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四用ISLM模型分析财政政策效果

四用ISLM模型分析财政政策效果
四用ISLM模型分析财政政策效果

图2 财政政策效果因LM 曲线的斜率而异 四、用IS -LM 模型分析财政政策效果

下面用IS -LM 模型来分析政府实行一项扩张性财政政策的效果。

①LM 曲线不变,IS 曲线变动。在图1中,假定LM 曲线完全相同,并且起初的均衡收入0Y 和利率0r 也完全相同,政府实行一项扩张性财政政策,现在假定是增加一笔支出ΔG ,则会使IS 曲线右移到1IS ,右移的距离是2EE ,2EE 为政府支出乘数和政府支出增加额的乘积,即2EE =G K ΔG 。在图形上就是指收入应从0Y 增加至3Y ,0Y 3Y =G K ΔG 。但实际上收入不可能增加到3Y ,因为IS 曲线向右上移动时;货币供给没有变化(即LM 曲线不动)。因此,无论是图1(a)还是图1(b),均衡利率都上升了,利率的上升抑制了私人投资,这就是所谓“挤出效应”。由于存在政府支出“挤出”私人投资的问题,因此新的均衡点只能处于1E ,收入不可能从0Y 增加到3Y ,而只能分别增加到1Y 和2Y 。

01Y Y 从图1可见,<02Y Y ,也就是图1(a)中表示的政策效果小于图1(b),原因在于图1(a)中IS 曲线比较平缓,而图1(b)中IS 曲线较陡峭。IS 曲线斜率大小主要由投资的利率敏感度所决定,IS 曲线越平缓,表示投资对利率敏感度越大,即利率变动一定幅度所引起的投资变动的幅度越大。若投资对利率变动的反映较敏感,一项扩张性财政政策使利率上升时,就会使私人投资下降很多,就是挤出效应较大,因此IS 曲线越平坦,实行扩张性财政政策时被挤出的私人投资就越多,从而使得国民收入增加较少。图1(a)中的13Y Y 即是由于利率上升而被挤出的私人投资所减少的国民收入,01Y Y 是这项财政政策带来的收入。图1(b)中IS 曲线较陡峭,说明私人投资对利率变动不敏感,所以挤出效应较小,政策效果也较前者大。

②IS 曲线不变,LM 曲线变动。在I S 曲线的斜率不变时,财政政策效果又因LM 曲线斜率不同而不同。LM 曲线斜率越大,即LM 曲线越陡,则移动IS 曲线时收入变动就越小,即财政政策效果就越小;反之,LM 曲线越平坦,则财政政策效果就越大,如图2中所示。

图2中,假设IS 曲线斜率相同,但LM 曲线斜率不同,起初均衡收入0Y 和利率0r 都相同。在这种情况下,政府实行一项扩张性财政政策如政府增加支出ΔG ,则它使IS 右移到1IS ,右移的距离12E E 即03Y Y ,03Y Y 是政府支出乘数和政府支出增加额的乘积,但由于利率上升会产生“挤出效应”。使国民收入实际分别只增加01Y Y 和02Y Y 。

从图2可以看出,政府同样增加一笔

支出,在LM 曲线斜率较大、即曲线较陡时,引起国民收入变化较小,也即财政政策效果较图1 财政政策效果因IS 曲线的斜率而异

小;而LM 曲线较平坦时,引起的国民收入变化较大,即财政政策效果较大。其原因是:当LM 曲线斜率较大时,表示货币需求的利率敏感性较小,这意味着一定的货币需求增加将使利率上升较多,从而对私人部门投资产生较大的“挤出效应”,结果使财政政策效果较小。相反,当货币需求的利率敏感性较大(从而LM 曲线较平坦)时,政府由于增加支出,即使向私人借了很多钱(通过出售公债),也不会使利率上升很多,从而不会对私人投资产生很大影响,这样,政府增加支出就会使国民收入增加较多,即财政政策效果较大。

五.用IS -LM 模型分析货币政策效果。

下面用IS -LM 模型来分析政府实行扩张性货币政策的效果。

①LM 曲线不变,IS 曲线变动。

图3中,假定初始的均衡收入0y 和利率0r 都相同。政府货币当局实行增加同样一笔货币供给量ΔM 的扩张性货币政策时,LM 都右移相同距离EE '',EE ''=03y y =ΔM /k ,这里k 是货币需求函数L =ky —hr 中的k ,即货币交易需求量与收入之比率,03y y 等于利率0r 不变时因货币供给增加而

能够增加的国民收入,

但实际上收入并不会增

加那么多,因为利率会

因货币供给增加而下降,

因而增加的货币供给量

中一部分要用来满足增

加了的投机需求,只有

剩余部分才用来满足增

加的交易需求。究竟要有多少货币量用来满足增加的交易需求,这决定于货币供给增加时国民收入能增加多少。从图4—9(a)和(b)的图形看,IS 曲线较陡峭时,收入增加较少,IS 曲线较平坦时,收入增加较多。因此,当LM 曲线由于货币供给增加而向右移动使利率下降时,投资不会增加很多,从而国民收入水平也不会有较大增加;反之,IS 曲线较平坦,则表示投资利率系数较大。因此,货币供给增加使利率下降时,投资会增加很多,从而使国民收入水平有较大增加。

