银广夏案例分析

银广夏案例分析

摘要

银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。本案例首先对银广夏财务造假事件及过程进行了详细的阐述，以便使用者对案例形成初步的整体印象。之后又分析了造假的原因，案件的处理结果，对主要人物的处罚规定，进而暴漏出中国财务舞弊监管力量的薄弱。并针对注册会计师，社会现状提出了一系列的措施。【关键词】银广夏；注册会计师；财务舞弊

一、前言

随着经济的发展，财务舞弊已经成为全球性的焦点问题。我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。为恢复投资者的信心，必须对舞弊展开行动以查处并减少舞弊。我国上市公司财务欺诈事件一直不断，自上世纪90年代到目前，上市公司财务舞弊事件此起彼浮，“诚信危机”面临着严峻的考验。国家会计学院的调查显示，只有 2.51％的总会计师认为中国目前上市公司的财务报告是可信的。舞弊事件的发生对各方面产生了巨大的影响，在此种情况下，审计中对舞弊就需要愈加关注，而从理论上探讨财务报表审计中对舞弊的考虑更是至关重要。

银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。1994年，银广夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织力量进行调查，调查结果认定：广夏（银川）实业股份有限公司自1998年至2001年期间，累计虚构销售收入10忆多元，虚增利润7.7忆多元，而天津广夏在造假过程中起了关键作用。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银广夏审计业务的深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。

二、银广夏公司的基本情况

1、公司简介

广夏(银川)实业股份有限公司(股票代码000557)注册地址：宁夏回族自治区银川市，公司前身为1992年成立的广夏(银川)磁技术有限公司，1993年5月开始进行股份制改组，以原公司及其他8家发起人的净资产与投资折为4 400万股发起人股，于1993年12月21日至12月26日发行职工股300万股，社会公众股2 700万股，总量3 000万的普通股，发行价3．98元。1994年1月28日“广夏(银川)实业股份有限公司”宣告成立，同年6月17日“银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司总股本605,007,626元。是宁夏回族自治区首家上市公司。

2、经营范围

高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售；动植物的养殖、种植、加工、销售；食品、日用化工产品、酒的开发、生产、销售；房地产的开发、餐饮、客房服务、经济信息以及咨询服务。

3、银广夏与天津广夏

银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司，主要经营业务为生物萃取化工产品，截至2000年6月底财务报表显示，天津广夏(集团)有限公司提供的财务报表中，资产总额119 662.18万元，负债总额55 808.95万元，其中银行借款14 307万元，股东权益63 853.23万元。

银广夏主要财务指标和资产负债

资产负债表

从以上银广夏披露信息我们看到，该公司1999、2000年业绩连续翻番，提升较快，并因而引起有关人士的关注，媒体2001年8月2日率先揭开银广夏造假内幕。经查发现银广夏利润主要来自天津子公司。天津子公司则是通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税发票等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7．45亿元，其中1999年1．78亿元，2000年5．67亿元。同时查明，深圳中天勤会计师事务所及其签字的注册会计师违反有关法律法规，为银广夏公司出具了严重失实的审计报告。

银广夏关于天津广夏的情况报告如下：

银广夏1998年10月19日发布的公告称，天津广夏与德国诚信公司签订出口供货协议，天津广夏将每年向这家德国公司提供二氧化碳超临界萃取技术所生产的蛋黄卵磷脂50吨，及桂皮精油、桂皮含油树脂和生姜精油、生姜含油树脂产品80吨，金额超过5 000万马克。2000年1月19日《证券时报》第12版公告——天津广夏(集团)有限公司于2000年1月14日与德国诚信贸易公司签订供货合同，卖方为天津广夏(集团)有限公司，商品为姜精油、姜油树脂、桂皮树脂等，合同金额为1．1亿德国马克，交货期2000年4月至2000年12月。2001年3月1日《证券时报》董事会公告公司与德国Fidelity Trading GmbH(中文译为诚信贸易公司)，于近日签订了后续三年出口供货总协议。协议金额每年为 5.2亿马克，按2001年2月28日人民币兑换德国马克市场基准价1：3.847 1，折计人民币每年20亿元。2001年协议执行期为4月1日至12月31日，付款方式为信用证或电汇。

4、造假过程

据庭审记录，1999年11月，董博接到了广夏（银川）实业有限公司财务总监、总会计师兼董事局秘书丁功民的电话，要求他将每股的利润做到0．8元。董某便进行了相应的计算，得出天津广夏公司需要制造多少利润，进而根据这一利润，计算出天津广夏需要多大的产量、多少的销售量以及购多少原材料等数据。1999年的财务造假从购入原材料开始。董博虚构了北京瑞杰商贸有限公司、北京市京通商贸有限公司、北京市东风实用技术研究所等单位，让这几家单位作为天津广夏的原材料提供方，虚假购入萃取产品原材料蛋黄粉。姜、桂皮、产品包装桶等物，并到黑市上购买了发票、汇款单、银行进账单等票据，从而伪造了这几家单位的销售发票和天津广夏发往这几家单位的银行汇款单。有了原材料的购入，也便有了产品的售出，董博伪造了总价值5 610万马克的货物出口报关单四份、德国捷高公司北京办事处支付的金额5 400万元出口产品货款银行进账单三份。为完善造假过程，董博又指使时任天津广夏萃取有限公司总经理的阎金岱伪造萃取产品生产记录。于是，阎金岱便指使天津广夏职工伪造了萃取产品虚假原料入库单、班组生产记录、产品出库单等。最后，董博虚构天津广夏萃取产品出口收入23 898．60万元。该虚假的年度财务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后，并入银广夏公司年报，银广夏公司向社会发布的虚假净利润高达12 778．66万元。2000年，财务造假行动继续进行，只是此次已不再需要虚构原材料供货方。依旧是接受了功民的指示，董博伪造了虚假出口销售合同、银行汇款单、销售发

票、出口报关单及德国诚信贸易公司支付的货款进账单，同时同样指使天津广夏职工伪造了虚假财务凭据。结果，2000年天津广夏共虚造萃取产品出口收入72 400万元，虚假年度财务报表由深圳中天勤会计师事务所审计，注册会计师刘加荣、徐林文签署无保留意见后，向社会发布虚假净利润41 764．6431万元。2001年年初，为进一步完善造假程序，董博虚报销售收入从天津市北辰国税局领购增值税专用发票500份。除向正常销售单位开具外，董博指使天津广夏公司职员付树通以天津广夏公司名义向天津禾源公司（系天津广夏公司萃取产品总经销）虚开增值税专用发票290份，价税合计22 145．6594万元，涉及税款3764．7619万元，后以销售货款没有全部回笼为由，仅向北辰区国税局交纳“税款”500万元。2001年5月，为中期利润分红，银广夏总裁李有强以购买设备为由，向上海金尔顿投资公司借款1．5亿元打入大津禾源公司，又以销售萃取产品回款的形式打回天津广夏账户，随后其中1．25亿元以天津广夏利润的形式上交广夏公司。据董博当庭供述，在造假过程中，部分财务单据及所涉及的银行公章，是其在电脑上制作出来的。这样，依据庭审及起诉书，银广夏造假是一个由李有强同意、丁功民授意、董博实施、阎金岱协助，以及刘加荣、徐林文“明知”有假而不为的过程。

三、背景分析

1、国家背景

1999-2001年，在世界经济明显放缓的背景下，中国经济保持高速增长，但经济结构不合理，国家开始重视发展高科技。中国实施了积极的财政政策和稳健的货币政策。西部大开发正式开始，全面协调区域发展。

2、萃取产业背景

超临界流体技术是高新技术支撑的、新兴的高新技术产业，是我国未来15年内当前优先发展的高科技产业化重点领域指导》，超临界萃取成套设备被科技部列入2000年中国高新技术产品目录。

