美股交易词汇对照大全
share, equity, stock股票、股权
bond, debenture, debts债券
negotiable share可流通股份
convertible bond可转换债券
treasury/government bond国库券/政府债券
corporate bond企业债券
closed-end securities investment fund 封闭式证券投资基金open-end securities investment fund 开放式证券投资基金
fund manager基金经理/管理公司
fund custodian bank基金托管银行
market capitalization市值
p/e ratio市盈率(price/earning)
mark-to-market逐日盯市
payment versus delivery银券交付
clearing and settlement清算/结算
commodity/financial derivatives 商品/金融衍生产品
put / call option看跌/看涨期权
margins, collateral保证金
rights issue/offering配股
bonus share红股
dividend红利/股息
ADR美国存托凭证/存股证(American Depository Receipt) GDR全球存托凭证/存股证(Global Depository Receipt)
retail/private investor个人投资者/散户
institutional investor机构投资者
broker/dealer券商
proprietary trading自营
insider trading/dealing内幕交易
market manipulation市场操纵
prospectus招股说明书
IPO新股/初始公开发行(Initial Public Offering)
merger and acquisition收购兼并
All Ordinaries Index （澳大利亚）股市指数
Amex(American Stock Exchange) 美国股票交易所
amortize 摊提，分期偿还债务
annuity 年金享受权
asking price 卖主的开叫价
assess 对（财产等）进行估价，确定（款项）的金额
back 拖欠的
bad loan 呆账，坏账
bailout 帮助……摆脱困境
balloon （分期付款中）最后数目特大的一笔
barometer 晴雨表，[喻]标记，指标
basis point 基点（一个百分点的百分之一）
bear markets 熊市
blue-chip （股票等）热门的，（在同行中）最赚钱的
forex foreign exchange
bond 债券，公债
bourse 交易所，证券交易所
bull markets 牛市
bullish 牛市的
bunji-change 快速的大幅度变化
CAC-40 Index （法国）股市指数
CD(certificate-of-deposit) 大额存款单
Chicago Merc[2]antile Exchange 芝加哥商业交易所
Consumer Price Index 消费者价格指数
contagion 蔓延
correction 调整
coupon rate 券根利率
CTA(Commodities Trading Advisor) 农矿产品交易顾问
Currency board 货币委员会
DAX index （法兰克福）德国股市指数
dead loan 死帐
delist 从上市证券表中除名
derivatives 衍生金融商品（由利率或债券、外汇或汇率以及股票或股价指数等现货市场衍生出来，主要有期货futures、期权
option trading与掉期swap三种类型，品种多达100余种。）
discount 贴现
discount rate 贴现率
DJIA Dow-Jones Industrial Average 道?琼斯公用事业股价平均数。通常简称Dow（道），是30个主要工业公司股票价格的组合。
Dow-Jones Composite Average of 65 representative stocks 65种有代表性的股票的道?琼斯公用事业股价平均数
Dow-Jones Transpositions Average 道?琼斯运输业股价平均数
Dow-Jones Utilities Average 道?琼斯公用事业股价平均数
down 付现款
equity （押款金额以外的）财产价值，证券，股票
escrow 由第三者保存、等条件完成后即交受让人的契据（或证书等）
face value 面值
Federal Agency Issues 联邦机构债券
fluctuation 起伏
fluctuate 起伏
fraud 欺骗，欺诈
fraudulence 欺骗（欺诈）行为
fraudulent 欺诈的
FTSI Financial Times 100 Share Index （英国）金融时报100种股票指数
good 有效的
Hang Seng Index （香港）恒生指数
holdings 占有的财产，股票
Ibbotson Small Company Index Ibbotson Company Index中包括近2700家公司：即在纽约股市上交易的最后的20%股票
imburse 赔偿
initial share 原始股
IRA Individual Retirement Account 个人退休账号
junk bond 假债券
junk bonds 垃圾债券
lien 扣押权，留置权
liquidate 清算，破产
list （交易所）上市证券；把（证券）列人上市证券表
long position 多头
margin 差额，保险金
mutual fund 公共基金
NASD=National Association of Securities Dealers 全美证券交易者协会
NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations) 纳斯达克（全美证券交易者协会自动化摘要）
NAV (Net Asset Value) 净资产值
new issue ( IPOInitial Public Offering)新上市股票
Nikkei Stock Aver age 日经股票平均指数
nosedive （价格等）暴跌
NYSE’Volume 纽约股票交易量
NYSE’s composite index 纽约股票交易综合指数
NYSE(New York Stock Exchange) 纽约股票交易所(也称或Big Board)
obligation 契约，债券
outstanding 拖欠的
par value 票面价值
plummet 骤然跌落
policy 保险单
pool 集合基金
portfolio 有价证券
preferred stock 优先股票
premium 奖金，佣金，担保费
premium 溢价
proceeds 收入，收益
rally （股票价格等）止跌，上扬
rebound 反弹
recoup 偿还，补偿
recovery 恢复
red-chip share 红筹股
refund 偿还
rescue package 一揽子救援计划
resilience 回弹，复原力
resilient 有回弹力的，恢复活力的
risk 保险项目
run 挤提存款,挤兑,争购
Russell 2000 Russell 2000种小资本股票
S& 500(Standard & Poor’s 500 Composite Stock Price Index) 标准普尔股价指数SEC(Federal Securities and Exchange Commission) 联邦证券与交易委员会securities 证券，债券
shares （英）股票=（美）stock
shore up 支撑
slash （大幅度）削减（工资等）
slump 暴跌，不景气
SMI index （苏黎士市）瑞士股票指数
solvent 有偿还能力的
speculate 投机
speculation 投机
speculator 投机者
T-Bill (Treasury Bill) 美国短期国债（每星期发行一次）
T-bond (Treasury Bond) 美国长期国债（期限为20年或30年）
T-note (Treasury Note) 美国中期国债（期限为2年到10年）
Technology-heavy Nasdaq 以技术为主的Nasdaq
Technology-laden Nasdaq 以技术为主的Nasdaq
term 年限
tech-heavy NASDAQ 以技术股票为主的NASDAQ
technology-rich stocks 技术股票
technology-weighted index (NASDAQ) 反映技术股票的指数(NASDAQ)
retail participation “散户”入市
retail price 零售价格
retail price index 零售价格指数
retained business 保留业务
retained earnings 留存收益
retained import 留用进口货物
retained profit 留存盈利
retention 保留额；自留额
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retention money 保留金；保留款项
retention ratio 自留额比率
retirement scheme management category X business 退休计划管理第X类业务Retirement Schemes and Insurance and Bureau Administration Section
退休计划及保险及行政组〔财经事务局〕
retiring partner 退出的合伙人
retiring trustee 退职受托人
retrocession 转分保
retrocession premium 转分保保费
retrocessionaire 转分保人
return 收益；回报率；报表；报税表
Return of Computerized Payroll Emoluments 计算机计算薪俸表格
return on assets 资产回报率
Return on Loans, Advances and Provisions 贷款、垫款及备付金申报表
revaluation 重估价值；升值
revaluation of rateable values 重估应课差饷租值
revaluation year 重估应课差饷租值年度
revenue 收入；收益；税收
revenue account 收入帐
revenue base 收入基数；收入基础
revenue collection 征税；收取税款
revenue department 税收部门；管理政府收入的部门
revenue estimates 收入预算
revenue from properties and investments 来自物业及投资的收入
revenue measure 征税措施；收入措施
revenue outturn 收入结算
revenue paper 税收文件
revenue policy 征税政策；收入政策
revenue proposal 征税建议；税收建议；收入建议
revenue shortfall 收入不足
revenue stamp 税收印花
revenue-earning department 赚取收入的部门
revenue-generating department 带来收入的部门
reversionary estate 复归产业权
reversionary interest 复归权益
Review of Companies Ordinance Consultancy Report 《检讨香港公司条例顾问研究报告》revised assessment 修订评税
revised estimates 修订预算
revised estimates of expenditure 修订开支预算
revised estimates of revenue 修订收入预算
revised preliminary estimates of gross domestic product 本地生产总值的修订初步估计revive 回升；复苏
revocable letter of credit 可撤销信用证
revocation 撤销
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revocation of licence 撤销牌照
revolving fund 周转基金；循环基金
revolving letter of credit 循环信用证
revote 再拨款
reward 酬金
right of control 控制权
right of conversion into stock 兑换证券的权利
right of pre-emption 优先购买权
right of retainer 遗产保留权；财产保留权
right of retention 保留权
right to receive income from property 从财产收取入息的权利
