参考答案 一、名词解释 1、市盈率：每股市价/每股收益。 2、委比：委买五档或十挡手数之和-委卖五档或十挡手数之和）/委买五档或十挡手数之和+委卖五档或十挡手数之和） 3、量比：当日累积成交量/（过去N日平均量×当前开市多少分钟） 4、移动平均线：将一段时间内股票平均价格所连成的曲线。 5、缺口：缺口是指由于受到利好或利空消息的影响，股价大幅度上涨或下跌，致使股价的日线图出现当日成交最低价超过前一交易日最高价或成交最高价低于前一交易日最低价的现象。 6、可分离交易的可转换债券：指债券与认股权证的组合，购买债券者可以享有配送的认股权证。

江苏自学考试 11240 证券投资理论与实务

高纲1661 江苏省高等教育自学考试大纲 11240 证券投资理论与实务 南京财经大学编（2017年）江苏省高等教育自学考试委员会办公室

Ⅰ课程性质 一、课程性质和特点 《证券投资理论与实务》涵盖经济、金融、会计、统计及心理学等多方面的学科知识，是一门涉及面较广的金融专业核心课程，也可以作为其他经济、管理类专业的选修课程。它是按照金融服务人才的需求，紧紧围绕证券从业人员特别是证券经纪人以及证券分析师等岗位任职要求，以业务能力培养为核心, 以“准确、规范、高效”的职业素养为建设重点的课程。通过对本课程的学习，能够掌握证券投资的基本理论和分析方法，以及证券投资分析相关业务处理的基本操作要点与注意事项，同时能够运用所学知识对市场行情的变化进行解释，并解答客户证券投资方面的相关问题，树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险，获得证券投资决策的较全面的基本能力。 二、本课程与相关课程的联系 本课程的先修课是证券市场基础知识、中级微观经济学、财务管理，后续课是证券投资学、金融学。 Ⅱ课程目标与基本要求 自学过程中，让应考者了解证券市场的种类及市场参与主体，了解基本的证券投资工具，掌握主要证券投资工具的主要种类定义、特征以及定价和估值，掌握证券投资中宏观分析常用方法，掌握不同行业、不同市场结构、不同生命周期阶段以及不同区域的证券投资工具在市场上的表现，掌握证券投资中公司分析常用方法，掌握证券投资的技术分析方法，掌握证券组合投资理论，了解证券市场监管等。通过学习，应考者能够树立正确的投资理念，掌握正确的投资方法，减少证券投资风险。 本书的内容主要包括三个部分：第一部分为证券市场基础知识，包含第一章、第二章、第三章和第九章，主要介绍证券投资工具的基础知识、证券市场的分类方法及市场参与主体、证券投资工具的价值评估、证券市场监管等；第二部分为证券投资非技术性分析，包含第四章、第五章和第六章，系统介绍宏观分析、行业的市场结构分析、行业的生命周期分析、公司分析等；第三部分为证券投资技术性分析，包含第七章和第八章，系统介绍证券投资技术分析、证券投资组合理论等。本大纲以章节作为内容的分类标志，教材第一、二、三、四、五、六、七、八、九章作为考核内容。

证券投资学计算题类型及练习讲解

证券投资学练习 一、股价指数的计算及修正 练习1：假设某股票市场选出五家股票作为成股份，在t 期.t+1期五家股票的情况如下表： 其中，股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股，配股价15元/股，股本扩大至1500万股；股五10送10，股本扩张至2000万股，若t期的股价指数为350点，试计算t+1期的指数。(提示：对t期的市值进行进行调整，再利用滚动公式计算t+1期的指数) 二、除权价格计算。 练习2：某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股，第一次配股10配3，派现5元，配股价为10元/股；第二次分红10送4股并派现金红利2元，试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。 三.股票投资收益率计算 练习3：练习2中的投资者在两次分红后，以每股11.5元的价格卖出全部股票，若不计交易成本，该投资者的收益率是多少？ 四.债券收益率及价值评估 练习4：某一年期国债，发行价每百元面值95.6元，债券上市时，市场利率调整为3%，试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。 练习5：某附息国债年利息率5.8%，分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后，8年后到期的现值价格。

