证券投资学习题及答案
《证券投资学》习题（1-6章）
一. 单项选择
1．证券经纪商的收入来源是（）
A、买卖价差
B、佣金
C、股利和利息
D、税金
2．贴现债券的发行属于（）
A、平价方式
B、折价方式
C、溢价方式
D、时价方式
3．世界上历史最悠久的股价指数是（）
A、金融时报指数
B、道琼斯股价指数
C、标准普尔股价指数
D、日经指数
4．在我国股票发行通常采用（）方式。
A、平价
B、溢价
C、时价
D、贴现
5．股份公司向股东送股体现了资本增值收益，这种送股的资金来源是（）
A、公积金
B、税后利润
C、借入资金
D、社会闲置资金
6．优先股票的“优先”体现在（）
A、对企业经营参与权的优先
B、认购新发行股票的优先
C、公司盈利很多时，其股息高于普通股股利
D、股利分配和剩余资产清偿的优先
7．以银行金融机构为中介进行的融资活动场所是（）
A、直接融资市场
B、间接融资市场
C、资本市场
D、货币市场
8．公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）
A、信用公司债
B、保证公司债
C、抵押公司债
D、信托公司债
9．（）是股份有限公司最基本的筹资工具。
A、普通股票
B、优先股票
C、公司债券
D、银行贷款
10．（）的投资者可以享受税收优惠。
A、优先股票
B、公司债券
C、政府债券
D、金融债券
11．一般来讲，公司债券与政府债券比较（）
A、公司债券风险小，收益低
B、公司债券风险大，收益高
C、公司债券风险小，收益高
D、公司债券风险大，收益低
12．我国证券交易所实行（）。
A、公司制
B、会员制
C、股份制
D、合伙制
13．股份有限公司的设立，一般有两种方法（）
A、公募设立和私募设立
B、发起设立和募集设立
C、直接设立和委托设立
D、直接设立和投标设立
14.贴现债券的发行属于（）
A、平价方式
B、折价方式
C、溢价方式
D、时价方式
15.金融机构证券是金融机构为筹集资金而发行的证券，以下不属于这类证券的是（）
A、大额可转让定期存单
B、银行承兑汇票
C、银行本票
D、银行股票
16.世界上第一个股票交易所是（）
A、纽约证券交易所
B、阿姆斯特丹证券交易所
C、伦敦证券交易所
D、美国证券交易所
17.以下不属于证券交易所的职责的是（）
A、提供交易场所和设施
B、制定交易规则
C、制定交易价格
D、公布行情
18.根据市场组织形式的不同，可以将证券市场划分为（）。
A、发行市场和流通市场
B、国内市场和国外市场
C、场内市场和场外市场
D、现货市场和期货市场
19.证券交易所通过（）方式形成证券交易价格。
A 协商定价
B 拍卖
C 投标
D 公开竞价
20.借款人在境外市场发行，不以发行所在国货币为面值的国际债券是（）。
A 欧洲债券
B 外国债券
C 扬基债券
D 武士债券
21.股份有限公司进行破产清算时，资产清偿的先后顺序是（）。
A 债权人、优先股东、普通股东
B 债权人、普通股东、优先股东
C 普通股东、优先股东、债权人
D 优先股东、普通股东、债权人
22.证券交易所是我国证券市场的（）机构。
A 监管
B 自律
C 交易
D 会员
23.公司债券比相同期限政府债券的利率高，这是对（）的补偿。
A 信用风险
B 利率风险
C 政策风险
D 通货膨胀风险
24.下列不属于固定收益证券的是（）
A 优先股
B 固定收益债券
C 股票
25.下列属于资本证券的是（）
A 汇票
B 存单
C 提单
D 股票
26.上海证券交易所的最高权力机关是（）
A 监察委员会
B 总经理
C 会员大会 D理事会
27.证券市场按品种结构关系,可以分为（）。
A 股票市场、债券市场和基金市场
B 发行市场和流通市场
C 集中市场和场外市场
D 国内市场和国际市场
28.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的（）业务。
A 政策性
B 公开市场操作
C 投融资
D 保值
29.以下不属于资本证券的是（）。
A 股票
B 银行汇票
C 债券
D 基金
30.以下不属于货币证券的是（）。
A 银行汇票
B 银行本票
C 银行支票
D 银行股票
31.在证券市场上，通过（）引导资本的流动从而实现资本的合理配置功能。
A 政府指导
B 行政手段
C 证券价格
D 以上都不对
32.发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是（）。
A 上市证券
B 公募证券
C 私募证券
D 非上市证券
33.我国最早的股票发行制度是（）。
A 行政审批制
B 证券发行上市核准制
C 政府分配制
D 以上都不对
34．股票市场的发行人为（）。
A 金融机构
B 股份有限公司
C 有限责任公司
D 政府
35．股票的资本利得是指（）。
A 股息
B 红利
C 股票买卖的差价
D 股息和红利
36．外资股是指股份公司向（）地区投资者发行的股票。D 外国和我国香港、澳门、台湾
37．B股股票是以记名股票形式，以（）标明面值，以（）认购、买卖，在（）证券交易所上市交易的股票。
A 外币人民币境内
B 人民币外币境内
C 外币人民币境外
D 人民币外币境外
38．注册地在内地、上市地在香港的股票是（）。
A、H 股
B、B股
C、N股
D、S股
39．红筹股是指（）注册，在（）上市，主要业务在（）或大部分股东权益来自（）的股票。
A 香港中国境外中国大陆中国大陆
B 香港中国境外香港香港
C 中国境外香港中国大陆中国大陆
D 中国大陆香港香港香港
40．下列债券中风险最小的是（）。
A、国债
B、政府保证证券
C、金融债券
D、公司债券
41．债券的风险与股票的风险相比，债券的风险（）。
A、较大
B、相同
C、较小
D、不能确定
42．中央政府发行的债券叫（）。
A、政府债券
B、政府保证债券
C、金融债券
D、国债
43．在美国发行的外国债券是（）。
A、武士债券
B、扬基债券
C、龙债券
D、熊猫债券
44．信用公司债属于（）。
A、无担保证券
B、抵押证券
C、担保证券
D、以上均不正确
45．国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以（）为面值向（）投资者发行的债券。
A、本币本国
B、外币外国
C、本币外国
D、外币本国
46．外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以（）为面值的债券。
A、本国货币
B、外国货币
C、发行地国家的货币
D、以上都可以
47．在日本市场发信的外国债券称为（）。
A、扬基债券
B、武士债券
C、龙债券
D、日本债券
48．欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，以（）为面值的国际债券。
A、本国货币
B、发行地国家的货币
C、第三国的货币
D、以上都可以
49．债券的本质是证明（）的证书。
A、所有权关系
B、债权债务关系
C、收益关系
D、管理关系
50．下面说法正确的是（）。
A、股票是虚拟资本，而债券不是
B、债券是虚拟资本，而股票不是
C、两者都是虚拟资本
D、两者都是真实资本
51．下面说法正确的是（）。
A、股票是间接融资，而债券是直接融资
B、债券是间接融资，而股票是直接融资
C、两者都是间接融资
D、两者都是直接融资
52．通过证券发行来筹集资金属于（）。
A、直接融资
B、间接融资
C、一级融资
D、二级融资
53．我国目前股票发行实行的是（）。
A、注册制
B、核准制
C、注册制配之以发行审核制和保荐人制度
D、核准制配之以发行审核制和保荐人制度
54．在我国，申请上市的股份有限公司其公司股本总额必须不少于人民币（）。
A、1000万元
B、3000万元
C、5000万元
D、4000万元
55、我国交易所规定的每次申报和成交的最小数量单位是（）。
A、1股
B、1手
C、10股
D、50股
56、场外交易市场采取的组织方式是（）。
A、代理制
B、经纪制
C、自助制
D、做市商制
57、场外交易市场是按（）方式决定证券交易价格的。
A、公开竞价
B、连续竞价
C、议价方式
D、集中报价
58、场外交易中，证券交易的模式是（）。
A、一对多
B、一对一
C、多对一
D、任意的
59、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（）。
A、简单算数股价平均数
B、修正股价平均数
C、加权股价平均数
D、综合股价平均数
60、通常所说的道琼斯指数是指它的（）。
A、工业股价平均数
B、运输业股价平均数
C、公用事业股价平均数
D、股价综合平均数61．公司在将法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于注册资本的（）。
A、15%
B、20%
C、25%
D、30%
62、上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算的股价
指数是（）。
A、上证综合指数
B、深证综合指数
C、上证180指数
D、深证成分股指数
63、深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本，以指数计算日股份为权数进行加权平均计算的股
价指数是（）。
A、上证综合指数
B、深证综合指数
C、上证180指数
D、深证成分股指数
64、证券投资基金通过公开发售基金份额，由（）托管。
A、基金托管人
B、基金管理人
C、基金承销商
D、基金发起人
65、证券投资基金通过公开发售基金份额，由（）管理和运用资金。
A、基金托管人
B、基金管理人
C、基金承销商
D、基金发起人
66、证券投资基金在美国被称为（）。
A、单位信托基金
B、证券投资信托基金
C、共同基金