②IS 曲线不变,LM 曲线变动。从图4看,由于货币供给增加量相等,因此LM 曲线右移距离相等(两个图形中的EE ''亦即03y y 的长度相等)。但图4(a)中01y y 小于图4(b)中02y y ,其原因是同样的货币供给量增加时,若货币需求关于利率的系数较大,则利率下降较少,若利率系数较小,则利率下降较多,因而在4(a)中,利率只从0r 降到1r ,下降较少;而在4(b)中,利率则从0r 降到2r ,下降较多。这是因为,LM 曲线较平坦,表示货币需求受利率的影响较大,即利率稍有变动就会使货币需求变动很多,因而货币供给量变动对利率变动的作用较小,从而增加货币供给量的货币政策就不会对投资和国民收入有较大影响;反之,若LM 曲线较陡峭,表示货币需求受利率的影响较小,即货币供给量稍有增加就会使利率下降较多,因而使投资和国民收入有较多增加,即货币政策的效果较强。

图3 货币政策效果因IS 曲线的斜率而异

图4 货币政策效果因LM 曲线的斜率而异

总之,一项扩张的货币政策如果能使利率下降较多(LM较陡时就会这样),并且利率的下降能对投资有较大刺激作用(IS较平坦时就会这样),则这项货币政策的效果就较强;反之,货币政策的效果就较弱。

财务报表分析公式大全

财务报表分析公式大全 财务报表分析,又称财务分析,是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。对数据的分析离不开计算公式,下文为您整理有关的的财务报表分析公式: (一)短期偿债能力比率 1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 =1-(1/流动比率) 流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) 2.速动比率=速动资产/流动负债 注意: (1)速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等(回答了什么不是速动资产),这是一个角度; (2)速动资产包括货币资金、交易性金融资产、应收账款、应收票据和其它应收款(回答了什么是速动资产),这又是一个角度。 3.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 (比速动比率更近一步,直接用可以直接偿债的现金来做分子,因为速动比率的可靠与否要取决于应收账款的实现程度。) 4.现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债

注意:关于影响短期偿债能力的表外因素(经常出选择题),其中增强短期偿债能力的有三条:(1)可动用的银行贷款指标(2)可以很快变现的非流动资产(3)偿债能力的声誉。而降低短期偿债能力的有两条(1)与担保有关的或有负债(2)经营租赁合同中的承诺付款。 (二)长期偿债能力比率 1. 总债务存量比率关系 资产负债率=负债总额/资产总额 产权比率=负债总额/股东权益总额 权益乘数=资产总额/股东权益总额 长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 信仰提示:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,这也是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率,考哪门课,看哪本书,参加国内注会考试的我们还是用长期负债与股东权益的比率来表示资本结构为好。 2.总债务流量比率关系 利息保障倍数=息税前利润/利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)/利息费用 信仰提示:(1)息税前利润(EBIT)顾名思义,是指没有扣除利息和所得税之前的利润。(2)长期债务之本金暂不需要偿还,但利息却必须要还,按时还利息是让债务人相信届时你可以还本金的前提,故,利息保障倍数本身是可以衡量长期偿债能力的。下面的指标与此类同。 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用

财务模型分析

财务模型与分析要点 主要内容 ●概述 ●财务模型的建立 ●财务模型与公司价值分析的运用 ●总结 1. 概述 价值评估的必要性与意义 ●价值评估是测定公司资产价值的手段 ●价值评估是投资决策的基础 ●价值评估为经济结构调整提供条件 ●价值评估是优化资源配置的导向 建立财务模型进行价值评估的必要性 ?财务模型和公司估值广泛运用于各种交易。 –筹集资本(capital raising); –收购合并(mergers & acquisitions); –公司重组(corporate restructuring); –出售资产或业务(divestiture) ?公司估值有利于我们对公司或其业务的内在价值(intrinsic value)进行正确评价,从而确立对各种交易进行订价的基础。 ?对投资管理机构而言,在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法,而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们: –将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议 –预测公司的策略及其实施对公司价值的影响 –深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系 –判断公司的资本性交易对其价值的影响 ?强调发展数量化的研究能力。采用该方法不仅可以促进公司核心竞争力的形成和发展,而且有助于公司成为国内资本市场游戏规则的制订者。财务模型和对公司进行价值评估不是我们工作的最终目标,是我们为实现目标(即提出投资建议)所需的

重要工具。 公司估值的主要方法 ?进行公司估值有多种方法,归纳起来主要有两类: 现金流折现的基本步骤(1) 行业分析-确定公司所处行业 ?分析行业的增长前景和利润水平 ?确定行业成功的关键要素(Key Success Factors) 公司分析-概述公司现状和历史趋势 ?对公司进行SWOT分析,确定竞争优势 ?分析公司策略,判断是否具有或发展可持续的竞争优势 财务模型-分析公司发展趋势 ?确定财务模型的关键假定 ?制作包括利润表,资产负债表和现金流量表在内的财务模型

