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第一章证券投资工具
一、单项选择题
1、下列几种金融工具风险最大的是（）。
A. 股票 B．公司债券
C．基金D．政府债券
答案：A
2、证券流通市场与（）共同构成统一的证券市场体系。
A.发行市场B．证券交易所 C．场外市场D．场内市场
答案：A
3、下列哪一项不是货币证券（）。
A．支票 B．股票 C．本票 D．汇票
答案：B
4、有价证券不包括（）。
A．商品证券 B．货币证券
C．资本证券 D．权益证券
答案：D
5、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要，( )一般在基金资产中保持一定比例的现金。
A．封闭式基金 B．开放式基金 C．国债基金 D．股票基金
答案： B
6、债券具有票面价值，代表了一定的财产价值，是一种( )。
A．真实资本 B．虚拟资本 C．财产直接支配权 D．实物直接支配权
答案：B
二、多项选择题
1、证券金融的内容由以下几个要素构成（）
A．证券金融活动的对象—证券
B．证券金融活动的形式—直接信用
C．证券金融活动的主体—居民、企业、政府
D．证券金融活动的介体—证券经营机构
E. 证券金融活动的场所—证券市场
答案：ABCDE
2、金融全球化的特点是（）
A．金融成为现代经济的核心
B．金融市场的自由化
C．金融市场的开放化
D．金融市场竞争的无序化
E. 金融市场的跨国化
答案：ABCE
3、有价证券经济和法律特征包括（）。
A．产权性
B．收益性
C．强制性
D．流动性
E. 风险性
答案： ABDE
三、判断题
1、我国只有国有独资公司、有限责任公司和股份有限公司三种公司形态。（）答案：对
2、基金分为开放式基金和封闭式基金。（）
答案：对
3、优先股股东享有比普通股股东更优的权利。（）
答案：错
４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（）
答案：错
５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（）
答案：错
６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（）
答案：对
第二章证券市场
一、单项选择题
1、我国证券交易所采取的是（）
Ａ.会员制Ｂ.理事Ｃ.注册制Ｄ.审核制
答案：A
2、下列哪项不是证券公司的主要业务（）。
Ａ.发行股票
Ｂ.承销
Ｃ.经纪
Ｄ.自营
答案：A
3、中国证券业协会是（）。
Ａ.政府组织
Ｂ.政府在证券业的分支机构
Ｃ.自律组织
Ｄ.证券业最高监管机构
答案：C
4、资本市场是融通长期资金的市场，它又可进一步分为（）。Ａ.证券市场和回购协议市场
Ｂ.证券市场和中长期信贷市场
Ｃ.证券市场和同业拆借市场
Ｄ.证券市场和货币市场
答案：B
5、以银行金融机构为中介进行的融资活动场所，即为（）市场。Ａ.直接融资Ｂ.间接融资Ｃ.资本Ｄ.货币
答案：B
6、安全性最高的有价证券是（）。
Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券
答案：B
二、多项选择题
１、以下属于流通市场的是（）。
Ａ.主板市场Ｂ.场外市场
Ｃ.三板市场Ｄ.创业板市场
E .四板市场
答案：ABCDE
2、下列属于证券市场的基本职能的是（）。
Ａ.筹措资金Ｂ.资本定价
Ｃ.资本配置Ｄ.国有企业转制
E. 股份改造
答案：ABC
3、为筹措资金而发行债券和股票的发行人包括（）。
Ａ.政府及其机构
Ｂ.金融机构
Ｃ.公司
Ｄ.财政部
E. 个人
答案：ABC
三、判断题
１、证券市场上风险与收益都是成正比的。（）
答案：错
２、股份公司能够公开发行股份。（）
答案：错
３、股份有限公司是通过法定程序，向社会公开发行股票筹集资本而组建的公司。（）
答案：对
４、证券发行人是资金的供应者。
答案：错
５、证券业协会是证券市场的监管机构。
答案：错
间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。
答案：对
6、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。答案：对
第三章资产定价理论及其发展
一、单项选择题
1、以下不是资本资产定价模型的提出者的（）
A.詹森
B.林特勒
C.夏普
D.莫西
答案：A
2、“不要把鸡蛋放在一个篮子里”的投资方式基于的目的是（）。
A. 取得高的收益
B. 回避风险
C. 在不牺牲预期收益的前提条件下降低证券组合的风险
D. 复制市场指数的收益
答案：C
3、资本市场线是由（）和（）组合构成的。
A.无风险收益率与市场证券组合
B.风险收益率与市场证券组合
C.有效证券组合的预期收益与标准差
D.有效证券组合的预期收益与风险收益
答案：A
4、默顿于1973年提出了（）
A.传统的资本资产定价模型
B.套利定价模型
C.跨期资本资产定价模型期
D.基于消费的资本资产定价模型
答案：C
5、下列不正确的说法是（）
A.期货定价理论主要包括持有成本理论、延期交割费用理论和基于对冲压力的期货定价理论
B.持有成本理论认为期货价格就是现货价格与持有存货的实际成本和潜在风险补偿之和
C.改进的存货理论通过假设对冲交易和存货的便利收益的存在来解释期货价格低于现货价格的现象。
D.期货定价理论就是期权定价理论
答案：D
6、收益率的过度波动说明（）
A.现代金融学完全正确
B.有效市场假说完全正确
C.有效市场假说完全错误
D.投资者的理性预期不可能导致股价过度波动的说法与现实不符
答案：D
二、多项选择题
1、以下是资本资产定价模型的假定的是（）。
A.所有投资者的投资期限均相同
B.存在无风险资产
C.允许无限制的卖空
D.税收和交易费用均忽略不计
E.没有通货膨胀和利率的变化
答案：ABCDE
2、有限理性行为的表现有（）
A.过度自信
B.反应不足
C.与过度反应
D.后悔厌恶
E.及时应对
答案：ABCD
3、资本资产定价模型包括以下理论（）
A.基本假定
B.分离定理
C.套利定价
D.证券市场线
E.资本市场线
答案：ABDE
三、判断题
1、资本资产定价模型要解决的主要问题是在市场均衡状态下，单个资产的收益是如何依风险而确定的。（）
答案：对
