C12023财富管理系列课程之三《投资组合风险介绍》 100

管理经济学案例分析报告

管理经济学案例分析报告--中国当前汽车 行业竞争结构分析 我国现有汽车厂商之间的竞争 我国汽车产业现有厂商之间的竞争是5种竞争力量中表现最直接和最强大的。 （1）行业内现有厂商的数量和规模 我国汽车按照用途可以划分为乘用车和商用车两大类。而我国汽车生产商众多，有的汽车生产商只专注于某一细分市场，有的却涵盖多个细分市场。各生产商之间在价格、新技术、营销策略、品牌效应等方面展开了激烈的竞争。 同时，我国汽车生产商大致可以划分为自主品牌、合资品牌和进口品牌三大类。由于进口品牌大多专注高端市场，合资车企大多为传统大型国企，虽然底子厚，但很多国有企业的通病都或多或少的影响着企业的发展，而自主车企大多为民营企业，较为灵活，因而行业内的竞争成了自主品牌与合资品牌之间的竞争。 （2）市场需求增长速度 过去十几年，由于城市化的快速发展，我国汽车市场需求增长较快，现有厂商均有扩张发展的机会，各厂商不得不

动用所有的财务资源和竞争资源去扩张自己的产能，因而很少会去攻击对手。 但最近几年，我国汽车市场需求有所回落。2011年11月，我国汽车产销环比增长、同比下降。1月至11月，汽车产销增速与前10月相比继续趋缓。面对这种局面，继续扩张的企业或生产能力过剩的企业会降低价格或采用其他提高销售的策略，从而引发对市场份额的争夺，加剧市场竞争。 （3）固定成本或库存成本 部分合资车企采用诸如准时制等先进的生产方式以及品牌效应所带来的良好的销售业绩大大降低了其库存成本，有效分摊了其固定成本。而自主车企诸如奇瑞汽车、比亚迪汽车由于盲目扩张产能而在当前市场需求有所回落的局势下，不得不面对生产能力利用率低、库存成本攀升等竞争压力。 （4）品牌忠诚度及顾客转换成本 我国汽车购买者对进口品牌和合资品牌具有较高的品牌忠诚度，且其与自主品牌相比，具有更高的保值率。因而当前我国汽车产业在进口品牌与合资品牌方面的顾客转换成本仍然较高。然而，在自主品牌方面，由于顾客转换成本较低，所以自主品牌厂商之间往往发起价格攻势以缓解竞争压力。 （5）行业内厂商对其现有市场地位的满意度

城商行财富管理业务的转型发展

城商行财富管理业务的转型发展 大部分城商行都将财富管理作为零售金融业务的重 要构成，但它们的财富管理业务经营发展体系尚不完善，业务以销售银行理财产品为主体。市场利率走低、存款利率市场化、大额存单发行一定程度上侵蚀了城商行理财产品的竞争力。国内财富管理市场仍处于快速扩张阶段，城商行需要将发展财富管理业务作为转型发展的突破点，明确财富管理业务定位，着力推进理财业务转型升级，完善高净值客户财富管理服务品类，全方位完善财富管理业务经营管理体系。 城商行财富管理业务发展存在的问题 这里探讨广义的财富管理业务，根据目标客户财富水平（可以日均资产或可投资金融资产等标准衡量）大致可以分为银行理财业务（比如目标客户财富水平处于5万元到200万元之间）、狭义的财富管理业务（比如目标客户财富水平处于200万元到600万元之间）及私人银行业务（比如目标客户财富水平大于600万元）。 从国际银行业历史看，财富管理业务是银行业的一项传统业务，有着悠久的历史。在国内银行业，随着居民财富积累和理财意识提升，财富管理业务市场空间不断壮大，大中型银行纷纷推出并不断升级完善自己的财富管理业务体系。

券商、信托、保险、基金、P2P、第三方支付机构、第三方 财富管理机构等也成为国内财富管理市场的竞技者。近几年，国内银行业财富管理业务获得了快速发展，总体上看，城商行财富管理业务发展处于起步阶段。相比较于国有大型银行和股份制银行而言，城商行财富管理业务发展还比较落后，还需要进一步探索和完善。 业务定位不清晰，战略定力不够。大部分城商行都认识到了财富管理业务的潜在发展空间和重要性。实践中，大部分城商行发展财富管理业务的落脚点都在银行理财产品发 行上，在进一步深化升级财富管理业务体系方面进展相对较慢。大部分城商行在是否加大财富管理业务发展方面有些摇摆不定，一方面“高度重视”，另一方面却看不见强有力的 举措出台。体现在组织架构设计上，它们都将财富管理业务隶属于零售业务部，只有极个别城商行设立了财富管理（私人银行）一级部门。 个人客户基础不够夯实，高净值客户基数偏小。客户是一切业务的归宿。城商行源于城市信用社，其基础客户群的财富水平普遍较低，大部分城商行都不充分具备开展狭义财富管理业务和私人银行业务的高净值客户基础。在与大中型银行竞争高净值客户方面，城商行的品牌、声誉、产品、渠道、系统、人才等均处于劣势。发展财富管理业务必然要经历一段客户积累的阶段，这一阶段需要大量的人财物投入，