D、信托基金
67、证券投资基金在英国和我国香港地区被称为（）。
A、单位信托基金
B、证券投资信托基金
C、共同基金
D、信托基金
68、证券投资基金在日本和我国台湾地区被称为（）。
A、单位信托基金
B、证券投资信托基金
C、共同基金
D、信托基金
69、一般认为，证券投资基金起源于（）。
A、美国
B、意大利
C、德国
D、英国
70、契约型证券投资基金反映的是（）关系。
A、债券债务关系
B、所有权关系
C、信托关系
D、股权
71、证券投资基金筹集的资金主要是投向（）。
A、实业
B、有价证券
C、房地产
D、第三产业
72、按基金的组织形式不同，基金可分为（）。
A、契约型托基金和公司型基金
B、开放式基金和封闭式基金
C、债券基金和股票基金
D、成长型基金和收入型基金
73、契约型基金的运营依据是（）。
A、公司章程
B、募集说明书
C、上市说明书
D、基金契约
74、公司型基金的运营依据是（）。
A、公司章程
B、募集说明书
C、上市说明书
D、基金契约
75、基金按是否可自由赎回和规模是否固定，可分为（）。
A、契约型托基金和公司型基金
B、开放式基金和封闭式基金
C、债券基金和股票基金
D、成长型基金和收入型基金
76、封闭式基金的交易方式是（）。
A、在证券交易所内转让
B、通过基金管理人申购或赎回
C、在银行买卖
D、通过基金托管人申购或赎回
77、与开放式基金相比，封闭式基金的交易价格会更直接受到（）的影响。
A、单位基金份额净值
B、市场供求
C、申购和赎回量
D、所持证券的涨跌
78、开放式基金的交易价格取决于（）。
A、每一基金份额总资产值的大小
B、市场供求
C、每一基金份额净资产值的大小
D、基金面值的大小
79、开放式基金公布基金份额资产净值的时间是（）。
A、每个季度公布一次
B、每个月公布一次
C、每周公布一次
D、每个交易日连续公布
80、下列基金的收益与股票市场平均收益率最接近的是（）。
A、指数基金
B、股票基金
C、债券基金
D、货币市场基金
81、按投资标的分类，基金可分为（）。
A、契约型托基金和公司型基金
B、开放式基金和封闭式基金
C、债券基金和股票基金
D、成长型基金和收入型基金
82、在契约型基金中，基金持有人要对基金的重大事项作出决议，是通过召开（）进行的。
A、基金持有人大会
B、股东大会
C、董事会
D、基金三方当事人大会
83、我国《基金法》规定，基金管理人由依法设立的（）担任。
A、商业银行
B、证券公司
C、信托投资公司
D、基金管理公司
84、我国《基金法》规定，基金管理公司的注册资本不得低于（）人民币，且必须为实缴货币资本。
A、1000万元
B、5000万元
C、1亿元
D、5亿元
85、我国《基金法》规定，基金管理公司的主要股东注册资本不得低于（）人民币。
A、2亿元
B、3亿元
C、1亿元
D、5亿元
86、下列不是基金管理人职责的是（）。
A、召集基金份额持有人大会
B、向投资者承诺收益
C、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案
D、编制中期和年度基金报告
87、我国《基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。
A、商业银行
B、证券公司
C、信托投资公司
D、基金管理公司
88、基金持有人与基金管理人之间的关系是（）。
A、债权关系
B、相互平衡的关系
C、委托与受托关系
D、隶属关系
89、基金管理人人与基金托管人之间的关系是（）。
A、债权关系
B、相互平衡的关系
C、委托与受托关系
D、隶属关系
90、基金持有人与基金托管人之间的关系是（）。
A、债权关系
B、相互平衡的关系
C、委托与受托关系
D、隶属关系
91、基金管理费通常按照每个估值日基金净资产的一定比率（年率），（）。
基金持有人与基金管理人之间的关系是（）。
A、逐月计提，按年支付
B、逐周计提，按月支付
C、逐日计提，按周支付
D、逐日计提，按月支付
92、基金托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，（）。
A、逐月计算，按年支付
B、逐周计算，按月支付
C、逐日计算，按周支付
D、逐日计算，按月支付
93、某基金总资产为40亿元人民币，总负债为10亿元人民币，发行在外的基金份数为20亿份，则该基金的
基金份额资产净值为（）。
A、2元
B、1. 5元
C、2. 5元
D、1元
94、下列是开放式基金特有风险的是（）。
A、市场风险
B、管理风险
C、技术风险
D、巨额赎回风险
95、基金资产的名义持有人是（）。
A、基金投资者
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金发起人
96、按我国现行的做法,投资者入市应事先到证券登记结算公司及其代理点开立（）。
A、资金账户
B、证券账户
C、结算账户
D、委托账户
97、投资者用于证券交易资金清算的专用账户是( )。
A、证券委托账户
B、证券交易账户
C、证券交易结算资金账户
D、证券账户
98、在申报价格最小变动单位方面，我国《上海、深圳证券交易所交易规则》规定：A股、债券现货申报价
格最小变动单位为（）。
A、0.1元人民币
B、0.01元人民币
C、1元人民币
D、5元人民币
99、在申报价格最小变动单位方面，目前规定：基金申报价格最小变动单位为（）。
A、0.1元人民币
B、0.01元人民币
C、0.001元人民币
D、0.005元人民币
100、在我国现行情况下，若委托指令没有注明有效期的，则视该指令为（）。
A、无效委托指令
B、1个月有效委托指令
C、当日有效委托指令
D、1周有效委托指令101、证券市场的市场属性集中体现在（）环节上。
A、开户
B、委托
C、审查
D、竞价成交
102、在集中撮合处理中，按照（）的成交顺序依此成交，直至成交条件不满足为止。
A、时间优先
B、价格优先
C、价格优先、同等条件下时间优先
D、时间优先、同等条件下价格优先103、有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10：25；乙的买入价11.40元，时间10：30；丙的买入价11.40元，时间10：25。那么，这三位投资者交易的优先顺序为（）。
A、乙、甲、丙
B、甲、丙、乙
C、甲、乙、丙
D、丙、乙、甲
104、所谓集合竞价，是在每个交易日上午（），证券交易所电脑主机对9：15至该时间接受的全部有效委托进行一次集中撮合处理的过程。
A、9：20
B、9：25
C、9：30
D、9：35
105、我国目前规定，每个交易日（）为连续竞价时间。
A、9：30至11：30、13：00至15：00
B、9：00至11：30、13：00至15：30
C、9：00至11：30、13：00至15：00
D、9：30至11：30、13：00至15：30
106、某股票即使时揭示的最低5笔卖出申报价格分别为15.60元、15.55元、15.50元、15.40元、15.35元，申报数量都为1000股。若此时该股票有一笔买入申报进入交易系统，价格为15.55元，数量也为1000股，则成交价应为（）。
A、15.55元
B、15.50元
C、15.45元
D、15.35元
107、根据现行制度规定，ST股票在一个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（）。
A、10%
B、5%
C、15%
D、20%
108、证券交易的竞价结果有三种可能，不可能的是（）。
A、全部成交
B、部分成交
C、不成交
D、推迟成交
109、我国证券交易所证券交易开盘价产生的方式一般是（）。
A、集合竞价方式
B、做市商撮合方式
C、连续竞价方式
D、交易所决定
110、证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前（）所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。
A、1分钟
B、2分钟
C、3分钟
D、5分钟
111、我国证券交易所是在A股股权登记日（）对该证券作除权除息处理的。
A、前一交易日
B、当日
C、后第三个交易日
D、次一交易日
112、除权（息）日的证券买卖，除了证券交易所另有规定的以外，按（）作为计算涨跌幅度的基准。
A、前收盘价
B、新股股价
C、除权（息）价
D、今开盘价
113、在网上定价市值配售的情况下，投资者每持有上市流通股票市值（），限购新股1000股，市值不足此金额的部分不赋予申购权。
A、1000元
B、5000元
C、8000元
D、10000元
114、在股指数期权市场上，如果预期股市会在交易完成后迅速上涨，以下交易风险最大的是（）。
A、卖出看涨期权
B、卖出看跌期权
C、买入看涨期权
D、买入看跌期权
二、多项选择
1.以下属于固定收益证券的有：
A 优先股票
B 普通股票
C 认股权证
D 债券
2.证券经营机构的主要业务有（）
A、代理证券发行
B、基金管理
C、研究及咨询服务
D、代理证券买卖
E、吸收公众存款
3.证券交易所的职责主要体现为：
A 提供交易场所和设施 B制定交易规则 C制定交易价格 D公布行情
4.《中华人民共和国公司法》中所称的“公司”是指：
A 无限责任公司
B 有限责任公司
C 两合公司
D 股份有限公司
5.股份公司股东大会主要行使下列职权：
A 选举总经理和总会计
B 决定公司经营方针和投资计划
C 选举董事和监事
D 审议批准董事会和监事会的报告
6.股份有限公司的普通股东具有以下法定权利：
A 经营管理参与权
B 优先认股权
C 盈利分配权
D 剩余财产分配权
7.与其他形式的债券相比，记账式债券的发行与交易：
A 无纸化
B 效率高
C 成本低
D 流动性强
