国际货币体系改革方向和中国战略选择

国际货币体系改革方向与中国策略选择

一、现行国际货币体系所暴露的缺陷

现行国际货币体系是在布雷顿森林体系解体后自发形成的一种缺乏国际规则的约束及国际金融机构的组织与协调的“无秩序”的体系。此次金融危机的爆发并在全球范围内迅速蔓延，反映出当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险

一、缺乏一种真正意义上的国际货币，而由少数主权国家的信用货币充当国际货币，是造成现有几种国际货币缺乏统一信用基础、供给不受约束、无法根据国际经济的客观需要提供相应国际流动性，以及产生所谓“特里芬难题”的货币制度根源。对于储备货币发行国而言，国内货币政策目标与各国对储备货币的要求经常产生矛盾。货币当局既不能忽视本国货币的国际职能而单纯考虑国内目标，又无法同时兼顾国内外的不同目标。既可能因抑制本国通胀的需要而无法充分满足全球经济不断增长的需求，也可能因过分刺激国内需求而导致全球流动性泛滥。

二、缺乏全球范围内负责金融监管的统一协调机构。IMF、国际清算银行、巴塞尔委员会、各会计准则委员会以及各国金融监管当局，在对金融机构的跨境经营的监管问题上存在各自为战的局面，既存在监管重叠与重复监管，也存在标准不一致的多头干预，此外还存在监管真空与漏洞。

三、缺乏一整套符合现代信用货币作为管理货币条件下汇率决定与调整本质要求的国际汇率制度安排及相应的约束干预调整机制，而让汇率完全听任市场供求力量自由浮动，造成信用货币制度下汇率剧烈波动，经常脱离价值基础、偏离均衡水平，引发货币竞争性贬值或竞争性升值，导致国际贸易争端和国际金融危机。

二、国际货币体系的改革内容

1、创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，从而避免主权信用货币作为储备货币的内在缺陷，是国际货币体系改革的理想目标

早在布雷顿森林体系的缺陷暴露之初，基金组织就于1969年创设了特别提款权(下称SDR)，以缓解主权货币作为储备货币的内在风险。遗憾的是由于分配机制和使用范围上的限制，SDR的作用至今没有能够得到充分发挥。但SDR的存在为国际货币体系改革提供了一线希望。超主权储备货币不仅克服了主权信用货币的内在风险，也为调节全球流动性提供了可能。由一个全球性机构管理的国际储备货币将使全球流动性的创造和调控成为可能，当一国主权货币不再做为全球贸易的尺度和参照基准时，该国汇率政策对失衡的调节效果会大大增强。这些能极大地降低未来危机发生的风险、增强危机处理的能力。

目前，SDR的使用范围需要拓宽，从而能真正满足各国对储备货币的要求。

1）、建立起SDR与其他货币之间的清算关系。改变当前SDR只能用于政府或国际组织之间国际结算的现状，使其能成为国际贸易和金融交易公认的支付手段。

2）、积极推动在国际贸易、大宗商品定价、投资和企业记账中使用SDR计价。不仅有利于加强SDR的作用，也能有效减少因使用主权储备货币计价而造成的资产价格波动和相关风险。

3）、积极推动创立SDR计值的资产，增强其吸引力。基金组织正在研究SDR计值的有价证券，如果推行将是一个好的开端。

4）、进一步完善SDR的定值和发行方式。SDR定值的篮子货币范围应扩大到世界主要经济大国，也可将GDP作为权重考虑因素之一。此外，为进一步提升市场对其币值的信心，SDR的发行也可从人为计算币值向有以实际资产支持的方式转变，可以考虑吸收各国现有的储备货币以作为其发行准备。

由基金组织集中管理成员国的部分储备，不仅有利于增强国际社会应对危机、维护国际货币金融体系稳定的能力，更是加强SDR作用的有力手段。由基金组织将全球储备资金的一部分集中起来管理，并提供合理的回报率吸引各国参与，将比各国的分散使用、各自为战更能有效地发挥储备资金的作用，对投机和市场恐慌起到更强的威慑与稳定效果。基金组织集中管理成员国储备，也将是推动SDR作为储备货币发挥更大作用的有力手段。基金组织可考虑按市场化模式形成开放式基金，将成员国以现有储备货币积累的储备集中管理，设定以SDR计值的基金单位，允许各投资者使用现有储备货币自由认购，需要时再赎回所需的储备货币，既推动了SDR 计值资产的发展，也部分实现了对现有储备货币全球流动性的调控，甚至可以作为增加SDR发行、逐步替换现有储备货币的基础。

2、改良现有的国际金融机构，充分发挥国际基金组织应有的作用。

主张对国际货币基金组织等进行改革,改变国际金融机构由少数发达国家控制的局面,更多地体现透明与开放的原则,增加发展中国家在国际金融机构决策中的影响,使其尽可能多地代表发展中国家的利益;改革国际金融机构对发展中国家金融救助的方式,放宽援助条件,以减少发展中国家因接受条件苛刻的金融救助而造成的经济社会的大幅震动。

3、建立和加强国际金融监管制度，公开披露有关信息，提高信息透明度。

IMF认为，次贷危机暴露了全球金融监管体系的如下缺陷：第一，缺乏对系统性风险的监测机制。针对系统性风险的金融脆弱性可能源自以下因素：未预料到的事件、糟糕的政策、错误的汇率、信贷驱动的资产繁荣、外部失衡或者模糊了重大趋势的数据缺陷等。为了追踪全球范围内的金融脆弱性，需要重新安排监测体系，以保证能够及时给决策者提供危机预警以及对策建议；第二，缺乏针对系统性风险的宏观审慎政策的国际协调。这涉及到管理集体

决策的各种安排，包括IMF、金融稳定委员会、七国集团、二十国集团等；第三，缺乏金融监管的跨境安排，需要开发一些跨境监管机制来避免金融机构的监管套利（Regulatory Arbitrage）；第四，缺乏提供充足流动性支持以及为外部调整提供充足融资的国际机制。

三、国际货币体系改革背景下中国的策略选择

(一)、中国如何参与国际货币体系重建

1、中国政府应该以超主权储备货币的创建为重点对国际货币体系进行重建：第一，支持IMF进一步增发SDR；第二，积极认购IMF发行的以SDR计价的债券；第三，敦促IMF扩大SDR的代表性与适用范围，这包括将以人民币为代表的新兴市场国家货币纳入SDR的定值货币篮，积极推动在国际贸易、大宗商品定价、外汇储备记账、投资与企业记账中使用SDR 作为计价货币，扩大SDR在全球贸易与投资领域的使用范围，特别是推动在私人部门的国际结算中使用SDR等；第四，积极支持IMF启动替代账户计划，并将相当规模的美元资产存入IMF的替代账户并改为用SDR计价，等等。

2、国际货币体系演变的更为现实的前景，是欧元与亚洲货币逐渐成长为能够与美元分庭抗礼的国际货币，即国际货币体系呈现出三足鼎立之势。中国政府的任务就在于在尽可能短的时间内将人民币发展为未来的亚洲货币的重要支柱：或者人民币直接成为未来的亚洲货币，或者人民币与日元等其他东亚货币组成一个亚洲货币篮。中国政府提升人民币区域地位与全球地位的具体措施将包括：第一，央行降低对外汇市场的干预，让人民币汇率更多地由市场力量决定；第二，中国政府在可控前提下加快资本账户开放的步伐；第三，积极推进人民币国际化。一方面，扩大人民币在跨境贸易中的结算功能；另一方面，扩大境内外以人民币计价的金融产品的发行数量，这又包括：允许符合条件的外国政府与企业在中国国内发行