2、分离定理表示风险资产组成的最有证券组合的确定与个别投资者的风险偏好无关。（）
答案：对
3、市场风险主要是非系统性风险。（）
答案：错
4、CAPM 的一个假设是存在一种无风险资产，投资者可以无限的以无风险利率对该资产进行借入和贷出。（）
答案：对
5、引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。（）答案：错
6、资本市场线上的所有证券组合仅含非系统风险，即系统风险已有效的分散化了。（）
答案：错
第四章证券投资的宏观经济分析
一、单项选择题
１、根据支出法，国民生产总值的构成要素不包括（）。Ａ.个人消费开支
Ｂ.国内私人总投资
Ｃ.净出口
Ｄ.税收
答案：D
２、以下说法错误的是（）。
Ａ.温和的稳定的通货膨胀对股市影响较小
Ｂ.严重的通货膨胀是很危险的，一旦形成，经济将严重扭曲Ｃ.政府不会容忍通货膨胀存在
Ｄ.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
答案：C
３、以下不属于我国采用的主要货币政策工具的是（）。Ａ.法定存款准备金率
Ｂ.在贷款利率
Ｃ.存款利率
Ｄ.公开市场业务
答案：C
４、以下不是财政政策的调节手段的是。（）
Ａ.国家预算Ｂ.税收
Ｃ.货币政策Ｄ.财政补贴
答案：C
５、宏观经济分析的意义不包括（）。
Ａ.把握证券市场的总体变动趋势
Ｂ.判断整个证券市场的投资价值
Ｃ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
Ｄ.个别证券的价值与走势
答案：D
６、宏观经济运行对证券市场的影响通常不通过以下途径（）。Ａ.公司经营效益Ｂ.居民收入水平
Ｃ.投资者对股价的预期Ｄ.通货膨胀和国际收支等
答案：D
二、多项选择题
1、以下属于证券基本分析方法的优缺点的是（）
A.长期性
B.均衡性
C.全面性
D.信息成本过高
E.存在时滞
答案：ABCDE
2、影响一国证券市场最根本的因素是（）
A.一国经济的总体形势
B.一国所处发展阶段
C.银行信贷规模
D.国家经济政策的宽松
E.政府决策
答案：AB
3、证券投资宏观分析变量包括（）
A.国民生产总值
B.经济周期
C.失业率
D.通货膨胀率
E.利率
答案：ABCDE
三、判断题
１、股价受一国经济发展水平、宏观经济运行状态的影响。（）答案：对
２、经济周期分为衰退、萧条、复苏和繁荣四个阶段。（）答案：对
３、温和的通货膨胀也应该想办法克服。（）
答案：错
４、一般而言，利率与股票价格成反相关变化。
答案：对
５、严重的通货膨胀能使股票和债券的价格同时下跌。
答案：对
６、股价的波动超前于经济运动，股价波动是永恒的。
答案：对
第五章证券投资的产业周期分析
一、单项选择题
1、一般地说，在投资决策过程中，风险偏好的投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。
A.初创
B.成长
C.成熟
D.衰退
答案：A
2、一般地说，在投资决策过程中，长线投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资。
A.初创
B.成长
C.成熟
D.衰退
答案：C
3、能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）。
A.股东权益周转率
B.主营业务收入增长率
C.总资产周转率
D.存货周转率
答案：B
4、我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了（）的分类原则和结构框架。
A.道---琼斯分类法
B.联合国的《国际标准产业分类》
C.北美行业分类体系
D.以上都不是
答案：B
5、计算机和复印机行业属于（）行业。
A.增长型
B.周期型
C.防御型
D.幼稚型
答案：A
6、周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现（）。
A.正相关
B.负相关
C.同步
D.领先或滞后
答案：A
二、多项选择题
1、影响行业兴衰的主要因素有（）。
A.技术进步
B.竞争因素
C.社会习惯的改变
D.社会倾向
E.政府的影响和干预
答案：ABCDE
2、周期性行业的特点包括（）
A.与经济周期联系紧密
B.产品和服务的需求弹性较大
C.经济扩张时，此类行业产品的市场需求迅速扩大
D.也称防御性行业
E.处于开窗后期或成长期的行业
答案：ABC
3、在产业的成熟期，有以下表现特点（）
A.厂商数量减少
B.利润较高
C.风险减小
D.风险形态是管理风险
E.新产品和大量替代品的出现
答案：E
三、判断题
1、耐用品制造业及其他需求的收入弹性较低的行业，属于典型的周期性行业。（）
答案：错
2、不同的行业会为公司投资价值的增长提供不同的空间，行业是直接决定公司投资价值的重要因素之一。行业有自己特定的生命周期，处于生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。（）
答案：对
3、增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅无关。这些行业收入增长的速率相对于经济周期的变动来说，并未出现同步影响。（）
答案：对
4、周期行业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落。（）
答案：对
5、防守型行业不受经济处于衰退阶段的影响。对其投资便属于收入投资，而非资本利得投资。有时候，当经济衰退时，防守型行业或许会有实际增长。（）
答案：对
6、处于行业成长期，是低风险、高收益的时期，这一阶段有时候被称为投资机会时期。在成长期，虽然行业仍在增长，但这时的增长具有可测性，由于受不确定因素的影响较少，行业的波动也较小。（）
答案：错
第六章公司财务分析
一、单项选择题
1、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。
A 资产负债表
B 利润表
C 现金流量表
D 利润分配表
答案：B
2、（）是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。
A 负债比率
B 盈利能力比率
C 变现能力比率
D 资产管理比率
答案：D
3、反映企业应收帐款周转速度的指标是（）。
