第三届中金所杯题库-答案完整版

第三届“中金所杯”高校大学生金融衍生品

知识竞赛

参考题库

第一部分股指期货

一、单选题

1. 一般来说，沪深300指数成分股（A）上证50指数成分股，中证500指数成分股（）

沪深300指数成分股。

A. 包含，不包含

B. 不包含，包含

C. 包含，包含

D. 不包含，不包含

2. 沪深300指数的样本股指数由（D）股票组成。

A.深市A股中流动性好、规模大的300只股票

B.沪市A股中流动性好、规模大的300只股票

C.沪深A股中任意300只股票

D.沪深A股中流动性好、规模大的300只股票

3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。

A. 标准普尔500指数

B. 价值线综合指数

C. 道琼斯综合平均指数

D. 纳斯达克指数

4. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B）审核一次成份股，

并根据审核结果调整成份股。

A.一个季度

B.半年

C.一年

D.一年半

5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C）。

A. NYSE交易的SPY

B. CBOE交易的VIX

C. CFFEX交易的IF

D. CME交易的JPY

6. 股指期货最基本的功能是（D）。

A. 提高市场流动性

B. 降低投资组合风险

C. 所有权转移和节约成本

D. 规避风险和价格发现

7. 中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A）。

A.上证50ETF

B.中证800ETF

C.沪深300ETF

D.中证500ETF

8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D）作用。

A. 承担价格风险

B. 增加价格波动

C. 促进市场流动

D. 减缓价格波动

9. 推出世界上第一个股指期货合约的交易所为（A）。

A.美国堪萨斯期货交易所

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.伦敦国际金融期货期权交易所（LIFFE）

D.中国金融期货交易所（CFFEX）

10. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效

指令是（C）。

A. 以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401 合约

B. 以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401 合约

C. 以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401 合约

D. 以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401 合约

11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。

A. 价格优先，时间优先

B. 时间优先，价格优先

C. 最大成交量

D. 大单优先，时间优先

12. 下列关于市价指令的表述中，不正确的是（D）。

A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令，它尽可能以市场最优价格成交

B. 市价指令不参与开盘集合竞价

C. 市价指令只能和限价指令撮合成交

D. 市价指令没有风险

13. 关于市价指令的描述正确的是（A）。

A. 市价指令只能和限价指令撮合成交

B. 集合竞价接受市价指令

C. 市价指令相互之间可以撮合成交

D. 市价指令的未成交部分继续有效

14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B）原则撮合成交。

A. 价格优先、时间优先

B. 平仓优先、时间优先

C. 时间优先、平仓优先

D. 价格优先、平仓优先

15. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A）。

A. 即时最优限价指令的限定价格

B. 最新价

C. 涨停价

D. 跌停价

16. 作为IB，证券公司所属营业部承担的职责有（D）。

A．期货交易代理职责B．期货交易结算职责

C．期货交易风控职责D．从中收取介绍佣金，但不能接触客

17. 当沪深300指数期货合约1手的价值为120万元时，该合约的成交价为（B）

A. 3000

B. 4000

C. 5000

D. 6000

18. 根据投资者适当性制度，一般法人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金

用资金余额不低于人民币（A）万元。

A. 50

B. 100

C. 150

D. 200

19. 沪深300股指期货合约的交易代码是（A）。

A. IF

B. ETF

C. CF

D. FU

20. 沪深300股指期货合约的最小变动价位为（D）。

A. 0.01

B. 0.1

C. 0.02

D. 0.2

21. 下列哪些股票指数期货的乘数为200（B）。

A. 沪深300股指期货

B. 中证500股指期货

C. 上证50股指期货

D. 上证100股指期货

22. 除最后交易日外，沪深300股指期货的连续竞价交易时间为（C）。

A. 9：15-11：30，13：00-15：00

B. 9：30-11：30，13：00-15：00

C. 9：15-11：30，13：00-15：15

D. 9：30-11：30，13：00-15：15

23. 一般情况下，以下哪些情况是对沪深300股指期货有利好作用（D）。

A. 实体经济增速不断下滑

B. 央行对于货币政策态度变得谨慎，市场利率变高

C. 市场预期印花税要调高

D. 国资委推动金融国企改革大浪潮

24. 沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（A）。

A. 上一交易日结算价的±20%

B. 上一交易日结算价的±10%

C. 上一交易日收盘价的±20%

D. 上一交易日收盘价的±10%

25. 若IF1512 合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为（A）点。

A. 4800

B. 4600

C. 4400

D. 4000

26. 撮合成交价等于买入价、卖出价和前一成交价三者中（C）的一个价格。

A. 最大

B. 最小

C. 居中

D. 随机

27. 沪深300指数期货合约到期时，只能进行（A）。

A. 现金交割

B. 实物交割

C. 现金或实物交割

D. 强行减仓

28. 中证500股指期货合约的交易代码是（D）。

A. IF

B. ETF

C. CF

D. IC

29. 股指期货交割是促使（A）的制度保证，使股指期货市场真正发挥价格晴雨表的作用。

A. 股指期货价格和股指现货价格趋向一致

B. 股指期货价格和现货价格有所区别

C. 股指期货交易正常进行

D. 股指期货价格合理化

30. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约和中证500股指期货合约的合约乘数分别是（C）和（）。

A. 200，200

B. 200，300

C. 300，200

D. 300，300

31. 关于结算担保金的描述说法不正确的是（D）。

A. 中国金融期货交易所建立结算担保金制度

B. 结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金

C. 结算担保金由结算会员以自有资金向中国金融期货交易所（CFFEX）缴纳

D. 结算担保金属于中国金融期货交易所所有，用于应对结算会员违约风险

32. 中国金融期货交易所（CFFEX）结算会员为交易会员结算应当根据交易保证金标准和持仓合约价值收取交易保证金，且交易保证金标准（A）交易所对结算会员的收取标准。

A. 不得低于

B. 低于

C. 等于

D. 高于

33. 假设某投资者的期货账户资金为105万元，股指期货合约的保证金为15%，该投资者目

前无任何持仓，如果计划以2270点买入IF1603 合约，且资金占用不超过现有资金的三成，则最多可以购买（C）手IF1603。

A. 1

B. 2

C. 3

D. 4

34. 在中金所上市交易的上证50股指期货合约的合约代码分别是（A）。。

A. IH

B. IC

C. ETF

D. IF

35. 以下对强行平仓说法正确的是（D）。

A. 期货价格达到涨跌限幅时，期货公司有权对客户持仓进行强行平仓

B. 当客户保证金不足时，期货公司有权在不通知客户的情况下对其持仓进行强行平仓

C. 对客户强行平仓后的盈利归期货公司所有，亏损归客户所有

D. 在追加保证金通知后，一定期限内仍未补足保证金的，期货公司有权强行平仓

36. 在（D）的情况下，会员或客户的持仓不会被强平。

A. 结算会员结算准备金余额小于零，且未能在规定时限内补足

B. 客户、从事自营业务的交易会员持仓超出持仓限额标准，且未能在规定时限内平仓

C. 因违规、违约受到交易所强行平仓处理

D. 按照追加保证金通知，在当日开市前补足保证金

37. 股指期货爆仓是指股指期货投资者的（C）。

A. 账户风险度达到80%

B. 账户风险度达到100%

C. 权益账户小于0

D. 可用资金账户小于0，但是权益账户大于0

38. （B）是指当市场出现连续两个交易日的同方向涨（跌）停板、单边市等特别重大的

风险时，中金所为迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约而采取的紧急措施。

A. 强制平仓制度

B. 强制减仓制度

C. 大户持仓报告制度

D. 持仓限额制度

39. 沪深300股指期货合约单边持仓达到（A）手以上（含）的合约和当月合约前20名

结算会员的成交量、持仓量均由交易所当天收市后发布。

A. 1万

B. 2万

C. 4万

D. 10万

40. 股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有（A）需要投资者高度关注。

A. 基差风险、流动性风险和展期风险

B. 现货价格风险、期货价格风险、基差风险

C. 基差风险、成交量风险、持仓量风险

D. 期货价格风险、成交量风险、流动性风险

41. “想买买不到，想卖卖不掉”属于（C）风险。

A. 代理风险

B. 现金流风险

C. 流动性风险

D. 操作风险

42. （C）是指在股指期货交易中，由于相关行为（如签订的合同、交易的对象、税收的处理等）与相应的法规发生冲突，致使无法获得当初所期待的经济效果甚至蒙受损失的

风险。

A. 操作风险

B. 现金流风险

C. 法律风险

D. 系统风险

43. 传统阿尔法策略源于以下哪类模型（A）。

A. CAPM

B. APT

C. BSM

D. 二叉树

44. （D）是指当投资者无法及时筹措资金满足维持股指期货头寸的保证金要求的风险

A. 市场风险

B. 操作风险

C. 代理风险

D. 现金流风险

45. （A）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。

A. 流动性风险

B. 现金流风险

C. 市场风险

D. 操作风险

46. 股指期货价格剧烈波动或连续出现涨跌停板，造成投资者损失的风险属于（D）。

A. 代理风险

B. 交割风险

C. 信用风险

D. 市场风险

47. 目前，金融期货合约在以下（B）交易。

A. 上海期货交易所

B. 中国金融期货交易所

C. 郑州商品交易所

D. 大连商品交易所

48. 根据监管部门和交易所的有关规定，期货公司禁止（D）。

A. 根据投资者指令买卖股指期货合约、办理结算和交割手续

B. 对投资者账户进行管理，控制投资者交易风险

C. 为投资者提供股指期货市场信息，进行交易咨询

D. 代理客户直接参与股指期货交易

49. 下列选项中不属于中国金融期货交易所（CFFEX）的监管职责的是（D）。

A. 设计期货合约，安排期货合约上市

B. 发布市场信息

C. 监管交割事项

D. 保证股指期货市场各参与主体执行中国证监会期货保证金安全存管制度

50. 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，股指期货投资者的持仓被强行平仓只能延时完成，因此产生的亏损由（A）承担。

A. 股指期货投资者本人

B. 期货公司

C. 期货交易所

D. 期货业协会

51. （A）不具备直接与中国金融期货交易所（CFFEX）进行结算的资格。

A. 交易会员

B. 交易结算会员

C. 全面结算会员

D. 特别结算会员

52. 期货公司违反投资者适当性制度要求的，中国金融期货交易所（CFFEX）和中国期货业协会应当根据业务规则和（C）对其进行纪律处分。

A. 行业规定

B. 行业惯例

C. 自律规则

D. 内控制度

53. 根据投资者适当性制度规定，自然人投资者申请开立股指期货交易编码时，保证金账户资金余额不低于人民币（C）万元。

A. 10

B. 20

C. 50

D. 100

54. 期货公司会员应当根据中国证监会有关规定，评估投资者的产品认知水平和风险承受能力，选择适当的投资者审慎参与股指期货交易，严格执行股指期货投资者适当性制度，建立以（C）为核心的客户管理和服务制度。