以人民币计价的债券与股票；允许中国金融机构与企业在香港等离岸市场发行以人民币计价的债券等；第四，通过更加积极地参与区域货币金融合作来提高人民币在区域货币合作中的地位，尤其是应注意在未来亚洲货币基金的份额与投票权问题上与日本的竞争；第五，中国政府应加速发展结构转型，变出口导向的发展策略为内外平衡的发展策略。

（二）中国如何参与IMF 改革与国际金融监管体系改革

作为全球新兴市场国家与发展中国家的重要代表，中国政府应该在IMF改革问题上有更加鲜明的表态与主张。IMF应该具有更强的代表性，应提高IMF贷款的及时性与灵活性，增加IMF 的资源以增强IMF 应对全球系统性风险的能力，应改善IMF的监测功能等。中国政府关于IMF的具体主张应包括：在IMF 的治理结构改革方面，IMF 按照新兴市场国家经济在全球经济中的比重，增加新兴市场国家的份额与投票权，符合世界经济的发展趋势。鉴于中国目前是全球外汇储备的最大持有国，其他国家对中国向IMF注资抱有很大希望，中国政府应抓住这一机会，要求将对IMF的注资与IMF的份额重新分配相挂钩。目前美国的份额与美国经济的相对比重是相符的，大幅让渡份额的可能性不大。针对欧洲国家不愿意出让份额的状况，一种切实可行的方案是，让欧洲国家将自己分散的份额合并成两个份额——欧元区国家与非欧元区欧洲国家，欧元区国家因此可以获得与美国相同的一票否决权。在此前提下，合并后的欧洲国家可以适度让渡富余的份额。在IMF的份额改革方面，中国与其他新兴市场大国具有共同利益，应该形成集体行动。在IMF的监测功能方面，随着全球经济与金融的日益全球化，IMF仅局限于双边监测，可能难以发觉或者容易低估全球体系中酝酿的系统性风险。因此，IMF应将更多的资源投入到多边监测功能上来。在对全球金融市场进行监测时，IMF应加强与国际清算银行、巴塞尔委员会以及金融稳定论坛等国际相关机构的合作。IMF在发表监测结果方面应该具有更大的独立性，从而使得监测结果对发达国家具有更强的

约束力。在IMF的贷款条件性与反应速度方面，尽管IMF目前的贷款条件性有很大的问题，但贷款条件性对于保障贷款安全以及帮助借款者进行结构调整方面具有重要意义。因此，IMF应该改变而非取消贷款条件性。IMF的贷款条件性应该与华盛顿共识脱钩，变得更从借款者的实际情况出发，其目的在于短期内有助于维护借款国宏观经济与金融市场稳定，长期内有助于增强借款者还款能力与经济发展可持续性。此外，应该提高IMF的危机反应能力，提高IMF贷款的支付速度。最近IMF提出的弹性信贷机制表明，它已经在朝这个方向努力。在增加IMF 的资源方面，中国政府应鼓励IMF 增发SDR，支持IMF 发行以SDR计价的债券，支持IMF 激活替代账户等。此外，中国政府也应该敦促IMF 精简机构、提高效率、降低运营成本。作为一个逐渐融入金融全球化、金融体系处于不断开放过程中的发展中国家，中国应积极参与国际金融监管体系改革。作为二十国集团成员与金融稳定委员会成员，中国政府应积极参与未来国际金融监管标准的制定与实施，并在标准制定的过程中发挥应有的影响力。中国政府应积极参与BIS、巴塞尔委员会等国际金融多边组织的活动，尽快融入全球金融监管体系中去。鉴于中国经济与资本市场的高度成长性，以及中国政府持有国际净资产规模的增加，其他国家也将非常欢迎中国更加积极地参与到全球金融监管体系改革中来。

（三）通过加速国内结构性改革来促进国际多边货币合作

人民币要尽快成长为一种国际性货币，并在区域层面与全球层面扮演更加重要的角色；中国要在IMF改革中发挥更加重要的作用；中国要更加积极地参加全球金融体系改革，都离不开中国经济的结构性改革。只有结构改革才能降低中国经济的对外依存度，并提高中国经济增长的可持续性。中国的改革开放取得了伟大成就，但中国经济内部也形成了一系列结构性失衡，这些失衡可能影响到未来中国经济的可持续增长。这些失衡包括国内消费储蓄的失衡、制造业服务业发展失衡、收入分配差距拉大、地区发展不平衡、要素价格扭曲、资源浪

费与环境污染等等。只有当中国国内的结构性改革缓解了中国经济的内外部失衡，提高中国经济增长的内生性与可持续性，中国才能真正成长为一个在全球范围内有影响力的大国，中国才能在国际货币体系重建与全球金融监管体系改革中扮演更加重要的角色，人民币才有望在国际储备货币中占有一席之地。总之，加速国内结构性改革是中国更好地参与国际多边货币合作的前提。

金融机构体系

金融机构体系

第六章金融机构体系 一、填空题 1、凡专门从事各种金融活动的组织，均称（）。答案：金融机构 2、（）是由政府投资设立的、根据政府的决策和意向专门从事政策性金融业务的银行。 答案：政策性银行 3、中国四家国有独资商业银行是（）、（）、（）、（）。 答案：中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行 4、中国第一家民营性质的商业银行是（）。答案：中国民生银行 5、一国金融机构体系的中心环节是（）。答案：中央银行 6、专业银行的存在是（）在金融领域中的表现。答案：社会分工 7、（）是西方各国金融机构体系中的骨干力量。答案：存款货币银行 8、（）是专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。答案：投资银行 9、不动产抵押银行的资金主要是靠发行（）来筹集的。

答案：不动产抵押债券 10、（）是经过金融渠道支持本国对外贸易的专业银行。 答案：进出口银行 11、1988年以前，中国的保险业由（）独家经营。 答案：中国人民保险公司 12、新中国金融体系诞生以（）的建立为标志。答 案：中国人民银行 13、70年代末以前，中国金融领域的“大一统”格局取决于高度集 中的（）体制。 答案：财政信贷管理 14、截止1996年底，中国经过重新登记的金融租赁公司有 （）家。 答案：16 15、中国规模最大的商业银行是（）。答 案：中国工商银行 二、单选题 1、下列不属于中国人民银行具体职责的是（） A、发行人民币 B、给企业发放贷款 C、经理国库 D、审批金融机构答案：B 2、中国建设银行的经营战略是（）

A、以效益为中心、集约化经营 B、不放弃农村，但不局限于农村 C、为大行业、大企业服务 D、发展国际金融业务答案：C 3、1997年底，中国经重新登记的信托投资公司为（）家。 A、244 B、72 C、90 D、3500 答案：A 4、中国的财务公司是由（）集资组建的 A、商业银行 B、政府 C、投资银行 D、企业集团内部答案：D 5、改革开放以来，中国保险业迅速发展，基本形成了以 （）为主体的保险业体系。 A、中国人民保险公司 B、中国太平洋保险公司 C、中国平安保险公司 D、天安保险股份有限公司答 案：A 6、我过第一家股票上市的商业银行是（） A、上海埔东发展银行 B、招商银行 C、深圳发展银行 D、福建兴业银行答案：C 7、投资银行是专门对（）办理投资和长期信贷业务的银 行。 A、政府部门 B、工商企业 C、证券公司 D、信托租赁公司答案：B

