基金公司投资管理企业年金的决策与内控机制

私募基金管理公司投资决策委员会工作规则模版

【】 投资决策委员会工作规则 第一章总则 第一条根据【】有限公司公司章程，为强化决策功能，规范决策程序，完善公司治理结构，公司特设立投资决策委员会，并制定本工作规则。 第二条投资决策委员会对合伙企业委托进行的投资项目实行最终决策权。本投资决策委员会的议事规则等细则规定，由董事会决议通过。 第二章人员组成 第三条投资决策委员会由四人组成，其成员由xx资产管理公司和【】共同提名，由公司董事会聘任或解聘。【xx注：请贵司考虑投决会人数和委派方】 第四条投资决策委员会可根据实际情况设立一名主任委员，负责主持委员会工作。 第三章职责权限 第五条董事会授权投资决策委员会行使如下主要职责权限：【xx注：请根据贵司实际情况考虑下述职责范围是否全

面】 （一）审议公司经营层报送的拟投资项目投资申请报告及投资项目方案，决策是否对其进行投资。 投资申请报告及投资项目方案应包括：项目的基本情况、行业及市场分析、项目投资金额、项目投资的必要性和可行性分析、项目投资的潜在风险分析、项目投资后管理及对项目效益的预测等。 （二）审议公司经营层报送的已投资项目的退出方案，并进行决策。 （三）投资决策委员会会议通过的议案必须遵循有关法律、法规、公司章程、合伙企业合伙协议的规定。 （四）制定私募基金的设立、募集和管理方案。 （五）审批公司担任其他基金管理人所管理私募基金的合作机构（如投资顾问、财务顾问）相关事项。 （六）决定或授权管理层决定对投资标的企业的委派人员。 （七）董事会授权的其他事项。 第四章议事规则 第六条投资决策委员会可根据公司项目投资需要不定期召开会议，公司综合管理人员于会议召开前及时通知全体成员。 第七条投资决策委员会会议一般采用现场会议方式召

企业年金投资管理合同

企业年金投资管理合同 合同编号： 1）及其附件，以及甲、乙双方对该合同及附件作出的任何有效变更。 1.2企业年金：指X企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。 1.3企业年金基金或受托财产：指x企业根据《x企业年金计划》 所归集的资金及其投资运营所形成的企业补充养老保险基金。 1.4委托投资资产：指x企业年金基金财产中已委托投资管理人投资的资产。 1.5受托财产托管专户：指乙方根据甲方的指令以X企业年金基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金财产银行存款托管专用账户，专门用于归集企业年金的缴费支付待遇。 1.6委托投资资产托管专户：指乙方根据甲方的指令以企业年金基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金银行存款托管专用账户，用于委托投资资产交易的清算等。 第二章双方声明与承诺 2.1甲方的声明与承诺。 2.1.1甲方声明委托投资资产为甲方合法管理的资产，保证委托投资 资产的来源及用途 符合国家有关规定；同时，保证没有任何其他限制条件妨碍乙方对该

委托投资资产行使投资管理权。 2.1.2甲方有完全及合法的授权委托乙方进行企业年金基金投资管理，而且该项委托不会成为任何其他第三方所质疑。 2.1.3甲方承诺提供给乙方的一切信息资料均为真实、完整、准确、合法，没有任何重大遗漏或误导。 2.1.4甲方承诺其用于指示和通知的印章和法定代表人（或授权代理人）签名均为合法有效。 2.2乙方的声明与承诺。 2.2.1 乙方声明具备有关监管部门批准的企业年金基金投资管理业 务资格。 2.2.2乙方将选派具有年金基金从业资格的专业人员负责甲方委托投资资产的投资管理工作，在国家有关法律、法规、政策、条件允许的范围内进行有效的投资运作。 2.2.3乙方承诺遵从诚信原则，以委托投资资产利益为重，运用科学的手段管理和控制风险，以专业的投资管理争取委托投资资产的保值和增值。 2.2.4乙方承诺提供给甲方的一切信息资料为真实、完整、准确、合法，没有任何重大遗漏和误导。 2.2.5乙方已在签署本合同之前充分地向甲方介绍了投资管理业务，同时揭示了证券投资的风险。 2.2.6乙方保证其工作人员严格遵守有关法律、职业道德规范。

北京2017年基金从业资格：私募股权投资退出机制试题

北京2017年基金从业资格：私募股权投资退出机制试题 本卷共分为2大题60小题，作答时间为180分钟，总分120分，80分及格。 一、单项选择题(在每个小题列出的四个选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码填写在题干后的括号内。错选、多选或未选均无分。本大题共30小题，每小题2分，60分。) 1、__是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程。 A．市场营销方案的制定 B．市场营销策略的制定 C．市场营销计划的实施 D．市场营销控制 2、我国《公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为__。A．无记名股票 B．记名股票 C．记名股票或无记名股票 D．优先股票 3、现场检查主要侧重对销售机构__进行检查。 A．财务状况 B．人力资源 C．内部控制 D．资格许可 4、下列关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格，说法不正确的有__。A．注册资本不低于3000万元人民币，且必须为实缴货币资本 B．高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事3年以上基金业务或者5年以上证券、金融业务的工作经历 C．持续从事证券投资咨询业务5个以上完整会计年度 D．最近3年没有代理投资人从事证券买卖的行为 5、下列关于非交易过户主要类型的说法，正确的有__。 A．继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承B．捐赠是指基金管理人将其合法管理的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体的情形 C．司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书，将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人、社会团体或其他组织 D．任何情况下，接受划转的主体应符合相关法律法规和基金合同规定的可持有本基金份额的投资者的条件 6、机构从事基金评价业务并以公开形式发布时，对基金、基金管理人单一指标排名的排名期间不得少于__个月。 A．2