A. 内部风险控制

B. 合规、稽核

C. 了解客户和分类管理

D. 了解客户和风控

55. “市场永远是对的”是（B）对待市场的态度。

A. 基本分析流派

B. 技术分析流派

C. 心理分析流派

D. 学术分析流派

56. 股指期货交易中面临法律风险的情形是（A）。

A. 投资者与不具有股指期货代理资格的机构签订经纪代理合同

B. 储存交易数据的计算机因灾害或者操作错误而引起损失

C. 宏观经济调控政策频繁变动

D. 股指期货客户资信状况恶化

57. （D）不是影响股指期货价格的因素。

A. 中央银行调整法定准备金率

B. 中央银行调整贴现率

C. 中央银行的公开市场操作业务的

D. 宁波银行将客户存款利率调整到央行规定的上限

58. （B）不是影响股指期货价格的主要因素。

A. 宏观经济数据

B. 期货公司手续费

C. 国际金融市场走势

D. 国内外货币政策

59. 若沪深300指数期货合约IF1503的价格是2149.6，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（C）万元的保证金。

A. 7.7

B. 8.7

C. 9.7

D. 10.7

60. 下列不属于技术分析的三大假设的是（D）。

A. 价格能反映出公开市场信息

B. 价格以趋势方式演变

C. 历史会重演

D. 市场总是理性的

61. 某投资者持有1手股指期货合约多单，若要了结此头寸，对应的操作是（D）1手该合约。

A. 买入开仓

B. 卖出开仓

C. 买入平仓

D. 卖出平仓

62. 以下不属于期货市场异常情况的是（B）。

A. 因地震、灾难等不可抗力因素或计算机系统故障引起的交易无法正常进行

B. 期现价格趋向一致

C. 连续单方向涨跌停板

D. 部分或大面积会员出现结算危机等

63. 如果投资者预测股票指数后市将上涨而买进股指期货合约，这种操作属于（C）。

A. 正向套利

B. 反向套利

C. 多头投机

D. 空头投机

64. 关于股指期货投机交易描述正确的是（D）。

A. 股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

B. 股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行

C. 股指期货投机不利于市场的发展

D. 股指期货投机是价格风险接受者

65. 关于股指期货历史持仓盈亏描述正确的是（D）。

A. 历史持仓盈亏=（当日结算价－开仓交易价格）×持仓量

B. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－上一日结算价格）×持仓量

C. 历史持仓盈亏=（当日平仓价格－开仓交易价格）×持仓量

D. 历史持仓盈亏=（当日结算价格－上一日结算价格）×持仓量

66. 假设某投资者第一天买入股指期货IC1506合约1手，开仓价格为10800，当日结算价格为11020，次日继续持有，结算价为10960，则次日收市后，投资者账户上的盯市盈

亏和浮动盈亏分别是（A）。

A. -12000和32000

B. -18000和48000

C. 32000和-12000

D. 48000和-18000

67. 某投资者在前一交易日持有沪深300指数某期货合约20手多头，上一交易日该合约的结算价为1500点。当日该投资者以1505点买入该合约8手多头持仓，又以1510点的

成交价卖出平仓5手，当日结算价为1515点，则其当日盈亏是（B）。

A. 盈利205点

B. 盈利355点

C. 亏损105点

D. 亏损210点

68. 某投资者以5100点开仓买入1手沪深300股指期货合约，当天该合约收盘于5150点，结算价为5200点，则该投资者的交易结果为（B）（不考虑交易费用）。

A. 浮盈15000元

B. 浮盈30000元

C. 浮亏15000元

D. 浮亏30000元

69. 某投资者以3500点卖出开仓1手沪深300股指期货某合约，当日该合约的收盘价为3550点，结算价为3560点，若不考虑手续费，当日结算后该笔持仓（C）。

A. 盈利18000元

B. 盈利15000元

C. 亏损18000元

D. 亏损15000元

70. 某投资者在上一交易日持有某股指期货合约10 手多头持仓，上一交易日的结算价为3500点。当日该投资者以3505点的成交价买入该合约8手多头持仓，又以3510点的

成交价卖出平仓5手，当日结算价为3515点，若不考虑手续费的情况下，该投资者当

日的盈亏为（A）元。

A. 61500

B. 60050

C. 59800

D. 60000

71. 机构投资者能够使用股指期货实现各类资产组合管理策略的基础在于股指期货具备两个非常重要的特性：一是股指期货能够灵活改变投资组合的值，二是股指期货具备（C）功能。

A. 套利保值

B. 套利

C. 资产配置

D. 资产增值

72. 某投资者在2015年5月13日只进行了两笔交易：以3600点买入开仓2手IF1509合约，以3540点卖出平仓1手该合约，当日该合约收盘价为3550点，结算价为3560点，如果该投资者没有其他持仓且不考虑手续费，当日结算后其账户的亏损为（A）元。

A. 30000

B. 27000

C. 3000

D. 2700

73. 2010年6月3日，某投资者持有IF1006 合约2手多单，该合约收盘价为3660点，结算价为3650点。6月4日（下一交易日）该合约的收盘价为3620点，结算价为3610点，结算后该笔持仓的当日亏损为（C）。

A. 36000元

B. 30000元

C. 24000元

D. 12000元

74. 如果沪深300股指期货合约IF1402 在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘

后（A）（不考虑手续费）。

A. 浮动盈利17760元

B. 实现盈利17760元

C. 浮动盈利15780元

D. 实现盈利15780元

75. 投资者可以通过（D）期货、期权等衍生品，将投资组合的市场收益和超额收益分离出来。

A. 买入

B. 卖出

C. 投机

D. 套期保值

76. 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，套利者（D）。

A. 卖出股指期货合约，同时卖出股票组合

B. 买入股指期货合约，同时买入股票组合

C. 买入股指期货合约，同时借入股票组合卖出

D. 卖出股指期货合约，同时买入股票组合

77. 如果股指期货合约临近到期日，股指期货价格与股票现货价格出现超过交易成本的价差时，交易者会通过（C）使二者价格渐趋一致。

A. 投机交易

B. 套期保值交易

C. 套利交易

D. 价差交易

78. 影响无套利区间宽度的主要因素是（C）。

A. 股票指数

B. 合约存续期

C. 市场冲击成本和交易费用

D. 交易规模

79. 买进股票组合的同时卖出相同数量的股指期货合约是（D）。

A. 买入套期保值

B. 跨期套利

C. 反向套利

D. 正向套利

80. 假设8月22日股票市场上现货沪深300指数点位1224.1点，A股市场的分红股息率在2.6%左右，融资（贷款）年利率r=6%，期货合约双边手续费为0.2个指数点，市场冲

击成本为0.2个指数点，股票交易双边手续费以及市场冲击成本为1%，市场投资人要

求的回报率与市场融资利差为1%，那么10月22日到期交割的股指期货10月合约的无

套利区间为（A）。

A. [1216.36，1245.72]

B. [1216.56，1245.52]

C. [1216.16，1245.92]

D. [1216.76，1246.12]

81. 和一般投机交易相比，套利交易具有（A）的特点。

A. 风险较小

B. 高风险高利润

C. 保证金比例较高

D. 手续费比例较高

82. 关于股指期货套利行为描述错误的是（A）。

A. 没有承担价格变动的风险

B. 提高了股指期货交易的活跃程度

C. 股指期货价格的合理化

D. 增加股指期货交易的流动性

83. 下列对无套利区间幅宽影响最大的因素是（C）。

A. 股票指数

B. 持有期

C. 市场冲击成本和交易费用

D. 交易规模

84. 当股指期货价格低于无套利区间的下界时，能够获利的交易策略是（B）。

A. 买入股票组合的同时卖出股指期货合约

B. 卖出股票组合的同时买入股指期货合约

C. 同时买进股票组合和股指期货合约

D. 同时卖出股票组合和股指期货合约

85. 目前，我国中金所又上市了上证50股指期货，交易者可以利用上证50和沪深300之间的高相关性进行价差策略，请问该策略属于（A）。

A. 跨品种价差策略

B. 跨市场价差策略

C. 投机策略

D. 期现套利策略

86. 股指期货交易的对象是（B）。

A. 标的指数股票组合

B. 存续期限内的股指期货合约

C. 标的指数ETF 份额

D. 股票价格指数

87. 投资者拟买入1手IF1505 合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2 点，卖方报价3449.6 点。如果前一成交价为3449.4 点，则该投资者的成交价是（D）。