四、案例发端

如果说银广夏的表现是一个神话，那么，“二氧化碳超临界萃取”——起到了点石成金的作用。简单的解释就是：这是一种根据二氧化碳在不同温度和压力下的性质进行天然原料萃取的技术，在专家和同行的眼里，银广夏凭此取得的惊人效益，处处是疑点。

不肯能的产量、不可能的价格、不可能的产品。

第一，以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出其所宜称的数量。

第二，天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒缪。

第三，银广夏对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳萃取超临界萃取设备提取。

此外，疑点还有很多。

（1）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长。

（2）利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。

（3）依据2000年1月19日《证券时报》第12版公告——卖方天津广夏(集团)

有限公司于2000年1月14日与德国诚信贸易公司签订供货合同，协议金额每年为5.2亿马克，按2001年2月28日人民币兑换德国马克市场基准价1：3.847 1，折计人民币每年20亿元。

（4）银广夏只用3个小时就可以将卵磷脂提取出来，且已掌握了特别技术，能大幅提升产能。蛋黄卵磷脂的提取中，天津广夏的500立升×3设备可将萃取时间从10个小时缩短到3个小时并进一步缩短到30分钟；通过“在线监测”设备，把萃取时间缩短到十几分钟；天津广夏生产的蛋黄卵磷脂的精度从35%提高到97%

（5）天津广夏原料购买环节，购买批次很少，批量很大，都是整数吨位，且一次购买上千吨桂皮、生姜之类。

（6）天津广夏1999年水电费20万元，2000年70万元。

（7）银广夏编制合并报表时，未抵销与子公司之间的关联交易，且由于广夏(银川)磁技术有限公司和广夏(固原)实业集团有限公司暂停营业，未进行会计报表合并。

五、案例调查及处理

2001年8月3日，中国证监会对广夏实业有限公司正式立案调查。8月6日，调查组进驻银广夏，对公司整体情况进行调查，初步认定银广夏存在造假问题，“重灾区”是银广夏控股子公司天津广夏公司。银广夏被深交所紧急停牌，2001年8月9日起停牌30天。

2002年5月中国证监会对银广夏的行政处罚决定书认定，公司自1998年至2001年期间累计虚增利润77 156．70万元，其中：1998年虚增 1776．10万元，由于主要控股子公司天津广夏1998年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定；1999年虚增 17 781．86万元，实际亏损 5 003．20万元；2000年虚增56 704．74万元，实际亏损 14 940．10万元；2001年 1－6月虚增 894万元，实际亏损2 557．10万元。从原料购进到生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口报关单和所得税免税文件。

银广夏的这些问题，财政部、证监会以基本查清，有关方面也已作出严厉处罚。财政部吊销签字注册会计师刘加荣、徐林文的注册会计师资格；吊销中天勤会计师事务所的执业资格，并会同证监会吊销其证券、期货相关业务许可证，同时，追究中天勤会计师事务所负责人的责任；2012年2月26日，处罚执行完毕。2002年4月23日，鉴于公司存在“隐瞒重大事实，虚假披露信息行为”，证监会对银广夏处以罚款60万元，并责令其改正。

2003年9月16日，宁夏银川市中级人民法院对银广夏刑事案做出一审判决，原天津广夏董事长兼财务总监董博因提供虚假财会报告罪被判处有期徒刑三年，并处罚金人民币10万元。同时，法院以提供虚假财会报告罪分别判处原银川广夏董事局副主席兼总裁李有强、原银川广夏董事兼财务总监兼总会计师丁功名、原天津广夏副董事长兼总经理阎金岱有期徒刑二年零六个月，并处罚金3万元至8万元；以出具证明文件重大失实罪分别判处被告人深圳中天勤会计师事务所合伙人刘加荣、徐林文有期徒刑二年零六个月、二年零三个月，并各处罚金3万元。2004年4月20日，宁夏银川市中级人民法院通知银广夏公司法院已受理该公司与陈寿华等33人虚假陈述证券民事赔偿纠纷案。此次法院受理了11份民事起诉书，原告要求判银广厦赔偿经济损失597,596,237万元。 2007年

5月完成索赔。

六、银广夏造假事件分析

1、造假原因

（1）融资圈钱，避免被摘牌。《终止证券发行与交易暂行条例》规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，期限不能扭亏为盈公司的股票将被终止上市。银广夏取得发型额度并获得上市相当不易，若被摘牌，意味着一种稀缺资源的白白浪费，所以银广夏宁愿在账务处理上玩弄花招也不用愿意连续三年亏损被摘牌。

（2）个别领导捞取政治资本。地方政府或主管部门为维护地方或部门形象，有意识的引导企业会计造假，行政干预银行贷款给企业，以解决企业虚报利润应上交税收的资金也是一个因素。

（3）二级市场炒作，便于内幕交易，从中牟利。银广夏管理层通过对会计报表业绩进行粉饰，配合二级市场庄家操纵股票价格，从中谋取巨额利润。

（4）造假收益大于造假成本。我国的证券市场监管体系薄弱，监管手段落后。监管部门主要依靠行政处罚手段来打击上市公司的会计信息造假，对直接责任人追究刑事责任的，少之又少，民事赔偿更是微乎其微。因此，即使会计造假被发现了，所付出的代价也是极其有限的。

（5）公司治理结构不完善。银广夏财务报告由管理层负责编制和提供，而管理层的聘任受大股东意志的支配影响，造成公司财务造假行为无法得到制度上的约束。

（6）会计审计制度的缺陷。长期以来我国审计聘任制度存在严重的缺陷，危及注册会计师审计的独立性。

2、注册会计师的过失行为

银广夏通过虚增销售收入、虚列应收帐款，多计存货，低估负债，过度资本化及费用的延期处理虚增当期利润等一系列的手段进行造假。事实上，银广夏只是采用了一些简单的造假手段，就骗过了自称是“业务精湛和品行高尚”的中国注册会计师，这可能吗？据报道，在对银广夏的审计中，深圳中天勤会计师事务所的重大过失行为有：

（1）没有到银广夏的天津子公司实地考察所谓二氧化碳超临界萃取技术，只是简单地翻翻账本就相信了天津子公司高额利润的骗局，事实上，创造高利润的天津分公司的机器设备根本没有完全运转起来；

（2）注册会计师未能有效执行应收账款函证程序，在对天津广夏的审计过程中，将所有询证函交由公司发出，而并未要求公司债务人将回函直接寄达注册会计师处。2000年发出14封询证函，没有收到一封回函。对于无法执行函证程序的应收账款，审计人员在运用替代程序时，未取得海关报关单、运单、提单等外部证据，仅根据公司内部证据便确认公司应收账款；

（3）注册会计师未有效执行分析性测试程序，例如对于银广夏在2000年度主营业务收入大幅增长的同时生产用电的电费却反而降低的情况竟没有发现或报告；面对银广夏2000年度生产卵磷脂的投入产出比率较1999年度大幅下降的异常情况，注册会计师既未实地考察，又没有咨询专家意见，而轻信银广夏管理当局声称的“生产进入成熟期”；

（4）没有对银广夏的其它子公司的利润造假事实进行认真核实等。最后，中国证监会对负责银广夏审计工作的中天勤会计师事务所依法做出了关停的处罚

决定，并对两位签字的注册会计师刘加荣和徐林文追究了刑事责任；

（5）审计项目负责人由非注册会计师担任，审计人员普遍缺乏外贸业务知识，不具备专业胜任能力。

七、审计后话

银广夏案例对于注册会计师执业信誉的影响也是极坏的。据了解，自从中天勤会计师事务所被有关部门认定为有重大违规行为以后，以前聘请中天勤作财务审计的上市公司纷纷改聘。这种不好的影响不仅仅局限在中天勤一个公司，对于广大中国的注册会计师们来说，也是一个很大的冲击。

1．原中天勤审计客户流向

原中天勤的上市公司审计客户以广东，尤其是深圳居多。2000年度审计客户64家，其中33家的注册地在深圳，而2001年度取得原中天勤客户最多的三家事务所都是深圳本地事务所：大华天诚（9家），南方民和（8家）和深圳鹏城（6家）。另外，在客户选择事务所与该客户的签字注册会计师加盟新事务所之间，存在相当高的关联度，超过1／3的客户与其签字注册会计师“共进退”。