人社部企业年金投资管理合同

第四部分 企业年金计划投资管理合同指引 合同编号： 受托人： 托管人： 签署时间：

人社部企业年金投资管理合同（模板）甲方： 联系地址： 邮政编码： 电话： 传真： 法定代表人： 企业年金基金管理机构资格证书编号： 乙方： 联系地址： 邮政编码： 电话： 传真： 法定代表人： 企业年金基金管理机构资格证书编号：

目录 前言 (1) 第一章定义 (1) 第二章声明与承诺 (4) 第三章权利与义务 (7) 第四章委托投资资产 (10) 第五章投资政策与变更 (11) 第六章投资经理的指定与变更 (12) 第七章证券经纪商的指定与变更 (12) 第八章投资指令的发送、确认与执行 (13) 第九章越权交易和被动超标的处理 (14) 第十章委托投资资产的估值 (17) 第十一章投资管理费与其他费用 (19) 第十二章投资管理风险准备金 (24) 第十三章委托投资资产的会计与审计 (25) 第十四章信息报告与披露 (27) 第十五章禁止行为 (29) 第十六章违约责任和免责条款 (30) 第十七章争议的处理 (30) 第十八章本合同的生效、期限、变更与终止 (31) 第十九章保密条款 (34) 第二十章通知与送达 (34) 第二十一章其他事项 (35)

前言 为规范企业年金基金的运作，维护甲乙双方及受益人的合法权益，明确甲乙双方的权利义务，依据《中华人民共和国信托法》、《中华人民共和国合同法》、《企业年金试行办法》（劳动和社会保障部令第20号）、《企业年金基金管理办法》（人力资源和社会保障部令第11号）等法律法规规定，在平等自愿和诚实信用的基础上，甲乙双方签 第一章定义 在本合同中，除上下文另有解释外，下列词语应当具有如下含义： 1.1 企业年金：指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。 1.2 企业年金方案：指由公司发起、公司职工参与、经过公司和公司职工的集体协商，并经人力资源社会保障行政部门审核备案的具有法律效力的文件，内容包括参加人员范围，资金筹集方式，个人账户管理方式，基金管理方式，企业年金待遇计发办法、支付方式、支付条件，组织管理和监督方式，中止缴费的条件及双方约定的其他事项等。 1.3 企业年金计划：由企业年金方案和企业年金基金管理合同等法律文件组成。 1.4 企业年金基金财产：指公司及其职工根据企业年金方案

私募基金公司投资决策委员会议事规则模版

[*]有限公司 投资决策委员会议事规则 第一章总则 第一条为规范[*]有限公司（以下简称“公司”）及其下设管理基金之投资行为，防范和控制投资风险，保障基金资产安全与增值，根据《中华人民共和国公司法》和《[*]有限公司章程》（以下简称“《公司章程》”），特制定本规则。 第二条公司董事会下设投资决策委员会（以下简称“投委会”），作为公司及公司下设基金的投资决策机构，根据公司董事会的授权，专门负责对与公司及公司下设基金投资业务有关的重大事项做出决策。 第二章投委会职责 第三条应由投委会决定的事项如下： （一）审议批准《立项报告》； （二）审议批准投资申请文件； （三）审议批准《投资意向书》； （四）首次决定派出董事（包括独立董事）、监事、高级管理人员人选； （五）审议批准被投企业重组方案； （六）审议批准《退出报告》； （七）决定与基金的投资业务有关的其他重大事项。 第三章投委会委员组成与职责

第四条投委会有【5】名常设委员。投委会采用集体决策原则，所有投资决策均需三分之二以上参与表决的委员表决同意。投委会设主席一名，由董事会任命。 其中，【3】名常设委员从公司管理团队的资深人士中选聘，由总经理提名，报董事会审定，组成投委会常设委员会，负责日常投资事宜，包括但不限于项目入库、立项等事项。 第五条投委会中【3】位常设委员任期三年。任期届满之前1个月，由总经理提出聘用或不再聘用的意见，报董事会审定。根据实际需要，公司可以增减投委会委员。增减投委会委员的，需经总经理提议，董事会审定。 总经理可视项目需要选聘外部专家，出具专家意见，作为投委会决策的参考依据。 第六条投委会委员享有以下权利： （一）出席投委会会议； （二）向投委会提出议案； （三）申请延期召开投委会会议或延期审议具体事项； （四）经投委会授权对拟投资项目和已投资项目进行实地考察和访谈； （五）要求公司投资项目组成员对议题补充说明和补充材料； （六）对投委会议案进行表决； （七）对会议记录作说明性记载； （八）本规则规定的其他权利。 第七条投委会委员需履行以下义务： （一）对参与投委会事务获得的信息保密； （二）遵守投委会相关规定，准时参加会议； （三）对议案准备和提交书面意见； （四）独立、客观、审慎地对议案发表意见；

我国企业年金投资管理研究

我国企业年金投资管理研究 我国企业年金投资管理研究 伴随着我国人口老龄化程度的不断加强，社会养老问题越来越突出，传统的社会养老保险已经越来越难以满足日益扩大的养老需求。因此，建立补充养老保险势在必行。大力发展企业年金，有重大的意义，一方面可以保障退休人员基本生活水平，并且提高了企业的凝聚力，另一方面可以减轻政府负担，有效的缓解政府公共财政压力，促进金融市场快速发展。 一、什么是企业年金 企业年金是指在国家政策的指导下，企业及其职工在依法参加基本养老保险，并且根据自身经济实力和经济状论文联盟况，为本企业职工提供一定程度退休收入保障。企业年金是一种补充性养老金制度。 二、企业年金投资的原则和管理模式 企业年金的管理，必须保证企业年金的安全，并确保其保值和增值。企业年金的投资，要遵循下列原则： 1.收益性原则。企业年金不仅要保值，更重要的是要增值，因此企业年金投资也要注重收益性原则，以提高其投资报酬率。企业可以选择股票、公司债券和投资基金等以提高回报率。 2.流动性原则。企业年金需要长期积累，未来支付时间、支付数额都是可以估计的，因此需维持适当的流动性资产以便应付日常开销以及一些突发情况，例如：投资适当比例的活期存款，短期债券，或者开放性基金。代写论文