管理经济学知识总结讲解学习

管理经济学：是一门研究如何把传统经济学的理论和经济分析方法应用于企业管理决策实践的学科，是应用经济学的一个分支。 企业行为的经济性：由于企业生产经营活动的节约和效率而带来的经济利益，即以最小的投入获得最大的产出所形成的效益。 边际产出递减原理：在一定的条件下，某经济系统随着投入要素的增加，产出的数量随之增加，但并不是与投入成等比例增加，而是以某种递减的比率增加，即边际产出是递减的。这就是边际产出递减规律。 边际收益递减：指在一定的经济技术条件下，随着投入生产要素的增加，其收益是以递减的比率增加的。 边际效用递减：随着消费品供应量的增加，消费者满足的增加程度是不断下降的。 均衡：指获得最大利益的资源组合和行为选择 需求：指在一定时期内，一定价格水平下，消费者愿意而且能够购买的商品和劳务的总量。供给：指在一定时期内，一定价格水平下，生产者愿意而且能够出售的商品和劳务的总量。市场均衡：指市场上各种对立的、变动的量旗鼓相当、力量大体相等，从而使市场供需处于一种相对平衡的静止状态。 总效用：消费者某一时期从消费一定量的商品中得到的全部满足称为总效用。 边际效用：由一个单位消费量的变化而引起的总效用的变化量称为边际效用。 无差异曲线：无差异曲线用来表示能够给消费者带来同等效用水平或满足程度的两种商品的不同数量的各种组合。预算曲线：表示在消费者的收入和商品的价格给定的条件下，消费者的全部收入所能购买到的两种商品的各种组合． 需求的价格弹性：指某商品的价格每变动百分之一时所引起的需求量变化的百分比。 需求的收入弹性：指某种商品需求量的相对变动与消费者收入相对变动的比率。 需求的交叉弹性：指一种商品需求量的相对变动与另一种商品价格相对变动的比率。 生产函数：指在一定的技术条件下，各种生产要素投入量的组合与所能生产的最大产量之间的对应关系。 短期：指企业在此期间内，某些投入要素数量不变，显示静态，如厂房、机器设备等；而另一些投入要素数量不断变化，显示动态，如劳动力、原材料等。 长期：指企业在足够长的时间里，所有投入要素的数量都发生了变化，不存在不变要素。总产量：指企业投入的生产要素所能产出的产品总量平均产量：是总产量除以该要素的投入量所得之商。 边际产量：表示某一投入要素一个单位量的变化所引起的总产量的变化量。 边际收益递减规律：指在一定的生产技术条件下，其他生产要素的投入量不变。增加一种要素的投入量，开始时会使该要素的边际产量增加，增加到一定量之后，再增加该要素的投入量就会使边际产量递减。 成本函数：反映成本与产出之间的数量关系的函数即为成本函数 总固定成本：主要是短期内无法避免的、不随产量变化而变化的成本。总变动成本：指企业在可变投入要素上支出的全部费用。总成本：是总固定成本与总变动成本之和。 机会成本：在资源有限的条件下，决定采用某一方案就要放弃其他方案。在被放弃的各方案中所能得到的最大收益就是所选择方案的机会成本 边际成本递增规律：当成本下降到一定程度时，再增加产量成本反而会大幅度地上升。这就是边际成本递增规律。 市场结构：指产品和劳务在市场上竞争关系的构成和组合。 短期产量决策：指企业根据供求关系决定的市场价格，在短期生产中确定出一个产量水平，使企业实现利润最大化。

管理经济学(一)论文

南开大学现代远程教育学院考试卷(专科) 2012-2013年度秋季学期期末(2013.3)《管理经济学（一）》 主讲教师：卿志琼 学习中心：河南安阳奥鹏学习中心专业：市场营销 姓名：高建学号：成绩：___________ 一、请同学们在下列题目中任选一题，写成期末论文。 1、论边际分析法与管理决策 2、供求规律与价格预测研究 3 4 5 6 7 8 9 广 1 2、 3 3〕……。 1、论文一律以此文件为封面，写明学习中心、专业、姓名、学号等信息。论文保存为word 文件，以“课程名+学号+姓名”命名。 2、论文一律采用线上提交方式，在学院规定时间内上传到教学教务平台，逾期平台关闭，将不接受补交。 3、不接受纸质论文。 4、如有抄袭雷同现象，将按学院规定严肃处理。

论需求价格弹性与总收益的关系 【摘要】生活中需求价格弹性与总收益之间总存在一定的关系，这是什么关系呢？在尹伯成《西方经济学简明教程》第七版中给出了需求价格弹性与总收益的关系，也举了例子证明，但是没有做出充分的研究，本文用数学知识严格论证需求价格弹性与总收益之间的关系，从数学角度深层次的剖析了生活中存在的现象，解释需求价格弹性与总收益关系的经济问题，得出一般性关系结论，反过来我们又可以用这个结论来做出合理正确的经济决策，获得最大利润。 【关键词】需求价格弹性;总收益;生活应用 一、 1 通常， 记为Ed 2 3 4 |Ed|<1 1 2 3、购买商品的支出在人们收入中所占的比重大，弹性就大；比重小，弹性就小。 4、商品用途的广泛性。一种商品的用途越广泛，它的需求弹性越大，反之越小。 5、时间因素。同样的商品，长期看弹性大，短期看弹性小。因为时间越长，消费者越容易找到替代品或调整自己的消费习惯。 三、需求价格弹性与总收益的关系 由我们的日常生活中的经济现象，可以总结出以下的规律:

C13003财富管理业务实践——瑞银财富管理业务介绍(100分)

一、单项选择题 1. 瑞银财富管理平台可为客户提供量身定制的投资方案,其中组合委托方案是针对下列（）类客户。 A. 客户全权委托财富管理机构进行投资 B. 客户决定所有的投资策略由财富管理机构进行实施 C. 客户打算全面掌控大范围的资产配置，然后将其他投资的确定权委托财富管理机构 D. 客户打算完全由自己做出投资决定 2. 瑞银财富管理业务组织架构中设有市场部、投资产品服务部、首席投资官等，其中投资产品服务部负责（）。 A. 业务风险管理 B. 投资策略和资产配置 C. 客户顾问 D. 产品开发、投资咨询、组合管理、产品风险管理 二、多项选择题 3. 在进行财富管理业务过程中，投资顾问要对（）等进行定期回顾与检查。（本题有超过一个的正确选项） A. 客户财务状况 B. 产品复杂度