right to rescind 撤销的权利
rights issue 供股〔上市方式〕；认股权发行；配售新股
rights issue prospectus 供股章程
ring 交易圈
ring out 平仓；经纪之间期货交易相互结算
rising price 价格上涨
risk 风险
risk adjustment 风险调整
risk assets 风险资产
risk assets ratio 风险资产比率
risk exposure 风险承担
risk management 风险管理
Risk Management Guidelines for Derivatives 《衍生工具风险管理指引》
risk management system 风险管理系统；风险管理制度
risk of breakage 破损险
risk of non-delivery 遗失险
risk of rust 损险
risk of shortage 短量险
risk of sweat damage 潮腐险
risk premium 风险溢价
risk weight 风险加权数
risk weighted exposure 加权风险值
"risk-based" approach “以风险为依据”的方法
risk-capping 限制风险
roll forward 向前推展；向前滚进
roll over 转仓；滚计；滚转；续期
rolling forex 日转期汇
rolling plan 滚动式计划；逐年延展计划
rolling settlement 滚动交收
round lot 交易单位；整数成批股票；“一手”
round off 以整数计；四舍五入
round to nil 化为零计
round turn 完整交易；轧平交易
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round up 清盘
rounded-up sub-total 化成整数的小计
round-trip contract 平仓合约
Royal Bank of Canada 加拿大皇家银行
Royal Bank of Scotland plc 苏格兰皇家银行
royalty 专营权费；专利权费；特许权使用费
rule of equity 衡平法；衡平法规则
Rules and Operation Procedure of Hong Kong Securities Clearing Company Limited 《香港中央结算有限公司规则及运作程序》
Rules Governing the Listing of Securities
《证券上市规则》〔《上市规则》〕〔香港联合交易所有限公司〕
Rules of the Exchange 《交易所规则》〔香港联合交易
所有限公司〕
Rules on Interest Rates and Deposit Charges 《利率及存款收费规则》
run on a bank 银行挤兑；银行挤提
runner “驳脚”经纪；传递员
running expenses 管理费用；经常费用
running-down of business 缩减业务
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财经类词汇（S）
safe custody business 保管业务
safe custody fee 保管费
safe deposit box rental received 保管箱租项收入
safeguarding assets 保障资产
safety factor 安全系数
safety margin of profitability 盈利能力的安全界限
Sakura Bank, Limited 樱花银行
salaried employee 受薪雇员
salaried office 受薪职位
salaries tax 薪俸税
salaries tax assessment 薪俸税评税
salaries tax borne by the employer 由雇主代付的薪俸税
salaries tax payable 应缴的薪俸税
salaries tax payer 缴交薪俸税人士
salaries tax return 薪俸税报税表
salaries tax threshold 薪俸税的免缴税入息额
salary 薪金；薪俸
salary adjustment 薪金调整
salary earner 受薪人士
salary rate index 薪金率指数
salary statement 薪俸结算书
sale and purchase agreement 买卖协议
sale by auction 拍卖
sale by private treaty 以私人协约形式售卖
sale by public auction 公开拍卖
sale by tender 招标出售
sale of assets 售卖资产
sale proceeds 售卖得益；销售收入
sales account 销货帐
sales commission 销售佣金
sales counter 销售柜台
sales price index 销售价格指数
sales tax 销售税
sampling frame 抽样范围
sampling theory 抽样理论
samurai bond 武士债券；外国日元债券
sanction 认许；制裁
Sanwa Bank, Limited 三和银行
Sanwa International Finance Limited 三和国际财务有限公司
satisfaction 清偿
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savings 储蓄；节省款项；节省开支额
savings account 储蓄账户
savings deposit 储蓄存款
savings rate 储蓄率；储蓄存款利率
scale of brokerages 经纪佣金收费表
scale of fees 收费率；收费表
schedule 清单；一览表；细目单；附表
schedule of charges 费用表
schedule of dealing 交易清单
schedule of property 财产清单
schedule of proportion 比例表
Schedule of Rates 标准收费表
scheme of arrangement 债务偿还安排
Scheme of Control 管制计划
Scheme of Control Agreement 《管制计划协议》
Schengen Agreement 《神根协议》
Schroders Asia Limited 宝源亚洲有限公司
scrip 临时股票
scrip dividend 以股代息
scrip dividend scheme 以股代息计划
scrip issue 红股发行
scripless dealing of shares 无单股份交易
SEANZA forum of bank supervisors 东南亚、新西兰与澳洲银行业监理组织search fee 查册费
seasonal adjustment 季节性调整
seasonal deficit 季节性赤字
seasonal fluctuation 季节性波动
seasoned securities 优质证券；价格稳定的证券
second and third liner 二三线股
second board 第二板市场
second calculation 第二计算法
second line stock 二线股票
second mortgage 第二按揭；第二抵押权
second participant 第二参与者
Second Quarter Economic Report 19XX 《一九XX年第二季经济报告》secondary insider 次要的内幕人士
secondary listing 第二上市
secondary market 二级市场；次级市场；第二市场
secondary mortgage market 第二按揭市场
secondary production 第二级生产；第二产业
Secretary for Economic Services 经济局局长
Secretary for Financial Services 财经事务局局长
Secretary for the Treasury 库务局局长
sectional group 个别利益集团
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sector 界别；行业；机构
sectorial index 分类指数
secular trend 长期趋势
secure 担保；抵押
secured bond 有担保债券
secured creditor 有抵押债权人
secured loan 担保贷款；有抵押贷款
securing debenture 担保债权证
securities 证券
Securities Advisory Council 证券事务咨询委员会
securities analyst 证券分析员
Securities and Exchange Commission 证券管理委员会〔证管会〕
〔台湾〕；证券交易委员会〔美国〕
Securities and Futures Appeals Panel 证券及期货事务上诉
委员会〔证券及期货事务监察委员会〕
Securities and Futures Commission 证券及期货事务监察委员会〔证监会〕Securities and Investment Board 证券及投资管理局〔英国〕
securities borrowing 证券借用
securities business 证券买卖业务
Securities Commission 证券事务监察
委员会〔现称证券及期货事务监察委员会〕
Securities Compensation Fund 证券赔偿基金
Securities Compensation Fund Committee 证券赔偿基金
委员会〔证券及期货事务监察委员会〕
securities dealer 证券交易商
Securities Dealers' Deposit Fund 证券交易商按金基金
Securities Exchange of Thailand 泰国证券交易所
securities for money 贷款抵押物
Securities Foundation 证券业培训基金
Securities Institute of Australia 澳大利亚证券学会
securities introducing broker 证券介绍经纪
securities investment adviser 证券投资顾问
Securities Journal, The 《证券月刊》
Securities Law 《证券法》
securities lending 证券借贷
securities market 证券市场
Securities Officer 证券主任
securities payable to bearer 须付款予持有人的证券
securities register system 证券登记系统
Securities Review Committee 证券业检讨委员会
Securities Review Committee Report 《证券业检讨委员会报告书》Securities Section 证券组〔财经事务局〕
securities underwriter 证券包销商
securitization of debt 债务证券化
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security 抵押品；保证金；保证
security account 保付户口
security by bond 担保契据形式的保证
security features 防伪特色〔银行纸币〕
security for note issue 发行纸币的保证物
security instrument 保证文书
security interest 担保权益
security to the payment of money 付款保证
seed capital 种子资本
segregated account 独立账户；独立户口
segregated trust account 独立信托账户
SEHK Options Clearing House Limited 联交所期权结算所有限公司SEHK traded option 在联交所买卖的期权
seizure 检取；扣押
selective allowance 选择性免税额
selective marketing basis 选择性销售方式
selective tender 选择性投标；选择性招标
self-assessment 自我评税
self-clearing member 自行结算会员〔香港联合交易所
有限公司〕
self-correcting mechanism 自动调节机制
self-financing 财政自给；自筹资金
self-liquidating project 自动还本工程
self-regulation 自律；自行规管；自行监管
sell 卖出
sell off 抛售；沽盘
sell order 卖盘