3.透明性原则。企业年金的管理一般委托给专门的投资经理人员管理，由此就出现了一系列代理人问题。为了有效的控制并且防范风险，就要求其投资管理行为具有透明性。 现在企业年金投资管理模式主要有以下三种： 一是由政府直接管理。政府直接管理指的是政府制定统一的政策、制度和管理方法，来规定企业年金的投资领域和各种投资收益率。 二是通过养老基金会来管理。这是国外企业年金管理较为普遍的模式，在国外，养老基金会事实上只处理基金的行政事务，而将受托的基金委托给投资机构进行投资管理。 三是通过基金公司来管理。该模式的特点是，参与养老保险计划者拥有各自个人账户，个人可自由选择基金管理公司。 三、我国企业年金的投资现状以及问题分析 1.企业年金的投资现状 企业年金作为一种补充养老保险制度，1991年政府首次提出企业实行。企业年金经过二十余年的发展规模也越来越大。从2000年到2007年，我国企业年金的投资累计结存达到1519亿元，8年间增长了将近7倍。世界银行预测2030年时，我国企业年金的规模要增至1.8万亿美元，大约合计15万亿元人民币，将成为世界第三大企业年金市场。换个角度分析，在来看规模，2000年至2007年末，全国已有3.2万户企业建立了企业年金，缴费职工人数达到929万人，规模也迅速壮大。思想汇报/sixianghuibao/ 2.企业年金的投资问题分析

PPP模式中社会资本退出机制详解

PPP模式中社会资本退出机制详解 自PPP模式开始在国内推广起，社会资本的退出问题就被摆到了重要位置，财金〔2014〕76号文强调了“退出安排等关键环节”，随后的一系列规范文件也对该问题做了进一步阐明，如国发〔2014〕60号文明确要求“健全退出机制。政府要与投资者明确PPP项目的退出路径，保障项目持续稳定运行”，发改投资〔2014〕2724号和发改投资〔2016〕1744号文均指出“依托各类产权、股权交易市场，为社会资本提供多元化、规范化、市朝的退出渠道”，财金〔2014〕76号文要求重点关注项目的争议解决程序、退出安排等关键环节。另外，根据财政部PPP中心的数据，截至2017年底，2729个入库项目已进入执行阶段，投资额达4.6万亿元，这也意味着社会资本将有着更为迫切的退出需求，同时有序、规范的退出机制也有利于消除潜在社会资本的参与顾虑。因此，从社会资本的参与方式、退出事由和退出方式等方面进行分析论述，有利于明晰退出中存在的障碍，为构建和完善多元化、规范化、市朝的退出机制提供参考。 参与方式 社会资本参与PPP项目后所处的位置，同时也是退出的起点。由于PPP项目通常要涉及设计、建设、运营和移交等多个阶段，全生命周期较长，很少有社会资本能单独满足条件，因而通过组建联合体来参与招投标的方式较为流行。联合体成员通常以项目公司作为实施主体，且其组织形式多为有限责任公司。 从参与意图和自身的资源能力禀赋来看，社会资本主要分为战略投资者和财务投资者。战略投资者主要关注社会或商业层面战略目的的实现，或者能够将自身业务经营与项目运营实现战略协同，主要包括PPP产业基金及政府投资基金、专业投资者。财务投资者通常以获取财务回报为导向，通过参与项目投资获得投入资金的增值回报。同一个社会资本可能同时具有多重角色，比如，银行既可以入股PPP基金，又能直接为SPV提供债务融资。 如果社会资本是PPP基金的股东，在基金层面就可以实现退出，而不涉及SPV 的股权变动。类似地，如果采用银团贷款的模式进行债务融资，相关银行可在银团内部完成转让退出，也不影响SPV的资本结构。社会资本成为SPV的直接股东或直接债权人才涉及到实际意义上的退出问题。 退出事由 在合同期满退出情形之外，PPP项目运行中还有多方面的事由能够触发社会资本的退出：政策变更 由于PPP模式规范的政策属性较强，政策环境的变化可能直接导致PPP项目的变化，从而对项目的运营发展产生一定程度上的影响。以上海大厂自来水项目为例，在2002年《国务院办公厅关于妥善处理现有保证外方投资固定回报项目有关问题的通知》出台后，原来双方约定固定回报的行为就不再合规，进而导致了后续的政府回购，也即社会资本退出。 社会公共利益需要 由于项目的继续建设或持续运营可能使公共利益受损而导致终止。此类终止又可分为两种情形，一是政府出于社会整体规划、征用的变更而主动终止项目，二是因公众的反对促使政府被动终止项目。 违法违约事件 主要是社会资本或者政府的单方面违法违约行为，同时还存在着少数双方违法违约的情况。 政府方违约事件主要包括监管不力和履约不力。监管不力极易使PPP项目偏离公共属性，造成负面影响，最终政府出于公共利益考虑使社会资本被动退出。在政府方不按约定履行合同义务或者拒绝履行约定义务时，政府方的优势地位使得社会资本往往很难获得有效的救济，最终被迫退出。 社会资本的逐利性与PPP项目的公益性可能存在着潜在的利益冲突。常见的违约事件有：项 1

