财务管理复习重点整理

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第一章财务管理概论

1、资金：是指在企业生产经营过程中用货币反映的各种财产、物资，以及货币本身，是企

业资产的价值形态。

2、资金运动：是指在企业生产经营过程中有关资金的筹集、运用和分配等方面的经营业务

活动，也称企业财务活动。

3、财务关系：企业资金的运动，必然与有关各方发生种种经济联系，通过资金运动产生的

经济联系，称为财务关系。

4、财务管理：是企业生产经营管理工作的重要方面，它对企业的的财务活动进行组织、计

划、监督和调节。也可以说，财务管理是遵循资金运动的客观规律，按照国家规律、

政策和企业财务通则，有效组织企业资金运动，正确处理企业与各有关方面的财务

关系，以提高经济效益为中心的综合性管理。

5、

资金筹集：是企业选取一定的渠道，采取一定方式取得资金的活动。

长期资金：是企业将取得的资金投入其内部或外部的项目上以谋取收益的活动。

营运资金：是企业投放于生产经营活动的资金。

利润分配：是企业根据国家有关规定和自身经营的需要将营运资金实现的利润用于不同方面的活动。

6、财务管理的目标（简答）

内容及优缺点：

（1）利润最大化：企业的利润额在一个生产经营期内尽可能达到最大。

优点：

1)人类进行任何活动，都是为了创造剩余产品，而剩余产品的多少可以用利

润来衡量；

2)在自由竞争的资本市场中，最容易获得最大的资本使用权；

3)企业通过追求利润最大化，可以使社会财富实现极大化。

缺点：

1)利润最大化的概念含混不清，没有指出这种利润是短期利润还是长期利润，

是税前利润还是税后利润，是经营总利润还是支付给业主（股东）的利润。

2)利润最大化没有考虑利润发生的时间。

3)利润最大化没有反映创造的利润与投入的资本额之间的关系，只将不同投

入额创造的利润总额进行比较。

4)利润最大化没有考虑风险问题，一般而言，报酬越高，风险越大。追求利

润最大化，有时会增加企业的风险。

（2）财富最大化：是指企业的合理经营，采用最优的财务决策，在考虑资金的时间

价值和风险价值的情况下使企业的总价值达到最大，进而使股东财富达到最大化。

优点：

1)企业财富最大化与信贷资本供应者利益的一致性。

2)财富最大化是雇员利益得到满足的必要条件。

3)财富最大化是社会利益最大化的保证。

4)财富最大化是管理当局的业绩反映。

（P13 表1—1注意两种目标的区别）

7、风险观念（P14）：市场风险（系统性的、不可分散的、不可回避的）、

特殊风险（非系统性的、可分散的、可回避的）

第二章货币时间价值和投资风险价值

1、货币时间价值：企业资金的运动是在一定时间内进行的。资金运用时间的长短不同，

投放和回收时间的先后不同，其蕴含的价值也不同。因货币经历一定时间的投

资和再投资会增加价值，增加的价值就是货币时间价值

2、现值：指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值。

3、终值（未来值）：是现在一定量现金在未来某一时点上的价值。

4、普通年金：年金是指一定时期内等额、定期的系列收支。它具有两个特点：一是金

额相等，二是时间间隔相等。普通年金是指每期期末发生的年金。

普通年金的计算（计算题）（P28~30）

普通年金终值的计算

普通年金现值的计算

偿债基金的计算

资本回收额的计算

5、风险的分类：（简答）（P36~37）

1）按西方风险理论

经营风险是指企业在生产经营过程中由经营环境的不确定性而引起的风险。财务风

险是指在资金运动过程中，由于各种难以预料或无法预料、控制的因素的作用使企

业的实际收益与预期收益发生背离，因而有蒙受经济损失的机会或可能性。

2）按其可控程度

系统风险是指那些对所有企业都有影响的因素所引起的风险，这种风险不能通过投

资组合或多元化经营等方式规避掉。非系统风险是指发生于个别企业的特有事件造

成的风险，这种风险可以通过投资组合等方法排除或减少。

6、期望投资报酬率=无风险投资报酬率+风险投资报酬率

风险报酬率=风险报酬率x 风险程度（假设风险和风险报酬率成正比）

7、期望报酬率：是指各种投资方案，按其可能的报酬率和其不同概率计算出来的加权平

均报酬率。

8、贝塔系数的含义（简答）

β系数相对于市场组合而言，表示特定资产的系统风险是多少。β系数等于1，说明它

的系统风险与整个市场的平均风险相同；β系数大于1，如为2，说明它的系统风险是市场

组合系统风险的2倍；β系数小于1，如为0.5，说明它的系统风险只是市场组合风险的一半。

9、资本资产定价模型（简答）（P48）

表达形式：

符号的含义：

第三章企业筹资管理

1、留存利润：是指属于股东但未以股利形式发放而保留在企业内部的资金。

2、银行短期贷款的本息偿还方式（计算题）（P58~59）

1）收款法：

2）贴现法：

3）加息分摊法：

3、补偿性余额：是银行要求借款企业在存款账户中保留的最低存款数额。

补偿性余额下实际利率的计算（计算题）（P59）

4、银行短期信贷筹资的评价

优点：

1)银行资金充实，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期借款。

2)银行短期信贷具有较好的弹性，可在资金需求增加时借入，在资金需要减少时还款。

缺点：

1)资金成本较高

2)限制较多

5、商业信用：是指在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。

6、应付账款：是企业购买货物暂未付款而对对方的欠款，是卖方允许买方在购货后一定时

期内支付货款的一种形式。

7、应付账款的成本（简答）

假若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，便可享受免费信用，这种情况下企业没有因为享受信用而付出代价。如果卖方企业提供现金折扣，买方企业应尽量争取获得此项折扣，因为丧失现金折扣的机会成本很高。（公式）

8、普通股持有人的一般权力（简答）

1)对企业的管理权

2)分享盈余的权利

3)出售或转让股份的权利

4)优先认股权

5)剩余财产的请求权

9、普通股筹资的优缺点（简答）

优点：

1)普通股不构成固定费用

2)普通股无固定的到期日，不用偿还

3)普通股可作为债权人损失的缓冲，发行普通股可增加企业信用保障

4)普通股有时比债券发行得快

5)利用普通股融资的风险小

缺点：

1)出售普通股将使投票权和控制权分散给新股东

2)普通股的资本成本高

10、优先股融资的优缺点（简答）

优点：

1)优先股权没有固定的到期日，不用偿还本金

2)股利的支付既固定，又有一定的弹性

3)保持普通股股东的控制权

4)从法律上讲，优先股属于自有资金，因而，优先股扩大了权益基础，可适当增

加企业的信誉，加强企业的借款能力。

缺点：

1)优先股成本很高

2)优先股融资的限制很多

3)可能成为一项较重的财务负担

11、可转换债券筹资的优缺点（简答）

优点：

1)利于降低资金成本

2)利于筹集更多成本

3)利于调整资本结构

4)强制赎回条款的规定可以避免企业的筹资损失

缺点：

1)转股后可转换债券筹资将失去利率较低的好处

2)若确需股票筹资，但股价并未上升，可转换债券持有人不愿转股时，发行企业

将承受债务压力。

3)若可转换债券转股时股价高于转换价格，则发行企业遭受筹资损失。

4)回售条款的规定可能使发行企业招致损失。

12、债券融资的优缺点（简答）

优点：

1)资本成本较低

2)保证控制权

3)财务杠杆作用

4)企业可以在债券契约上订明收回条款，以便其财务结构较有弹性

缺点：

1)风险高

2)限制

3)筹资的有限性

13、长期借款融资的优缺点（简答）

优点：

1)融资速度快

2)借款成本低

3)借款弹性大

缺点：

1)风险大

2)限制条款较多

3)筹资数额有限

14、融资租赁的特点、优缺点（简答）

特点：

1)一般由承租人向出租人提出正式申请，由出租人融通资金，引进用户所需设备，

然后在租给用户使用。

2)租期较长

3)租赁合同比较稳定

4)租约期满后，可采用如下办法处理租赁财产：将设备作价转让给承租人；由出

租人收回；延长租期，继续租赁。

5)在租赁期内，出租人一般不提供维修和保养设备方面的服务。

优点：

1)能迅速获得所需资产

2)租赁可提供一种新的资金来源

3)租赁可保存企业的借款能力

4)租赁集资限制较少

5)租赁能减少设备陈旧过时的风险

6)租金在整个租期内分摊，不用到期归还大量本金

7)租金可在税前扣除，能减少所得税上交。

缺点：资本成本较高

15、资本成本的含义及意义、包含的内容（简答）

含义：资本成本，是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出的代价。

意义：首先，资本成本是企业投资者（包括股东和债权人）对投入企业的资本所要求的收益率；其次，资本成本是投资项目（或本企业）的机会成本。

内容：资本成本包含资金筹集费和资金占用费。资金筹集费指在资金筹集过程中支付的各项费用；资金占用费指占用资金支付的费用。

16、个别资本成本(债券成本、长期借款成本、优先股成本、普通股成本、保留盈余成本)的计算（计算题）（P80~82）

17、综合资本成本的计算（计算题）（P83）

18、资本结构：是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。

19、第五节财务杠杆（重点）（P86~89）

经营杠杆的计算

财务杠杆的计算

综合杠杆的计算

第四章企业投资管理

第二节

项目计算期：指投资项目从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间，即该项目的有效持续时间。

建设期：建设期的第一年初称为建设起点，建设期的最后一年末称为投产日。

生产经营期：从投产日到终结点之间的时间间隔。（包括试产期和达产期）

项目计算期（n)=建设期（s)+运营期(p)