2．难觅审计机构

自从中天勤会计师事务所被有关部门认定为有重大违规行为以后，以前聘请中天勤作财务审计的上市公司纷纷改聘。在距离银广夏计划的2001年年报披露的时间一一2002年4月19日只有一个多月的时间之际，公司还没有确定由哪家会计师事务所来审计财务报告。业内人士普遍认为，由于银广夏的特殊性，一般来说，会计师事务所可能不会愿意受聘。在这种情况下，我国是否可以借鉴美国对安然公司的做法，对银广夏指定审计机构，以保证银广夏年度财务报告的正常披露，从而保护投资者的利益。但是，由于银广夏存在系统性财务做假的问题，用一般的程序性审计的方法难以进行审计，所以，即使银广夏现在开始聘请审计机构，短期内完成审计工作也有很大难度。

八、启示及建议

1、注册会计师

不管是从专业角度出发还是从道德角度出发，银广夏事件的发生都让众人对注会计师们有了怀疑和不信任。银广夏事件中，“作为公众利益的受托人和看护者”的注册会计师在这一事件中负有不可推卸的责任。具体分析如下：

首先，执业注册会计师违反了注册会计师的应有的职业道德准则。国家对注册会计师的道德准则是：独立、客观、公正，而且对专业胜任能力也有明确的要求。从为银广夏出具的连续多年的无保留的审计报告就显示出该册会计师缺乏起码的职业道德。

其次，从法律责任来讲，社会公众是注册会计师的唯一的委托人。上市公司的蓄意违法和舞弊（伪造、变造记录和凭证，记录虚假的交易和事项，蓄意使用不当的会计政策），上市公司理应负直接责任和主要的会计责任，注册会计师负审计责任。从已经披露的造假情况看，注册会计师只要遵守专业标准的要求，保持职业上应有的认真和谨慎，并通过实施适当并必要的审计程序，是可以将会计报表中存在的重大问题检查出来的。

2、公司内部

（1）完善公司治理结构

①改善委托—代理契约设计，建立健全激励约束机制

为避免代理人以损害公司长期利益与整体利益为代价追求短期利益与局部利益，应通过一套有效的奖惩措施对代理人的行为产生激励与约束

②建立健全绩效评价，强化董事的诚信与勤勉义务公司董事与董事会要忠实履行职责，负责管好自己的执行机构。

③加强公司内部制约，发挥监事会的监督作用内部控制在很大程度上能够防范会计舞弊，预防假账发生.

（2）加强社会监督机制

①加强对注册会计师行业的监督管理

注册会计师在提高会计报表的质量，有效制止和防范利用会计报表进行弄虚作假方面，发挥“经济警察”的作用。

②加强法制建设，提高造假成本

广泛宣传会计法律、法规，增强法律的威慑力，使那些以身试法者意识到违规风险和违规成本远大于违规收益，使之不敢心存侥幸，冒险过关。

③加强新闻传媒的舆论监督

从我国资本市场上看，新闻传媒的作用不可忽视，银广夏事件是由新闻界首先揭露出来的。从某种意义上说，新闻传媒的监督作用更具有独立性。

九、银广夏再获新生

2014年12月30日，银广夏历经4年多的停牌重整后，在深交所A股市场终于复牌，数万股民悬着的心放下了。

2010年9月16日，银川市中级人民法院裁定受理公司债权人北京九知行管理咨询有限公司的重整申请。宁夏回族自治区为了使银广夏再次成为宁夏企业的“翘楚”，几经舍与得的权衡，一举注入了全区最优质的国有资产——宁东铁路股份有限公司44.7亿元资产，并将“宁东铁路”作为拟定重组方，重组银广夏，使其再次获得新生。

由于宁夏坐拥贺兰山东麓葡萄酒原产区的地域优势、行业先发战略优势、十几年从事葡萄酒产业的行业优势，银广夏一直被看作宁夏贺兰山东麓葡萄酒产业的最大潜力股。自1997年起进入葡萄种植与加工行业以来，银广夏就将目光投向中国潜力巨大的葡萄酒市场，规划远期将打造百公里葡萄酒产业带，计划总投资600亿元，并凭其超前的规划和得天独厚的自然资源被国内外酒商青睐，吸引长城、张裕、王朝、法国酩悦轩尼诗、保乐力加等国内外葡萄酒行业的大鳄纷纷抢滩入驻。葡萄酒产业也将成为银广夏未来继铁路运输、物流之后新的利润增长点。

重组完成后，银广夏目前主营业务将增加铁路开发建设与经营管理、仓储和物流服务等业务，均属国家鼓励类产业，依然将获得国家政策的大力支持。作为宁夏回族自治区政府控制的资产规模雄厚、盈利能力较好的上市公司，银广夏未来将能更好地利用国家西部大开发相关政策拓展公司业务，登上产业发展的高速列车。

十、总结

真相其实可以用一句话概括----天津广夏1999年、2000年获得“暴利”的萃取产品出口，纯属子虚乌有。整个事情--从大宗萃取产品出口到银广夏利润猛增到股价离谱上涨--是一场彻头彻尾的骗局。

银广夏造假给中国股市带来的影响至今难以消除。在中国股市发展史上，银广

夏将成为一个挥之不去的“失信情节”。唯有痛定思痛，才能避免重蹈覆辙。

银广夏案例分析报告

银广夏案例分析 摘要 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。本案例首先对银广夏财务造假事件及过程进行了详细的阐述，以便使用者对案例形成初步的整体印象。之后又分析了造假的原因，案件的处理结果，对主要人物的处罚规定，进而暴漏出中国财务舞弊监管力量的薄弱。并针对注册会计师，社会现状提出了一系列的措施。【关键词】银广夏；注册会计师；财务舞弊 一、前言 随着经济的发展，财务舞弊已经成为全球性的焦点问题。我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。为恢复投资者的信心，必须对舞弊展开行动以查处并减少舞弊。我国上市公司财务欺诈事件一直不断，自上世纪90年代到目前，上市公司财务舞弊事件此起彼浮，“诚信危机”面临着严峻的考验。国家会计学院的调查显示，只有2.51％的总会计师认为中国目前上市公司的财务报告是可信的。舞弊事件的发生对各方面产生了巨大的影响，在此种情况下，审计中对舞弊就需要愈加关注，而从理论上探讨财务报表审计中对舞弊的考虑更是至关重要。 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。1994年，银广夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织力量进行调查，调查结果认定：广夏（）实业股份自1998年至2001年期间，累计虚构销售收入10忆多元，虚增利润7.7忆多元，而广夏在造假过程中起了关键作用。专家意

见认为，广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银广夏审计业务的中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。 二、银广夏公司的基本情况 1、公司简介 广夏()实业股份(股票代码000557)注册地址：回族自治区市，公司前身为1992年成立的广夏()磁技术，1993年5月开始进行股份制改组，以原公司及其他8家发起人的净资产与投资折为4 400万股发起人股，于1993年12月21日至12月26日发行职工股300万股，社会公众股2 700万股，总量3 000万的普通股，发行价3．98元。1994年1月28日“广夏()实业股份”宣告成立，同年6月17日“银广夏A”在证券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司总股本605,007,626元。是回族自治区首家上市公司。 2、经营围 高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售；动植物的养殖、种植、加工、销售；食品、日用化工产品、酒的开发、生产、销售；房地产的开发、餐饮、客房服务、经济信息以及咨询服务。 3、银广夏与广夏 银广夏1994年在成立控股子公司——宝洁制品，1997年12月31日更名为广夏(集团)。由上可见，广夏是广夏()实业股份投资额最大的全资子公司，主要经营业务为生物萃取化工产品，截至2000年6月底财务报表显示，广夏(集