面向财务分析的多维数据模型设计

面向财务分析的多维数据模型设计

摘要:数据仓库为商务运作提供结构与工具,以便系统地组织、理解和使用数据进行战略决策。数据仓库是一个面向主题的、集成的、时变的、非易失的数据集合,支持管理部门的决策过程。而且数据仓库是基于多维数据模型的,该模型可将数据看作数据立方体形式。而财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。可以运用数据仓库实现面向财务分析的多维数据模型设计,通过时间维度、行业维度、方法维度、报表维度等分析。 关键词:财务分析;多维数据;上卷;下卷;财务报表 前言:数据仓库为商务运作提供结构与工具,以便系统地组织、理解和使用数据进行战略决策。而财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关活动的各种能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。可运用数据仓库实现面向财务分析的多维数据模型设计。 正文:面向财务分析的多维数据模型设计 财务分析是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济组织过去和现在有关活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。 财务分析的方法与分析工具众多,具体应用应根据分析者的目的而定。最经常用到的还是围绕财务指标进行单指标、多指标综合分析、再加上借用一些参照值(如预算、目标等),运用一些分析方法(比率、趋势、结构、因素等)进行分析,然后通过直观、人性化的格式(报表、图文报告等)展现给用户。 财务分析的方法: (一)比较分析法 比较分析法,是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标,确定其增减变动的方向、数额和幅度,来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。 1、不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法: (1)定基动态比率,是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。 (2)环比动态比率,是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。

财务分析30个指标和计算公式

一、盈利能力分析 1.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=(净利润÷总资产)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100%;该比率越大,企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100%;该比率越大,企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100%;与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100%;该比率越大,企业盈利质量越强,其值一般应大于1。 3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100%;数值越大表明销售收现能力越强,销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产;对比企业连续多期的值,进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债;与行业平均水平相比进行分析。

6.资产负债率=(总负债÷总资产)×100%;该比值越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数:产权比率=总负债÷股东权益,权益乘数=总资产÷股东权益;产权比率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用;利息保障倍数越大,利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用;现金流量利息保障倍数越大,利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100%;比率越高,偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率:应收账款周转次数=销售收入÷应收账款;应收账款周转天数=365÷(销售收入÷应收账款);应收账款与收入比=应收账款÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率:存货周转次数=销售成本÷平均存货;存货周转天数=365÷(销售收入÷存货);存货与收入比=存货÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率:流动资产周转次数=销售收入÷流动资产;流动资产周转天数=365÷(销售收入÷流动资产);流动资产与收入比=流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率:净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本;净营运资本周转天数=365÷(销售收入÷净营运资本);净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率:非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产;非流动资产周转天数=365÷(销售收入÷非流动资产);非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率:总资产周转次数=销售收入÷总资产;总资产周转天数=365÷(销售收入÷总资产);总资产与收入比=总资产÷销售收入;与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析

(完整版)财务分析模型

财务分析模型 一、公司财务分析的目的 1、增加公司决策的科学性; 2、评价公司过去的经营业绩; 3、衡量现在的财务状况; 4、预测未来的发展趋势; 5、提高公司的财务管理水平; 二、财务分析的要求 1、根据计算出的各种财务比率与历史同期和上期相比,进行具体、深入的分析; 2、解释原因,并不断深化,寻找最直接的原因; 三、财务分析的具体内容 1、公司变现能力分析。 变现能力是公司产生现金的能力。它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多 少。主要为流动比率和速动比率。 1.1、流动比率= 流动资产/ 流动负债 该比率通过公司不同时期的比较,可以反映公司的短期偿债能力。 1.2、速动比率= 速动资产/ 流动负债= (流动资产-存货)/ 流动负债(酸性测试比率) 该比率排除了容易产生误解因素的存货的影响,计算出的速动比率反映公司短期偿债能力更加令人可信。 1.3、保守速动比率= (货币资金+应收票据+应收帐款净额)/ 流动负债 该比率排除了可能与当期现金流量无关的项目,更能真实反映公司变现能力和短期偿债能力。 3、资产管理能力分析。 它是用来衡量公司在资产管理效率高低的分析,因此又被称作运营效率分析,具体通过以下几个指标的计算和分析来反映公司资产管理效率方面的高低。 2.1、存货周转天数= (平均存货* 360)/ 销售成本 公式中销售成本数据来源于利润表,平均存货来源于资产负债表中的“期初存货”与“期末存货”的平均数。存货周转天数指标的好坏反映公司存货管理水平,它也是整个公司经营管理的重要内容。 为了更准确反映我们的存货管理水平,我们应细化存货的分析,应对存货的结构及影响存货周转速度的重要项目进行分析,如: 2.1.1、原材料周转天数=(360 * 平均原材料存货)/ 耗用原材料成本 2.1.2、在制品周转天数=(360 * 平均在制品存货)/制造成本 存货分析的目的是从不同角度和环节找出存货管理中的问题,使存货管理在保证生产经营的同时,尽量少的占用经营资金,提高资金的使用效率,促进公司管理水平的提高。 2.2、应收帐款周转天数