国际货币体系概述习题与答案

第十章国际货币体系概述 一、填空题 1、一般来说，国际货币体系包括________、________及________。 2、国际货币体系的发展体现了为适应不同的历史条件而对这些准则所进行的变革。从时间先后看，可分为三个阶段，即________、________及现行的________阶段。 3、布雷顿森林体系，最关键的部分是________和________，它们是这一体系的两大支柱。通过两个挂钩实际上让美元代表黄金，各国货币便通过固定汇率制同美元联系，从而使美元成为国际中心货币。 4、________是欧洲货币体系的核心，是按________原则由共同市场国家货币混合构成的货币单位。 5、欧洲货币体系的目标是________，其重点落在________上。通过建立双重机制稳定成员国之间的货币汇率，即________和平价篮体系。 二、不定项选择题 1、在金币本位制度下，汇率的波动不是漫无边际的，而总是围绕着铸币平价上下波动，其界限是( )。 A．铸币平价B．黄金平价 C．黄金输送点D．法定平价 2、按照布雷顿森林货币体系的规定，两个挂钩是指( )。 A．美元同黄金挂钩B．英镑同黄金挂钩 C．各国货币之间相互挂钩D．各国货币同美元挂钩 3、布雷顿森林货币体系内部存在着难以解决的矛盾，即( )。 A．J曲线效应B．里昂惕夫之谜 C．米德冲突D．特里芬难题 4、国际货币制度的内容一般包括( )。 A．国际储备资产的确定B．货币比价的确定 C．汇率制度的确定D．平衡国际收支方式的确定 5、以下关于牙买加货币体系的说法中，正确的包括( )。

A．是多元储备体系B．采取国际收支的多种调节机制 C．是无体系的体系D．拥有多元化的国际货币 6、国际货币体系进入到浮动汇率时代开始于( )。 A．国际金本位制度B．布雷顿森林货币体系 C．牙买加货币体系D．欧元诞生之后 7、欧洲货币体系的主要内容有（）。 A．创建欧洲货币单位B．构建汇率稳定机制 C．建立欧洲货币基金D．构建多元化国际收支调节机制 8、以下关于区域性经济集团说法正确的是（）。 A．南方共同市场（简称南共市）的主要目的是使南美在美国和欧盟之间取得平衡 B．北美自由贸易区由美国、加拿大和墨西哥3国组成 C．东盟是亚洲发展中国家经济一体化组织 D．日本当局有意识地推进“亚洲日元经济圈”战略，全力推进日元国际化 9、以下关于国际货币基金组织(IMF)说法正确的是（）。 A．IMF是联合国系统的一个专业机构，其总部设在华盛顿 B．作为该组织创始国之一，中国一直保有该组织的合法席位 C．IMF是以成员国入股的方式组成的企业性金融机构，会员国的基金份额构成其主要的资金来源 D．普通提款权的期限不超过5年，贷款最高额度为成员国所缴份额的100％ 10、亚洲开发银行(ADB)简称亚行，是西方国家和亚洲及太平洋地区发展中国家联合创办的亚太地区政府间国际金融组织，其宗旨是（）。 A．为亚太地区的经济发展筹集官方及私人资金 B．向其成员特别是本地区的发展中国家提供贷款 C．对成员的经济发展计划提供技术援助 D．帮助各成员之间协调其在经济贸易和发展方面的政策

国际货币体系改革

国际金融课程论文 姓名：张飞飞 学号：2008163050 学院：经济与工商管理学院 专业：工商管理 二〇一〇年十二月三十日

浅析关于国际货币体系改革的思想和战略 [摘要] 每次金融危机必然导致国际货币体系的深刻变革,似乎已经成为一种无法抗拒的自 然规律。1930年代大萧条催生了布雷顿森林体系；1970年代的汇率动荡和通货膨胀为欧元 诞生铺平道路；1997年的亚洲金融危机刺激各国重新思考贸易和货币整合。2007至今爆发 “大萧条”以来最严重的全球金融危机，全球货币体系改革再次成为举世辩论的焦点。究竟国 际货币体系改革应该从何处着手？应该采取哪些具体行动？未来，全球的国际货币体系将朝 什么方向演变？以及从长远发展战略角度考察，中国应该如何确立参与国际货币体系改革和 重建的思路？应该采取何种战略和策略来实现区域货币合作和创建多元化国际货币体系的 伟大构想？本文试图从以上这些方面来做出论述。 [关键词]国际货币体系改革汇率战略思想 一、国际货币体系：规则和秩序 国际货币体系是由一套国际货币制度规则所构成的某种“秩序”。图一是过去数百年居于支配地位之国际货币体系的简要总结。 图一：国际货币体系之规则和秩序 图一表明：可以主要用四个特征变量来描述国际货币体系：（1）储备货币及其创造机制；（2）汇率制度安排和国际收支调节机制；（3）金融危机或汇率危机救助机制；（4）各国调节负担或成本收益是否对称。当然我们无法以精确数量来刻画四大变量。然而，当讨论国际货币体系之时，只有从纷繁复杂的历史中提炼出国际货币体系之标志性特征，才能对当今