A 固定资产周转率
B 存货周转率
C 股东权益周转率
D 总资产周转率
答案：B
4、资产负债率可以衡量企业在清算时保护（）利益的程度。
A 大股东
B 中小股东
C 经营管理者
D 债权人
答案：D
5、（）主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。
A 股票获利率
B 市盈率
C 每股收益
D 每股净资产
答案：A
6、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择（）的数据作为标准。
A 最高指标年度
B 最接近平均指标年度
C 最低指标年度
D 上年度
答案：C
二、多项选择题
1、上市公司必须遵循财务公开的原则，定期公开自己的财务报表，它包括（）。
A 资产负债表
B 利润表
C 财务状况变动表
D 现金流量表
E 财务报表附注
答案 ABD
2、对一个公司的分析应该要包括（）。
A 该公司竞争地位的分析
B 该公司盈利能力的分析
C 该公司经营能力的分析
D 该公司管理能力的分析
E 该公司融资能力的分析
答案：ABCD
3、现金流量表将企业的活动分为（）。
A 经营活动
B 投资活动
C 筹资活动
D 生产活动
E 采购活动
答案：ABC
三、判断题
1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。( ）
答案：对
2 、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。
答案：错
3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。
答案：错
4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。
答案：对
5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。
答案：错
6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。
答案：错
第七章公司价值分析
一、单项选择题
1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（）。
Ａ．具有较高提前赎回可能性Ｂ．流通性好
Ｃ．信用等级较低Ｄ．高利付息债券
答案：B
2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（）。
Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．不受影响
答案：A
3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（）的价格折扣会较小。
Ａ．两者一样Ｂ．甲Ｃ．乙Ｄ．不能判断
答案：C
4、以下关于 NPV 的描述，正确的有（）。
Ａ．等于股票面值减去成本Ｂ． NPV 大于 0 时有投资价值
Ｃ． NPV 小于 0 时有投资价值Ｄ． NPV 取 0 时没有意义
答案：B
5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。（）
Ａ．正常的Ｂ．反向的Ｃ．双曲线Ｄ．拱形的
答案：D
6、确定基金价格最根本的依据是（）。
Ａ．宏观经济状况Ｂ．市场供求关系
Ｃ．基金单位资产净值Ｄ．证券市场状况
答案：C
二、多项选择题
1、现值一般具有的特征包括有（）。
Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低
Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高
Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低
E . 以上都不对
答案：AD
2、下列有关内部收益率的描述正确的有（）。
Ａ．是一种贴现率
Ｂ．前提是 NPV 取 0
Ｃ．内部收益率大于必要收益率，有投资价值
Ｄ．内部收益率小于必要收益率，有投资价值
E . 内部收益率等于必要收益率时最佳
答案：ABC
3、（）是影响股票投资价值的内部因素。
Ａ．公司净资产Ｂ．是否有主力机构在做庄
Ｃ．公司盈利水平Ｄ．公司的股利政策
E . 利率水平
答案：ABC
三、判断题
1、在现实中，既可把政府债券看作无风险债券，也可参考银行存款利率来确定无风险利率。（）
答案：对
2、通货膨胀水平和外汇汇率风险会不同程度地影响债券的定价。（）
答案：对
3、如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则其价格将日益接近面值。（）
答案：对
4、上市公司增资扩股由于会导致每股收益下降，所以必然导致二级市场股价的下跌。（）答案：错
5、可转换证券的价值是指当它作为不具有转换选择权的一种证券的价值。（）
答案：错
6、认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。（）
答案：对
第八章证券投资技术分析概述
一、单项选择题
1、一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是（）。
A 股价变化领先于赢利变化
B 股价变化滞后于赢利变化
C 股价变化同步于赢利变化
D 股价变化与赢利变化无直接关系
答案：A
2、波浪理论的最核心的内容是以（）为基础的。
A K线理论
B 指标
C 切线
D 周期
答案：D
3、技术分析的理论基础是（）。
A 道氏理论
B 缺口理论
C 波浪理论
D 江恩理论
答案：A
4、技术分析理论认为市场过去的行为（）。
A 完全确定未来的趋势
B 可以作为预测未来的参考
C 对预测未来的走势无帮助
D 以上都不对
答案：B
5、证券价格是技术分析的基本要素之一,其中（）是技术分析最重要的价格指标。
A 开盘价
B 收盘价
C 最高价
D 最低价
答案：B
6、与基本分析相对，技术分析的优点是（）。
A 能够比较全面的把握证券价格的基本走势
B 同市场接近，考虑问题比较直观
C 考虑问题的范围相对较窄
D 进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长
答案：B