C. 产品风险 D. 客户风险特征 4. 瑞银投研咨询的几个要素包括（）、投资绩效、投资标的渗透度分析等。（本题有超过一个的正确选项） A. 召开投资会议，决定投资主题及推荐证券 B. 审核及批准投资主题及推荐策略 C. 与客户顾问定期沟通 D. 制定投研策略 5. 瑞银投研咨询可为客户顾问和客户提供的帮助包括（）等。（本题有超过一个的正确选项） A. 代替客户做出投资决策 B. 为客户顾问提供与客户交流的观点和内容 C. 使客户顾问得到前瞻性市场观点、投资策略及投资主题，解决客户不同需求 D. 为客户提供投资建议 三、判断题 6. 瑞银财富管理业务中“以客户为中心”的客户服务阶段包括了解、建议、同意与执行、检讨。其中检讨指的是关注客户的投资产品表现，以便客户可根据市场或个人情况变化来调整个人财富战略。（）

家庭理财规划与风险管理

保险是不可查封的财产，是保证你未来生活品质的基础* * * * 台湾有一个轰动世界的遗产税案例――只重挣钱不重保钱的案例。温世仁温总作为台湾英业达集团的副董事长温世仁因突发脑中风不幸去世，享年57岁。由于生前未做任何节税规划，温世仁去世时其名下的海内外财产160亿新台币，遗产税高达40亿新台币，一举创下台湾遗产税缴纳金额的最高纪录。“为筹措40亿现金税款，当时温先生的夫人差不多疯了。”真是福无双至、祸不单行。短短4年后温世仁遗孀的吕来春于2007年3月18日因心肌梗塞病逝于马来西亚，年仅57岁。吕来春骤逝后，其名下财产估计在60多亿元新台币，据了解，与温世仁同样是来不及做财税规划，将被课遗产税50%，预计达30亿新台币，与温世仁已课过的遗产税40余亿新台币合计，共达70多亿新台币，他们是台湾史上缴最多遗产税的夫妻。遗产税超全台巨富总额* * 但还有一个有名的案例。同样的命运，结果却不一样。台湾首富蔡万霖，大家应该很熟悉。他是台湾首富国泰人寿的老总，深知保险避税的神奇，他1540亿遗产是温世仁10倍，遗产税却只有温世仁的十分之一，这不是逃避税收，而是合理合法避税，通过人寿保险,很好的规避人生及财务上的风险。所以有钱后怎么样重视保险，成为目前有钱人关注的重要话题。* 分红保险诞生之日起，就是为了抵御通货膨胀和利率变动而设计的。1776年第一张分红保单诞生距今已有200多年的历史。200多年来分红保险已越来越受青睐，在美国，分红险占比达83.8%，德国。。。。。为什么分红保险如此受欢迎，因为我们将钱交给保险公司，购买分红保险以后，有事保险公司要进行赔付，更重要的是没事我们还有固定利息，每年我们从保险公司领来的利息是固定的，同时更重要的是，我们的钱就像一滴水放进了大海一样，借助保险公司的投资平台，投资到银行协议存款、股票基金、国家大型工程等等很多个人不可能涉及的投资领域，打个比方，就好像我们和保险公司合伙种下一棵大树，它发达的根基渗透到国民经济的方方面面，给我们带来巨大的投资回报. * 在这其中就有一位“幸免于难的人”，他就是被称作“现代商界传奇人物”的史玉柱，让我们一同来了解他的“蹦极体验”* 研究生毕业的史玉柱，在创业的第一年通过开发中文电脑软件成立了属于自己的巨人公司，也是一年的时间他凭借当时的占据着中央电视台新闻联播广告黄金时段的“脑黄金”实现利润3500万元，成为了当时中国十大改革风云人物，并被列为《福布斯》大陆富豪榜第8位；但仍然是一年的时间，由于他急进的投资房地产，将数十亿的全部身家投入到巨人大厦的建设中，而导致了“瞬间”的身无分文。此时，面对史玉柱的是债务、是冷漠，唯有他白发苍苍年迈的父母拿出了50万元，这是史玉柱曾经辉煌时孝敬给他们的，他们没舍得花，都存了下来，50万在在他辉煌时大笔一挥连消费的都不只，也正是这50万元让史玉柱东山再起，把脑黄金改名成了“脑白金”，一句“今年过节不送礼，送礼就送脑白金”为他正创造着超10亿元的年收入* 当记者采访史玉柱时问到:您的一生中有过很多的经历,经历过很多的风风雨雨,您觉得什么资金对您来说是最重要的,也是您最需要的钱, 他回答:对我而言,最需要的钱就是在我最需要用钱的时候能够变现的现金.这50万和保险非常相似，是不能吃的，用作东山再起各位嘉宾非常荣幸有这样一个时间和大家面对面的财富沟通，讲得不到之处敬请批评指正～最后祝大家～同上！红上红系列产品――中国保险市场上最具竞争力的全能型保额分红理财产品产品好市场前景广张先生，35岁，购买5份红上红综合理财计划，首年存120000元，以后每年20000元，连续四次，张先生可享有如下利益：举例说明6年满期时，张先生可以一次性拿到：生存金107,300元+18000元（红利）约125300元10年满期时，张先生可以一次性拿到：满期金106680元＋26000元（红利）约132680元10年期间最高人身保障达60万元产品特点适用人群广：30天-69周岁的人群都可以购买交费期限短：3年、5年，减轻未来支出压力保障期限长：10年、15年、20年、30年，规划幸福人生保险责任宽：特定交通事故意外含自驾车分红基数大：交12万以22万作为分红投资收益高：复利累积收益高联储赔付好：最高可另赔