sell short 卖空；沽空；抛空
seller's price 卖价；卖方价格
selling dealer 卖方交易商
selling hedge 沽空对冲
selling pressure 沽售压力
selling price 售价
senior securities 优先证券
SEOULBANK 汉城信托银行
separate assessment 夫妇分别评税
separate client account 独立客户帐目
separate debt 独有的债项；各别的债项
separate estate 各别产业
separate estates account 各别产业的帐目
separate instrument 独立文书
separate listing 独立上市
separate property 各别的财产
separate share trading account 独立股票交易账户
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separate taxation for married couples 夫妇分开评税sequestration 暂押；扣押
serial bond 分期还本债券
series of transactions 连串交易
service-led economy 以服务业为主导的经济
set-off 抵销；对销
set-off and transfer report 比对转帐报告
set-off of the property tax 豁免物业税
settled property 预先分配的财产
settlement 交收；结算；交割；清偿；授产安排
settlement backlog 积压交收
settlement bank 结算银行
settlement cap 交收限价
settlement date 交收日期
settlement of debts 清偿债务；偿还债务
settlement of physical shares 股份实物交收
settlement period 交收期限；结算期
settlement price 结算价格；平仓价格
settlement risk 结算风险；交收风险
settlement system 交收制度；结算系统
settlor 财产授予人
seven-year Exchange Fund note 七年期外汇基金债券
Sewage Services Trading Fund 污水处理服务营运基金
Shacom Finance Limited 上商财务有限公司
shadow director 影子董事；幕后董事
Shanghai Commercial Bank Ltd. 上海商业银行
Shanghai Securities Central Clearing and Registration Corporation 上海证券中央登记结算公司Shanghai Stock Exchange 上海证券交易所
share 股份；股票；份额
share beneficially owned 实益股份；实益拥有股份
share capital 股本
share certificate 股票
share dealing 股票交易；股票买卖
share in issue 已发行股份；已发行股票
share investment 股份投资
share margin lending “按仓”贷款
share market 股票市场
share of a business 生意股份
share of mutual fund 互惠基金股份
share of profit 利润份额
share on local register 当地登记册所载的股份
share option 股票期权；认股权；股份认购权
share pending listing 等候上市股份
share premium account 股份溢价账户
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share price 股票价格
share registrar 股票过户登记处；过户处；股份登记员
share repurchase 股份购回；股份回购
share rights 股权
share split 股份拆细；拆股
share transfer 股票过户
share warrant 认股权证
share warrant to bearer 不记名认股权证
shareholder 股东
shareholders' fund 股东资金
shareholding 持有股份
sharp increase 急剧上升；暴升；飞涨
shell company 空壳公司
shell reactivation “借壳”上市；“买壳”上市；空壳公司重新活动
Shenzhen Foreign Exchange Trading Centre 深圳外汇交易中心
Shenzhen Securities Registration Company Limited 深圳证券登记公司
Shenzhen Stock Exchange 深圳证券交易所
Shinhan Finance Limited 新韩金融有限公司
Shizuoka Bank, Ltd. 静冈银行
short 空头；空仓；淡仓；卖空；超卖
short call 认购期权淡仓
short covering 补仓；补空仓；空头补进
short futures contract 淡仓期货合约
short notice 短期通知书
short notice and time deposit 短期通知及定期存款
short of liquidity 资金紧绌
short position 空仓；淡仓；空头；短盘
short sell securities 卖空证券
short selling 卖空；沽空；抛空
short selling system 证券沽空制度
short-dated securities 短期证券
shortfall 差额；不足之数
shortfall in expenditure 实际开支低于原来预算
short-term deposit 短期存款
short-term indicator of economic condition 短期经济指标
short-term interest rate 短期利率
short-term paper 短期票据
short-term rating 短期评级
shroff account number 收款账号
Siam Commercial Bank Public Company Limited 汇商银行
significant shareholder 持有大量股票的股东；重要股东
silent partner 只拥有股权而不参与业务的合伙人；隐名合伙人
silver 银
silver currency 银制流通货币
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silver standard 银本位；银本位制
Simple Guide to Bankruptcy, A 《破产案简介》
Simple Guide to Compulsory Winding-up of Companies, A 《强制公司清盘案简介》simple interest 单利；以单息计算的利息
simple portfolio 简单的投资组合
simultaneous econometric model 联立计量经济模式
simultaneous equation model 联立方程模式
Sin Hua Bank Limited 新华银行
Sin Hua Finance Company Limited 新华财务有限公司
Singapore Dollar 新加坡元
Singapore International Monetary Exchange 新加坡国际金融交易所
Singapore Stock Exchange 新加坡证券交易所
Singapore Strait Times Index 《新加坡海峡时报》指数
single assessment 单一评税
single entry system 单式簿记制度
single equation model 单方程模式
single fund 单一基金
single market, the 单一市场〔欧洲〕
single parent allowance 单亲免税额
single premium 整付保费
single premium policy 整付保费保单
single tender 单一投标
sinking fund 偿债基金
size criterion 资产限额准则〔银行业〕
size of issue 发行量
size of the economy 经济规模
slacken 放缓；呆滞
slow down 减慢；放缓；退减
slow trading 交投呆滞
sluggish 市势疲弱；市况呆滞
sluggish turnover 交投呆滞
slump 急跌；下挫
small and medium enterprise 中小型企业
Small and Medium Enterprises Committee 中小型企业委员会
small bankruptcy 小额破产案
small business 小型企业
Small Claims Tribunal 小额钱债审裁处
Small Claims Tribunal Suitors Fund Account 小额钱债审裁处诉讼人储存金账户small depositor 小额存户
small economy 小规模经济体系
small estate 小额遗产
smart card 智能卡；聪明卡
snake 蛇形浮动；蛇形浮动汇率制
soaring market 旺市；好市；暴涨的市况
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Social Security Assistance Index of Prices 社会保障援助价格指数
social welfare expenditure 社会福利开支
Societe de Compensation des Marches Conditionels 巴黎期权市场结算所
Societe Generale 法国兴业银行
Societe Generale Asia Limited 法国兴业亚洲有限公司
Society of Actuaries of the United States of America 美国精算师公会
Society of Chinese Accountants and Auditors 华人会计师公会
Society of Worldwide Interbank Financial Telecommunication 环球银行财务电讯协会socio-economic infrastructure 社会经济基础建设
soft currency 软货币；弱势货币
soft dollar practice 收取非金钱利益的做法
soft market 市况疲软
sole executor 唯一的遗嘱执行人
sole proprietor 独资经营者
sole proprietorship 独资经营
sole trustee 单一受托人
soliciting business 招揽生意
solid growth 稳健增长
solvency 偿债能力；偿付能力
Solvency Fund 无偿付能力赔偿基金
source of additional revenue 额外收入来源
source of fund 资金来源
South Sea Bubble “南海泡影”；南海泡沫事件
South-East Asian Central Banks 东南亚中央银行组织
sovereign risk 政治风险；主权风险
soyabean futures 大豆期货；期豆
SPC Credit Limited 美国太平洋信贷有限公司
special cash bonus 特别现金红利
Special Coin Suspense Account 特别硬币暂记帐
special crossed cheque 特别划线支票
special crossing 特别划线
special debt securities 特别债务证券
special drawing right 特别提款权
special economic zone 经济特区
special endorsement 记名背书
special expenditure 特别开支
special fund 特别基金
special grant 特别补助金
special levy 特别征费〔证券〕；特别附加费
Special Levy Fund 特别征费基金
special manager 特别经理人
special payment 特别付款
special proxy 特别委托书
special rates grant 特别差饷补助金
160
special surplus 特别盈余
Special Suspense Account 特别暂记帐
special trust 特别信托
special warrant 特别拨款令；特别支款授权书
specific charge 特定押记
specific deduction 特定扣税项目
specific duty 从量税
