平仓、补仓、警戒线分析

可交换债发行可行性研究报告

可交换债发行可行性研究报告

可交换公司债券（Exchangeable Bond，简称EB）是指上市公司股东依法发行、在一定期限内依据约定的条件可以交换成该股东所持有的上市公司股票的公司债券。该债券在纯债基础上，嵌入了一个看涨期权——即在换股期内，有权以特定换股价换取一定比例的发行人持有的上市公司股票。具体模式如下图所示：

率低于同等期限和评级的纯债产品，发行价格一般高于纯债产品；第二，交换的股票为债券发行人所持有的标的公司的存量股票；第三，标的股票需要予以抵押。

可交换债的发行目的主要有两个，一是为发行人实现减持股票的目的，二是实现低价融资。

债（也称为“公募可交换债”）、非公开发行可交换债（也称为“私募可交换债”）。

2008年10月，证监会发布的《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》是我国首个关于可交换债的法规。2013年深交所《关于中小企业可交换私募债券试点业务有关事项的通知》出现后，监管法规上出现公募和私募可交换债之别。

2014年末，沪深交易所发布《可交换公司债业务实施细则》，但此业务细则

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国内可交换债具有下如下三个特征：第一，内嵌标的股票看涨期权，票面利

一、国内可交换公司债券法规解析

（一）我国可交换债市场的法规建设

我国的可交换债券，根据发行对象是否超过200人，可分为公开发行可交换

交换债发行可行性研究报告

的适用范围明确为公开发行的可交换债/公募可交换债。

2015年1月证监会发布《公司债券发行与交易管理办法》，其中提及上市公司股东可发行附带换股条款的公司债。随后沪深交易所发布的《非公开发行公司债券业务管理暂行办法》明确将私募可交换债纳入监管框架。至此，公募与私募可交换债的监管体系趋于完善。

（二）可交换债的的决策程序 1、公开发行可交换债的决策程序（1）董事会决议

（2）如设股东（大）会，需股东（大）会普通决议

（3）发行人为国有独资的，需履行出资人职责的机构同意；如为国有参股或控股，应根据章程约定、与国资委沟通情况履行相应程序。（4）证监会对债券发行的核准

（5）履行债券在交易所上市的相关程序 2、非公开发行可交换债的决策程序（1）董事会决议

（2）如设股东（大）会，需股东（大）会普通决议

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（3）发行人为国有独资的，需履行出资人职责的机构同意；如为国有参股或控股，应根据章程约定、与国资委沟通情况履行相应程序。（4）上交所、深交所或机构间私募产品报价与服务系统出具《无异议函》（三）可交换债的发行条件分析

根据相关法规，上市公司股东可交换债发行需要满足如下条件：

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（四）可交换债的核心条款设计要求

根据现行法规和既有案例，国内可交换债的核心条款设计要求如下：

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注：上述“【】”中内容均为可协商确定，无法律强制性规定，下同。

二、国内可交换债券应用案例分析

2009年，深交所市场上出现首例公开发行可交换债券。之后一直到201 3年，鲜有新的案例出现。2014年可交换债的法规健全后，以上交所和深交所上市公司股票为标的的可交换债券案例陆续增多。

（一）总体情况

1、公开发行可交换债案例的总体情况

据不完全统计，公开发行可交换债券共有约7例（其中上交所5例）：丽珠集团（000513.SH）、新华保险（601336.SH）、天士力（600535.S H）、国金证券（600109.SH）、上海建工（600170.SH）、中国太保（6 01601.SH）、本钢板材（000761.SZ）。上述案例中，新华保险、中国太保2个案例中，未约定回售条款，未约定换股价格向下修正条款。以下是对既有案例的核心条款分析：

（1）赎回触发条件：一般是在换股期内，上市公司股票连续【30】个交易日中至少有【10或15】个交易日收盘价不低于换股价的【120%-14 0%】。

（2）赎回价格：一般为票面值+当期应计利息；天士力（600535.SH）案例中以债券面值的107%（包括赎回当年的应计利息）的价格赎回。（3）回售触发条件：一般是在债券到期前【6或24】个月内，连续【3 0】个交易日收盘价低于换股价格的【70%、80%】。

（4）回售价格：一般为票面值+当期应计利息；天士力（600535.SH）案例中以债券面值的107%（包括当期票面利息）的价格回售。

（5）换股价格向下修正条款的触发条件：【换股期或存续期内】，连续【20、30】个交易日中【10、15】个交易日的收盘价低于当期换股价格的【80%、85%或90%】。

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2、非公开发行可交换债案例的的总体情况

非公开可交换债或私募可交换债方面，深交所的案例为主。

据不完全统计，非公开发行可交换债或可交换私募债券共有约19例（其中上交所的4例）：1海宁皮城（002344.SZ）、2歌尔声学（002241.S Z）、3猛狮科技（002684.SZ）、4久其软件（002279）、5浙江美大（0 02677.SZ）、6艾派克（002180.SZ）、7大连重工（002204.SZ）、8

欧浦智网（002711.SZ）、9正邦科技（002157.SZ）、10浙江世宝（00 2703.SZ）、11东旭光电（000413.SZ）、12四川九洲（000801.SZ）、13福星晓程（300139.SZ）、14光韵达（300227.SZ）、15长荣股份（3 00195.SZ）；16美克家居（600337.SH）、17永泰能源（600157.SH）、18新钢股份（600782.SH）、19首旅酒店（600258.SH）。其中，东旭光电（000413.SZ）控股股东东旭集团在2015年先后非公开发行2只可交换债，交易场所分别为机构间私募产品报价与服务系统、深交所综合协议交易平台。

上述案例中，字体加粗的9个案例在公开渠道可查到可交换债的主要条款，基于这些公开信息的汇总分析如下：

（1）赎回触发条件：①一般都会约定，在换股期内上市公司股票连续【10、20、30】个交易日中至少有【5、10、15】个交易日收盘价不低于换股价的

【118%-160%】，可行使赎回权。②海宁皮城、浙江美大、福星晓程等案例中约定，在进入换股期前15-6个交易日中至少有5个交易日收盘价低于初始换股价格【120%、130%】，可行使赎回权。③浙江美大、东旭光电、光韵达等案例中约定，若因换股价格向下修正或其他原因，发行人需追加预备用于交换的股票但股票数量不足，可行使赎回权。（2）赎回价格：债券面值+应计利息；或者债券面值的【105%-111%】

期货经纪合同一(合同范本)

( 合同范本 ) 甲方：_____________________________ 乙方：_____________________________ 日期：__________年______月______日 精品合同 / Word文档 / 文字可改 期货经纪合同一(合同范本) The contract concluded after the parties reached a consensus through equal consultations stipulates the mutual obligations and the rights they should enjoy.