练习6：某国债到期利随本清，存期3年，单利8%。（1）计算该债券平均发行时的复利年利率；（2）若一年后债券到期，则现值价格如何？ 五.股票价值评估 10股，预期一年后股价可达/元0.20某公司股票第一年发放股息A：7练习．元，计算股票在折现率为8%时的现值价格。若股息成长率为5%，或股息成长值为0.01元，现值价格为多少？ 练习8：A某公司股票第一年发放股息0.20元/股，前5年的股息成长率为12%，以后恢复到正常的5%，计算折现率为8%时的现值价格。 练习9：练习8中若股息占收益的比例为50%，试计算现值的市盈率，及五年后趋于正常时的市盈率。 六.证券组合投资 练习10：若两股票Z与Y的收益率均值分别为，方差为030.,.05E?E?0yz22???，试计算风险最小组合的投资比例。若80%,若..36%,??0.16?0zyyz?，则零风险组合的投资比例如何？1??zy练习11：有三种股票，预期收益率分别为10%.8%.15%，相应的标准差分别???。现设计一投资组和12%，相关系数为为 8%.4%0?.2.5,,?0?0231213合购买这三种股票，投资比例为3：2：5，试计算组合的预期收益率和标准差。（注意方差和标准差的单位区别） 单指数模型 七.套利定价模型 练习12：若市场上证券或组合的收益率由单个因素F决定，即?。现有三家证券 的敏感系数分别为0.8.1.2和2.5，无风险?bF?ra?iiii?。根据APT模型，计算三家 证券在收益率为4%，因素的风险报酬率%?6???计算）市场均衡时的预期收益率各为多少？（用公式b?rE?r1iFi1 资本市场理论练习 基础例题：有三种证券https://www.wendangku.net/doc/ad12973117.html,，它们在一年内的预期收益率 2??16.1452146%%187??????24.6%(r),Cov??187854104E ????????%.822145104289????12%????%19通过计算，在均衡状态下，三种证券的投资比例为??69%????前提：市场仅有三家风险证券。无风险利率为4%。几种情况的说明： 一.分离定理： 有甲.乙两投资者，甲用50%的资金投资于风险证券，另50%投资于无风险证券；乙借入相当于自身资金的50%的资本投入风险。 点处有：M已知市场证券组合． 22??（根据给出数据计算得

证券投资理论与实务题库及答案

一、单项选择题： 1、有价证券是（）的一种形式。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、货币资本D商品资本 2、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 A．商品证券B、凭证证券C、权益证券D、债务证券 3、资本证券主要包括______. A 股票,债券和基金证券 B 股票,债券和金融期货 C 股票,债权和金融衍生工具 D 股票,债权和金融期权 4、有价证券是（）的一种形式。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、货币资本D商品资本 5、股票按股东享有权利的不同，可以分为（） A、普通股票和优先股票 B、记名股票和比例股票 C、有面额股票和无面额股票 D、份额股票和比例股票 6、（）股票是股份公司发行的最基本的一种股票，其股东享有的权力和义务最广泛，完全符合股东具有的基本标准。 A、普通股 B、优先股 C、法人股 D、公众股 7 B、股票市值 C、股票账面价值 D、股票内在价值 8、一般情况下，市场利率下降，股票价格将 . A．上升 B、下降 C、不变 D、盘整 9、B股是指（） A、境外上市外资股 B、香港上市外资股 C、纽约上市外资股 D、境内上市外资股 10、某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券属于（） A、欧洲债券 B美洲债券、亚洲债券 11.欧洲债券是指筹资人▁▁▁。 A．在欧洲国家发行，以欧元标明面值的外国债券。 B．在欧洲国家发行，以该国货币标明面值的外国货币 C．在本国境外市场发行，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 D．在本国发行，以欧元标明面值的外国债券。 12 A．实业 B、邮票 C、珠宝 13. A．基金总资产值 B、供求关系 14. 封闭式基金的交易价格取决于。 A．基金总资产 B、基金净资产 C、供求关系 15、封闭式基金基金单位的交易方式是（） A.赎回 B.证交所上市 C.柜台交易 D.场外交易 16、实质上属看涨期权的是（） A、认购权证 B、欧式权证 C、百慕大式权证 D、认沽权证 17.金融期货的交易对象是▁▁▁。 A．金融商品 B．金融商品合约 C．金融期货合约 D．金融期权合约