现金流量的含义：也称为现金流动量，是投资项目在其计算期内发生的各项现金流入量和现金流出量的统称。（这里指广义现金，不仅包括各种货币资金，而且还包括投资项目需要投资企业拥有的非货币资源的变现价值。）

现金流量的内容（简答）：

现金流量由现金流入量和现金流出量构成，而按照现金流量所处的投资项目上的时间不同又可分为初始现金流量、营业现金流量和终结现金流量。

（1）现金流出量的内容

1.固定资产投资。包括构建成本、运输成本、安装成本等，最主要的成本，可能一次性

流出也可能分期流出。

2.垫支流动资金。企业追加流动资金来满足生产经营的正常运转，主要包括对原材料、现金等流动资产的投资（一般在项目投产时流出，项目寿命期末一次性收回。）

3.经营成本。它是指在经营期内为满足正常经营而动用现实货币资金支付的成本费用又称为付现的运营成本(简称付现成本）。生产经营阶段最主要的现金流出量。从数量上讲，某年的付现成本等于当年的总成本费用扣除该年的固定资产折旧额，但每年的固定资产折旧费并不是付现成本，并不引起实际现金的流出，因此扣除的这部分资金就形成了企业现金的流入。

(2)现金流入量的内容

1.营业现金收入。这是指固定资产投入使用后每年实现的全部销售收入或业务收入，它是经营期主要的现金流。这是指固定资产在终结点报废清理时所回收的价值。

3.收回的流动资金。主要指新建项目在项目计算期完全终结时（终结点）因不再发生新的替代投资而回收的原垫付的全部流动资金投资额。

净现金流量的计算（重点）

年净现金流量（NCF)=该年现金流入量—该年现金流出量

建设期净现金流量= —（长期资产投资支出+垫支的流动资金）

经营期净现金流量= 营业成本—付现成本—所得税

= 营业收入—（营业成本—折旧）—所得税

= 营业收入—营业成本—所得税+ 折旧

= 净利润+ 折旧

终结点净现金流量= 经营期净现金流量+残值收入+收回的流动资金

本节计算较重要，可以看看例4-1,4-2.

相关成本：是指与特定决策有关的，在分析评价时必须加以考虑的成本，例如，差额成本、未来成本、重置成本和机会成本都属于非相关成本。

非相关成本：与特定决策无关，在分析时不必加以考虑的成本，例如，沉默成本、账面成本等往往是非相关成本。

估计现金流量时应该注意的问题（简答）100页

1.实际现金流量原则；

2.区分相关成本与非相关成本；

3.不要忽视机会成本；

4.要考虑投资方案对企业其他部门的影响。

企业将现金流量作为投资项目评价的原因（简答，具体可看97页现金流量的作用）根据实际现金流量原则，投资项目的现金流量必须按它们实际发生的时间测量，而利润表中所列示的税金、收入和费用等项目通常是按照权责发生制确认的，可能当年活动所产生的流入流出费用可以提前支付或延后支付，而不是公司利润表上记录税费的那一年，存在着一定的资金时间价值问题，而现金流量必须按照收付实现制确认。因此，为了做出投资决策，企业一般将现金流量作为投资项目评价的原因。

第三节（重点章节）

静态评价指标：投资回收期，平均报酬率

动态评价指标：净现值，获利指数，内含报酬率

投资回收期（PP)：是指收回初始投资所需要的时间，即以投资项目净现金流量抵偿原始总投资所需要的时间，该指标一般以年为单位。

投资回收期的两种计算方式：

1.每年的净现金流量相等：投资回收期= 原始投资额/ 每年的净现金流量

2.每年的营业净现金流量不相等，则可用累计净现金流量的方法来计算投资回收期，即先计算各年尚未回收的投资额。见书上103页。

平均报酬率（ARR)：是投资项目周期内平均的年投资报酬率，其计算公式为：

净现值（NPV)：是指项目投入使用后的近现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折现为现值，减去初始投资额的现值后的差额。计算公式为：

获利指数（PI)：又称为现值指数，是指投资项目未来报酬的总现值与初始投资额的现值之比。

内含报酬率（IRR)：是指投资项目实际可望达到的收益率，即能使投资项目净现值等于零的折现率，又称为内部收益率或内部报酬率。它反映了投资项目的真实报酬率。

净现值、获利指数、内含报酬率的特点及局限性（简答）：

净现值评价指标的优点是：它充分考虑了货币时间价值，不仅估算现金流量的数额，而且还考虑了现金流量的时间；它能反映投资项目在其整个经济年限内的总效益；它可以根据未来需要来改变贴现率，因为项目的经济年限越长，贴现率变动的可能性越大，在计算净现值时，只需改变公式中的分母就行了。

他的局限性在于：首先，净现值评价指标的假设前提不完全符合实际；其次，净现值不能揭示项目本身可能达到的实际投资收益率，只能将实际的投资收益率与事先设定的预期收益率作比较，得出实际收益率大于、小于或等于预先设定收益率的结果；最后，净现值反映的是一个绝对数值，没有考虑资本限额的影响。

获利指数是一个折现的相对量指标，它的优点跟净现值一样，也考虑了资金时间价值，可以从动态的角度反映项目投资的资金投入与产出之间的关系，有利于在初始投资额不同的投资方案之间进行比较，缺点是无法直接反映投资项目的实际收益率，因此也像净现值一样，必须先预设一个贴现率。

内含报酬率有以下几个特点：它充分考虑了资金的时间价值，能反映投资项目本身的真实报酬率；概念易于理解，容易被人接受；克服了比较基础不同（如初始投资额或经济寿命期不同）时评价和排序各备选方案优先顺序的困难，可按内含报酬率从大到小排列各方案的优先顺序。但计算过程比较复杂，特别是每年NCF不相等的投资项目，一般需要一次或多次测算才能求得，并且内含报酬率隐含了再投资假设，即各年的净现金流入量是假定各个项目在其全过程内是按各自的内含报酬率进行再投资而形成增值，这一假定具有较大的主观性，缺乏客观的经济依据。

第五章企业营运资金管理

第一节

营运资金：是指一个企业投放在流动资产上的资金。有广义和狭义之分。广义的营运资金也称毛营运资金，是指企业流动资产总额。狭义的营运资金也称净营运资金，是指流动资产减去负债后的余额，是企业以长期融资方式满足的那一部分流动资产投资。

营运资金管理的内容既包括流动资产管理，又包括流动负债管理，在本章主要关注于前者。流动资产按经济内容可分为现金、短期证券、应收及预付账款、存货。

按周转状况可分为永久性流动资产和波动性流动资产。

净营运资金：是指流动资产减去流动负债后的差额，即：净营运资金=流动资产—流动负债。它的大小可以反映企业一定时期资产的流动性和偿债能力。

营运资金的管理策略（简答）

营运资金管理策略就是针对如何确定一个既能维持企业的正常生产经营活动，又能在减少或不增加风险的前提下，给企业带来尽可能多的利润的流动资金水平的决策。它包括流动资

产与固定资产之间的配比结构决策和流动资产内部不同形态的流动资产之间的配比决策。前者涉及企业的资产投资组合策略，或者涉及企业的融资组合策略。

书上的三种融资策略主要看第二个：营运资金的融资策略。

第二节

持有现金和有价证券的基本动机（简答）：交易动机、预防动机、投机动机及补偿性余额需要。

营业周期：营业周期的天数等于存货周转天数加上应收账款周转天数。

现金周转期：指从现金投入生产经营过程开始，到产成品出售转化为现金的整个过程所经历的天数。即：

现金周转天数=存货周转天数+应收账款周转天数—应付账款周转天数

最佳现金余额=年现金需求总额/360×现金周转天数

第三节

信用管理的基本目标（了解）：在充分发挥应收账款功能的基础上，降低应收账款投资的成本，使提供商业信用、扩大销售所增加的收益大于有关的各项费用。

应收账款投资的成本（简答）：

（1）应收账款的机会成本（重点了解，看136页的例5-7）：因投放于与应收账款而放弃的其他收入；

（2）应收账款的管理成本：主要包括调查客户信用情况的费用，收集各种信息的费用，账簿的记录费用，收账费用，其他费用。

（3）应收账款的坏账成本：应收账款因故不能收回而发生的损失。

信用标准：信用标准是企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。

信用条件：信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括信用期限、折扣期限和现金折扣。

信用政策包括哪些内容（简答）134页

主要包括信用标准、信用条件（信用期限、折扣期限和现金折扣）和收账政策三部分。

第四节

存货的成本包括哪些（简答，重点）

（1）取得成本

取得成本指为取得某种存货而支出的成本，通常用TCa来表示。它由订货成本和购置成本组成。

订货成本指取得订单的成本；

购置成本指存货本身的价值。

TCa=F1+D/Q ?K+D?P

F1为订货的固定成本，与订货次数无关；每次订货的变动成本为K;订货次数等于存货年需要量D与每次进货批量Q之商；年需要量用D表示，单价用P表示。则购置成本为D?P。（2）储备成本