国际货币体系之缺陷或需要改革的理由进行有意义的讨论。 一个运转有序或全球大体认可的货币体系应该具备一下特征：（1）通货稳定。确保全球货币环境大体稳定（以长期通货膨胀水平来衡量）；（2）金融稳定。能够确保全球资本流动有序进行（以全球资本流向是否符合全球真实经济发展方向来衡量），全球金融秩序大体稳定（以金融危机发生的频率和破坏程度来衡量）；（3）增长平衡。能够确保全球虚拟经济与真实经济大体平衡，不出现虚拟经济严重背离真实经济（以资产价格增速与真实经济增速之比、虚拟经济或金融资产规模与真实GDP之比来衡量）；（4）调节对称。能够让各国大体均衡承担全球经济失衡或调节的成本或负担，各国不会因为调节负担的不均衡或不对称而相互指责。易言之，具备通货稳定、金融稳定、增长平衡和调节对称四大特征的国际货币体系，可以算是一个理想的国际货币体系。 从世界经济史发展来看，国际货币体系演变有如下规律：（1）从来就没有一个各国完全认同的“理想国际货币体系”。世界各国对四大特征的理解和定义千差万别，形不成完全统一的体系。每个国家都是从自身最高利益角度来理解或勾画国际货币体系。所以，国际货币体系永远处于不断的辩论和争吵之中。（2）任何时代，总有一个国家能够依照自己的意愿和价值观来塑造国际货币体系。任何时代，总有一个大国居于国际货币体系的支配地位，或几个大国共同主导（寡占）国际货币体系。譬如19世纪的英镑、法郎和马克，20世纪前期的美元、英镑和马克，20世纪后期的美元和欧元。（3）尽管各国对于“理想国际货币体系”没有共识，却总能找到一些共同点，否则国际货币体系的任何改革都无从谈起。 二、美元本位制和浮动汇率体系的六大危害 举世知名的1971年8月15日“尼克松冲击”，那是人类货币金融历史上的重要里程碑。它标志着人类货币彻底完成了从实物货币时代（即货币与黄金、白银或其他金属直接或间接挂钩之时代）向纯粹信用货币时代之转折；标志着人类货币彻底完成了从有锚货币时代向无锚货币时代之转折；标志着人类开始从固定汇率时代转向浮动汇率时代。作为经济学界的权威级人物，蒙代尔和麦金龙数十年来不断提醒我们：要理解今日全球经济尤其是金融危机之频繁发生，关键出发点是汇率浮动或汇率动荡。 全球货币金融体系从1971年之后经历的划时代转变： 其一、美元本位制和浮动汇率创造的通货膨胀，超越了人类以往一切时代的总和。根据卢卡斯、蒙代尔、麦金龙和其他许多学者关于布雷顿森林体系崩溃前后（以1971年为分水岭）的全球通货膨胀的研究。得到的重要结论：（1）过去40年全球大宗商品价格的持续上涨，不是通货膨胀的原因，恰好是货币扩张的结果。如果国际货币体系的弹性没有急剧增加，全球性通货膨胀就不会发生。（2）1990年代之后，全球真实经济通货膨胀似乎得到控制，全球经济似乎进入了格林斯潘所说的“全球低通胀”时代，其实不然。1990年代之后的貌似低通胀时代，原因有二：其一是我们衡量通货膨胀的指标不包含资产价格（尤其是金融资产价格）。1990年代之后，全球性的货币扩张和信用扩张有相当部分进入金融经济和虚拟经济体系，急速放大了一个持续自我循环、不断自我膨胀的虚拟经济体系。其二是1990年代之后，以中国为首的新兴市场经济体系快速增长，部分抵消了全球货币扩张的通货膨胀效应。（3）浮动汇率时代，不仅全球通货膨胀整体水平持续上升，而且各国批发物价指数和消费物价指数之波动幅度差距巨大，各国长期利率异常动荡，长期利率波动趋势严重背离，幅度差距非常显著，与此同时，各国短期利率波动幅度急剧放大，差距显著。显示美元本位制和浮动汇率时代，加剧了全球货币环境的动荡。 其二、伴随着全球货币史无前例之扩张，则是虚拟经济恶性增长。虚拟经济与真实经济相背离（发达国家之虚拟经济规模增速最快），成为全球化最显著特征。

国际货币制度习题及答案

国际货币制度习题 一、单项选择题 1．历史上第一个国际货币体系是（）。 A．国际金汇兑本位制 B．国际金本位制 C．布雷顿森林体系 D．牙买加体系 2．第一次世界大战前的国际货币体系是（）。 A．国际金汇兑本位制 B．国际金块本位制 C．国际金本位制 D．严重削弱的金本位制 3．第二次世界大战后的国际货币体系称为（）。 A．金汇兑本位制 B．金本位制 C．布雷顿森林体系 D．牙买加体系 4．布雷顿森林体系实际上是以（）为中心的国际货币体系。A．美元 B．黄金 C．特别提款权 D．多种储备资产 5．特别提款权的创立是（）。 A．第一次美元危机的结果 B．第二次美元危机的结果 C．第三次美元危机的结果 D．以上都不是 6．布雷顿森林体系实行的汇率制度是（）。 A．自发的固定汇率制度 B．可调整的固定汇率制 C．浮动汇率制度 D．弹性汇率制度 7．二战后的第一次美元危机发生于（）。 A．1960年 B．1969年 C．1971年 D．1973年

8．欧洲货币体系实行的汇率制度是（）。 A．可调整的固定汇率 B．自由浮动 C．联合浮动 D．管理浮动 9．欧洲货币体系创立的一篮子货币是（）。 A．特别提款权 B．欧元 C．欧洲计算单位 D．欧洲货币单位 10．目前欧洲经济货币联盟实行的单一货币是（）。 A．特别提款权 B．欧元 C．欧洲计算单位 D．欧洲货币单位 11．欧元正式启动的时间是（）。 A．1999年1月1日 B．2000年1月1日 C．2002年1月1日 D．2002年7月1日 12．根据欧盟的有关规定，欧元现钞开始流通的时间是（）。A．1999年1月1日 B．2000年1月1日 C．2002年1月1日 D．2002年7月1日 13．发行特别提款权的时间是（）。 A．1968年 B．1970年 C．1971年 D．1973年 14. 布雷顿森林体系是采纳了（）的结果 A 怀特计划 B 凯恩斯计划 C 布雷迪计划 D 贝克计划 15. 最早实行金本位制的国家是（）

(完整word版)关于国际货币体系存在问题的分析

关于国际货币体系存在问题的分析 国际货币体系是关于汇率规定、国际收支调节和国际储备供应等问题的一系列制度安排的总称。它是一个宏观层面制度的安排，体现国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。通常其核心包括国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制、汇率制度的确定、国际收支平衡的调节机制。美国的次债危机所引发的全球金融危机暴露了当前国际货币体系长期以来积累的问题。几种重要货币之间的汇率波动以及美元不稳定的风险，足以使世界各国的经济陷入严重的危机，从中我们可以看到发达国家之间、发达国家和发展中国家之间的种种矛盾，世界经济的发展与稳定和货币问题紧紧联系在一起，关系到各国经济的发展。 国际货币体系迄今有一百多年的历史，随着国际商品交易的发展，国际货币关系显得尤为重要，这就需要有一种各国普遍接受的国际货币单位，需要各国货币之间建立确定的兑换关系，需要有某种方式调节国际贸易收支和资金流动的不平衡，于是国际货币体系不断发展和演变。历史上曾存在过的国际货币体系分为国际金本位制、布雷顿森林体系、牙买加协议体系，目前在欧盟区还出现了单一的欧元货币体系。自布雷顿森林体系崩溃以来，国际经济金融环境已经发生了很大的变化，牙买加体系已经越来越不适应国际经济发展的需要。特别是九十年代以来，一系列世界性的金融危机的相继爆发，使其存在的弊端得以暴露。当前各国普遍实行浮动汇率制度，国际间需要一个统一稳定的货币体系。 现行国际货币体系在运行过程中的主要缺陷是汇率的不稳定和国际支付体系的脆弱性。当前国际货币体系本身的不足使得金融危机呈周期性爆发。当下各国多采取自由的汇率制度，表面上很自由，但实际上仍存在着国际储备货币发行国对汇率制度的主动安排与其他国家被动选择汇率制度的矛盾。大多数发展中国家金融发展具有依附性，只能被动的选择美元等少数货币。在国际储备货币间的汇率波动的情况下，出现了发行国货币竞争性升值的现象，不利于维持汇率制度的秩序。 在我国有中央银行管理我国货币，国内中央银行在我国经济稳定中发挥了不可替代的作用。从大的范围来看，现行的国际货币体系也需要像我国中央银行一样的最终贷款者当国际成员国发生货币危机时，就能很快找到解决方案。在经济全球化和金融全球化的趋势下，任何单个国家的国内监管措施对高度国际化、全球化的资金流动和信用关系已很难再具有相应的控制能力，但现行的国际货币体系仍将主要目标放在货币自由兑换和资本项目自由化上，但对国际金融危机等问题重视还不够。在现行的国际货币体系下，一方面缺乏危机防范措施，另一方面又缺少缓解危机所必需的最终贷款者，从而会导致一旦发生危机可能传播开来的现象。 现行国际货币体系下美元的供应缺乏约束，国际收支的调节不平衡，并使国际金融和实体经济出现周期性波动。国际货币大体上还是以美元为主体，欧元、日元和瑞士法郎也产生影响。发展中国家和许多新兴市场经济国家实行的是低频钉住美元的汇率制度，亚洲金融危机之后，东亚国家重新依附美元，国际货币体系围绕美元展开，这被称为“新布雷顿森林体系”。在这一体系下依