关于实施《证券投资基金管理公司管理办法》有关问题的规定

关于实施《证券投资基金管理公司管理办法》有关问题的规定 （征求意见稿） 为了做好《证券投资基金管理公司管理办法》（证监会令[ ] 号）（以下简称《办法》）的实施工作，现就有关问题规定如下： 一、《办法》中相关条款的执行问题 （一）《办法》第六条第(四)、(五)项对开业所需人员、营业场所和设施作出了规定。在报送基金管理公司设立申请材料时可先提交拟任董事长、拟任总经理和拟任督察长的任职申请材料以及拟任董事的申报材料，其他人员应当在现场检查之前到位；拟委托基金服务机构代为办理基金份额销售、登记、核算、估值以及信息技术系统开发维护等业务的，在报送基金管理公司设立申请材料时应当提交对基金服务机构进行尽职调查的报告以及签订的委托办理业务的协议。有关营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施准备情况在中国证监会进行现场检查时需达到规定的要求。 （二）《办法》第七条第（一）项“注册资本不低于亿元人民币”和第八条第(二)项中有关“注册资本不低于亿元人民币”，均按提交基金管理公司设立申请或者受让基金管理公司股权申请时该股东实缴注册资本不低于此数执行。 （三）《办法》第八条第(三)项中规定的“具有较好的经营业绩”按最近个会计年度盈亏相抵为净盈利执行。对于“资产质量良好”，证券

经营机构按最近个月各项风险控制指标持续符合规定标准，净资本不低于亿元人民币，最近年中国证监会分类评价级别在类以上，具有证券自营、证券资产管理等业务资格执行；信托资产管理机构按最近年中国银监会综合评级结果在级以上执行。 证券投资咨询、其他金融资产管理机构的具体标准另行规定。 （四）基金管理公司有关联关系的非主要股东的持股比例合计不得超过主要股东及其关联股东的持股比例。持股以下的股东，持股比例合计不得超过主要股东的持股比例；有关联关系的股东持股比例合计达到％的，持股比例最高的股东应当符合《办法》第七条规定的条件。 （五）《办法》第九条第二款第(一)项中的“金融资产管理经验”主要是指公募基金、养老基金、慈善基金、捐赠基金等管理经验，包括资产规模、主要品种、业绩表现等方面的内容。 （六）《办法》第十七条第（二）项规定的变更持股不足但对公司治理有重大影响的股东，应当报中国证监会批准，是指该股东持有的股权或者股份转让给基金管理公司其他股东将导致公司持股比例最高的股东发生变更或者公司控制权发生转移的情形；第（四）项“公司章程中的重要条款”是指规定下列事项的条款：（）基金管理公司的组织机构及其产生办法、职权、议事规则；（）基金管理公司的解散事由与清算办法；（）中国证监会要求基金管理公司章程规定的其他事项。 （七）《办法》第四十一条第三款按照以下要求执行：《办法》实