储备成本指为保持存货而发生的成本，包括存货占用资金所应计的利息、仓库费用、保险费用、存货破损和变质损失等，通常用TCc来表示。

TCc=F2+Kc?Q/2

F2为储存固定成本，Kc为单位储存变动成本。

（3）缺货成本

缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么存货成本表现为紧急额外购入成本。缺货成本用TCs表示。

TC=F1+D/Q ?K+D?P+F2+Kc?Q/2+TCs

TC表示出货存货的总成本，企业的最优存货量，就是使上式中的TC值最小。

经济订货量模型及其计算公式（重点计算）看145页的例5-9

经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：

（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；

（2）能集中到货，而不是陆续入库；

（3）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为0，这是因为良好的存货管理本来就不应该出现缺货成本；

（4）需求量确定，即D为已知常量；

（5）存货单价不变，不考虑现金折扣，即P为已知常量；

（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；

（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他。

有了上述假设后，存货总成本（重点）假设公式可简化为：

TC=F1+D/Q ?K+D?P+F2+Kc?Q/2

经济订货量Q*的计算公式为：

Q*= √(2KD/Kc) 前面那个勾是根号

每年最佳订货成本：

N*=D/Q*=D/√(2KD/Kc)=√(DKc/2k）

存货总成本：

TC(Q*)=KD/√(2KD/Kc) +√(2KD/Kc) /2?Kc=√(2KD?Kc)

最佳订货周期公式：

T*=1/N*=1/√(DKc/2k）

经济订货量占用资金：

I*=Q*/2?P=√(KD/2Kc) ?P

第六章企业利润分配管理

简述公司利润的税后分配顺序（简答）

1.计算可供分配的利润；

2.计提法定公积金；

3.计提任意公积金；

4.向股东（投资者）支付股利（分配利润）。

股票股利：是公司以增发股票的方式所支付的股利，我国实务中通常也称其为”红股”。股票股利对公司来说，并没有现金流出企业，也不会导致公司的财产减少，而只是将公司的留存收益转化为股本和资本公积。但股票股利会增加流通在外的股票数量，同时降低股票的每股价值。它不改变公司股东权益总额，但会改变股东权益的构成。

股票股利的优点（简答）

对股东来讲：（1）派发股票股利后，理论上每股市价会成比例下降，但实务中这并非必然结果；（2）由于股利收入和资本利得税率的差异，如果股东把股票股利出售，还会给他带来资本利得纳税上的好处。

对公司来讲：（1）发放股票股利不需要向股东支付现金，在再投资机会较多的情况下，公司

就可以为再投资提供成本较低的资金，从而有助于公司的发展；

（2）发放股票股利可以降低公司股票的市场价格，既有利于促进股票的交易和流通，又有利于吸引更多的投资者成为公司股东，进而使股权更为分散，有效地防止公司被恶意控制；（3）股票股利的发放可以传递公司未来发展前景良好的信息，从而增强投资者的信心，在一定程度上稳定股票价格。

股利支付的程序（简答）

（1）股利宣告日，即股东大会决议通过并由董事会将股利支付情况予以公告的日期；（2）股权登记日，即有权领取本期股利的股东资格登记截止日期；

（3）除息日，即领取股利的权利与股票分离的日期；

（4）权利发放日，即公司按照发布的分红方案向股权登记日在册的股东实际支付股利的日期。

利润分配的制约因素（简答）：

法律因素（1）资本保全约束；（2）资本积累约束；（3）超额累积利润约束；（4）偿债能力约束。

公司约束（1）现金流量；（2）资产的流动性；（3）盈余的稳定性；（4）投资机会；（5）筹资因素；（6）其它因素。

股东因素（1）控制权；（2）稳定的收入；（3）避税。

其他因素（1）债务契约；（2）通货膨胀。

股利政策（简答）：股利政策由企业在不违反国家有关法律、法规的前提下，根据本企业具体情况制定。股利政策既要保持相对稳定，又要符合公司的财务目标和发展目标，

主要有以下几种可供选择：剩余股利政策、固定或稳定增长的股利政策、固定股

利支付率政策和低正常股利加额外股利政策。

剩余股利政策的原理（简答）：剩余股利政策是指公司在有良好的投资机会时，根据目标资本结构，测算出投资所需的权益资本额，先从盈余中留用，然后将剩余的盈余作为股利来分配，即净利润首先满足公司的资金需求，如果还有剩余，就派发股利；如果没有，则不派发股利。剩余股利政策的理论依据是MM理论。根据MM理论，在完全理想状态下的资本市场中，公司的股利政策与普通股每股市价无关，故而股利政策只需随着公司投资、融资方案的制订而自然确定。

股票股利的相关计算看书上162页的例6-1

剩余股利的相关计算看书上171页的例6-5

第七章企业财务分析与评价

财务分析：全称为财务报表分析，是指以企业财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业过去和现在的财务状况、经营成果和现金流量及其变动情况，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助利益关系团体改善决策。

财务分析的内容（简答）

1.会计报表解读：（1）会计报表质量分析；（2）会计报表趋势分析；（3）会计报表结构分析；

2.营运能力分析。主要是指企业资产运用、循环的效率高低，表现在财务就是运用资本获取经营成果的能力，表现为生产经营成果与资本的比例关系；

3.偿债能力分析。偿债能力的大小是判断企业财务状况稳定与否的重要内容；

4.盈利能力分析。也称获利能力，是指企业赚取利润的能力；

5.发展能力分析。企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能；

6.财务综合分析。解释各种财务能力之间的相关关系，得出企业整体财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的现实情况。

财务报告的组成（简答）

1.基本会计报表：（1）资产负债表；（2）利润表；（3）现金流量表；（4）所有者权益变动表；

2.附表

3.报表附注；

4.其他要求披露的信息。

财务分析的方法（简答）

财务分析的方法通常包括定性分析和定量分析两种类型。对财务活动进行定量分析是指从数量上确定财务活动的差异，并从量上计算差异的影响程度。定性分析是指在定量分析的基础上，分析人员根据自己的知识、经验以及对企业内部情况、外部环境的了解程度所做出的非量化的分析和评价，并在某一指标具体分析的基础上，考虑整个企业财务状况的综合情况，从而找出影响分析对象变动的诸多因素中的关键因素。

资产负债表的作用有哪些（简答）

（1）可反映企业拥有的经济资源及其分布情况；

（2）企业财务结构状况及其负债经营的合理程度；

（3）通过分析表内有关项目的构成比例，观察企业的偿债能力与筹资能力；

（4）通过分析评价企业经营业绩，可以预测企业未来的财务状况。

利润表的作用是什么（简答）

（1）揭示了企业生产经营活动的主要成果及获利能力；

（2）有助于考核企业管理人员的经营业绩；

（3）有助于企业管理者作出正确的经营决策；

（4）有助于评价、预测企业未来的现金流量及长期偿债能力。

常见的短期和长期偿债比率（简答）

常见的短期偿债比率：流动比率，速动比率，现金比率；

常见的长期偿债比率：资产负载率（负债比率，债务比率，举债经营比率，杠杆比率），产权比率，权益乘数，已获利息陪数。

看198页的比率分析法，较重要。

财务比率常用指标计算：

1.流动比率(重要）

是企业流动资产与流动负债的比值，计算公式为：流动比率=流动资产/流动负债

2.速动比率

是企业速动资产除以流动负债的比值，计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债

速动资产=流动资产—存货

3.资产负债率（重要）

是全部负债总额除以全部资产总额的百分比，计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额×100% 资产负债率的适宜水平是40%~60%。