财富管理系列课程之三-投资组合风险介绍100分

财富管理系列课程之三:投资组合风险介绍100分返回上一级 单选题（共5题，每题10分） 1 . 下面各项中通常属于风险最高资产类别的是（） ? A.对冲基金 ? B.优先股 ? C.长期债券 ? D.高收益公司债券 2 . 除下列哪项外，都是抵消资产的例子？（） ? A.债券和股票 ? B.实物资产和金融资产 ? C.小盘股和成长股 ? D.国外资产和国内资产 3 . 最优组合指的是（）。 ? A.包括单一资产类型的投资组合 ? B.只包括低风险投资产品的组合 ? C.可以为客户带来最高利润和最大风险的组合 ? D.可以为客户带来最高利润和最小风险的组合 4 . 一个真正分散化的投资组合主要取决于有意地（）。 ? A.为客户投资在互不相关的资产中 ? B.选择一项或两项高风险的投资 ? C.选择30%－40%高增长的股票 ? D.为客户投资在表现相同的资产中 5 . 一位选择了包括80%成长型，20%收益型投资组合的投资者可以被称为（）。? A.防御型投资者 ? B.积极型投资者 ? C.保守型投资者 ? D.风险规避型投资者

判断题（共5题，每题10分） 1 . 非系统性风险是指某一项特定的投资碰巧发生意外的风险，因此非系统性风险是无法回避的风险。（）对错 2 . 一位客户在选择投资商业不动产后了解到该建筑商破产，他经历的这种风险属于非系统性风险。（）对错 3 . 资产配置主要涉及所购买资产的类型以及投入每一类资产的金额比例。（） 对错 4 . 系统性风险是由于不可抗拒的市场力量致使某一项投资遭受损失的风险。（） 对错 5 . 抵消资产是指可以“相互抵消”的资产。包含抵消资产的投资组合会为你的客户带来最大收益的同时将风险最小化。（） 对错

财富管理业务现状

财富管理业务现状 林采宜 要点： 中国财富市场总值为16.5万亿美元，已位居全球第三，并以25%的年均复合增长率快速增长。 90年代以后，财富管理业务已经成为主流商业银行重要的赢利性业务。截止2008年国际金融危机前，美国财富管理业务平均利润率高达35%，年均盈利增长12-15%，该业务具有盈利能力强、客户稳定性高、成长性突出的特点受到全球金融机构普遍重视。2009年前后因受金融危机影响，利润率和盈利增长有所下降。 中国财富人口达到1746万，商业银行和证券公司是其选择的主要财富管理机构，分别占到60%，20%的市场份额。 庞大的客户基础、广泛分布的服务网络、丰富的理财产品是85%高净值人士选用中资银行进行财富管理的主要原因。 证券公司资产管理的规模仅为银行的2%、服务网点仅为银行的2.5%，财富客户存量占比仅为29%，在财富管理业务开展方面处于竞争劣势。 资产管理业务已成为证券公司财富管理重要的突破口，保证金管理、证券质押贷款、另类投资等集合理财产品创新的层出不穷使券商业务在广度上更趋向国外投行财富管理的产品线。 1、财富管理概述 财富管理业务通常是指面向财富人群（家庭），为其可投资资产[1]的保全、增值、配臵诉求而提供一系列金融产品和服务。 也有将财富管理对象直接指向高净值人群（家庭）（High-Net-Wealthy Individuals，HNWIs）,例如投行的财富管理业务，台湾金管局在《订定「证券商办理财富管理业务应注意事项」》（金管证二字第0940003314号）中定义为：“财富管理业务系指证券商针对高净值客户，透过业务人员，依据客户需求，提供资产配臵或财务规划等服务。” 由于财富人群划分口径迥异，实践中“财富管理”、“私人银行”的概念称谓经常并用、混用甚至等同。 1.1 市场界定 2011年8月，中国银监会在发布的《商业银行理财产品销售管理办法》（下称“管理办法“）第三十一条首次对中国高净值人群进行了法律的定义：“高资产净值客户是满足下列条件之一：（一）单笔认购理财产品不少于100万元人民币的自然人；（二）认购理财产品时，个人或家庭金融净资产总计超过100万元人民币，且能提供相关证明的自然人；（三）个人收入在最近三年每年超过20万元人民币或者家庭合计收入在最近三年内每年超过30万元人民币，且能提供相关证明的自然人。”根据管理办法，拥有100万元的可投资资产是中国商业银行高净值客户的准入门槛。

财富目标与财富管理 参考答案

C18033 财富目标与财富管理参考答案 单选题（共4题，每题10分） 1 . 以下属于财富管理中期目标的是（B ）。 A.休假 B.按揭买房 C.存款 D.遗产继承 2 . 下列不属于财富积累期的投资者的特点的是？（D ） A. 通常较为年轻 B. 可能有相对稳定的收入来源 C.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 D.生活费主要来自社会保障金和之前的投资收益 3 . 根据经济周期的不同阶段选择合适的资产配置方案，依据的是（C ）。 A.生命周期理论 B.帆船理论 C.美林投资时钟 D.行为金融学 4 . 投资者在信息不确定的情况下，行为受到其它投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这是（B ）的表现。 A.心理账户 B.羊群效应 C.过度自信 D.损失厌恶效应 多选题（共4题，每题10分） 1 . 根据美林投资时钟理论，经济周期可以划分为（ABCD）等阶段。 A.衰退 B.复苏 C.过热 D.滞涨 2 . 基础资产组合需要持续动态调整，主要参考以下因素（ABCD ）。 A.经济周期波动 B.资产配置策略的调整 C.组合的绩效表现 D.客户投资目标或风险承受能力的重大变化 3 . 资产配置建议书的主要作用包括（ABD ）。 A.规范操作 B.便于展示 C.模拟预期收益 D.跟踪评估 4 . 生命周期理论认为人的一生可以分为（ABC ）等阶段。 A.财富积累 B.财富巩固 C.财富消耗 D.财富转移