specific duty rate 从量税率
specific relief 特定宽免
specific sum 指明款项
specified rate rules 指定利率规则
specified tax 指明税项
speculation 投机
speculative activity 投机活动
speculative attack 投机冲击
speculative position 投机盘
speculative pressure 投机压力
spending guideline 开支指引；开支预算的指引
spending pattern 开支模式；消费模式
spending power 消费力
split 拆细；拆股
split share 已拆细股份；已分割股份
split trust 分类信托
spoiled stamp 损坏的印花
spot 即期；现货
spot assets 现金资产；现金存款
spot contract 现货合约
spot exchange rate 即期汇率；现货兑换率
spot foreign currency assets 即期外币资产
spot foreign currency liabilities 即期外币负债
spot index 现货指数
spot market 现货市场
spot month 现货月份
spot month trading 现货月份交易
spot price 现货价格
spot rate 即期汇率；现货汇率；现货价
spot settlement 即场成交；现场交易
spot trading 现货交易
spot transaction 现货交易；现汇交易
spread 差价；利率差距；利润幅度；价位
spread back 拨回有关年度评税
spread margin 跨期保证金；跨期按金
spread option 复式期权；取差期权
spread table 价位表
spread trading 跨期买卖；跨价买卖
spreading 跨期买卖；跨价买卖
square position 平仓；轧平差额
squeeze “迫仓”；“夹仓”；紧缩
stabilization fund 稳定金
staff on-cost 职员附加费用；员工间接费用
staff-related expenses 与职员有关的费用；与员工有关连的开支stag 投机认股者；“炒”新股者；新股套利者
stakeholder 保证金保存人
stale cheque 过期支票
stamp 印花
stamp duty 印花税；厘印费
stamp duty on contract note 成交单据印花税
stamp duty on conveyance of land 土地转让印花税
stamp duty on conveyance of properties 物业转让印花税
stamp duty on property transactions 物业交易印花税
stamp duty on stock transfers 股票交易印花税
stamp duty rate 印花税税率
stamp duty relief 印花税宽免
Stamp Office 印花税署〔税务局〕
standard amount 标准免税额
Standard and Poor's 500 Index 标准普尔500 指数
Standard and Poor's Corporation 标准普尔公司
Standard and Poor's Rating 标准普尔评级
Standard Chartered Bank 渣打银行
standard conversion rate 划一兑换率；划一折合率
Standard London (Asia) Limited 英国标旗（亚洲）有限公司
standard of accounting and auditing practices 会计及核数执业准则standard of disclosure 披露标准
standard rate 标准税率；标准收费率
standard rate zone 标准税率范围
standard share 标准定额股；标准股票
standard valuation method 标准估价方法
standby credit 备用信贷
standby facility 备用贷款
Standing Accounting Instructions 《常务会计指令》
Standing Committee on Company Law Reform 公司法改革常务委员会standing offer 有效要约
期权交易的盈亏分析案例.doc
期权交易的盈亏分析 (一)看涨期权的盈亏分析： 假设A预期M公司的股票将上涨，而B则认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，A作为买方，B 作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，A、B双方的盈亏分布可分为以下几种情况 (1) M公司股票市价等于或小于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费总额，即100股′3元/股= 300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M公司股价大于20元/股，却小于、等于23元／股(20 + 3 = 23)，即协议价格加上期权费，买方将 行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) M公司股价大于23元／股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 ?该看涨期权买方和卖方的盈亏分布图如图11-1所示。 从上述分析可以看出，看涨期权买方的亏损是有限的，盈利在理论上却是无限的；看涨期权卖方的盈利是有限的，亏损在理论上却是无限的。如果不考虑时间因素，期权价值(即盈亏)取决于标的资产市价(S)与协议价格(X)的差距。对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价与协议价格的关系，我们把S大于X时的看涨期权称为实值期权，把S=X时的看涨期权称为平价期权，把S小于X时的看涨期权称为虚值期权。(二)看跌期权的盈亏分析 假设A预期M公司的股票将下跌，而B则认为不会下跌。他们达成看跌期权合约，A作为买方，B作为卖方。期权的有效期为3个月，协议价格(X)20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，双方的盈亏分布可分为以下几种情况(见表11-6)。 (1) M公司股票市价大于或等于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费，即100股′3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M公司股价小于20元/股，却大于、等于17元/股(20－3 = 17)，即协议价格减期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) 公司股价小于17元/股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 该看跌期权买方和卖方的盈亏分布见图11-2
美股职业交易员手册
美股职业交易员手册:职业介绍1 2010-01-0322:37 职业介绍 职业交易员介绍 职业交易员是经过严格的挑选与训练，在金融市场上通过金融产品的买卖获取盈利并以此为职业的人。据统计，在职业交易员中间，平均年收入大约在7万美元左右，年收入突破20万美元的大约占20～25%。交易员的工作与一般行业有很大的不同，而与职业体育运动则有许多可比之处： 1、都有可能获得远高于常人的收入，不过交易员的潜力更大。 2、都必须以自己的真实能力来挣得酬劳，不能象一般工作那样依靠长期的固定收入。 3、相对于职业运动员，甚至包括医生、律师等高收入行业来说，交易员的培养所需时间相对较短。 4、要成为一个职业交易员比做一个职业运动员相对成功的机率要高得多。 5、与职业运动员相比，交易员的职业生涯要长许多，往往交易年份越久，经验越丰富，收入也更高。 要成为一个优秀的交易员就像成为一个优秀的飞行员一样，必须经过严格的、系统化的训练，这样的训练需要付出昂贵的代价，这包括金钱、时间和精力的投入。交易员的自然成才率很低，从行业的一般概率来说，80%的交易员最后都会被淘汰掉。即使在美国，要成为专业交易员，也是一件非常不容易的事。首先，要有公司招聘，其次“职业交易员”训练班学费非常昂贵，每星期学费高达两千美金。 新人在开始阶段往往充满了热情但是却低估了初学阶段的艰辛。在学习的这段时间里，如果处理不好生活与家庭的问题，交易将是世界上最糟糕的工作。当然，一旦掌握了交易这项技能，就很少有人再去从事以前的职业，这是因为交易员这个职业确实有非常吸引人的地方：第一是收入一般来说非常高，有些交易员年收入达到几十万、上百万、甚至几百万美金，而这一切有可能在很短时间内发生；第二是工作自由度大；第三是该行业非常富有挑战性；第四是收入水平没有上下限，自己的能力不断提高就会使收入增加；第五是完全凭自己的本事赚钱，少了很多人际关系的纠缠；第六是有更多时间享受自己喜欢的生活方式。 美股职业交易员手册:职业介绍2--交易员这个职业发展前景怎样 2010-01-0322:38 交易员这个职业发展前景怎样 金融业本身就是一个精英行业，交易员更是精英中的精英。优秀的交易员无疑是银行、证券公司、上市公司、基金、专业交易公司最舍得花重金招募的人才，因为交易员的水准对公司的业绩影响是巨大的。法国兴业银行与英国巴林银行因为交易员的违规操作而蒙受巨大损失。很多投行，Trading都是最赚钱的业务。例如，高盛Trading的收入占总收入的60%。 职业交易员的收入怎样 优秀交易员的收入是非常高的。美国第一体育明星乔丹在最高峰时年薪达到一千七百万美圆，华尔街的交易高手收入水平远不止这一数字。华尔街的著名期刊“金融世界”每年刊登一次华尔街收入排行榜，年收入至少得在一千万美圆以上才能进入排行榜前一百名，而排名在最前面的年收入则可达到上亿。美国曾对全国即日交易员作过一个非常详细和完整的调查研究。据统计，在职业即日交易员中间平均年收入大约在7万美元左右。有25%左右的人年收入在5万美元以下，另有25%左右的人年收入在5～10万，28%左右在10～20万之间，还有22%左右的人年收入超过20万美元。美国的平均年工资大约在2.4万美元左右，因此我们可以看到即日交易员的平均工资大约是美国平均工资的三倍。
美股市场的几种违规交易操盘手法总结
美股市场的几种违规交易操盘手法总结 几个月前美国SEC及FINRA针对目前美股市场的违规交易进行了严格审查，影响到了 很多国内的DT公司，很多交易员因此也给封闭账户，停止交易，并连带公司一起遭到SEC 的罚款。因此在短短的几个月以来，又出现了很多以此种交易手法为主的公司及交易员遭到 了打击------倒闭的倒闭，分流的分流，转型的转型，改行的改行。很多交易员不明白到底哪 几种情况属于违规交易。现统计整理如下，希望各交易员引以为戒。。。 违规交易： 1 ： Spoofing:反复挂单，撤单，大量的短时间内摆放假单子，意图在短时间内改变买卖 单量的对比，刻意人为造成LEVEL2所反映出来的买卖方信息，造成了欺诈市场的行为。主 要做法为动量股票多层压单法。。 2：laxxxxyering:摆很多单子，刻意打压价位，影响市场，也归属为欺诈行为，属于严重违规。对于此举处罚力度很严重。主要做法为暗盘信风交易法。 3：Wash sale :简单的说也就是自己打自己的单子，不管是刻意的还是无意的，都属于严重违规，会导致账户被关闭。为此很多交易员的手法都受限于WASH SALE的限制，特别说 明一下我公司的很多账户都是已经向美国总部申请解除的，请各个交易员注意一定要注意自 己的操盘风险。。出现该违规情况，主要是由于股票突变成交，交易员由于时间造成的影响，导致惊慌失措，直接造成自己成交到了自己的单子。。。 4：Cross trading：交易员之间的互相打对方的单子，也就是刻意的进行交易，最简单的 例子就是之前的ARCAMPL的互打行为，以赚取大量的佣金为目的，值得说明一下的就是： 目前市场上再次出现了一个新的通道----PHLX 及BYX，这两个通道都是可以通过交易员之 间的互打而实现赚取佣金的目的。因此暂时总部没有给各个分公司开通此两个通道，主要也 就是为了避免再次出现ARCAMPL这个尴尬的情况。。 5：Oversell：也就是不可以空的股票，进行非法做空。这个因为不用多讲了。。 出现以上的几种情况，均属于违规操作。。希望各个交易员能完善自己的交易手法，不 要相信SEC能查不到你们的交易，如果交易员有这个打算的话，个人建议你还是去买彩票。 美股市场这一年来的表现估计是让很多DT都大跌眼镜了，再加上SEC对交易手法的严 格审查，估计让本来就难做的美股市场再次走向可怕的深渊。个人在此建议：不适合目前市 场氛围的DT，先暂时休息，没有必要跟市场耍性子，因为你也耍不赢市场。由于失误造成 的大亏损，DT尽量多总结，多修改自己的策略，比如在某个时段总是做得不理想，那就到 了这个时段干脆不做了，因为目前的市场，挣钱不容易，亏钱而且是亏大钱的陷阱无处不在。另外很多DT做着交易就比较急躁，希望能静心下来，慢慢挣。因为“冲动是魔鬼”。
美股日内交易方法(新人实盘以后一段时间再看)很实用的!