4.现金比率

现金比率=（现金+等值现金）/流动负债

5.产权比率=负债比率/股东权益总额×100%

6.权益乘数=资产总额/所有者权益总额

=1+产权比率=1/(1-资产负债率）

7.已获利息倍数=息税前利润/利息费用

企业运营能力分析指标

（1）应收账款周转率是年度内企业应收账款转为现金的平均次数，用时间表示的应收账款周转率就是应收账款周转天数。

应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

式中的赊销收入净额=销售收入—现销收入—销售退回、折让、折扣。

（2）存货周转率（重要）是企业一定时期内销货成本与平均存货的比值，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

存货周转率=销售成本/平均存货平均存货为期初存货和期末存货的平均数。

存货周转天数=360/存货周转率

（3）营业周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。

营业周期=存货周转周期+应收账款周转天数

（4）总资产周转率（重要）是企业销售收入与平均总额的比值。

总资产周转率=销售收入/平均总资产

总资产周转天数=360/总资产周转率

企业获利能力分析指标

（1）销售利润率是企业实现的税后利润与销售净收入的比率

销售净利率=净利润/销售净收入×100%

销售净收入是指扣除销售折让、销售折扣和销售退回之后的销售净额。

（2）资产净利率也称资产利润率或资产收益率，是企业税后利润与资产总额的比率。

资产净利率=净利润/平均总资产×100%

（3）净资产收益率也称净值报酬率、净资产报酬率、所有者权益收益率，是企业一定期间所有者的投资报酬率，是企业实现的税后利润与平均所有者权益的比率。

净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

（4）每股收益市盈率是指普通股每股市价为每股收益的倍数。

市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

其中普通股每股收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股总股数

若没有发行优先股，则不用减去。

（5）每股股利是指股利总额与期末普通股股份总指数之比。

每股股利=现金股利总额/年末普通股股数

名词解释

1.财务管理

是对企业财务活动及其形成的财务关系进行管理；是遵循资金运动的客观规律，按照国家法律、政策和企业财务通则，有效组织资金运动，正确处理企业与各方面的财务关系，以提高经济效益为中心的综合管理。

2.财务关系

企业资金的运动，必然与有关各方发生种种经济联系，通过资金运动产生的经济联系，成为财务关系。

3.货币时间价值

货币经历一定时间的投资和再投资会增加价值，增加的价值就是货币时间价值，也称为资金时间价值。

4.资本成本

资本成本也称长期资金成本，是指企业取得各种长期资金在生产经营中使用而付出的代价。

5.资本结构

资本结构是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系。

6.经营杠杆

在某一固定成本条件比重的作用下，销售量变动对息税前利润产生的作用，被称为经营杠杆。

7.财务杠杆

企业负债经营，无论EBIT多少，债务利息是不变的，于是，当EBIT增大时，每1元EBIT 所负担的利息就会相对减少，从而给投资者EPS带来更大幅度的提高。这种债务对投资者收益的影响称作财务杠杆。

8、利息保障倍数

利息保障倍数是指企业息税前利润与利息费用的比值，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫已获利息倍数。

9、内含报酬率

内含报酬率是指投资项目实际可望达到的收益率，即能使投资项目净现值等于零的折现率，又称为内部收益率或内部报酬率。它反映了投资项目的真实报酬率。

10、年金

年金是指一定时期内等额、定期的系列收支。。它具有两个特点：一是金额相等；二是时间间隔相等。

简答题

1、利润最大化财务管理目标的缺点

概念含混不清：会计利润容易受到人为操纵；没有考虑资金的时间价值；没有考虑风险问

题；忽略了权益资本的成本；难以协调投资者、经营者、生产者、国家之间的关系；导致企业对社会效益与宏观效益的排斥。

2、普通股股东所拥有的权利

（1）对企业的管理权：①投票权、②查账、③阻止越权的权利。

（2）分享盈余的权利（3）出售或转让股份的权利

（4）优先认股权（5）剩余财产的要求权

3、优先股筹资的优缺点

（1）利用优先股融资的优点

①优先股没有固定的到期日，不用偿还本金。

②股利的支付既固定，又有一定弹性。③保持普通股股东的控制权。

④从法律上讲，优先股属于自有资金，因而，优先股扩大了权益基础，可适当增加企业的信誉，加强企业的借款能力。

（2）利用优先股融资的缺点

①优先股成本很高。②优先股融资的限制较多。③可能会成为一项较重的财务负担。

4、普通股筹资的优缺点

（1）普通股融资的优点

①普通股不构成固定费用。②普通股无固定的到期日，不用偿还。

③普通股可作为债权人损失的缓冲，发行普通股可增加企业信用保障。

④普通股有时比债券发行得快。⑤利用普通股融资的风险小。

（2）普通股融资的缺点

①出售普通股将使投票权和控制权分散给新股东。②普通股的资本成本较高。

5、资本成本的意义

资本成本的概念广泛运用于企业财务管理的许多方面。对于企业筹资来讲，资本成本是选择资金来源、确定筹资方案的重要依据，企业力求选择资本成本最低的筹资方式。对于企

业投资来讲，资本成本是评价投资项目、决定投资取舍的重要标准。资本成本还可用作衡量企业经营成果的尺度，即经营利润率应高于资本成本，否则表明业绩不佳。

6、企业将现金流量作为评价投资项目的重要原因是什么

现金流量的增加是企业生存、发展的基础；采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际。

7、估计现金流量时应注意哪些问题

实际现金流量原则；区分相关成本与非相关成本；不要要忽视机会成本；要考虑投资方案对企业其他部门的影响；要重视对净营运资金的影响

8、公司税后利润的分配顺序是怎样的

第一，计算可供分配的利润第二，计提法定公积金

第三，计提任意公积金第四，向股东（投资者）支付股利（分配利润）9、剩余股利政策的基本原理是怎样的

剩余股利政策的理论依据是MM理论。根据MM理论，在完全理想状态下的资本市场中，公司的股利政策与普通股每股市价无关，故而股利政策只需随着公司投资、融资方案的制定而自然确定。

10、常见的长期/短期偿债能力有哪些

短期：短期偿债能力也称为变现能力，这类指标主要有流动比率、速动比率、现金比率。、长期：这类指标主要有资产负债率、产权比率、权益乘数、已获利息倍数等。

财务管理知识培训知识点总结

财务管理知识培训知识 点总结 This model paper was revised by LINDA on December 15, 2012.

《财务管理》知识点总结 《财务管理》知识点总结第一章财务管理总论《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的一门课程，复杂的公式让人一看头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容还是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有一点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第一章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有两层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的一种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有两种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。该活动在第四、第五章讲述。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要还是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有一个：精打细算。该活动在第六章讲述。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎两个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。该活动在第七、第八章讲述。

4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有一个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。该活动在第九章讲述。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，并能把教材上的内容认认真真的看一遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。一开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四： 1、没有考虑资金时间价值； 2、没有反映利润与资本之间的关系； 3、没有考虑风险； 4、有导致企业鼠目寸光的危险。 后来，人们又发现了一个“孩子”，这个“孩子”有一个很大的优点，那就是反映了利润与资本之间的关系，但上一个“坏孩子”的其余三个缺点仍未克服，因此人们对这个“孩子”并不满意。这个“孩子”的名字叫每股收益最大化。经过一段时间的摸索，人们终于发现了一个“好孩子”，那就是企业价值最大化，它克服了“ 坏孩子”身上所有的缺点。它不仅受到企业家的青睐，也受到了教材的青睐（教材所采用的观点就是“好孩子”），忙活了半天，就是为了实现这个目标。当然，这个“好孩子”也有一些不尽如人意的地方：在资本市场效率低下的情况下，股票价格很难反映企业所有者权益的价值；法人