8.债券与股票的相同点表现为：
A 都是有价证券
B 都有明确的偿还期
C 都是筹资工具
D 都是所有权的代表
9.证券发行市场由（）组成。
A 发行人
B 应募人
C 证券经营机构
D 证券交易所
10.我国现行的股票类型包括（）
A、国有股
B、法人股
C、公众股
D、外资股 E国有法人股
11.中央政府发行债券的目的主要是（）
A、筹集建设资金
B、弥补财政赤字
C、进行宏观调控
D、获取发行收入
12.证券公司从事证券承销业务的具体方式为（）
A、直接发行
B、包销
C、代销
D、组团承销
13.场外交易市场是（）
A、高度组织化制度化的市场
B、柜台市场
C、分散的无形市场
D、拥有众多证券种类的市场
14.证券流通市场由（）构成
A、股票市场
B、债券市场
C、证券交易所
D、场外交易市场
15.股份有限公司的组织结构主要包括（）
A、股东大会
B、董事会
C、监事会
D、总经理
16.与普通股东比较，优先股东的优先权体现为（）等方面。
A、公司盈利分配
B、认购增发新股
C、投票权
D、公司剩余财产分配
17.债券的发行主体有（）
A、中央政府
B、个人
C、金融机构
D、企业
18.按照发行主体不同，债券可以分为（）。
A、政府债券
B、金融债券
C、公司债券
D、教育债券
19.与股票比较，债券风险相对较少，其原因是（）
A、债券利息固定
B、债券有固定的本金偿还期
C、债券价格波动小
D、债券投资者更注重安全
20.证券市场按照市场功能的不同，可以划分为（）
A、发行市场和流通市场
B、一级市场和二级市场
C、初级市场和次级市场
D、第一市场和第二市场
21.证券评级的作用包括（）
A 有利于保护投资者的利益
B 有利于发行者降低证券的发行成本
D 有利于承销商衡量证券承销风险 D 有利于证券监管机构的运作
22.下列属于会员制证券交易所的特点是（）
A 交易损失由买卖双方自己承担
B 向交易各方收取相当于成交金额一定比例的佣金
D 自律自治 D 以盈利为目的
23.未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。
A 非挂牌证券
B 非上市证券
C 场外证券
D 停牌证券
24．按募集方式分类，有价证券可分为（）。
A 公募证券
B 外部证券
C 私募证券
D 内部证券
25．按有价证券品种分类，证券市场可分为（）。
A 股票市场
B 债券市场
C 基金市场
D 黄金市场
26．证券市场参与者由（）构成。
A 证券发行人
B 证券投资人
C 证券市场中介机构
D 证券市场监管机构
27．境外上市外资股主要由（）构成。
A、L股
B、B股
C、H股
D、N股
E、S股
28．优先股票的特征是（）。
A、股息率固定
B、股息分派优先
C、剩余资产分配优先
D、一般无表决权
29．债券包含的含义是（）。
A、发行人是借入资金的经济主体
B、投资者是出借资金的经济主体
C、发行人需要在一定时期付息还本
D、它是表明债权、债务关系的法律凭证
E、它反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系
30．债券的特征是（）。
A、偿还性
B、流动性
C、安全性
D、收益性
E、风险性
31．债券收益可以表现为（）。
A、利息收入
B、资本损益
C、股息
D、股票股利
E、现金股利
32．债券按发行主体不同可分为（）。
A、政府债券
B、金融债券
C、公司债券
D、单利债券
E、附息债券
33．国际债券分为（）。
A、外国债券
B、欧洲债券
C、扬基债券
D、武士债券
E、龙债券
34．记账式国债的特点是（）。
A、发行无纸化
B、交易无纸化
C、效率高
D、成本低
E、交易安全
35、以下属于证券交易所的特征的是（）。
A、有固定的交易场所和交易时间
B、交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
C、参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制
D、通过公开竞价的方式决定交易价格
E、集中了证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率
36、上海、深圳证券交易所的价格决定采用的方式是（）。
A、随机竞价
B、连续竞价
C、集合竞价
D、协议定价
37、以下属于我国证券交易所职能的是（）
A、提供证券交易所的场所和设施
B、接受上市申请、安排证券上市
C、对会员进行监管
D、管理和公布市场信息
E、制定证券法规
38、以下属于场外交易所市场特征的是（）。
A、场外交易市场是一个分散的无形市场
B、场外交易市场的组织方式采取做市商制
C、场外交易市场以未能或无需在证券交易所批准上市的股票和债券为主
D、场外交易市场的管理比证券交易所宽松
E、场外交易市场是一个以议价方式进行证券交易的市场
39、我国主要的股票价格指数有（）。
A、上证综合指数
B、上证180指数
C、深证成分股指数
D、深证综合指数
40、以下属于场外交易市场的是（）。
A、NASDAQ
B、EASDAQ
C、深圳证券交易所
D、纽约证券交易所
41、国际上通行的证券发行制度主要有（）。
A、注册制
B、核准制
C、审核制
D、审批制
42、证券承销方式主要有（）。
A、全额包销
B、余额包销
C、分销
D、代销
43、以下属于证券发行市场的中介机构的是（）。
A、证券承销商
B、会计审计机构
C、律师事务所
D、投资咨询公司
E、资产评估机构
44、国际证券市场上著名的股价指数有（）。
A、道琼斯工业股价平均指数
B、《金融时报》100股价指数
C、日经225股价指数
D、标准普尔500股价指数
45、道琼斯指数包括（）几组指标。
A、工业股价平均数
B、公用事业股价平均数
C、股价综合平均数
D、运输业股价平均数
46、证券投资基金的主要当事人有（）。
A、基金持有人
B、基金管理人
C、基金托管人
D、基金发起人
47、证券投资基金的特点有（）。
A、收益显著
B、集合投资
C、分散风险
D、专业理财
48、证券投资基金的作用有（）。
A、为中小投资者拓宽了投资渠道
B、为中小企业拓宽了融资渠道
C、有利于证券市场的稳定和发展
D、有利于证券市场的国际化
49、证券投资基金的主要投向是（）。
A、实业
B、股票
C、债券
D、房地产
50、下列关于证券投资基金的收益和风险的说法正确的是（）。
A、基金的收益有可能高于债券
B、基金的收益有可能高于股票
C、基金的风险有可能低于债券
D、基金的风险有可能低于股票
51、封闭式基金与开放式基金的主要区别有（）。
A、期限不同
B、发行规模限制不同
C、基金份额交易方式不同
D、基金份额交易价格计算标准不同
E、基金份额资产净值公布的时间不同
F、投资策略不同
52、开放式基金的申购价和赎回价一般是（）。
A、申购价=基金份额净资产值+申购费
B、申购价=基金份额净资产值-申购费
C、赎回价=基金份额净资产值+赎回费
D、赎回价=基金份额净资产值-赎回费
53、投资者在买卖开放式基金时要支付的费用是（）。
A、管理费
B、托管费
C、申购费
D、赎回费
54、货币市场基金的投资对象是（）。
A、银行短期存款
B、国库券
C、银行承兑汇票
D、商业票据
55、指数基金的优势是（）。
A、费用低廉
B、风险较小
C、可获得市场平均收益率
D、可作为避险套利的工具
56、下列关于基金当事人及其相互关系的说法中正确的是（）。
A、基金管理人接受基金持有人的委托，负责对所筹集的信托资金进行具体的投资决策和日常管理
B、基金管理人和基金托管人对基金持有人负责
C、基金持有人是基金资产的终极所有者和基金投资收益的收益人
D、基金管理人与基金托管人的关系是相互平衡的关系
57、基金收益的来源可能是（）。
A、利息
B、股息
C、红利
D、资本利得
58、证券投资基金的分配方式通常有（）。
A、分配基金资产组合中的证券
B、分配现金
C、分配基金份额的认购证
D、分配基金份额
59、封闭式基金投资存在的风险主要有（）。
A、市场风险
B、管理风险
C、技术风险
D、巨额赎回风险
三、计算问答题
1、某股价平均数，选择A、B、C三种股票为样本股。某计算日，三种样本股的收盘价分别为12.00元、
10.30元、7.60元，计算这三种股票的简单算数股价平均数。
2、某股价平均数，选择A、B、C三种股票为样本股，这三种股票的发行股数分别为10，000万股、8，000
万股和5，000万股。某计算日，三种样本股的收盘价分别为8.00元、9.00元、7.60元，计算该日这三种股票以发行量为权数的加权股价平均数。
3、某股价平均数，按简单算数平均法计算，选择A、B、C三种股票为样本股。某计算日这三种股票的收盘
价分别为8.00元、9.00元、7.60元，当天B股票拆股，1股拆为3股，次日为股本变动日，次日，三种股票的收盘价分别为8.20元、3.40元、7.80元。计算该日的修正股价平均数。
4、某上市公司每10股派发现金红利2.20元，若该公司股票在除息日的前收盘价为18.55元，问除息报价
应为多少元？
5、某上市公司按10股配6股的比例向现有股东配股，配股价格为7.25元。若该公司股票在除权日的前收
盘价为15.81元，问除权报价应为多少元？
6、某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配4的比例向现有股东配股，配股价格为8.50
元。若该公司股票在除权除息日的前收盘价为14.60元，问除权（息）报价应为多少元？
7、假定你购买了ABC公司一份1月份到期看涨期权，执行价格为22.50元，期权价格是1.85元。
a.假定1月份股票价格是24.5元，你是否执行该期权？执行方的利润是多少？
b.如果购买执行价格是25元、期权价格为0.60元的1月份期权,情况会怎样?