判断题（共2题，每题10分） 1 . 行为金融学认为市场由行为不理性、认知有偏差的投资者组成，因此市场是非有效的。（对） 对错 2 . 行为金融学中“后见之明”在证券投资中的体现是，牛市中的投资者倾向于将投资盈利归功于自身投资能力的提高。（错） 对错

家庭理财论文-对家庭理财的风险控制分析

家庭理财论文:对家庭理财的风险控制分析-经济 家庭理财论文:对家庭理财的风险控制分析 河北省石家庄市正定中学 当前，我国的社会经济已经得到了显著的发展，人们的生活水平和家庭经济收入明显提高，在这样的情况下各个家庭都有了经济存款，再加上市场环境的影响，家庭理财就成为了社会中的一种普遍生活方式。但与专业的金融单位、理财机构相比，家庭在理财过程当中所面临的风险其实更大，而且抵御风险的能力更弱，极易受到经济损失，为此加强对家庭理财的风险控制就显得非常必要。本文基于作者自身的学习、了解，主要对家庭在理财过程当中的风险控制进行了相关的探讨、分析，以期能为实际的家庭理财提供参考和指导，保障家庭理财的效益和安全。 家庭理财风险控制 家庭理财是社会经济与市场发展所致的必然趋势，现目前我国很多家庭都会利用闲置的经济存款进行各种投资理财，这提高了经济的使用效率，可以为家庭带来更多的经济收入，并且有利于社会生产力和社会经济等的进一步发展。但金融环境是瞬息万变的，作为缺少专业知识、专业掌控能力的普通家庭来说，非常容易在理财当中陷入风险，受到经济损失，所以做好家庭理财的风险控制就显得尤为必要。 一、家庭理财存在的普遍性风险点分析 （1）缺少风险控制意识 客观来讲，我国的家庭理财较美国、英国等发达国家相比起步较晚，不少的家庭接触理财的时间还较短，对市场的认识不够充分，相关的经验严重缺失，不

知道理财投资可能面临极大的风险，所以缺少对于理财风险的控制意识，这样的情况在我国当前非常的常见。例如有的家庭認为某个投资理财项目的收益非常高，但是却不知道高收益和高风险是并存的，不清楚自己的风险承受能力，更缺少对风险的预防，难以控制收益和风险之间的平衡，最终受到严重的经济损失。 （2）风险承受能力较弱 金融单位、理财机构的资金实力雄厚且专业化程度高，他们对于理财的风险认识都具有自身非常系统化的评估，大部分的风险都在其控制范围之内，有一套完善的风险应对机制，即使出现了经济损失，他们也能够快速的反映，将损失降到最低，因此其风险的承受能力是非常强的。然而对于普通的家庭而言，他们一是经济实力有限，二是没有系统化的风险评估与应对机制，所以他们很难预见到风险的发生，也难以对风险采取快速的应对措施，风险承受能力较弱，最终可能受到严重的经济损失。 （3）没有专业的理财能力 金融理财市场是非常复杂和专业化的，一般的家庭在这方面缺少专业知识、专业能力。例如，一般来说在理财过程当中，想要有效的掌控风险，就必须要具备经济学、会计学、证券投资学等学科方面的专业知识，同时还要对社会环境、市场环境、政策环境、政治环境等有动态的了解。然而对于普通的家庭而言，他们是没有这方面的知识能力和相关了解的，因此他们更容易受到理财风险的影响。 家庭理财的风险控制策略 （1）客观评估自我的风险承受能力 就一般的家庭来说，在进行投资理财之前，首先是要对自我的风险承受能力

C12022财富管理系列课程之二投资组合管理和久期90分

1。以下哪个因素不会影响投资久期 A现行利率 B票面价值 C息票利率 D到期时间 2。如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现 值为82.64美元，这意味着（） A82.64美元两年之后值100美元 B82.64美元是两年之后的100美元的久期 C如今的100美元两年后值82.64美元 D82.64美元两年之后值100美元 3。10年期，息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券 A长于 B差不多等于 C完全等于 D短于 4。下列关于免疫策略错误的是 A免疫策略更关注投资组合的到期期限 B免疫策略更关注投资组合的久期 C可以使投资者免受利率温和波动的影响 D投资者的投资期限与投资组合的久期相同 5。如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合 A10年零息债券 B股票和债券的各种投资组合，久期为10年 C两种久期均为10年债券的投资组合 D债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年 6。以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化（） A选择退出股票市场 B选择较低息票债券代替高息票债券 C选择久期和投资期限相匹配的债券 D选择到期时间和投资期限相匹配的债券 7。关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（） A。为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券 B。通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合 C。不同久期的资产可以在不同帐户间自由转换