财务管理考试重点

第一章财务管理概述 一、单项选择题（从每小题的各备选答案中选出一个你认为正确的答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1．财务管理是企业组织财务活动，处理与各方面（）的一项经济管理工作 A．筹资关系 B．投资关系 C．分配关系 D．财务关系 2．企业资金运动包括的经济内容有（）。 A．筹集、使用、收回 B．使用、耗费、分配 C．使用、收回、分配 D．筹集、投放、使用、收回、分配 3．财务管理最主要的环节是（）。 A．财务预测 B．财务计划 C．财务控制 D．财务决策 4．企业的财务管理目标是（）。 A．利润最大化 B．风险最小化 C．企业价值最大化 D．报酬率最大化 5．筹资管理的目标是（）。 A．追求资本成本最低 B．获取最大数额的资金 C．比较小的成本获取同样多的资金提高企业价值 D．尽量使筹资风险达到最小 6．直接影响财务管理的环境因素是（）。 A．经济体制 B．经济结构 C．金融环境 D．竞争 7．企业价值是指（）。 A．全部资产的帐面价值 B．净资产的帐面价值 C．全部财产的市场价值 D．净资产的市场价值 二、多项选择题（从每小题的各备选答案中选出你认为正确的多个答案，将其英文大写字母编号填入括号内，以后各章同此。）。 1.下列经济活动中，属于企业财务活动的有（） A.资金营运活动 B.利润分配活动 C.筹集资金活动 D.投资活动 2.以企业价值最大化作为理财目标的优点是( ) A.考虑了资金的时间价值和风险价值 B.有利于社会资源的合理配置 C.有利于克服管理上的短期行为 D.反映了对资产保值增值的要求 3.协调所有者与经营者之间矛盾的措施包括( )。 A.解聘 B.接收 C.激励 D.规定借款的用途 4.以企业价值最大化作为财务管理的目标，其优点是（） A.考虑资金的时间价值 B.考虑风险因素的影响 C.比较容易确定企业价值 D.充分体现了对企业保值增值的要求 5.在不存在通货膨胀的情况下，利率的组成要素包括（） A.纯利率 B.违约风险报酬率 C.流动性风险报酬率 D.期限风险报酬率 6.影响财务管理的主要金融环境因素有（）。 A.金融机构 B.金融工具 C.金融市场 D.利率 三、判断题(在每小题后面的括号内填入答案，正确的用“√”表示，错误的用“×”表示。以后各章同此。) 1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（） 2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（） 3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）

初级财务管理-重点总结

财务管理概念 企业财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作 1.企业财务活动是以现金收支的企业资金收支活动的总称。 2.财务管理的基本内容：企业筹资管理、企业投资管理、运营资金管理、利润及其分配的管理。 3.如何处理企业财务关系？ ①同所有者：企业所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成企业的资本金。企业利用基本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，想起所有者分配利润。 ②同债权人：企业除利用资本金进行经营活动外，还要借入一定数量的资金，以便降低企业资金成本，扩大企业经营规模。企业利用债权人的资金后，要按约定的利息率，及时向债权人支付利息，债务到期时，要合理调度资金，按时向债权人归还本金。 ③同其被投资单位：企业向其他单位投资，应按约定履行出资义务，参与被投资单位的利润分配。 ④同其债务人：企业将资金接触后，有权要求其债务人按预定的条件支付利息和归还本金。 ⑤内部各单位:企业应在实行内部经济核算制的条件下，企业供、产、销各部门以及各生产单位之间，相互提供产品和劳务要进行实价结算。 ⑥与职工之间：企业要用自身的产品销售收入，向职工支付工资、津贴、奖金等，按照提供的劳动数量和质量支付职工的劳动报酬。 ⑦与税务机关之间：要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要，及时足额地纳税。 （企业所有者：1国家、2法人单位、3个人、4外商。 企业债权人：1债券持有人、2贷款机构、3商业信用提供者、4其他出借资金给企业的单位或个人。） 4.企业财务管理的特点： 财务管理是一项综合性管理工作； 财务管理与企业各方面具有广泛联系； 财务管理能迅速反映企业生产经营状况。 5.财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 6.财务管理目标的基本特点：相对稳定性、多元性、层次性（整体分布具体目标）、计量性。 7.怎样理解财务管理目标？5＋6 财务管理的整体目标：以总产值最大化为目标、以利润最大化为目标、以股东财富最大化为目标、以企业价值最大化为目标。 财务管理的分部目标：筹资目标——在满足生产经营需要的情况下，不断降低资金成本

财务管理重点知识点整理

财务管理重点知识点整理 第一章财务管理总论 1. 财务管理的内容 财务管理是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性经济管理工作。 其中：财务活动有：（1）筹资活动 （2）投资活动 （3）资金营运活动 （4）资金分配活动 财务关系有：（1）企业与投资者（所有权与经营权） （注意顺序，判断题）（2）企业与债权人（债务与债权） （3）企业与受资者（所有权性质的投资与受资） （4）企业与债务人（债权与债务） （5）企业与供货商、客户 （6）企业与政府 （7）企业与职工 （8）企业内部各单位之间 2. 财务管理的环节 （1）财务预测；（2）财务决策（核心环节）；（3）财务预算；（4）财务控制；（5）财务分析 3. 财务管理的目标： （1）利润最大化 （2）每股收益最大化 （3）股东财富最大化 （4）企业价值最大化（最优目标） （考虑了资金的时间价值与风险） 4. 不同利益主体的冲突与协调： ·解决所有者与经营者之间在财务目标上的矛盾的做法： （1）监督；（2）激励；（3）解聘 ·解决债权人与所有者之间的矛盾： （1）在合同中加入限制性条款 （2）采取提前回收债权或不再提供新债权的方式 第二章财务管理的价值观念 1.货币的时间价值理论（见财务管理重要理论整理） （表现形式：相对数－时间价值率；绝对数－时间价值额） 2.货币时间价值相关计算（见财务管理计算题整理） ·计息期越短（计息次数多），以终值（大）表现的时间价值越大；（正变关系） ·计息期越短（计息次数多），以现值（大）表现的时间价值越小。（反变关系） 3.风险与报酬（见财务管理计算题整理） 第三章筹资方式 1.筹资的分类： （1）资金来源渠道 ①权益性筹资（自有资金）（特点：永续性不用还本；财务风险小；资金成本高） ②负债性筹资（债务资金）（特点：按期归还本金、利息；财务风险大；资金成 本低）

财务管理复习重点(整理)

财务管理复习重点 第一章财务管理总论(整理) 1、财务管理的内容及职能 财务管理是有关资金的筹集、投放和分配的管理工作。其对象是现金（或资金）的循环，主要工作涉及筹资、投资和股利分配。 主要职能：决策、计划与控制。 2、企业财务管理的目标及其影响因素 由于财务管理是企业管理的一部分，所以财务管理的目标取决于企业的总体目标，并且受财务管理自身特点的制约。 关于企业的财务目标的综合表达，有以下三种主要观点： ⑴利润最大化 ⑵每股利润（盈余）最大化——只考虑了企业利润与股东投入资本的关系。 ⑶股东财富最大化（企业价值最大化） 影响因素： （1）投资报酬率（2）风险（3）投资项目（4）资本结构（5）股利政策 3、金融工具——在金融市场上资金供需双方进行交易时所使用的信用工具。 有时也称金融性资产，可以理解为现金、有价证券等可以进入金融市场交易的资产。 金融工具（金融性资产）的特点：流动性、收益性、风险性。 注意三者之间的关系：流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。 4、影响利率的因素 ⑴纯粹利率⑵通货膨胀附加率⑶违约风险附加率 回避的方法是不买质量差的证券，选择信用等级高的债券。 ⑷变现力附加率⑸利率变动附加率

第二章资金的时间价值 1、资金的时间价值概念 货币的时间价值是指货币经历了一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。 现值——资金现在时刻的价值，用PV表示。 终值——也称将来值或未来值，用FV表示。 2、年金及其类型 （1）普通年金——又称后付年金。是指各期末收付的年金。 （2）预付年金——是在每期期初支付的年金，又称即付年金或先付年金。 （3）递延年金——是指首笔年金收付发生在第二期或第二期以后的年金。 （4）永续年金——是指无限期（永远持续）定额收付的年金。 3、名义利率与实际利率（PPT图） 1+i=（1+r/M）的m次方r: 名义利率，m:每年复利次数，i:实际利率 第三章风险和报酬 1、风险的类别： 从个别投资主体的角度看，风险分为市场风险和公司特有风险； 从公司本身看，风险分为经营风险和财务风险。 2、风险与报酬的关系 投资的报酬有两种表现形式：报酬额和报酬率。 时间价值是没有风险、没有通货膨胀的无风险报酬（率）。 我们通常把投资者冒风险而获得的超过时间价值以上的额外的报酬称作风险报酬额（风险溢酬）。 风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率（无风险报酬率）的那部分额外的报酬率。 如果两个投资项目的风险相同，投资者会选择报酬率高的项目；如果两个投资项目的报酬率相同，投资者会选择风险较低的项目；如果两个投资项目的风险、报酬率均较高，则要看投资者对风险和报酬的具体看法：风险越大，要求的报酬率越高。 3、计算标准离差率确定预期报酬率 （1）标准差率V VA=δ/K=3.87 VB=δ/K=0.258

2020年(财务知识)财务管理知识点总结

（财务知识）财务管理知识点总结

《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，于这里建议大家于紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程于某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，于系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动均能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。课件所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业于平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把课件上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利