利率期限结构

利率期限结构(term structure),是某个时点不 同期限的利率所组成的一条曲线.因为在某个时 点,零息票债券的到期收益率等于该时期的利率, 所以利率期限结构也可以表示为某个时点零息票 债券的收益率曲线(yield curve).它是资产定价、 金融产品设计、保值和风险管理、套利以及投机等 的基准.因此,对利率期限结构问题的研究一直是 金融领域的一个基本课题. 利率期限结构是一个非常广阔的研究领域, 不同的学者都从不同的角度对该问题进行了探 讨,从某一方面得出了一些结论和建议.根据不同 的角度和方向,这些研究基本上可以分为5类: 1)利率期限结构形成假设; 2)利率期限结构静态估计;3)利率期限结构自身形态的微观分析;4)利率 期限结构动态模型;5)利率期限结构动态模型的 实证检验. 1利率期限结构形成假设 利率期限结构是由不同期限的利率所构成的 一条曲线.由于不同期限的利率之间存在差异,所 以利率期限结构可能有好几种形状:向上倾斜、向 下倾斜、下凹、上凸等.为了解释这些不同形状的 利率期限结构,人们就提出了几种不同的理论假 设.这些假设包括:市场预期假设(expectation hy- pothesis),市场分割假设(market segmentation hy-pothesis)和流动性偏好假设(liquidity preference hy- pothesis).为了对这些假设进行验证,不同的学者 从不同的角度进行了分析. 不同的学者利用不同的方法,使用不同国家的 数据对利率期限结构形成假设进行了检验.在3个假设中,市场预期假设是最重要的假设,所以大多数的 研究都是立足于市场预期假设,并在此基础上考虑 流动性溢酬. 4)中国市场.庄东辰[19]和宋淮松[20]分别利用 非线性回归和线性回归的方法对我国的零息票债券 进行分析.唐齐鸣和高翔[21]用同业拆借市场的利率 数据对预期理论进行了实证.实证结果表明:同业拆 借利率基本上符合市场预期理论,即长短期利率的 差可以作为未来利率变动的良好预测,但是短期利 率也存在着一些过度反应的现象.此外,还有杨大 楷、杨勇[22],姚长辉、梁跃军[23]对国债收益率的研 究.但这些研究大部分都是停留在息票债券的到期

财务分析练习题最新版

一、单项选择题 1.属于综合财务分析法的有:()。 A.比率分析法 B.比较分析法 C.杜邦分析法 D.趋势分析法 2.可用于企业财务状况趋势分析的方法为()。 A.比较分析法 B.比率分析法 C.财务比率综合分析法 D.杜邦分析法 3.下列财务比率中,()可以反映企业的偿债能力。 A.平均收款期 B.销售利润率 C.权益乘数 D.已获利息倍数 4.某企业1997年流动资产平均余额为1000万元,流动资产周转次数7次。若企业1997年销售利润为210万元,则1997年销售利润率为: A.30% B.50% C.40% D.15% 5.在计算速动比率时,要从流动资产中扣除存货部分,再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中:()。 A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证 C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定 6.对应收账款周转率速度的表达,正确的是:()。 A.应收账款周转天数越长,周转速度越快 B.计算应收账款周转率时,应收账款余额不应包括应收票据 C.计算应收账款周转率时,应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额 D.应收账款周转率越小,表明周转速度越快 7.一般而言,短期偿债能力与()关系不大。 A.资产变现能力 B.企业再融资能力 C.企业获利能力 D.企业流动负债 8.某零售商店主要采用现金销售,应收账款较少。该店的速动比率若保持在()的水平上,应当被认为是正常的。 A.1:1 B.4:1 C.0.4:1 D.2:1 二、多项选择题 1.分析企业营运能力的指标有:() A.存货周转率 B.流动资产周转率 C.速动比率 D.资产净利润率 E.净值报酬率 2.应收账款的周转率越高,则:()。 A.应收账款收回越迅速 B.应收账款周转天数越短 C.资产流动性越强 D.短期偿债能力越强 E.流动资产的收益能力越低 3.由杜邦分析体系可知,提高资产净利润率的途径可以有:()。 A.加强负债管理,提高资产负债率 B.增加资产流动性,提高流动比率 C.加强销售管理,提高销售利润率 D.加强资产管理,提高资产利润率

财务报表分析公式汇总

财务报表分析公式总结 偿债能力分析 一、短期偿债能力指标的计算公式 1、营运资本=流动资产-流动负债 2、流动比率=流动资产÷流动负债=1+营运资金÷流动负债 3、速动比率=速动资产÷流动负债=(流动资产-存货)÷流动负债 4、保守速动比率=(货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债 5、现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债 6、现金即付比率=现金类资产÷(流动负债-预收账款) 7、货币资金比率=货币资金÷流动负债 二、资本结构分析 (一)资本结构分析指标P57