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
证券投资学题库答案
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
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投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
证券投资学计算题答案
1．A公司需要筹集990万元资金，使用期5年，有以下两个筹资方案： 甲方案：委托某证券公司公开发行债券，债券面值为1000元，承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元，票面利率14％，每年付息一次，5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案：向某银行借款，名义利率是10％，补偿性余额为10％，5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10％，不考虑所得税的影响。请回答下列问题： (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券，假设不考虑时间价值，哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值，哪个筹资方案的成本较低? 1）甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 （2）不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×（1+14%×5）=1530万 乙方案:借款总额=990/（1-10%）=1100万元 借款本金与利息=1100×（1+10%×5） =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 （3）考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×（1+10%×5）=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。
证券投资学试题全部与答案
第一章证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利 Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（） ２、购物券是一种有价证券。（）
证券投资学试题精选(已排版)
证券概述 1、证券按其性质不同，可以分为（A）。 A .凭证证券和有价证券 B .资本证券和货券C.商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有券 2、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券D.债务证券 3、有价证券是（C）的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D）、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B . 保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C）。 A.买卖差价 B.利息或红利 C .生产经营过程中的价值增值 D .虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A）关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） 2、购物券是一种有价证券。（错） 3、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） 4、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错） 5、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错） 6、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） 7、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错） 8、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对） 9、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（对） 10、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错） 债券 1、债券是由（C）出具的。 A .投资者 B .债权人 C .债务人 D .代理发行者 2、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（A）。 A .债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据（D）分为政府债券、金融债券和公司债券。 A. 性质 B .对象 C .目的 D .主体 4、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（B）。 A .贴现债券 B .复利债券 C .单利债券 D .累进利率债券 5、贴现债券的发行属于（C）。 A.平价方式 B .溢价方式C.折价方式 D .都不是 6、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ A ）。 A . 券面形态 B .发行方式 C .流通方式 D . 偿还方式 7、公债不是（D）。 A .有价证券 B .虚拟资本 C .筹资手段 D . 所有权凭证 8、安全性最高的有价证券是（ B ）。 A . 股票 B .国债 C .公司债券 D .金融债 券 9、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（A）。 A .信用公司债 B .承保公司债 C .参与公司债 D .收益公司债 10、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（C ）。 A .承保公司债 B .不动产抵押公司债 C .证券抵押信托公司债 D .设备信托公司债