期货经纪合同一(合同范本) 准则 第一条期货经纪公司使用的《期货经纪合同》不得与《指引》相抵触。 第二条期货经纪公司制定或者修改《期货经纪合同》，应当将合同样本报送中国证监会派出机构审查。 第三条期货经纪公司在与客户签订《期货经纪合同》前，应当向客户出示《期货交易风险说明书》及本指引所附《客户须知》，经客户阅读理解并签字确认。 第四条期货经纪公司应当向客户说明《期货经纪合同》主要条款的含义，并向客户提示其所负的说明义务。客户在书面确认完全理解合同主要条款的含义后方可与期货经纪公司签订合同。 第五条期货经纪公司应当在其营业场所备置期货交易法律法规、期货交易所规则、业务规则及其细则等相关文件供客户查询。

客户有权向期货经纪公司询问上述规则的含义，期货经纪公司对于客户的询问有解释的义务。 第六条期货经纪公司与客户签订《期货经纪合同》，应当由客户如实填写《开户申请表》。开户申请表应包括客户资格、资金来源、从事期货交易目的、是否有期货交易经验等与资信有关的内容。 第七条个人客户开户时应当提供身份证复印件。单位客户开户时应当出具法定代表人或者主要负责人签署的文件，并保证开户行为和代表单位开户的人有正当的授权。 第八条期货经纪公司应当避免与客户的任何利益冲突，保证公平对待所有客户。在合同履行过程中，应当维护客户最大的合法权益。 第九条《期货经纪合同》应当约定客户开户的保证金最低标准和风险控制条件，但对所客户应当采用统一的标准和条件。 第十条《期货经纪合同》应当约定强行平仓、追加保证金的条件及有关事项，但对所有的客户应当采用统一的条件和程序。 第十一条《期货经纪合同》应当统一规定对交易结果的通知、

XX证券公司期权经纪业务强制平仓流程

16-15 期权经纪业务强制平仓流程 一、版本信息 V1.0.1 修订日期：2019.02 二、业务要点描述 2.1强行平仓的触发条件包括但不限于以下条件： 客户日终保证金风险率1（公司标准）≥1； 客户日间保证金风险率2（交易所标准）≥1，即触发交易所保证金强制平仓线； 客户有违约、违规行为的； 根据交易所的紧急通知需要进行强行平仓的； 司法执行的强平； 备兑标的证券不足，转普通仓后客户保证金不足的强平； 备兑标的证券不足强制平仓（沪）； 持仓超限强平（沪）； 其他应予强行平仓的情况。 三、操作平台、工具 3.1 金证股票期权系统 四、适用表格、协议、凭证 4.1《监控日志》、《强制平仓监控处理日志》、《风险处置通知书》、《风险处置协作告知书》、《风险事项报告书》、《风险处置报告及后续处置协助书》、《风险执行日志》、《营业部监控日志》。 五、权限管理 5.1 操作柜员：衍生品管理部风险监控岗、衍生品管理部风险执行岗、营业部期权风控岗。 5.2 赋权级别：总部赋权。 5.3 复核级别：同机复核。 六、操作步骤 6.1 衍生品管理部风险监控岗在日常监控工作中，发现触发强制平仓的事项，启动强制平仓流程。 6.2 衍生品管理部风险监控岗根据风险事项制定强制平仓方案。 6.2.1 保证金强平方案 （1）平仓原则 ①按客户保证金不足数额确定客户平仓顺序。 ②对待平仓合约，按照占用保证金由大到小顺序选取待平仓合约，或前一交易日日终对冲后持仓量由大到小顺序选取待平仓合约，或可释放保证金由大到小顺序选取待平仓合约。 （2）价格策略：执行价格优先以限价GFD涨跌停价格申报。 （3）止平风险值：90%（公司标准）。 6.2.2 持仓超限强平方案 （1）平仓原则 ①客户对单个合约品种持仓超限的，待平仓合约选择范围为在该合约品种中，优先选取客户总持仓量大的合约作为待平仓合约。

期货委托合同范本(标准版)

期货委托合同范本(标准版) Model futures commission contract (Standard Version) 合同编号：XX-2020-01 甲方：___________________________乙方：___________________________ 签订日期：____ 年 ____ 月 ____ 日

期货委托合同范本(标准版) 前言：合同是民事主体之间设立、变更、终止民事法律关系的协议。依法成立的合同，受法律保护。本文档根据合同内容要求和特点展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文档下载后内容可按需编辑修改及打印。 兹委托_________________证券公司（下称贵公司）代理期货商品的买卖和有关业务，本人愿意遵守下列各项规定：1．有关委托的期货买卖，概由贵公司代理本人与对方的当事人订立契约，或由贵公司再行委托代理人与对方当事人订立契约。 2．有关上述契约的订立，如在国内，则按照国内的有关法规订立，如在国外，则按照所在国家的有关法规订立。凡代理本人所订立的契约，对于本人完全发生效力，本人不得持任何异议。 3．本委托合约订立后，贵公司应于本人另行签署授权书后正式执行本人帐户内的交易，一切交易由本人签署后立即生效，本人将承担应该承担的义务和后果，此授权除本人以书面通知贵公司终止外，合约继续有效。