D。不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期 8.将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（） A不可预见的风险 B再投资风险 C风险容忍度 D低风险 9.投资组合1：面值=500万美元；久期=7年；面值=1200万美元；久期=12年。根据 以上投资组合信息。下列哪种说法是不正确的？ A两项投资组合的总价值为1700万美元 B投资组合2约占整个投资组合总价值的71% C投资组合1约占整个投资组合总价值的45% D整个投资组合的久期为10.5年 10.阶梯式投资组合可以（） A通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期 B不会影响投资组合久期 C缩短投资组合久期，降低再投资率 D延长投资组合的平均到期时间

财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务比较

【天风原创】财富管理业务篇券商资管业务与基金专户业务 比较 作者：晨晟（现任职于天风证券上海资产管理分公司策略投资部，主要负责固定收益类组合的资管产品成立与管理，曾任职于爱建证券、申万菱信基金。）中国财富管理市场迅速发展，由于中国目前仍属于分业监管，财富管理市场的机构主体与全球其他市场的分类存在较大差异，中国财富管理市场总体分为银行理财、券商资管、公募基金（公募基金与基金专户）、私募基金、信托产品等等形式。笔者尝试将从业中相继从事的基金专户、券商资管等模式进行梳理比较，以期为客户提供更好地产品与服务。 1概念梳理券商资产管理业务： 证券公司为单一客户提供资产管理业务的称为定向资产管理业务。证券公司同时为多个客户提供资产管理业务的称为集合资产管理业务。证券公司针对客户的特殊要求和基础资产的具体情况，设定特定投资目标，为客户提供的资产管理业务称为专项资产管理业务。基金专户：基金公司为单一客户或特定的多个客户管理资产的为特定资产管理业务。基金公司资产管理计划投资于未通过证券交易所转让的股权、债权及其他财产权利或中国证监会认可的其他资产的称为专项资产管理业务。总结：为方便券商资管及基金专户

开展业务，两者设立产品均采取备案制，产品成立后，5个工作日向中国证券基金业协会备案即可。（原备案机构中国证券业协会、中国证监会现统一改为中国证券基金业协会）在产品成立的便捷度上，券商资管与基金专户不相上下。 2资产形式券商资产管理业务：定向资产管理业务：客户委托资产应当是客户合法持有的现金、股票、债券、证券投资基金份额、集合资产管理计划份额、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品或者中国证监会允许的其他金融资产。集合资产管理业务：只能为货币资金基金专户：特定资产管理业务：法规中为明确具体资产形式，但就法规上下文理解，应为货币资金。总结：定向资产管理业务的出资方式更为灵活，但目前市场上普遍接受及采用的仍是货币资金出资的方式，对券商资管而言，目前均不具备优势。3准入门槛及设立条件券商资产管理业务： 定向资产管理业务对单个客户的资产净值要求为不得低于100万元人民币。集合资产管理计划的合格投资者累计不得超过200人，单个客户参与金额不低于100万元人民币，其中：个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币；公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。集合资产管理计划投资者不少于2人，募集资金不少于3000万人民币，不大于50亿人民币。基金专户：特定资产管理业务：1）为单一客户办理特定资产管理业务的，客户委托的初始

南开2020年9月考试《管理经济学(二)》期末“作业考核(线上)”考核要求【标准答案】

南开大学现代远程教育学院考试卷 2020年度春季学期期末(2020.9）《管理经济学》（二） 主讲教师：卿志琼 咨询答案看昵称 学习中心：____________________________ 专业：_______________________ 姓名：_________________ 学号：_______________ 成绩：___________ 一、请同学们在下列（20）题目中任选一题，写成期末论文。 1、完全竞争市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场和完全垄断市场特点比较分析 2、完全竞争市场的特点与评价 3、完全竞争市场厂商短期关门点决策 4、完全竞争市场厂商长期均衡的利润状况分析 5、完全垄断市场的特点分析 6、完全垄断市场厂商的长期均衡条件分析 7、论价格歧视及其条件 8、论一级差别定价、二级差别定价和三级差别定价的含义与适用条件 9、论垄断竞争市场的条件与企业决策 10、垄断竞争市场厂商的价格竞争与非价格竞争 11、寡头市场结构的特点分析 12、比较完全竞争、完全垄断和垄断竞争市场结构的长期均衡条件与效率分析 13、卡特尔定价与价格领导的含义与应用 14、论博弈论对企业决策的启示 15、运用某一市场结构分析企业的定价与产量决策 16、成本加成定价法的含义及其应用 17、企业不同的定价实践与应用 18、市场进入障碍与市场结构——以某市场为例 19、长期投资决策原则与应用 20、囚徒困境与纳什均衡的含义与应用 二、论文写作要求 1、论文题目应为授课教师指定题目，论文要层次清晰、论点清楚、论据准确； 2、论文写作要理论联系实际，同学们应结合课堂讲授内容，广泛收集与论文有关资料，含有一定案例，参考一定文献资料。 3、第13题——20题，可以加副标题。如第20题，囚徒困境与纳什均衡的含义与应用——以可口可乐与百事可乐广告战为例 三、论文写作格式要求： 论文题目要求为宋体三号字，加粗居中； 正文部分要求为宋体小四号字，标题加粗，行间距为1.5倍行距； 论文字数要控制在2000－2500字； 论文标题书写顺序依次为一、（一）1. …… 四、论文提交注意事项：

C12021-财富管理系列课程之一投资者特征-100分

C12021 财富管理系列课程之一:投资者特征 一、单项选择题 1. 边际税率与以下哪一项相同？（） A. 投资人支付的平均税费 B. 投资人支付的总税费金额 C. 投资人税单上的应缴税额总额 D. 针对收入中增加部分应缴的税款 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 对于一名低边际税率的客户，以下哪一项不属于有效的投资工具？（） A. 对冲基金 B. 高收益证券 C. 付红利股票 D. 市政债券 您的答案：c 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 一名35岁的投资者，其计划退休年龄为53岁，则其投资期限为（）。 A. 18年 B. 35年 C. 53年 D. 12年 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 客户决定投资方法时，下列不属于关键性因素的是哪一项？（） A. 平均税率 B. 投资目的 C. 投资期限 D. 风险容忍度