c.如果购买执行价格为22.50元、期权价格为0.55美元的1月份到期看跌期权，情况会怎样？
为100元。6个月看涨期权执行价8、假定投资者认为A公司的股票在今后6个月会大幅度贬值，股票现价S
格X为100元，期权价格C为10元。用10000元投资，投资者有以下三种选择。
a.投资全部10000元购买股票100股。
b.投资全部10000元购买期权（10份合约）。
c.购买100份期权（1份合约）价值1000元，其余9000元投资于货币市场基金，6个月付息4%（每年8%）。
6个月后股票为80元、100元、110元和120元四种价格时，每种投资选择的收益率各是多少？
9、强森是计算机科学公司的经理，获得10000股公司股票作为其退休补偿金的一部分。股票现价40美元/
股。但在一月份，他需要将其所持有的股票全部售出以支付其新居费用。强森很担心继续持有这些股份的价格风险。按现价，他可以获得400000美元，但如果其所持股票价格跌至350000美元以下，他就会面临无法支付住宅款项的困境。另一方面，如果股价上升至450000美元，他就可以在付清房款后节余一小笔现金。强森考虑以下三种投资策略。
a.策略A：按执行价格45美元卖出计算机科学公司股票1月份的看涨期权。这类看涨期权现售价为3美元。
b.策略B：按执行价格35美元买入计算机科学公司股票一月份的看跌期权。这类看涨跌权现售价为3美元。
c.策略C：构建一零成本的双限期权收益策略，卖出一月份看涨期权，买入一月份看跌期权。
根据强森的投资目标，分别评价三种策略各自的利弊是什么？你会建议选哪一种？
10、你将怎样使用金融期货来规避下列情况下的风险？
a.你有一个相对流动性较差并准备出售的债券大头寸。
b.你现在从你持有的一种国债获得一大笔收益，并想将该国债售出，但你却想将这笔收益延迟到下个纳税
年度。
c.你将在下个月收到你的年终奖金，你想将它投资于长期国债。你认为现在出售的长期国债的收益相当吸
引人，但你很担心此后几周内债券的价格可能会上升。
11、如果某可转换债券面额为1000元，转换价格为40元，当股票的市价为60元时，则该债券当前的转换价
值为多少？
12、在7月1日，你买入一份标准普尔500指数期货合约，当时期货价格是990。如果9月15日期货价格是
1018，你平仓的利润或损失是多少？（不考虑交易成本）
13、如果你利用保证金以每股18美元的价格买了1000股B公司的普通股股票，假定初始保证金为50%，维
持保证金为30%，那么低于什么价格，你将接到催交保证金的通知？（不考虑保证金利息）
14、如果你通过保证金以每股27美元价格买入600股普通股票，假定初始保证金为50%，而且股票没有股
息。如果经纪人会在股价为22美元时通知你补交保证金，那么维持保证金为多少？（忽略保证金利息）15、假如你凭保证金购买了200股普通股票，每股价格35美元，初始保证金为50%，而且股票没有股息。那
么，如果你以每股45.50美元的价格卖出，你的收益率将是多少？（忽略保证金利息）
16、假定你以每股30美元的价格卖空交易100股普通股票，，初始保证金为50%。如果你再以每股37美元
的价格重新买入，那么你的收益率是多少？假定这期间股票不支付股息，而且在做抵消交易之前，你没有从账户上挪动任何资金。
17、假定你以每股50美元的价格卖空交易200股普通股票，初始保证金为50%。如果维持保证金是35%，那
么当股票在什么价格时你将接到催交保证金的通知？
18、假定你以每股25美元的价格卖空交易100股普通股票，初始保证金为50%。如果当股票股价为30美元
时，你被通知补交保证金，那么维持保证金为多少？
19、如果你想尽量地使用自己有限的资金，以每股42美元价格购买ABC公司股票，假定初始保证金是50%，
你自己只有2700美元，那么你最多能买多少ABC股票？
20、如果你以每股25美元价格购买了150股XYZ公司股票，预存的初始保证金是50%。第二天，XYZ的股票
价格掉到20美元，那么你实际的保证金率为多少？
投资学(第7章习题)
一、单项选择题
1、除期限外，如果两种债券的息票利率、面值和收益率都相同，那么价格折扣或升水较小的债券一般是（）。
A．两者中期限较长的那个债券 B．两者中发行较早的那个债券
C．两者中期限较短的那个债券 D．两者中发行较晚的那个债券
2、在美国证券市场上，免税债券到期收益率与类似的应纳税债券到期收益率相比，（）
A．前者一般高于后者 B．前者一般低于后者
C．两者是相同的 D．后者更接近银行利率
3、影响债券价格的内部因素之一是（）。
A．银行利率 B．外汇汇率风险
C．税收待遇 D．市场利率
4、影响债券定价的外部因素之一是（）。
A．通货膨胀水平 B．市场性
C．提前赎回规定 D．拖欠的可能性
5、在估计股票内在价值的模型中，零增长模型实际上是假定股利增长率等于零时的（）
A．不变增长模型 B．可变增长模型
C．两阶段增长模型 D．三阶段增长模型
6、提前赎回条款是一种选择权，拥有者是（）。
A．债券的持有人 B．债券的发行人
C．债券的合伙人 D．债券的中介人
7、根据债券定价原理，如果一种息票债券的市场价格等于其面值，那么（）。
A．债券到期收益率大于其票面利率 B．债券到期收益率小于其票面利率
C．债券到期收益率等于其票面利率 D．债券到期收益率等于其必要收益率
8、政府债券收益率、公司债券收益率与银行利率相比，一般性的结论是（）。
A．政府债券收益率低于银行利率，公司债券收益率高于银行利率
B．政府债券收益率、公司债券收益率均低于银行利率
C．政府债券收益率、公司债券收益率均高于银行利率
D．政府债券收益率高于银行利率，公司债券收益率低于银行利率
9、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率一般会（）。
A．大于其应得收益率 B．小于其应得收益率
C．下降 D．上升
10、一种资产的内在价值等于预期现金流的（）。
A．未来值 B．市场值
C．现值 D．账面值
11、折价出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）。
A．长期债券的到期收益率大于其票面利率，短期债券的票面利率大于到期收益率
B．到期收益率大于票面利率
C．到期收益率小于票面利率
D．到期收益率等于票面利率
12、在其他条件不变的情况下，当债券的应得收益率发生变化时，距离到期日越长的债券，其价格的波动幅
度就（），但随着债券到期日的延长，债券价格的波动率是（）的。
A．越大递减 B．越大递增
C．越小递减 D．越小递增
13、如果描写利率期限结构的收益率曲线具有“债券期限越长，其收益率越高”的特征，那么这种收益率曲
线属于（）。
A．正向的 B．反向的
C．水平的 D．拱形的
14、描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。
A．短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B．长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C．长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D．短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
15、债券的拖欠可能性与其内在价值、与投资者要求的收益率之间的关系具有的特征是：拖欠可能性越大，（）。
A．则要求的收益率越高，而内在价值越低
B．则要求的收益率越高，内在价值也越高
C．则要求的收益率越低，内在价值也越低
D．则要求的收益率越低，而内在价值越高
16、假设有如下国债数据：
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。那么，债券A的理论价格（）。
A．小于债券B的面值 B．大于债券B的面值
C．等于债券B的面值 D．等于债券B的理论价格
17、假设有如下国债数据：
上述两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当应得收益率发生变化时，债券B的价格变化幅度与债券A的价格变化幅度相比，（）。
A．前者小于后者 B．前者大于后者
C．前者等于后者
D．前者是否大于后者取决于债券B的面值是否小于债券A的面值
18、在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分
替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）。
A．市场预期理论的观点 B．数理分析理论的观点
C．流动性偏好理论的观点 D．市场分割理论的观点
19、根据市场预期理论，如果即期利率随着期限增加而提高，即利率期限结构呈上升趋势，表明投资者预期
未来即期利率会（）。
A．下降 B．上升
C．不变 D．先升后降
20、根据流动性偏好理论，多数投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险，这是因为长期债券未来
收益（）。
A．会下降 B．会升高
C．会不变 D．会有更强的不确定性
21、使用货币按照某种利率进行投资的机会是有价值的。这种价值被称为货币的（）。
A．机会价值 B．使用价值
C．时间价值 D．经济价值
22、市盈率的计算公式为（）。
A．每股价格乘以每股收益 B．每股收益加上每股价格
C．每股价格除以每股收益 D．每股收益除以每股价格
23、如果一种债券的市场价格下降，其到期收益率（）。
A．一般会上升 B．一般会不变
C．一般会下降 D．上升下降与否取决于债券是否是附息债券
24、平价、折价和溢价债券在整个期限内，它们的价格与到期日的关系是：平价债券的价格在整个期限内
（）；折价债券的价格随着到期日的临近而（）；溢价债券的价格则随着到期日的临近而（），但在到期日的价格三者（）债券面值。
A．上升保持不变下降大于 B．保持不变上升下降等于
C．下降下降保持不变小于 D．上升下降保持不变接近
25、如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的贴现值之和（）投资资本，即这种股票被（）价格，因此
购买这种股票（）。
A．大于低估可行 B．大于高估不可行
C．大于高估可行 D．大于低估不可行
26、按照收入的资本化定价方法，资产的内在价值与该资产预期现金流的贴现值相比，（）。
A．前者一般小于后者 B．前者一般大于后者
C．前者对市场利率变化的敏感性更高 D．前者等于后者
27、假定某公司普通股票当前市场价格为15元，那么该公司转换比率为30元的可转换债券的转换价值为
（）。
A．0．5元 B．2元
C．30元 D．450元
