投行面试问题
一、经典问题
1、为什么要做投行
2、你做好了做投行的准备没
3、你觉得你适合做投行么
4、你在实习期间的感悟
5、你准备怎么去做投行
6、你的专业背景有啥适合做投行的
二、更经典问题
一个项目最重要的是什么？
1.行业前景
2.公司的未来前景和可持续盈利能力
3.独立性和合规性问题
做投行最重要的是什么？
**ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力
**又说了，诚信和品德也很重要
二、专业问题
1.实习**时间，你对投行的认识
投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱
1.投行与pe的区别
Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。
具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。
2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要
1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业
资产（负责）总量及结构、投资者（老板）所拥有的权益。
2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中
看到经营业绩形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。
3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项
目从不同角度反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。
以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。
1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）
1.与同类公司或与公司历史比较，毛利率明显异常；
2.货币资金和银行贷款同时高企；
3.应收账款、存货异常增加；
4.估算的应交所得税余额与实际余额相比相差甚远；
5.现金净流量长期低于净利润。
6.突然出现主业以外的较大收益，如咨询、软件等
。。。。。。。。。。。。
1.问核机制
问核机制是对保荐机构和保荐代表人尽职调查工作的一项监督机制。中国证监会在发行审核和现场检查过程中发现，部份保荐机构的尽职调查工作不符合《保荐人尽职调查工作准则》，有的保荐机构独立核查能力薄弱，对律师、会计师、资产评估师等其他中介机构的意见依赖性较大；有的保荐机构对如何开展尽职调查不甚了解，执业水平不高；有的保荐机构没有走访发行人的主要客户，对重要资产未进行尽职调查，发行人的财务风险没有得到合理控制。
1.创业板分红政策制度化：创业板分红新规要求创业板拟IPO公司在招股书中加入上
市后现金分红政策，要写清楚上市后利润分配的期间间隔，比如是否进行中期现金分红，建立的利润分配政策必须是稳定的、持续的
中小企业私募债
深交所向外发布《深交所中小企业私募债券业务试点办法》及配套指南，这标志着中小企业私募债业务试点正式启动。深交所将从2012年5月23日起先以书面形式接受发行人备案申请，首批中小企业私募债品种有望于6月中旬推出。
深交所相关负责人表示，中小企业私募债的推出，强化了直接金融与中小微企业的有效对接，将为解决中小企业融资问题提供新的有效途径，也有望为资本市场创新注入新的活力。
《试点办法》明确，中小企业私募债券为未上市中小微型企业以非公开方式发行的公司债券，要求发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍，并且期限在1年（含）以上。
中小企业私募债采取备案制发行，交易所在接受备案材料的10个工作日内完成备案，并在深交所综合协议交易平台为私募债券提供转让服务。
中小企业私募债券作为完全市场化的信用债券品种，对发行人没有净资产和营利能力的门槛要求。
发行条件：（面上的条件虽不多，但实际上通过交易所备案的公司大多是母公司担保或者经过了信用增级，发行利率多在10%左右，同时券商的收益不多，只能以短平快取胜）
(一)发行人是中国境内注册的有限责任公司或股份有限公司；
(二)发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的3倍；
(三)期限在一年(含)以上；
主板退市新变化：
退市制度有重大调整
此次修订，主要在四个方面对原有退市制度进行了重大调整：
一是填补原有退市制度存在的漏洞。原有退市规则对政府补贴等非经常性收益和补充材料期限没有明确的界定和要求，致使一批公司长期“停而不退”现象非常突出。本次退市制度方案通过增加扣非标准和三十个交易日内完成补充材料的要求，对恢复上市环节中的两个关键问题作出了更加具体的规定。
二是完善退市标准，形成市场化、多元化的退市指标体系。针对市场上“僵尸”公司长期存在等突出问题，本次退市制度方案新增了净资产、营业收入等相关财务指标，并增加了追溯重述、非标准审计意见等相关退市标准；同时，借鉴国际证券市场的通行做法，新增了股票成交量、成交价格两个市场交易方面的退市标准，进一步防止上市公司通过各种手段规避退市。
三是明确恢复上市和重新上市标准，降低市场对重组的非理性预期。针对以往股市中“劣币驱逐良币”、“壳资源”炒作等现象，本次退市制度方案在恢复上市和重新上市等环节设立更细致、更具体的标准，进一步明确了市场预期，遏制对绩差公司股票的炒作。
四是保证新旧制度的平稳衔接和过渡。在充分听取市场各方意见，考虑到市场的实际状况，本次退市制度方案在新老划断方面采取了切合实际的做法，有助于促进新退市制度的平稳实施。
取消两项例行停牌
值得注意的是，新发布的上市规则对例行停牌制度等方面进行了修订，主要是根据市场情况的变化，取消实践中意义不大的例行停牌。
深交所取消了上市公司召开股东大会时股票及其衍生品种停牌一天的安排；取消了上市公司在交易日披露股票交易异常波动公告时股票及其衍生品种停牌一小时的安排。
上交所则取消了股东大会召开日的例行停牌，股价异常波动后投资者沟通日的停牌。
对于股价异常波动后的取消停牌新规，将在交易所《交易规则》有关条款修订后执行。
新版退市制度五大看点
深圳特区报讯（记者王欣）沪深交易所昨天再次对修订后的上市规则进行了说明。新版退市制度主要有五大看点：
1、增加净资产指标。上市公司连续三个会计年度经审计的期末净资产为负值的，其股票应终止上市。
2、增加营业收入指标。上市公司连续三个会计年度经审计的营业收入低于1000万元的，其股票应终止上市。
3、增加审计意见类型指标。上市公司连续两个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见或者无法表示意见的，其股票应暂停上市。公司此后一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见的，其股票应终止上市。
4、增加市场指标。上市公司通过交易系统实现的股票成交量或者每日收盘价在连续期间内触及一定标准的，其股票应终止上市。
5、扩大年报披露指标。上市公司因净利润、净资产、营业收入、审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，不能在法定期限内披露最近一个会计年度经审计的年度报告的，其股票应终止上市。
恢复上市门槛适度提高
上交所在发布新上市规则的同时，适度提高了已暂停上市公司提出恢复上市申请的条件。上市公司的股票因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，应当至少同时符合7项条件，方可提出恢复上市申请。
这些条件包括：1、最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益前、后的净利润均为正数；2、最近一个会计年度经审计的营业收入不低于1000万元；3、最近一个会计年度经审计的期末净资产为正数；4、最近一个会计年度的财务会计报告未被会计师事务所出具否定意见、无法表示意见或者保留意见；5、保荐机构经核查后发表明确意见，认为公司具备持续经营能力；6、保荐机构经核查后发表明确意见，认为公司具备健全的公司治理结构、运作规范、无重大内控缺陷；7、不存在交易所《股票上市规则》规定的暂停上市或者终止上市情形。
上市公司的股票被暂停上市后，公司未在规定的期限内提出恢复上市申请的，其股票应终止上市。
上市公司的股票恢复上市后，还要在上交所风险警示板交易一定期间。
深交所也规定，上市公司的股票因净利润、净资产、营业收入或者审计意见类型触及规定的标准被暂停上市后，在恢复上市标准上，借鉴创业板相关标准，增加不存在净资产为负值、营业收入低于1000万元、被出具否定意见或无法表示意见、保留意见的审计报告等退市指标情形。同时，在可持续经营能力、公司治理、规范运作和内控等方面提出明确要求。