A. 3449.2

B. 3453

C. 3449.4

D. 3449.6

88. 沪深300指数期货合约的合约月份为（C）。

A. 当月以及随后三个季月

B. 下月以及随后三个季月

C. 当月、下月及随后两个季月

D. 当月、下月以及随后三个季月

89. 上证50股指期货的最小变动价位是（B）。

A. 0.1个指数点

B. 0.2个指数点

C. 万分之0.1

D. 万分之0.2

90. 股指期货的交易保证金比例越高，则参与股指期货交易的（D）。

A. 收益越高

B. 收益越低

C. 杠杆越大

D. 杠杆越小

91. 投资者保证金账户可用资金余额的计算依据是（D）。

A. 交易所对结算会员收取的保证金标准

B. 交易所对交易会员收取的保证金标准

C. 交易所对期货公司收取的保证金标准

D. 期货公司对客户收取的保证金标准

92. 交易所一般会对交易者规定最大持仓限额，其目的是（D）。

A. 防止市场发生恐慌

B. 规避系统性风险

C. 提高市场流动性

D. 防止市场操纵行为

93. 因价格变化导致股指期货合约的价值发生变化的风险是（A）。

A. 市场风险

B. 信用风险

C. 流动性风险

D. 操作风险

94. 股指期货投资者可以通过（A）建立的投资者查询服务系统，查询其有关期货交易结算信息。

A. 中国期货保证金监控中心

B. 中国期货业协会

C. 中国金融期货交易所D．期货公司

95. 大户报告制度通常与（C）密切相关，可以配合使用。

A. 每日无负债结算制度

B. 会员资格审批制度

C. 持仓限额制度

D. 涨跌停板制度

96. 交易型开放式指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的最大区别在于（D）。

A. 基金投资标的物不同B．基金投资风格不同

C．基金投资规模不同D．二级市场买卖与申购赎回结合

97. 关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（D）。

A.ETF的申购、赎回通过交易所进行

B.ETF只能通过现金申购

C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易

D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标

二、多选题

98. 股票价格指数的主要编制方法有（ABCD）。

A. 简单价格平均

B. 总股本加权

C. 自由流通股本加权

D. 基本面指标加权

99. 关于中证500指数的修正方法，正确的是（ABCD）。

A. 凡有样本股除息（分红派息），指数不予修正，任其自然回落

B. 凡有样本股送股或配股，在样本股的除权基准日前修正指数。修正后调整市值=除权报价除权后的股本数+修正前调整市值

C. 当某一样本股停牌，取其最后成交价计算指数，直至复牌

D. 凡有样本股摘牌（停止交易），在其摘牌日前进行指数修正

100. 由股票衍生出来的金融衍生品有（ABCD）。

A. 股票期货

B. 股票指数期货

C. 股票期权

D. 股票指数期权

101. 投资者进行股票投资组合风险管理，可以（BC）。

A. 通过投资组合方式，降低系统性风险

B. 通过股指期货套期保值，回避系统性风险

C. 通过投资组合方式，降低非系统性风险

D. 通过股指期货套期保值，回避非系统性风险

102. 股指期货市场的避险功能之所以能够实现，是因为（BD）。

A. 股指期货可以消除单只股票特有的风险

B. 股指期货价格与股票指数价格一般呈同方向变动关系

C. 股指期货采取现金结算交割方式

D. 通过股指期货与股票组合的对冲交易可降低所持有的股票组合的系统性风险

103. 与沪深市场股票相比，股指期货的特点在于（ABCD）。

A. 到期交割机制

B. 保证金制度

C. T+0交易机制

D. 当日无负债结算制度

104. 股指期货市场主要通过（ABC）等方式形成股指期货价格。

A. 开盘集合竞价

B. 开市后的连续竞价

C. 新上市合约的挂盘基准价的确定

D. 大宗交易

105. 在股指期货交易中，客户可以通过（ABC）方式下达交易指令。

A. 书面下单

B. 电话下单

C. 网上下单

D. 全权委托下单

106. 关于沪深300指数期货市价指令，正确的说法是（BCD）。

A. 市价指令可以和任何指令成交

B. 集合竞价不接受市价指令

C. 市价指令不能成交的部分自动撤销

D. 市价指令不必输入委托价格

107. 股指期货合约的标准化要素包括（ABD）。

A. 合约乘数

B. 最小变动价位

C. 价格

D. 报价单位

108. 股指期货理论定价与现实交易价格存在差异，其原因在于（BCD）。

A. 在现实交易中想构造一个完全与股票指数结构一致的投资组合几乎是不可能的

B. 不同期货交易者使用的理论定价模型及参数可能不同

C. 由于各国市场交易机制存在差异，在一定程度上会影响到指数期货交易的效率

D. 股息收益率在实际市场上是很难得到的，因为不同的公司，不同的市场在股息政策上（如发放股息的时机、方式等）都会不同，并且股票指数中的每只股票发放股利的数量和时间也是不确定的，这必然影响到正确判定指数期货合约的价格

109. 根据现行中国金融期货交易所规则，2016年1月15日（1月第三个周五）上市交易的合约有IF1601、IF1602、IF1603、IF1606，则2014年1月20日（周一）的上市交易的合约有（BCD）。

A. IF1601

B. IF1602

C. IF1603

D. IF1609

110. 沪深300指数编制按照自由流通比例进行分级靠档，自由流通比例靠档规则哪些是正的？（AC）

A. 当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的数值

B. 当自由流通比例时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：上调至最接近的数值

C. 当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20%

D. 当自由流通比例介于到20%时，该股票在沪深300指数中的权重比例为：20%

111. 关于股指期货单边市，正确的说法是（ABD）。

A. 某一股指期货合约收市前5分钟内封死涨（跌）停板

B. 某一股指期货合约全天封死涨（跌）停板

C. 某一股指期货合约收市前1分钟内封死涨（跌）停板

D. 某一股指期货合约下午封死涨（跌）停板

112. 下列有关中金所股指期货说法正确的有（BD）。

A. 沪深300股指期货与上证50股指期货有相同的套保效果

B. 中证500股指期货对小盘股有更好的套保效果

C. 上证50股指期货对小盘股有更好的套保效果

D. 多种股指期货混合使用可以对头寸进行更精确的套保

113. 关于沪深300指数期货交割结算价，表述错误的是（BCD）。

A. 最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

B. 最后交易日标的指数最后两小时成交价按照成交量加权平均

C. 最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

D. 最后交易日标的指数最后一小时成交价按照成交量加权平均

114. 以下关于沪深300指数期货风险准备金制度的描述，错误的说法是（BD）。

A. 风险准备金由交易所设立

B. 交易所按交易手续费收入的5%的比例，从管理费用中提取

C. 符合国家财政政策规定的其它收入也可被提取为风险准备金

D. 当风险准备金达到一定规模时，经交易所董事会决定可不再提取

115. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上的情形是（ABC）。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市

B. 遇国家法定长假

C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨

116. 关于沪深300指数期货持仓限额制度，正确的描述是（ACD）。

A. 持仓限额是指交易所规定的会员或者客户在某一合约单边持仓的最大数量

B. 进行投机交易的客户在某一合约单边持仓限额为10000手

C. 某一合约结算后单边总持仓量超过10万张的，结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%

D. 会员和客户超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

117. 以下关于上证50股指期货和上证50ETF说法正确的是（BD）。

A. 两者的涨跌走势完全一致

B. 上证50股指期货有杠杆效应，而上证50ETF没有杠杆效应

C. 上证50股指期货交易包含指数成分股的红利，而上证50ETF不包含

D. 可以采用上证50ETF作为上证50股指期货期现套利交易中的现货

118. 中国金融期货交易所（CFFEX）可以根据市场风险对股指期货的交易保证金率进行上调的情形是（ABC）。

A. 期货交易连续出现涨跌停板、单边无连续报价的单边市

B. 遇国家法定长假

C. 市场风险明显变化

D. 连续三个交易日以不超过1%的幅度上涨

119. 下列有关股指期货无套利区间说法正确的是（AD）。

A. 中证500指数成分个股多，停牌股多，增加了其股指期货无套利区间宽度

B. 上证50指数行业集中度高，增加了其股指期货无套利区间宽度

C. 沪深300股指期货的现货、期货流动性好，增加了其股指期货无套利区间宽度

D. 中证500指数缺乏现货做空工具，增加了其股指期货无套利区间宽度

120. 假设市场中原有110手未平仓合约，紧接着市场交易出现如下变化：在交易时，交易者甲买进开仓20手股指期货9月合约的同时，交易者乙买进开仓40手股指期货9月份合约，交易者丙卖出平仓60手股指期货9月份合约，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻该

期货合约（AD）。

A. 持仓量为110手

B. 持仓量增加60手

C. 成交量增加120手

D. 成交量增加60手121. 导致股指期货发生市场风险的因素包括（ABCD）。

A. 价格波动

B. 保证金交易的杠杆效应

C. 交易者的非理性投机

D. 市场机制是否健全

122. 对期货市场负有监管职能的机构有（ABC）。

A. 中国证监会

B. 中国期货业协会

C. 中国期货保险金安全监管中心

D. 中国证券业协会

123. 参与股指期货交易的投资者维护自身权益的途径有（ABC）。

A. 向中国期货业协会或交易所申请调解

B. 向合同约定的仲裁机构申请仲裁

C. 向期货公司提起行政申诉或举报

D. 对涉嫌经济犯罪的的行为可向公安机关报案

124. 中金所会员分为（AD）。

A. 结算会员

B. 全面结算会员

C. 特别结算会员

D. 交易会员

125. 证券公司营业部从事股指期货中间介绍业务（IB）时，指导客户阅读和签署的开户资料包括（ABCD）。

A. 期货交易风险说明书

B. 客户须知

C. 开户申请表

D. 期货经纪合同

126. 关于IB业务的说法正确的是（AC）。

A. IB业务搭建的是券商与期货公司间的介绍业务合作关系，其中期货将占据对券商的业务主导权

B. 国信证券可以接受南华期货的委托从事IB业务

C. 在我国，目前的IB业务呈现“一对一”的格局

D. 在我国股指期货市场，IB主要由期货公司担任

127. 证券公司受期货公司委托从事股指期货中间介绍业务（IB），应为投资者提供的服务包括（AB）。

A. 协助办理开户手续

B. 提供期货行情信息、交易设施

C. 代理客户进行期货交易、结算或者交割

D. 代期货公司、客户收付期货保证金

128. 下列关于投机，以下说法正确的是（AC）。

A. 中长线投机者通常将合约持有一周甚至几周，待价格对其有利时才将合约平仓

B. 短线交易者一般进行日内的交易，持仓不过夜

C. 逐小利者的技巧是利用价格的微小变动进行交易来获取微利

D. 短线交易者，又称“抢帽子者”，一天之内可以来回做很多次买进卖出交易

129. 从事股指期货代理业务的中介机构有（AB）。

A. 期货公司及其所属营业部

B. 已获得IB 业务资格的证券营业部

C. 中国金融期货交易所（CFFEX）

D. 中国期货业协会

130. 影响股指期货市场价格的因素有（ABCD）。

A. 市场资金状况

B. 指数成分股的变动

C. 投资者的心理因素

D. 通货膨胀

131. 影响股指期货价格的宏观经济因素主要包括（ACD）。

A. 通货膨胀

B. 价格趋势

C. 利率和汇率变动

D. 政策因素

132. 股指期货技术分析的基本要素有（AB）。

A. 价格

B. 成交量

C. 趋势

D. 宏观经济指标

133. 制定股指期货投机交易策略，通常分为（ACD）等环节。

A. 预测市场走势方向

B. 组建交易团队

C. 交易时机的选择

D. 资金管理

134. 股指期货投资者欲参与投机交易，应遵循的原则包括（ABD）。

A. 充分了解股指期货合约

B. 制定交易计划

C. 只能盈利不能亏损

D. 确定投入的风险资本

135. 自然人投资者参与股指期货的适当性标准包括（ABC）。

A. 申请开户时客户保证金账户可用资金金额不低于人民币50万

B. 必须通过相关测试

C. 客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有10笔以上的商品期货成交记录

D. 客户必须具备至少有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易成交记录或者最近三年内至少有20笔以上的商品期货成交记录

136. 某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在8月1日开仓买进9月沪深300 指数期货合约40手，成交价格1200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期货合约，成交价为1215点，当日结算价位1210点，交易保证金比例为15%，手续费为单边每手100元。则客户的账户情况是（ABD）。