证券投资学经典试卷
河北经贸大学《证券投资学》模拟试卷（一） 核分人签名： 一、判断题（每题2分，共20分） 1．公司分析主要包括经济分析、行业分析、公司分析三个方面的内容（） 2．技术分析的三大假设是市场行为包含一切信息，股价沿趋势移动，历史会重演（） 3．通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生（） 4．通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利（） 5．如果债券的市场价格下降，则其到期收益率也随之下降（） 6．一国资本市场对外开放，本币汇率上升，本国证券市场价格上升（） 7．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，而不适合投机者（） 8．存货周转率是反映公司偿债能力的指标（） 9．资产负债表是反映公司资产与负债之间的平衡关系（） 10．理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：信息资料的收集与整理，案头研究，实地考察，形成分析报告（） 二．简答题20分 1．影响股票市场价格的因素主要有哪些？（5分） 2．简述一下摊平法的投资技巧如何操作，要注意哪些事项？（5分） 3．简述一下国家在公开市场进行业务操作是如何操作的？（5分） 4．如何进行价值投资？（5分） 三．论述题20分 谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的？ 四．计算题（20分） 1．某股份公司下一年预期支付的每股股利为1元，再下一年预期支付每股股利为2元，以后，股利将按每年8%的速度增长。另假设该公司的必要收益率为10%， （10公司股票现实价格为87.41元，试计算该公司股票的内在价值和内部收益率。 分） 2．若某股票三天内的股价情况如下表所示： 单位：元
五、分析题(20分) 根据所给的财务报表资料分析该股的财务状况,投资价值与你的决策。 1999年2000年2000年 主营业务收入（万元）95570.7 83862.58 流通股15210万股 净利润(万元) 27480.38 19605.68 市场价格9元 总股数(万股) 29176 37930 每股净资产(元/股) 3.52 5.52 流动比率 2.72 速动比率 2.30 存货周转率 3.88 应收帐款周转率 3.90 标准答案要点 一、判断题： 1、错； 2、对； 3、错； 4、错；（恶性通货膨胀不利于证券市场上升）； 5、错；（到期收益率上升） 6、对（外汇汇率上升，本币贬值，资本流出；本币汇率上升，本币升值，资本流入，市场上升） 7、错；（初创期风险较大，利润很低甚至亏损，不适合投资） 8、错；（是反映经营效率的指标） 9、对； 10、错；（是投资分析的基本步骤而不是投资过程的基本步骤） 二、简答题： 1、主要有7个方面：宏观经济形势与政策因素；行业因素；公司因素；市场技术因素； 社会心理因素；市场效率因素；政治因素。
《证券投资学》期末试题
《证券投资学》期末试题 一、单项选择题 1．由于______的作用，投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合。 A 边际收入递减规律 B 边际风险递增规律 C 边际效用递减规律 D 边际成本递减规律 答案：C 2．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于______。 A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金 答案：B 3．有价证券所代表的经济权利是______。 A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权 答案：D 4．在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是______。 A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股 答案：B 5．股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是______。 A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 答案：A 6．我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是______。 A A股 B N股 C S股 D H股 答案：A 7．通常信用度高并被称为“金边债券”的是______。 A 国债 B 市政债券 C 金融债券 D 公司债券 答案：A 8．债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利的是______。 A附有赎回选择权条款的债券 B附有出售选择权条款的债券
C附有可转换条款的债券 D附有交换条款的债券答案：B 9．证券投资基金由_______托管，由______管理和操作。 A 托管人管理人 B 托管人托管人 C 管理人托管人 D 管理人管理人 答案：A 10．投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是______。 A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金 答案：A 11．以下不属于封闭型投资基金特点的是______。 A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易 答案：C 12．主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是______。 A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金 答案：A 13．接受客户委托，在交易所中代理客户买卖证券并收取一定佣金的经纪商是______。 A 场内经纪商 B 佣金经纪商 C 专业经纪商 D 做市商 答案：B 14．专门为证券发行与证券交易办理登记、存管、过户和资金结算交收业务的中介机构是备______。 A 信用评级机构 B 证券登记结算公司 C 证券信息公司 D 按揭证券公司 答案：B 15．以下关于证券发行市场的表述正确的是______。 A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近