创业板退市新变化：
一、丰富退市标准体系增加两个退市条件
创业板现行退市条件是根据《证券法》第五十六条的规定，在借鉴主板、中小企业板退市制度经验的基础上制定的，按照现行《创业板股票上市规则》，目前创业板主要退市条件如下1）连续亏损；（2）追溯调整导致连续亏损；（3）净资产为负；（4）审计报告为否定意见或拒绝表示意见；（5）未改正财务会计报告中的重大差错或虚假记载；（6）未在法定期限内披露年度报告或中期报告；（7）公司解散；法院宣告公司破产；（9）连续120个交易日累计股票成交量低于100万股；（10）连续20个交易日股权分布或股东人数不符合上市条件；（11）公司股本总额发生变化不再具备上市条件。
根据监管实践并借鉴海外市场经验，拟增加两个反映公司规范运作情况和市场效率的退市条件，以丰富创业板退市标准体系。
1．连续受到交易所公开谴责
创业板公司在最近36个月内累计受到交易所公开谴责三次的，其股票将终止上市。
2．股票成交价格连续低于面值
创业板公司股票出现连续20个交易日每日收盘价均低于每股面值的，其股票将终止上市。
二、完善恢复上市的审核标准，不支持通过“借壳”恢复上市
为避免创业板公司暂停上市以后通过各种调节财务指标的方式规避退市，拟完善创业板公司恢复上市的审核标准，对暂停上市公司恢复上市的财务标准，参照首次公开发行和再融资的计算方法，以扣除非经常性损益前后的净利润孰低作为盈利判断标准。同时，不支持暂停上市公司通过借壳方式恢复上市。
三、缩短现行部分退市条件的退市时间，加快退市速度
1．触发净资产为负退市条件的，一旦经审计的年度财务会计报告显示公司净资产为负，则其股票暂停上市；连续两年净资产为负，则其股票终止上市。
将现行《创业板股票上市规则》中规定的连续两年净资产为负则暂停上市，连续两年半净资产为负则终止上市的退市时间予以缩短。
2．一旦出现连续120个交易日累计股票成交量低于100万股情形的，将终止上市。
触发连续120个交易日累计股票成交量低于100万股的退市条件的，一旦达到上述标准，则直接终止上市。
四、改进创业板退市风险提示方式
创业板目前采用与主板、中小企业板相同的“退市风险警示处理”方式提示上市公司的退市风险，即“*ST”制度。为避免存在退市风险的创业板公司与主板、中小企业板被实施“*ST”的公司相混同，创业板将不再实施现行的“退市风险警示处理”方式。同时，为了更好的保护投资者权益，充分揭示退市风险，拟实施以下措施：
1．强化退市信息披露，及时提示退市风险
不再实施“退市风险警示处理”后，为了保护投资者的利益，充分揭示公司的退市风险，拟要求创业板公司在知悉即将触及退市条件时及时披露有关信息，刊登退市风险提示性公告，并在此后每周披露一次退市风险提示公告，以警示公司的退市风险。
2．深化创业板投资者适当性管理，充分揭示退市风险
建立创业板投资者适当性管理的长效机制，强化退市风险揭示，拟要求证券公司利用短信、电子邮件等方式，将有关创业板公司的退市风险提示公告通知持有退市风险公司股票的投资者，以充分揭示退市风险。
五、实施“退市整理期”制度，设立“退市整理板”
为了保证投资者在创业板公司退市前拥有必要的交易机会，使投资者有充足的时间处理手中持有的股票，拟实施“退市整理期”制度，即在交易所做出公司股票终止上市决定后，公司股票终止上市前，给予30个交易日的“退市整理期”。在“退市整理期”，其股票移入“退市整理板”进行另板交易。“退市整理板”相关交易制度要点如下：
1．交易期间为30个交易日。在交易所对公司股票做出终止上市决定后，给予30个交易日的股票交易时间，交易期满后公司股票终止上市。
2．交易行情实行另板揭示。为了方便投资者对退市公司股票进行识别和风险揭示，设立专门的“退市整理板”，对进入退市整理期的公司股票进行集中交易，并另板揭示，其股票不再在创业板股票行情中显示。
3．涨跌幅限制为10%。在30个交易日中，股票交易涨跌幅限制仍为10%。
六、明确退市公司去向安排
创业板公司终止上市以后拟统一平移至代办股份转让系统挂牌，给投资者提供一个可以进行股份转让的渠道和平台。
1.审核企业是否具备上市资格
（一）在主板和中小板上市的公司首次公开发行股票的条件（二）在创业板上市的公司首次公开发行股票的条件（重点）
存续时间（1）该股份有限公司应自成立后，持续经营时间在3年以上。
（2）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，并达3年以上（经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以采取募集设立方式公开发行股票）。
提示：有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于有限责任公司的净资产额。
（3）经国务院批准，可以不受上述时间的限制。【注意：创业板无国务院特批】
财务指标（1）最近3个会计年度净利润均为正数且累
计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经
常性损益前后较低者为计算依据。
（2）最近3个会计年度经营活动产生的现金
流量净额累计超过人民币5000万元；或者最
近3个会计年度营业收入累计超过人民币3
亿元。
（3）发行前股本总额不少于人民币3000万
元。
（4）最近一期期末无形资产（扣除土地使用
权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的
比例不高于20%。
（5）最近一期期末不存在未弥补亏损。
（6）无保留审计报告+无保留的内部控制鉴
证报告
（1）最近2年连续盈利；最近2年净利润
累计不少于1000万元，且持续增长；（举
例：500、600）
或者最近1年盈利，且净利润不少于500
万元，最近1年营业收入不少于5000万元，
最近2年营业收入增长率均不低于30%；净
利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计
算依据。（举例，两年的净利润不能到1000）
【无现金流量的要求】
（2）发行后股本总额不少于3000万元。
（3）最近一期末净资产不少于2000万元
（4）最近一期期末不存在未弥补亏损。
（5）无保留审计报告+无保留的内部控制鉴
证报告
人员变动发行人最近3年内主营业务和董事、高级管
理人员没有发生重大变化，实际控制人没有
发生变更。
发行人最近2年内主营业务和董事、高级管
理人员均没有发生重大变化，实际控制人没
有发生变更。
董事资格（1）发行人已经依法建立健全了股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，其相关机构和人员能够依法履行职责。
（2）发行人的董事、监事和高级管理人员符合规定的任职资格，而且不得有下列情形：
①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；
②最近36个月内受到中国证监会行政处罚；
③最近12个月内受到证券交易所公开谴责；
④因涉嫌犯罪尚未有明确结论意见。
持续盈利发行人应当具有持续盈利能力，不得有下列影响持续盈利能力的情形：
（1）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响。
（2）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化，并对发行人的持续盈利能力构成重大不利影响。
（3）发行人最近1个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖。
（4）发行人最近1个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益。（5）发行人在用的商标、专利、专有技术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险。
发行资格发行人存在下列情形之一的，构成首次发行
股票并上市的法定障碍：
（1）最近36个月内未经法定机关核准，擅
自公开或者变相公开发行过证券；或者有关
违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处
于持续状态。
（2）最近36个月内违反工商、税收、土地、
环保、海关以及其他法律、行政法规，受到
行政处罚，且情节严重。
（3）最近36个月内曾向中国证监会提出发
行申请，但报送的发行申请文件有虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏；或者不符合发行条
件以欺骗手段骗取发行核准；或者以不正当
手段干扰中国证监会及其发行审核委员会审
核工作；或者伪造、变造发行人或其董事、
监事、高级管理人员的签字、盖章。
（4）本次报送的发行申请文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