28、可转换债券的市场价格、投资价值、转换价值三者之间的关系是（）。
A．市场价格一般高于投资价值但低于转换价值
B．市场价格一般高于投资价值和转换价值
C．市场价格一般高于转换价值但低于投资价值
D．市场价格一般与投资价值相同但不低于转换价值
29、你正在考虑购买两家非常相似的股票，两家公司今年财务报表大体相同，每股盈余都是4元，A公司发
放股利4元，而B公司只发放2元。已知A公司的股价为40元，假设两家股票的市盈率相同，则B股票成长率合理的估计值为（）。
A．5% B．10%
C．15% D．20%
30、某公司股票每股盈利为2元，市盈率为12，行业类似股票的平均市盈率为10，则该股票的价值为
（）。
A．24元 B．20元
C．12元 D．10元
31、在其他条件相同的情况下，用单利计算的终值要（）用复利计算的终值，用单利计算的现值要（）用复
利计算的现值。
A．低于高于 B．低于低于
C．高于低于 D．高于高于
32、一般而言，息票率越高的债券被赎回的可能性（）。当市场利率（应得收益率）比较高时，债券被赎回的可能性（）；随着市场利率（应得收益率）的降低，债券被赎回的可能性（）
A．越大很大增大 B．越大很小增大
C．越小很小减小 D．越小很大减小
33、享受税收优惠待遇的债券的到期收益通常比类似的应税债券的到期收益率（），也就是其市场价格要（）一些。
A．低低 B．高低
C．高高 D．低高
二、多项选择题
1、影响债券定价的内部因素有很多，其中包括（）。
A．债券期限长短 B．提前赎回规定
C．税收待遇 D．流通性
2、影响债券定价的外部因素有很多，其中包括（）。
A．拖欠的可能性 B．基准利率
C．市场利率 D．通货膨胀水平
3、在其他条件相同的情况下，债券的信用级别对债券的投资价值有重要影响，进而影响到债券的必要收益率。一般来说，（）。
A．债券的信用级别越低，债券的内在价值也越低
B．债券的应得收益率越高，债券的信用级别也就越高
C．债券的信用级别越低，债券的应得收益率也就越高
D．债券的信用级别、投资价值、应得收益率具有同向联动关系
4、下列关于市盈率的说法，正确的是（）。
A．债务比重大的公司市盈率较低
B．市盈率很高则投资风险大
C．市盈率很低则投资风险大
D．预期将发生通货膨胀时市盈率会普遍下降
5、下列各项中，能够影响债券内在价值的因素包括（）。
A．债券的价格
B．债券的付息方式（分期付息还是到期一次付息）
C．票面利率 D．当前的市场利率
6、根据现金流贴现模型确定债券内在价值时，需要知道的信息包括（）。
A．债券的面值 B．投资者要求的适当收益率
C．债券发行日至到期日的期限 D．债券的票面利率
7、收益率曲线的类型主要有（）。
A．正向的 B．反向的
C．水平的 D．拱形的
8、影响债券利率期限结构的主要因素包括（）。
A．对未来利率变化方向的预期
B．债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C．发债公司的信用等级
D．资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍
9、相对于股票投资而言，债券投资的优点有（）。
A．本金安全性高 B．收入稳定性强
C．购买力风险低 D．拥有管理权
10、股票投资的收益包括（）。
A．资本利得 B．股利
C．出售价款 D．配售股份
11、股票投资能够带来的现金流入包括（）。
A．资本利得 B．股利
C．红股 D．出售价款
12、某投资者有资金50万元，准备投资于为期5年的某公司债券，若投资年利率为6%，那么（）。A．用单利方法计算的该项投资的终值介于70万元于71万元之间
B．用单利方法计算的该项投资的终值小于70万元
C．用复利方法计算的该项投资的终值介于74万元于75万元之间
D．用复利方法计算的该项投资的终值小于74万元
13、预期某上市公司在第一年年末（t=1时）发放的每股股息是5美元，在第二年年末（t=2时）发放的每股股息是4美元，在第三年末（t=3时）每股股息是4.2美元，用g t表示第t年的股利增长率。那么经计算可得结论为：（）。
A．g1 = —25% B．g2 = —25%
C．g2 = 5% D．g3 = 5%
14、假定某投资者在去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股
利3元，以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有（）。
A．该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
B．如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格
C．如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格
D．该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元
15、某分析师当前预测，某公司2年内不会发放股息，第3年会发放每股0.2元股息，随后按10%的增长率
每年发放股息，预计必要收益率为11%。因此该分析师断定（）。
A．该公司股票当前的合理价格应介于19.80元至20.10元之间
B．该公司股票当前的合理价格应介于16.00元至16.50元之间
C．应当使用现金流贴现模型的不变增长模型来估计该公司股票当前的合理价格
D．应当使用现金流贴现模型的两阶段增长模型来估计该公司股票当前的合理价格
16、影响股票投资价值的内部因素有（）。
A．投资者对股票价格走势的预期 B．行业因素
C．公司盈利水平 D．公司股份分割
17、下列关于债券的表述正确的有（）。
A．对于分期付息的债券，当期限接近到期日时，债券价值向面值回归
B．债券价值的高低受利息支付方式影响
C．一般而言，债券期限越长，其利率风险越小
D．当市场利率上升时，债券价值会下降
18、影响股票投资价值的外部因素有（）。
A．投资者对股票价格走势的预期 B．公司净资产
C．货币政策 D．经济周期
19、影响股票投资价值的因素包括（）。
A．公司净资产 B．行业因素
C．公司股份分割 D．公司资产重组
20、影响债券定价的内部因素有（）。
A．票面利率 B．提前赎回规定
C．税收待遇 D．流通性
三、简答题
1、分析债券应得收益率、到期期限和息票率这三者与债券价格之间的关系。
2、投资者要实现到期收益率，需要满足哪几个条件？
3、简述利率期限结构的市场预期理论。
4、简述利率期限结构的流动性偏好理论。
5、简述利率期限结构的市场分割理论。
6、每股账面价值对股票进行估价有什么不足？
7、简述戈登模型隐含的几个假设。
8、简述戈登模型所包含的两个内涵。
9、简述应用市盈率进行分析时需要注意的问题。
四、计算题
1、某人欲购买某种债券的票面价值为1000元，票面利率为8%，期限10年，利息每半年支付一次,如果
应得收益率为12%，此债券的市场价格是950元，试为该投资者判断是否值得购买此债券。
2、某投资者用952元购买了一张面值为1000元的债券，息票利率为10%，每年支付一次利息，距离到
期日还有3年，试计算到期收益率。
3、甲股票的每股收益为0.5元，市盈率水平25，估算该股票的价格。
4、某股份公司拟在未来无限时期每年支付股利2元，相应的贴现率（市场资本化比率）为10%，当时
该公司股票价格为18元，试计算该公司股票的价值，并对该股票的价格的高低作出判断。
5、某股份公司目前支付每股股利2.5元，该公司本年度的收益为400万元，公司计划将20%的收益分配
给股东，其余80%用于企业再投资，历史数据显示企业的ROE为25%。假定市场资本化比率为
25%，现在该股票的价格为45元，试计算股票的内在价值，并对现实股票价格的高低进行判断。
6、某股份公司下一年预期支付每股股利1元，再下一年预计支付每股股利2元，以后股票的股利按每
年8%的速度增长。另假定该公司的市场资本化比率为10%，现在该股票的现实价格为87.41元，试计算该公司股票内在价值，并对该股票的价格的高低作出判断。
7、A公司目前股息为每股0.2元，预期回报率为14%，未来5年中超常态增长率为25%，随后的增长
率为10%，目前股价为11元，请判断A公司股票是否值得购买。
8、某投资者预测B公司2009年的每股收益为4.5元，市盈率为26，并且今后5年（2005—2009）的股
利分别为0.32元/股、0.38元/股、0.45元/股、0.52元/股、0.61元/股。假设B公司市场资本化比率为15%，试计算B公司股票的内在价值。
9、C公司去年的税前营业现金流为3,000,000元，预计今后会以8%的速度增长。为了保持这个增长速
度，公司会将每年税前利润的25%进行再投资.假定该公司的税率为33%,这一年的折旧额为
250,000，预计今后每年增长8%。假设C公司的市场资本化比率为14%，当前债务为3,000,000元。
求C公司股票的内在价值。如果C公司现有普通股1,200,000股，那么每股价值为多少？
证券投资学习题(8-9章)
单项选择题
1、一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀
C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀
2、一般而言，达到两位数的年通货膨胀率是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀
C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀
3、一般而言，达到三位数的年通货膨胀率是（）。
A．温和的通货膨胀 B．严重的通货膨胀
C．恶性的通货膨胀 D．疯狂的通货膨胀
4、一般来讲，对证券市场呈上升走势最有利的经济背景条件是（）。
A．持续、稳定、高速的GDP增长 B．高通胀下的GDP增长
C．宏观调控下GDP的减速增长 D．转折性的GDP变动
5、在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济
变动处于（）。
A．繁荣阶段 B．衰退阶段
C．萧条阶段 D．复苏阶段
6、以下不是财政政策手段的是（）。
A．国家预算 B．税收
C．国债 D．利率
7、一般而言，能够使过热的经济受到控制并导致证券市场走弱的财政政策是（）。
A．紧缩性的财政政策 B．扩张性的财政政策
C．中性财政政策 D．弹性财政政策
8、一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是（）。
A．弹性财政政策 B．扩张性的财政政策
C．中性财政政策 D．紧缩性的财政政策