现行国际货币体系存在的问题与改革建议

内容提要 本文通过分析当前国际货币体系的问题和缺陷以及对历史上各种货币体系的回顾，来试图寻找和建立一种既能够维持各国币值稳定、汇率稳定又能削弱美元的霸主地位、减轻美元单一作为国际货币的压力的新的国际货币体系。在这种新的体系中，黄金将重新发挥重要的作用——货币与黄金挂钩。世界货币不单单是美元，还应有欧元、日元、人民币，形成四方货币联盟的多元化国际货币体系。 【关键词】国际货币体系改革金本位四方货币联盟

Abstract This paper analyzes the current international monetary system through the problems and deficiencies as well as historical review of the various monetary system, to try to find and establish a value both to maintain national stability, exchange rate stability, but also weaken the U.S. dollar's dominance, reducing U.S. dollars the single currency as an international pressure on the new international monetary system. In this new system, gold will be re-play an important role - the currency was pegged to gold. A world currency is not only in dollars, there should be the euro, yen, yuan, the formation of the Quartet monetary union diversified international monetary system. Keywords：International Monetary System Reform Gold standard The Quartet Monetary Union

国际货币体系改革的现状、困难与趋势

国际货币体系改革的现状、困难与趋势 国际货币体系是支配各国货币关系的规则和机构以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币体系主要涉及三方面的管理：（1）国际货币或储备资产的供应（2）汇率的规定和变动（3）国际收支的调节（陈彪如，1996）。 一、国际货币体系改革的现状 布雷顿森林体系崩溃以后，1976年1月8日，IMF临时委员会在牙买加会议上通过了关于国际货币制度改革的协定，称为《牙买加协定》。主要内容包括：取消平价和中心汇率制度，允许成员国自由选择汇率制度；废除黄金官价，实行黄金非货币化；使“特别提款权（SDR）”成为主要国际储备资产，加强IMF对国际清偿能力的监督。基本特征是：第一，储备货币多元化。美元、欧元、日元、英镑是储备货币。第二，汇率制度多元化。根据IMF的分类，现行体系下的汇率制度可分为8种。第三，国际收支调节机制多样化。汇率、利率、IMF贷款、国际金融市场融资等多种调节方式。该协定于1978年4月1日正式生效，从此国际货币体系进入了牙买加体系。 牙买加体系基本上摆脱了布雷顿森林体系时期基准货币国家与依附国家相互牵连的弊端，使以浮动汇率为主的多种汇率安排能够比较灵活的适应世界经济形势的变化，多种手段调节国际收支平衡，总体上适应当前的国际经济形势，但也存在许多缺陷：第一，以主权信用货币作为国际储备货币是牙买加体系的根本缺陷。黄金非货币化后，信用货币充当本位货币，受储备货币国的经济影响大，基础不稳固。布雷顿森林体系崩溃后，美元的地位虽有下降，但仍处于核心地位。从国际储备的变动和国际清偿能力的提供，处处体现着美元的霸主地位。美国的国民生产总值只占全球的27%，但国际结算货币的53%、全球外汇储备的57%和外汇交易货币的40%都是美元，这显示出美元在国际货币体系中发挥的作用远远超过美国的经济实力。20世纪90年代以来，美国经济走向虚拟化，国际收支长期大量逆差，“特里芬难题”引发的“美元悖论”开始显现，这都给现行体系的运行机制造成冲击。由于美元的发行没有了黄金准备的约束，货币发行量完全取决于美联储的操纵，加上货币发行调控机制的缺失，美国货币超发导致了美元泛滥，加剧了现行货币体系的不稳定性。第二，汇率体系不稳定。现行体系下各国可以根据自身情况对汇率制度自由作出安排，多种汇率制度并存加剧了汇率体系运行的复杂性。汇率波动和汇率战不断爆发，助长了国际金融投机活动，金融危机风险大增，国际贸易的发展受到影响。浮动汇率为国际投机资本套取汇率差价提供了机会，巨额投机资本在汇率市场上

中国大陆现行的金融机构体系

中国大陆现行的金融机构体系图示

中国金融体系里有6个主要实体：人民银行、政府、商业银行、证券公司等金融投资机构、企业、个人。 一、人民银行。投资人是国家。和其他银行不一样的地方在于国家银行不已盈利为目地。人民银行是“钱”的源头，可以被称作“lord of the money”。人民银行往市场上投入钱的方法主要是对商业银行“再贴现”及“再贷款”，以及在公开市场上购买政府发行的国债。 二、政府。各级政府和公司一样，需要资金来维持日常运营，也需要投资建公路铁路等基础设施。政府的资金来源主要是税务、国企收入、政务收费及债务。政务是行政单位的各种收费如违章停车的罚款。还有一个重要来源是国债和地方债。 三、商业银行。商业银行本质上也是公司，只不过运营的是钱而不是商品。大家把自己积攒的钱存在银行里，银行把汇总的存款一批批贷款给各个企业，收利息，同时给存款人一点更少的利息。 四、证券公司、基金公司等金融投资机构。证券公司（券商）、基金公司在投资预期回报率更高的活动(例如股票、基金等)中发挥巨大作用，而且业务越来越多元化。以证券公司为例，既帮客户下单买股票（经纪），又帮公司上市（投行）、还自己炒炒股票（自营）、再帮富人理理财（资产管理），忙的不亦乐乎。 五、企业。现在才真正说到经济的实体。我们说振兴民族经济,是让企业富起来让个人富起来。企业，特别是中小企业，是发达国家经济繁荣的象征和基础。中国的中小企业贡献了65%的GDP，解决了75%城市就业问题。企业，特别是中小企业的发展离不开资金。获取资金的通常方式，是通过创始人的初始资本，和经营企业时产生的盈余利润获取。 运营中需要人手，因此需要招聘员工，这样就解决了城市人口就业问题，当然也需要支付员工薪酬。企业的税务压力很重，增值税、企业所得税、城建税、教育费附加、车船税、各类社会保险费用。这样，企业结余的资金较为有限，想谋求大规模发展，往往需要通过融资的手段。融资时资金可来源于银行贷款、风险投资机构、股票市场