投资银行理论与实务A卷及答案

在职研究生《投资银行理论与实务》课程结课考试题参考答案（A） 一、简要回答 1、投资银行与商业银行的联系与区别 投资银行和商业银行是现代金融市场中两类最重要的中介机构，从本质上来讲，它们的基本功能都是担当资金盈余者与资金短缺者之间的中介：一方面使资金供给者能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金需求者获得所需资金以求发展。从这个意义上来讲，二者的功能是相同的。 然而，在发挥金融中介作用的过程中，投资银行与商业银行作为两类不同的融资中介机构，在运作方式等多个方面存在显著差异。 ①从业务主体来看，投资银行以证券承销业务为核心，商业银行则以存贷款业务为核心。 ②从融资体系来看，投资银行是直接融资的金融中介，而商业银行则是间接融资的金融中介。 ③从利润构成来看，投资银行主要是佣金收入，商业银行主要是存贷款利差收入（虽然存在中间业务收入的比重逐渐增大的趋势，但是存贷款利差收入仍是商业银行收入的基础）。 ④从经营方针上来看，投资银行强调稳健与开拓并重，而商业银行则强调稳健与安全为先。 2、金融业混业经营的利弊分析 利：第一，综合型经营模式有利于银行业实现规模经营。 第二，综合型经营模式有利于降低银行的自身风险。 第三，综合型经营模式有利于加强银行间的竞争，竞争有利于优胜劣汰。 弊：综合型经营模式的缺点就是其可能会给整个金融体系带来很大的风险，一家银行的倒闭可以引起多家银行的连锁反应，进而导致信用危机。如果信用危机严重，接踵而至的就是金融危机。因此，实行这一经营模式需要建立严格的监管和风险控制制度。 3、证券承销的方式 根据投资银行在证券承销过程中承担的责任和风险不同，可以将证券承销分为包销、尽力推销及余额包销三种形式。 ①包销 包销（Firm Commitment）是指投资银行按与证券发行人议定的价格直接从发行者手中购进全部将要对外发行的证券，然后再出售给投资者。同时，投资银行必须在指定的期限内，将包销证券所筹得的资金全部交付给发行人。对于投资银行而言，采用这种承销方式要承担销售数量和价格的全部风险。但是，投资银行承担风险是要获得补偿的，这种补偿通常就是通过扩大证券包销差价来实现的。 ②尽力推销 尽力推销（Best Efforts）是指投资银行只作为发行公司的证券销售代理人，按照规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，投资银行不承担发行失败的风险。因此，尽力推销也称代销。采用这种方式时，投资银行与发行人之间是纯粹的代理关系，投资银行为推销证券只收取代理手续费。尽力推销一般会在投资银行对发行公司及所销售证券信心不足时、发行公司因其信用度高、知名度大而减少发行费用时，而主以及无法达成包销协议时常被采用。 ③余额包销 当上市公司需要通过增量发行进行再融资时，许多情况下，公司的原有股东可能行使部分或全部优先认购权，然后剩余的部分由投资银行包销的行为。即需要再融资的上市公司在增发新股之前，向现有股东按其目前所持有股份的比例提供优先认股权，在股东按优先认购权认购股份后若还有剩余，投资银行有义务全部买进这部分剩余股票，然后再转售给投资公众。其实，余额包销（Standby Commitment）也算是包销的一种。 4、股票发行的定价方式

证券投资管理制度1

证券投资管理制度 第一章总则 第一条为加强与规范上海福汇投资有限公司（以下简称“公司”）证券投资业务的管理，有效控制风险，提高投资收益，维护公司及股东利益，依据《证券法》、《上海证券交易所上市规则》、《公司章程》等法律、法规、规范性文件以及公司章程的有关规定，结合公司的实际情况，特制定本制度。 第二条本制度所称证券投资，主要是指在国家政策允许的情况下，公司在控制投资风险的前提下，以提高资金使用效率和收益最大化为原则，在证券市场投资有价证券并承担有限责任的行为。 第三条公司的证券投资包含以下类型： 1、股权投资：新股认购、上市公司增发、配股及拟上市公司的股权投资，国债、公司债券（含可转债）； 2、上市证券投资：已上市交易的证券及其衍生产品（含股票、基金、债券、股指期货等）； 3、上海证券交易所认定的其他投资行为。 第四条本制度适用于公司本部。下属控股子公司未经授权，不得进行任何证券投资事项。 第五条证券投资的原则： （一）公司的证券投资应严格遵守《公司法》、《证券法》、《股票上市规则》等国家法律、法规、规范性文件并按照《公司章程》、