财务舞弊银广夏案例

财务舞弊案例——银广夏事件 公司概况 公司名称：广夏（银川）实业股份有限公司 发行日期：1993年12月21日 上市日期：1994年06月15日 经营范围：高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售 1993年11月，陈川在宁夏合资成立“广夏(银川)实业股份有限公司”；1994年6月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。 世纪绩优的发迹历程 1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。银广夏业绩的奇迹性转折，是从1998年发端的。这一年，银广夏传出了来自天津的“好消息”，天津广夏“独撑大局”。1999年，银广夏利润的75％来自于天津广夏；到了2000年，这个比例更大。 银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司。 从1999年12月30日至2000年4月19日不到半年间，银广夏从13.97元涨至35.83元，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。2001年3月，银广夏公布了2000年年报，在股本扩大一倍的情况下，每股收益增长超过60％，达到每股0.827元，盈利能力之强，令人惊异。 2001年3月1日，银广夏发布公告，称与德国诚信公司签订连续三年总金额为60亿元的萃取产品订货总协议。仅仅依此合同推算，2001年银广夏每股收益就将达到2至3元！银广夏2001年的市值高居深沪两市第三名，银广夏创造了股市神话。因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。 世纪骗局的揭露 2001年03月31日蒲少平提出的9个疑问 2001年08月01日《银广夏陷阱》

银广夏案例分析

银广夏案例分析 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。1994年，银广夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织力量进行调查，调查结果认定：广夏（银川）实业股份有限公司自1998年至2001年期间，累计虚构销售收入10忆多元，虚增利润7.7忆多元，而天津广夏在造假过程中起了关键作用。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银广夏审计业务的深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。 二、银广夏公司的基本情况 1、公司简介 广夏(银川)实业股份有限公司(股票代码000557)注册地址：宁夏回族自治区银川市，公司前身为1992年成立的广夏(银川)磁技术有限公司，1993年5月开始进行股份制改组，以原公司及其他8家发起人的净资产与投资折为4 400万股发起人股，于1993年12月21日至12月26日发行职工股300万股，社会公众股2 700万股，总量3 000万的普通股，发行价3．98元。1994年1月28日“广夏(银川)实业股份有限公司”宣告成立，同年6月17日“银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司总股本605,007,626元。是宁夏回族自治区首家上市公司。 2、经营范围 高新技术产品的开发、生产、销售；天然物产的开发、加工、销售；动植物的养殖、种植、加工、销售；食品、日用化工产品、酒的开发、生产、销售；房地产的开发、餐饮、客房服务、经济信息以及咨询服务。 3、银广夏与天津广夏 银广夏1994年在天津成立控股子公司——天津宝洁制品有限公司，1997年12月31日更名为天津广夏(集团)有限公司。由上可见，天津广夏是广夏(银川)实业股份有限公司投资额最大的全资子公司，主要经营业务为生物萃取化工产品，截至2000年6月底财务报表显示，天津广夏(集团)有限公司提供的财务报表中，资产总额119 662.18万元，负债总额55 808.95万元，其中银行借款14 307万元，股东权益63 853.23万元。

银广夏事件及其启示

银广夏事件及其启示 陈川创立“深圳广夏录像器材有限公司”；1993 年11 月，陈川在宁夏合资成立“广夏(银川)实业股份有限公司”；1994 年6 月，公司股票在深圳证券交易所上市。此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。1996 年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。 1998 年10 月20 日，天津广夏(集团)有限公司与德国诚信贸易公司签订了蛋黄卵磷脂和桂皮、生姜精油、含油树脂等萃取产品出口供货协议，供货金额5600 万马克。1999 年天津广夏实现对德国诚信公司出口 1.1 亿马克，使当年上市公司利润总额达到 1.58 亿元；2000 年银广夏创始人陈川去世，宁夏科技厅厅长张吉生接过指挥棒，天津广夏再立新功，当年实现出口 1.8 亿马克，并且与德国诚信公司续签出口合同 60 亿元人民币，使银广夏的业绩和股价两个车轮飞转，成为深沪两市屈指可数的蓝筹牛股。 1999 年，银广夏的每股盈利0．51 元；股价则从1999 年12 月30 日的13．97 元启动，一路狂升，至 2000 年 4 月 19 日涨至 35．83 元。次日，银广夏实施了优厚的分红方案 10 转赠10 后，即进入填权行情，于2000 年12 月29 日完全填权并创下37．99 元新高，折合为除权前的价格75．98 元，全年上涨440％，高居深沪两市第二。2000 年报披露的业绩再创“奇迹”，在股本扩大一倍基础上，每股收益攀升至0．827 元。然而，2001 年 8 月，银广夏却因媒体一份质疑，露出了造假的破绽，身价一落千丈，成为千古之恨。尽管有各种眩目的所谓高科技生物技术光环在掩护银广夏，但是在银广夏的2000 年年报里，已经露出许多作弊的马脚。天津广夏语焉不详公司按国家规定的格式公布了比较标准的报表和报表附注，但是在附注资料中，明知银广夏公司的总部没有一分钱的业务收入和业务成本，纯属于一个投资控股公司，却没有披露包含公司最重要业务收入和利润来源的报表及其说明，不符合披露的重要性原则，明显有对投资者欺骗的嫌疑，倒是对投资者判断公司用处不大的数十家子公司股权投资和其他股权投资概况做了大篇幅的列示。但是，有重大作弊嫌疑的正是在年报中语焉不详的天津广夏。销售回款有文章公司在会计报表附注中对公司的货币资金2000 年年末比1999 年同期增加2.27 亿元，增加69.39%的原因表述为“公司本年度的销售增加，且回笼现金较多所致”。但是从公司的资产负债表和现金流量表可以知道：(1)公司2000 年比1999 年增加短期借款5.86 亿元； (2)在公司的现金流量表中，显示公司的现金净流量主要来源于公司的借款。即公司的净现金流量增加2.27 亿元，来自于公司经营活动为1.24 亿元，来自于公司的筹资活动(借款) 为3.45 亿元，来自于公司的汇率变动形成货币资金增加0.14 亿元，适用于公司的投资活动(主要是购买固定资产、在建工程等)等使现金流量减少2.56 亿元； (3)从公司的资产负债表可知，公司2000 年度的经营和其他活动，使公司的应收款项增加 4.4 亿元，增加 96.5%。因此，从上面的判断来说，公司的 2000 年度的销售及销售货款回笼并不理想，公司资产负债表货币资金的增加决不是主要来自于公司的销售而是来自于借款，公司希望以巨额的货币资金的囤积来显示销售及销售回款情况。税务处理难以信服在公司的信息披露中，公司详细说明了公司及其子公司所适用的所得税政策，如公司和所属公司分别适用15%、24%、33%的所得税税率，天津广夏等三个单位目前正享受免税待遇，因此，银广夏公司2000 年度合并报表实现4.23 亿元的利润总额，却只计算所得税费用 739 万元，综合计算其所得税税率仅为1.75%的异常情况就可以得到解释了，而且也反