A. 当日平仓盈亏90000元

B. 当日盈亏150000元

C. 当日权益5144000元

D. 可用资金余额为4061000元

137. 关于股指期货交易，正确的说法是（ACD）。

A. 政府制定的方针政策不会直接影响股指期货价格

B. 投机交易不能增强股指期货市场的流动性

C. 套利交易可能是由于股指期货与股票现货的价差超过交易成本所造成的

D. 股指期货套保交易的目的是规避股票组合的系统性风险

138. β反映的是某一投资对象相对于大盘指数的表现情况，关于β正确的说法是（ACD）。

A. 当β=1时，股票或者股票组合与指数涨跌幅完全相同

B. 当β>1时，股票或者股票组合的涨跌幅度将小于指数涨跌幅

C. 当β<0时，股票或者股票组合的涨跌变化方向与指数涨跌幅变化方向相反

D. 通过计算某股票组合与指数之间的β系数就能够揭示两者之间的趋势相关程度

139. 当（AB）已定下来后，投资者所需买卖的期货合约数与股票组合的β系数的大小有关。

A. 股票组合总市值

B. 股票组合的手续费

C. 股指期货的手续费

D. 股指期货合约的价值

140. 在实际应用中，股指期货指数化投资策略主要包括（ABCD）。

A. 期货加固定收益债券增值策略

B. 期货现货互转套利策略

C. 避险策略

D. 权益证券市场中立策略

141. 投资者参与股指期货交易，做好资金管理是非常重要的。资金管理包括（ABC）。

A. 投资组合的设计

B. 在各个合约、市场上应该分配多少资金

C. 止损点的设计，风险/收益比的预期

D. 行情的技术分析

142. 技术分析上看，以下属于买入信号的是（BC）。

A. 头肩顶形态

B. 圆弧底形态

C. 上升三角形形态

D. 收敛三角形形态

143. 机构投资者运用股指期货实现各类资产组合管理的策略包括（ABC）。

A. 投资组合的beta值调整策略

B. 传统的alpha策略以及可转移alpha策略

C. 现金证券化策略

D. 融资融券策略

144. 一般而言，超额收益在（BC）市场中更容易被发现。

A. 指数基金市场

B. 小盘股市场

C. 新兴国家资本市场

D. 蓝筹股市场

145. 某alpha对冲基金的经理人目前管理的股票投资组合产品市值为V，该产品的收益率和沪深300指数收益率回归后得到的表达式如下：rp=0.02+0.7rm；该经理人只想赚取alpha 收益。当时沪深300指数期货合约的点位是L。正确的说法是（ABD）。

A. 从理论上来讲，该股票组合的alpha值为0.02

B. 若要获得绝对的alpha收益，则需将beta风险暴露对冲为0

C. 只需卖出股指期货合约V÷（L×300）份进行对冲，即可获得0.02的alpha收益

D. 为了获取alpha收益，可能需不断地实时调整股指期货数量来进行对冲

146. 现金证券化的优点主要包括（ABCD）。

A. 更少的时滞

B. 更少的资金占用

C. 更低的成本和更好的交易时机选择

D. 更少的基金业绩波动

147. 以下（ABCD）属于股指期货的资产管理策略。

A. 投资组合的β值调整策略

B. 指数化投资策略

C. Alpha策略

D. 现金证券化策略

148. 一般来说，超额收益在哪些市场中更容易被发现（BD）。

A．债券市场B．新兴国家资本市场C．房地产基金D．小盘股

149. 开展股指期货交易可以（CD）。

A. 规避系统性风险

B. 增加股市波动

C. 完善资本市场体系，增强国际竞争力

D. 培育机构投资者，维护资本市场稳定150. 沪深300股指期货的主要交易规则包括（ABCD）。

A. 股指期货合约的最低交易保证金为合约价值的8％

B．股指期货竞价交易采用集合竞价交易和连续竞价交易两种方式

C．股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价

D．股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10％

151. 中国金融期货交易所（CFFEX）风控管理制度包括（ABC）。

A. 持仓限额制度

B. 保证金制度

C. 强行平仓制度

D. 集合竞价制度

152. 关于复制沪深300指数走势，以下说法正确的是（ABCD）。

A．完全复制法是将沪深300只成分股按照他们的权重比例各买一定数量，组成一个股票组合

B．完全复制法最精确，但是不现实

C．抽样复制法的缺点是有可能与沪深300指数产生较大的差异

D．抽样复制法的优点是可以适用于套利资金量较少的情况

153. 投资者在选择期货公司时，应对期货公司（ABCD）等方面进行评价。

A．是否具有中国证监会许可的期货经纪业务资格

B．商业信誉

C．硬件和软件

D．服务水平及收费标准

154. 建立股指期货投资者适当性制度的重要意义在于（ABCD）。

A．能够有效避免投资者盲目入市B．有利于培育成熟的投资者队伍

C．为股指期货市场健康发展提供重要保障D．有利于更多的投资者参与股指期货交易155. 股指期货投资者适当性制度要求自然人投资者应全面评估自身的（ABCD）等，审慎决定是否参与股指期货交易。

A．经济实力B．风险控制能力

C．生理及心理承受能力D．产品认知能力

156.某客户在某期货公司开户后存入保证金500万元，在6月1日开仓买进9月沪深300 指数期货合约40手，成交价格5200点，同一天该客户卖出平仓20手沪深300指数期

货合约，成交价为5215点，当日结算价位5210点，交易保证金比例为15%，手续费为

单边每手100元。则客户的账户情况是（ABD）。

A. 当日平仓盈亏90000元

B. 当日盈亏150000元

C. 当日权益5144000元

D. 可用资金余额为4061000元

157. 投资者利用股指期货进行套期保值，应该遵循（ABD）的原则。

A．品种相同或相近B．月份相同或相近C．方向相同D．数量相当

158. 关于股指期货期现套利，正确的说法是（AC）。

A．期价高估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票

B．期价高估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票

C．期价低估时，适合买入股指期货同时卖出对应的现货股票

D．期价低估时，适合卖出股指期货同时买入对应的现货股票

159. 运用股指期货进行套期保值时可能存在的风险有（ABD）。

A. 基差风险

B. 套保比率变化风险

C. 股票涨跌风险

D. 保证金管理风险

三、判断题

160. 沪深300指数的编制采用自由流通股本而非总股本加权，样本股权重分布较为均衡，具有较强的抗操纵性。Y

161.根据中金所股指期货结算规则，历史持仓盈亏（当日结算价格买入成交价）持仓

量。N

162. 对于投资者而言，股票指数期货有利于对冲现货市场的系统风险。Y

163. 股指期货合约与股票一样没有到期日，可以长期持有。N

164. 现金证券化可以减少基金业绩的波动。Y

165. 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量。Y

166. 沪深300的成分股不可以包括创业板股票。N

167. IF1405 合约表示的是2014年5月到期的沪深300指数期货合约。Y

168. 每手股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。Y

169. 一般而言，上证50股指期货和沪深300股指期货走势的相关性要高于上证50股指期货和中证500股指期货走势的相关性。Y

170. 沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日，遇国家法定假日顺延。Y

171. 沪深300、上证50和中证500股指期货的交易实行T+0机制。Y

172. 中证500股指期货开盘价是指某一个合约开市前10分钟内经过集合竞价产生的成交价格。N

173. 股指期货合约到期时，交易所将按照交割结算价将投资者持有的未平仓合约进行现金交割，投资者将无法继续持有到期合约。Y

174. 在股指期货投资中，投资者的最大损失为其初始投入的保证金。N

175. ETF最大的特点是实物申购、赎回机制，即它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时是以基金份额换回一篮子股票而不是现金。Y

176. 沪深300指数期货临近到期日时，中国金融期货交易（CFFEX）所将下调保证金比例。N

177. 股指期货保证金分为结算准备金和交易保证金。结算准备金是指已被合约占用的保证金；交易保证金是指未被合约占用的保证金。N

178. 股指期货的强制减仓是当市场出现连续两个交易日的同方向跌（涨）停单边市况等特别重大的风险时，中国金融期货交易所（CFFEX）为迅速、有效化解市场风险，防止会员

大量违约而采取的措施。Y

179. 我国期指在市场监管体系方面，形成了以中国证监会及其分支机构为主导的“四位一体”监管体系。N

180. 股指期货投资者应当充分理解并遵循“买卖自负”的原则，承担股指期货交易的履约

任。Y

181. 假设投资者买入1手上证50股指期货合约，成交价格为3100，随后又买入2手该股期货合约，成交价格为3120，那么当前他的持仓均价为3113.3。Y

182. 从事为期货公司提供中间介绍业务（IB）的证券公司可以收取投资者的期货保证金。N 183. 宏观经济数据和政策、与成份股企业相关的各种信息和国际金融市场走势都会影响股期货市场价格的变化。Y

184. 股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可先卖后买。Y

185. “市场总是理性的”属于技术分析的三大假设之一。N。

186. 投资者持有股票可能获得股利，持有股指期货合约不会获得股利。Y

187. 沪深300指数期货合约乘数为300元/点。Y

188. 投机者是期货市场上重要的参与主体，他们的参与增加了市场交易量，提高了市场流性。Y

189.沪深300股指期货合约的交易指令主要有限价指令、市价指令、止盈指令和止损指令N 190. 在股指期货交易中，如果满仓操作，即使行情向投资者所持仓位的不利方向发生小幅动，该投资者也可能被通知追加保证金。Y

191. Alpha收益是指来自于投资管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场

益部分的超额收益。Y

192. 根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务操作指引》规定，证券公司应当承担协期货公司进行风险控制的职责。Y

193. 与商品期货不同，股指期货的主力合约往往是近月合约。N

194. 和投机交易相比，股指期货的套利交易具有高风险、高收益、高成本的特点。N 195. 股指期货套利交易的风险一般高于单边投机交易的风险。N

196. 股指期货投资者通过套期保值，将全部市场价格风险转移给股指期货套利者。N 197. 上证50指数采用的是中证指数编制方法。N

198. 蝶式套利是一种跨品种套利形式。N

199. 投资者对交易型开放式指数基金（ETF）的需求主要体现在对股票价格指数产品的需求上。Y

200. 影响股指期货无套利区间宽度的主要因素是市场冲击成本和交易费用。Y

第二部分国债期货

一、单选题

1. 若某公司债的收益率为7.32%，同期限国债收益率为3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（A）。