《上海福汇投资有限公司董事会议事规则》等规定履行审批程序。 （二）公司的证券投资必须注重风险防范、保证资金运行安全、效益优先、量力而行。 （三）公司的证券投资应遵循确保资金安全、效益优先的原则； （四）公司的证券投资必须与财务结构相适应，规模适度，量力而行，不能影响公司正常经营，不能影响自身主营业务的发展。 （五）公司证券投资资金来源为公司自有资金。不得使用募集资金、银行信贷资金等不符合国家法律法规和中国证监会、上海证券交易所规定的资金用于直接或间接的证券投资。 第六条凡违反相关法律法规、本制度及公司其他规定，致使公司遭受损失的，应视具体情况，给予相关责任人以处分，相关责任人应依法承担相应责任。 第二章证券投资的资金管理及账户管理 第七条根据公司股东大会对董事会的授权，公司用于证券投资的资金使用不得超过人民币5000 万元（暂定5000万）。 第八条证券投资资金应开设专门的银行帐户，并在证券公司设立资金帐户，与开户银行、证券公司达成三方存管协议，使银行帐户与资金帐户对接。根据公司自有资金情况及投资计划，公司用于证券投资的资金可以一次性或分批转入资金帐户，每笔超过50万元的资金调拨均须经公司董事长、财务负责人会签后才能进行,资金帐户中的资金只能转回公司指定三方存管账户。因证券投资所得收益必要

江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释

江苏自考11240证券投资理论与实务课后名词解释 股票:是有价证券的一种主要形式,它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获取股息和红利的凭证。 后配股:是指那些在股息和剩余资产分配上均后于普通股的股份。 债券:发行者依照法定程序发行,并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。 政府债券:国家为了筹措资金而向投资者出具的、承诺在一定时期支付付息和到期还本的债务凭证。 证券投资基金:是一种利益共享、风险共担的集合式证券投资方式,即通过发行基金收益凭证(基金份额),集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事股票、债券等金融工具投资,并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 契约型投资基金:也称信托型投资基金,是依据一定的信托契约通过发行收益凭证而组建的投资基金。 证券发行市场: 也称为一级市场或初级市场，是证券发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。 证券交易所：是指提供证券集中竞价交易的不以盈利为目的场所。 公开发行：是指股份公司依照公司法及证券法的有关规定，根据有关发行审核程序，并将其财务状况予以公开的股票发行。 间接发行：是指发行公司委托证券公司等金融机构代理发行股票。 持续性信息披露：是指公司上市后，负有公开、公平、及时向社会公众披露一切有关公司和所发行证券的重要信息的持续性责任。 证券账户：是指每个投资者欲从事证券交易，须先向证券登记公司申请开设的股票账户。 资金账户：投资者在证券公司开设的营业部委托代理买卖时开设与资金关联的账户。 股票价格指数：是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。 利率期限结构：指债券的收益率与到期期限之间的关系。 流动性偏好理论：它的基本观点是，投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。 可转换证券：指可以在一定时期内，按一定比例或价格转换成一定数量的另一种证券的特殊公司证券。 开放式基金：指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

证券投资学计算题答案

1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。

国际直接投资与国际间接投资

国际直接投资与国际间接投资经贸论坛 国际直接投资与国际间接投资 刘彦雷 一 ,国际直接投资(FDI)与国际间接投资IFPI) 得含义 按投资者就是否掌握或拥有国外投资企业得经营 权来划分,国际投资可分为国际直接投资与国际间 接投资、国际直接投资就是指一国得企业或个人以控 制企业经营管理权为核心,为了盈利得目得,通过新 建或购并得方式,将有形或无形资产投放到海外设 立企业得行为、它主要有国际独资经营企业,国际 合资经营企业与国际合作经营企业,国际合作开发 等形式、国际直接投资就是投资者到国外直接开办工 矿企业或经营其她企业,直接参与所投资得国外企 业得经营与管理活动、它不就是单纯得资金外投,而 就是资金,技术,经营管理知识等生产要素由投资国得 特定产业部门向东道国得特定产业部门得转移、 国际间接投资主要就是指以购买外国公司得股票 与其她有价证券得投资(国际证券投资)以及提供中