4．贵公司或贵公司的代理人，因订立上述合约，或因买 卖及有关业务而应支出的费用，包括税收、运输、存仓、管理和其他合理所需的款项，概由本人如数承担。 5．委托买卖的商品，其名称、商标、规格、数目、价格 和订约以及交货付款的日期等均需另行填写“订单”，经本人或本人指定的被授权人签名或盖章，送请贵公司核实后执行。如果商品的价格未经本人或被授权人填明或约定，即以贵公司当日或当时所公布的价格为准，由贵公司记入订单，本人约对同意，绝无异议。 6．本人可以保证，所委托买卖的商品都以现款和实货交 付与收受，并且负责承担履行契约规定的义务。本人应在贵公司先行储存款定数额的保证金（数额按交易所规定办），以备本人有应负责支付的款项而不及时支付时，由贵公司全权处理，并由贵公司事后通知本人，这样做手续完备，本人毫无异议。 7．上述保证金的数额，将根据本人所委托买卖商品的实 际情况，由贵公司增加或减少，如果未能按照规定调整保证金数额时，贵公司可以停止代理本人买卖，必要时还可以终止委托关系，结清收支帐款，如有不足，任凭贵公司依法追讨赔偿，或留置本人所有的商品，任由处置。如果本人还有其他违反契约的情况，贵公司也可以照此办理。

投资合作合同范文集合七篇

投资合作合同范文集合七篇 投资合作合同范文集合七篇 随着法律观念的深入人心，合同的类型越来越多，它也是实现专业化合作的纽带。那么正式、规范的合同是什么样的呢？下面是小编帮大家整理的投资合作合同7篇，欢迎阅读，希望大家能够喜欢。 投资合作合同篇1 协议编号________ 定作方(简称甲方)：__________________承揽方(简称乙方)：__________________ 甲、乙双方本着互利互惠的原则，经友好协商，达成以下协议： 一、甲方委托乙方拍摄、制作由为编剧的微电影《》，成片长度为。乙方为甲方提供母带原始拍摄素材及成品母带。 二、甲方权利和义务： 1、甲方需向乙方一次性支付制作费用，共计人民币元整(小写￥元)。 2、甲方应向乙方提供制作所需的相关资料及自己相关要求，并保证资料和要求的可操作性。

3、甲方需对拍摄现场进行组织、安排、明确具体拍摄要求，配合乙方现场拍摄。 4、审片期间，在不脱离脚本的情况下，甲方有权要求乙方进行部分修改。 三、乙方权利和义务： 1、乙方必须按照脚本要求进行拍摄及制作、且成片各项技 术指标均需达到要求，如出现质量问题，由乙方承担全部责任，并采取相应补救措施。 2、凡因甲方原因导致该片无法按期完成或影响成片质量，甲方向乙方提出补救要求时，乙方有权拒绝或向甲方提出补偿要求。 3、制作过程中每个环节必须由甲方验收认可，工作方可继续进行。验收项目包括：初剪(片子的剪接、镜头的运用、长度、节奏等认可)，精剪(特技镜头、字幕等认可)，三维小样(质感、动态等认可)，片子的全部画面必须在录音前认可，方可录音。录音(配音、音乐、音效等认可)。 4、乙方根据甲方的要求，委托以为导演的拍摄班底负责此剧的拍摄工作。 5、乙方不得向外泄露甲方提供的相关资料，并应对甲方要求保密资料绝对保密。 四、付款及审片方式： 1、付款方式：双方签定正式合同时，甲方应向乙方支付计人民币元整(小写￥元)；

现货黄金强制平仓

香港金银业贸易场AA类210号会员 官方网站：https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html, 香港金银业贸易场AA类210号会员 官方网站：https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html, 现货黄金强制平仓 现货黄金强制平仓 一、现货黄金什么时候会强制平仓 在黄金期货交易中，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。 举个例子5000美金的仓位买5手保证金用去5000美金当亏损3325美金时会强制平仓。 剩余1400多美金会退回到你的平台账户中用于下次操作或者出金。 而在现货黄金交易中，当交易账户中的预付款比例等于或者低于30%的时候，交易平台会从亏损金额最多的交易单开始强行平仓，直到预付款比例恢复30%以上。 二、黄金交易强行平仓是什么情况 强制平仓是指当交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。 三、如何防范现货黄金被强制平仓 1、我们由净值的计算方法可得，净值大小与已用预付款和盈亏值密切相关，若重仓交易，导致未平仓单子的交易金额高于账户余额，一旦行情有变，黄金投资者将面临较大的资金亏损，另外盈亏值反映出个人的看盘分析能力和操盘技巧，只要盈利大于已用预付款，净值就会增大，而出现亏损越大时，净值就会随之减少。所以我们在做单时候，需注意交易点位的把握和规划入市仓位大小，控制好每次入市的交易手数，并把亏损风险降至最低。 2、余额越大的保证金账户，就越难发生强制平仓，余额大说明保证金账户的抵抗风险能力较强，例如已用预付款和亏损额共为1000美元，一个2万元的仓位较1万元的仓位而言，2万元仓位的净值当然比1万元仓位的净值要大。 3、善用止损和锁仓方法防范现货黄金被强制平仓，这就考验着投资者的看盘分析能力和做单策略，两种方法都可以把亏损值锁定在一个固定范围内，这样就能防止亏损过大而导致净值过低、暴露强制平仓风险。 更多精彩内容请访问：https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html,/

期货经纪合同(合同示范文本)

A contract is generally a legal act of both parties and can only be established if the parties reach an agreement. Protect the legal rights of both parties after signing. （合同范本） 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________ 期货经纪合同(合同示范文本)