（5）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有
明确结论意见。
（6）严重损害投资者合法权益和社会公共利
益的其他情形。
①发行人及其控股股东、实际控制人最近3
年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或
者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽
然发生在3年前，但目前仍处于持续状态的
情形。
②发行人及其控股股东、实际控制人最近3
年内不存在损害投资者合法权益和社会公
共利益的重大违法行为；
【无违反税收法律规定】
资产独立发行人的资产完整，人员、财务、机构和业
务独立。
（1）生产型企业应具备与生产有关的生产系
统、辅助生产系统和配套设施。
（2）发行人的总经理、副总经理、财务负责
人和董事会秘书（注意不包括董事、监事）
等高级管理人员不得在控股股东、实际控制
人及其控制的其他企业中担任除董事、监事
以外的其他职务，不得在控股股东、实际控
制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财
务人员不得在控股股东、实际控制人及其控
制的其他企业中兼职（强调“人员独立”）。
解释：①上市公司的总经理必须专职，总经
理在集团等控股股东单位不得担任除“董
事”以外的其他职务；②上市公司总经理及
高层管理人员（副总经理、财务主管和董事
会秘书）必须在上市公司领薪，不得由控股
股东代发薪水。
（3）发行人不得与控股股东、实际控制人及
其控制的其他企业共用银行账户。
（4）应建立健全内部经营管理机构，独立行
使经营管理职权
（5）发行人的业务应当独立于控股股东、实
际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、
实际控制人及其控制的其他企业之间不得有
同业竞争或者显失公平的关联交易。
发行人资产完整，业务及人员、财务、机构
独立，具有完整的业务体系和直接面向市场
独立经营的能力；与控股股东、实际控制人
及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以
及严重影响公司独立性或者显失公允的关
联交易；
资金用途（1）募集资金原则上应当用于主营业务。除
金融类企业外，募集资金使用项目不得为持
有交易性金融资产和可供出售的金融资产、
借予他人、委托理财等财务性投资，不得直
接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业
务的公司。
（2）募集资金数额和投资项目应当符合生产
规模、国家规定
（3）募集资金投资项目实施后，不会产生同
业竞争或者对发行人的独立性产生不利影响
（4）应当建立专项存储制度，募集资金应当
存放于董事会决定的专项账户
（1）发行人募集资金应当用于主营业务，
并有明确的用途。
（2）募集资金数额和投资项目应当与发行
人现有生产经营规模、财务状况、技术水平
和管理能力等相适应。发行人应当建立募集
资金专项存储制度，
（4）募集资金应当存放于董事会决定的专
项账户。
特殊规定生产经营符合法律、行政法规和公司章程的
规定，符合国家产业政策及环境保护政策。
6.发行人应当主要经营一种业务，其生产经
营活动符合法律、行政法规和公司章程的规
定，符合国家产业政策及环境保护政策。
注册资本发行人的注册资本己足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已经办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。
依法纳税发行人依法纳税，享受的各项税收优惠符合相关法律法规的规定；发行人的经营成果对税收优惠不存在严重依赖。发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
股权清晰发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东所持发行人的股份不存在重大权属纠纷。
债务担保发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在违规担保的情形。例如：根据《公司法》和公司章程规定：公司转让、受让重大资产或者对外提供担保等事项必须经股东大会作出决议的，董事会应当及时召集股东大会会议，由股东大会就上述事项进行表决。
占用资金发行人有严格的资金管理制度，不得有资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用的情形。
1.招股说明书的亮点
充分尽职调查基础上客观真实、完整的披露发行人的基本信息，不过于渲染企业的盈利模式亮点要写透
风险部分最重要，发行人基本情况是基础，业务与技术是难点，同业竞争与关联交易是审查要点，财务部分是分析点，募集资金是未来发展的亮点
企业的盈利模式亮点要写透。优秀企业的盈利模式应具备这么几个特点：核心竞争力有门槛，大市场，可复制（产品线延伸的可复制性及销售区域的可复制性），难模仿，可延伸（产业链的延伸，即由制造环节向服务延伸或向特许权外包延伸等）。要从以上五个方面来写明盈利模式的亮点。门槛可能有多种，可以是技术门槛，也可能是渠道门槛，还可能是认证周期的门槛，甚至可以是消费习惯（如携程）。如果没有技术门槛，则至少这个企业应具备明确的先发优势。如携程、如分众。
1.债券和投行的关系
相同点：实现资金融通，帮助企业直接融资
不同点：1.融资方式债务融资和权益融资
2.项目周期不同
3.发行门槛不同3发行市场不同
1.尽职调查相关
分为三个阶段，第一，前期的尽职调查，判断项目的质量，是否具有可行性，第二，详细尽职调查，为全面深入了解企业，写招股书之用，第三阶段，上会后根据反馈意见进行专项的尽职调查，找到解释问题的依据。
前期尽调报告的关注点
1、历史沿革，历史沿革需要企业从工商调档，所有关联公司的档案都是需要的，弄清楚企
业的来龙去脉，特别关注重大资产交易，股权交易等情况，不断加强法律知识提高从中发现问题的能力
2、企业的业务情况，需要了解企业的业务流程，业务分布，行业趋势情况，上下游竞争态
势，产业链关系等
3、财务情况，要看到企业真实的财务情况，并不能单单从财务报表上判断，每个子公司的
财务情况，税收情况。特别关注企业的盈利能力、资产负债情况、关联交易和资金往来情况作用：1.判断可行性 2.提出整改方案，并在以后密切追踪
1.财务报表的相互关系
表间关系
资产负债表和利润表主要是资产负债表中未分配利润的期未数减去期初数，等于损益表的未分配利润项（未分配利润就是企业支付成本费用，取得收入，然后交了税金，付完利息后，将余下的利润分给股东之后，最后余下的钱，企业的所有活动产生的经济效果，到最后，都要体现到未分配利润下来，做个最后的了结）
资产负债表同现金流量表之间的关系，主要是资产负债表的现金，银行存款及其他货币资金等项目的期末数减去期初数，应该等于现金流量表最后的现金及现金等价物净流量
报表项目之间的勾稽关系
跨表科目计算盈利能力、偿债能力、经营效率指标判断企业素质
1.职责，实习期间遇到什么问题，以及自己是如何处理的，学到了什么
为客户创造最大的价值，在此基础上实现自身的最大价值，具体的职责包括1.完成项目负责人布置的任务2.及时与发行人沟通相关问题和控制项目进度3.团队协作
1.项目中最可能出错的地方在哪里
对企业新出现的问题没有及时发现，导致后果不断扩大。
1.15. 注册制和审核制
2.16. 新股发行体制改革
询价：适当调整询价范围和配售比例，进一步完善定价约束机制
a) 主承销商可以自主推荐5-10名个人投资者参与网下询价配售
b) 网下配售比例不低于发售股份的50%
c) 引入第三方对拟上市公司的信息披露进行风险评析
提高网下配售比例是为了增强对询价对象的约束，提升报价合理性；参照境外成熟市场的做法，取消网下配售的强制锁定限制，可以增加新股上市首日的流通量，抑制过度投机炒作；结合我国市场投资者的结构特点，《指导意见》虽然提高了网下配售比例，但同时明确了网下向网上的回拨要求，同时对于询价机构更加合理的报价给了更多的约束。体现了重视中小投资者参与新股的意愿
定价：加强对发行定价的监管，促使发行人及参与各方充分尽责
d) 发行市盈率高于同行业平均市盈率25%的，提供盈利预测，且若实际盈利低于盈
利预测水平的，对相关人进行处罚。
三高：增加新上市公司流通股数量，有效缓解股票供应不足
e) 取消网下配售股份三个月的法定锁定期
f) 存量发行:持股期满3年的股东可将部分老股向网下投资者转让，老股东转让所得
资金保存在专用账户，由保荐机构进行监管，在满足相关条件后可转出
1.17. 募投项目问题
1. 1. 募集资金运用，产能利用率，是否重复建设
2. 2. 募投项目能否被市场消化
3. 3. 缺口资金的补充
1.18. 财务造假
1．关联交易虚增利润 2.变更存货计价方法，改变成本核算基础 3.费用资产化，研发费用、利息费用4.提前确认收入，通过大量赊销虚增收入……….