银广夏审计失败案 分析

银广夏审计失败案分析 一、银广夏报表异常数据 分析银广夏的财务数据可以明显的发现公司的业务中存在以下的疑点，这些都是会计师在审计过程中应该重点关注的地方 1.利润过高。利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。 2.应收账款异常。公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。 3.巨额合同。签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司只与银广夏单线联系，据称为一家百年老店，但事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易公司。整个企业的收入和利润集中和维系于一家公司上，蕴含巨大经营风险。 4.原材料的巨额采购。原材料购买批量很大，都是整数吨位，一次购买上千吨桂皮、生姜，整个厂区恐怕都盛不下，而库房、工艺不许外人察看。 5.关键产品投入产出异常。2000年度生产卵磷脂的投入产出比率较1999年度大幅下降的异常情况（工作底稿显示，银广夏公司萃取产品卵磷脂1999年度的投入产出率为14：1，2000年度投入产出率为3.2：1）。 6.水电能耗比异常，银广夏公司的生产成本中2000度水电费支出70余万元，1999年20余万元，平均每吨原料消耗电费50元，公司报表显示生产量很大，且主要生产动力为电能。 7．人工费、能源费、运输费异常。银广夏公司的分月产量统计显示各月产量明显有较大波动，但与产量有对应关系的直接人工费用、能源费用无明显的波动。1999年度天津广夏的运输费用为9.9万元，在2000年出口量剧增情况下，运输费反而下降为0.9万元。 8.税收异常。银广夏公司2000年度合并报表实现4.23亿元的利润总额，应缴所得税为739万元，综合所得税率仅为1.75%。另外，公司披露所适用的增值税税率为17%，但从2000年年报中可以知道，公司2000年度的增值税只交5万元，而工业企业性销售收入2000年度为8.27亿元，毛利为5 .43亿元，从毛利率判断，公司产品增值比率较大，故应交增值税额也应较大，若以毛利5.43亿元估算，公司应当计交的增值税至少为9000万元。如此巨大的差异没有合理的解释。1999年、2000年，天津广夏披露执行“外销销项税全免，进项税全部内销抵扣”的增值税政策，注册会计师没有予以应有的关注。 而针对银广夏财务报表中的异常，注册会计师应当做到： 进行分析程序，分析数据异常波动；调查异常的原因，并跟踪查证；对于超出注册会计师专业知识之外的领域，应当事先采取措施，如安排咨询专家意见。 二、分析程序及如何科学控制函证审计程序 审计程序是指注册会计师在审计过程中的某个时间，对将要获取的某类审计证据如何进行收集的详细指令。包括检查、观察、询问、函证、重新计算、重新执行及分析程序。 （一）函证是指注册会计师直接从第三方获取书面答复以作为证据的过程。函证实施的对象为银行存款、借款、应收账款等。函证的范围包括金额较大的项

银广夏案例分析与启示

银广夏案例分析与启示 银广夏全称为广夏（银川）实业股份有限公司，其前身主要由广夏(银川)磁技术有限公司、深圳广夏微型软盘有限公司、深圳广夏录像器材有限公司合并改组、并吸收其他6家发起人，通过向社会公众和内部职工募集新股设立而成。1987 年4月，深圳广夏录像器材有限公司经深府外复(1987)63号文批复成立，由深 圳市汇文企业总公司、宁夏伊斯兰国际信托投资公司、香港登宝山发展有限公司合资经营，注册资本为141万美元，三家分别出资13.43%、61.57%、25%， 主营录像带的生产和销售,1988年10月在深圳开业。后深圳市汇文总公司被公 告撤销，撤销前已将其持有股权的3.84%经公证转让给深圳广夏文化实业总公司，所余9.59%的股权交深圳思特电子工程有限公司继承和管理，宁夏伊斯兰国际信托投资公司股权中的10%转让给深圳广夏文化实业总公司。1989年7月，经深府外复（1989）435号文批复，深圳广夏文化有限公司(最后更名为深圳广夏文 化实业总公司)与宁夏电子计算机开发公司、香港登宝山磁制品有限公司合资经 营“深圳广夏微型软盘有限公司”,注册资本2970万元,三家出资比例分别为65%、10%、25%，经营范围为生产和经营3.5英寸电脑软磁盘(mdf)和提供技术服务。1992年9月，经宁科(计)字(1992)225号文批准，深圳广夏文化实业总公司、宁夏计算机技术研究所和香港中昌国际有限公司在银川合资经营“广夏(银川)磁技术有限公司”，注册资本为100万美元，三家出资比例分别为30%、45%、25%,主要生产经营3.5英寸电脑软磁盘，1993年4月正式投产。 1993年5月26日，广夏（银川）实业股份有限公司（以下简称银广夏）经 宁夏体改委宁体改发字(1993)67号文批准筹建，1993年6月14日在宁日28月 8年,1993号《筹建许可证》003夏工商行政管理局领取宁工商企字第 和11月20日经宁夏体改委宁体改发(1993)19号、98号文及1993年11月15 日经国家对外贸易经济合作部(1993)外经贸资二函字第736号文同意以社会募 集方式设立，在宁夏银川市登记注册。1994年6月17日，银广夏的股票（a股）在深圳证券交易所上市流通；2001年8月，银广夏被媒体披露存在巨额的造假嫌疑，随后中国证监会组织专案组进行调查，并确认银广夏及其相关中介机构存在严重的欺诈行为，银广夏被暂停交易；2001年9月10日，银广夏在停牌一 个月后，以跌停板的价格复牌。经过史无前例的15个连续跌停板后，才在10 月8日止住跌停。股价从停牌前的30.79元/股，跌至6.59元/股，近68亿元的流通市值化为乌有。 1.背景资料② 自1994年6月17日上市流通以来，银广夏一度成为我国证券市场中的一只绩 优股，受到广大投资者的大力追捧，从股价到业绩，均创下了令人炫目的记录：1999年，银广夏的每股收益0.51元；股价则从1999年12月30日的13.97元启动，一路狂升至2000年4月19日的35.83元。次日实施了优厚的分红方案10转赠10后，即进入填权行情，于2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，全年上涨440%，高居深沪两市第二。2000年年报披露的业绩再创奇迹，在股本扩大一倍基础上，每股收益升至0.827元。 《财经》杂志2001年8月号发表封面文章《银广夏陷阱》，揭露深圳股票交易

银广夏案例分析与启示

银广夏案例分析与启示 银广夏公司背景简介 银广夏公司全称为广夏(银川)实业股份有限公司，证券简称为ST银广夏(000557)。1987年4月，陈川创立“深圳广夏录像器材有限公司”;1993年5月26日，广夏(银川)实业股份有限公司(以下简称银广夏)经宁夏体改委宁体改发字(1993)67号文批准筹建，1993年6月14日在宁夏工商行政管理局领取宁工商企字第003号《筹建许可证》,1993年8月28日和11月20日经宁夏体改委宁体改发(1993)19号、98号文及1993年11月15日经国家对外贸易经济合作部(1993)外经贸资二函字第736号文同意以社会募集方式设立，在宁夏银川市登记注册。1994年6月17日，银广夏的股票(a股)在深圳证券交易所上市流通;此后银广夏投资牙膏、水泥、白酒、牛黄、活性炭、葡萄酒、房地产，但收效并不显著。1996年公司开始治沙种草，创建闻名于世的银广夏麻黄草种植基地，银广夏由此踏上发迹的征程。1998年10月20日，天津广夏(集团)有限公司与德国诚信贸易公司签订了蛋黄卵磷脂和桂皮、生姜精油、含油树脂等萃取产品出口供货协议，供货金额5600万马克。1999年天津广夏实现对德国诚信公司出口1.1亿马克，使当年上市公司利润总额达到1.58亿元，银广夏股价从13.97元飞涨到35.83元;2000年银广夏创始人陈川去世，宁夏科技厅厅长张吉生接过指挥棒，天津广夏再立新功，当年实现出口1.8亿马克，并且与德国诚信公司续签出口合同60亿元人民币，使银广夏的业绩和股价两个车轮飞转，成为深沪两市屈指可数的蓝筹牛股。 2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达