国际货币体系改革的新制度经济学思考

国际经济论文 国际货币体系改革的新制度经济学思考一、现行国际货币体系制度非均衡的表现 制度非均衡是导致制度变迁的前提条件，也是国际货币体系改革的内在动机。在现行国际货币体系中，这种制度非均衡因素主要有两点。 1.主体行为错位。一般地说，国际货币制度包括国际储备资产的确定、汇率制度的协调与国际收支的调节方式等几个方面。1973年之后布雷顿森林体系崩溃，西方国家的货币制度进入一种有管理的浮动汇率时期，但作为布雷顿森林时代标志的国际货币基金组织和世界银行却依旧在国际经济金融活动中发挥着巨大的作用。布雷顿森林体系究其来源实际上是二战之后英美两个大国在各自提出的“凯恩斯计划”与“怀特计划”之间斗争的结果，代表了资本主义大国利益。由于IMF残存的旧有的国际货币体系的痼疾，使它不但没有发挥应有的最后贷款人作用，反而因其在金融危机中开出一些不适当的“药方”而备受世人的非议。 IMF成立于1945年，是一个旨在稳定国际汇价、消除妨碍世界贸易的外汇管制，并通过提供短期信贷解决成员国国际收支暂不平衡问题的国际机构，是当今世界上最重

要的国际金融组织，与世界银行和WTO并列称为世界三大经济“联合国”。50多年来，IMF对世界各国的国际贸易政策、汇率确定和货币政策都产生重大的影响。IMF始终以体现美国的国家利益为主线，美国在基金组织中一国所占的份额就达到18%，拥有绝对的否定权。IMF对会员国的贷款规模极其有限，而在资金分配方面又存在着不合理之处，其贷款按会员国交纳的份额分配，主要发达工业国占有份额的最大比重，但目前贷款资金最需要的都是发展中国家。另外，IMF提供贷款时附加的限制性条件极其苛刻，这种限制性条件是指IMF会员国在使用它的贷款时必须采取一定经济调整措施，以便在IMF贷款项目结束或即将结束时能够恢复对外收支的平衡。IMF同其它金融机构一样，在发放贷款时必须考虑贷款资金的回收问题，以保证它拥有的资金能够循环使用，就此而言，IMF发放贷款时附加限制性条件显然是无可非议的，然而从IMF近年来对一些发展中国家实行贷款限制性条件的实际结果看，由于IMF对发展中国家国际收支失衡的原因分析不够准确和全面，附加贷款条件规定的紧缩和调整措施却给借款国的经济带来了很大的负面影响。 在金融危机中，接受IMF的资金援助的东南亚各国都被迫按其所开的“药方”进行调整和改革，而这些“药方”都是：要求危机国采取财政紧缩和货币紧缩政策，提

谈谈国际货币体系改革

谈谈国际货币体系改革 ［摘要］制度非均衡是导致制度变迁的前提条件，也是国际货币体系改革的内在动机。在现行国际货币体系中，这种制度非均衡因素主要有两点。 现行国际货币体系制度非均衡的表现 制度非均衡是导致制度变迁的前提条件，也是国际货币体系改革的内在动机。在现行国际货币体系中，这种制度非均衡因素主要有两点。 1.主体行为错位。一般地说，国际货币制度包括国际储备资产的确定、汇率制度的协调与国际收支的调节方式等几个方面。1973年之后布雷顿森林体系崩溃，西方国家的货币制度进入一种有管理的浮动汇率时期，但作为布雷顿森林时代标志的国际货币基金组织和世界银行却依旧在国际经济金融活动中发挥着巨大的作用。布雷顿森林体系究其来源实际上是二战之后英美两个大国在各自提出的“凯恩斯计划”与“怀特计划”之间斗争的结果，代表了资本主义大国利益。由于IMF残存的旧有的国际货币体系的痼疾，使它不但没有发挥应有的最后贷款人作用，反而因其在金融危机中开出一些不适当的“药方”而备受世人的非议。 IMF成立于1945年，是一个旨在稳定国际汇价、消除妨碍世界贸易的外汇管制，并通过提供短期信贷解决成员国国际收支暂不平衡问题的国际机构，是当今世界上最重要的国际金融组织，与世界银行和WTO并列称为世界三大经济“联合国”。50多年来，IMF对世界各国的国际贸易政策、汇率确定和货币政策都产生重大的影响。IMF始终以体现美国的国家利益为主线，美国在基金组织中一国所占的份额就达到18%，拥有绝对的否定权。IMF对会员国的贷款规模极其有限，而在资金分配方面又存在着不合理之处，其贷款按会员国交纳的份额分配，主要发达工业国占有份额的最大比重，但目前贷款资金最需要的都是发展中国家。另外，IMF提供贷款时附加的限制性条件极其苛刻，这种限制性条件是指IMF会员国在使用它的贷款时必须采取一定经济调整措施，以便在IMF贷款项目结束或即将结束时能够恢复对外收支的平衡。IMF同其它金融机构一样，在发放贷款时必须考虑贷款资金的回收问题，以保证它拥有的资金能够循环使用，就此而言，IMF发放贷款时附加限制性条件显然是无可非议的，然而从IMF近年来对一些发展中国家实行贷款限制性条件的实际结果看，由于IMF对发展中国家国际收支失衡的原因分析不够准确和全面，附加贷款条件规定的紧缩和调整措施却给借款国的经济带来了很大的负面影响。 在金融危机中，接受IMF的资金援助的东南亚各国都被迫按其所开的“药方”进行调整和改革，而这些“药方”都是：要求危机国采取财政紧缩和货币紧缩政策，提高利率以吸引外资进入并进一步稳定汇率；要求亚洲各国整顿金融机构，加速

2019年国际货币体系专题

专题：国际货币体系 一、当前国际货币体系的特点 当前国际货币体系的特点主要由三个方面组成： 1、全球货币政策的决定因素。主要储备货币国家的货币创造机制与国际金融环境息息相关,其他国家经济运行所产生的溢出效应会对储备货币发行国的货币政策产生很大影响。 2、通过资本流动来传导货币政策。储备货币发行国货币当局的负债是其他国家的资产,并且由于全球货币乘数的存在,会有越来越多的货币通过这样的方式创造出来,这就使得储备货币发行国必须通过特定途径使这些货币从本国流出进入到国际市场中,一条途径是通过经常性账户,另外一条途径是通过资本流动来实现的财富转移。 3、需要为各国的一些急需解决的问题让出空间。在全球金融危机之后,需要用很长一段时间对主要国家银行、企业及个人的资产负债表进行修复。欧洲债务危机后,也需要首先对欧洲国家政府和银行的资产负债表进行修复。 二、美国的过度负债现象及其解决方案 对于美国的过度负债现象及其解决方案的分析主要由三个方面组成： 1、停止进一步的过度负债是一个政治问题。 2、解决过度负债的一条途径是以通过膨胀的形式减少债务负担,将实际利率维持在很低的水平,在必要时还可以为负。如果实际债务负担加重,则一国可以通过加深本国的通货膨胀水平来缓解债务压力,而债权人将承担由此带来的损失。 3、解决过度负债的另一条途径是滥发货币,让汇率自由变动以反映经常性账户的真实情况。这次金融危机中,货币滥发成为美国躲避危机的最有效避风港。在滥发美元的过程中,债权人承担了相应的货币风险,而且该风险不足以通过其他主要国际货币进行对冲。从实际有效汇率的变动可以看出,美国较高的通货膨胀水平使得美元从危机后就开始不断贬值,而人民币则一直在不断升值。 三、中国的应对之策 对于中国的应对之策的分析主要由四个方面组成： 1、中国有着巨额的经常项目顺差,所以要求大量的资本输出,中国政府已经从去年开始允许在海外使用人民币进行直接投资,这是其资本输出的一个良好开端。 2、体制改革。目前在这些国际机构中,并不存在制定全球货币政策的全球中央银行。现在需要建立一个国际货币政策委员会来承担全球中央银行的职能。 3、市场法则,即市场行为。事实上,是市场决定了一种货币是否能成为国际储备货币,市场更加倾向于接受在金融市场中拥有广泛流动性的货币。 4、对美元未来的发展有清醒认识。基于市场规模的考虑,我认为美元仍将在未来很长一