三、新三板问题总结
老三板：三板市场的全称是“代办股份转让系统”，于2001年7月16日正式开办。目前在三板市场由指定券商代办转让的股票有14只，其中包括水仙、粤金曼和中浩等退市股票。作为我国多层次证券市场体系的一部分，三板市场一方面为退市后的上市公司股份提供继续流通的场所，另一方面也解决了原STAQ、NET系统历史遗留的数家公司法人股流通问题。
新三板：“新三板”市场特指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，因为挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司，故形象地称为“新三板”。
新三板与老三板最大的不同是配对成交，现在设置30%幅度，超过此幅度要公开买卖双方信息。
缺乏流动性是“新三板”最大的缺陷
新三板扩大试点于2010年6月前成行，试点园区或增加至20个以上，并酝酿向个人投资者开放。据了解，在“建设全国统一监管的场外市场”的思路下，未来新三板市场的监管将由证券业协会上升至证监会层面，目前三板市场管理委员会已成立，由证监会相关领导担任主要负责人。
新三板挂牌上市的条件
（一）对挂牌公司的要求
1、存续满两年的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算。
2、主营业务突出，具有持续经营能力。通常情况下，公司的主营业务收入应当占到总收入的70%以上，主营业务利润应当占到利润总额的70%以上，方能被认定为主营业务突出。公司应当具有持续经营能力，不存在对其持续经营产生重大不利影响的各种不利变化，公司营业收入和净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户不存在重大依赖。
3、公司治理结构健全，运作规范。公司治理结构健全，主要是指拟挂牌公司根据法律法规要求，设立股东大会、董事会、监事会，建立相关制度及议事规则，“三会”根据《公司法》、《公司章程》以及有关议事规则的规定有效运行。公司运作规范主要指的是公司的各项制度，如公司的人事管理制度、财务管理制度、生产经营管理制度、行政管理制度健全完备，并得到有效执行。
4、股份发行和转让行为合法合规。主办券商及律师要通过对企业全面的尽职调查，确定公司自成立以来历次股权转让和股份发行符合有关法律、法规的规定。
5、取得主管部门出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函。中关村注册登记的企业应取得中关村管委会的试点资格确认函，其他被纳入代办股份转让试点的国家级高新区范围内的企业须取得相应主管部门的试点资格确认函。
新三板扩容初步考虑将会分两步走：第一步扩大到全国国家级高新技术园区股份公司，第二步扩大到全国的股份公司。此外，场外交易市场挂牌公司将纳入非上市公众公司监管，挂牌企业股东允许超过200人。在5月初举办的证券公司创新发展讨论会上，证监会副主席姚刚也明确表示，筹建中的新三板市场将引入做市商制度，同时将开放给符合一定投资年限和资金门槛的个人投资者参与
自2006年新三板设立至2011年，新三板平均每年仅有18家公司挂牌交易，总共120家左右。业内人士指出，新三板市场之所以发展如此缓慢，是因为受限于多项制度设计：挂牌公司仅限于中关村科技园区公司限制了市场标的范围；新三板交易制度明确规定交易起点3万股，导致交易不活跃，大大限制了市场流动性，也影响了融资功能的发挥；交易不活跃
导致融资功能不强，降低了对挂牌企业的支持力度，从侧面又降低了对未挂牌中小企业的吸引力。
1.企业范围限制
2.股东人数、身份、交易数量限制
股东人数突破200人限制，一直制约新三板流动性的交易起点3万股也有望降至1000股。接受中国证券报采访的券商场外市场部人士普遍认为，随着做市商制度的引入、投资者范围扩大和交易门槛降低，新三板流动性将大大提升，其挂牌企业数量和融资规模都将迎来井喷。
“新三板业务将成为券商未来两年盈利的一大重要亮点。”一家券商投行负责人表示，券商不仅可以享受做市商的买卖价差收入，还可以通过新三板为创业板储备项目，从承销费用和直投收入两方面收获丰厚利润。
风险管理方法
常见的风险管理策略：风险降低、风险转移、风险规避、风险保留
第十五条证券公司应当通过流程分析、案例归集和内部访谈等方法，全面、系统、持续地收集可能影响公司经营管理的内外部信息，并结合公司业务特点，识别公司面临的风险点及其来源、特征和形成条件。
第十六条证券公司应当采取定性与定量相结合的方法，根据风险发生的可能性及其影响程度对识别的风险进行评估，采取建立风险矩阵、概率模型等方式对各种风险进行分析和排序，确定重点关注和优先控制的风险。进行风险定性评估，可以采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、流程分析、行业标杆比较等方式，并记录评估过程与结论。进行风险定量评估，可以统一制定各种风险的度量单位和计量模型，并定期对风险计量模型的有效性进行检验和评价。风险计量应当考虑风险对冲和分散效应，关注公司的风险总量和风险结构。
第十七条证券公司应当建立风险控制指标动态监控机制，对风险控制指标进行实时监控和自动预警，并采取有效措施，确保各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。
投行英文面试财务部分经典问题
1.Walk me through the 3 financial statements? ?The 3 financial statements are the Income Statement, the Balance Sheet and the Cash Flow Statement ?Income Statement gives the company’s revenue and expenses and goes down to Net Income, the final line of the statement ?The Balance sheet shows the company’s Assets (its resources such as cash, inventory and PP&E) as well as its Liabilities (such as Debt, Accounts Payable) and finally Shareholders Equity. A = L + OE ?The Cash Flow Statements begins with Net Income, adjusts for non-cash expenses and working capital changes and then lists cash flow from investing and financing activities; at the end, it reports the company’s net change in cash 2.How do the 3 statements link together? ?To tie the statements together, Net Income from the Income Statement flows into SE on the balance sheet, and into the top line of the cash flow statement ?Changes to the balance sheet appear as working capital changes on the cash flow statement, and investing and financing activities affect balance sheet items such as PP&E, Debt and SE. ?The cash and SE items on the balance sheet acts as “plugs” with cash flowing in from the final line on the cash flow statement 3.Where does depreciation appear on the Income Statement? ?It could be a separate line item, or it could be embedded in the COGS or Operating Expense – every company does it differently 4.What happens when Depreciation goes up by $10 on the statements? ?Income Statement – Operating Income would decrease by $10 and assuming a 40% tax rate, Net Income would then decrease by $6 ?Cash Flow Statement – The Net Income would in turn be reduced by $6, but the $10 depreciation is a non-cash expense that gets added back, thus overall cash flow from operations goes up by $4 (-$6 + $10 = +$4) ?Balance sheet – PP&E goes down by $10 on the Assets side because of the depreciation and Cash goes up by $4 from the changes in the cash flow statement ?Overall the assets are down by $6, Net Income is down by $6 which implies that SE is down by $6. Both sides of the balance sheet foot out. 5.If Depreciation is a non-cash expense, why does it affect cash balance? ?Depreciation is tax-deductible and since taxes are a cash expense, depreciation affects cash by reducing the amount of taxes the company pays 6.What happens when Accrued Compensation goes up by $10? ?Assuming accrued compensation is now being recognized as an expense, Operating Expenses on the Income Statement goes up by $10, Pre-tax Income falls by $10 and Net Income Falls by $6 (assuming a 40% tax rate)
阿里云面试题