9、在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策
C．公开市场业务 D．直接信用控制
10、当社会总需求大于总供给时，为减少总需求中央银行通常会采取的货币政策是（）。
A．松的货币政策 B．紧的货币政策
C．扩张性货币政策 D．弹性货币政策
11、当社会总需求大于总供给时，为减少总需求中央银行通常会采取的货币政策是（）。
A．松的货币政策 B．紧的货币政策
C．扩张性货币政策 D．弹性货币政策
12、中央银行在金融市场上买卖有价证券以调节市场货币供应量的政策行为称为（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策
C．公开市场业务 D．直接信用控制
13、中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来影响商业银行等金融机构行为的做法称为（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策
C．直接信用控制 D．间接信用控制
14、中央银行通过规定利率限额与信用配额的方式控制商业银行的信用活动的行为属于（）。
A．法定存款准备金率 B．再贴现政策
C．直接信用控制 D．间接信用控制
15、目前我国政府统计部门公布的失业率为（）。
A．农村城镇登记失业率 B．城镇登记失业率
C．城市人口失业率 D．城镇人口失业率
16、通常所说的充分就业是指对劳动力的（）。
A．完全利用 B．长期利用
C．充分利用 D．全部利用
17、国际收支包括的经常项目主要反映（）。
A．一国的贸易和劳务往来状况 B．一国同国外资金往来情况
C．一国利用外资和偿还本金的执行情况
D．一国政府和银行的长期借款及企业信贷情况
18、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么，这一行业最有可能处于生命周期的（）。
A．初创期阶段 B．成长期阶段
C．成熟期阶段 D．衰退期阶段
19、一般来说，在投资决策过程中投资者应选择在行业生命周期中处于（）。
A．初创阶段的行业进行投资 B．成长阶段的行业进行投资
C．成熟阶段的行业进行投资 D．衰退阶段的行业进行投资
20、按经济结构划分，行业基本上可分为（）。
A．完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断四种类型
B．公平竞争、不公平竞争、完全垄断、不完全垄断四种类型
C．完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断四种类型
D．完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断四种类型
21、反映企业在某一特定日期财务状况，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权的会计报表是（）。
A．资产负债表 B．利润表
C．利润分配表 D．现金流量表
22、反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（）。
A．资产负债表 B．利润表
C．现金流量表 D．利润分配表
23、反映企业在一定时期内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力的财务报表是（）。A．资产负债表 B．利润表
C．现金流量表 D．利润分配表
24、流动资产扣除存货部分后再除以流动负债所得到的值是（）。
A．速动比率 B．流动比率
C．资产负债率 D．产权比率
25、用来衡量企业在资产管理方面的效率的财务指标是（）。
A．负债比率 B．盈利能力比率
C．变现能力比率 D．资产管理比率
26、反映企业应收账款周转速度的指标是（）。
A．固定资产周转率 B．应收账款周转率
C．股东权益周转率 D．总资产周转率
27、反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是（）。
A．负债比率 B．资产管理比率
C．现金流量比率 D．投资收益比率
28、资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度。这些人是（）。
A．大股东 B．中小股东
C．经营管理者 D．债权人
29、反映获取现金能力的指标之一是（）。
A．每股营业现金净流量 B．经营现金净流量
C．主营业务收入 D．每股现金股利
30、道氏理论认为，在下列所有价格中最重要的是（）。
A．开盘价 B．收盘价
C．最低价 D．最高价
31、当日收盘价正好与当日最高价相等的K线的名称是下列各项中的（）。
A．光头阳线 B．光头阴线
C．光脚阳线 D．光脚阴线
32、当日收盘价正好与当日最低价相等的K线的名称是下列各项中的（）。
A．光头阳线 B．光头阴线
C．光脚阳线 D．光脚阴线
33、当日开盘价和当日收盘价分别与当日最高价和当日最低价相等的K线的名称是下列各项中的（）。A．光头光脚的阳线 B．光头光脚的阴线
C．十字型 D．一字型
34、十字型K线出现的条件是下列各项中的（）。
A．收盘价等于最高价，并且不等于最低价
B．收盘价等于开盘价，并且不等于最高价和最低价
C．收盘价等于最低价，并且不等于最高价
D．收盘价等于最高价，并且开盘价等于最低价
35、T字型K线出现的条件是下列各项中的（）。
A．收盘价等于最高价，同时开盘价等于最低价
B．收盘价、开盘价均等于最高价，同时高于最低价
C．收盘价等于最低价，同时开盘价和最高价相等
D．收盘价和开盘价都等于最低价
36、在下列四种K线组合的典型范式中，反映空方力量最强的是（）。
A．．
C．．
37、能够较为准确解释带上下影线的阴线的含义的是下列各项中的（）。
A．多方占绝对优势 B．空方占绝对优势
C．多空双方争斗激烈，但空方占了优势 D．多空双方争斗激烈，但多方占了优势
38、关于短暂趋势的说法，正确的是下列各项中的（）。
A．短暂趋势是主要趋势结束后出现的短时间的趋势 B．短暂趋势是次要趋势结束后出现的短时间的趋势
C．短暂趋势是次要趋势中进行的调整
D．短暂趋势是主要趋势中进行的短暂调整
39、在上升趋势中，要画出上升趋势线，正确的做法是下列各项中的（）。
A．将两个低点连成一条直线 B．将两个高点连成一条直线
C．将一个低点和一个高点连成一条支线 D．将两个低点和一个高点连成一条直线
40、在下降趋势中，要画出下降趋势线，正确的做法是下列各项中的（）。
A．将两个低点连成一条直线 B．将两个高点连成一条直线
C．将一个低点和一个高点连成一条支线 D．将两个高点和一个低点连成一条直线
41、相比之下，能够比较准确解释趋势线被突破后的股价走势的是下列各项中的（）。
A．股价会上升 B．股价的走势将反转
C．股价会下降 D．股价的走势将加速
42、相比之下，能够比较准确解释轨道线被突破后的股价走势的是下列各项中的（）。
A．股价会上升 B．股价的走势将反转
C．股价会下降 D．股价的走势将加速
43、关于头肩顶形态的高度的说法，较为准确的是下列各项中的（）。
A．头肩顶形态的高度就是头的高度
B．头肩顶形态的高度就是左、右肩连线的高度
C．头肩顶形态的高度就是头到颈线的距离
D．头肩顶形态的高度就是颈线的高度
44、关于圆弧顶或圆弧底形成过程中成交量变化特征的说法，较为准确的是下列各项中的（）。
A．两头少，中间多 B．两头多，中间少
C．开始多，尾部少 D．开始少，尾部多
45、出现在顶部的看跌形态是下列各项中的（）。
A．头肩形 B．旗形
C．楔形 D．三角形
46、属于持续整理形态的是下列各项中的（）。
A．圆弧形 B．双底形
C．头肩形 D．三角形
47、属于持续整理形态的是下列各项中的（）。
A．菱形 B．喇叭形
C．旗形 D．W形态
48、与基本分析相比，技术分析的优点是下列各项中的（）。
A．能够比较全面地把握正确价格的基本走势
B．同市场接近，考虑问题比较直观
C．考虑问题的范围相对较窄
D．进行证券买卖比较慢，获得利益的周期长
49、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是下列各项中的（）。
A．PSY B．BIAS
C．WTO D．WMS
50、以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是下列各项中的（）。
A．PSY B．BIAS
C．RSI D．WMS
51、主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是下列各项中的（）。
A．PSY B．BIAS
C．RSI D．WMS
52、技术分析的理论基础是下列各项中的（）。
A．道氏理论 B．切线理论
C．波浪理论 D．混沌理论
53、技术分析的假设中反映人们心理预期的假设是下列各项中的（）。
A．价格沿趋势移动 B．经济政策决定证券市场的未来变化趋势
C．市场行为涵盖一切信息 D．历史会重演
54、在应用MACD指标时，下列各项中说法不正确的是（）。
A．DIF的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号
B．DIF的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号
C．当股价走势出现二或三个近期低点时，而DIF（DEA）并不配合出现新低点，可做多
D．当股价走势出现二或三个近期高点时，而DIF（DEA）并不配合出现新高点，可做空
55、以KD指标的交叉作为买入信号时，下列各项中说法不正确的是（）。
A．K线从下向上与D线形成金叉的位置越低越好
B．KD形成金叉的次数以2次为最少，越多越好
C．K是在D已经抬头向上时才同D金叉，比D还在下降时与之金叉要可靠
D．K是在D还在下降时与之金叉，比D已经抬头向上时与之金叉要可靠
56、在上升趋势中，最有利于今后保持上升势头的形态是下列各项中的（）。
A．等腰三角形 B．矩形
C．下降三角形 D．上升三角形
57、《上海、深圳证券交易所交易规则》对计算收盘价的规定是下列各项中的（）。
A．最后一笔交易
B．最后一笔交易前五分钟的所有交易的成交量的加权平均数
C．最后一笔交易前一分钟的所有交易的成交量的加权平均数
D．最后一笔交易前半分钟的所有交易的成交量的加权平均数
58、波浪理论认为每一个上升的大阶段都是由8个小过程组成。对这8个小过程的描述，正确的是下列各项中的（）。
A．上升的5个过程和下降的3个过程 B．上升的3个过程和下降的5个过程
C．下降的5个过程和上升的3个过程 D．下降的3个过程和上升的5个过程
59、关于对称三角形被突破的常见位置的说法，正确的是下列各项中的（）。