长期国际信贷为手段,以获取股息或利息为目得得 投资方式、主要包括国际信贷投资(政府贷款,银行 贷款,国际金融组织贷款等)与国际证券投资(国际 债券,国际股票等)、国际间接投资由于就是通过国际 贷款与购买外国有价证券对国外所进行得投资,不 涉及对投资所形成资产得经营与管理,投资活动主 要在金融领域内进行,因此国际间接投资也叫金融 投资,其中以国际证券投资为主、 二,国际直接投资与国际间接投资得主要区别 1、国际直接投资与国际间接投资得基本区分 标志就是投资者就是否能有效得控制作为投资对象得外国企业、国际直接投资得特点就是投资者对所投资得国外企业拥有得股权达到了有效控制权,因而直接 参与企业得经营管理,对企业得生产经营活动拥有 控制权、国际间接投资就是通过国际金融证券市场进行得,投资者一般不亲自建立公司企业,也不负责对 公司企业得经营管理,即使就是进行股权证券投资,也 不构成对企业经营管理得有效控制、 2、国际直接投资得风险大于国际间接投资、 国际直接投资一般都要参与企业得具体生产经营活动,通过投资以取得对企业生产经营活动得控制权, 因而它必须与具体得项目联系在一起,因此直接投

《证券投资理论与实务》课后练习参考答案

《证券投资理论与实务》课后练习参考答案 第一章参考答案 一、单项选择题 1.C 2.B 3.A 4.D 5.A 6.D 7.D 8.C 9.B 10.C 二、多项选择题 1.AD 2.BCD 3.ACD 4.ABCD 5.ABD 6.CD 7.ABD 8.ABCD 9.ABD 10.ABC 三、判断题 1对 2错 3对 4错 5对 6错 7错 8对 9错10对 第二章参考答案 一、单项选择题 1.D 2.D 3.C 4.A 5.B 6.B 7.B 8.C 9.A 10.B 二、多项选择题 1.ABD 2.ABC 3.ABD 4.BC 5.BD 6.ABCD 7.CD 8.AC 9.BC 10.ABD 三、判断题 1.对 2.对 3.错 4.错 5.错 6.对 7.对 8.错 9.

对 10.错 第三章参考答案 一、单项选择题 1.B 2.A 3.A 4.D 5.C 6.A 7.A 8.B 9.A 10.C 二、多项选择题 1. ABCDE 2.ABD 3.ABCD 4.ABC 5.ABC 6.ABCD 7.AC 8.ABC 9.ABCD 三、判断题 1.错 2.对 3.对 4.错 5.错 第四章参考答案 一、单项选择题 1.A 2.B 3.B 4.D 5.C 6.B 7.B 8.D 9.C 10.C 二、多项选择题 1.ABC 2.ABCDE 3.ABDE 4.ABCD 5.ABCD 6.ABC 7.ABD 8.ABD 9.ABD 10.ABCD 三、判断题 1.错 2.对 3.对 4.对 5.错 6.对 7.错 8.