1、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% 2、权益比率= [所有者权益(净资产)÷总资产]×100% 资产负债率+权益比率=1 3、权益乘数=资产总额÷所有者权益 注意变形公式:权益乘数=1÷(1-资产负债率)=1÷权益比率 4、产权比率 =(负债÷所有者权益)×100% = 负债÷(总资产-负债)×100% = 资产负债率÷ (1-资产负债率)×100% 5、财务杠杆指数=净资产报酬率÷总资产报酬率 其他辅助性指标: 固定资产与长期负债比率=固定资产÷长期负债 固定资产与长期资金比率=固定资产÷(长期负债+股东权益) 固定资产与权益比率=固定资产÷所有者权益(净资产) (二)长期偿债能力分析指标 1、利息保障倍数=息税前利润(EBIT)÷利息费用 =(税前利润+利息费用)÷利息费用 =(税后利润+所得税+利息费用)÷利息费用 2、固定支出保障倍数=(利润总额+固定支出)÷固定支出 3、长期负债与营运资金比率=长期负债÷营运资金 =长期负债÷(流动资产-流动负债) 4、有形净值债务率=[负债总额÷(所有者权益-无形资产-商誉)]×100% 5、负债÷EBITDA比率=负债÷EBITDA =负债÷(净利润+所得税+固定资产折旧+摊销+利息) 6、全部资本化比率=付息总债务÷(付息总债务+所有者权益)

财务分析模型实验报告

《财务分析模型》实验报告 年级:2013级学号:姓名:陈婷实验时间:2015.10 【实验目的】 1.掌握应用Excel获取数据的方法; 2.掌握财务分析模型(比率分析模型、趋势分析模型以及杜邦财务分析模型)的设计方法 3.掌握Excel软件中相关函数、功能的应用 【实验内容】 1.编制1月、2月资产负债表; 2.编制1月、2月利润表; 3.建立比率分析模型,包括: ①偿债能力(流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、股东权益比率、负债股权比率、有形净值债务率、利息保障倍数); ②营运能力(存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率); ③获利能力(资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率);并对企业2月份的财务状况进行评价。 4.根据比率分析模型分析: ①总资产、总负债变化原因;②流动比率变动原因;③分析资产净利率变化原因; 【实验器材】 硬件:处理器:Intel(R) Celeron(R)CPU420 @ 1.60GHz 主板:Lenovo Intel 945GZ(Lakeport-GZ)+ICH7 内存:DDR400 504MB;硬盘:Hitachi80G. 显卡:Inter(R) 82945G Express Chipset Family; 显示器:Lenovo 17.1吋液晶显示器; 电源:ATX 300SD; 网卡:Realtek RTL8139/810Xa Family Fast Ethernet NIC 系统:Microsoft Windows XP Professional Build 2600 软件:Excel软件 【预备知识】 1.《财务管理学》 2.Excel软件的应用 【实验步骤】

财务报表分析公式大全

财务报表分析公式大全 财务报表分析是通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据,并结合其他有关补充信息,对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较和评价,为财务会计报告使用者提供管理决策和控制依据的一项管理工作。本文主要介绍了财务报表分析公式大全。 一、偿债能力分析: 1、流动比率=流动资产/流动负债*100%。指标越高,企业流动资产流转越快,偿还流动负债能力越强。国际公认200%,我国150%较好。 2、速动比率=速动资产(流动资产-存货)/流动负债*100%。国际标志比率100%我国90%左右。 3、资产负债率=负债总额/资产总额*100%。指标越高负债程度高,经营风险大,能以较低的资金成本进行生产经营。保守比率不高于50%,国际公认较好60%。 4、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100% 二、资本状况分析: 1、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益 *100%,指标越高,资本保全情况越好,企业发展潜力越大,债权人利益越有保障。 2、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%,指标越高,所有者权益增长越快,资本积累能力越强,保全情况好,持续发展能力越大。 三、盈利能力分析:

1、主营业务毛利率=毛利(主营收入-主营成本)/主营业务收入*100%,介于20%-50%之间,一般相对合理稳定,流动性强的商品,毛利率低。设计新颖的特殊商品(时装)毛利率高。 2、主营业务净利率=净利润/主营业务收入*100%,反映企业基本获利能力。- 3、主营业务成本率=主营业务成本/主营业务收入*100% 4、营业费用率=营业费用/主营业务收入*100% 5、主营业务税金率=主营业务税金及附加/主营业务收入*100% 6、资产净利率=税后净利/平均总资产*100%=主营业务净利率*总资产周转率。指标高低于企业资产结构,经验管理水平有密切关系。 7、净资产收益率=净利润/平均所有者权益*100%。反映投资者投资回报率,股东期望平均年度净资产收益率能超过12%。 8、不良资产比率=年末不良资总额/年末资产总额*100% 9、资产损失比率=待处理资产损失净额/年末资产总额*100% 10、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100% 11、流动比率=流动资产/流动负债*100% 12、速动比率=速动资产/流动负债*100% 13、资产负债率=负债总额/资产总额*100% 14、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)*100%

财务指标计算公式(超全)