2011-12-03 16:19 美股日内交易方法（新人实盘以后一段时间再看）很实用的！ 一、关于进场问题 摆单看支撑、阻力、图形对你来说是废话，你痛苦的是要么入不了单，入了单方向反了止损出来对吧？ 1、摆个股支撑、阻力位，但是在认为大盘回调的差不多感觉回调动能衰竭后再次继续原来方向初始摆单，因为这时候很多人有思维惯性，股价往往还能回调个1、2分，然后跟大盘继续原来方向，这是寻找别人认为不可能的回调波段底部。<这应该是顺势刷单，回调到位继续原来方向进场，要求对趋势有一定的认识和判断>
2、你肯定会怀疑能否找回调再次启动底部，这不重要，你要仔细看tas，如果回调的惯性在距离你的价位1、2分时候未衰竭或者衰竭后又增强，马上cancel观望防止入不正确或者将被震出来的仓位或者摆远1、2分再如此操作寻找机会，如果果真停止回调快速恢复原方向，你不必后悔cancel摆单，马上拍进去。<看TAS要根据成交单和速度感受打单的力度，还应该参考L2上单子厚薄的变化判断是否到位，这种做法没有明显的止损位，所以严格按照3分止损原则不失为好办法，止损要果断> 3、有时候你摆进去后，发现tas显示回调的力量突然增强，平盘走，如果-1，回调力量仍然增强坚决止损，最多止损2分，因为你是在摆单，-1相当于拍入-2，平盘相当于拍入的-1，所以止损2分如同三分止损，90%说明位置不对。<市场的三种走势涨跌和横盘，你押宝在涨上，只要是另两种情况出现，那就说明这个时间点进场是错误的，坦然接受现实，果断离场观望> 4、以上操作是在你图形过关前提下，如果你连主波段都判断错误，就不存在摆单；而且这种操作不适合盘整行情中的刷单。记住图形判断较有把握时摆单关键是看tas，分析动量的某方向衰竭反方向启动，衰竭入风险大点，反方向启动入又可能失去机会所以要拍。还有一个就是通道问题，有时候你想排前面可以不摆nyse，而是摆edgx，edga（摆rdot实际上就是成交nyse的单，但是往往僧多粥少）或者摆两个通道（设置自动撤单，免得在多进来仓位惊慌失措），如果你在别人之前平盘入单，恭喜你，即使错误你仍有平盘走的机会，正确，那你不但多赚1分，而且有信心让利润奔跑，因为你在走出2、3分利润马上反复震荡时候能选择止盈或者观望等待利润放大，一般2、3分震荡完毕多数情况可以看5分甚至更多。<摆单进场是一门很高深的技术，确实！好的点位进场你不仅在价格上占据优势，同时心理也有一定的优势>
不同美股券商的开户攻略及优劣势对比(技术贴)
主流美股券商的开户攻略及优劣势对比（技术贴）随着A股行情的走弱，越来越多的投资者希望转战美股市场，但很多投资者对美股如何开户，以及各家美股券商的区别及优劣势不是很清楚。因此，就给大家分享一下不同类型的券商开户方式以及优劣势对比。 我们主要从开户的繁简程度以及佣金费率等方面进行比较： 一、盈透证券（IB） 盈透证券是美国券商，交易品种很全面，提供全球80多个市场的直接交易。 开户完全可以通过网上完成，首先需要网络填表大约需要1小时左右，需要填写账户信息、用户信息等信息，表格内容很多，还需要提供身份证明与无比麻烦的地址证明，按照提示一步一步填完即可，这里需要注意的是IB在网站设计上和国内公司有很大的差别，很容易引起大家的误操作。 完成网络填表之后就可以等待审核通过，大约2-5交易日时间审核，审核通过之后就可以注入资金了，而且最低的存入资金标准为10，000美元，入金门槛还是比较高的。完成入金之后，就可以开始交易了。 优点： 公司历史悠久、规模大、实力强，本身就是上市公司,财力雄厚,有很多票可以借给你卖空。 交易品种非常全面，除了美股外，还可以交易港股、外汇、黄金、
期权、期货等。 融资利率低。 缺点： 最低存入资金需要10,000美元，门槛还是相对较高。 开户繁琐，需要填写大量表格，并且开户申请的问题设置前后有关联，可能因为前面的投资经验或者动机选择问题导致后面可以选择交易的品种变化。 交易软件非常复杂难用，是由英文操作界面汉化为中文版的，软件操作上更符合外国人的使用习惯，国人不易上手。 二、Scottrade（史考特） 整个开户流程可以分为三步： 第一步就是需要填写申请表和准备文件。申请表内容很多，需要仔细填写，很多说明也不是非常容易理解，填写时需要慎重。 第二步就是递交文件和完成开户。把申请表和身份证明文件传真或电邮至史考特，审核通过之后就开通账户了，首次登陆账户，，完成之后账户就开通好了。 第三步是存入资金，开户一个月内需要把钱汇入账户。 缺点 scottrade交易品种非常少，不能交易美国以外的市场，不能做期货、不能买基金；费用相对较高，交易手续费7美元每次。 scottrade后面对接的是做市商，并非直接将订单发至交易所。这就导致成交的价格有问题，券商也可以此牟利。特别是在下市价单
个股期权的四个基本交易策略100分
个股期权的四个基本交易策略 单选题（共3题，每题10分） 1 . 买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。当股票价格大于（）元时开始盈利，并且最大收益是无限的。 ? A.10 ? B.11 ? C.1 ? D.12 我的答案： B 2 . 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期权，锁定未来的买入价格，。 ? A.买入认购 ? B.买入认沽 ? C.卖出认购 ? D.卖出认沽 我的答案： A 3 . 买入认购期权的最佳时期是（）。 ? A.股价快速下跌期 ? B.股价开始下跌时 ? C.股价迅速拉升期 ? D.股价刚开始启动，准备上升期 我的答案： C 多选题（共3题，每题 10分） 1 . 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 ? A.保护现货下行风险 ? B.保留价格上行所带来的利润 ? C.资金占用少 ? D.无需进行保证金动态管理 我的答案： ABCD 2 . 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。 ? A.认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 ? B.卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 ? C.股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 ? D.股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 ? E.不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
我的答案： ABD 3 . 假如投资者卖出一份认沽期权，行权价格为10元，获得1元的权利金。以下说法正确的有（）。 ? A.上方的收益是固定的 ? B.潜在亏损随标的价格下跌而增加 ? C.预期市场不跌 ? D.标的价格低于11元开始亏损 我的答案： ABC 判断题（共4题，每题 10分） 1 . 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。（） 对错 我的答案：对 2 . 买入认沽期权的盈亏平衡点的计算方式是行权价格减去权利金。（） 对错 我的答案：对 3 . 买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。（）对错 我的答案：对 4 . 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方。（） 对错 我的答案：对
美股交易员的超短线技术分析(附图)
美股交易员的超短线技术分析（附图） 九月 1st, 2009 by nyse 我是一名美股交易员，对于炒股票那就是我的职业。我们是一群黑夜出没，白天睡觉的职业交易员，每个成熟的交易员都有一套自己的交易系统，就是总结每个人自己的交易风格，及自己对于股票趋势的理解来自订的交易计划，这就是每个人的所谓“交易系统”。可这个看似很简单的操作，其中简直包含了人类最深奥的东西。（由于我们是操盘美股，每天的交易量大概在400笔左右，后来逐渐减少至每天二三十笔，美股交易是可以即买即卖的，同时可以放空，而且没有涨跌停限制，所以我感觉在做美股操盘的经验要比在中国股市锻炼的快些，所以我们的每一次操作都是瞬间做出的决定，情感的变化非常快，非常丰富，呵呵）。我自己的操盘方法就是主要看K线与成交量，然后大家一定要看住即时交易的成交单子，不要疏漏了每个细节，有很多单子是假单，有很多单是庄家在里面吓人用的，有的成交的单子也未必真实一定要结合K线来分析主力资金等等，至于那些分析软件上什么主力资金等等，可以关注，但不能绝对认可。因为有好多都是假单的，（钱江生化，下面讲图片进行了表明。a b c d e f点表明）