企业年金的运作模式及其投资管理策略

企业年金的运作模式及其投资管理策略国泰基金治理有限公司李春平 上世纪90 年代以来，我国政府实行了一系列养老保险制度的改革措施，改革的总体思路是借鉴国际体会，建立起一个由“国家差不多养老保险、企业补充养老保险、个人商业性养老保险”三个层次共同构成的社会养老保险体系。企业补充养老保险确实是企业年金打算，是由企事业单位为职员提供的福利保证打算。到今年年初，我国建立年金的企业有近1.6 万家，参加的职工约为500 万人，积存基金近200 亿元(约合20.5 亿美金)，要紧投资于国债和银行储蓄。在美国被称为401K 打算的企业年金，已吸引了30 万家企业、四千余万名企业职员的参与，目前资产总额高达 1.7 万亿美元，有一半投资于各类共同基金，占共同基金总资产的11%。 我国在企业年金层面上已连续出台了一些改革措施，如将“企业补充养老保险”统一规范为“企业年金” ，规定企业年金实行“个人帐户” 治理、享受税收优待等等，它在专门多方面都与美国401 (k)的运作机制 存在相似之处。 随着我国国民经济的持续进展以及有关法律、税收政策的出台，企业年金必定会进入高速成长的时期，研究报告显示，以后3 年我国企业年金市场每年将增加1000 亿元，到2010 年，企业年金的市场规模将达1 万亿元。毫无疑咨询，为保证企业年金的保值增值所采取的投资治理策略，将成为核心咨询题。 对国内的基金治理公司来讲，国内企业年金市场积存的资金存量，将成为基金业的重要资金来源。因此，未雨绸缪，深入研究和借鉴国外企业年金的运作模式，抓紧研究我国企业年金的投资治理策略，为以后企业年金的保值增值作出基金治理公司应有的奉献，是我们应当承担的社会责任和义务。 一、国外及我国香港地区企业年金的运作模式在国外，“企业年金”称为雇主发起养老打算( Employer－sponsored p ension plan),即企业补充养老保险制度。它要紧采纳个人帐户方式治理，国家给予一定的税收优待、实行市场化运营。对雇主而言，作为对职员的一项福利措施，可增加企业薪酬方案对优秀人才的吸引力，在规定限额内还可享受延迟纳税待遇。对企业职员而言，帐户在规定限额内可

基金管理公司投资管理制度

深圳市前海众房汇互联网金融服务 有限公司 公司治理准则第03号关于公司执行投资业务管理制度的 通知 各部门、各岗： 为了更好地推动公司业务发展，进一步完善、规范公司业务制度，树立并维护公司品牌形象，经公司董事会研究决定，试行《深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司投资业务管理制度》（详见附件）。请各部门、各岗成员认真学习并执行。 特此通知！ 深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司 2016年2月2日 签发人：

附件： 投资业务管理制度 第一章总则 第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现投资综合效益最大化，根据相关法律要求，并结合公司业务特点，特制定本管理制度。 第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。 第二章投资原则及标准 第三条投资原则 （一）总体原则：注重安全性，确保流动性，平衡收益性。 （二）投资策略：依据总体原则，灵活设置投资期限，短期、中期、长期投资合理设置。短期投资期限控制在一年及以内，中期投资期限控制在一年至二年（个别投资可适度延长），长期投资期限为三年及以上。 （三）具体投资策略：依据投资策略，具体投资项目应明确定位，定位为单一投资或集合投资；单一投资可根据拟订投资策略或委托方需求，设定单一期限投资方案并投资；集合投资，则应充分考虑短、中、长期期限配置，并结合委托方需求设计投资方案。 （四）具体投资标的选择：短期投资，主要以银行活期存款、银行理财、保险理财、货币基金等为标的；中期投资，主要以中期可赎回股权投资、委托贷款、信托计划、资产管理计划及相应优质收益权转让为主；长期投资，主要以股权投资为主，具体为高盈利性优势企业股权、高新技术企业股权及新型商业企业股权。第四条投资资金的分配 合理分配各期募集资金与公司自有资金，确保风险可控且在可承受范围内，致力确保募集资金与自有资金能获得持续而稳定的投资收益。 第五条投资限制

私募股权投资基金退出机制法律问题研究

私募股权投资基金退出机制法律问题研究 私募股权投资基金的退出是基金运行过程中极为重要的环节,通过恰当退出方式在合适的退出时机实现基金的退出能够最大程度保障私募股权投资基金的 投资回报率,投资者获得资本增值的同时能够实现被投资企业的改革与发展,因此,对于私募股权投资基金的发展而言,退出机制的建构意义非凡。健全的机制建设离不开法律和经济基础的支撑,配套制度的建立与完善能够保障机制建设的顺利进行,在私募股权投资基金产业发达的资本国家,基金的退出渠道多元且顺畅,完善的法律法规体系为基金退出提供制度保障,而监管、信息披露等配套制度的建设则为基金退出提供了强劲助推力。目前我国多层次资本市场体系的建设尚未成熟,现行法规对基金的退出未能形成有效的保障,甚者对退出造成了阻碍,配套制度尚不能满足目前基金退出机制发展需求,在这样的大背景下,研究分析退出 机制所面临的法律问题,提出具有针对性的法律修改建议。改善我国私募股权投资基金退出机制的法律环境是本文写作的主要目标。 本文将分四部分进行观点阐述:第一部分从私募股权投资基金退出机制概念、基本特征及功能定位入手阐释,旨在对私募股权投资基金退出机制从宏观上予以了解,为文章后续内容的展开做好基础工作;第二部分对我国私募股权投资基金 退出机制的发展现状进行简单介绍,包括退出方式的选择、退出平台、配套制度的建设,通过梳理分析对其有约束力的现行法规,提出目前我国私募股权投资基 金退出机制所面临的法律桎梏,为文章第四部分提出立法建议搭建平台。第三部分简单介绍美国、欧洲、日本的私募股权投资基金退出机制,这些国家已经建立相对完备的私募股权投资基金退出机制,从其多层次资本市场和私募股权投资基金退出机制相关的法律制度两个方面进行分析,以此为基础总结经验,发现能够 为我国所借鉴的经验。第四部分通过第二、第三部分的分析、比较,并依托于我国的经济及资本市场的发展现状,提出完善我国私募股权投资基金退出机制的立法建议。首先,通过立法引导多层次资本市场建设,为私募股权投资基金的退出提供更多可选渠道;其次,鉴于目前我国部分关涉私募股权投资基金退出的法律条 文对基金退出形成了桎梏,提出法规修改建议;最后,以法律法规的修改为支撑完善配套制度建设。 从三个维度提出法规修改建议,以期完善我国私募股权投资基金退出机制。