批注： 5. 按照经验法则，任何投资者的某个可获得账户中都需要有能保证（）开支的现金，以防出现紧急情况。 A. 六个月 B. 十二个月 C. 十八个月 D. 二十四个月 您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 同一名投资者，在针对同事件制定投资计划时，其投资期限将不断变化，原因是（）。 A. 市场的变化 B. 时间的推移 C. 投资者的财务弹性 D. 投资者风险容忍度的变化 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、判断题 7. 投资期限短的投资人可以承受波动剧烈的市场环境所带来的潜在损失。投资人有足够时间来收回风险较大的投资可能 带来的损失。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 如果客户的投资期限为短期，则短期固定收益证券比较适合该投资者。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 9. 您客户的“投资期限”以及“风险容忍度”是界定她/他作为投资者的两大特征。（）

财富管理业务未来三年规划

为落实姜建清董事长“7.29”调研讲话精神和李晓鹏副行长在全行个人金融业务工作会议上的要求，进一步贯彻以客户为中心的经营理念，深入占领高端客户市场，现根据我行实际情况，对未来三年财富管理业务发展及财富管理中心发展做出规划。 一、未来三年财富管理业务发展规划及措施 （一）发展规划 1、进一步做好存量财富客户的维护工作，坚持以客户需求为中心和实事求是的原则，构建以财富管理中心为龙头、贵宾理财中心为主体、一般理财网点为补充，二级分行理财专家团队为支持的财富业务协同管理与服务体系，有效解决客户的服务需求，调动基层网点挖掘和维护财富管理客户的积极性，促进财富管理业务持续快速地发展。 2、加强与新兴中小企业、高端合作机构的联系，依据个人客户服务星级视图，加大各星级细分市场客户资源的开发力度，通过差异化服务和定价策略引导个人客户不断提升价值贡献，实现个人客户结构进一步优化。力争未来第一年财富客户数量达到170户，第二年达到210户，第三年达到260户。 3、加大对财富顾问业务的推广，依托我行PBMS系统中的投资组合管理模型，根据客户的风险偏好、生命周期、流动资产等要素，为财富客户提供综合化顾问咨询服务，协助客户厘定理财目标，确定财务缺口，构造长期投资组合。到2010年末，财富顾问服务渗透率要达到80%，以后年度财富顾问服务渗透率达到100%。

4、抓好各层次的业务培训，提高财富管理业务的工作水平。通过集中培训和号召员工自学等多种形式，组织对财富业务知识的学习。对财富管理工作的所有有关人员按岗位选派参加省行或更高层次的培训，培训率达到100%。同时按照省行统一安排选派合格的人选参加AFP及CFP的学习，三年内争取每个支行都有一至两名取得资格认证的AFP中国金融理财师。 （二）实施措施： 1、建立“三级维护、双重考核、分类指导”的财富业务管理机制。“三级维护”：财富管理的客户必须由网点、二级分行和省分行共同进行维护。“双重管理”：财富管理客户由网点以及二级分行的理财专家团队进行管理。“双重考核”：按照“专业化经营系统化管理”改革的要求，对网点和客户经理的业绩由支行和二级分行的考核中心共同考核。“分类指导”：按理财业务的复杂程度不同，由相应的客户经理和财富管理专家团队对客户开展咨询指导。 2、真正发挥财富管理专家团队的作用，为支行搭建服务平台。我行已将具有认证资格的理财师按专业进行了分组，负责指导所辖网点一般客户经理开展对财富客户的深入维护；对贵宾理财中心、一般理财网点向财富管理客户销售复杂理财产品提供营销指引。 3、继续做好财富管理客户信息采集和规范化管理的基础性工作。特别要加强对系统提示的待分配和待跟进客户的维护，责成网点负责人严格管理，防止因客户经理变动或疏于维护而流失客户。 4、切实提高个人客户经理对PBMS等系统的运用能力，二级分行进一步做好PBMS系统的维护管理工作，个人金融部门要指定专人负责PBMS系统管理、监督、考核工作，积极组织指导各网点开展系统应用推广，运用PBMS系统做好包括财富客户在内的优质客户的登记、分配和维护管理工作。 二、在财富管理中心经营发展上，我们应该采取实事求是和因地制宜的原则，使财富管理中心成为提供财富管理服务的

管理经济学-学期论文

《管理经济学》课程论文——浅谈管理经济学对企业的作用 ——sonpking

摘要：管理经济学在企业的生产管理中有相当重要的指导作用,它的需求规律、价格弹性、成本分析等原理可以引领企业在竞争中把握方向企业运用管理经济学的原理进行理性思维,可以制定出科学的经营决策。一个企业要取得好的业绩，或是说取得大的成功，管理模式或管理理念有多种多样，不胜枚举。于中小型企业来讲，目标管理、机制应用和执行管理这三者是企业管理最基本，也是最重要的要素，这三个要素缺一不可。本文通过论述分析资源配置，分工和交易是资源配置，对经济学研究的核心进行研究，并对市场交易关系在经济学中作用进行了重点分析。 关键词：管理经济学，企业三要素，指导作用，理性思维