目前我国金融机构体系现状

目前我国金融机构体系现状 国际审计学院2011级审计二班刘懿 目前我国金融机构的发展总体呈向前趋势，但仍有诸多问题，诸多阻碍，若要论述我国金融体系现状，必要从原因纠起，从以下三方面进行论述。 一．外部环境 较于大多数西方国家来说，我国金融机构体系的形成起步较晚，许多机构至今仍处于转型阶段，一些在国际组织中的应有权利也因为战争以及国家内部原因遭到极为大幅度的推迟，或者不能获得平等的待遇。 以下的例子足以说明这种情况。 国际清算银行创立于第一次世界大战之后，也就是1918年左右，而中国人民银行1996年才得以进入该组织发光发热。 国际货币基金组织（IMF），中国本是国际货币基金组织的创始国之一，但由于美国等少数国家的阻挠，直到1980年4月才恢复了代表权的决定，在开始只有2.22%的投票权，经过27年的发展，中国经过增资和认购数额的调整，2007年上升至3.72%，在国际货币基金组织中名列第三，可喜可贺，而美国今年来的投票值大概稳定在17%左右，也可想而知美国在当年阻挠中国进入国际货币基金组织也是有一定的力度的。 世界银行（WB）主要是向成员国提供长期的优惠贷款，在某种程度上，世界银行是国家借款的一个比较方便快捷的途径，作为发展中国家的中国，在1999年7月起，被世界银行判定已接近从中等发达国家的水平，因此不再对我国提供优惠的软贷款（软贷款指的是贷款额度一般不超过项目资本金的50％。贷款期限为25年，其中宽限期5年。贷款利率比其他商业银行同期利率下浮10％。贷款方式主要是与各级政府合作选项、建立相应融资平台和发放贷款，并由各级财政对项目实行还款担保）。我本人并不认为我国经纪水平在20世纪末就能达到中等发达国家的水平，也许同当时亚洲金融危机中中国的强硬表现有关，不知是国际组织出现错觉还是借题发挥。 各大国际金融机构在发展世界经济和区域经济方面发挥了积极作用。诸如，组织商讨国

国际货币体系改革方向

国际货币体系改革方向 关于国际货币体系改革是走向超主权的全球储备货币体系还是推进多极储备货币体系尚存在不同意见。 关于超主权货币的讨论由来已久，欧元更是成为第一个实践中的地区性超主权货币。本次全球金融危机发生后，周小川提出超主权货币概念，认为特别提款权（SDR）具有超主权储备货币的特征和潜力，特别提款权的存在为国际货币体系的改革提供了希望。 超主权货币的最大优点在于国际货币的发行可按照全球经济发展的客观需要来进行，避免现行体系对美元的过度依赖所产生的不稳定性和美国的国家利益与全球利益之间的冲突。 但是各种超主权货币方案的共同缺陷是过于理想主义，不仅缺乏政治上的可行性，而且也缺乏经济学上的合理性。首先，像SDR这样的超主权储备货币的价值是建立在国际货币基金组织或全球央行的信用之上的，既没有如黄金般的实物担保也没有任何国家的经济实力作为货币的后盾。因此很难指望各成员国将SDR 作为国际储备资产和最后支付手段。其次，从政治上看，超主权货币方案以否定现存的国际储备货币体系为前提,现行体系最大的既得利益国家—美国不可能接受这类方案。此外，世界各国和地区存在经济差异，不可能成为同一个最优货币区，欧元区主权债务危机很大程度根源于此。 与之相应的，构建多极化储备货币体系是国际货币体系当前更具现实意义的改革方向。原因在于：在经济的多极化趋势与单极的国际货币体系的内在矛盾和冲突正在加深的背景下，储备货币的多极化发展能够适应全球经济发展的多极化趋势。同时，多极储备货币体系给各国提供了分散化的选择，国际货币之间具有竞争性，从而也有助于发行国遵守相应的货币纪律。 但是，多极化储备货币体系也存在一些缺陷。多极化储备体系不能解决主权国家货币被用作国际储备货币的相关问题，如特里芬难题、不稳定性和不公平性问题等，还会带来储备货币之间汇率波动的不稳定因素。 国际货币体系的演变，从根本上来说取决于大国经济实力对比的变化。在未来多元化的国际货币体系中，人民币应成为其中重要一元。随着中国经济和贸易

中国金融机构体系发展的进程

中国金融机构体系发展的进程 一、中国“大一统”金融体制的初步形成 1948年12月1日，在解放区华北银行，北海银行和西北农民银行的基础上成立了中国人民银行，并于当日开始统一发行人民币。解放后按行政区设立分支机构。 新中国成立后，同时成立人民保险公司，农业合作银行和信用合作组织。对于接管的金融机构分别进行改组，官僚资本银行根据情况直接并入中国银行或继续营业，其中，中央银行、中国农民银行、中央信托局、邮政储蓄金汇业局和中央合作金库及国民政府省市银行全部并入中国人民银行。而中国银行和交通银行则进行改组，私股权益被保留，官股没收，分别成为中国人民银行领导下专门经营外汇业务和工矿交通事业长期信用业务的专业银行。而1952年后，在华外国银行只剩下汇丰和渣打两家英国商业银行。中国人民银行通过逐步收兑各解放区货币，清理国民政府的金圆券，禁止外币流通等措施，建立起了独立和统一的货币制度。 1952年，国家又对继续营业的私营金融业率先进行社会主义改造，成立了统一的公私合营银行，成为中国人民银行领导下的办理私营工商业存贷款业务的专业银行。同时，中国银行从独立经营改变为与中国人民银行的国外业务局合署办公，交行与中国人民保险公司改由财政部领导，撤销了农业合作银行，农村合作社由中华合作联合总社华贵中国人民银行领导。 这样，到1953年开始实施“一五”计划时，一个由中国人民银行统一领导和经营管理的金融体系逐步建立起来。 二、“一五”时期高度集中的金融体制的形成与发展 1952年年底，国民经济恢复阶段结束时，中国共产党提出了过渡时期的总路线。根据这一路线，国家制定了“一五”计划，而中国金融体制以过渡时期的总路线为指针，发展适合当时经济环境发展所需要的路子。 这一时期，为了适应进行大规模经济建设，金融部门建立了集权式的统一的银行体制和信用制度。在建立计划经济体制的过程中，金融领域也开始建立高度集中的金融体制。从1953年起，国家在基本完成对私营金融业社会主义改造的基础上，进一步实现银行的国有化，并对金融业务实行非常严格的计划管理。这一时期的中国人民银行建立了纵向的信贷管理体制，对信贷资金实行“统存统贷”的管理办法，这是改革开放前中国的基本金融制度即高度集中的银行体制。 这一时期的主要变迁是将公私合营银行纳入中国人民银行体系，撤销各大行政区中国人民区行，中国人民建设银行的建立，中国农业银行的再建立及其撤销等等。在中国人民银行设立农村金融管理局，管理全国农村金融业务，随着农业生产合作和供销合作的发展，到1956年基本实现农村信用合作化。至此，中国“大一统”金融体制初步形成。 当时，为了加强对资金的计划分配，集中信用于国家银行，推行包括托收承付结算在内的一成套银行结算制度，信托基本消失，取消了企业间的商业信用，建立集中管理的货币投放回笼计划制度，建立现金出纳计划制度，加强了对货币发行的管理。此外还建立了集中统一的利率管理体制和高度集中度外汇管理制度。 三、“大跃进”及其后期计划金融体制的强化