A. 信用风险

B. 利率风险

C. 购买力风险

D. 再投资风险

2. 国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（A）。

A. 国债A较高

B. 国债B较高

C. 两者投资价值相等

D. 不能确定

3. 以下关于债券收益率说法正确的为（B）。

A. 市场中债券报价用的收益率是票面利率

B. 市场中债券报价用的收益率是到期收益率

C. 到期收益率高的债券，通常价格也高

D. 到期收益率低的债券，通常久期也低

4. 目前，政策性银行主要通过（D）来解决资金来源问题。

A. 吸收公众存款

B. 央行贷款

C. 中央财政拨款

D. 发行债券

5. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（B）。

A. 央票

B. 企业债

C. 公司债

D. 政策性金融债

6. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（B）。

A. 国债

B. 利率互换

C. 债券远期

D. 远期利率协议

7. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B）。

A. 长期利率和短期利率的互换

B. 固定利率和浮动利率的互换

C. 不同利息率之间的互换

D. 存款利率和贷款利率的互换

8. 国泰基金国债ETF跟踪的指数是（A）。

A. 上证5年期国债指数

B. 中债5年期国债指数

C. 上证10年期国债指数

D. 中债10年期国债指数

9. 个人投资者可参与（B）的交易。

A. 交易所和银行间债券市场

B. 交易所债券市场和商业银行柜台市场

C. 商业银行柜台市场和银行间债券市场

D. 交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场

10. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（B）两种交易方式。

A. 集中竞价

B. 点击成交

C. 连续竞价

D. 非格式化询价

11. 目前，在我国债券交易量中，（A）的成交量占绝大部分。

A. 银行间市场

B. 商业银行柜台市场

C. 上海证券交易所

D. 深圳证券交易所

12. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D）年的关键期限国债每季度至少各发行1次。

A. 1、5、10

B. 1、3、5、10

C. 3、5、10

D. 1、3、5、7、10

13. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（B）间进行的托管转移。

A. 不同交易机构

B. 不同托管机构

C. 不同代理机构

D. 不同银行

14. 我国国债持有量最大的机构类型是（C）。

A. 保险公司

B. 证券公司

C. 商业银行

D. 基金公司

15. 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，每年付息两次，该债券价格应（A）票面

价值。

A. 大于

B. 等于

C. 小于

D. 不相关

16. 当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（A）。

A. 上升

B. 下降

C. 不变

D. 先上升，后下降

17. 根据表中“债券90016”和“债券90012”相关信息，如果预期市场利率下跌，则理论上（A）。

代码简称票面利率到期日付息频率

90016 09附息国债16 3.48% 2019-7-23 半年一次

90012 09附息国债12 3.09% 2019-6-18 半年一次

A. 两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度高于债券90012

B. 两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度高于债券90012

C. 两只债券价格均上涨，债券90016上涨幅度低于债券90012

D. 两只债券价格均下跌，债券90016下跌幅度低于债券90012

18. 一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（A）。

A. 加速上涨，减速下跌

B. 加速上涨，加速下跌

C. 减速上涨，减速下跌

D. 减速上涨，加速下跌

19. 假设投资者持有如下的债券组合：

债券A的面值为10,000,000，价格为98，久期为7；

债券B的面值为20,000,000，价格为96，久期为10；

债券C的面值为10,000,000，价格为110，久期为12；

则该组合的久期为（C）。

A. 8.542

B. 9.214

C. 9.815

D. 10.623

20. 关于凸性的描述，正确的是（C）。

A. 凸性随久期的增加而降低

B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0

C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0

D. 票面利率越大，凸性越小

21. 某投资经理的债券组合如下：

市场价值久期

债券1 150万元 3

债券2 350万元 5

债券3 200万元 5

该债券组合的基点价值为（A）元。

A. 3200

B. 7800

C. 60万

D. 32万

22. 某投资经理的债券组合如下：

市场价值久期

债券1 100万元7

债券2 350万元 5

债券3 200万元 1

该债券组合的基点价值为（A）元。

A. 2650

B. 7800

C. 10.3万

D. 26.5万

23. 某投资经理的债券组合如下：

市场价值久期

债券1 100万元 1

债券2 350万元 2

债券3 200万元 4

该债券组合的基点价值为（A）元。

A. 1600

B. 7800

C. 32万

D. 16万

24. 其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（B）。

A. 越大

B. 越小

C. 息票率对债券久期无影响

D. 不确定

25. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A和B债券组合的久期为（A）。

A. 8.2

B. 9.4

C. 6.25

D. 6.7

26. 普通附息债券的凸性（A）。

A. 大于0

B. 小于0

C. 等于0

D. 等于1

27. 目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（A）。

A. 买入短期国债，卖出长期国债

B. 卖出短期国债，买入长期国债

C. 进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换

D. 进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换

28. 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（C）。

A. 收益率将下行

B. 短期国债收益率处于历史较高位置

C. 长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低

D. 长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行

29. 2014年1月3日的3×5远期利率指的是（A）的利率。

A. 2014年4月3日至2014年6月3日

B. 2014年1月3日至2014年4月3日

C. 2014年4月3日至2014年7月3日

D. 2014年1月3日至2014年9月3日

30. 按连续复利计息，3个月的无风险利率是5.25%，12个月的无风险利率是5.75%，3个月之后执行的为期9个月的远期利率是（B）。

A. 5.96%

B. 5.92%

C. 5.88%

D. 5.56%

31. 根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（A）期限较短债券的收益率。

A. 高于

B. 等于

C. 低于

D. 不确定

32. 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（C）。

A. 远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易

B. 远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小

C. 两者共同点是每日发生现金流

D. 远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易

33. 世界上最早推出利率期货合约的国家是（C）。

A. 英国

B. 法国

C. 美国

D. 荷兰

34. 以下关于1992年推出的国债期货说法不正确的是（D）。

A. 1992年12月28日，上海证券交易所首次推出了国债期货

B. 上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放

C. 上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃

D. 1992年至1995年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易

35. 国债期货合约是一种（A）。

A. 利率风险管理工具

B. 汇率风险管理工具

C. 股票风险管理工具

D. 信用风险管理工具

36. 国债期货属于（A）。

A. 利率期货

B. 汇率期货

C. 股票期货

D. 商品期货

37. 中金所上市的首个国债期货产品为（B）。

A. 3年期国债期货合约

B. 5年期国债期货合约

C. 7年期国债期货合约

D. 10年期国债期货合约

38. 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式是（A）。

A. 百元净价报价

B. 百元全价报价

C. 千元净价报价

D. 千元全价报价

39. 中金所的5年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（B）。

A. ±1%

B. ±2%

C. ±3%

D. ±4%

40. 中国金融期货交易所5年期国债期货合约的最小变动价位是（B）。

A. 0.01元

B. 0.005元

C. 0.002元

D. 0.001元

41. 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（D）。

A. 3-5年

B. 3-7年

C. 3-6年

D. 4-7年

42. 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（B）。

A. TF1406，TF1409，TF1412

B. TF1403，TF1406，TF1409

C. TF1403，TF1404，TF1406

D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412

43. 某投资者买入100手中金所5年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有350万元，该合约结算价为92.820元，次日该合约下跌，结算价为92.520元，该投资者的保证金比例是3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（C）。

A. 追缴30万元保证金

B. 追缴9000元保证金

C. 无需追缴保证金

D. 追缴3万元保证金

44. 个人投资者可以通过（B）参与国债期货交易。

A. 证券公司

B. 期货公司

C. 银行

D. 基金公司

45. 中金所5年期国债期货一般交易日的当日结算价为（A）。

A. 最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值

B. 最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值

C. 最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值

D. 最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值

46. 中金所5年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（C）位。

A. 1

B. 2

C. 3

D. 4

47. 中金所5年期国债期货合约新合约挂牌时间为（C）。

A. 到期合约到期前两个月的第一个交易日

B. 到期合约到期前一个月的第一个交易日

C. 到期合约最后交易日的下一个交易日

D. 到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日

48. 中金所5年期国债期货交易的最小下单数量为（A）手。

A. 1

B. 5

C. 8

D. 10

49. 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（D）。

A. 9:04-9:05

B. 9:10-9:14

C. 9:10-9:15

D. 9:14-9:15

50. 中金所5年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（B）。

A. 9:00-9:09

B. 9:10-9:14

C. 9:14-9:15

D. 9:00-9:14

51. 国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（D）。

A. 最后交易日

B. 意向申报日

C. 交券日

D. 配对缴款日

52. 中金所5年期国债期货最后交易日的交割结算价为（D）。

A. 最后交易日的开盘价

B. 最后交易日前一日结算价

C. 最后交易日收盘价

D. 最后交易日全天成交量加权平均价

53. 中金所5年期国债期货交割货款的计算公式为（B）。

A. 交割结算价+应计利息

B. （交割结算价×转换因子+应计利息）×合约面值/100

C. 交割结算价+应计利息×转换因子

D. （交割结算价+应计利息）×转换因子

54. 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（A）。

A. “同市场优先”原则

B. “时间优先”原则

C. “价格优先”原则

D. “时间优先，价格优先”原则

55. 国债期货合约的最小交割单位是（B）手。

A. 5

B. 10

C. 20

D. 50

56. 在下列中金所5年期国债期货可交割债券中，关于转换因子的判断正确的是（C）。

A. 剩余期限4.79年，票面利率2.90%的国债，转换因子大于1

B. 剩余期限4.62年，票面利率3.65%的国债，转换因子小于1

C. 剩余期限6.90年，票面利率3.94%的国债，转换因子大于1

D. 剩余期限4.25年，票面利率3.09%的国债，转换因子小于1

57. 假设中金所5年期国债期货某可交割债券的票面利率为5%，则该债券的转换因子（A）。

A. 大于1

B. 小于1

C. 等于1

D. 无法确定

58. 中金所5年期国债期货可交割券的转换因子在合约上市时公布，在合约存续期间其数值（A）。

A. 不变

B. 每日变动一次

C. 每月变动一次

D. 每周变动一次

59. 国债期货中，隐含回购利率越高的债券，其净基差一般（A）。

A. 越小

B. 越大

C. 无关

D. 等于0

60. 已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月，且在此期间无付息，则该可交割国

债的隐含回购利率（IRR）是（C）。

A. 7.654%

B. 3.75%

C. 11.53%

D. -3.61%

61. 国债期货合约可以用（B）来作为期货合约DV01和久期的近似值。

A. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期”

B. “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期”

C. “最便宜可交割券的DV01”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

D. “最便宜可交割券的DV01/对应的转换因子”和“最便宜可交割券的久期/对应的转换因子”

62. 根据判断最便宜可交割券的经验法则，对久期相同的债券来说，收益率高的国债价格与收益率低的国债价格相比（A）。

A. 更便宜

B. 更昂贵

C. 相同

D. 无法确定

63. 假设某国国债期货合约的名义标准券利率是3%，但目前市场上相近期限国债的利率通常在2%左右。若该国债期货合约的可交割券范围为15-25年，那么按照经验法则，此时最

中金所杯第一部分股指期货题目答案

第一部分股指期货 一、单选题 1.沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（）。 A.简单股票价格算术平均法 B.修正的简单股票价格算术平均法 C.几何平均法 D.加权股票价格平均法 2.在指数的加权计算中，沪深300指数以调整股本为权重，调整股本是（）。 A.总股本 B.对自由流通股本分级靠档后获得 C.非自由流通股 D.自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。 A.标准普尔500指数 B.价值线综合指数 C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 4.最早产生的金融期货品种是（）。 A.利率期货 B.股指期货 C.国债期货 D.外汇期货 5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6.股指期货最基本的功能是（）。 A.提高市场流动性 B.降低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 7.利用股指期货可以回避的风险是（）。