阿里云面试题 概要： 一．考察你对所了解的知识的掌握程度，要对所接触的知识点有很深的理解，掌握其原理本质。 二．会了解个人的学习主动性及遇到问题的解决方法，要善于在没有具体任务的时候主动学习知识点并深入了解。 三．回答技术问题的时候要抛开以前做过或学过的项目经验而从该问题的本质去回答。 四．比较注重团队文化。项目不是一个人可以做成的，需要大家的配合。 问题： 一．深入理解Android消息处理系统——Looper、Handler、Thread Android系统中Looper负责管理线程的消息队列和消息循环。可以通过Loop.myLooper()得到当前线程的Looper对象，通过Loop.getMainLooper()可以获得当前进程的主线程的Looper对象。 Activity是一个UI线程，运行于主线程中，Android系统在启动的时候会为Activity 创建一个消息队列和消息循环（Looper）。 Handler的作用是把消息加入特定的（Looper）消息队列中，并分发和处理该消息队列中的消息。构造Handler的时候可以指定一个Looper对象，如果不指定则利用当前线程的Looper创建。 如果通过工作线程刷新界面，推荐使用handler对象来实现。 注意工作线程和主线程之间的竞争关系。推荐handler对象在主线程中构造完成（并且启动工作线程之后不要再修改之，否则会出现数据不一致），然后在工作线程中可以放心的调用发送消息SendMessage等接口。 hanlder对象之外的任何主线程的成员变量如果在工作线程中调用，仔细考虑线程同步问题。如果有必要需要加入同步对象保护该变量。 handler对象的handleMessage接口将会在主线程中调用。在这个函数可以放心的调用主线程中任何变量和函数，进而完成更新UI的任务。 Android很多API也利用Handler这种线程特性，作为一种回调函数的变种，来通知调用者。这样Android框架就可以在其线程中将消息发送到调用者的线程消息队列之中，不用担心线程同步的问题。 二．ListView的各项功能及参数。（主要看下该控件） getView()的参数有哪些？ 一共有3个参数getV iew(int position,V iew convertV iew,ViewGroup parent){} 解释各个参数的作用。
漫谈科级遴选面试备考经验
漫谈科级遴选面试备考经验 本文谈谈科级遴选面试备考经验。此处所说的遴选，是指上级机关从基层公务员里选拔科级以下干部，不是公选，也不是副科级选拔。 单从层级上来说，有中央遴选，省厅遴选，市县级遴选，面对的都是已经上岸的公务员，所以虽然考的还是公务员考的老三样，但考察的“媳妇”有了经验，对面的“婆婆”自然也就更刁钻。 一、分析真题 应对遴选面试，我们的复习思路只能从真题中找。通过对2015年以来各地遴选真题的收集，一一做答比较，虽然在形式上各地有所区别，但在实质上依旧是我们初试公务员时题目的变种，只是考的更深更难更具体，仅此而已。 一是从形式上来，各地不一。湖北湖南等大多数省份是三道题，各题之间无联系；河南四川等少数省份，是给出一个材料，然后考官现场读问题。 例1：2016年7月23日湖北省随州市直机关遴选公务员面试题 1、3月7日，习近平在黑龙江代表团参加审议时强调，“干部干部，干是当头的，既要想干愿干积极干，又要能干会干善于干，其中积极性又是首要的”。谈谈你对这句话的理解。 2、你在单位工作成绩出色，但是领导要将你调到另一个岗位，同事们都说那个岗位比你现在岗位更差，对此你怎么办？ 3、在精准扶贫中，有一些异地搬迁扶贫的对象不愿意搬迁，领导安排你去推进此项工作，你将怎么办？ 例2：2015年7月18日河南省省直机关遴选公务员面试题 材料：介绍赵先生几次到某机关都没有办成事，因涉及到机关内部科室配合及职能不清等因素，假若你是该单位副局长。 问题： 1、赵先生几次过来没有办成事，找你投诉，你该怎样说？请现场模拟下
2、当你刚说通赵先生明日再来办理时，办事员小李过来说上级安排一个重点企业要办一样的业务，而且今天必须办完，赵先生就不走了，看你怎么处理？ 3、该单位你认为存在哪些问题？ 4、你认为该如何改进，采取哪些措施？ 两种形式里明显第二种更难，因为考生只能看到材料，题目是由考官现场念出的，回答第一题时根本不知道下一题会问什么，题目可以很轻易的层层挖坑，上一道题稍有不慎，下一道题很可能就没法答。 例如河南的第3题，问你存在什么问题，那在回答时要不要把问题对策一起答呢，如果不答担心失分，如果回答了，第4题怎么办？难道把第3题的内容再重复一次？这就需要我们在答题时高度的谨慎，答准答稳。在回答第3题的时候，每个问题后面提一句对策，如第一，该单位存在权责不清、分工不明的问题，该问题严重影响了……需要定岗，划清每个科室每个人的职责范围。 二是从内容来说，遴选面试的题目在政策理论考察上更全面，出现的一般是本年度或者上年度的领导人讲话内容以及提出的最新思路，就要求考生对中央及报考地区的最新理论有一个起码的了解，特别是对报考地区必须足够了解。 例如湖北第1题，3月7日，习近平在黑龙江代表团参加审议时强调，“干部干部，干是当头的，既要想干愿干积极干，又要能干会干善于干，其中积极性又是首要的”。谈谈你对这句话的理解。 考这道题是什么用意？根本用意就是习总讲了最新指示，做为地方你们要怎么落实，更简单来讲，就是让你就此精神给随州市长写个发言稿。那就既需要对习总这句话有个大意了解，更要对地方实际有个初步认识，否则就升不了天，落不了地，自然也就不能取得高分了。 三是从身份来说，遴选面试拟定的身份往往是一个中层领导干部，如单位的副局长，乡镇的副镇长，县里的副县长，一场活动的负责人等等，回忆下我们公务员初选时，所拟定的身份是一般办事人员。从办事科员到分管副职，上有头下有兵，必须完成从办事人员到组织者这个思路的转变，不然题目一准答偏。 好了，通过分析真题，我们对遴选面试有了一个初步的认识，从形式上还是公务员初选那老三样，综合分析、组织管理、应急、人际，但是从难度上要有一个很大的提升。一是层层挖坑，二是政策素养要求更多，三是身份更高是分管副职。这三点理解了，后面就好办了。 二、遴选出题侧重点 我们把2015年以来所有面试真题分类整理，整理之后，综合分析类是84道，组织类是25道，应急类是16道，人际类是12道。复习重点一目了然，综合分析类必考且有可能是两道，组织类是次重点有可能是一道，其他可能会出一道。所以，遴选面试的备战重点，就必须放在综合分析类上，其次是组织类，再次是应急、人际类。如果考虑到应急类本身就是组织类的一个变种，那综合分析和组织管理这两大类别，基本就占据了遴选面试的全部江山。
投资银行真对MBA生的面试问题及参考答案
投资银行真对MBA生的面试问题及参考答案 Source: EfinancialCareers Below are a collection of real questions that were asked of investment banking candidates at the MBA level, along with suggested answers that they later put together. If you find yourself on a ‘superday’ interview at a big bank, you can bet that you’ll be asked at least of few of these questions. Disagree with an answer? Let us know in the comments below. Explain an LBO (leveraged buyout) to my grandmother, who knows nothing about finance An LBO is a transaction in which a party purchases a business and brings it private. The transaction is funded using a large portion of debt. Three main characteristics of LBOs – 1) high debt, which is intended to be paid down, 2) incentives, managers are given greater stake in business, 3) private ownership, many LBOs go public again once debt has been paid down. If a company was looking to raise debt or equity, what are the 3 most important questions to ask? 1) Whether they will generate enough cash flows to cover interest obligations. How many multiples in excess of current interest payments is their operations generating in cash flow? 2) What is their current capital structure and can they bring on more debt and leverage the company further without being too levered versus industry and peers so that their credit rating and stock price isn’t negatively impacted. 3) What is the current equity value? If the stock price is appropriately valued or has a potentially high value, then equity might be better. How does FED change the interest rates? The FED can adjust the Federal Funds Rate which is the interbank overnight rate at which the FED lends money. The lower the Federal Funds Rate, the lower real interest rates. The FED can also adjust the money supply through the purchase or sale of government bonds, whereby affecting inflationary expectations which will adjust nominal interest rates. What would be the difference between the interest coverage rate of a senior board vs. junior debt? Interest coverage rate is operating income divided by interest expense (EBIT/interest). This basically measures how much leadway a company has between its earnings and interest payments (a hurdle they must keep jumping to avoid default). In event of bankruptcy, the senior debt would have to be paid before the junior. However, when using the interest coverage ratio to analyze a company’s ability to keep up with their debt payments, I would look at the EBIT divided by ALL forms of debt as a failure to make payments for any form of debt results in default. How does Net Income flow into the Balance Sheet, Income Statement and Statement of Cash Flows? The Net Income on the bottom line of the income statement gets added into the retained earnings on the balance sheet. The net income from the income statement is also the starting line of the statement of cash flows.