错 第五章参考答案 一、单项选择题 1.A 2.D 3.B 4.C 5.C 6.B 7.D 8.C 9.B 10.B 二、多项选择题 1.BCD 2.AB 3.ABD 4.ABCD 5.AC 6.ACD 7.BCD 8.BD 9.ABCD 10.AC 三、判断题 1.错 2.对 3.错 4.对 5.错 6.对 7.错 8.错 9.对 10.错 第六章参考答案 一、单项选择题 1.B 2.C 3.A 4.D 5.B 6.A 7.D 8.C 9.B 10.A 二、多项选择题 1.ABD 2.AC 3.BC 4.ABCD 5.AB 6.AC 7.ABCD 8.BC 9.ABCD 10.ACD 三、判断题

证券投资管理

证券投资管理 （一）证券投资的种类 证券是指票面上有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让的票证。证券投资是企业投资的重要组成部分，科学地进行证券投资管理能增加企业收益，降低风险，有利于财务目标的实现。 证券的种类很多，目前可供企业投资的主要有以下几种。 1.国库券 国库券是政府发行的有价证券，本金安全，流动性好，是企业进行短期投资的主要对象。 2.短期融资券 短期融资券是由财务公司等金融机构及工商企业所发行的短期无担保本票。通常按折现的办法出售，到期日一般在一年以内，利率通常比国库券的利率要高。 3.可转让存单 可转让存单是指可以在市场上出售的在商业银行存放特定数额、特定期限存款的证明。 4. 企业股票和债券 股票和债券是企业证券投资的主要对象。一般用于长期投资，也可用于短期投资。 企业进行长期证券投资的目的主要有：控制相关企业，满足未来的一笔资金需求。而企业进行短期证券投资的目的主要有：暂时存放闲置资金，满足季节性经营对现金的需求。 （二）证券投资组合 证券投资的盈利性吸引投资者，但其投资的风险性又使投资者望而却步。证券投资组合是指将资金有选择地投向一组证券，即将鸡蛋放在不同的篮子里来规避风险。通过有效的投资组合，可以达到降低风险的目的。 证券投资组合的风险按性质不同可以分为两种，即非系统风险和系统风险。非系统风险是指某些因素对单个证券造成经济损失的可能性。该风险可以通过投资组合分散掉一部分，又称可分散风险或公司个别风险。随机抽取两种股票，其

绝大多数的相关系数在0.5~0.7之间。国外研究证明，随机抽取40种股票便可以分散掉非系统风险。我国目前用10种证券进行组合可达到分散风险的目的。系统风险是指某些因素给市场所有证券都带来经济损失的可能性。这种风险影响到证券市场的所有股票，不能通过证券组合分散掉，又称不可分散风险或市场风险。如果我们进行恰当的投资组合，便可以在分散风险的同时取得合适的报酬。常用的投资组合方法有： （1）选择足够多的证券进行组合； （2）将风险处于大、中、小的证券各取三分之一进行组合； （3）把投资收益呈负相关的证券放在一起进行组合。

证券投资理论与实务(第二版)名词解释

1 《证券投资理论与实务》名词解释（2018 年修订）第一章重点：第3 节、第4 节 1.债券回购：债券持有人（卖方，也称融资方和正回购人）在将债券卖给债券购买人（买方，融券方和逆回购方）时，买卖双方约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回相等数量同品种债券的交易行为 2.债券：是一种有价证券，是政府，企业和金融机构等经济主体为筹措资金向投资者发行的承诺按照一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债务凭证，又称固定收益证券。 3.股票：股份有限公司在筹集资本时向出资人或投资者发行的股份凭证，用以证明出资人的股东身份，代表股东对股份公司的所有权并据以享有公司决策权，理论分配权，优先认股权和剩余资产分配权。 4.证券投资基金：是一种实行组合投资，专业管理，利益共享，风险分担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，投资于股票，债券等金融工具。是一种面向社会大众的间接投资工具，也是一种重要的金融中介机构 5.金融衍生工具：是价值依赖于基础资产或合约标的资产的金融产品。基础资产或合约标的资产通常是指利率债券，货币外汇，股票或股票价格指数等 期货：一般指期货合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来特定的时间或地点交割规定数量和质量的标的物的标准化合约。 6.期权：也称选择权，是指一种赋予买方（或期权持有者）在未来某特定时间以指定价格买入或卖出一定数量的指定标的资产的权利。期权的持有者在规定的时间内可以选择实施该权利，也可以选择放弃该权利 7.互换：是指两个或两个以上的经济主体，在约定的条件下，将所持资产或负债与对方交换的合约。金融互换主要有货币互换和利率互换。 第2 章证券市场运行 本章重点：第2 节、第3 节 8.证券发行市场：是新的有价证券的诞生场所，指证券发行人向投资者出售证券筹集资金的市场，又称初级市场或一级市场。 9.证券交易市场：是已经发行在外的证券的交易场所，分为两类，一是证券交易所，是高度组织化的市场，是证券市场的核心与主体；二是分散的非组织化的场外交易市场，是证券市场的重要组成部分。 10.：审批制采用行政与计划的办法分配股票发行指标和额度，由地方政府或行业主管部门根据指标推荐企业发行股票的一种发行制度，是典型的权力分配资源，没有发挥市场本身的作用。