期货经纪合同(合同示范文本)说明：合同一般是双方的法律行为，只有双方当事人达成协议才能成立。签订合同后依法保护双方的合法权益，避免很多不必要的争议。可用作电子存档或实体印刷，使用时请详细阅读条款。 甲方：乙方： 住所：住所： 邮编：邮编： 业务电话：业务电话： 传真：传真：甲、乙双方本着平等协商、诚实信用的原则，就甲方为乙方提供期货交易服务的有关事项订立本合同。 第一章委托 第一条乙方委托甲方按照乙方交易指令为乙方进行期货交易；甲方接受乙方委托，并按照乙方交易指令为乙方进行期货交易。 第二条甲方根据期货交易所交易规则执行乙方交易指令。甲方有义务将交易结果转移给乙方，乙方有义务对交易结果承担全部责任。由于市场原因乙方交易指令部分或者全部无法成交，除双方另有书面约定外，甲方不承担责任。 第二章保证金

第三条乙方开户的最低保证金标准为5万元。乙方资金不足5万元的，甲方不得为乙方开户。 保证金可以现金、本票、汇票和支票等方式支付，以本票、汇票、支票等方式支付保证金的，以甲方开户银行确认乙方资金到帐后方可开始交易。 第四条乙方可根据期货交易所规则以可上市流通国库券或者标准仓单等质押保证金。同时，乙方授权甲方可将其质押物转质或者以其他方式处置。 第五条乙方应当保证其资金来源的合法性。甲方有权要求乙方提供资金来源说明，乙方对说明的真实性负保证义务。必要时，甲方可要求乙方提供相关证明。 第六条甲方有权根据期货交易所的规定或者市场情况调整保证金比例。甲方调整保证金，以甲方发出的调整保证金公告或者通知为准。第七条在甲方有理由认为乙方持有的未平仓合约风险较大时，有权对乙方单独提高保证金比例。在此种情形下，提高保证金通知单独对乙方发出。 第三章强行平仓 第八条乙方在下达新的交易指令前或者在其持仓过程中，应随时关

强行平仓风险的处置

强行平仓风险的处置 强行平仓制度是期权交易规则中一项风险控制制度，目的是避免期权合约出现违约风险，保障投资者资金安全。当客户出现下列情形之一时，中国结算或交易所对其相关持仓进行强行平仓: （一）投资者保证金不足，且未能在规定时间（次一交易日11：30前）补足或自行平仓； （二）结算参与人备兑开仓的担保证券数量不足，且未能在规定时间内（次一交易日上午11：30 前）自行平仓； （三）因违规、违约被交易所和中国结算要求强行平仓； （四）根据交易所的紧急措施应予强行平仓； （五）应予强行平仓的其他情形。 其中第一种情况是投资者平时最常见的被强行平仓的情形。 强行平仓的基本执行过程为 1．开市后，投资者应当在规定时间内自行平仓（平仓截止时间为11:30），直至符合交易所相关规定； 2．交易参与人超过规定平仓时限而未执行完毕的，自13：00起，剩余部分由中国结算或交易所直接发起强制执行； 3．强行平仓结果随当日成交记录发送，有关信息可以通过上交所系统获得。

由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓当日无法全部完成的，剩余强行平仓数量可以顺延至下一交易日继续执行，直至符合规定。有关持仓的强行平仓只能延时完成的，由此产生的盈利或者亏损归直接责任人；未能完成平仓的，该持仓客户应当继续对此承担持仓责任或交割义务。 投资者如果希望避免被强行平仓，则须保证保证金充足，持仓不超过限仓等等；而当被需要强行平仓通知时，投资者应规定内及时自行完成平仓、补仓等操作，以避免被强平。 ■小例子 小周：钱老师，我听说买卖期权可能出现强行平仓的情况，像股票交易都是自负盈亏，为什么会期权交易要设置强行平仓的制度呢？ 钱老师：强行平仓制度实际上是个控制违约风险的制度，与股票交易不同，期权的卖方通常为保证金交易，为了保证期权卖方履行卖方义务，保障买方权利，所以需要义务方足额缴纳保证金，而保证金不足时则需要通过强制手段对风险仓位进行结算。因此强行平仓制度实际上是为了保证投资者的利益而设。 小周：那我想请教一下在什么情况下会被强行平仓呢？我们可以提前进行防范。 钱老师：会触发强行平仓启动的有很多可能的，主要的是：投资者保证金不足，且未能在规定时间（次一交易日11：30前）补足或自行平仓；投资者持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时间内平仓；合约调整后，投资者备兑开仓持仓标的不足部分，除权除息日没有补足标的证券或没有对不足部分头寸进行平仓；以及因违规、违约被交易所和中国结算要求强行平仓。当然还有就是根据交易所的紧急措施应予强行平仓和应予强行平仓的其他情形，不过这两个条件的触发的就要看未来交易市场出现特殊情况，以及交易规则的后续修订吧。也就是如果小周你在买卖期权时出现以上任何的一种情况，都会触发强行平仓，可能被

合同协议范本期货交易委托合同

期货交易委托合同 期货交易委托合同 甲方：_____________________________ 住所：_____________________________ 邮编：_____________________________ 业务电话：_________________________ 传真：_____________________________ 乙方：_____________________________ 住所：_____________________________ 邮编：_____________________________ 业务电话：_________________________ 传真：_____________________________ 甲、乙双方本着平等协商、诚实信用的原则，就甲方为乙方提供期货交易服务的有关事项订立本合同。 第一章委托 第一条乙方委托甲方按照乙方交易指令为乙方进行期货交易；甲方接受乙方委托，并按照乙方交易指令为乙方进行期货交易。 第二条甲方根据期货交易所交易规则执行乙方交易指令。甲方有义务将交易结果转移给乙方，乙方有义务对交易结果承担全部责任。 由于市场原因乙方交易指令部分或者全部无法成交，除双方另有书面约定外，甲方不承担责任。 第二章保证金 第三条乙方开户的最低保证金标准为____________ 元。乙方资金不足 ________ 元的，甲方不得为乙方开户。