银广夏案例分析

如何杜绝虚假会计信息-银广夏案例分析 2002年12月20日上午，银广夏特大虚假利润案终于在宁夏银川开庭审理。 银广夏一案暴露出中国上市公司会计信息虚假的严重程度，也暴露出中国对会计 信息质量监控力量的薄弱。由于市场主体在信息占有上的不对称，中、小投资者 相对于大股东和代表大股东利益的公司管理层来讲，是一个弱势群体，投资者和 潜在投资者对证券市场和上市公司的信心，在很大程度上取决于上市公司所公布 的财务信息和会计报表的可信性。 分析可以从完善公司治理的角度来寻找治理虚假会计信息的途径，指出现代公司治理问题是虚假会计信息产生的根源。信息经济学认为，公司治理就是要解决所有权和经营权分离带来的委托－代理问题。股东和经理人之间的委托代理关系，使虚假会计信息的产生成为可能，因为这两者之间的委托代理契约是不完备的，两者之间存在信息不完全、不对称，这就使造假有利可图，也成为可能。在银广夏案件中，银广夏伪造会计信息之所以得逞，就是因为两权分离下股东和经理人之间信息不对称、不完全，尤其是广大中小股东由于监督成本相对较高而信息严重匮乏。可以说只要存在委托代理关系就存在信息不对称引发的道德风险。 事实上，最终而言，经理人披露虚假信息对中小股东的利益损害最大。 一、经理人和股东的博弈 为了解决董事会和经理人之间的委托代理问题，中国努力完善公司治理结构，赋予了董事会和监事会维护股东权益的职责。但是目前上市公司董事会、监事会仍流于形式，职能的发挥有限，内部人控制仍然十分严重，直接导致内部人利用信息不对称损害中小股东利益。 伪造会计信息成为现实的原因是经理层注重短期利益，铤而走险。为什么经理人会只注重短期利益？因为经理人和股东的博弈近似一次性博弈，上市公司缺乏成长潜力，虚假包装上市严重，没有未来收益，在这种情况下，最大限度地掠夺短期收益是明智的选择。另一方面，环境的不确定性也导致了经理人只注重短期利益，国有控股公司经理人的选任与业绩无关，经理人不知道自己在位几日。还有一个原因是，伪造虚假信息的成本较低（如中小股东的民事赔偿制度尚是空白），这就使虚假会计信息的伪造成为现实。 二、经理期权失效 银广夏经理层伪造虚假会计信息的行为直接原于经理期权失效。虽然银广夏实行了经理期权，且报酬优厚。（如董事局主席张吉生持股3.712万股，公司总裁李有强持股3.858万股，财务总监丁功民持股2.7556万股等，另外董事局主席年薪40万元，董事15万，监事会主席20万元，监事5万元。）但是，优厚的报酬并没有激励董事会和监事会维护广大股东的利益，也没有有效激励经理人行为。其原因分析如下： 银广夏本来就已经经营乏力，据已故董事长陈川生前所言，银广夏上市以来一直为避免下市而要求的利润指标绞尽脑汁。一个未来收益不被看好的公司，经营者也没有能力增加未来收益，如银广夏引进的耗资巨大的萃取设备实际上几乎停工，经理期权的激励作用自然不大。经理期权相对于总股本来说比例太小，李有强等人的经理期股合计占总股本0.025％，微乎其微，占工资总额的比重相对较小，而且很可能是没有成本的。 市场失灵，市场信息虚假现象普遍存在，导致市场信号失真，再加上庄家炒作，资源并非流

财务会计案例报告(银广夏-)

《财务会计》案例 题目：银广夏陷阱 第6组 提交日期：2011年12月11日

2011级4班小组成员：学号姓名备注 17920111150621 陈德渊 17920111150627 陈海良 17920111150699 郝捷 17920111150731 黄倩莹 17920111150809 刘春海 17920111150819 刘坚 17920111151017 占剑 （贡献不分大小，名单按学号排序）

2011级4班 一、案例回顾 银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公司，现证券简称为ST 银广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。“银广夏神话”就此破灭。 中国的安然事件——银广夏大事记 1999年12月30日至2000年4月19日，银广夏股价从13.97元启动，一路狂奔，涨至35.83元。次日，实施了优厚的分红方案--10转增10后，即进入填权行情。 2000年12月29日完全填权并创下37.99元新高，折合为除权前的价格75.98元，较一年前启动时的价位上涨440％。 2001年8月，《财经》杂志发表《银广夏陷阱》一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光，银广夏从2001年8月9日起停牌30天。

银广夏事件案例分析报告

银广夏（YINGUANGXIA）事件案例分析报告 一、事件简介 银广夏公司（YINGUANGXIA）全称为广夏（银川）实业股份有限公司（GUANGXIA(YINCHUAN) INDUSTRY CO., LTD.），现证券简称为ST广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量；天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。 二、疑点 （一）利润率高达46%（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20%的。 （二）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性的收入形成毛利5．43亿元，按17%税率计算，公司应当计交的增值税至少为 9231万元，但公司披露 2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣完。 （三）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。 （四）签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司（Fedelity Trading GmBH）只与银广夏单线联系，据称是一家百年老店，事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易公司。 （五）原材料购买批量很大，都是整数吨位，一次购买上千吨桂皮、生姜，整个厂区恐怕都盛不下，而库房、工艺不许外人察看。 （六）萃取技术高温高压高耗电，但水电费1999年仅20万元，2000年仅70万元。 （七）1998年及之前的财务资料全部神秘“消失”。

银广夏案例分析

银广夏案例分析 如何杜绝虚假会计信息-银广夏案例分析 2002年12月20日上午，银广夏特大虚假利润案终于在宁夏银川开庭审理。 银广夏一案暴露出中国上市公司会计信息虚假的严重程度，也暴露出中国对会计 信息质量监控力量的薄弱。由于市场主体在信息占有上的不对称，中、小投资者相对于大股东和代表大股东利益的公司管理层来讲，是一个弱势群体，投资者和 潜在投资者对证券市场和上市公司的信心，在很大程度上取决于上市公司所公布 的财务信息和会计报表的可信性。 分析可以从完善公司治理的角度来寻找治理虚假会计信息的途径，指出现代公司治理问题是虚假会计信息产生的根源。信息经济学认为，公司治理就是要解决所有权和经营权分离带来的委托,代理问题。股东和经理人之间的委托代理关系，使虚假会计信息的产生成为可能，因为这两者之间的委托代理契约是不完备的，两者之间存在信息不完全、不对称，这就使造假有利可图，也成为可能。在银广夏案件中，银广夏伪造会计信息之所以得逞，就是因为两权分离下股东和经理人之间信息不对称、不完全，尤其是广大中小股东由于监督成本相对较高而信息严重匮乏。可以说只要存在委托代理关系就存在信息不对称引发的道德风险。事实上，最终而言，经理人披露虚假信息对中小股东的利益损害最大。一、经理人和股东的博弈为了解决董事会和经理人之间的委托代理问题，中国努力完善公司治理结构，赋予了董事会和监事会维护股东权益的职责。但是目前上市公司董事会、监事会仍

流于形式，职能的发挥有限，内部人控制仍然十分严重，直接导致内部人利用信息不对称损害中小股东利益。伪造会计信息成为现实的原因是经理层注重短期利益，铤而走险。为什么经理人会只注重短期利益,因为经理人和股东的博弈近似一次性博弈，上市公司缺乏成长潜力，虚假包装上市严重，没有未来收益，在这种情况下，最大限度地掠夺短期收益是明智的选择。另一方面，环境的不确定性也导致了经理人只注重短期利益，国有控股公司经理人的选任与业绩无关，经理人不知道自己在位几日。还有一个原因是，伪造虚假信息的成本较低(如中小股东的民事赔偿制度尚是空白)，这就使虚假会计信息的伪造成为现实。 二、经理期权失效 银广夏经理层伪造虚假会计信息的行为直接原于经理期权失效。虽然银广夏实行了经理期权，且报酬优厚。(如董事局主席张吉生持股3.712万股，公司总裁李有强持股3.858万股，财务总监丁功民持股2.7556万股等，另外董事局主席年薪40万元，董事15万，监事会主席20万元，监事5万元。)但是，优厚的报酬并没有激励董事会和监事会维护广大股东的利益，也没有有效激励经理人行为。其原因分析如下: 银广夏本来就已经经营乏力，据已故董事长陈川生前所言，银广夏上市以来一直为避免下市而要求的利润指标绞尽脑汁。一个未来收益不被看好的公司，经营者也没有能力增加未来收益，如银广夏引进的耗资巨大的萃取设备实际上几乎停工，经理期权的激励作用自然不大。经理期权相对于总股本来说比例太小，李有强等人的经理期股合计占总股本0.025,，微乎其微，占工资总额的比重相对较小，而且很可能是没有成本的。 市场失灵，市场信息虚假现象普遍存在，导致市场信号失真，再加上庄家炒作，资源并非流 向业绩良好的上市公司，存在"劣币驱良币"的现象。