这里需要谈到的是趋势，什么趋势呢，上涨趋势与下降趋势，这个有好多书里都已经介绍过了，总之用最简洁的方法来总结就是上升趋势是低点越来越越高，就是每次回调下来的低点都越来越比上一次回调的低点高，因为这里有一个主力成本的问题，所以他是不会让这个回调的低点低与前期回调的低点了。 大家看到，现在2。04最低点，成交量开始放大，那么我们这个时候敢进场么，我是不敢这么做的，因为我们还没有确认是不是已经形成了涨势，只有在第一次回调到2。6左右的时候，（a点）我看到了第一次回调没有跌到原来的2。04那个价位，我进行了第一次的认证，那么在B点回调同样没有跌到2。6左右那个价位，而是在3元左右，那么说明现在一个上涨通道已经在慢慢形成。这个时候我们在看到C点的出现，没有大的图片，也没有跌过B点的迹象，那么我们就可以认为在3元左右是一个强有力的支撑，如果这个时候我们就可以在3元左右建仓了。说明主力资金非常不希望这个股票在这个时间低于3元，所以我们
C15072课后测验——个股期权的四个基本交易策略
一、单项选择题 1. 在股票损益图中，股票价格和股票多头、股票空头的关系说法正确的（）。 A. 股票多头损益和股票价格成正相关 B. 股票空头损益和股票价格成正相关 C. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益是非线性关系 D. 股票价格和股票多头损益、股票空头损益都是倒“U”型关系 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 看好后市上行，又担心现在买入后被“套牢”，则可以（）期权，锁定未来的买 入价格，。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入 认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风 险，可买入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 以下属于买入认沽期权的好处的是（）。 A. 保护现货下行风险 B. 保留价格上行所带来的利润 C. 资金占用少
D. 无需进行保证金动态管理 您的答案：C,A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 处于下跌趋势时，可以采取的期权交易策略有（）。 A. 买入认购 B. 买入认沽 C. 卖出认购 D. 卖出认沽 您的答案：B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 期权的四项基本交易策略分别为买入认购、卖出认购、买入认沽、卖出认沽。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 当投资者的风险厌恶度较高时，上涨幅度不大，可以使用实值认购期权，虽然此 时权利金很高，但风险大大降低了。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 卖出认购期权和卖出认沽期权的最大收益都是有限的（）。
美股基本知识汇总 v1.01 by高超
美股基本知识汇总 v1.01 整理人：高超1.美国股市基本常识 1.1美国的交易市场 美国有 14 个交易所，我们经常接触的 3 大股票交易所，是纽约证券交易所（NYSE）、美国证券交易所（ASE/AMEX）和纳斯达克（Nasdaq）。 纽约证券交易所（NYSE）是全球最大的证券交易所，拥有超 200 年历史，目前大约有超过 2800 家公司都在此上市，包括大部份历史悠久的大公司，道琼斯工业平均指数的三十只成分股中多数都在纽交所上市。 纳斯达克（NASDAQ）是美国第一家电子交易市场，上市门槛和费用低于纽交所。一般来说，在纳斯达克挂牌上市的公司以高科技公司为主，像苹果、谷歌、微软、甲骨文、亚马逊、英特尔、安进这些科技巨头都在纳斯达克上市。 美国证券交易所（AMEX）是美国第三大交易所。1998 年 8 月与美国全国证券商协会（NASD）合并，合并成为NASDAQ--AMEX 集团公司与纳斯达克一道承担着中小规模公司股票的挂牌业务。AMEX 的交易所基金（ETFs）交易比较成功，并可以同时进行股票期权及衍生品交易。 1.2美国的三大股指 道指：通常所说的“道指”是指“道琼斯工业平均指数”，是根据美国股票市场上 30 只可靠而且重要的蓝筹股，按照股价加权平均数计算出来的，这 30 只股票来自不同的领域，并不只有工业类股票。 标普 500 指数：覆盖了美国 500 家大型公司(实际有 505 只股票），按照市值加权平均计算方式获得；市值越大的权重越大。跟道指相比,标普 500 指数的采样面广,代表性强,精确度高。 纳斯达克综合指数：覆盖了所有在纳斯达克交易所上市的公司，综合反映了纳斯达克证券市场的股票价格变化的平均指数。由于在纳斯达克交易所上市的公司主要涵盖所有新技术行业,代表先进生产力，纳斯达克综合指数是市场相对敏感的指标。 1.3.美股的行业分类 标普指数 11 大行业： ◆信息技术:谷歌、 Facebook ◆能源:埃克森美孚、菲利普 66 ◆金融:美国银行、花旗、高盛 ◆公用事业:杜克能源、爱迪生电气 ◆医疗保健:强生、辉瑞、艾尔建; ◆原材料:杜邦、陶氏化学; ◆可选消费品:麦当劳、耐克、亚马逊; ◆必须消费品:宝洁、可口可乐、沃尔玛 ◆房地产:REIs、物业 ◆制造业:波音、3M、美国航空 ◆通讯:美国电报、Verizon 2.美国股市规则 2.1.美股交易时间 ◆美股开盘时间:美东时间 9:30-16:00，中午不休市。
你手里美股期权值多少钱
你手里美股期权值多少钱？ 本帖最后由 NICK 于 2010-11-23 17:07 编辑 搜房（SFUN，19.95，+2.99%）、学而思（XRS，10.16，+0.10%）、蓝汛（CCIH，20.32，-3.74%）等陆续成功登录华尔街了，土豆、优酷，也在路上了。如果你有幸在这里公司里任职，而且入职时间不算太晚，拿到了期权的话，那么你可以每天晚上，一边刷美股的页面，一边计算你的账面美金资产了。 大多数公司，对于普通员工，都是发放期权，不是直接的股份。这里的期权，可以理解为，你在未来约定的时间（行权时间），有权按照预定的价格（行权价），买入公司一定量的股票（数量）。 那你为什么要通过这个期权来买入公司的股票呢，直接开个户，在公开市场上买入不就可以了吗？ 是的，如果你拥有美股账户的话，在交易窗口期内，理论上你可以任意买卖自己公司的股票。和期权没有什么关系的。 那期权对你有什么价值呢？因为通过期权买入的价格，可能远远低于你从公开市场上买入的价格，而且无需预支成本。这里先解释几个概念： 1，行权时间：你拿到的期权，不是马上就生效的。一般公司都规定每年行权的比例。所以，你还需要按照这个时间，计算已经生效的期权。这才是可以马上兑现的收益。 2，数量：在美上市的中国公司，大多通过ADR的方式。也就是说，美股上，你看到自己公司的股价，是1ADS的价格。而你手里拿的期权，是普通股(ordinary shares)。每个公司普通股与ADS的换算比例不一样，美股个股页公司介绍里，有说明。比如，优酷是18:1；搜房则是4:1；携程（CTRP，39.04，+0.41%）则是0.25：1。 所以，你需要将手里的期权数量，除以这个比例，才是ADS的数量。后面这个数字，才可以直接乘以股价，计算你的资产。 3，行权价：期权的行权价，是指，你可以以这个价格买入公司的股票。一般来说，公司发放期权时，行权价都比现在的市场估值低（至少比未来的估值低很多）。否则这期权发来没意义，是废纸。
个股期权的四个基本交易策略 C15072 100分答案
一、单项选择题 1. 买入认购期权的最佳时期是（）。 A. 股价快速下跌期 B. 股价开始下跌时 C. 股价迅速拉升期 D. 股价刚开始启动，准备上升期 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 2. 对于期权的四个基本交易策略理解错误的是（）。 A. 投资者预计标的证券快速上涨，但是又不希望承担下跌带来的损失，可买入认购期权 B. 预计标的证券价格快速下跌，而如果标的证券价格上涨也不愿承担过高的风险，可买 入认沽期权 C. 预计标的证券价格将温和上涨，可卖出认购期权 D. 预计标的证券温和缓涨或者维持现有水平，可卖出认沽期权 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 如买入一份上汽集团认购期权，行权价是10元，支付权利金是1元。如果股价跌倒至8元， 将亏损（）元。 A. 10 B. 8 C. 2 D. 1 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 4. 关于卖出认购期权盈亏平衡图说法正确的是（）。 A. 最大损失有限 B. 盈亏平衡点等于行权价格加上权利金 C. 最大收益是权利金 D. 理论上最大损失无限
您的答案：D,B,C 题目分数：10 此题得分：10.0 5. 买入认购期权的运用场景有（）。 A. 看好股价，担心套牢 B. 高杠杆，以小博大 C. 对冲融券卖空 D. 博取短期反弹 您的答案：C,D,A,B 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 下列关于卖出认沽期权策略说法正确的有（）。 A. 认沽期权的卖方将享受因时间流逝而带来的价值损耗 B. 卖出认沽期权是抄底建仓的好工具 C. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权买方 D. 股票价格波动率的下降有利于认沽期权卖方 您的答案：A,B,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 7. 卖出认购策略是盈利有限、潜在亏损无限的期权交易策略。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 买入认沽期权不需要缴纳保证金，只需要支付权利金，资金使用率高。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 盈亏平衡点指的是股价在某一价格时，期权持有者行权时是不赚不亏的，对于买入认购期权的 投资者来说，盈亏平衡点的计算方法是行权价格加上权利金。（） 您的答案：正确