阿里巴巴面试经验总结
众所周知，阿里的面试会经过好几轮，不少人都认为面试会比较难。今天，我就来给大家讲解一下该如何准备阿里的面试，希望对你有所帮助，上干货： 一、阿里面试流程： 简历评估与筛选-业务面（技术+意向）-业务负责人面（技术+意向）-跨部门交叉面（跨部门合作能力+意向）-HRG（薪资+意向） 注：特殊情况有加面； 二、面试细节：（所有部门通用流程） 候选人自我介绍--候选人项目介绍--面试官提假设性问题--候选人提问 1、自我介绍 自我介绍保持在2-3分钟，不要超过5分钟，从自己毕业于什么学校，毕业后就职于公司的名称、职位、主要在哪个行业领域涉足，目前看现在机会的原因。 注：求职动机这块儿不说上一家公司领导的坏话，讲自己的原因，比如自己喜欢积极向上的工作氛围。 2、项目介绍 准备1-2个项目，什么情况接到这个项目，在项目中做了什么事，业绩如何，项目中有什么样的困难，怎么去解决的，项目完成的怎么样，完成百分之多少，有什么样的收获，学到了什么。 注：项目尽量说的全面、饱满，聊项目能看出候选人的逻辑性、处理项目时候的整体构思、是否会在困难中主动去解决问题，是否拥有学习、总结、自省的性格。 3、面试官提假设性问题 假如你来我们公司，我们现在遇到了什么样的问题，如果是你，你会怎么做，如何去做；您可以根据您行业的情况和JD，准备几个您觉得可能会考察的问题；假设性问题能看出您在遇事时候处理问题的整体构思、解决问题的能力；可能会问对行业看法，这类问题可以看出您和公司对行业的发展看法是否一致，是否以后能与公司站在同一战线。 注：之前候选人问的是假如你来我们公司，你会如何去拓展市场；公司市场定位你有什么看法。 4、候选人提问（不要问比较敏感的问题，比如职级、薪资或者是否带团队），可以问下公
投行的经验招聘“套路”
投行的经验招聘“套路” 在理想的状态下，投行应该只通过直接招聘即校园招聘获取其所需的人力资产，但由于企业因迅速扩张的需要而从事跨区域和跨国度的经营活动，使其不得不开辟更多的招聘途径以获取其所需的人力资本。另一方面，投行在锲而不舍地培养嫡系明星的同时，对市场上的明星也“虎视眈眈”。这就需要企业进行间接招聘即经验招聘。 经验招聘是企业获取人才的另一重要方式，包括内部招聘和外部招聘。内部招聘主要通过企业内部人员调动、晋升来实现；外部招聘主要通过员工推荐、猎头服务、广告招聘等方法来实现。经验招聘不仅满足了企业对人才的即时使用性、及时性的需求，同时也为企业带来了新鲜的知识和经验。 一般来说，经验分为行业经验和专业经验。在投行，行业经验会被优先考虑，专业经验次之。这是由于行业经验一定程度上是只有通过直接实践才能获得的知识，而专业经验可以通过书本等间接方式获得，且易于被培训。如在中金的时候，我们发布了一则人力资源部产品经理的招聘广告。招聘信息如下： 招聘岗位： 人力资源产品经理 资历要求： 1、本科以上学历； 2、有良好的量化分析能力； 3、有投行或者咨询等专业服务公司的从业经验； 4、英文水平良好； 5、有人力资源部经验者优先。 招聘信息发布后，我们收到了各种各样的简历。有一位应聘者居然介绍了他丰富的惠普产品销售经验，原来他误把HR看成了HP。也有人发邮件询问，为什么人力资源部门招聘，人力资源工作经验仅仅是同等条件下优先考虑的一个要素，而非必要条件。 这则招聘信息确实有悖常理。依照传统习惯，合适的人力资源经理应该是：人力资源专业，本科以上学历；五年以上人力资源工作经验。然而在投行，很难想象只符合这些条件的人就可以胜任人力资源产品经理。
遴选面试问题及答案
公务员遴选考试是现在社会讨论的热门话题，也是全社会的关注焦点。 以下是为你整理的遴选面试问题及答案，希望能帮到你。 遴选面试问题归纳2011年3月安徽省某市级机关公务员面试题(政府办)1、有人说，人生是可以雕塑的，请谈谈你对这句话的看法。 2、你认为应该如何处理公务员的人际关系问题。 3、要写好领导讲话稿需要注意哪些内容?谈谈自己的看法2011年3月安徽省某市级机关公务员面试题(人大))1、请谈谈对“一府两院关系的认识?2、在单位中，如果和同事有矛盾了，应该如何处理 ?3、略2011年5月28日四川省办公厅选调公务员考试笔试题上午有三道作文题第一题：“苟利国家生死以，岂因祸福避趋之。 4句名言写青年人成长、成人、成才。 一篇议论文。 第二题：粟裕虽然戎马一生、功勋显赫，但三次主动让官，受到毛泽东的高度评价。 。 。 。 。 材料3段，大约500字结合指定材料，围绕做官、做事、做人“写一篇议论文，字数未限。 第三题：中国超越日本成为世界第二，但很多人质疑中国第二
“的身份，虽然GDP总量靠前，但人均GDP却远远落后。 。 。 。 。 。 结合指定材料，围绕被崛起“到主动崛起“写一篇测论文，字数未限。 选其中两道下午综合知识一、填空题：一个中心，两个基本点分别是什么?十二五规划纲要中，主题是什么?主线是什么?中央政治局分别是?四川有多少个地市州?经济总量全国排名第几?中央历来重视年轻干部的培养，目前1960后的书记有哪四个?亚洲和北美洲的分界线?亚洲和非洲的分界线?世界上最大的州?三皇五帝是哪些?宋元明清四个朝代分别是谁开创的?写出6个包含春“的成语?李白诗词接龙2011年中央国家机关公开遴选公务员笔试题及参考答案两个案例分析：案例一、背景材料。 首先列出了教育部某司职责、幼儿教育处职责，该司司长、秦海副司长，幼儿教育处处长刘明、工作年限十年，主任科员李立、工作年限六年，副主任科员张晓磊、工作年限二年。 假设你是李立，今天是4月27日，处长出差预计4月30日回来，现有一些文件、电话内容记录及短信等，请你处理。 1、秦海副司长电话记录内容李立：近日，我部出台了关于幼教
国内投行专业面试常见问题
一、经典问题 1、为什么要做投行 2、你做好了做投行的准备没 3、你觉得你适合做投行么 4、你在实习期间的感悟 5、你准备怎么去做投行 6、你的专业背景有啥适合做投行的 二、更经典问题 一个项目最重要的是什么？ 1.行业前景 2.公司的未来前景和可持续盈利能力 3.独立性和合规性问题做投行最重要的是什么？ **ED说过：1.沟通能力2.财务和法律基础3.行业分析能力4.学习能力***HR说过：1.沟通能力2.韧性3.学习能力 **又说了，诚信和品德也很重要 二、专业问题
1.实习**时间，你对投行的认识 投行的作用：在于综合协调其他中介机构的意见，根据自己的尽职调查结果，为公司上市制定合理的改制方案和上市方案，为推动企业执行；讲个好故事，将拟上市公司从丑小鸭变成美丽的天鹅，卖个好价钱 1.投行与pe的区别 Pe作为投资者，投行仅是中介机构，确切的讲，投行是为pe等投资者服务的。 具体区别：投资阶段更靠前，投资行业范围更广泛，投资时间更长线，对企业提供的增值服务更贴切，这是PE的价值所在。 2. BS，IS和CFS三个表哪个最重要 1.资产负债表：反映企业在某一特定日期财务状况的（静态）会计报表，通过该表了解企业资产（负责） 总量及结构、投资者（老板）所拥有的权益。 2.利润表：反映企业在一定会计期间的经营成果的（动态）会计报表，可以一目了然从表中看到经营业绩 形成过程，收入来源、成本费用消耗、净利润等。 3.现金流量表：反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的会计报表。表中项目从不同角度 反映企业业务活动的现金流入与流出，弥补了资产负债表和利润表提供信息的不足（了解净利润的质量）。 以上“三表”既有侧重又相互补充，真正要说出那张表最重要，一定没有唯一的答案，一定是因（使用者立场）人而异。 1.如何从报表看公司财务是否舞弊（报表看公司财务的问题）
阿里巴巴集团面试英语口语试题