保证金可以现金、本票、汇票和支票等方式支付，以本票、汇票、支票等方式支付保证金的，以甲方开户银行确认乙方资金到帐后方可开始交易。 第四条乙方可根据期货交易所规则以可上市流通国库券或者标准仓单等质押保证金。同时，乙方授权甲方可将其质押物转质或者以其他方式处置。 第五条乙方应当保证其资金来源的合法性。甲方有权要求乙方提供资金来源说明，乙方对说明的真实性负保证义务。必要时，甲方可要求乙方提供相关证明。 第六条甲方有权根据期货交易所的规定或者市场情况调整保证金比例。甲方调整保证金，以甲方发出的调整保证金公告或者通知为准。 第七条在甲方有理由认为乙方持有的未平仓合约风险较大时，有权对乙方单独提高保证金比例。在此情形下，提高保证金通知单独对乙方发出。 第三章强行平仓 第八条乙方在下达新的交易指令前或者在其持仓过程中，应随时关注自己的持仓、保证金和权益变化。 第九条甲方以风险率（或者其他风险控制方式）来计算乙方期货交易的风险。风险率 （或者其他风险控制方式）的计算方法为：_____________________________________ （由甲方、乙方约定）。 第十条乙方因交易亏损或者其他原因，交易风险达到约定的风险率（或者其他风险控制条件）时，甲方将按照《期货经纪合同》约定的方式向乙方发出追加保证金的通知，乙方应当在下一交易日开市前及时追加保证金或者采取减仓措施。否则，甲方有权在事先未通知的情况下，对乙方的部分或者全部未平仓合约强行平仓，直至乙方的交易风险达 到约定的风险率（或者其他风险控制条件）。乙方应承担强行平仓的手续费及由此发生 的损失。 第十一条只要甲方选择的平仓价位和平仓数量在当时的市场条件下属于合理的范围，乙方承诺不因为强行平仓的时机未能选择最佳价位和数量而向甲方主张权益。 前款所称“合理的范围”指按照期货经纪业的执业标准，已经以适当的技能、小心谨慎和勤勉尽责的态度执行强行平仓。 第十二条除非乙方事先特别以书面形式声明并得到甲方的确认，甲方对乙方在不同期货交易所的未平仓合约统一计算风险。当乙方保证金不足使乙方交易风险达到

什么是强制平仓

强制平仓是什么？强制平仓是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。 强制平仓制度是什么？强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。 什么情况下实行强制平仓： 1、因违规受到交易所强制平仓处罚。 2、根据交易所紧急措施应进行强制平仓的。 3、交易系统以“投资者风险率”来衡量投资者的风险情况，当投资者账户风险率小于100%时，投资者交易保证金不足，需要追加交易保证金；当投资者账户风险率小于50%时，会员将投资者剩余持仓进行全部强制平仓。 4、违反交易头寸限制等违规行为、政策或交易规则临时发生变化等。 为防止强制平仓投资者应当严格执行上述风险控制措施，交易所有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。 强制平仓的一般是执行程序： 1、当投资者风险率达到或低于100%时，交易系统自动发出追加保证金通知书； 2、当投资者风险率达到或低于50%时，交易系统自动对投资者进行强制平仓。强行平仓分三种情况处理方法： 1、当自营账户和经纪账户都违约时，强制平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强制平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。 2、当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行

补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强制平仓； 3、当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强制平仓。如果强制平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓； 另外要提醒投资者的是：股市里没有强制平仓，期货交易中有强制平仓。 提示语：入市有风险，投资需谨慎！

期货委托合同范本(2)

STANDARD CONTRACT SAMPLE (合同范本) 甲方：____________________ 乙方：____________________ 签订日期：____________________ 编号：YB-HT-022824 期货委托合同范本(2)

期货委托合同范本(2) 甲方：_________________（委托人） 乙方：__________________（期货经纪商） 丙方：__________（全权委托投资受任人） 兹以甲方依_________规定，与丙方签订全权委托投资契约，赋予丙方就全权委托投资资产得全权代理甲方执行期货之买卖交易行为；并与保管机构签订委任契约，赋予保管机构就上开因交易所需结算交割之全权代理权。为此爰由甲方、保管机构并会同丙方，与乙方共同依_________业务规则、期货经纪商受托契约准则及相关法令章则规定，签订本契约并同意遵守下列条款： 第一条完全契约 _________________期货交易所章程、业务规则、受托契约准则、期货商业同业公会及_________________规定；财政部证券暨期货管理委员会、期货交易所、期货商公会公告事项及全权委托投资业务管理办法等，均为本契约之一部分，本约签订后上开法令章则或相关公告函释有修正者，亦同。 第二条开户名称 立约人依本约开立之帐户（以下称投资买卖专户）专供丙方代理甲方全权委托投资之用，应以甲方之名义为之，载明甲方及丙方名称，并编定户名及识别码。

第三条委托买卖 1．甲方授权丙方全权代理甲方执行期货之买卖，甲方就本帐户不得自行委托买卖或另行授权第三人委托买卖。 2．丙方就前项全权代理权得指定其负责人、经理人或受雇人代为行使之。 3．丙方代理甲方从事期货交易前，应依期货主管机关、期货交易所或乙方之规定，负责通知保管机构将交易保证金存入乙方指定之客户保证金专户。 4．于乙方认为有必要调高交易保证金之额度时，乙方得随时通知丙方于一定期限内缴足差额。 5．丙方同时代理其它全权委托投资客户买卖期货者，丙方之买卖指示，应按各别投资买卖专户之代号分别为之，不得将不同专户之买卖合并于同一指示单处理。 6．丙方得通知乙方撤销或变更委托事项，但以原委托之买卖尚未成交者为限。 7．丙方之代理委托买卖，因可归责于乙方或其相关人员而致生错误者，或乙方之受托买卖违反第一项规定者，由乙方依「期货经纪商错帐申报处理作业要点」及其相关规定办理。 8．乙方对丙方之委托内容是否符合全权委托投资授权范围，得随时要求保管机构确认，保管机构不得拒绝，且丙方不得以之作为免责之抗辩。 第四条成交回报 乙方应于每日完成投资买卖专户之交易时，向丙方回报成交资料，并制作买卖报告书交付之。 第五条保证金之维持及追缴