美股交易词汇翻译大搜集
美股交易词汇翻译大搜集 share, equity, stock 股票、股权 bond, debenture, debts 债券 negotiable share 可流通股份 convertible bond 可转换债券 treasury/government bond 国库券/政府债券 corporate bond 企业债券 closed-end securities investment fund 封闭式证券投资基金open-end securities investment fund 开放式证券投资基金fund manager 基金经理/管理公司 fund custodian bank 基金托管银行 market capitalization 市值 p/e ratio 市盈率(price/earning) mark-to-market 逐日盯市 payment versus delivery 银券交付 clearing and settlement 清算/结算 commodity/financial derivatives 商品/金融衍生产品 put / call option 看跌/看涨期权 margins, collateral 保证金 rights issue/offering 配股 bonus share 红股 dividend 红利/股息 ADR 美国存托凭证/存股证(American Depository Receipt) GDR 全球存托凭证/存股证(Global Depository Receipt) retail/private investor 个人投资者/散户 institutional investor 机构投资者 broker/dealer 券商 proprietary trading 自营 insider trading/dealing 内幕交易 market manipulation 市场操纵 prospectus 招股说明书 IPO 新股/初始公开发行(Initial Public Offering) merger and acquisition 收购兼并 All Ordinaries Index （澳大利亚）股市指数 Amex(American Stock Exchange) 美国股票交易所
期权交易案例分析作业
投资者A和B 分别是看涨期权的买方与卖方，他们就X股票达成看涨期权交易，期权协议价格为50元/股。期权费3元/股，试分析未来3个月中该期权的执行情况。 分析因为这道题没有明确告诉我们3个中股价走势，所以我们要对此作出各种假定。请看表： 未来三个月中，股价的走势有几种情况： 1.X股票股价〈50元/股，买方弃权，损失期权费3 * 100 =300元，卖方收入300元 2.X股票股价=50元/股，买方弃权，损失期权费300元，卖方收入300元 3.50元/股〈X股票股价〈53元/股，买方可执行权利弥补期权费损失，卖方收入〈300元 4.X股票股价=53元/股，买方执行权利，买卖双方盈亏相抵 5.X股票股价〉53元/股，买方执行权利，并有获利，卖方亏损 6.若期权费上涨，如4.5元/股，股价54元/股，买方可将此权利卖给他人，获得收入150元
我们考虑了五种情况，分别就买方和卖方的操作进行了分析。当未来3个月中，每股股价是小于50元的，那么证明看涨期权买方判断失误，因为价格并未超过协定价，因此买方必定不执行期权，放弃权利，损失期权费300元。因为每个期权对应的股票是100股，300元的期权费是买方最大的亏损值。而这是卖方最愿意看到的，买方不执行，他就可以稳收期权费了，在这时，他的盈利也达到最大。如果股价停滞不前，依然在每股50元，那么期权的执行与不执行对买方而言都无多大意义，因为他无法从中获利，执行与不执行的结果都是亏损全部期权费，而卖方收入全部期权费。第三种情况，股价在3个月中的确上升了，但是没有超过协定价加上期权费即53元每股，那么只要后市朝买方的预计发展，买方就会执行权利。例如股价=52元每股，买方先以协定价50元/股的价格向卖方买入股票，然后再到股票市场以52元/股的市价出售，获得200元的赢利，除去期权费300元，亏损缩小到100元，也就是买方行使权利可以部分弥补期权费损失。对应在图上我们可以看到，从50到53的价位，买方的盈亏线有了上倾的斜率，也就是说买方的亏损在这个区域内，随着价格的上升而不断缩小。而对应的卖方因为买方期权的执行，他也不得不履约，如果市场价格52元每股，为了卖给买方一定数量的股票，他必须到股市上以市价52元/股买入，然后又无奈何地以协定价50元/股出售给买方，损失200元，这个损失是由于他自身判断失误造成的。期权费300元收入，履约亏损200元，因此净收入缩水到100元。对应在图上也可以看到，从50到53的价位，卖方的盈亏线有了下倾的斜率，也就是卖方的盈利在这个区域内，随着价格的上升而不断缩小。当股价达到53元/股的时候，买方仍旧执行期权，而这是他的盈利完全可以弥补期权费的损失，因此不亏不盈。但是卖方为了执行期权，也付出了代价，他所得到的期权费统统被履约损失而抹去了，因此在图上也是不赢不亏。如果股价再向上涨，超过53元/股，那么买方就要开始赢利，买方就有了亏损。当然，还有一种情况，我们也在最后罗列了出来，就是随着股价的上扬，期权费也开始上涨，买方执行期权的所得不如直接出售这份期权所得高，因此买方就直接出售期权。比如我们例子中，期权费上涨到4.5元/股，出售期权可的收入150元，此时虽然股价也上扬到54元/股，但是若执行期权，得到的净收入为100元，小于前者，所以投资者会选择出售期权。 以上我们用列举法观察了看涨期权买方和卖方的操作及盈亏。从买方图中看出合约在价位53元时，执行结果盈利与成本相抵持平，图表穿越横轴点即是平衡点，而股价一旦跌进50元，则买方最大损失为300元，?这也是他投资停损点。当股价在50元至53元之间盘整徘徊，投资者的成本则在0至300元之间相对应，即亏损额随价位增高而减少。当股价一旦
5分钟教你看透嘉维证券(一个美股投资者的良心教程)
5分钟教你看透嘉维证券（一个美股投资者的良心教程）很多朋友问过我关于嘉维证券的情况，很多都是简单的说几句，因为时间问题都不能详细深入的解释，很早就答应大家要写一篇长文详细介绍一下嘉维证券的情况，拖了这么久终于空闲下来，下面就给大家讲一讲嘉维证券，希望对美股感兴趣的童鞋，能够了解的更深入些~嘉维证券用过两年，现在转户到老虎证券，想想还是有很多值得推荐的。 1.开户门槛低 现在在DriveWealth嘉维证券开户，没有最低注资要求，交易费用美股0.0125美金，还有永久免费的模拟账户可以练手。以此看来嘉维证券开户的门槛相当低，但是嘉维证券对国外居民申请时，有一次性税收验证费用5美元（此费用为处理W-8BEN表格成本手续费，W-8BEN是提供给美国税务局，由开户人填报声明并声明本人并非美国公民，要求免除美国的相关税项的一份申请表）。 下面为大家讲解一下DriveWealth嘉维证券详细讲解美股开户流程。 DriveWealth嘉维证券开户流程 第一步：进入官方网站，填写开户信息 第二步：上传身份证照片 真实账户开设完成后，DriveWealth将会发送电子邮件给你要求上传证明文件。 第三步：入金到你的真实投资账户中。 简简单单三步，就可以开通美股账户了。在注册真实账户前也可以注册模拟账户免费体验以及练习交易美股。 开户比较简单，没什么难度，但是唯一不足的是需要额外缴纳5美元的手续费。同样作为美股券商的老虎证券，开户流程不仅更简单，而且是完全免费的，感兴趣的朋友可以体验一下。 2.可交易品种多样 DriveWealth(嘉维证券)提供各类ETFs，使您能够有广泛类型的证券投资，包括股票、债券、商品和房地产。通过ETFs，您可以应用低成本的指数投资策略，建立多样化投资组合。但是唯一不足的是嘉维证券没有外汇交易，想要体验更多交易品种的朋友可以试一下老虎证券，据说可以交易美股、A股、港股。 劣势：
期权交易的盈亏分析案例复习过程
期权交易的盈亏分析 案例