阿里巴巴集团 阿里巴巴集团面试英语口语大全 英文面试提问：一般是5到10个。 一、面试流程： 1、自我介绍，英文。3分钟左右。 2、聊之前的学习或者工作经历。应该事先针对自己之前的工作内容，职务范围等组织好语言。 3、对未来职业规划的关注。个人的职业规划，希望在阿里巴巴集团能有一个怎样的发展，或者个 人长远的职业规划是怎样的。 二、注意事项： 1. 准备一份简单清晰的自我介绍（英文） 无论是哪个品牌的面试都会有一个英文的自我介绍。结合面试的职位需求以及自己的教育背景、工作经历准备一份简单的自我介绍，方便让面试官能快速准确的了解你的优点，工作内容以及综合素质，时间控制在3-5分钟之内，可着重介绍自己最近的一份工作或者公司最感兴趣的内容，同时要准备好在面试的过程中间随时回答面试官提出的问题并能在回答完毕后继续进行介绍直至完毕。 具体的问题回答参考： Q：What contribution did you make to your current(previous)organization？ (你对目前/从前的工作单位有何贡献？) A：I have finished three new projects，and I am sure I can apply my experience to this position.(我已经完成个新项目，我相信我能将我的经验用在这份工作上。) Q：What do you think you are worth to us？ (你怎么认为你对我们有价值呢？) A：I feel I can make some positive contributions to your company in the future.(我觉得我对 贵公司能做些积极性的贡献。) Q：What make you think you would be a success in this position？(你如何知道你能胜任这 份工作？） A：My graduate school training combined with my internship should qualify me for this particular job.I am sure I will be successful.(我在研究所的训练，加上实习工作，使我适合 这份工作。我相信我能成功。) Q：Are you a multitasked individual？(你是一位可以同时承担数项工作的人吗？) Q：Do you work well under stress or pressure？(你能承受工作上的压力吗?) A：Yes,I think so. A：The trait is needed in my current（or previous)position and I know I can handle it well.(这种特点就是我目前（先前）工作所需要的，我知道我能应付自如。) Q：What is your strongest trait(s)？(你个性上最大的特点是什么？) A：Helpfulness and caring.（乐于助人和关心他人。）
中信投行部面试
中信投行部面试（实习） 当天参加面试的一共13人，8个投行部，5个资本市场。投行部的8个里面2个复旦，3个财大，1个交大，1个同济，剩下的另外一个我没遇到，估计也是这四所高校里面的。由于招人条件的限制，所以都是小硕没有大本。 面试形式4人一组，现场4位面试官来自投行部，另外还有北京的两位HR通过视屏远程考察（中信好像很喜欢这个模式）。上来是每人一分钟的自我介绍，除了简单交代一下自己的教育经历，剩下的就是突出自己的优势，比如经历或者能力。不过感觉包括自己在内大家都有点罗嗦，基本都超过两分钟，而且特点不是突出得很明显。 Tips: 自我介绍思路一定要清楚，举例说明要简洁，不痛不痒的例子还是算了，实习一定要说，但不必太详细，因为后面一定会重点问。如果介绍因为太繁琐而被打断， 那么第一印象就毁了，自己也会比较受打击，影响后面的发挥，所以控制时间很重要。 接下来就是针对每个人的经历挨个做了比较详细地询问。因为本人的求学之路走得比较崎岖坎坷，6年换了3个学校，所以在这方面被问的比较多，但基本都是求证性的问题，不是非常具有价值。比较Challenge 的两个问题都是北京HR问的。一个是问为什么学理工的对经济感兴趣，我说自己性格上可能不太适合搞研究，结果对面立马抛过来一句：我们也是做基本研究的……被呛了几秒钟，只好拿“学术研究周期太长，而自己希望每个阶段都能明显看到自己在进步”这个理由搪塞，最后还是投行部的老大一句“基础学科研究不太一样”,算是帮我解了围。第二个问题是“看你实习经历都是复旦校内的，为什么不找外面的实习”，心里想着“这不过来找呢嘛”，嘴上却解释说自己起点太低，所以只能从基础做起，感觉这个回答比上个问题好一点，因为通过交流发现他们还是很注重踏实这项quality的。一起面的交大跟财大的两位经历比较牛，一位在Bain Capital做过私募，于是问了一些项目的细节，另一位在券商研究部待过，于是问了很多关于Wind 数据库使用的问题。个人感觉这些问题更偏向考察性，两相比较，自己的短板效应就变得非常明显了。 Tips1：简历上不要存在时间空白，也就是某一年的经历在简历上看不出来，面试官会疑惑这一年你干嘛去了，就算自己觉得没什么价值也要写出来，至少我们不是挑人的，我们的标准不作数。 Tips2：针对自己的简历想方设法挑战下自己，不然临阵容易慌了手脚，遇到意外情况要镇定，最低限度保持交流，不能停滞过长时间。 Tip3：实习的内容要在心里细化，做了哪些事情，用的那些工具，得到哪些结果等等。如果一知半解宁愿不说，学会藏拙有时也是种智慧。 Tips4：回答问题要有针对性，背下来的台词要活学活用，生搬硬套容易让面试官觉得你没听懂他的问题，浪费彼此时间，如果打断的话，说明这方面的问题就比较严重了 。 Tips5：无论是IBD还是行研，数据库的运用都是基本技能，其中Wind跟Bloomberg是主流，有机会要熟悉一下，没有机会创造机会也要熟悉一下。 基本内容就是这些，没问任何关于公司定价或者证券市场方面的专业问题，倒是问了一句“你知道我们是干什么的么？”，明显被bs了一把。还有就是未来的职业规划，估计也是想考察下我对这个行业的了解，并不是真的有兴趣知道我的想法。 Tips：全职面讲究素质，实习注重技能，大老板看潜力，小老板看能力，评判的思维一致，但侧重点会稍有不同。
遴选面试技巧如何回答专项整治类题目
遴选面试技巧如何回答专项整治类题目 IMB standardization office【IMB 5AB- IMBK 08- IMB 2C】
2018年遴选面试技巧——如何回答专项整治类题目【导语】2018各省遴选考试在陆续进行，由于遴选考试信息非常繁多，中公公务员遴选考试网会及时公布最新的遴选考试信息，便于考生查阅。 在遴选面试中，专项整治是计划组织协调能力的一种题型，在部分省市面试考试中出现频率较高，并且这种题型有一些专业性，很多学生在作答时不知如何展开，本文就是和各位考生分享一下专项整治类型的题目。专项整治，又称为专项治理、专项行动、集中治理，是相关机关依据法律、法规的规定，对某类突出问题，在一定时期内集中人员、集中精力针对特定内容和对象开展集中打击或整治，减低该领域违法犯罪突出的局面，继而建立该项工作安全管理的长效机制，实现社会治安持续稳定。专项整治不仅仅对违法犯罪的打击，更重要的以打促防，以整促管，建立一种长效模式，从根本上减少该类违法犯罪现象。 比如，2009年公安部开展公众聚集场所消防安全专项整治，不仅仅是加强对人群聚集场所火灾隐患的检查预防，还要建立健全公众聚集场所消防安全管理的长效机制。解决此类问题关键在于解决过程的完整性和具体环节中的细节展开。那么接下来中公教育专家就来为大家介绍一下具体的解决方法。 首先，调研部署。所谓“未雨绸缪、见微知着;兵马未动，粮草先行”。在专项整治之前一方面要了解针对专项整治的问题，使得后期活动开展更加有针对性;另一方面要协调各种人财物的资源才可以为未来活动提供物质基础，召开专项整治工作启动会，公布整治方案，对整治工作作出部署，提出工作要求等。这一步也是为了后期整治活动的开展做好充分准备。 其次，宣传警示。这一步是为了让被整治的对象意识到问题的严重性，正确及时的宣传和引导工作并且能够在开展整治前自查自纠，这样也是可以达到整治的效果，反而可以节省人力物力，缩小整治的范围。 再次，集中整治。在这个过程中要注意一些原则，一是方式的多样性和针对性，如重点整治，全面排查，突击检查，随机抽查等;二是内容的全面性，这里要结合题目具体展开。最后，效果检验。针对检查工作中发现的问题，要深入剖析问题原因，研究制定整改措施并抓好落实。对发现的管理问题和防范漏洞，要健全完善制度，强化源头治理，建立长效机制。那么接下来结合一道例题展开讲解。 例：为解决网络直播快速发展带来的安全问题，公安部将在全国范围内组织开展网络直播平台专项整治活动，如果此次活动由你负责，你怎么办?