银广夏审计案例

银广夏审计案例 银广夏审计案例 银广夏(银川)实业股份有限公司(简称银广夏)成立于1994年1月，同年6月银广夏A股(股票代码：000557)在深圳交易所挂牌上市，是宁夏首家上市公司，是自治区确定的中药现代化、农业产业化龙头企业和生态建设先进企业，获国家科技部高新技术企业认证。公司采用多项高新技术治理沙漠，按照GAP标准建成的2万亩中药材基地被国家环保总局命名为“国家级生态示范区”，被国家科技部确定为“中药现代化科技产业（宁夏）中药材基地”的示范区和“863智能农业技术应用示范”基地。 通过几年的产业结构调整，目前公司已逐步形成以高新技术为主导、资源开发(特别是西部特色生物资源的开发)为基础，优质葡萄酿酒、天然植物精华萃取、生物制药、保健品生产等特色生物资源深度加工为主体的产业架构。 就是这样一个被光环笼罩7年之久的龙头企业，中国证监会对其发出了行政处罚决定书，认定其最近4年期间累计虚增收入10亿多元，虚增利润7．7亿多元，并要求其对以往财务报告实行纠正。 一、造假 调查结果表明，不仅天津广夏连广夏分布在各地的主要控股公司几乎都在利润上作过手脚。 1、上海广夏文化发展有限公司通过虚假确认电视片广告收入、拍摄费用等虚增利润。 2、世贸大厦{银广夏控股子公司}通过虚构售房收入等手段虚增利润。 3、芜湖广夏公司虚增利润的手段是多计资本化利息费用、少计经营费用、多提折旧等。 4、在深圳，被银广夏称为发展战略支撑点的广夏投资公司，实际是—家“空壳”公司。 5、在银川，银广夏用募集资金投资时大做手脚，通过收取高额利息等方式“做大”利润。

6、天津广夏从原料购进到生产、销售、出口，伪造了全部单据，包括采购原料合同、购货发票、银行汇款单、出口销售合同等100多份关键财务文件。用调查人员的话说是“胆大包天，不择手段”。 在事实面前，银广夏高层管理人员承认，天津广夏造假始于1995年，造假利润从1995年的200余万元开始，发展到2000年的5亿元，创下了惊人的利润“业绩”。而真相是：最近几年，天津广夏每年亏损1500万元至2000万元。 这是—份银广夏造假大账：1998年至2001年期间，累计虚构利润104962．6万元，少计费用4945．34万元，导致虚增利润17781．86万元，其中1998年虚增利润1776．1万元；1999年、2000年上半年分别虚增利润17781．86万元、56704．74万元、894万元，当期实际亏损分别为5003．2万元、14940．1万元、2557．1亿元，7．71的巨大利润“气球”，就这样通过中报、年报在股市升空，打造出银广夏“中国大蓝筹股”的形象，让众多投资者砰然心动，掉进陷阱。 二、骗术 银广夏于1994年上市，此后先后三次配股，从证券市场“圈”走5．74亿元资金。但企业的基本制度没有转变，内部管理混乱，决策失误频频，“圈”来的钱糟蹋殆尽。最后布下弥天骗局。这是银广夏欺骗投资者的一张“清单”： 1、在1994年3月15日，银广夏董事会发布决议公告称，银广厦决议出资1000万元收购深圳广夏软件配件有限公司，控股75％。事实上，此前银广夏已与大股东深圳广夏文 化有限公司、香港中昌国际有限公司签订资产承包合同，将大股东下属全资公司深圳广夏软盘配件公司的资产由银广夏承包经营。这也许可以算作是银广夏欺骗投资者的开始。 2、1997年3月17日，银广夏董事局作出对深圳广夏软件配件有限公司、深圳广夏微型软盘有限公司、深圳广夏录像器材有限公司注销的决定，但此重大事项却未予披露。更奇

银广夏案例分析

银广夏案例的启示与思考 ——会计学原理课程案例论文 1999年底至2000年初,为了夸大广夏(银川)实业股份有限公司业绩,达到增资配股的目的,时任天津广夏(集团)公司财务总监的董博,本来应该坚守职业道德，然而却一味以上级为准，以利益为准，在原银广夏董事、财务总监、总会计师兼董事局秘书丁功民的指令和原银广夏董事局副主席兼总裁李有强的同意下,在采取虚构进货单位、虚假购入萃取产品原材料、伪造销售发票、进出口报关单、银行进账单等手段的同时,又指使时任天津广夏萃取有限公司总经理的阎金岱伪造萃取产品生产纪录,阎便让天津广夏职工刘文军、李东、郑娟等人伪造萃取产品原料入库单、产品出库单等,这些伪造的原始凭证会导致以此为基础的记账凭证中购进业务的虚增，最后导致报表中收入虚增。公司财务总监董博让手下会计人员编入天津广夏公司1999年度财务报表中。会计人员如果明知道有问题还坚持参照其编制记账凭证肯定是有问题的，应该受到制裁，但是如果不知情的话，虽不至于受到惩罚，但是也说明财务人员也要了解公司业务，不能对一些“不可能的数据”视而不见。 报表中,制作虚假萃取产品出口收入2. 39亿元,后该虚假财务报表经深圳中天勤会计师事务所审计后,并入银广夏年报,导致银广夏向社会发布虚假净利润1. 28亿元。这个过程中，负责审计工作的会计师凭借自己的专业技术本来应该很明显就可以发现其中的漏洞：2000年初购买《中国博物馆》版权花1000万元，分3年摊销，当年应摊销330万元，为何不计入成本？股东大会上董事会报告称2000 年科研费用占主营收入比重为6．5％，可算出为5900万元，真有那么多吗？不产生任何销售收入的母公司购买了武汉世贸大楼44－51 和53－56共12层，有何用途？有这么多明显漏洞的情况下，审计师本来应该发挥好对余款及信息的核查和监督作用，却还是坚持出具了标准的无保留意见的审计报告。明显是在包庇犯罪。 2000年底至2001年初,时任天津广夏董事长的董博在丁功民的授意、李有强的认可下,伪造虚假出口销售合同、银行汇款单22笔,共计2. 45亿元,以及销售发票、出口报关单等5笔,共计4. 76亿元,并继续采取1999年度造假手法,虚做萃取产品出口收入7. 24亿元,导致银广夏向社会发布虚假净利润4. 18亿元。2001年5月,李有强承诺2001年中期利润分红资金由天津广夏承担。随后制造虚假销售收入,其中1. 25亿元以天津广夏利润形式上交银广夏,剩余2 500万元由天津广夏自留。2001年8月2日至9月7日,银广夏因涉嫌违规停牌, 股价本身受公司经营状况影响，成正比关系，公司经营状况好则利润高，分红多自然股价高，反之亦然，虚假报表反映出经营不善，造成的负面影响肯定会反映到股价上，当时以跌停价开盘复牌，随后一路狂跌。经过了15 个连续跌停，股价从停牌前的每股30 多元跌至不到7 元，

银广夏案例分析之令狐文艳创作

银广夏案例分析 令狐文艳 摘要 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。本案例首先对银广夏财务造假事件及过程进行了详细的阐述，以便使用者对案例形成初步的整体印象。之后又分析了造假的原因，案件的处理结果，对主要人物的处罚规定，进而暴漏出中国财务舞弊监管力量的薄弱。并针对注册会计师，社会现状提出了一系列的措施。 【关键词】银广夏；注册会计师；财务舞弊 一、前言 随着经济的发展，财务舞弊已经成为全球性的焦点问题。我国上市公司的会计造假现象屡禁不止，甚至可以用“造假成风”形容。为恢复投资者的信心，必须对舞弊展开行动以查处并减少舞弊。我国上市公司财务欺诈事件一直不断，自上世纪90年代到目前，上市公司财务舞弊事件此起彼浮，“诚信危机”面临着严峻的考验。国家会计学院的调查显示，只有 2.51％的总会计师认为中国目前上市公司的财务报告是可信的。舞弊事件的发生对各方面产生了巨大的影响，在此种情况下，审计中对舞弊就需要愈加关注，而从理论上探讨财务报表审计中对舞弊的考虑更是至关重要。 银广夏事件是资本市场上最广为人知的造假事件。1994