财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=(净利润÷销售收入)×100% 该比率越大,企业的盈利能力越强 2.资产净利率=(净利润÷总资产)×100% 该比率越大,企业的盈利能力越强 3.权益净利率=(净利润÷股东权益)×100% 该比率越大,企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额×100% 该比率越大,企业的盈利能力越强 5.营业利润率=(营业利润÷营业收入)×100% 该比率越大,企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=(利润总额÷成本费用总额)×100% 该比率越大,企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=(经营活动现金净流量÷平均资产总额)×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=(经营现金净流量÷净利润)×100% 该比率越大,企业盈利质量越强,其值一般应大于1 3.销售收现比率=(销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额)×100% 数值越大表明销售收现能力越强,销售质量越高

三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值,进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=(总负债÷总资产)×100% 该比值越低,企业偿债越有保证,贷款越安全 7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益,权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低,企业偿债越有保证,贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=(净利润+利息费用+所得税费用)÷利息费用利息保障倍数越大,利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大,利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=(经营活动现金流量÷债务总额)×100% 比率越高,偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析

利率期限结构的模型分析

利率期限结构的模型分析

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利率期限结构的模型分析 摘要:利率期限结构是资产定价、金融产品设计、保值和风险管理、套利以及投机等的基准,所以利率期限结构模型以及利率行为的特点一直以来就是金融学研究的重点。随着我国债券市场的发展、金融创新的不断深入以及利率市场化进程的逐步推进,利率期限结构问题研究的重要性日益凸显。本文即分析利率期限结构的四个模型,并运用Matlab软件分别作出图形,在图形的基础上解释说明。 关键词:利率期限结构多项式指数NS NSS 一、前言 利率期限结构是指某个时点不同期限的即期利率与到期期限的关系及变化规律,一般由债券市场的实际交易价格确定。在成熟金融市场中,国债利率期限结构不但能够反映国债市场各期限国债的供求关系、市场利率的总体水平和变化方向,是市场重要的定价基准,而且是精细化设计国债及其衍生产品,科学制定财政和货币政策,完善国债发行和管理的重要依据。2000年以后,随着国债发行机制的日趋规范和完善,期限结构的不断丰富,国债市场的日臻成熟,利率市场化水平的显著提高,鉴于此,我们开展了国债利率期限结构模型的研究,本文在此讨论的有四种模型,分别是多项式样条模型、指数样条模型、NS模型和NNS模型,解释说明不同模型的拟合精度。 利率期限结构是利率水平与期限相联系的函数,收益率曲线的变化本质上体现了债券的到期收益率与期限之间的关系。即债券的短期利率和长期利率表现的差异性。而利率期限结构所研究的就是决定长期利率和短期利率关系的原因到底是什么。随着对利率期限结构研究的发展,理论界也形成了不同的理论流派。 (一)预期理论:预期理论提出了以下命题:长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值。这一理论关键的假定是,债券投资者对于不同到期期限的债券没有特别的偏好,因此如果某债券的预期回报率低于到期期限不同的其他债券,投资者就不会持有这种债券。具有这种特点的债券被称为完全替代品。在实践中,这意味着如果不同期限的债券是完全替代品,这些债券的预期回报率必须相等。 预期理论可以解释事实 1.随着时间的推移,不同到期期限的债券利率有同向运动的趋势。从历史上看,短期利率具有如果它在今天上升,则未来将趋于更高的特征。 2.如果短期利率较低,收益率曲线倾向与向上倾斜,如果短期利率较高,收益率曲线通常是翻转的。 预期理论有着致命的缺陷,它无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的情况。

财务分析指标_公式大全

盈利能力 营业盈利能力 营业毛利率:营业毛利率营业毛利 营业收入净额 销售净利率:销售毛利率净利润 营业收入净额 成本费用利润率:成本费用利润率利润总额 成本费用总额资产盈利能力 流动资产利润率:流动资产利润率利润总额 流动资产平均余额 固定资产利润率:固定资产利润率利润总额 固定资产平均余额 总资产利润率:总资产利润率利润总额 总资产平均余额 总资产净利率: 总资产净利率 净利率 总资产平均余额 营业收入净额 总资产平均余额 净利润 营业收入净额总资产周转率销售净利率 总资产报酬率:总资产报酬率利润总额利息支出 总资产平均余额 资本盈利能力 所有者权益利润率:所有者权益利润率利润总额 所有者权益平均额 资本保值增值率:资本保值增值率期末所有者权益总额 期初所有者权益总额 净资产收益率:净资产收益率净利润 净资产平均额 净资产收益率(因素分析): 净资产收益率总资产报酬率总资产报酬率负债利息率负债总额净资产 所得税税率 上市公司资本盈利能力分析指标 每股收益:每股收益本期净利润 流通在外的普通股的加权平均数 市盈率:市盈率每股市价 每股收益