江苏省高等教育自学考试全真模拟卷证券投资理论与实务11240

江苏省高等教育自学考试全真模拟卷（一） 11240 证券投资理论与实务 一.单项选择题 1.股票代表股东对股份公司的（） A.所有权关系 B.债权债务关系 C.信托关系 D.赠与关系 2.以下关于股东权利表述错误的是（） A.获得公司的股息和权利 B.参加股东大会 C.在约定的期限内要求公司按照约定的条件还本付息 D.对公司剩余财产的分配权 3.将股票分为普通股、优先股和后配股的标准是（） A.股票持有者承担的风险和享有的权益 B.是否记名 C.有无面值 D.收益能力 4.将股票分为记名股票和不记名股票的标准是（） A.股票持有者承担的风险和享有的权益 B.是否记名 C.有无面值 D.收益能力 5.将股票分为有面值股票和无面值股票的标准是（） A.股票持有者承担的风险和享有的权益 B.是否记名 C.有无面值 D.收益能力 6.将股票分为蓝筹股、成长股、收入股和周期股的标准是（） A.股票持有者承担的风险和享有的权益 B.是否记名 C.有无面值 D.收益能力 7.正处于高速发展阶段公司所发行的股票是（） A.蓝筹股 B.成长股 C.收入股 D.周期股 8.对于公司的重大决策事项，每持有一股普通股具有投票权的份数（） A.1份 B.2份 C.3份 D.4份 9.将债券分为政府债券、金融债券和公司债券的标准是（） A.发行主体 B.债券票面利率是否固定 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 10.将债券分为单利债券、附息债券和零息债券的标准是（） A.发行主体 B.计息与付息的方式 C.是否公开发行 D.有无抵押担保

11.将债券分为固定利率债券和浮动利率债券的标准是（） A.发行主体 B.债券票面利率是否固定 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 12.将债券分为实物债券、凭证债券和记账式债券的标准是（） A.发行主体 B.债券形态 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 13.将债券分为公募债券和私募债券的标准是（） A.发行主体 B.债券形态 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 14.将债券分为信用债券和担保债券的标准是（） A.发行主体 B.债券形态 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 15.将债券分为记名债券和不记名债券的标准是（） A.发行主体 B.债券形态 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 16.将债券分为国内债券和国际债券的标准是（） A.发行主体 B.债券形态 C.是否公开发行 D.有无抵押担保 17.债券可以为其持有者带来一定的收益是指债券的（） A.安全性 B.收益性 C.灵活性 D.偿还性 18.以下不属于证券投资基金的当事人的是（） A.基金投资者 B.基金管理人 C.基金托管人 D.债权人 19.债券的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的收益人是指（） A.基金投资者 B.基金管理人 C.基金托管人 D.债权人 20.基金资产的筹集者和基金的管理者是指（） A.基金投资者 B.基金管理人 C.基金托管人 D.债权人 二．多项选择题 1.按照流动性的大小，我国将货币供应量划分为三个层次，分别被称为（） A.准货币 B.流通中的现金 C.狭义货币供应量 D.广义货币供应量