复习资料—财务管理期末考试重点范围

第一章 1.财务管理的概念:按照财务管理原则,组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作 2.财务管理的目标:企业理财活动所希望实现的结果,就是评价企业理财活动就是否合理的基本标准 3.利润最大化目标:利润代表了企业新创造的财富,利润越多企业的财富增加的越多,越接近企业目标优点: 它强调了资本的有效利用,可以用这个指标来衡量企业就是如何理性增长的,同时在实务中它容易被人理解操作性也很强; 缺点:没有考虑利润实现的时间与项目收益的时间价值;没能有效地考虑风险问题;没有考虑利润与投入资本的关系;基于历史角度,不能反映未来盈利能力;不能反映企业的真实情况 4.股东财富最大化目标:通过财务上的合理运营为股东创造更多的财富;判断企业财务决策就是否正确的 标准 优点:考虑了现金流量的时间价值与风险因素;一定程度上能客服企业在追求利润上的短期行为;反映了资本与收益之间的关系 约束条件:利益相关者的利益受到了完全的保护以免受到股东的盘剥;没有社会成本 第二章 1.年金就是指一定时期内每期相等金额的收付款项。分为后付年金(普通年金)、先付年金(即付年金)、延 期年金与永续年金。 2.单项资产的风险与收益 概率分布图越集中、实际结果越接近预期值,背离预期收益的可能性越小,股票对应的风险越小 3.股票风险中通过投资组合能被消除的部分称为可分散风险,不能被消除的部分称为市场风险 4.资本资产定价模型的证券市场线,起点:时间价值;斜率:β系数,投资者对风险的态度 第三章 1.短期偿债能力 流动比率:越高,偿还流动负债的能力越强(2:1); 速动比率:越高,短期偿债能力越强(1:1,若应收账款大部分不能收回成为坏账则不能反映偿债能力) 2.长期偿债能力 资产负债率:反映企业资产总额中有多大比例就是通过举债得到的;越高,偿还债务的能力越差 3.营运能力分析 应收账款周转率:越高,应收账款的周转速度越快、流动性越强(分析变现速度与管理效率),可减少坏账损失,短期偿债能力也能加强 存货周转率:越高,存货周转速度越快,销售能力越强,营运资金占用在存货上的金额越少,资产流动性好,资金利用效率高 流动资产周转率:越高,流动资产利用效率越高 固定资产周转率:越高,固定资产利用效率越高 总资产周转率:低,说明企业利用资产进行经营的效率较差,会影响盈利能力 4.盈利能力分析 资产净利率:评价企业对股权投资的回报能力 股东权益报酬率:越高,企业盈利能力越强【提高的途径:一增加收支,提高资产利用效率来提高资产净利率;二就是增大权益乘数,提高财务杠杆;一不会增加财务风险二会增加】 销售净利率:越高,说明企业扩大销售获取收益的能力越强 5.杜邦分析(第三章案例题) (1)股东权益报酬就是核心,反映了企业筹资、投资与生产运营等方面经营活动的效率,取决于资产净利 率与权益乘数;资产净利率主要反映企业运用资产进行生产经营活动的效率,权益乘数反映财务杠杆情况即资本结构; (2)资产净利率反映企业盈利能力,销售净利率反映了企业净利润与销售收入之间的关系,提高销售净利 率:一开拓市场,提高销售收入,二加强成本控制,降低耗费,增加利润

财务管理的核心是什么--文摘

财务管理的核心是什么--文摘

财务管理的核心是什么？ 有话说“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。不知对与否？ 有话说：“企业管理的核心是财务管理，财务管理的核心是资金管理”。筹资、投资、收益都，离不开资金的有效利用和良性管理。筹资是通过一定渠道、采取适当方式筹措资金的财务活动，是财务管理的首要环节。筹资的重点是利用财务杠杆、资本结构和筹资成本。前两点比较好理解，关于筹资成本我国研究的很少，尤其是中国国情，基本都是国有银行，利率差异不大，所以不太受关注。但是美国人不这么想，作为2010年世界500强之首的沃尔玛公司，借款负债为0，他的负债全部是应付账款或预收账款，这样沃尔玛的资金成本几乎为0 。投资指货币转化为资本的过程，涉及财产的累积以求在未来得到收益。这里的关键词是资金和资本的区别，这也是我国最早的会计制度都称**资金或**基金，现在都改为**资本，这是个认识上质的飞跃。资金是静态的，不能带了不断的利益流入的；资本是动态的，它的流动能带来⊿（德尔塔，即增加值）

资本的流入。会计学上的收益概念称为会计收益。根据传统观点，会计收益是指来自企业期间交易的已实现收入和相应费用之间的差额。经济学家将收益理解为实际物质财富的绝对增加，会计学家认为产出价值超过投入价值的差额才是 收益。且不谈论学术上的争议，就收益对企业而言，是生命线，没有收益企业就没有存在的必要，也不可能生存。这里首要的是要管好、用好资金。所以说，财务管理的核心是资金管理，资金是财务管理的出发点和归宿点。个人观点，仅供参考。不好意思，几乎弄成了一篇微型论文。 将财务管理至于核心位置 中小 2012-05-31 08:10:41字体放大：大 摘要：企业是以盈利为目的的，所以，无论做什么业务，处在什么领域，公司财务都是头等大事，必须将财务管理放在公司管理的核心位置，给予战略性重视

财务管理学期末考试重点

财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论 1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。 2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。 3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。一般可分为 1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等； 2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。 4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。 5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。 6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式； 2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。 第二章财务价值计量基础 1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43） 1）单利终值和现值的计算

（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。 计算公式：FV n = PV 0 ? (1+i ?n ） FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0 ：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率 n ：计算期数 （2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价 值，可用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做贴现。 计算公式：PV 0 = FV n ×n i ?+11 2）复利终值和现值的计算 （1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。复利的终值就是本利和。 计算公式：FV n =PV 0?）（i n +1 （2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。 计算公式：PV 0=FV n ? ）（i n +11 ）（i n +1和）（i n +11 分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数 （PVIF n i ,）。公式分别改写为 FV n =PV 0?FVIF n i , PV 0=FV n ?PVIF n i , 2.年金终值和现值的计算

财务管理自学(自己整理的)重点知识点

第一章财务管理概述 6）财务关系 一、公司的财务活动 一般是指公司从事的与资本运动有关的业务活动。从公司资本的具体形态看，资本是公司的资产，包括有形资产和无形资产；从来源看，是公司的负债和股东权益。 公司财务活动包括筹资活动、投资活动、经营活动及股利分配活动。 （一）筹资活动：公司通过发行股票、发行债券、向银行借款、吸收直接投资等方式筹集资本，表现为公司的资本流入。公司偿还银行借款、支付利息及股利、支付借款手续费以及债券和股票的发行费用等各种费用，则表现为公司的资本流出。这种由于资本的筹集和使用而产生的资本流入与流出，便构成了公司筹资引起的财务活动。 （二）投资活动：公司把筹集到的资本投资于公司内部，用于购置固定资产、无形资产等，形成公司的对内投资；用于购买其他公司的股票、债券，形成公司的对外投资，对内与对外投资均表现为公司资本的流出。当公司变卖其对内投资的各种资产或收回对外投资的本金和收益时，表现为公司资本的流入。这种由于公司投资而产生的资本流入与流出，便构成了公司投资引起的财务活动。 （三）经营活动：首先，公司在正常生产经菅活动中，要采购材料和商品，以便从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，公司将产品或商品销售之后，可以取得资本的流入，收回资本；最后，如果公司现有资本不能满足生产经营的需要，可以采取短期借款的方式筹集所需资本。由于生产经营而产生的资本流入与流出，便构成了公司经营活动引起的财务活动。 （四）股利分配活动：在会计期末，对生产经营产生的利润和对外投资而分得的利润，应该按照规定的程序进行分配。首先，依法纳税；其次，用来弥补亏损、提取法定公积金；最后，向股东分配股利。这种因分配而产生的资本流动便属于股利分配引起的财务活动。 二、公司财务关系 公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。 （二）公司与债权人之间的财务关系：公司向债权人借入资本，并按照借款合同的规定按期支付利息和归还本金所形成的经济利益关系，体现的是债务与债权的关系。 （三）公司与被投资单位之间的财务关系：主要是指公司将闲置资本以购买股票或直接投资的形式向其他公司投资形成的经济利益关系，体现的是所有权性质的投资与受资的关系。 （四）公司与债务人之间的财务关系：主要是指公司将其资本以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，体现的是债权与债务的关系。