企业年金初级考试100道题

企业年金初级考试100道题 第一部分单选题（每题1分，共50分） 1、公共养老保障制度通常因不同的社会部门而有所区别，最大的区别是在资金 来源上。我国政府机关和事业单位退休人员的养老金来自或主要来自。 A. 个人账户积累； B. 单位筹资； C. 政府财政拨款； D. 社会筹资。 2、社会养老保险模式不需建立个人账户的是。 A. 现收现付制与完全积累制； B. 现收现付制与部分积累制； C. 完全积累制； D. 现收现付制。 3、我国的基本养老保险采用的模式是。 A. 现收现付制； B. 完全积累制； C. 个人账户制； D. 部分积累制。 4、多层次养老保障体系一般包括社会养老保险、雇主为雇员建立的补充养老计划和。 A. 企业补充养老保险； B. 企业年金； C. 个人养老储蓄或保险； D. 商业养老保险。 5、社会基本养老保险逐步定位于为退休者提供。 A. 基本生活保障； B. 高水平的养老保障； C.全部生活保障； D.没定位。 6、企业补充养老保险最初的经办机构为。 A. 劳动保障行政部门； B. 社会保险管理机构； C. 商业保险公司； D. 财政部门。 7、企业年金属于。 A. 社会福利； B. 企业员工福利； C. 社会养老保险； D. 商业养老保险。 8、以下不属于企业建立企业年金的基本条件的是。 A. 参加基本养老保险并履行缴费义务； B. 企业有相应的经济负担能力； C. 企业和职工都有相应的经济负担能力； D. 已建立集体协商机制。 9、企业年金方案适用于企业试用期满的职工，说明政策要求企业年金计划。 A. 具有绝对公平性； B. 具有激励机制； C. 具有基本普惠性； D. 提供基本养老保障。 10、“企业年金基金实行完全积累，采用个人帐户方式进行管理”的政策规定提出的时间是。 A. 1991年； B. 1995年； C. 2000年； D. 2004年。 11、职工或退休人员死亡后，其企业年金个人帐户余额可按照以下方式处理：。 A. 退回企业，重新分配 B. 变更受益人，帐户继续保留 C. 由其指定的受益人或法定继承人一次性领取。

政府引导基金设立方案

县产业基金设立方案 1．基金组建方案 1.1 基本架构 基金名称：基金规模：总规模为亿元人民币，首期亿元人民币基金募集：发起人亿元人民币；对外募集亿元人民币 基金期限：年 组织形式：有限合伙制法定代表人：注册地：某市 基金性质：盈利性基金基金管理人：某机构管理费率：2% 资金到位时间： 基金投向：基金总规模不低于 %的金额需投资于注册在某市的企业项目投资金额：单个项目投资金额不得超过基金规模的 % 业绩报酬：参照基金管理的通行惯例，有限合伙人（LP）获得项目收益的80%，普通合伙人（GP）获得项目收益的20%； 1.2 基金募集 基金规模：总规模为亿元人民币，首期亿元人民币。 发起合伙人： 1、有限合伙人：某市政府平台公司，出资亿元； 2、普通合伙人：基金管理机构，出资亿元。募集对象：由基金管理机构负责面向市内外招募。募集条件：有实力的，有信誉的，且对创业投资基金有充分了解和认同，认可长期价值投资理念的具有独立法人资格的企业或自然人。募集金额：首期对外募集亿元，最小出资单位为万元。 1.3 基金宗旨 立足某市，辐射全国，着力扶持某市区内战略性新兴产业和高成长性企业，打造一支有影响力的区域基金品牌，在可承受的风险范围内，为出资人创造最大化的收益。 1.4 基金优势

1、某市的最佳机遇期； 2、政府高度重视，大力支持； 3、政府设立引导基金，有利于最大程度整合政府各方面资源； 2.5 业务定位 投资方向：专注于战略性新兴产业和高成长性企业的直接股权投资 投资区域：优先选择某市本地的优质企业。 投资对象：相对成熟的拟上市项目及中早期项目。 投资领域：重点投资产业和县主导产业及重点扶持产业。 2.6 基金运营 2.6.1 投资策略 以企业有良好发展前景及具备上市意愿和条件为投资标的选择基本标准；以条件相对成熟的拟上市项目为主要投资方向，控制风险，缩短投资周期；同时兼顾中早期项目的投资培育，在整体收益得以保证的前提下提前布局，获取更高的超额收益。 2.6.2 运营原则 根据基金宗旨在运作上完全采取市场化策略，严格坚持股权投资必要的业务原则――尽责调研、客观评估、科学决策。 基金的运营全权委托基金管理机构的专业管理团队，其他出资人不介入具体管理工作。基金管理机构在当地组建一批专业团队专门负责某市基金的投资。 提高决策的专业性、科学性及独立性，基金管理机构要借鉴国际主流管理模式，并结合中国的本土特点，设立独立的投资决策委员会，作为最高投资决策机构。 基金管理机构要奉行稳健的经营风格，力图在可承受的风险范围内。 2.6.3 运作流程 （1）市区政府引导并发起，吸引社会资金共同设立基金； （2）将基金托管至各方认可的银行； （3）基金管理机构接受委托作为基金管理人；