A．一般在三角形的横向宽度的1/2~3/4的某个地点
B．一般在三角形的横向宽度的2/3~3/4的某个地点
C．一般在三角形的横向宽度的1/2~2/3的某个地点
D．一般在三角形的横向宽度的1/4~3/4的某个地点
多项选择题
1、统计GDP时须区分国内生产活动和国外生产活动，一般以“常驻居民”为标准。常驻居民是指（）。A．居住在本国的公民 B．暂住在本国的外国公民
C．暂住在外国的本国居民
D．长期居住在本国但未加入本国国籍的居民
E．长期居住在外国但未加入外国国籍的居民
2、宏观经济运行对证券市场施加影响的途径通常包括（）。
A．公司经济效益 B．居民收入水平
C．资金成本 D．投资者对股价的预期
3、经济的发展一般呈现周期性，每个经济周期一般分为若干个阶段，其中包括诸如（）。
A．增长期 B．繁荣期
C．下降期 D．衰退期
E．调整期 F．低迷期
4、财政政策手段主要包括（）。
A．利率 B．国家预算
C．货币供应量 D．税收
E．国债 F．财政补贴
5、财政政策的种类大致可以分为（）。
A．扩张性 B．紧缩性
证券投资学习题与答案
第一章证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券２、广义的有价证券包括（A）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值 ６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（BC ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ACD ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ABCD ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（AB ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（BCD ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ABC ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对） ２、购物券是一种有价证券。（错） ３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（错） ４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（错） ５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（错） ６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（对） ７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（错）８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（对）９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。（对） １０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（错） 第二章债券
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
证券投资学题库复习资料
投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
精选-证券投资学习题及答案
一：名词解释: 风险: 未来结果的不确定性或损失. 股票: 股份有限公司在筹集资金时向出资人或投资者发行的的股份凭证,代表股东对股份 公司的所有权. 证券市场: 股票,债券,证券投资基金,金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所. 经济周期: 由于受多种因素的影响,宏观经济的运行总是呈现出周期性变化,一般包括四个 阶段:即萧条,附属,繁荣, 衰退. 财政政策: 通过财政收入和财政支出的变动来影响宏观经济活动水平的经济政策. 成长型产业: 依靠技术进步,推出新产品,提供更优质的服务及改善经营管理,可实现持续成长. 产业生命: 周期:产业经历一个有产生到成长再到衰落的发展演变过程. 财务杠杆: 总资产和所有者权利的比值. 杜邦分解: 将资产用净资产收益率(ROE)，总资产收益率(ROA)，财务杠杆(FL)，销售净利率 (PM)，总资产周转率(TAT)表现出来的形式。 市盈率: 股票理论价值和每股收益的比例. 股利贴现模型: 满足假设“股票的价值等于未来用虚线现金流的现值”的模型。 二：简答题 1.简述普通股股票的基本特征和主要种类。 基本特征：不可偿性，参与性，收益性，流通性，价格的波动性和风险性 主要种类：按上市地区划分：A股，B股 H股 N股 S股 按股票代表的股东权利划分：优先股，普通股 其他分类：记名股票和无记名股票，有票面价值股票和无票面值股票，单一股 票和复数股票，表决权股票和无表决权股票 2.金融衍生工具的主要功能有哪些？ 衍生工具通过组合单个基础金融工具，利用衍生工具的多头或空头，转移风险，事先避 险目的，衍生工具一招所有交易者对未来市场发现价格，价格的预期定价，两大功能： 转移风险，发现价格 3.简述证券市场的基本功能 融通资金，资本定价，资本配置，转换机制，宏观调控 4.套利定价理论的思想是什么？它与资本资产定价模型的差异和联系是什么？ 套利定价理论（APT）的思想是套利均衡； APT所做的假设比资本资产定价模型（CAPM）少很多，其核心是假设不存在套利机会，APT认为，资产价格受多方面因素的影响，其表现形式是一个多因素模型，APT在 更广泛的意义上建立了证券收益与宏观经济中其他因素的联系，相对于CAPM而言更具 有实用性，并且其套利均衡思想为将来的期权定价的推导提供了重要的思想武器。 5货币政策的变动对证券市场价格有何影响? 增加货币供应量一方面证券市场的资金增多，另一方面通货膨胀也使人们为了保值而购买证券，从而推动证券价格上扬，反之亦然；利率的调整通过决定证券投资的机会 成本和影响上市公司的业绩来影响证券市场价格；中央银行在公开市场买进证券时，对 证券的有效需求增加，促进证券价格的上扬，反之亦然。 6证券投资的产业投资需遵循哪些原则？ 顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资；对处在生命周期不同阶段的
2016证券投资学课后作业(答案)
一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。
《证券投资学》模拟试题及答案
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
证券投资学题库答案
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
证券投资学习题附答案
1．收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。× 2．投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。√ 3．证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。√ 二、单项选择题 1．很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为___C___。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 2．直接投融资的中介机构是__D____。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 3．金融资产是一种虚拟资产，属于__B____范畴。 A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动 三、多项选择题 1．投资的特点有__ABCD___。 A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性
A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 3．证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ ABCD_____促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 四、简答题 1．证券投资与实物投资有何异同 证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。 实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。 证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。 第1章证券投资要素 一、判断题
《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619
《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式
证券投资学试题及答案汇总
证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券
答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
《证券投资学》题库试题及答案