年，银广夏上市，在市场上各种神话和辉煌。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。之后，中国证监会迅速组织力量进行调查，调查结果认定：广夏（银川）实业股份有限公司自1998年至2001年期间，累计虚构销售收入10忆多元，虚增利润7.7忆多元，而天津广夏在造假过程中起了关键作用。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。负责银广夏审计业务的深圳中天勤会计师事务所及其签字注册会计师，违反法律法规和职业道德，为银广夏出具严重失实的无保留意见的审计报告。最终，参与造假者受到法律惩处。 二、银广夏公司的基本情况 1、公司简介 广夏(银川)实业股份有限公司(股票代码000557)注册地址：宁夏回族自治区银川市，公司前身为1992年成立的广夏(银川)磁技术有限公司，1993年5月开始进行股份制改组，以原公司及其他8家发起人的净资产与投资折为4 400万股发起人股，于1993年12月21日至12月26日发行职工股300万股，社会公众股2 700万股，总量3 000万的普通股，发行价3．98元。1994年1月28日“广夏(银川)实业股份有限公司”宣告成立，同年6月17日“银广夏A”在深圳证券交易所上市交易。截止2007年2月28日，公司总股本605,007,626元。是宁夏回族自治区首家上市公司。

银广夏公司案例

一、银广夏公司案例 （一）弥天大谎——中国安然事件 银广夏公司全称为广夏（银川）实业股份有限公司，现证券简称为ST银广夏（000557）。1994年6月上市的银广夏公司，曾因其骄人的业绩和诱人的前景而被称为“中国第一蓝筹股”。2001年8月，《财经》杂志发表“银广夏陷阱”一文，银广夏虚构财务报表事件被曝光。专家意见认为，天津广夏出口德国诚信贸易公司的为“不可能的产量、不可能的价格、不可能的产品”。以天津广夏萃取设备的产能，即使通宵达旦运作，也生产不出所宣称的数量，天津广夏萃取产品出口价格高到近乎荒谬；对德国出口合同中的某些产品，根本不能用二氧化碳超临界萃取设备提取。 （二）疑点 （1）利润率高达46％（2000年），而深沪两市农业类、中草药类和葡萄酿酒类上市公司的利润率鲜有超过20％的。（2）如果天津广夏宣称的出口属实，按照我国税法，应办理几千万的出口退税，但年报里根本找不到出口退税的项目。2000年公司工业生产性的收入形成毛利5.43亿元，按17％税率计算，公司应当计交的增值税至少为9231万元，但公司披露2000年年末应交增值税余额为负数，不但不欠，而且还没有抵扣完。（3）公司2000年销售收入与应收款项保持大体比例的同步增长，货币资金和应收款项合计与短期借款也保持大体比例的同步增长，考虑到公司当年销售及资金回笼并不理想，显然公司希望以巨额货币资金的囤积来显示销售及回款情况。（4）签下总金额达60亿元合同的德国诚信公司（Fedelity Trading GmBH）只与银广夏单线联系，据称为一家百年老店，但事实上却是注册资本仅为10万马克的一家小型贸易公司。（5）原材料购买批量很大，都是整数吨位，一次购买上千吨桂皮、生姜，整个厂区恐怕都盛不下，而库房、工艺不许外人察看。（6）萃取技术高温高压高耗电，但水电费1999年仅20万，2000年仅70万元。（7）1998年及以前的财务资料全部神秘“消失”。 （三）造假与违规情况 2002年5月中国证监会对银广夏的行政处罚决定书认定，公司自1998年至2001年期间累计需增利润77156.70万元，其中：1998年虚增1776.10万元，由于主要控股子公司天津广厦1998年及之前年度的财务资料丢失，利润真实性无法确定；1999年虚增17781.86万元，实际亏损5003.20万元；2000年虚增56704.74万元；2001年1－6月虚增894万元，实际亏损2557.10万元。从原料购进到生产、销售、出口等环节，公司伪造了全部单据，包括销售合同和发票、银行票据、海关出口保报关单和所得税免税文件。2001年9月后，因涉及银广夏利润造假案，深圳中天勤这家审计最多上市公司财务报表的会计师事务所实际上已经解

浅析管理舞弊的审计策略分析—----结合银广夏事件案例

西南财经大学天府学院 2016 届 内部审计论文（设计） 论文题目：浅析管理舞弊的审计策略分析—----结合 银广夏事件案例 学生姓名： 所在学院： 专业：审计学 学号： 指导教师： 2016 年6月

摘要 随着社会经济的发展，许多企业存在管理舞弊行为，这使投资者蒙受了巨大的损失。本文首先分析了上市公司管理舞弊的五种常用方法：关联方交易舞弊、掩饰交易或事实舞弊、利用不当的会计政策和会计估计舞弊、资产重组舞弊、地方政府援助舞弊。同时，通过以------银广夏事件为例，采用案例研究分析方法，得出它伪造各种销售凭证虚构流水线式的造假方式虚增利润，从而揭示管理舞弊的具体表现形式。最后通过此案例的审计不足对改善管理舞审计对策提出两点建议，包括：保持适当的职业质疑、有效地利用分析性复核。 关键词：管理舞弊审计对策银广夏事件

目录 一、正文 (4) （一）研究背景 (4) （二）研究目的 (4) （三）研究内容和思路 (5) 二、相关理论概述 (5) （一）文献回顾 (5) （二）舞弊概念 (6) （三）管理舞弊简介 (7) 1.管理舞弊概念 (7) 2.管理层舞弊三因素理论 (7) 3.管理舞弊常用五种方法 (7) 三、案例分析 (8) （一）银广夏事件简介 (8) （二）银广夏利润暴增是否属实？难道说“泡沫经济”？ (8) 四、管理舞弊审计策略 (10) （一）审计人员应当保持适当的职业怀疑 (10) （二）充分利用分析性复合程序 (10) 五、结论 (11) 参考文献 (12)

一、正文 （一）研究背景 金钱的诱惑，滋生了一系列的舞弊现象。舞弊现象从古到今在各个领域、各个国家、各个历史阶段都存在。随着经济的快速发展，我国资本市场在有效性、法律规则等方面的逐步完善，资本市场对投资者的吸引力越来越大。与此同时，广大投资者对上市公司披露的财务信息质量也提出了更高的要求，这在无形之中加重了上市公司的压力；其次，对于盈亏不稳定的企业，存在管理舞弊的可能性加大。历年经历可知，我国上市公司舞弊主要是公司管理舞弊，而管理舞弊的发生会给社会经济秩序造成不可估量的损失。管理舞弊的作弊者通常于事前精心设计，事后极力设法隐瞒，这给公司及审计工作人员带来了极大的挑战。管理舞弊危害严重，既损害了国家和社会公众的利益，也影响了社会的安定团结，及资本市场的健康发展。随着当今社会的发展，建立健全舞弊机制对管理舞弊以及对其审计对策的研究就显得尤为重要。因此，加强企业内部管理与监督，对企业和社会经济的发展起着至关重要的作用。 （二）研究目的 随着我国经济的快速发展，对于经济活动中的管理舞弊行为日益隐蔽化、手段高明化，这给审计部门带来了极大的工作难度。同时，这也给企业的发展带来了极大的隐患。本文对最近常见的管理舞弊方法进行研究并具体分析银广夏的管理舞弊案例，并提出了改善管理舞弊的审计对策。即：保持适当的职业质疑、有效地利用分析性复核。通过这两种