企业年金投资管理合同

编号：_______________本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 企业年金投资管理合同 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________

合同编号： 1）及其附件，以及甲、乙双方对该合同及附件作出的任何有效变更。 1.2企业年金：指X宏业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，白愿建立的补充养老保险制度。 1.3企业年金基金或受托财产：指x金业根据〈〈x宏业年金计划》所归集的资金及其投资运营所形成的企业补充养老保险基金。 1.4委托投资资产：指X宏业年金基金财产中已委托投资管理人投资的资产。 1.5受托财产托管专户：指乙方根据甲方的指令以X金业年金基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金财产银行存款托管专用账户，专门用于归集企业年金的缴费支付待遇。 1.6委托投资资产托管专户：指乙方根据甲方的指令以X金业年金 基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金银行存款托管专用账户，用于委托投资资产交易的清算等。 第二章双方声明与承诺 2.1甲方的声明与承诺。 2.1.1甲方声明委托投资资产为甲方合法管理的资产，保证委托投资资产的来源及用途 符合国家有关规定；同时，保证没有任何其他限制条件妨碍乙方对 该委托投资资产行使投资管理权。 2.1.2甲方有完全及合法的授权委托乙方进行企业年金基金投资管理，而且该项委托不会成为任何其他第三方所质疑。

2.1.3甲方承诺提供给乙方的一切信息资料均为真实、完整、准确、合法，没有任何重大遗漏或误导。 2.1.4甲方承诺其用于指示和通知的印章和法定代表人（或授权代理人）签名均为合法有效。 2.2乙方的声明与承诺。 2.2.1乙方声明具备有关监管部门批准的企业年金基金投资管理业务资格。 2.2.2乙方将选派具有年金基金从业资格的专业人员负责甲方委托投资资产的投资管理工作，在国家有关法律、法规、政策、条件允许的范围内进行有效的投资运作。 2.2.3乙方承诺遵从诚信原则，以委托投资资产利益为重，运用科学的手段管理和控制风险，以专业的投资管理争取委托投资资产的保值和增值。 2.2.4乙方承诺提供给甲方的一切信息资料为真实、完整、准确、合法，没有任何重大遗漏和误导。 2.2.5乙方已在签署本合同之前充分地向甲方介绍了投资管理业务，同时揭示了证券投资的风险。 2.2.6乙方保证其工作人员严格遵守有关法律、职业道德规范。

私募股权基金组织形式以及退出机制_文献综述_王浩

私募股权基金组织形式以及退出机制：文献综述 王浩 华东政法大学，上海200042 【摘要】私募股权基金源于美国，并在美国得到完善发展，并扩展到亚欧国家，私募股权基金意为通过非公开发行方式募集资金，投资于未上市企业股权的基金，而市场投资主体在投资决策前会谨慎筛选并在投资后通过退出实现权益价值增值。私募股权基金的组织结构分为信号选择理论与契约理论。我国因为私募股权基金尚不发达，因此我国私募股权理论研究相比国外研究显得比较不充分，因此国内私募股权基金之退出机制也与国外的私募股权基金之退出存在差异。 【关键词】私募股权基金；组织形式；信号选择理论；契约理论；退出机制 私募股权基金源于美国并在美国得到了发展完善，并向亚欧等地区发展。我们无论是以市场的发展完善程度还是从私募股权基金的历史业绩来看，美国私募股权基金产业的发展毫无疑问是世界顶尖发展之一。有相当多的学者以欧美的私募股权基金为研究对象，以各个角度哥哥方向研究阐述了私募股权基金是如何进行融资的，比如退出机制，这些研究对私募股权基金产业的发展起到了非常良好的作用。私募股权基金经过五十多年的发展成熟，全球私募股权基金（Private Equitv Fund，PE Fund）有逾万亿美金的庞大市场规模，私募股权投资市场已经成为继银行信贷和公开股票市场融资之外的第三大融资市场，对全球经济产生了不可或缺的影响。与欧美国家的私募股权基金的蓬勃发展相比，中国私募股权基金产业还处在摸着石头过河的阶段。我国对私募股权基金的理论研究起步较晚，是在二十世纪七十年代开始的但进入二十世纪九十年代之后，其研究发展就较为迅速了。本文将对国内外私募股权投资基金的研究成果进行一个梳理，试图提供一个比较全面的和较为清晰的视角与路径进行研究。 一、私募股权基金的组织结构 从目前的私募股权基金情况来看，私募股权投资基金的组织形式以公司制、有限合伙制、信托制为主要投资形式，这些组织形式的存在以及发展的状况取决于它们解决投资者和基金管理人之间的委托代理问题的效率。国内外对私募股权基金的研究主要有契约理论还有信号选择理论。 （一）信号选择理论 我们可以看到所谓的信号选择理论的观点认为，基金投资者与基金管理者由于业务能力、消息来源等原因造成信息的严重不对称，私募股权投资基金管理者为了向基金投资者展示其能力，需要通过想私募股权退出机制等特殊的机制来进行。但是，实际上，私募股权投资基金内部存在双重“委托———代理”关系：基金管理者分别与企业管理者、基金投资者的关系。Gibbon（1992）觉得：私募股权基金的运作机制较为特殊，因此会导致基金管理者难以被基金投资者了解其作为专业基金管理者的业务能力，基金投资者对基金管理者的所作投资行为也都是局限于基金管理者的业务能力的一般分布，如此而言，基金管理者所带来的期初业绩是体现他自身从业素质从业能力的标准。HellMann（1998），BernardS Black和Ro-nal dJ．Gilson（1998）均认为基金管理者和基金投资者存在一个学习的过程，而这个过程是由信息不对称导致的，因此最能体现私募股权基金管理者能力的指标就是能否成功的通过IPO退出，使得私募股权基金投资者获得及iaogaode收益，所以IPO成为重要的信号传递机制。 （二）契约理论 我们可以看到所谓的契约理论的观点是指基金投资者与基金管理者订立契约，此当为契约关系，并且有希望在某种情况条件下通过契约关系说解决基金投资者同基金管理者之间的委托代理关系。Fama（1980）是利用契约关系进行私募股权投资基金组织结构研究的先行者。Fa-ma觉得激励问题的解决之道在于“时间”，由于基金管理者的市场价值及其收入取决于其以前的经营业绩。从长远的角度来看，基金管理者因其特殊性要承担其投资等行为的全部责任。所以无论是否存在那种现行的鼓励机制，基金管理者也会为了自己的利益而更加积极努力的工作，因为这样虽然基金管理着暂时的放弃了一些期初利益，但是确实可行的提升自己作为基金管理着的声誉，而且也获得了将来的某个投资期间内所获得报酬增加以及更多的筹资机会。Heinkel（1994）表示如下观点在签订创业性投资契约之前，基金管理者因其自身的专业知识及能力优于外部的基金投资者，在这种情况下，基金管理者的业务能力信息将会通过所签订的具体的协议得到清晰的呈现，因此基金投资者若想签订契约，那么进行事前的信息分析就显得非常重要。Gomper和Lerner（1998）也认为，行之有效的处理代理问题的方法之一是让基金投 · 49 ·N0．032012LEGALITY VISI0N综述