证券投资学试题及答案汇总
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
5.《证券投资学》题库(二)
《证券投资学》题库（二） ——师说教育集团考试教学团队编录—— 第十二章证券投资公司因素分析 二、判断题 1、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。答案是 2 、从公司的股东角度来看，资产负债率越大越好。答案非 3、对固定资产投资的分析应该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。答案非 4、当会计制度发生变更，或企业根据实际情况认为需要变更会计政策是，企业可以变更会计政策。答案是 5、每股收益越高则市盈率越低，投资风险越小，反之亦反。答案非 6、资产负债比率是资产总额除以负债总额的百分比。答案非 7、反映公司在某一特定时点财务状况的报表是损益表。答案非 8、一般而言，应收帐款周转率越高，平均收帐期越短，说明应收帐款的回收越快。答案是 9、公司的资产中，存货的数量越大，该公司的速动比率会越小。答案非 10、现金流量表中的投资活动现金流量指的是短期投资、长期投资所产生的现金流量。答案非 三、单项选择题 1、_____是企业战略思想的集中体现，是企业经营范围的科学规定，同时又是制定规划的基础。 A 品牌战略 B 治理结构 C 投资战略 D 经营战略 答案 D 2、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是_____。 A 资产负债表 B 利润表 C 现金流量表 D 利润分配表 答案 B 3、_____是用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率。 A 负债比率 B 盈利能力比率 C 变现能力比率 D 资产管理比率
答案 D 4、反映企业应收帐款周转速度的指标是_____。 A 固定资产周转率 B 存货周转率 C 股东权益周转率 D 总资产周转率 答案 B 5、资产负债率可以衡量企业在清算时保护_____利益的程度。 A 大股东 B 中小股东 C 经营管理者 D 债权人 答案 D 6、_____主要应用于非上市公司少数股权的投资收益分析。 A 股票获利率 B 市盈率 C 每股收益 D 每股净资产 答案 A 7、在比较分析本企业连续几年的利息支付倍数指标时应选择_____的数据作为标准。 A 最高指标年度 B 最接近平均指标年度 C 最低指标年度 D 上年度 答案 C 8、公司营业利润与销售收入的比率是_____。 A 投资收益率 B 销售净利率 C 毛利率 D 营业收益率 答案 C 9、上市公司定期公告的财务报表中不包括_____。 A 资产负债表 B 损益表 C 成本明细表 D 现金流量表 答案 C 10、以下各资产项中，流动性最强的是_____。 A 流动资产 B 长期资产 C 固定资产 D 无形资产 答案 A 11、公司的每股净资产越大，可以判断_____。 A 公司股票的价格一定越高 B 公司的内部资金积累越多 C 股东的每股收益越大 D 公司的分红越多 答案 B 四、多项选择题
证券投资学练习题
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
证券投资学考题-一部分答案(1)
黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标（economic indicators）属于先行经济指标的是 ABE （多选题）。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI（消费品价格指数） E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业（既出口又供应本国消费），但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车，则该国可能下降的经济指标是 ADE （多选题）。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期，即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下，你会投资下列哪些产业 BE （多选题）。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性，主要包括：(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司，不会对整个市场产生太大的影响，这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类，分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习，你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时，需要掌握的5个方面的知识和技能，分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合（股票）、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型（DDM模型），一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /（r-g）D1为下一期的股利，R为要求的投资回报率，G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本，可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率（i）的情况下，实际利率（r）和名义利率（R）之间的精确关系是：