财务管理复习重点

财务管理学 荆新等.《财务管理学》[M].中国人民大学出版社，2009，（9）. 第一篇绪论（第一章总论、第二章财务管理的价值观念） 第二篇筹资管理（第三章筹资概论、第四章权益筹资、第五章债务筹资、第六章资本成本与资本结构） 第三篇投资管理（第七章项目投资、第八章金融投资） 第四篇营运管理（第九章营运资本） 第五篇收益管理（第十章收益管理、第十一章利润分配） 第六篇财务拓展（第十二章企业兼并与收购、第十三章企业破产与重整）第七篇财务分析（第十四章财务分析） 一、基本概念 1．财务管理：通俗地讲，财务管理就是理财。 专业地讲，财务管理是指企业组织资金运动（财务活动），处理财务关系的一项综合性管理。 2．资金时间价值：资金时间价值是指资金在生产和流通过程中随着时间推移而产生的增值。 3．年金：是指一定时期每次等额收付的系列款项。如保险费、折旧费、税金等。4．权益资本：权益资本是企业所有者的资本，是企业自有、永久的资本。企业所有者以其权益资本享受利益、承担风险；企业对权益资本拥有依法经营权并承担保值增值的义务。 5．债务资本：债务资本是企业通过举债获取的资本。企业对债务资本在约定的期限内享有经营权并承担按期还本付息的义务。

6．金融市场：是实现货币借贷和资本融通的场所。 7．股票：股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的凭证。 8．债券：债券是一种表明债权债务关系的债务性(有价)证券。 9．补偿余额：是银行要求借款企业将借款的10%或20%的平均存款余额留存银行。10．融资租赁：又称金融租赁或财务租赁，是指承租方以融通资金为目的，向出租方租入资产的一种财务活动。 11．资本成本：资本成本也叫资金成本，是指企业为取得和占用资本而付出的代价。 12．财务杠杆：财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。 13．资本结构：亦称资金结构，是指企业长期债务与所有者权益的构成比例，即企业长期资金来源之构成关系。 14．现金流量：现金流量是指企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。 15．商业信用：在商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 16．税收制度：税收是国家为实现其职能，依照法律规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。（税收不仅是国家实现实现其职能的财政来源，也是调控经济发展的重要手段。） 二、基本原理 1．企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织资金运动过程中，涉及到的各个方面的经济关系。

财务管理学公式 期末考试复习公式大全

《财务管理》期末考试公式 1.)1(0n i PV FV n ?+?=单利终值： 2.n i FV PV n ?+?=11 0单利现值： 3.n n i PV FV )1(0+?=复利终值： 4.n n i )1(1 FV PV 0+?＝复利现值： 5.∑=-+ =n t t n i A FVA 1 1)1(后付年金终值： 6.∑=+n t t i 10)1( 1A PVA ＝后付年金现值： 7.)1(FV IFA ,i A V n i n +??=先付年金终值： 8.)1(PV IFA ,i A V n i n +??=先付年金现值： 9.m i n i ,,0PV IF PV IFA A V ??=递延年金现值： 10.i A 1 V 0?=永续年金现值： 19. ：长期借款年利率 ：长期借款筹资费用率：长期借款筹资额，：企业所得税税率，：为长期借款成本，长期借款成本：t t t t t t t R I F T R F L T I F L T 1) 1()1()1(K --= --=21. ：债券筹资费用率：债券筹资额，：企业所得税税率，：债券年利息，债券成本：b b b F B T I F B T I ) 1()1(K b b --= 22.：优先股筹资费用率 ：优先股筹资额，：优先股年股利，优先股成本：p p p p p p p D F P D F P ) 1(K -= 23. ：普通股股利年增长率：普通股筹资费用率，：普通股筹资额，：普通股年股利，普通股成本：G F P ) 1(K c c c c c c c D G F P D +-=：所得税率：优先股股利，：租赁费，：债券或借款利息，：息税前利润，＝财务杠杆系统：T L I EBIT ) 1/(EBIT EBIT DFL d T d L I ----24. 25.股股份数为两种筹资方式下普通、优先股股利，：两种筹资方式下的年、：所得税税率利息，：两种筹资方式下的年、：息税前利润平衡点，每股利润差别点：21212122 2111D T I I )1)(()1)((N N D EBIT N D T I EBIT N D T I EBIT p p p p ---= --- 26.需用量 ：预计期间的货币资金：货币资金的持有成本 转换成本，：每次取得货币资金的货币资金最佳持有量：DM HC FC HC DM 2QM ??=FC 27.收款平均间隔时间每日信用销售数额应收账款余额?=

财务管理重点知识总结

第二部分企业财务管理——第一章财务管理基础 【考试要求】 1.财务管理的含义、内容、目标、职能 2.货币时间价值基本原理及其计算 3.投资风险与报酬的关系及风险报酬率的衡量 本章内容中级资格与初级资格的考试要求基本相同，以下五项知识点存在要求层次上的差别：知识点中级初级 货币时间价值的复杂情况的计算与运用掌握熟悉 货币时间价值的特殊情况的计算与运用熟悉了解 单项投资风险报酬率的计算与运用掌握熟悉 投资组合的风险类型掌握熟悉 投资组合风险报酬率和必要报酬率的计算与运用熟悉了解 第一节财务管理概述 一、财务管理的含义 1.企业财务管理 以企业特定财务管理目标为导向，组织财务活动、处理财务关系的价值管理活动，是企业管理的重要组成部分。具体包括四层涵义： 1）导向：财务管理目标； 2）对象：财务活动和财务关系； 3）核心：价值管理； 4）地位：整个经营管理不可或缺的重要组成部分。 2.财务活动 1）资本筹集：通过金融市场和筹资渠道，采用发行股票、发行债券和银行借款等方式来筹集资本。 2）资本投入：运用所筹集的货币资金购置所需要的固定资产和无形资产等长期资产。 3）资本营运：在持续的生产经营过程中，购买材料、商品，不断调整资本，使资本处于持续的营运状态。 4）资本回收：按照规定的程序对收入进行分配，包括依法纳税，补偿成本费用，向投资者分配利润等。 3.财务关系 1）企业与投资者（股东）之间 2）企业与债权人之间 3）企业（作为股东）与受资企业之间 4）企业（作为债权人）与债务人之间 5）企业与税务机关之间 6）企业与职工之间 【例题1·单项选择题】（2013初） 企业运用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是（）。 A.资本筹集 B.资本投入 C.资本营运 D.资本回收 『正确答案』B 『答案解析』用货币资金购置长期资产所反映的财务活动是资本投入活动。

自考财务管理学每章重点资料自己整理

第一章财务管理总论 【单选】我国企业资金运动存在的客观基础是社会主义的商品经济。 【单选】企业资金运动的中心环节是资金投放： 【单选】企业与投资者和受资者之间的财务关系在性质上属于所有权关系。 【单选】财务管理区别于其他管理的本质特点是它是一种价值和 【单选】理财目标的总思路时是经济效益最大化。 【单选】在财务活动中，低风险只能获得低收益，高风险才可能获得高收益，这体现了收益风险均衡原则。 【单选】财务决策环节的必要前提时财务预测。 【单选】在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 【单选】具有所有者财务管理和经营者财务管理两种职能的是董事会。 【单选】资金运动的关键环节时资金收入。 ［多选］企业资金的投放包括短期投资、长期投资、经营资产上的投资、对其他单位的投资、固定资产投资。 ［多选］财务管理的内容成本费用管理、资产管理、收入、分配管理、投资管理、筹资管理。 企业财务计划主要包括资金筹集计划、对外投资计划、成本费用计划、利润和利润分配计划、流动资金占用及周转计划。 【多选】财务管理目标的基本特征是~~相对稳定性、可操作性、层次性。 【多选】企业资金收支的平衡，归根到底取决于采购活动、生产活动、销售活动之间的平衡。 ［多选］财务预测环节的工作内容有明确预测对象和目的、搜集和整理资料、选择预测模型、实施财务预测。 ［多选］进行财务分析的_帮程序的一般程序为搜集材料，掌握情况、指标对比，揭露矛盾、因素分析，明确责任。 ［多选］财务分析的方法主要有对比分析法、比率分析法、因素分析法。 ［多选］财务管理环节的特征有循环性、顺序性、层次性、专业性。 【多选】企业安排总体财务管理体质，要研究的问题有建立企业资本金制度、建立固定资产折旧制度、建立禾V润分配制度、建立成本开支范围制度。 ［多选］财务管理原则资金合理配置原则、收支积极平衡原则、成本效益原则、收益风险均衡原则、分级分口管理原则。 ［多选］财务决策环节的工作步骤包括确定决策目标、拟定备选方案、评价各种方案、选择最优方案。 【多选】确定企业内部财务管理体制主要研究的问题有资金控制制度、收支管理制度、内部结算制度、物质奖励制度。 ［多选］股东大会管理的内容有决定公司的经营方针、审议年度财务预算、审议批准禾V润分配方案、对公司合并、分立作出决定。1

(完整版)财务管理重点名词解释

财务管理重点名词解释 第一章总论 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。 企业财务活动：是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲，财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动；（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。 企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系；（4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。 财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时又有不同的表现形式。 股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。在股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 第二章财务管理的价值观念 货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益