【海归求职】面试投行的十大最经典的Technical问题
【海归求职】面试投行的十大最经典的Technical问题 随着MBA和大学本科的新的一个学期即将要开始，面试这个令人头疼的问题又要摆在大家的面前了。 下面是我们为大家挑选的10个投资银行最经典的技术问题。 1.如何去衡量一个公司的价值 对于这个问题以及变体问题，我们应该用两个最基本的估值方法来回答：第一个是内在价值（Discounted Cash Flow Valuation，以下简称DCF），第二个是相对估值（comparable/multiples valuation）。 内在价值（DCF） 这种方法相对学术化。DCF要求通过对未来现金流的折现来衡量一个资产的投资价值。这种方法要求我们预测未来5到20年的现金流，并且根据现在所能得到的信息以及信息的可靠程度，来预测现金流的终值。然后通过选择合适的投资回报率（对于Unlevered DCF 我们选择加权平均资本成本（WACC），对于Levered DCF我们选择cost of capital，股本成本）对现金流的终值以及预测的现金流进行折现。在Unlevered DCF中，（这是比较普遍的方法）我们得到的是公司的企业价值。要扣除净借贷来计算出股票价值。对于派发股利的股票，我们要计算被摊薄后每股收益来计算每股平均价值 相对估值法（comparable/multiples valuation） 第二个方法中需要选定同一类的公司，一般这类公司与要估值的公司处于同一个行业，有相似的经营环境，成长率，风险，以及投资回报率等。在现实情况里面，完全相同的公司是不存在的，但是我们要尽量找到相类似的企业从而计算出相对准确的industry multiples，通过计算几个同类型企业的平均multiples，来算出目标企业的价值。比较常用的乘数有：EV/Rev, EV/EBITDA,P/E，P/Book。尽管一些行业会比较只强调某几个multiples，另外一些行业会同时使用很多industry multiples。 在你去面试之前，通过学习一个行业或者两个行业（阅读sell-side的研究报告是最好的方法），来准备有可能的会遇到面试问题（告诉我哪个行业你比较有兴趣，以及他们普遍使用的估值乘数是什么）一个不错的方法。 2. 在Unlevered DCF的分析过程中, 什么才是合适的折现率？ 由于在Unlevered DCF中自由现金流是pre-debt的（举个栗子帮助你理解这个问题，想象无杠杆现金流（unlevered cash flow）就是无举债的公司的现金流-所以公司没有利息支出，也无法从利息支出中获得税收利益），现金流的成
阿里面试问题汇总
面试问题汇总 ? 1．语言表达、仪表 ? 序号题目面试要点参考 1简单的谈一下自己。观察应试者的语言是否流畅、有条理、层次分明，讲话的风度如何。 2请你告诉我你的一次失败经历。如果能迅速作答，则应试者反应灵敏，或可能是应试者善于总结教训。 3你有什么优点和缺点。应试者对自己的判断是否中肯，自信、自卑和自傲倾向如何。4请讲述一次让你很感动的经历。考察应试者是否有感性。 ? 2．工作经验 ? 序号题目面试要点参考 1你现在或最近所做的工作，其职责是什么应试者是否曾关注自己的工作，是否了解工作的重点，表述是否简明扼要。 2你认为你在工作中的成就是什么了解对方对“成就”的理解，了解对方能力的突出点，是否能客观的总结回顾自我 3你以前在日常工作中主要处理些什么问题通过对方对自己工作的归纳判断其对业务的熟练程度和关注度。可依此继续追问细节。 4以前工作中有过什么良好的建议和计划了解对方对工作的改善能力。要追问细节，避免对方随意编造或夸夸其谈。 ? 3．应聘动机与期望 ? 序号题目面试要点参考 1你最喜欢的工作是什么为什么请谈谈你在选 择工作时都考虑哪些因素如何看待待遇和工 作条件 同时可判断对方的分析能力和自知力 2你为什么选择来我公司工作你对我公司了解 些什么你为什么应聘这个职位 只为找到一份工作糊口而盲目求职的培养潜质不高，主要看 是否对公司文化的认可，个人职业生涯的规划 3你对我公司提供的工作有什么希望和要求能大胆而客观地提出要求的优先，提出不切实际要求的可不予考虑 4你喜欢什么样的领导和同事喜欢什么样的人，自己也将最终成为那种人 5 你认为在一个理想的工作单位里，个人事业的 成败是由什么决定的 价值观的一种。不同的职位需要不同价值观的人，但基本观 念不能和企业文化相差太远 6 你为什么要选读这个专业你所学的专业和我 们的工作有何关系 当对方专业与本职位关联不大时使用本条 7 你更喜欢什么样的公司判断对方在本公司的适应性和稳定性。? 4．事业心、进取心、自信心
公务员遴选面试题.doc
公务员遴选面试题 遴选面试题是公务员考核过程中必须完成的，会影响公务员的考核情况。下面我整理有关公务员遴选面试题，希望对大家有所帮助! 公务员遴选面试题【1】 1.简要说一下你的工作经历，你为什么要参加这次国家公务员公开遴选报考我们这个部门，针对你所报考的职位你有什么优势与劣势? 2.现在我们建立了一个反腐网站，对这个反腐网站有的说好，认为反腐网站的建立是加大反腐宣传的一个重要平台，而有的人说不好，认为反腐网站也有可能成为一些别有用心的人乱举报的一个窗口，你对此有何评价? 3.在我们伟大的中国共产党成立90华诞之际，单位里现向社会的青少年举办一次“红歌会”比赛，你认为应该采取什么途径并从那几个方面来组织这次活动? 4.市里要举行一次自来水涨价听证会，让你来组织这次听证会，你怎么组织? 5.你参加这次公开遴选，单位里领导知道后，认为你不安心工作，好高骛远;同事们也说你工作不踏实，说你骄傲自大，自认为自己水平高，在工作上不配合你，出现这种情况你如何应对? 6.参加中央机关遴选公务员录用为最高检察院公务员后如何进行角色转换? 7.在执法过程中，如何体现法律效果、政治效果、社会效果的有机统一?
8.怎么看微博问政? 9.如何实现好检察院的法律监督职能? 10.你在报纸杂志上发表过文章没有，你认为自己发表的哪篇文章你最满意?为什么? 公务员遴选面试题【2】 1.领导让你写一个材料，请你谈谈写材料的思路。 (中共中央办公厅机关党委(人事局)组织宣传处主任科员职位) 2.你工作中遇到些挫折和不足，结合实际谈谈并说明有什么启示。(中央办公厅老干部局主任科员职位) 3.领导让你组织一次社会监督员的服务体验活动，你该如何组织?(中国保监会综合岗主任科员职位) 4.请你谈谈如何提高公共交通的科学化管理水平?(交通运输部道路运输司主任科员职位) 6、朋友圈里流传“稻草定律”，说路边的一根稻草如果没人搭理，它永远是一根稻草;用它捆绑了白菜，身价就与白菜一样，拿去捆绑螃蟹，身价就与螃蟹一样。 人的身价有时像一根稻草，与自身无关，就看你与谁捆绑在一起，是结交什么档次的朋友，具备了什么样的背景。 人生之旅就像搭上什么类型的火车，就享受什么样的速度。 谈谈你对“稻草定律”是怎么看的? 7、每个单位都有四种类型的干部，一种是“鸵鸟型”，一种是“孔雀型”，一种是“病猫型”，一种是“狮子型”。