国际货币体系的发展趋势

. 国际货币体系的发展前景：重构国际货币体系，稳步推进货币体系多元化世界正在走向多极化，国际政治和世界经济的多极化格局势不可挡。与此相呼应，国际金融体系的多元化发展也必将是大势所趋。欧洲国家、亚洲国家尤其是像中国这样的发展中国家应该充分主张，在稳步推进多元化国际货币体系建设中发挥与其国际经济和政治地位相适应的作用、占据应有的地位；在全球范围内形成多元化、多种货币鼎立的货币市场格局。 改造现有的特别提款权（SDR），使其真正成为支付货币，从而以某种为世界各国普遍接受的“一篮子货币”取代现有以美元为主的货币体系，不失为一个可行的方案。具体来讲就是建立以“一篮子货币”为核心的新布雷顿森林体系。一篮子货币的选择要进行探讨，可以综合考虑一国的GDP、贸易、储备、人口及其在世界上的占比等因素来确定。 美元地位因其持续的贬值遭遇严重挑战，其地位正逐渐弱化。虽然美元为全球主要储备货币和结算货币，但是国际货币体系多极化发展已成趋势，未来将有更多的货币成为美元的替代选择，应改革以美元为主导的全球货币体系 鉴于现行国际货币体系的缺陷，一些比较激进的改革人士如莫里斯阿莱提出应该完全放弃浮动汇率制，建立可调整的固定汇率制，并要加强各国的国际收支和汇率纪律。这样的统一稳定的货币体系很难建立起来。因为根据克鲁格曼等人发展的“ 三元悖论” 不同国家在资本流动、汇率稳定和独立货币政策这三个目标中最多只能实现两个。由于金融自由化进程的不可逆转，各国为实现本国宏观经济政策必然不能放弃货币政策，因而统一的固定汇率制度在现实中很难实现。未来货币体系可能以货币联盟的方式向新的固定汇率制复归，而“ 金融稳定性三岛”则是其基本架构，即欧洲、美洲和亚洲各自形成货币联盟。由于历史和现实条件的不同，作为货币体系基础架构的货币联盟演进路径具有多种可能性，目前至少包括单一货币联盟、主导货币区域化以及多种货币联盟三种形式。单一货币联盟指在货币区域内建立统一的中央银行，发行统一的区域通货和执行统一的货币政策，具有透明性、节省信息和交易成本的优势，欧洲货币联盟即属此类。主导货币区域化，则是指某种国别货币在政府法定或者私人部门事实选择下，逐渐取得区域货币的地位，北美货币联盟属这种演进路径。而多种货币联盟则是指区域内形成几个次区域货币，再由次区域货币过度到单一货币的货币合作形式，包括货币局安排和平行货币制度，它们可被视为向更为彻底的单一货币联盟发展的中间阶段。未来的亚洲货币联盟可能采用第三种形式，其演进可能分为三个层次：一是建立区域内的危机解救机构，如亚洲货币基金ＡＭＦ；二是建立类似欧洲汇率机制ＥＲＭ的亚洲汇率联动机制ＡＥＲＭ；三是最终过渡到亚洲单一货币区ＡＣＡ 如有侵权请联系告知删除，感谢你们的配合！ 如有侵权请联系告知删除，感谢你们的配合！ 精品

(完整版)国际货币体系变迁分析及展望

国际货币体系变迁分析及展望 国际货币体系（国际贷币制度)，是调节各国货币关系的一整套国际性的规则、安排、惯例和机构，体现了国与国之间货币兑换、资金流动及债权债务关系清算所涉及的规则和秩序。通常国际货币体系的核心内容包括：国际本位货币的确定和国际储备货币形成的机制；汇率制度的确定；国际收支不平衡的调节机制。 一、国际货币体系演进历程 回顾国际货币体系近百年来的演进过程，一般习惯上把历史上曾经存在过的国际货币体系分为：国际金本位制，布雷顿森林体系，牙买加协议体系和特别提款权体系，目前在欧盟区还出现了单一的欧元货币体系。 二、国际货币体系变迁分析 (一)、国际货币体系变迁的过程是各国经济实力变化发展的过程 在各新规则的制定过程中，特别是对关键货币的选择中，各国的经济实力起着重要的作用。 (二)、国际货币体系的变迁体现了世界范围内各国间货币政策相互协调状态及金融监管的变化 最初的金本位制完全依靠体系本身的“竞赛规则”对各国货币政策的强有力的约束、控制，比较强调各国内外经济政策的协调一致，是一种倾向于事先的政策调节；而布雷顿森林体系没有这种“自然”的协调机制，较侧重于事后的汇率政策调节；到牙买加协议体系后，国际货币体系的建立和稳定吸取了布雷顿森林体系的教训，又开始偏重于各国经济政策的协调，并加强了监管当局的机能，成为各国的一种自觉的集体行为。 (三)、国际货币体系的变迁体现相关国经济政治利益一致的重要性 这主要指国际货币体系对国家间经济政治的“相互依赖性”(一国政策措施和自发的经济与金融发展对其他国家和整个国际货币体系有不同程度的影响)。因此只有相关国的经济政治利益一致才能产生共同要求，达成协议，建立统一的货币体系。 (四)、有效的国际货币体系需要信用能力、数量规模与国际支付需要相符合的关键货币作支撑 在布雷顿森林体系中，美元作为关键货币的基础是美国当时远胜于他国的经济实力和巨额黄金储备，而最终体系的瓦解也是由于美元显胜于其他货币的信用能力的降低，使它与价值基础间的联系受到了削弱；现在以欧元为代表的区域货币体系则是靠有限的相关国经济实力联合在一起加以支持的。 三、国际货币体系现状及缺陷 目前，国际货币体系处于“基本上由少数国家的目标和政策主导，但没有一个有足够能力来对世界经济发号施令”的状态。1、现行国际货币体系遵循的基本原则与金融全球化的现实不相称。2、现行货币体系的汇率制度安排与金融全球化的矛盾越来越尖锐。3、现行国际货币体系缺乏国际最终贷款者的功能。上述弊端导致了国际货币体系原先的体系均衡被打破，原有的制度安排和规范无法满足新的环境要求而产生对新制度的需求。 四、未来国际货币体系发展前景展望 无论是哪种新的国际货币体系，最终寻求的都是国与国之间相互有效的合作，降低国际间交易费用和减少世界经济的不确定性。在国际经济“全球化”的发展趋势下，众多新的国际货币体系设想中，有关“国际货币合作”这一模式正逐渐受到关注。 (一)、欧元区的启示??货币体系趋于统一受到经济一体化的促进 国际货币体系的变迁，特别是欧元区的出现反映出经济一体化发展对货币一体化的促进作用。欧元区的出现也从现实经济的角度探索了货币合作的可能性，为新兴经济的国际货币