A.系统性风险 B.非系统性风险 C.生产性风险 D.非生产性风险 8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格 高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（）作用。 A.承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 9.关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（）。 A.股指期货交割更困难 B.股指期货逼仓较易发生 C.股指期货的持仓成本不包括储存费用 D.股指期货的风险高于商品期货的风险 10.若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是( )。 A.以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B.以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C.以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D.以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（）的原则撮合成交。 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先 C.最大成交量 D.大单优先，时间优先 12.关于股指期货市价指令叙述不正确的是（）。

金融期货知识测试题库(解析版本)

金融期货知识测试题库 选择题 股指期货 1. 沪深300 股指期货某合约报价为3000 点，则 1 手按此报价成交的合约价值为（）万元 A. 120 B.60 C.150 D.90 解析：合约价值=合约价格*合约乘数*手数=3000 点*300 点/元*1 手=900000 元，选择D 2. 若上证50 指数期货 5 月合约上一个交易日的结算价为2500 点，涨跌幅度为+10% 则下一 个交易日的涨停板价格为（）点 A. 2250 B.2750 C.2400 D.2600 解析：涨停价=上一个交易日结算价*（1+涨跌幅度）=2500* （1+0.1 ）=2750 , 选择B 3. 某沪深300 指数期货合约 1 手的价值为120 万元，合约乘数为每点300 元，则该合约的成交价为（）点 A. 5000 B.6000 C.3000 D.4000 解析：合约价值=合约价格*合约乘数*手数，合约成交价=120 万/ （300 点/元*1 手）=4000 点，选择D 4. 某投资者以2500 点买入 1 手上证50 股指期货 6 月合约，并在2520 点卖出平仓，合约乘数每点300 元，则该投资者（）元 A. 亏损4000 B. 盈利4000 C.亏损6000 D. 盈利6000 解析：多单盈亏=（平仓价一开仓价）*合约乘数*手数=（2520-2500 ）*300* 仁6000 元，选择D 5. 股指期货套期保值可以规避股票市场的（） A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C.所有风险 D. 个股风险 解析：股指期货套期保值可以规避股票市场的系统性风险，选择A 6. 某投资者欲在沪深300 股指期货 6 月合约上买入开仓 5 手，在选择合约时错误的选择了9 月合约，该风险属于（） A. 流动性风险 B. 市场风险 C.操作风险 D. 信用风险 解析：客户以上操作为误操作，属于操作风险，选择C

第一届中金所杯大学生金融期货及衍生品知识竞赛题库

第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛 参考题库 一、 单选题 第一部分 股指期货 1. 沪深 300 股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D ）。 A. 简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（B ）。 A. 总股本 C. 非自由流通股 3. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B A. 标准普尔 500 指数 C. 道琼斯综合平均指数 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 D. 自由流通股 ）期货合约。 B. 价值线综合指数 D. 纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D A. 利率期货 C. 国债期货 ）。 B. 股指期货 D. 外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。 A. NYSE 交易的 SPY C. CFFEX 交易的 IF 6. 股指期货最基本的功能是（D A. 提高市场流动性 C. 所有权转移和节约成本 ）。 B. CBOE 交易的 VIX D. CME 交易的 JPY B. 降低投资组合风险 D. 规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A A. 系统性风险 C. 生产性风险 ）。 B. 非系统性风险 D. 非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格， 股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到 （D ）作用。 A. 承担价格风险 C. 促进市场流动 B. 增加价格波动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（C ）。 A. 股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生

中金所杯题库全部答案(参考)

股指期货部分 单选：DBBDC DADCC ADABA CBCAD CCDAA DAAAA DDACD DDCDA ACCCD ADBDD AACCC BDDBC DDDCA DADCB A 多选：BCD ABCD CD BC BD ABCD ABC ABC BCD ABD CD BCD CD A AB BCD BD ABC ACD ACD BCD ABC AC AD ABCD ABC ABC ACD ABCD ABCD AB AB AB AB ABCD ABD ABC BCD ABCD ABCD ABD ACD ACD CD ABC ABC ABCD ABCD ABD ABCD AC ABCD AD BC ACD CD 判断：1对2错 12122 22121 12112 12111 11211 11122 11211 国债期货部分 单选：BBADB CBBBB ADABA CCBAA CBABC ABCCC DAABA BCDBB ACCAD BCADD

DBABC AAACB ABDCB ADBBB AADCC C 多选：AB ABD ABC ABC ABC ABD ABD ABCD AB ABCD ABC ABCD ABC AD ABC ABD BC ABCD AB CD ABC ABD ABCD AB ABCD AC AD AD AC ABD ABD AB ABCD ACD ACD BC ACD 判断：1对2错 21222 22121 11112 12222 12121 12221 21211 22111 12112 121 金融期权部分 单选：BBCAA CBBCD CCCCB CBDBB ACABC BBBCA BDAAA DACAA CBAAB BDDBB BBAAB DBDBD DBCBD AABBD DCDAC CBBCB DBDBC DA 多选：ABC ACD ACD BC AD CD AD ABCD ACD ABC

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案1

第四届“中金所杯”全国大学生金融及衍生品知识竞赛部分答案 1 第一部分股指期货 一、单选题 1.1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（B. 价值线综合指数）期货合约。 2.沪深300 指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B. 半年）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 3.属于股指期货合约的是（C. CFFEX交易的IF ）。 A.NYSE交易的SPY B.CBOE交易的VIX C.CFFEX交易的IF D.CME交易的JPY 4.股指期货最基本的功能是（D. 规避风险和价格发现/ 资产配置）。 A.提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 5.中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（ETF）是（A.上证50ETF）。 6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到 （D. 减缓价格波动）作用。 7.若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C.以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约）。 A.以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B.以3000.2 点限价指令买入开仓 1 手IF1401 合约 C.以3300.5 点限价指令卖出开仓 1 手IF1401 合约 D.以3300.0 点限价指令卖出开仓 1 手IF1401 合约 8.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A. 价格优先，时间优先）的原则撮合成交。 9.以涨跌停板价格申报的指令，按照（B. 平仓优先、时间优先）原则撮合成交。 10.沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A. 即时最优限价

第四届中金所杯知识竞赛参考题库完整答案word版

第四届呻金所杯乃全国大学生金融及衍生品知识竞 赛参考题库及答案 第一部分股指期货 —、单选题 1 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B.价值线综合指数 C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 2.沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（B ）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 A. 一个季度 B.半年 C. 一年 D. 一年半 3?属于股指期货合约的是（C）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 4?股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B.隆低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 5?中国大陆推出的第一个交易型开放式指数基金（EFF）是（A） o A. 上证50ETF B.中证800ETF C.沪深300ETF D.中证500EFF 6.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D）作用。 A. 承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 7?若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是（C）。 A. 以2700.0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B. 以3000.2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C. 以3300.5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D. 以3300.0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 8. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先

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中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库 第一部分股指期货 一、单选题 1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（ D ）。 A. 简单股票价格算术平均法 B.修正的简单股票价格算术平均法 C.几何平均法 D.加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300指数以调整股本为权重，调整股本是（B）。 A. 总股本 B.对自由流通股本分级靠档后获得 C.非自由流通股 D.自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B.价值线综合指数 C.道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D）。 A. 利率期货 B.股指期货 C.国债期货 D.外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6. 股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B.降低投资组合风险 C.所有权转移和节约成本 D.规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A ）。 A.系统性风险 B.非系统性风险 C.生产性风险 D.非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期 货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（ D ）作用。

A.承担价格风险 B.增加价格波动 C.促进市场流动 D.减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C） A. 股指期货交割更困难 B.股指期货逼仓较易发生 C.股指期货的持仓成本不包括储存费用 D.股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报 指令是（C ）o A.以 2700. 0 点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B.以 3000. 2 点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C.以 3300. 5 点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D.以 3300. 0 点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 11.限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交 A.价格优先，时间优先 B.时间优先，价格优先 C.最大成交量 D.大单优先，时间优先 12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（D ） A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（A ）o A.市价指令只能和限价指令撮合成交 B.集合竞价接受市价指令 C.市价指令相互之间可以撮合成交 D.市价指令的未成交部分继续有效 14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（B ）原则撮合成交。 A.价格优先、时间优先 B.平仓优先、时间优先 C.时间优先、平仓优先 D.价格优先、平仓优先 15. 沪深300股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（ A ） A.即时最优限价指令的限定价格 B.最新价 C.涨停价 D.跌停价 16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（ C ） A. 和 B.商 C.积 D.差

中金所杯知识竞赛题目解析三

一、国债期货部分 1.个人投资者可参与（）的交易。 A．交易所和银行间债券市场 B．交易所债券市场和商业银行柜台市场 C．商业银行柜台市场和银行间债券市场 D．交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场 答案：B 解答：我国国债市场包括场内和场外市场。场内市场指交易所债券市场（包括上海证券交易所和深圳证券交易所），参与者主要为证券公司、证券投资基金和保险公司等非银行金融机构，以及企业与个人投资者。2009年1月，证监会宣布，已在证券交易所上市的商业银行，经银监会核准后，可以向证券交易所申请从事债券交易。截止2013年底，已有16家商业银行在交易所市场进行债券交易。场外市场以银行间债券市场为主，包括商业银行、保险公司、证券公司、证券投资基金等金融机构及其他非金融机构投资者。同时，场外市场还包括主要供企业和个人投资者参与的商业银行柜台市场。 2. 根据《5年期国债期货合约交易细则》，2014年3月4日，市场上交易的国债期货合约有（）。 A. TF1406，TF1409，TF1412 B. TF1403，TF1406，TF1409 C. TF1403，TF1404，TF1406 D. TF1403，TF1406，TF1409，TF1412 答案：B 解答：参照《中国金融期货交易所5年期国债期货合约交易细则》第八条：本合约的合约月份为最近的三个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。第九条：本合约的最后交易日为合约到期月份的第二个星期五。TF1403合约的最后交易日为3月 14日，在2014年3月4日，TF1403合约仍然在交易，后续的两个合约则分别为TF1406和TF1409。

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“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛 参考题库 第一部分股指期货 一、单选题 1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（D）。 A. 简单股票价格算术平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（ B）。 A. 总股本 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D）。 A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 5.在下列选项中，属于股指期货合约的是（C）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6.股指期货最基本的功能是（D）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 7.利用股指期货可以回避的风险是（A）。 A. 系统性风险 B. 非系统性风险