普通股权益报酬率:普通股权益报酬率净利润优先股股利 普通股权益平均额 每股净资产:每股净资产所有者权益总额优先股权益 普通股流通股数 市净率:市净率普通股每股市价 普通股每股净资产 每股股利: 股票获利率:股票获利率普通股每股股利 普通股每股市价股利收益率 市盈率 每股股利 每股收益 每股收益 每股市价 营运能力分析 流动资产营运能力 流动资产周转率:流动资产周转率营业收入净额 流动资产平均余额 流动资产周转天数 流动资产周转率 存货周转率:存货周转率营业收入净额 存货平均余额 存货周转天数 存货周转率 应收账款周转率:应收账款周转率营业收入净额 应收账款平均余额 应收账款周转天数 应收账款周转率固定资产营运能力 固定资产周转率:固定资产周转率营业收入净额 固定资产平均余额 固定资产周转天数 固定资产周转率总资产营运能力 总资产周转率:总资产周转率营业收入净额 总资产平均余额 总资产周转天数 总资产周转率 偿债能力 短期偿债能力 流动比率:流动比率流动资产 流动负债

财务模型分析报告

财务模型与分析要点 主要容 ●概述 ●财务模型的建立 ●财务模型与公司价值分析的运用 ●总结 1. 概述 价值评估的必要性与意义 ●价值评估是测定公司资产价值的手段 ●价值评估是投资决策的基础 ●价值评估为经济结构调整提供条件 ●价值评估是优化资源配置的导向 建立财务模型进行价值评估的必要性 ?财务模型和公司估值广泛运用于各种交易。 –筹集资本(capital raising); –收购合并(mergers & acquisitions); –公司重组(corporate restructuring); –出售资产或业务(divestiture) ?公司估值有利于我们对公司或其业务的在价值(intrinsic value)进行正确评价,从而确立对各种交易进行订价的基础。 ?对投资管理而言,在财务模型的基础上进行公司估值不仅是一种重要的研究方法,而且是从业人员的一种基本技能。它可以帮助我们: –将对行业和公司的认识转化为具体的投资建议 –预测公司的策略及其实施对公司价值的影响 –深入了解影响公司价值的各种变量之间的相互关系 –判断公司的资本性交易对其价值的影响 ?强调发展数量化的研究能力。采用该方法不仅可以促进公司核心竞争力的形成和发展,而且有助于公司成为国资本市场游戏规则的制订者。财务模型和对公司进行价

值评估不是我们工作的最终目标,是我们为实现目标(即提出投资建议)所需的重要工具。 公司估值的主要方法 ?进行公司估值有多种方法,归纳起来主要有两类: 可比公司法与现金流折现法的比较 现金流折现的基本步骤(1) 行业分析-确定公司所处行业 ?分析行业的增长前景和利润水平 ?确定行业成功的关键要素(Key Success Factors) 公司分析-概述公司现状和历史趋势 ?对公司进行SWOT分析,确定竞争优势 ?分析公司策略,判断是否具有或发展可持续的竞争优势 财务模型-分析公司发展趋势

财务指标的计算公式

财务指标计算公式 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 (1)流动比率 公式:流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 企业设置的标准值:2 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 (2)速动比率 公式:速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债 企业设置的标准值:1 意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示:低于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 2、资产管理比率 (1)存货周转率 公式:存货周转率=产品销售成本/ [(期初存货+期末存货)/2] 企业设置的标准值:3 意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。 (2)存货周转天数 公式:存货周转天数=360/存货周转率=[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本企业设置的标准值:120 意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。 分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。 (3)应收账款周转率 定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2] 企业设置的标准值:3

实验报告(财务分析模型)

《财务分析模型》实验报告 年级:学号:姓名:实验时间:2015.4 【实验目的】 1.掌握应用Excel获取数据的方法; 2.掌握财务分析模型(比率分析模型、趋势分析模型以及杜邦财务分析模型)的设计方法 3.掌握Excel软件中相关函数、功能的应用 【实验内容】 1.编制1月、2月资产负债表; 2.编制1月、2月利润表; 3.建立比率分析模型,包括: ①偿债能力(流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、股东权益比率); ②营运能力(存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率); ③获利能力(资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率、销售净利率); 并对企业2月份的财务状况进行评价。 4.根据比率分析模型分析: ①总资产、总负债变化原因;②流动比率变动原因;③分析资产净利率变化原因; 5.采用趋势分析法(图解法)分析企业的偿债能力、营运能力以及获利能力; 6.建立杜邦财务分析模型,并运用杜邦分析法分析权益净利率变动原因。 【实验器材】 硬件:处理器:Intel(R) Celeron(R)CPU420 @ 1.60GHz 主板:Lenovo Intel 945GZ(Lakeport-GZ)+ICH7 内存:DDR400 504MB;硬盘:Hitachi80G. 显卡:Inter(R) 82945G Express Chipset Family; 显示器:Lenovo 17.1吋液晶显示器; 电源:ATX 300SD; 网卡:Realtek RTL8139/810Xa Family Fast Ethernet NIC 系统:Microsoft Windows XP Professional Build 2600 软件:Excel软件 【预备知识】 1.《财务管理学》 2.Excel软件的应用 【实验步骤】

常用财务指标计算公式

常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 (一)短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高,说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为,流动比率的下限为100%,流动比率等于200%时较为适当。 分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义:速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。通常认为,速动比率等于100%时 较为适当。 分析提示:低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义:该指标越大,表明企业经营活动产生的现金净流量越多,越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示: (1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。 (2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。 (二)长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率