天际股份：关于控股股东持有公司部分股份被强制平仓导致被动减持暨风险提示公告

股票代码：002759 股票简称：天际股份公告编号：2020-047 广东天际电器股份有限公司 关于控股股东持有公司部分股份被强制平仓 导致被动减持暨风险提示公告 广东天际电器股份有限公司（以下简称“公司”）控股股东汕头市天际有限公司（以下简称“汕头天际”）于2020年7月27日收到中信建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”）发送的通知，汕头天际质押给中信建投的部分公司股票被强制平仓导致被动减持。公司获悉上述通知后，及时进行信息披露。现将有关情况公告如下： 一、股东被动减持情况 1、本次被动减持股份的情况 截至2020年7月27日，汕头天际持有的2,664,219股公司股份，占公司总股本的0.66%，遭遇平仓导致被动减持。 2、本次被动减持前后持股情况 3、本次被动减持的原因 汕头天际与中信建投签订了《股票质押式回购交易业务协议》，将其持有的9,000,000股公司股票质押给中信建投，后补充质押增加至15,883,965股，占公司总股本的3.95%。本次强制平仓实施前，汕头天际累计融资余额为4000万元人民币。目前，由于融资期限届满未能按期还款构成违约，质权人对部分股份

进行了平仓处理，造成汕头天际被动减持公司股份。 二、继续被动减持的情况 1、被动减持的原因：归还融资借款； 2、被动减持可能的方式：集中竞价； 3、拟被动减持的数量和比例：累计平仓数量不超过4,021,500股，不超过公司总股本的1.00%； 5、被动减持期限：未来三个月内。 6、被动减持价格：在被动减持时的市场价格范围确定。 三、相关风险提示 1、截至2020年7月27日，中信建投已强制平仓公司股票2,664,219股，占公司总股本的0.66%，剩余1,357,281股尚未被强制平仓。 2、汕头天际本次减持为质权人强制平仓造成的被动减持，未提前获悉公司任何未披露的信息，不存在利用内幕信息交易公司股票的行为； 3、本次质押股票可能存在违约处置风险的事项实施，不会对公司治理结构及持续经营产生影响，也不会导致公司控制权发生变更； 4、公司将督促相关减持行为遵守《证券法》、《上市公司收购管理办法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》和《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》等规定。公司将持续关注该事项的进展情况，严格按照有关法律法规及相关规范性文件的要求及时履行信息披露义务。敬请广大投资者注意投资风险。 特此公告。 广东天际电器股份有限公司董事会 2020年7月28日

平仓合同范本

煤炭买卖合同 供方：合同编号： 需方：签定时间： 签定地点：依照《中华人民共和国合同法》及其他法律法规，遵循平等，自愿，公平，诚信的原则，双方就供，需煤炭的相关事宜经友好协商签订本合同。 一．煤炭品种，时间及数量： 1 品种：烟煤 2 时间及数量：2008年月日，数量万吨。〈船期：2008年月号〉 二．煤炭质量标准： 1、收到基低位发热量Qnet,ar≧5500大卡 2、收到基挥发份：23%≦Var≦33% 3、收到基全硫：St≦1% 4、收到基灰份：Aar≦20% 5、全水份：Mt≦10% 6、灰熔点：ST﹥1250℃ 7、可磨系数：HGI﹥60 8、焦渣特性：≦3 9、粒度：0mm---150mm 三．煤炭价格：秦皇岛港平仓元/吨（5500卡，一票含税）. 四．交货方式：秦皇岛港平仓交货. 五．数量与质量的验收： 1、数量验收：以秦皇岛港港船交接单水尺数为准。 质量验收：双方共同委托秦皇岛市出入境检验检疫局煤炭检测技术中心（以下简称：秦皇岛商检）采样化验，检验费由供方承担。 并以此化验结果作为结算依据,需方电厂化验作为参考，差距过大时（双方热值差距超过100大卡），以第三方复检结果为最终结算依据。 六．质量奖罚标准：

1、质量以5500Kcal/Kg为基准，高奖低罚。每高100大卡加10 元/吨，低100大卡降10元/吨。低于5400卡/公斤拒收。2、当收到基挥发份:20%≦Var≦23%之间低于20%拒收，高于33%， 每高1%扣3元/吨。 3、当收到基全硫>1%时，每高0.1%扣除人民币1元。 七．结算方式： 1煤炭质量以商检检验为准，数量以商检水测为准。 2凭港口商检质量检验单和船水测数量单，以及全额增值税发票，一船一结。 3供方办理装船手续前，需方以电汇的形式预付供方全船货款。 需方将煤炭验收完毕后，供方按双方确认的数量、价格开具结算单，双方在确认结算价格、数量无误后5个工作日内结清余款，多退少补。如有第三方复检，按第三方复检结果结算，供方在结清尾款后5个工作日内向需方开具增值税发票。 八、运输： 1、需方船到供方港口平仓交货. 九．履约权利与义务： 1、在合同执行过程中，供需双方均有权对本合同提出书面修改意 见，对此供需双方应本着相互理解合作的精神进行协商，在双方未就修改意见达成一致及制作书面文件作为本合同的有效组成之前，提出的修改意见不视为成立。 2、一旦双方就修改意见达成一致，应以补充协议形式双方签字确 认，视为本合同有效组成部分。 十、违约责任： 1、需方装货船到港口供方如若无货或其他原因不能及时装船造成 滞港延搁，视为供方违约（合同签定后十天内实施首批平仓）。 2、货物装船后，需方未按合同结算付款，视为需方违约。需方除 承担合同总金额相应财务费用（3元/吨天）外，每日违约赔偿按合同总金额的0.3%。 3、供方除承担货物滞港费（3元/吨天）外，违约赔偿为合同首批 货款总额的0.3%。 十一、不可抗力： 1、如在双方合同履行期间及区域内因发生不可抗力，如战争、自