年金投资管理合同范本

年金投资管理合同范本 https://www.wendangku.net/doc/b87572395.html,2006-2-16 企业年金网 : ×公司 ×银行 ××公司 法定代表人： 企业年金基金受托管理业务资格证书编号： 联系电话： 乙方：××公司 名称： 地址： 法定代表人： 注册资本： 营业范围： 组织形式： 营业期限：

企业年金基金投资管理业务资格证书编号： 联系电话： 为了贯彻企业年金基金投资管理所必须遵循的谨慎和分散风险的原则，在保证资产安全性和流动性的基础上实现企业年金基金的保值增值和专业化管理，根据《企业年金试行办法》《企业年金基金管理试行办法》《××企业年金计划》和《××企业年金基金受托管理合同》及其他有关规定，甲方委托乙方为投资管理人，负责企业年金的投资管理工作，乙方同意接受甲方的委托，从事此项投资管理业务。 双方同意本着真诚合作、平等自愿和诚实信用的原则，开展此项合作。 为明确甲、乙双方在委托企业年金基金资产（以下简称“委托投资资产”）的管理、投资运作以及相互监督等相关事宜中的权利、义务及职责，确保委托投资资产的安全，保护双方的合法权益，特订立本合同。 第一章定义和释义 在本合同中，除上下文另有规定外，下列用语应当具有如下含义： 1.1 本合同：指甲方与乙方签署的《××企业年金投资管理合同》 （合同编号：）及其附

件，以及甲、乙双方对该合同及附件作出的任何有效变更。 1.2 企业年金：指××企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。 1.3 企业年金基金或受托财产：指××企业根据《××企业年金计划》所归集的资金及其投资运营所形成的企业补充养老保险基金。 1.4 委托投资资产：指××企业年金基金财产中已委托投资管理人投资的资产。 1.5 受托财产托管专户：指乙方根据甲方的指令以××企业年金基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金财产银行存款托管专用账户，专门用于归集企业年金的缴费支付待遇。 1.6 委托投资资产托管专户：指乙方根据甲方的指令以××企业年金基金的名义在乙方营业机构开立的企业年金基金银行存款托管专用账户，用于委托投资资产交易的清算等。 第二章双方声明与承诺 2.1 甲方的声明与承诺。 2.1.1 甲方声明委托投资资产为甲方合法管理的资产，保证委托 投资资产的来源及用途 符合国家有关规定；同时，保证没有任何其他限制条件妨碍乙方对该委托投资资产行使投资管理权。 2.1.2 甲方有完全及合法的授权委托乙方进行企业年金基金投资管理，而且该项委托不会成为任何其他第三方所质疑。

私募股权基金投资管理办法

私募股权基金投资管理办法 第一章总则 第一条为建立投资管理有限公司（以下简称公司）项目直接管理体系，指导、规范投资决策、执行等环节的控制程序，加强公司项目直接投资的内部控制，规范投资行为，防范投资风险，特制订本办法。 第二条本办法中所称投资的范围包括公司直接投资、公司受托代表各类型专项资金投资等以公司作为出资人对非投资类企业的投资行为。 第三条本办法中所称投资是指以货币资金方式对其他企业进行的投资，包括权益性投资、债券投资、公司直接债权性投资和混合性投资等。 涉及通过设立基金形式进行主要进行债权投资产品、及以二级市场买卖为主营业务的主动管理型股票投资产品，按另行专门制定的管理办法实施。 第四条本办法所称投资管理包括项目的申请、预审、立项、尽职调查、论证、讨论、决定、投资实施等。 第五条投资项目要进行充分的前期调查研究和可行性论证，全面了解与所投资企业及项目相关的产业政策、行业现状、市场情况、技术水平、生产要求、发展前景，对可能发生的风险进行评估和分析，确保公司投资的安全性、流动性和收益性。 第六条公司参与投资业务的各部门和人员均须遵守本办法。 第七条本办法中提到的“投资业务部门”指投资部。 第二章管理机构 第八条公司投资决策委员会是重大项目投资的决策机构。