《证券投资学》习题 导论 一、判断题 1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。 答案：非 2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持 有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 答案：是 3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式 存在，从融资者的角度看，是间接融资。 答案：是 二、单项选择题 1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为______。 A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费 答案：C 2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为______。 A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确 答案：B 3、直接投融资的中介机构是______。 A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构 答案：D 三、多项选择题 1、投资的特点有_______。 A 投资是现在投入一定价值量的经济活动 B 投资具有时间性 C 投资的目的在于得到报酬 D 投资具有风险性 答案：ABCD 2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。 A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资 C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 答案：ABCD 3、间接投资的优点有______。 A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险 答案：ABCD 证券投资要素 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。
证券投资学练习题
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
证券投资学课后习题答案总结
一．名词解释 1.证券：经济权益的凭证，证明凭证持有人有权按期以其凭证取得收益 2.证券投资分析：指人们通过各种专业性的投资方法对影响证券价值和价格进行综合分析，以判断证券价值及 价格变动的行为 3.权证：是一种有价凭证，投资者付出权利金购买后有权利而非义务，在某一特定时间或某一特定期间按 约定价格向发行人购买或出售标的证券 4.金融非衍生工具：以杠杆或信用为特征，以货币、证券、股票等传统金融工具为基础而衍生的金融工具 5.初始保证金：买卖双方在交易之前都必须在经济公司开立专门的保证金账户，并存入一定金额的保证金 6.维持保证金：它是初始保证金的75%，当保证金账户余额低于交易所规定的维持保证金的水平时，经济公司 就会通知交易者补交到初始保证金水平，否则就会强制平仓 7.远期：双方约定在未来的某一确定时间按确定价格买卖某种数量的标的资产的合约 8.保荐人：保荐人是一个机构，由保荐人负责对发行人的上市推荐和辅导，合适公司发行的文件和上市的文 件中所载的资料是否真实、完整，协助发行人建立严格的信息纰漏制并承担风险防范责任 9.宏观经济政策：政府有意识的运用一定的工具调节控制宏观经济运行以达到政策目标 10资本化利息：指公司自有资金不足，通过外部借款自建自用固定资产或生产生产期间超过一年的大型的设备机器过程中外部借款产生的利息 11证券市场：是股票、债券、证券投资基金、金融衍生工具等各种有价证券发行和买卖的场所 第一章股票 1、什么是股份制度？它的主要功能有哪些？ 答：股份制度亦称股份公司制度，它是指以集资入股、共享收益、共担风险为特点的企业组织制度。股份公司一般以发行股票的方式筹集股本，股票投资者依据他们所提供的生产要素份额参与公司收益分配。在股份公司中，各个股东享有的权利和义务与他们所提供的生产要素份额相对应。 功能：一、筹集社会资金；二、改善和强化企业的经营管理。 2、什么是股票？它的主要特性是什么？ 答：股票是股份有限公司发行的，表示其股东按其持有的股份享受权益和承担义务的可转让的书面凭证。股票作为股份公司的股份证明，表示其持有者在公司的地位与权利，股票持有者为公司股东. 特性：1 、不可返还性2、决策性3、风险性4、流动性5、价格波动性6、投机性 3、普通股和优先股的区别？ 答：普通股是构成股份有限公司资本基础股份，是股份公司最先发行、必须发行的股票，是公司最常见、最重要的股票，也是最常见的股票。其权利为：1、投票表决权2、收益分配权3、资产分配权4、优先认股权。对公司优先股在股份公司中对公司利润、公司清理剩余资产享有的优先分配权的股份。第一是领取股息优先。第二是分配剩余财产优先。优先股不利一面：股息率事先确定；无选举权和被选举权，无对公司决策表决权；在发放新股时，无优先认股权。 有利一面：投资者角度:收益固定，风险小于普通股，股息高于债券收益；筹资公司发行角度：股息固定不影响公司利润分配，发行优先股可以广泛的吸收资金，不影响普通股东经营管理权。 4、我国现行的股票类型有哪些？ 答：我国现行的股票按投资主体不同有国有股、法人股、公众股和外资股。 国有股是有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有的国有资产折算的股份。 法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产向股份有限公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。 公众股即个人股，指社会个人或股份公司内部职工以个人合法财产投入公司形成的股份。 外资股指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 第二章债券 1、什么是债券？它必须具备哪三个条件？ 答：债券是发行者依法定程序发行，并约定在一定期限内还本付息的有价证券，是表明投资者与筹资者之间债权债务关系的书面债务凭证。
证券投资学试题及答案解析
《证券投资学》试题 一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。债券股票基金 2、投资基金按运作和变现方式分为和。封闭型基金开放型基金 3、期货商品一般具有、和三大功能。、套期保值投机价格发现 4、期权一般有两大类：即和。看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此买入看涨期权卖出看跌期权 6、证券投资风险有两大类：、系统性风险非系统性风险 7、《公司法》中规定，购并指和、吸收合并新设合并 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行审核制度包括两种，即：证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。（x） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（ x ） 3、股东权益比率越高越好。（ x ） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（ x ） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指 期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 1、该组合的贝他值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475 则卖出合约的份数= 1000000/(50╳9000) ╳1.0475=2.3 取整数为2份。 3个月后，每份合约价值为50×8300=415000（元），对冲盈利2份合约为7万元，即(450000－415000)×2=70000（元） 由于在现货市场上其损失了7万元，而在期货市场上盈利了7万元，总体不盈不亏。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 2：第一种方法盈利为：(26－20)×500=3000元 收益率= 3000/10000×100%=30% 第二种方法：每个合约期权费为100×1=100（元）， 则10000元可购合约数为10000÷100=100（份）
《证券投资学》第四版习题及答案
证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。
（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。
证券投资学试题及答案解析(2)
证券投资学试题及答案解析(2) 一、判断题 1、证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。 答案：是 2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。 答案：是 3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。 答案：是 4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。 答案：是 5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。 答案：非 6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。 答案：非 7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。 答案：是 8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。 答案：是 9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。 答案：是 10、采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。 答案：是 11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。 答栠??：是 12、在纽约上市的我国外资股称为N股。 答案：是 13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。 答案：非 14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。 答案：是 15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。 答案：非 16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。
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