个人信托合同正式版

The cooperation clause formulated through joint consultation regulates the behavior of the parties to the contract, has legal effect and is protected by the state. 个人信托合同正式版

个人信托合同正式版 下载提示：此协议资料适用于经过共同协商而制定的合作条款，对应条款规范合同当事人的行为，并具有法律效力，受到国家的保护。如果有一方违反合同，或者其他人非法干预合同的履行，则要承担法律责任。文档可以直接使用，也可根据实际需要修订后使用。 甲方（受托方）：_____ 住址：_____ 乙方（委托方）：_____ 住址：_____ 为使乙方的个人财产稳定持续保值、增值，特在平等协商的基础上甲乙双方订立如下信托协议： 一、甲方权利和义务： （一）甲方管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务； （二）向乙方提供相关计划、思路及

帐户明细； （三）根据实际收益提取管理费用的权利，甲方以投入资金承担有限责任。 二、乙方权利和义务： （一）乙方需将个人合法财产打入帐号，并授权甲方全权处置、管理财产； （二）乙方有权了解其信托财产的管理运用、处分及收支情况，并有权要求甲方作出说明； （三）按规定获取收益的权利。 三、具体操作： （一）甲方的操作品种为证券相关金融产品，甲方有权在深／沪两交易所任意选择投资品种，以一年为一个操作周期； （二）证券公司的选择：甲乙双方一

方选择证券公司所在城市，另一方选择具体证券公司，乙方具有优先选择权； （三）为保障双方权利，将于证券公司做如下协议： 乙方帐户的操作人是甲方，关闭乙方帐户的一切形式的对外转帐功能（即一个操作周期内锁定资金），资金的取出需要甲乙双方同时签字（达到平仓标准除外）。 四、资金来源：乙方打入帐户_____元现金，甲方预付保底收益5％，并打入10％的波动风险金（既将_____×15％＝_____）。甲方时刻保持帐户的总资金在 _____元以上，否则乙方有权利单独终止协议，整个帐户所得都归乙方。甲方拥有追加波动风险金的权利。

期货代理协议书标准版本

文件编号：RHD-QB-K9291 （协议范本系列） 甲方：XXXXXX 乙方：XXXXXX 签订日期：XXXXXX 期货代理协议书标准版 本

期货代理协议书标准版本 操作指导：该协议文件为经过平等协商和在真实、充分表达各自意愿的基础上，本着诚实守信、互惠互利的原则，根据有关法律法规的规定，达成如下条款，并由双方共同恪守。，其中条款可根据自己现实基础上调整，请仔细浏览后进行编辑与保存。 期货代理协议书 协议书号：_________ 甲方：_________ 地址：_________ 代表：_________ 邮政编码：_________ 电话：_________ 传真：_________ 开户行：_________ 银行帐号：_________ 乙方：_________

地址：_________ 代表：_________ 邮政编码：_________ 电话：_________ 传真：_________ 开户行：_________ 银行帐号：_________ 甲乙双方本着平等互利的原则，经过友好协商，就乙方委托甲方代理_________交易所现货和期货交易，达成如下协议： 一、为了确保在_________交易所的交易能正常进行，甲乙双方均须清楚了解并严格遵守《_________期货有限公司_________交易所代理业务规则》，正确履行双方的权利和义务。 二、乙方已经仔细阅读并充分认识了甲方提供的

《风险揭示书》的全部内容，一切因乙方看错市况而遭受的亏损，乙方完全承担资金乃至资产抵债的责任，甲方不承担任何责任。 三、作为代理方，甲方有权了解乙方的资信情况。开户时乙方需出具经营执照（副本），法人授权书，单位状况（生产经营状况、近期财务报表等）等有关资料。 四、乙方为了便于与甲方联合，除当面填写“买入（卖出）指令单”外，可再确认传真、电报、信函、录音电话中的任何一种方式作为法律认可的委托方式。另外，乙方法人代表需签署《法人授权书》，甲方只能接受乙方法人或其指派的授权人的指令。 五、保证金帐户的设置： 1.本协议签定后，乙方应在三天内将基础保证金人民币_________万元汇入甲方帐户开户，此为本协议

强制平仓是什么意思

强制平仓是什么意思 强制平仓是什么，怎么账户被强制平仓了?这些疑问来说期货投资的朋友们。下文就为您解析什么是强制平仓，为什么会出现强制平仓，强制平仓是怎么处理的。 强制平仓是什么，强制平仓是指当期货交易所会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者会员、客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，而实行强制平仓。 强制平仓制度是什么，强行平仓制度是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，或者当会员或客户的持仓数量超出规定的限额时，交易所或期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，强制平掉会员或客户相应的持仓。 什么时候会实行强制平仓呢?当投资者出现下面某个情况时，就会实行强制平仓： 1、因违规受到交易所强制平仓处罚。 4、根据交易所紧急措施应进行强制平仓的。 3、交易系统以“投资者风险率”来衡量投资者的风险情况，当投资者账户风险率小于100%时，投资者交易保证金不足，需要追加交易保证金;当投资者账户风险率小于50%时，会员将投资者剩余持仓进行全部强制平仓。 4、违反交易头寸限制等违规行为、政策或交易规则临时发生变化等

为防止强制平仓投资者应当严格执行上述风险控制措施，交易所有权监督并在有需要时按照上述措施直接实施。 强制平仓的一般是执行程序： 首先：当投资者风险率达到或低于100%时，交易系统自动发出追加保证金通知书; 然后：当投资者风险率达到或低于50%时，交易系统自动对投资者进行强制平仓。 强行平仓分三种情况处理方法： 第一、当自营账户和经纪账户都违约时，强制平仓顺序是先自营账户，后经纪账户。如果经纪账户头寸强制平仓后，结算准备金大于零，对投资者进行移仓。 第二、当只有经纪账户违约时，首先动用自营账户的结算准备金余额和平仓金额进行补足，再对经纪账户中的持仓按一定原则进行强制平仓; 第三、当只有自营账户违约时，对自营账户的持仓按合约总持仓量大小顺序进行强制平仓。如果强制平仓后，结算准备金仍小于零，对其代理账户中的投资者进行移仓; 另外要提醒投资者的是：股市里没有强制平仓，期货交易中有强制平仓。 这些就是鑫圣提供的强制平仓是什意思，为什么会出现强制平仓，强制平仓要怎么处理以及教你如何避免被强制平仓等问题的一系列解答。期望对期货投资的朋友有更多的帮助。文章供参考更多平仓相关知识请关心鑫圣官网。