第九条公司投资决策委员会成员包括：董事长、监事、总经理、副总经理、总经理助理、部门负责人。委员会设主任和副主任各1名，主任由董事长担任，副主任由总经理担任。投资委员会成员连续3次未能参加投资委员会会议，也未在会前提交书面意见书，则为不能履行职责、视为弃权，自动从投决会中除名。第十条公司的投资决策委员会担当以下职能： 审查投资经理的尽职调查报告； 审查风险控制部的风险分析与风险控制报告； 审定投资合作方案； 投票决定是否批准投资项目； 决定项目退出方式。 第十一条投资经理的主要职能包括项目的尽职调查、投资方案设计以及档案管理等。 第十二条风险控制部的主要职能包括投资审查、项目审核、风险控制等。 第十三条公司投资决策委员会不定期召开工作会议，由投资决策委员会主任或授权委托副主任召集，全体委员会成员参加，如需外聘专家，由会议主持人确定。第十四条投资决策需要的文件应提前三天送达参会人员，参会成员应认真阅读送达的会议文件，对各项议案充分思考、准备意见。 第三章投资对象和方式 第十五条公司的投资对象为符合国家规定的、在所处行业和区域内具有一定竞争优势的有上市预期的企业或已上市企业、拟挂牌或已挂牌企业、符合一定标准的并购企业及被并购对象

股权投资退出机制-新版

所谓投资退出机制，是指风险投资机构在所投资的风险企业发展相对成熟或不能继续健康发 展的情况下，将所投入的资本由股权形态转化为资本形态，以实现资本增值或避免和降低财 产损失的机制及相关配套制度安排。风险投资的本质是资本运作，退出是实现收益的阶段，同时也是全身而退进行资本再循环的前提。它主要有四种方式，包括股份上市、股份转让、股份回购和公司清理。 目录 投资退出机制的意义和作用 投资退出机制的方式 我国投资退出机制的不足 投资退出机制的意义和作用 投资退出机制的方式 我国投资退出机制的不足 展开 投资退出机制的意义和作用 [1]风险投资的本性是追求高回报的，这种回报不可能像传统投资一样主要从投资项目利 润中得到，而是依赖于在这种“投入一回收一再投入”的不断循环中实现的自身价值增值。所以，风险投资赖以生存的根本在于资本的高度周期流动，流动性的存在构筑了资本退出的 有效渠道，使资本在不断循环中实现增值，吸引社会资本加入风险投资行列。投资家只有明 晰的看到资本运动的出口，才会积极的将资金投入风险企业。因此，一个顺畅的退出机制也 是扩大风险投资来源的关键，这就从源头上保证了资本循环的良性运作。可以说，退出机制 是风险资本循环流动的中心环节。 风险投资与一般投资相比风险极高，其产生与发展的基本动力在于追求高额回报，而且由于风险投资企业本身所固有的高风险，使风险投资项目和非风险投资项目相比更容易胎死 腹中。一旦风险投资项目失败，不仅获得资本增值的愿望成为泡影，能否收回本金也将成为 很大的问题。风险投资家最不愿看到的就是资金沉淀于项目之中，无法自拔。因此，投资成 功的企业需要退出，投资失败的企业更要有通畅的渠道及时退出，如利用公开上市或将股权 转让给其他企业、规范的破产清算等，以尽可能将损失减少至最低水平。 风险投资是一种循环性投资，其赖以生存的根本在于与高风险相对应的高度的资本周期 流动，它通过不断进入和退出风险企业实现资本价值的增值。风险投资产生的意义在于扶持

企业年金四个账户概念介绍——受托人、账户管理人、托管人、投资管理人

; 企业年金受托人 受托人，是指受托管理企业年金基金的企业年金理事会或符合国家规定的养老金管理公司等法人受托机构（以下简称法人受托机构）。 企业年金理事会由企业代表和职工代表等人员组成，依法管理本企业的企业年金事务，不得从事任何形式的营业性活动。企业年金理事会理事应当诚实守信、无重大违法记录，并不得以任何形式收取费用。 法人受托机构应当具备下列条件： （一）经国家金融监管部门批准，在中国境内注册； （二）注册资本不少于1亿元人民币，且在任何时候都维持不少于亿元人民币的净资产； （三）具有完善的法人治理结构； （四）取得企业年金基金从业资格的专职人员达到规定人数； ~ （五）具有符合要求的营业场所、安全防范设施和与企业年金基金受托管理业务有关的其他设施； （六）具有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； （七）近3年没有重大违法违规行为； （八）国家规定的其他条件。 受托人应当履行下列职责： （一）选择、监督、更换账户管理人、托管人、投资管理人以及中介服务机构；（二）制定企业年金基金投资策略； （三）编制企业年金基金管理和财务会计报告； { （四）根据合同对企业年金基金管理进行监督； （五）根据合同收取企业和职工缴费，并向受益人支付企业年金待遇； （六）接受委托人、受益人查询，定期向委托人、受益人和有关监管部门提供企业年金基金管理报告。发生重大事件时，及时向委托人、受益人和有关监管部门报告； （七）按照国家规定保存与企业年金基金管理有关的记录至少15年； （八）国家规定和合同约定的其他职责。 账户管理人 企业年金账户管理人是指受受托人委托，并根据受托人提供的计划规划规则为企业和职工建立账户、记录缴费与投资运营收益、计算待遇支付和提供信息查询等服务的专业机构。