(财务知识)财务管理知识点总结最全版

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《财务管理》知识点总结 第壹章财务管理总论 《财务管理》对于大多数学文科的考生来说是比较头疼的壹门课程，复杂的公式让人壹见头就不由自主的疼起来了。但头疼了半天，内容仍是要学的，否则就拿不到梦寐以求的中级职称。因此，在这里建议大家在紧张的学习过程中有壹点游戏心态，把这门课程在某种角度上当成数字游戏。那就让我们从第壹章开始游戏吧！ 首先，在系统学习财务管理之前，大家要知道什么是财务管理。财务管理有俩层含义：组织财务活动、处理财务关系。 企业所有的财务活动都能归结为下述四种活动中的壹种： 1、投资活动。通俗的讲，就是怎么样让钱生钱（包括直接产生和间接产生）。因为资金的世界是不搞计划生育的，所以投资所产生的收益对企业来说是多多益善。该活动有俩种理解：广义和狭义。广义的投资活动包括对外投资和对内投资（即内部使用资金）。狭义的投资活动仅指对外投资。教材所采用的是广义投资的概念。9月25日。 2、资金营运活动。企业在平凡的日子里主要仍是和资金营运活动打交道，该活动对企业的总体要求只有壹个：精打细算。9月26日。 3、筹资活动。企业所有的资产不外乎俩个来源：所有者投入（即权益资金）和负债（即债务资金）。9月27日。 4、资金分配活动。到了该享受胜利果实的时候了，这时就有壹个短期利益和长远利益如何权衡的问题，这就是资金分配活动所要解决的问题。9月28日。 至于八大财务关系及五大财务管理环节，只要是认识中国字，且能把教材上的内容认认真真的见壹遍，这些内容也就OK了。 财务管理忙活了半天，目的是什么，这就牵扯到财务管理目标的问题。壹开始，企业追求利润的最大化，但后来发现它是个满身缺点的“坏孩子”，其主要缺点有四：

财务管理重点汇总

财务成本管理重点汇总 重点1 财务管理原则 ●有关竞争环境的原则 ●有关创造价值和经济效率的原则 ●有关财务交易的原则 一、有关竞争环境的原则 ●自利行为原则 ●双方交易原则 ●信号传递原则 ●引导原则 （一）自利行为原则 ⒈含义：人们在进行财务决策时按照自己的财务利益行事，在其他条件相同时所有利益主体 都会选择对自己经济利益最大的行动方案。 ⒉依据：理性的经济人假设 ⒊应用：委托代理理论、机会成本 （二）双方交易原则 ⒈含义：指每一项交易都至少存在两方，在一方根据自己的经济利益决策时，另一方也会按 照自己的经济利益决策行动，并且对方和你一样聪明、勤奋和富有创造力，因此你在 决策时要正确预见对方的反应。 ⒉要求：要注意到对方的存在，不能以自我为中心。 （三）信号传递原则 ⒈含义：行动可以传递信息，并且比公司的声明更有说服力。 ⒉要求：根据公司的行为判断它未来的收益的状况，行动传递的信息比声明或语言传递的信息， 更能够反映出真实的信息。 （四）引导原则 ⒈含义：当所有的办法都失败时，寻找一个可以信赖的榜样作为自己行动的引导。 ⒉假设前提：当所有的办法都失败、理解能力有限、寻找最优方案的成本过高。 ⒊结果：直接模仿 ⒋应用：行业标准、自由跟庄 二、有关创造价值和经济效率的原则 ●有价值的创意原则 ●比较优势原则 ●期权原则 ●净增效益原则 （一）有价值的创意原则 ⒈含义：新创意能获得额外报酬。 ⒉应用：有创意的投资项目可以获得净收益 （二）比较优势原则 ⒈含义：专长能创造更多的价值。 ⒉应用：物尽其才，人尽其用。 （三）期权原则 ⒈含义：权利和义务不对等的契约。 ⒉要求：期权是有价值的。 （四）净增效益原则 ⒈含义：指在财务决策建立在净增效益的基础上，一项决策的价值取决于它和替代方案相比

财务管理第一章和第二章相关知识点总结

财务管理 第一章 1、资产负债表 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它以“资产=负债+所有者权 益”会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反映企业在某一时点上全部资产、负债和 所有者权益的基本状况。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，承担的负 债义务以及所有者对净资产的索偿权。揭示了企业某一特定时点有关资产、负债、所有者权益及其结构或相互关系的信息，既反映企业经营活动的物质基础，又反映了企业的规模和发展潜力。因此，利用该表的资料可以分析企业资产的分布状态、负债水平、负债结构 和所有者权益的构成情况，据以评价企业的资产、资本结构是否合理；可以分析企业资产 的流动性，长、短期债务金额及偿债能力，评价企业的财务弹性以及承受风险的能力。 2、利润表一定时期内生产经营成果的财务报表。它是根据企业一定会计期间发生的各项收入与各项费用的配比计算得出的净收益编制而成的，并通过其附表“利润分配表”来反映对净利润的分配情况。利润表能够说明企业某一特定时期的净收益状况及其形成过程。在财务分析中，利润表提供了评价企业的经营管理效率、判断资本保全程度和预测未来利润变化趋 势的主要信息来源。第一层次计算营业利润。营业利润由营业收入减去营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用和财务费用、资产减值损失，再加上公允价值变动收益、投资收益构成。第二层次计算利润总额。利润总额由营业利润加上营业外收入、减去营业外支出构成。第三层次计算净利润。净利润是由利润总额减去所得税费用构成。第四层次计算每股收益。每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两部分。通过利润表分析可以考核企业利润执行情况，评价经营活动的业绩，分析企业的盈利能力以及利润增减变化的原因，预测企业利润的发展趋势。将利润表项目与资产负债表项 目结合起来分析，可以计算企业所得与所占用资产之间的比例关系，分析企业的盈利能力， 评价企业收益水平。根据利润表还可以提供反映企业营业成本、利润率等信息资料，明确 企业加强成本管理的着眼点。、现金流量表3现金流量表是以现金及现金等价物为基础编制的财务状况变动表，它为财务报表使用者提供企业一定会计期间内现金流量的信息、收益质量信息和财务弹性信息，并用于预测企业的未来现金流量。现金流量表的主要作用：一是提供报告期现金流量的实际数据；二是评价报告期收益 质量的信息；三是有助于评价企业的现金流动性和财务弹性；四是可据以预测企业的未来 现金流量。财务分析主体通过对经营活动产生的现金流量，投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的分析，可以了解企业现金增减

财务管理名词解释和简答题 考试重点word版本

名词解释 1．财务管理：企业再生产过程中财务活动和财务关系而产生的，是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 2．债券：单位为筹集资金发行的，约定在一定期限内向债权人还本付息的有价证券。目的：筹集大型建设项目的长期资金。 3．平息债券：利息在到期时间内平均支付的债券 4．零息债券：承诺在未来某一确定日期做某一单笔支付的债券 5．流通债券：已经发行并在二级市场上流通的债券 6．股票价值：股票价值是指其预期的未来现金流入的现值。它是股票的真实价值，又称"股票的内在价值"或"理论价值"。 7．商业信用：是指在商品交易过程中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。它是企业交易过程中的一种自然筹资。包括：应付账款、应付票据和预收账款。 8．信用额度：是指银行对借款人规定的短期无担保贷款的最高限额。 9．周转信贷协议：是指银行具有法律义务承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。它是正式的贷款承诺。 10．公司价值：是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债市场价值之和。11．到期收益率：以特定价格购买债券并持有到期所获得的收益率 12．目标现金持有量：目标现金持有量是使总成本最小的现金持有量。 13．现金周转期：现金周转期是指从购买存货支付现金到收回现金这一期间的长度。 14．现金浮游量：现金浮游量是指银行账户上的存款余额与公司账户上现金余额之间的差额。 15．净现值：一个项目的净现值是指在整个建设和生产服务年限内，各年现金净流量按资本成本率或投资者要求的最低收益率计算的各年现值之和。 16．回收期：回收期是指通过项目的现金净流量来回收初始投资所需要的时间17．风险：是指事件本身的不确定性，或某一不利事件发生的可能性。财务管理中的风险通常是指由于企业经营活动的不确定性而影响财务成果的不确定性。 18．投资风险：它也是一种经营风险，通常指企业投资的预期收益率的不确定性。 19．财务风险：是指企业由于筹措资金上的原因而给企业财务成果带来的不确定性。它源于企业资金利润率与借入资金利息率差额上的不确定因素和借入资金对自有资金比例的大小。 20．不可分散风险：又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能性。 21．可分散风险：又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别