金属交易合同书(合同范本)

( 合同范本 ) 甲方： 乙方： 日期：年月日 精品合同 / Word文档 / 文字可改 金属交易合同书(合同范本) Constrain both parties to perform their responsibilities and obligations together, and clarify the obligations that both parties need to perform within the time limit

金属交易合同书(合同范本) 甲方：（会员单位）乙方： 地址： 地址： 电话： 电话： 传真： 传真： 根据中华人民共和国有关的法律法规、《天津贵金属交易所交易规则》以及其他相关文件规定，甲方作为天津贵金属交易所（以下简称交易所）的注册会员与乙方就交易所贵金属现货以及延期交收交易业务事项达成共识，并自愿签订本协议，协议书。 交易标的物：天津贵金属交易所上市的所有交易品种。 交易数量：具体细则参照《天津贵金属交易所交易规则》执行。

报价：交易所以伦敦贵金属现货市场价格为基础，综合国内贵金属市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出交易所贵金属现货的人民币中间指导价。甲方根据《天津贵金属交易所点差管理办法》，在交易所人民币中间指导价的基础上，连续报出贵金属现货的人民币买入价和卖出价。 交易时间：北京时间每周一早上08：00至周六凌晨04：00不间断交易（结算时间、国家法定节假日及国际市场休市除外）。结算休市时间：每个交易日内的凌晨04：00至06：00。开休市时间如果有变动以交易所的通知为准。 交易方式：乙方可自行选择通过电话或网络系统与甲方进行贵金属现货延期交收交易业务，协议书《协议书》。甲方的电话录音、电脑记录等在交易过程中形成的记录均具有法律效力。 保证金：延期交收交易采用保证金的形式进行，并委托银行进行第三方托管。乙方的交易保证金不得低于成交金额的，甲方有权根据交易所要求对交易保证金的比例进行调整。乙方托管的交易保证金不享有任何利息。

现货黄金强制平仓

专业现货黄金,伦敦金等贵金属交易平台 香港金银业贸易场AA 类145号注册行员 领峰贵金属直播间-现货黄金白银实盘贵金属直播室互动交流平台https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html,/v/chatroom 打造贵金属在线实盘直播，汇集名家观点，共同探讨市场行情，把握做单先机。 现货黄金强制平仓 强行平仓也叫强制平仓，又称被斩仓或被砍仓。依据强行平仓实施的主体不同，可将强行平仓分为交易所强行平仓和经纪公司强行平仓。在现货黄金、期货交易中经常使用。 那么什么时候现货黄金会强制平仓呢? 在黄金期货交易中，当日权益减去持仓保证金就是资金余额。如果当日权益小于持仓保证金，则意味着资金余额是负数，同时也意味着保证金不足了。按照规定，期货经纪公司会通知帐户所有人在下一交易日开市之前将保证金补足。此举即称为追加保证金。 举个例子，5000美金的仓位买5手保证金用去5000美金当亏损3325美金时会强制平仓，剩余1400多美金会退回到你的平台账户中用于下次操作或者出金。 而在现货黄金交易中，当交易账户中的预付款比例等于或者低于30%的时候，交易平台会从亏损金额多的交易单开始强行平仓，直到预付款比例恢复30%以上。 更多黄金知识，关注领峰官网：https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html, 更多黄金白银贵金属投资交易知识，关注领峰官网：hzuizuip://https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html, 【领峰直播间精彩直击，名师坐镇深度解析】领峰贵金属直播间为您提供每日财经透析，交易策略及专家解答。邀您在全情互动的过程中尽享投资乐趣！ 详情访问领峰贵金属直播室：https://www.wendangku.net/doc/ae14456937.html,/v/chazuiroom

期货交易委托合同范本(完整版)

合同编号：YT-FS-1183-35 期货交易委托合同范本 (完整版) Clarify Each Clause Under The Cooperation Framework, And Formulate It According To The Agreement Reached By The Parties Through Consensus, Which Is Legally Binding On The Parties. 互惠互利共同繁荣 Mutual Benefit And Common Prosperity

期货交易委托合同范本(完整版) 备注：该合同书文本主要阐明合作框架下每个条款，并根据当事人一致协商达成协议，同时也明确各方的权利和义务，对当事人具有法律约束力而制定。文档可根据实际情况进行修改和使用。 期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统 一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一 定数量标的物的标准化合约。以下期货交易委托合同 范本由应届毕业生合同范本网站为大家整理提供，供 大家参考。 甲方：_____ 住所：_____ 邮编：_____ 业务电话：_____ 传真：_____ 乙方：_____ 住所：_____ 邮编：_____ 业务电话：_____

传真：_____ 甲、乙双方本着平等协商、诚实信用的原则，就甲方为乙方提供期货交易服务的有关事项订立本合同。 第一章委托 第一条乙方委托甲方按照乙方交易指令为乙方进行期货交易;甲方接受乙方委托，并按照乙方交易指令为乙方进行期货交易。 第二条甲方根据期货交易所交易规则执行乙方交易指令。甲方有义务将交易结果转移给乙方，乙方有义务对交易结果承担全部责任。 由于市场原因乙方交易指令部分或者全部无法成交，除双方另有书面约定外，甲方不承担责任。 第二章保证金 第三条乙方开户的最低保证金标准为_____元。乙方资金不足_____元的，甲方不得为乙方开户。 保证金可以现金、本票、汇票和支票等方式支付，以本票、汇票、支票等方式支付保证金的，以甲方开户银行确认乙方资金到帐后方可开始交易。