期权交易的盈亏分析 (一) 看涨期权的盈亏分析： 假设A 预期M 公司的股票将上涨，而B 则认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，A 作为买方，B 作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X )为20元/股，期权费(c )为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，A 、B 双方的盈亏分布可分为以下几种情况 (1) M 公司股票市价等于或小于20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费总额，即100股′3元/股= 300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M 公司股价大于20元/股，却小于、等于23元／股(20 + 3 = 23)，即协议价格加上期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) M 公司股价大于23元／股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 ? 该看涨期权买方和卖方的盈亏分布图如图11-1所示。 从上述分析可以看出，看涨期权买方的亏损是有限的，盈利在理论上却是无限的；看涨期权卖方的盈利是有限的，亏损在理论上却是无限的。如果不考虑时间因素，期权价值(即盈亏)取决于标的资产市价(S )与协议价格(X )的差距。对于看涨期权来说，为了表达标的资产市价与协议价格的关系，我们把S 大于X 时的看涨期权称为实值期权，把S =X 时的看涨期权称为平价期权，把S 小于X 时的看涨期权称为虚值期权。 (二)看跌期权的盈亏分析 假设A 预期M 公司的股票将下跌，而B 则认为不会下跌。他们达成看跌期权合约，A 作为买方，B 作为卖方。期权的有效期为3个月，协议价格(X )20元/股，期权费(c )为3元/股，合约规定股票数量为100股。在未来3个月中，双方的盈亏分布可分为以下几种情况(见表11-6)。 (1) M 公司股票市价大于或等于 20元/股，则买方的最大亏损为支付的期权费，即100股′3元/股=300元，卖方的盈利则为300元。 (2) M 公司股价小于20元/股，却大于、等于17元/股(20－3 = 17)，即协议价格减期权费，买方将行使权利，其亏损介于0～300元之间，而卖方的赢利在0～300元间。 (3) 公司股价小于17元/股，则买方将行使权利，且将盈利，此时卖方将亏损。 该看跌期权买方和卖方的盈亏分布见图11-2
美股交易员前辈总结
美股DT的优点，缺点及出路(原创） 现在本人对美股DT的一些认为写出来，望大家讨论 美股DT是美ECN，MM在科技高度发达的时代背景下才出现的一种新兴事物。没有高科技的支撑，DT是不可想像的。 低成本是DT能够执行的另一个重要因素。所以DT这样的方式不适合ECN，MM 以外的机构。大家都知道大量交易一个重要的制约因素就是高成本。很多即时 交易者的策略不算上成本是赢利很大的，但一加上成本，就会大大降低。因此DT这种即时方式是严格依赖这些机构生存的。它的应用面十分狭窄。 [b]要做好的DT必须具备的条件：[/b] 1，良好的盘感 2，手比脑快其它的各机构都会要求，这也是DT机构偏向于招竞技电子手和职业运动员的原因。 [b]DT的缺点：[/b] 1，盘感是对特定时间的市场活动所形成的[b]。[/b]当市场发生变化时，盘感 可能失灵。 2，人的反应能力不会一直保持在巅峰状态，受制于很多因素的。 3，人的精力有限，交易久了。DT交易员会有疲劳，厌烦之感。这也是很多DT 交易员后来转行的原因。对于这一点：我个人认为DT以后的趋势是以程序来代替交易员的工作。对于机构来讲，成本会大大降低，不用培训，也不用考虑要留住成熟交易员。而且程序可以完全执行指定，而且不会精力和心理等问题。 这点可能很多DT交易员不会同意，也没关系，大家可以看未来趋势。 4，DT交易员很难转变成趋势交易员。当然机构里可能会宣传先做好DT，然后 动量，然后波段，然后日间，然后更长。但是这个转变过程对DT交易员，尤其是优秀的DT交易员可能是非常困难的。利润会大幅下降，以前所形成的习惯 性思维及行为会困扰每个想转型的DT交易员。但是这些DT机构肯定也明白， 但是因为机构的优势在于低成本，就是抢帽才能充分利用它的优势。如果都就趋势交易员，机构的优势是没有用上的。这也就是DT机构不允许过夜的原因。机构也应该不太容许交易员拿很长的单。这样的话，DT交易员最后只能继续 DT了。 5，如果不能延长执单时间，DT交易员是很难转到其它类型的机构做交易员的，DT经验很可能成为交易员的障碍。当然DT机构可能会宣传考CFA，成为基金 经理。但我们很难想象一个上百亿资金的基金，在市场当中做DT。如果有类似的，肯定也是设置了系统方程，一切都是由电脑执行，而基金经理只是判断程 序运行的情况是否正常。 这么看来，DT交易员好像前途不太好。当然，这也是DT机构对于DT新人给予 完全免费的培训，并承当亏损的原因了。 当然阐述是一个大的可能，具体前途还得看个人，必须优秀的DT交易员的盘感较好，可向高水平的直觉型交易员前进。经过努力，也有可能转向趋势型选手，成为系统交易者。 我继续把我得到的一些信息给大家展示下吧。也许大家在面试前，查找过很多 公司。有少数公司是这样介绍自己：本公司的主要业务是承接海外，主要是美 国的证券公司的外包业务，通过高速直接通道…………。这里有一个很重要的
八种常用期权策略分析
八种常用期权策略 1、买入看涨期权(Long Call) 买入看涨期权是上市期权推出以来最流行的一种交易策略。在学习更复杂的看涨和看跌策略之前，普通投资者应该先透彻理解关于买入和持有看涨期权的一些基础知识。①行情判断：看涨或强烈看涨 ②目的与好处 这一策略对于投资者的吸引力在于它投入的资金量较小，以及做多看涨期权所提供的金融杠杆。投资者主要的动机是获得标的证券价格上涨所带来的回报。要获得最佳的回报，还必须选择恰当的期权(到期日和执行价格)。一般来讲，看涨期权“价外”(out-of-the-money)的程度越高，策略的看涨程度越高，因为标的股票需要更大的涨幅才能让期权达到盈亏平衡点。 ③风险与报酬属性 最大利润：无限 最大亏损：有限(期权费) 到期时可获利润(假设股价高于盈亏平衡点)：股价－执行价格－期权费 你的最大利润取决于标的证券的潜在价格涨幅，从理论上来讲是无限的。期权到期时，一份“价内”看涨期权的价值
通常等于它的内在价值。潜在亏损虽然是有限的，但最高可以损失100%的期权费(即你购买期权所支付的价格)。无论你购买看涨期权的动机是什么，都应该衡量你的潜在回报和损失所有期权费的潜在亏损。 ④盈亏平衡点：执行价格＋期权费 这是期权到期时的盈亏平衡点，然而在到期之前，由于合约的市价中还包含剩余的时间价值，盈亏平衡点可能发生在低一些的股票价位。 ⑤波动率的影响：波动率上升为正面，下降为负面，波动率对期权价格的影响发生在时间价值的那一部分。 ⑥时间衰减：负面影响 期权价格的时间价值部分通常会随着时间流逝而下降或衰减(time decay)。随着合约接近到期日，时间价值会加速衰减。 2.买入看跌期权(Long Put) 做多看跌期权是投资者希望从标的股票价格下跌中获利的理想工具。在了解更复杂的看跌策略之前，投资者应该先彻底理解买入和持有看跌期权的基础知识。①行情判断：看跌②目的与好处 买入看跌期权而不持有标的股票是一种纯粹方向性的看空投机策略。投资者买入看跌期权的主要目的是从标的股票的价格下跌中获利。买入看跌期权可以作为卖空股票的替代，
美股交易实录
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.......................................................７ 第二节交易实习................................................................................ ....８ 实习第一天 —做市商....................................................................８ 实习第二天－等待交易帐号.......................................................８ 实习第三天 ——上实盘................................................................９ 实习第四天 ——Volume：12,400............................................１３ 实习第五天 ——Volume：15,600............................................１４ 实习第七天 ——Volume：9,600..............................................１５ 实习第八天 ——Volume：27,200............................................１６ 实习第九天 ——Volume：9,200..............................................１７ 实习第十天 ——Volume：8,400..............................................１９ 实习第十一天 ——Volume：35,700........................................２１ 实习第十二天 ——Volume：35,700........................................２２ 实习第十三天 ——Volume：35,700，实盘以来第一天获利２４