《证券投资学》第四版习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
证券投资学 第 版 课后习题参考答案
证券投资学（第2版）课后习题参考答案 程蕾邓艳君黄健 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的风险。二者还可以相互 转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入，而投机者则以获取价差 收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、价格比较稳定或稳中有 升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险 立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价值的变化，并以其作为 他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作 为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券 2）按照偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券 3）按发行方式的不同，债券可分为公募债券和私募债券 4）根据利息支付方式的不同，债券可分为附息债券和贴现债券 5）根据有无抵押担保，债券可分为信用债券和担保债券 6）按利率规定的情况不同，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券 7）按发行的区域不同，债券可分为国内债券和国际债券 除上述分类外，还可以按债券票面是否记名分为记名债券和不记名债券；按是否参加分红分为参加公司债和非
金融学综合之证券投资学试题(3)
金融学综合之证券投资学试题(3) 下面请看2017年金融学综合：证券投资学试题(3) 证券市场的运行与管理 一、判断题 1、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。 答案：是 2、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。 答案：非 3、募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。 答案：是 4、有偿增资发行的具体方式中需要股东大会特别批准的是公募增资。 答案：非 5、股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。 答案：是 6、溢价发行映?成熟证券市场最基本、最常用的方式，通常在公募发行或第三者配售时采用。 答案：是 7、我国新股发行的程序大致要经过发行准备、上报审批、签订承销协议、组织承销团、公布招股文件、组织销售几个阶段。 答案：是 8、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。 答案：是 9、一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。 答案：是 10、记账式国债由商业银行承销并利用银行营业网点分销，而凭证式国债则由证券承销商在分得包销的国债后通过证券交易所挂牌分销。 答案：非 11、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。 答案：非 12、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。 答案：是 13、股份公叠?的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。 答案：是 14、我国上海、深圳证券交易所为证券商提供的交易席位有有形席位和无形席位两种。 答案：是 15、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内
证券投资学-证券投资学习题集(含答案)
《证券投资学》课程习题集 【说明】：本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型。 一、单选题 1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（） A、资本利得 B、资本收益 C、资本升值 D、基本收益 2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A、收入型证券组合 B、平衡型证券组合 C、避税型证券组合 D、增长型证券组合 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（） A、市场指数型证券组合 B、收入型证券组合 C、平衡型证券组合 D、有效型证券组合 4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（） A、马柯威茨 B、索罗斯 C、艾略特 D、凯恩斯 5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（） A、成长股 B、蓝筹股 C、普通股 D、累积优先股 6.普通股具有如下基本特点（） A、优先认股权 B、优先清偿 C、股息优先 D、有限表决权 7.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（） A、高风险性 B、可流通性 C、潜在高收益性 D、返还性 9.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12.公用事业、药品等行业的股票属于（） A、周期性股票 B、防御性股票 C、投机性股票 D、蓝筹股票 13.按股东的权利和义务，可将股票分为（） A、普通股和优先股 B、A股和B股 C、H股和N股 D、记名股票和无记名股票