C. 生产性风险 D. 非生产性风险 8.当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D）作用。 A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（C） A. 股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生 C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用 D. 股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700 点和3300 点，则无效的申报指令是(C )。 A.以2700. 0 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约 B.以3000. 2 点限价指令买入开仓1 手IF1401 合约 C.以3300. 5 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约 D.以3300. 0 点限价指令卖出开仓1 手IF1401 合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A）的原则撮合成交。 A. 价格优先，时间优先 B. 时间优先，价格优先 C. 最大成交量 D. 大单优先，时间优先 12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（D）。 A. 市价指令是指不限定价格的买卖申报指令 B. 不参与开盘集合竞价 C. 市价指令只能和限价指令撮合成交 D. 没有风险 13. 关于市价指令的描述正确的是（A）。 A. 市价指令只能和限价指令撮合成交 B. 集合竞价接受市价指令 C. 市价指令相互之间可以撮合成交 D. 市价指令的未成交部分继续有效

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第二届“中金所杯”高校大学生金融衍生品知识竞赛大纲 1.股指期货 1.1 股票价格指数与股指期货 1.1.1 股票价格指数 1.1.1.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数 1.1.1.2 股票价格指数的主要编制方法 1.1.1.3 沪深300 指数、中证500 指数和上证50 指数的编制1.1.2 交易型开放式指数基金（ETF） 1.1. 2.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交易方式1.1.3 股指期货 1.1. 2.1 股指期货的概念、国内外股指期货市场的产生与发展1.1.2.2 股指期货理论价格的计算 1.2 股指期货的功能与特征 1.2.1 股指期货的功能 1.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能 1.2.2 股指期货的特征2 1.2.2.1 股指期货与商品期货的特征比较 1.2.2.2 股指期货与股票的特征比较 1.2.2.3 股指期货与ETF 的特征比较 1.2.2.4 股指期货与权证、融资融券的特征比较 1.3 沪深300 指数期货合约规则与风险管理制度 1.3.1 沪深300 指数期货合约解读 1.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最小变动价位 1.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日交易时间1.3.1.3 每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日结算价格1.3.1.4 交割日、交割方式、交割价格 1.3.2 股指期货风险管理制度 1.3. 2.1 保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制度 1.3. 2.2 持仓限额制度、大户持仓报告制度 1.3. 2.3 强行平仓制度、强制减仓制度 1.3. 2.4 套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度1.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货IB 业务 1.4.1 中国股指期货市场的组织架构3 1.4.1.1 监管部门、交易所、中介机构和投资者 1.4.2 股指期货投资者适当性制度 1.4. 2.1 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求 1.4. 2.2 自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当性标准1.4.3 证券公司期货IB 业务 1.4.3.1 证券公司期货IB 业务规则 1.5 股指期货价格分析方法 1.5.1 股指期货价格的宏观因素分析 1.5.1.1 宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策及突发政治事件 1.5.1.2 资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素 1.5.2 股指期货价格的技术分析 1.5. 2.1 技术分析三大假设及基本要素 1.5. 2.2 技术图形基本形态识别 1.6 股指期货交易实务 1.6.1 股指期货交易指令 1.6.1.1 限价指令与市价指令 1.6.2 股指期货交易风险及资金管理 1.6. 2.1 股指期货交易风险类型及识别 1.6. 2.2 资金管理的含义及方法4 1.6.3 股指期货套期保值 1.6.3.1 套期保值的目的及基本原则 1.6.3.2 套期保值的种类及套期保值效果 1.6.3.3 套期保值的应用 1.6.4 股指期货套利 1.6.4.1 套利的定义和种类 1.6.4.2 跨期套利、期现套利的原理及方法 1.6.4.3 期现套利的现货组合构建方法 1.6.4.4 套利的应用 1.6.5 股指期货投机交易 1.6.5.1 投机交易的种类及盈亏计算

中金所杯大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析

重磅来袭！“中金所杯”大学生金融及衍生品知识竞赛题目解析（一） 2014-11-04中金所发布 盼望着！盼望着！各位翘首以盼的“中金所杯”知识竞赛题目解析最新版终于新鲜出炉。为解决广大参赛者在复习过程中遇到的疑难问题，从今天开始，“中金所发布”将不定期发布相关题目解析。 那么问题来了：大赛备考哪家强？ “中金所发布”帮你忙！ 1、中国金融期货交易所（CFFEX）不可以限制结算会员出金的情形是（）。 A. 结算会员或者客户涉嫌重大违规，被交易所立案调查的 B. 结算会员或者客户被司法机关或者其他有关部门立案调查，且正处在调查期间的 C. 交易所认为市场出现重大风险时 D. 结算会员有客户出现强行平仓 答案：D 解析：普遍而言结算会员拥有多个客户，单一客户出现强行平仓并不一定导致结算会员被限制出金。 2、如果沪深300股指期货合约IF1402在2月20日（第三个周五）的收盘价是2264.2点，结算价是2257.6点,某投资者持有成本价为2205点的多单1手，则其在2月20日收盘后（）（不考虑手续费）。 A. 浮动盈利17760元 B. 实现盈利17760元 C. 浮动盈利15780元 D. 实现盈利15780元 答案：D 解析：结算价格用以计算可用保证金，而收盘价格决定浮盈/亏。 3、关于交易型开放式指数基金（ETF）申购、赎回和场内交易，正确的说法是（）。 A.ETF的申购、赎回通过交易所进行

B.ETF只能通过现金申购 C.只有具有一定资金规模的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 答案：D 解析：ETF的申购赎回通过一级市场向发行方交易的方式，ETF同时能够在交易所公开交易。普遍而言，投资者参与ETF并没有资金规模限制。 4、（）是指股指投资者由于缺乏交易对手而无法及时以合理价格建立或者了结股指期货头寸的风险。 A. 流动性风险 B. 现金流风险 C. 市场风险 D. 操作风险 答案：A 解析：流动性风险指投资者的合理报价难以成交，缺乏市场对手方的情况。 5、关于沪深300指数期货交易日的交易时间，正确的说法是（）。 A. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00 B. 最后交易日时间为9：30-11：30，13：00-15：00 C. 日常交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：15 D. 最后交易日时间为9：15-11：30，13：00-15：00 答案：CD 解析：沪深300股指期货的日常交易时间与最后交易日交易时间不同，最后交易日收市时间与沪深300指数相同，为15：00。 6、股指期货市场主要通过（）等方式形成股指期货价格。 A. 开盘集合竞价 B. 开市后的连续竞价 C. 新上市合约的挂盘基准价的确定 D. 大宗交易 答案：ABC 解析：股指期货市场暂时不提供大宗交易渠道。 7、沪深300指数样本的特点是（）。 A. 股本规模大 B. 流动性高 C. 权重分散

中金所杯知识竞赛题目解析四

国债部分 1.银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。 A．国债 B．利率互换 C．债券远期 D．远期利率协议 答案：B 解答：我国场外利率衍生品包括债券远期交易、利率互换交易、远期利率协议。目前，债券远期交易、远期利率协议市场交易不活跃，利率互换交易相对活跃。2013年，我国银行间市场利率互换交易的名义本金已达27,277亿元，较2006年的244.6亿元增长了111倍。利率互换市场的快速发展，在一定程度上显示了市场机构对利率风险管理的需求。 2. 某息票率为5.25%的债券收益率为4.85%，该债券价格应（）票面价值。A．大于 B．等于 C．小于 D．不相关 答案：A 解答：息票率等于到期收益率的债券为平价债券，债券价格等于面值。当息票率大于到期收益率时，债券为溢价债券，债券价格大于面值，反之则债券价格小于面值。 3. 目前，政策性银行主要通过（）来解决资金来源问题。 A．吸收公众存款 B．央行贷款 C．中央财政拨款 D．发行债券 答案：D

解答：我国三大政策性银行为国家开发银行，中国进出口银行，中国农业发展银行。三大政策银行通过发行金融债券来募集资金。 4. 国债期货属于（）。 A.利率期货 B.汇率期货 C.股票期货 D.商品期货 答案：A 解答：利率期货是指以债券类证券或利率为标的物的期货合约, 它可以规避市场利率波动所引起的资产价格变动的风险。利率期货的种类繁多，分类方法也有多种。通常，按照合约标的的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。国债期货是长期利率期货的一种。 5. 中金所5年期国债期货实物交割的配对原则是（）。 A. “同市场优先”原则 B. “时间优先”原则 C. “价格优先”原则 D. “时间优先，价格优先”原则 答案：A 解答：为了尽量减少银行间和交易所跨市场交割，中金所采取“同市场优先，跨市场过户”的原则，即各个市场内的买方和卖方客户先进行配对，然后对各个市场配对余下的客户进行跨市场配对。 其他衍生品部分 1.场外市场与场内交易所市场相比，具有的特点是（）。 A．交易的合约是标准化的 B．主要交易品种为期货和期权 C．多为分散市场并以行业自律为主

“中金所杯”历届部分试题解析1

历届试题解析1 一、单选题（共50题，每小题1分，共50分）以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。 1.某投资者初始资金50万，在5000点，开仓做空沪深300指数股指期货合约2手，当期货 价格上升到下列哪种选项时，风险度将达到90%。（假设保证金比率是10%，不考虑手续费）（）。 A、6000 B、4578.8 C、 4687.5 D、5250.0 试题解析：主要考察风险度的概念。见《期货及衍生品基础》第92页中风险度的概念，得知 风险度计算公式为：。因此，假定期货价格最后上升数值为。则有 如下计算公式为：； ；从而得到,最后 计算得到。因此该题选择D。 答案：D 2.投资者拟买入1手IF1505合约，以3453点申报买价，当时买方报价3449.2点，卖方报价3449.6点。如果前一成交价为3449.4点，则该投资者的成交价是（）。 A、3449.2 B、3453 C、 3449.4 D、3449.6 试题解析：主要考察限价指令定义。限价指令是按照限定价格或更优价格成交的指令，在买进 时必须以限价或限价以下价格成交；卖出时必须在限价或限价以上价格成交。在该题中，投资 者以3453点申报买价，这意味着对手方卖方报价在3453点或是低于3453点则该投资者将会 以卖方报价实现成交。题目中卖方报价为3449.6，为此投资者实现成交的价位为3449.6。 答案：D 3.某基金公司10月20日持有股票组合9亿元，该基金选择利用沪深300股指期货来规避系 统性风险，10月21日，该基金在2450（沪深300指数为2425）点时，卖出1000张12月份股指期货合约，12月10日时，该股票组合下跌了10%，此时12月份合约结算价为2210点，基 差-40，若该基金公司在此期间对该组合和股指期货没有调整，则到12月10日时，该基金此 时的权益为（）。 A、8.10亿元 B、8.28亿 元 C、8.82亿元 D、8.85亿元 试题解析：主要考察股指期货套保计算。股票现货头寸计算：股票组合下跌10%，因此有股票