一、企业面临的问题 1.决策的失误。企业管理者对企业经营状况不了解，企业组织结构的臃肿和管理者获得信息的不健全。 2.管理混乱。一些管理者为了短暂的利益，不按照公司层级管理，跨部门管理，使公司的工作程序处于一种混乱的状态，影响员工的工作效率，工作情绪。 3.高层之间矛盾。公司合作者不能协调好互相职责权利的明确划分，使公司一些大的决策难以执行，造成工作效率低下，影响员工工作情绪，最终影响公司利益。 4.对员工缺乏信任度。企业高层领导者对企业中的员工抱有戒心，使得员工的工作和对公司的关心热情降低。 5.决策者带头不按照程序办事。决策者以个人行为代替企业行为，给公司带来严重的负面影响。 二、管理经济学意义上企业三要素 ●要素一、目标是企业永续经营之方向和永保动力之源泉。 人与人之间的价值差别不在于天赋，也不在于机会，而在于是否有人生的目标，杰出企业与一般企业最根本差别同理也在于是否有科学的战略管理，是否实施了科学的目标系统管理。企业目标刚开始时可能只是企业首脑中的一个想法，然而一旦发展成能够感召全体企业成员并得到大多数成员的支持和认同时，它就不再是一个想法了，大家开始把目标看成是实实在在的东西了，是大家行动方向了。人们将会为此不断地总结学习与提高。这并非由于别人的命令，他们才这么做，才会有如此的表现的，而是因为他们自己真的想要这么做。可见企业共同目标孕育着无限的创造力，这也是企业获得成功的最根本的动力。正因为企业目标的重要性与巨大的作用，所以制定出好目标是任何一个企业领导决策层的核心的关键的责任。在建立和完善目标任务系统、目标职责系统及工作标准系统的基础上，必须在企业内部创建与之相配应的运作机制，作为实现目标的保障。这个机制体系最基本应包含激励机制、竞争机制、监督机制。 ●要素二、机制企业健康发展之保障与永保活力之源泉。 所谓机制简而言之就是指在一个大的系统或环境内，不同内容或不同形式的事物之间或者不同部分之间的运行规律和相互作用关系。企业内部就是要通过建立良好的运作机制来引导公司内部员工之间、部门之间相互促进，相互提高，形成良性循环，为企业实现目标创造业绩提供保障。 1、企业良好机制之激励机制 2、企业良好机制之竞争机制 3、企业良好机制之监督控制机制 企业有了科学的战略目标及有了借助科学的组织架构体系而形成良好的运作机制，如此战略目标就能如愿实现吗？答案是否定。因为有战略目标只是一个基础，有了良好机制只是一个前提保障，只有企业在具备把目标转化成结果的所需的执行力的作用下，战略目标才能真正变成现实。只有执行才是促成战略获得成功的真正关键因素。 ●要素三、执行是使企业目标“变”成结果的“魔棒” 执行是一个系统，是一门学问，是一个流程。因此执行必须充分融入企业的各个方面，渗透到企业内的各个流程，故此我们在提高企业执行力时应从以下几个方面加以考虑： 1、以企业战略目标系统为基础，创建一个完整的制度系统、标准系统。“执行必须是公

金融资产管理公司财富管理业务发展之道

金融资产管理公司财富管理业务发展之道 近年来，随着国民财富的增长，财富管理需求日益旺盛，我国已经进入大财富管理时代。作为非银行金融机构，金融资产管理公司也应积极探索智力型、资本集约型的财富管理业务，推动公司的转型发展。 一、金融资产管理公司发展财富管理业务的现实意义 （一）发展财富管理业务是顺应现代金融发展潮流的必然选择。财富管理是现代金融业的重要发展方向，截至2013年末，我国银行理财的产品规模达到10万亿以上，信托产品的资产已经达到12万亿以上，证券投资基金资产的规模也超过10万亿，券商的资产管理规模在5万亿左右，保险行业可投资的资产在8万亿以上，余额宝规模达到了1853亿。可见，我国的财富管理行业已经进入快速发展的黄金时期，并且呈现出银行、信托、基金、证券、保险等群鹿争雄的局面，一些金融机构已将财富管理作为自己的重要品牌。在财富管理蓬勃发展的大潮中，处于转型关键期的金融资产管理公司也应顺应金融业发展趋势，积极拓展财富管理业务。 （二）发展财富管理业务是改善盈利模式、缓解资本束缚的现实要求。按照银监会监管要求，金融资产管理公司的

资本充足率不低于12.5%，核心资本（净资产）与表内外总资产的比率不得低于6%，这意味着公司资产规模的扩张将倒逼增加资本来源（如引战、上市、发次级债等），在资本来源无法增加的情形下，则必须控制业务与资产增长规模方能满足监管要求。商业化转型以来，金融资产管理公司以不良资产收购、投融资等资本消耗型业务为主，银监会的监管要求束缚了这些业务规模的发展。与传统业务不同，财富管理业务本质上属于受托代理业务，不占用或只占用少量的公司资本，属于典型的低资本消耗的“绿色金融”业务，且具有低风险、高收益的特征。通过发展财富管理业务，金融资产管理公司可以最大限度对接社会资源，汇聚社会资金，缓解资本束缚，同时还可以将其作为业务转型的重要突破口，培育、发展新的可持续的盈利模式。 （三）发展财富管理业务是加快股份制改革、引战上市步伐的重要助力。商业化转型以后，四家金融资产管理公司均确立了“股改、引战、上市”的发展主线，目前，信达已完成上市，华融准备引入战略投资者，长城和东方处于股改的关键期。金融资产管理公司将金融控股集团作为发展目标，在不良资产收购等业务领域具有得天独厚的优势，这些都是吸引投资者的有利之处。但是，为了体现公司投资价值、使投资者信服，公司还需进一步梳理和完善现有的业务体系，