1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强。 分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%,比较合理、稳健;达到80%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。 2.产权比率 产权比率=负债总额/所有者权益总额 意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。 二、营运能力指标分析 生产资料营运能力分析 生产资料的营运能力实际上就是企业的总资产及其各个组成要素的营运能力。资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度,通常用周转率和周转期来表示。周转率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率,它反映企业资产在一定时期的周转次数。周转期是周转次数的倒数与计算期天数的乘积,反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式为: 周转率(周转次数)=周转额÷资产平均余额 周转期(周转天数)=计算期天数÷周转次数 =资产平均余额×计算期天数÷周转额 具体地说,生产资料营运能力分析可以从以下几个方面进行分析。 1.应收账款周转率 应收账款周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均应收账款余额 主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让 平均应收账款余额=(应收账款余额年初数+应收账款余额年末数)÷2 意义:应收账款周转率越高越好。应收账款周转率高,表明收账迅速,账龄较短;资产流动性强,短期偿债能力强;可以减少收账费用和坏账损失。 分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。

BI财务分析主题知识讲解

B I财务分析主题

BI财务分析主题 1、收入主题 1.1、营业收入总额及结构 1.1.1、分析模型 分析角度 期间(年,月,日);主体(公司,业务板块);科目(几级科目,营业收入,主营业务收入,其他业务收入,收入总额); 分析指标 实际数,预算数 1.1.2、数据来源 业务系统,EXCEL数据,其他数据源 1.1.3、数据处理 营业收入=主营业务收入+其它业务收入 主营业务收入/收入总额 其它业务收入/收入总额

1.1.4、分析方法 对比分析法,环比/同比分析法 1.1.5、展现方式 分析报表,仪表盘 1.1.6、其他说明 根据具体情况,确定分析的颗粒度,比如公司的级次,科目的级次等 1.2、收入总额增长率 1.2.1、分析模型 分析角度 期间(年,月,日);主体(公司,业务板块);科目(几级科目,营业收入,主营业务收入,其他业务收入,收入总额); 分析指标 实际数,增长率 1.2.2、数据来源 业务系统,EXCEL数据,其他数据源

1.2.3、数据处理 (本期-上期)/上期 1.2.4、分析方法 对比分析法,环比/同比分析法 1.2.5、展现方式 分析报表,柱状图或曲线图 1.2.6、其他说明 根据具体情况,确定分析的颗粒度,比如公司的级次,科目的级次等 1.3、主营业务收入总额及结构 1.3.1、分析模型 分析角度 期间(年,月,日);主体(公司,业务板块,业态);科目(几级科目,营业收入,主营业务收入,收入总额)等; 分析指标 实际数,预算数

1.3.2、数据来源 业务系统,EXCEL数据,其他数据源 1.3.3、数据处理 各业态(企业)主营业务收入/主营业务收入合计 1.3.4、分析方法 比较分析法 1.3.5、展现方式 分析报表,柱状图或饼图 1.3.6、其他说明 根据具体情况,确定分析的颗粒度,比如公司的级次,科目的级次等 1.4、主营业务收入预算完成率 1.4.1、分析模型 分析角度 期间(年,月,日);主体(公司,业务板块,业态);科目(几级科目,营业收入,主营业务收入,收入总额)等; 分析指标

SAS财务分析模型

SAS财务分析模型 所属分类:管理经济 提问添加摘要目录[隐藏] ? 1 概述 ? 2 SAS财务分析模型 ? 3 评价指标 ? 4 案列分析 ? 5 相关词条 ? 6 参考资料 SAS财务分析模型-概述 严格意义上的财务分析,是在企业经济分析、财务管理和会计基础上形成的一门综合性、边缘性学科。是以会计核算和报表资料以及其他相关资料为依据,采用一系列专门的分析技术和方法,对企业等经济学组织过去和现在的有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力、营运能力状况等进行分析和评价,为企业利益相关者了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来、做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。全面翔实的进行财务分析应包括三个主要方面:企业战略分析(Enterprise'sStrategyanalyses)、会计分析(Accountinganalysis)和财务报表分析(AnalysisofthefinancialStatements),对以上三种进行全面落实的分析,即SAS财务分析。 SAS财务分析模型-SAS财务分析模型 1.企业战略(Enterprise'sStrategy)分析 在明确财务分析目的的基础上,企业战略分析是企业财务分析的起点。战略分析的实质在于通过对企业所在行业或企业拟进入的行业的分析,明确企业在行业中的地位以及应该采取的竞争战略,以权衡收益和风险,了解并掌握企业的发展潜力,特别是在企业价值创造或赢利方面的潜力。企业战略分析通常包括行业分析和企业竞争策略分析。企业战略分析是企业会计分析和财务报表分析的基础和导向,通过企业战略分析,分析人员能深入了解企业的经济状况和经济环境,从而进行客观、正确的会计分析和财务报表分析。 2.会计分析(Accountinganalysis) 会计分析实质上是明确会计信息的内涵与质量,即从会计数据表面揭示其实际含义。分析中不仅包含对各会计报表以及相关会计科目的内涵的分析,而且包括对会计原则与政策变更的分析、会计方法选择与变动的分析、会计质量和变动的分析等等。

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