2017中金所杯全国大学生金融知识竞赛参考题库Word版

第五届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛 参考题库Word版 一、单选题 1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。 A．基础货币属于中央银行的资产 B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加 C．中央银行发行债券，基础货币增加 D．中央银行增加国外资产，基础货币增加 2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。A．代理推销 B．余额包销 C．混合推销 D．全额包销 3. 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议Ⅲ》，商业银行的核心资\本充足率由原来的 4%上调到（）。 A．5%B．6%C．7% D．8% 4.公司发行在外的期限 20年，面值为 1000元，息票利率为 8%的债券（每年付息一次）目前出售价格为 894元，公司所得税率为 30%，则该债券的税后资本成本为（） A．4.2%B．5.1%C．5.6%D．6.4% 5. 在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价法），在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在（）。 A．通胀和国际收支顺差B．通胀和国际收支逆差 C．失业和国际收支顺差D．失业和国际收支逆差 6. 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。 A．信息不对称

B．金融中介的道德风险 C．宏观经济政策的过度扩张 D．金融体系的自身不稳定性 7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（）。 A．官方汇率和市场汇率 B．开盘汇率和收盘汇率 C．单一汇率与复汇率 D．名义汇率与实际汇率 8. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（）期货合约。 A.标准普尔 500指数 B.价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 9. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每（）审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 A.一个季度 B.半年 C.一年 D.一年半 10.属于股指期货合约的是（）。 A. NYSE交易的 SPYC. CFFEX交易的 IF B. CBOE交易的 VIXD. CME交易的 JPY 11.股指期货最基本的功能是（）。 A.提高市场流动性 C.所有权转移和节约成本 B.降低投资组合风险 D.规避风险和价格发现

中金所竞赛习题含参考答案

第一届“中金所杯”全国高校大学生金融期货及衍生品知识竞赛参考题库股指期货第一部分单选题一、）。D沪深 300 股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（1. 修正的简单股票价格算术平均法B. A. 简单股票价格算术平均法加权股票价格平均法D. C. 几何平均法）。B300 指数以调整股本为权重，调整股本是（2. 在指数的加权计算中，沪深对自由流通股本分级靠档后获得B. A. 总股本自由流通股D. C. 非自由流通股）期货合约。B3. 1982 年，美国堪萨斯期货交易所推出（价值线综合指数指数B. A. 标准普尔 500 纳斯达克指数道琼斯综合平均指数D. C. ）。D4. 最早产生的金融期货品种是（利率期货A. 股指期货B. 国债期货C. 外汇期货D. ）。C5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（VIX B. CBOE 交易的A. NYSE 交易的SPY JPY CME 交易的CFFEX 交易的IF D. C. ）。股指期货最基本的功能是（D6. 提高市场流动性A. 降低投资组合风险B. 所有权转移和节约成本C. 规避风险和价格发现D. A利用股指期货可以回避的风险是（）。7. 系统性风险非系统性风险A. B. 生产性风险C. 非生产性风险D. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，8. 股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到 ）作用。（D 增加价格波动B. A. 承担价格风险减缓价格波动促进市场流动D. C. ）。C9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（股指期货逼仓较易发生B. A. 股指期货交割更困难1． 股指期货的风险高于商品期货的风险D. C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用点，则无效的申报点和 3300 IF1401 合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为 2700 10. 若。C ) 指令是( 合约手 IF1401 2700. 0 点限价指令买入开仓 1 A.以合约 IF1401 点限价指令买入开仓 1 手B.以3000. 2 合约 IF1401 点限价指令卖出开仓 1 手C.以 3300. 5 合约 IF1401 点限价指令卖出开仓 1 手D.以 3300. 0 ）的原则撮合成交。A11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（时间优先，价格优先B. A. 价格优先，时间优先大单优先，时间优先D. C. 最大成交量）。D12. 关于股指期货市价指令叙述不正确的是（市价指令是指不限定价格的买卖申报指令A. 不参与开盘集合竞价B. 市价指令只能和限价指令撮合成交C. 没有风险D. ）。关于市价指令的描述正确的是（A13. 市价指令只能和限价指令撮合成交A. 集合竞价接受市价指令B. 市价指令相互之间可以撮合成交C. 市价指令的未成交部分继续有效D. ）原则撮合成交。14. 以涨跌停板价格申报的指令，按照（A平仓优先、时间优先A. 价格优先、时间优先B. 价格优先、平仓优先C. 时间优先、平仓优先D. ）。股指期货市价指令只能和限价指令撮合成交，成交价格等于（A15. 沪深 300 最新价B. A. 即时最优限价指令的限定价格跌停价D. C. 涨停价）。C16. 用来表示股指期货合约价值的是相关标的指数的点数与某一既定货币金额之（差积D. 商A. 和B. C. ）点。 300 17. 当沪深指数期货合约 1 手的价值为 120 万元时，该合约的成交价为（B A. 3000B. 4000C.

题库及答案

第六届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛 参考题库 第一部分金融基础知识部分 一、单选题 1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（）。 A．基础货币属于中央银行的资产 B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加 C．中央银行发行债券，基础货币增加 D．中央银行增加国外资产，基础货币增加 2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的 股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（）。 A．代理推销B．余额包销C．混合推销 D．全额包销 3.2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议III》，商业银行的核心资 本充足率由原来的4%上调到（）。 A．5% B．6% C．7% D．8% 4.公司发行在外的期限20年，面值为1000元，息票利率为8%的债券（每年付息一次） 目前出售价格为894元，公司所得税率为30%，则该债券的税后资本成本为（）。A．4.2% B．5.1% C．5.6% D．6.4% 5.在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价 法），在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在（）。 A．通胀和国际收支顺差 B．通胀和国际收支逆差 C．失业和国际收支顺差 D．失业和国际收支逆差 6.第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（）。 A．信息不对称B．金融中介的道德风险 C．宏观经济政策的过度扩张D．金融体系的自身不稳定性 7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（）。 A．官方汇率和市场汇率B．开盘汇率和收盘汇率 C．单一汇率与复汇率D．名义汇率与实际汇率 8.下列与汇率理论相关的说法正确的是（）。 A．从货币分析法的角度看，一国国际收支顺差时其货币趋于升值 B．根据购买力平价理论，本国物价水平上涨幅度高于外国物价水平时本币趋于升值 C．根据利率平价理论，利率高的国家货币在远期外汇市场贴水，利率低的国家货币在远期外汇市场升水 D．根据国际借贷理论，在其他条件不变时，本国收入增长率快于外国收入增长率，会使本币贬值

【2017“中金所杯”全国大学生金融知识竞赛参考题库Word版】 中金所杯金融知识竞赛

【2017“中金所杯”全国大学生金融知识竞赛参考题库 Word版】中金所杯金融知识竞赛 2017“中金所杯”全国大学生金融知识竞赛参考题库Word版第五届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛 参考题库Word版 一、单选题 1.关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是()。 A(基础货币属于中央银行的资产 B(中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加 C(中央银行发行债券，基础货币增加 D(中央银行增加国外资产，基础货币增加 2.由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是()。 A(代理推销 B(余额包销 C(混合推销 D(全额包销 1 3. 2010年9月12日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议?》，商业银行的核心资\本充足率由原来的 4%上调到()。 A(5%B(6%C(7% D(8% 4.公司发行在外的期限 20年，面值为 1000元，息票利率为 8%的债券(每年付息一次)目前出售价格为 894元，公司所得税率为 30%，则该债券的税后资本成本为() A(4.2%B(5.1%C(5.6%D(6.4%

5. 在斯旺图形中，横轴表示国内支出(C+I+G)，纵轴表示本国货币的实际汇率(直接标价法)，在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在( )。 A(通胀和国际收支顺差B(通胀和国际收支逆差 C(失业和国际收支顺差D(失业和国际收支逆差 6. 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是()。 A(信息不对称 B(金融中介的道德风险 C(宏观经济政策的过度扩张 D(金融体系的自身不稳定性 7.根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为( )。 A(官方汇率和市场汇率 B(开盘汇率和收盘汇率 C(单一汇率与复汇率 2 D(名义汇率与实际汇率 8. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出()期货合约。 A.标准普尔 500指数 B.价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D.纳斯达克指数 9. 沪深300指数依据样本稳定型和动态跟踪相结合的原则，每()审核一次成份股，并根据审核结果调整成份股。 A.一个季度 B.半年 C.一年 D.一年半 10.属于股指期货合约的是()。

第一届“中金所杯”竞赛参考答案

第一届“中金所杯”金融期货及衍生品知识竞赛参考答案 第一部分股指期货 一、单选题 1. 沪深300股指期货对应的标的指数采用的编制方法是（ D）。 A. 简单股票价格算术平均法 B. 修正的简单股票价格算术平均法 C. 几何平均法 D. 加权股票价格平均法 2. 在指数的加权计算中，沪深 300 指数以调整股本为权重，调整股本是（ B）。 A. 总股本 B. 对自由流通股本分级靠档后获得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982年，美国堪萨斯期货交易所推出（B ）期货合约。 A. 标准普尔500指数 B. 价值线综合指数 C. 道琼斯综合平均指数 D. 纳斯达克指数 4. 最早产生的金融期货品种是（D ）。

A. 利率期货 B. 股指期货 C. 国债期货 D. 外汇期货 5. 在下列选项中，属于股指期货合约的是（C ）。 A. NYSE交易的SPY B. CBOE交易的VIX C. CFFEX交易的IF D. CME交易的JPY 6. 股指期货最基本的功能是（ D）。 A. 提高市场流动性 B. 降低投资组合风险 C. 所有权转移和节约成本 D. 规避风险和价格发现 7. 利用股指期货可以回避的风险是（A）。 A. 系统性风险 B. 非系统性风险 C. 生产性风险 D. 非生产性风险 8. 当价格低于均衡价格，股指期货投机者低价买进股指期货合约；当价格高于均衡价格，股指期货投机者高价卖出股指期货合约，从而最终使价格趋向均衡。这种做法可以起到（D ）作用。

A. 承担价格风险 B. 增加价格波动 C. 促进市场流动 D. 减缓价格波动 9. 关于股指期货与商品期货的区别描述正确的是（ C）。 1.股指期货交割更困难 B. 股指期货逼仓较易发生 C. 股指期货的持仓成本不包括储存费用 D. 股指期货的风险高于商品期货的风险 10. 若IF1401合约在最后交易日的涨跌停板价格分别为2700点和3300点，则无效的申报指令是 ( C )。 A.以2700. 0点限价指令买入开仓1手IF1401合约 B.以3000. 2点限价指令买入开仓1手IF1401合约 C.以3300. 5点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 D.以3300. 0点限价指令卖出开仓1手IF1401合约 11. 限价指令在连续竞价交易时，交易所按照（A ）的原则撮合成交。