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金融市场环境对财务管理的影响

10工商管理一班102051139 赵慧慧金融市场是资金融通的场所，企业资金的取得也金融市场密不可分，金融市场发挥着金融中介、调节资金余缺的功能。熟悉金融市场环境对与企业来说，可以有效的资金的筹措和资本的投资活动。

财务管理是组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理活动，它的目标是要实现利润最大化和股东财富最大化，为达到这两种目标，我们需要分析金融市场环境对财务管理的影响。

金融市场对公司财务活动的影响主要体现在：（1）为公司投资和筹资提供场所。金融市场上存在多种多样方便灵活的筹资方式，公司需要资金时，可以到金融市场上选择合适的筹资方式筹集所需资金，以保证生产经营的顺利进行；当公司有多余的资金时，有可以到金融市场实现长期资金的互相转化。当公司持有的是长期债券和股票，等长期资产时，可以在金融市场上转手变现，变成短期资金，而远期票据也可以以通过贴现变为现金；与此相反，短期资金也可以在金融市场上转变为股票和长期债券等长期资产。（3）金融市场为公司理财提供相关信息。金融市场的利率变动和各种金融资产的价格变动，都反应了资金的供求状况、宏观经济状况甚至发行股票及债券公司的经营状况和盈利水平。

企业持有一定数量的现金，主要是为了满足三个方面的需要：交易性需要、预防性需要和投机性需要。企业面临着更多不确定

的因素，企业临时短缺现金可能会影响企业的持续经营能力，企业必须拥有足够的现金来应付燃眉之急。企业现金的管理目标首先要考虑是否有足够的现金维持正常生产经营，而后再考虑持有现金所遭受的购买力损失。对金融市场的详细分析，可以为企业大体上确定在一定时期内，企业应该留存多少现金是有利于企业的生存和发展的。同时企业现金留存的多少，对企业发展的很大的帮助。

存货是企业日常运营中的重要组成部分，企业存货管理的主要目的是及时供应公司经营中所需要的存货。持有存货会发生储存成本、存货所占用资金的机会成本、存货的磨损等相关的成本，一般情况下，企业希望尽量减少存货。企业根据自身情况权衡利弊，需要储备适当数量的存货。企业的财务人员根据相关数据的分析，把握金融市场的环境，做出真确的决策，促进企业的长远的发展。

投资分为短期投资和长期投资，短期投资是指能够随时变现，并且持有时间不准备超过1年(含1年)的投资，一般包括股票、债券、基金等，因此短期投资是现金的暂时存放形式，其流动性仅次于现金，具有很强的变现能力。在国家经济结构稳定下，金融市场对财务管理的影响比长期投资的风险小一些，但这并不代表没有风险。

长期投资是指不准备或不能随时变现，并且持有时间拟超1年的投资。一般包括长期债券投资、其他长期债权投资和长期股

权投资等。对于长期投资来说，金融市场环境对财务管理的影响相对会较大，因此在进行长期投资决策中，财务人员要做好相应的准备工作，尽量规避风险并对其影响加以调整，以免导致错误的投资。

为了减少当期的税赋企业可以采用加速折旧法计提固定资产折旧费或是缩短固定资产的折旧期限，对存货可采用后进先出法，对非专利技术、商誉等无期限的无形资产计提减值准备，对应收账款计提更多的坏账准备等方法。由于在纳税范围和应纳税额的界定上，法律都赋予税务机关一定的职业判断，企业会计政策和会计估计的变更，应该及时与税务部门联系与沟通，使得税务局认可企业在金融市场环境下的这种变更，从而达到减少税赋的目的。

不同金融市场环境对企业的作用不同，金融市场环境的好坏，决定着企业未来收益的高低，影响企业的财务目标和财务运行方式。因而，企业面临不同的金融市场要采取不同的财务政策，寻找发展机遇，推动自身发展。不过我国金融市场建设时间比较晚，又加上受传统计划管理体制的影响，金融市场发育尚不成熟，还存在许多不足之处，因此，我国企业的财务管理模式受金融市场影响不大。金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场密不可分，金融市场发挥着金融中介、调节资金余缺的功能。

目前，我国已经存在多家保险公司和基金管理公司，这些机

构投资者在金融市场上的作用将越来越重要。财务管理人员了解金融市场，必须熟悉各种金融工具。金融工具按发行和流通的场所，划分为货币市场证券和资本市场证券。企业的财务活动均与利息率有一定的联系，离开了利息率因素，就无法正确做出筹资决策和投资决策。因此，利息率是进行财务决策的基本依据，利息率原理是财务管理中的一项基本原理。利率在企业财务决策和资金分配方面非常重要，影响某一特定借款或投资的利率主要有：纯利率、通货膨胀补偿、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限风险报酬。只要能合理预测上述因素，便能比较合理地测定利率水平。

任何事物总是与一定的环境相联系而产生。存在和发展的，财务管理也不例外。不同时期、不同国家、不同地域的财务管理需要面对不同的金融市场环境，企业在许多方面如同生物一样，如果不能适应周围的环境，也就不能生存。环境的变化可能会给企业财务管理带来困难，但企业的财务人员若能合理预测其发展状况，就会使财务管理的效果更加理想。

金融市场中的风险案例

金融市场中的风险案例 1.流动性风险的引入—北岩银行的破产案例 1997年北岩建筑协会在伦敦股票交易所发行股票，促成了英国北岩银行的创立。2007年，北岩银行已经进入英国按揭提供商的前5名，是英国东北部最大的金融机构，拥有76家分行，主要业务是在零售和批发市场提供房屋抵押贷款，其服务包括提供储蓄账户、存款账户、贷款和住房及财产保险。这家银行在1997~2007年发展迅猛，其发行的部分按揭被通过其在开曼群岛注册的子公司Granite进行了证券化。 北岩银行主要依靠出售短期债券来融资。2007年8月美国出现次贷危机，市场风险迅速在欧美房地产市场、信贷市场、债券市场和股票市场间相互传染，银行发现很难再通过发行新债券来取代已到期的债券，这是因为机构投资者不愿意出借资金给那些在按揭业务中涉足太深的银行。9月14日，英格兰银行和金融服务监管局发布联合声明，认为北岩银行没有丧失偿债能力，资产足以偿还负债，贷款质量良好，而且表示“向其提供流动性支持”。但北岩银行不能筹得资金，这给运作带来了严重问题。北岩银行在2007年9月向英格兰银行求救，并在接下来的几天内，向三方监管部门，即英格兰银行、金融监管局、以及政府财务部借入了30亿英镑的资金。 然而，央行注资的消息并没有起到安抚储户的作用，反而引起了北岩银行储户的恐慌，于是9月14日星期五，北岩银行出现了挤兑现象。数以千计的北岩银行客户排长队提取资金，据估计，从2007年9月12日到9月17日客户提取资金的总量达20亿英镑。9月17日晚，英国财务大臣宣布，英国政府和英格兰银行将保证北岩银行客户所有存款的安全，这一消息公布后，挤兑现象才逐渐消失。 在之后的几个月内，北岩银行寻求的紧急救助资金大幅增加。英格兰银行为了告诫其他银行不要承担过多风险，坚持对北岩银行的资金施以惩罚性利率。到2008年2月为止，紧急救助资金的需求以高达250亿英镑，这时英国政府宣布将北岩银行国有化，银行的管理团队也被更换，银行被拆分成北岩公共有限公司和北岩资产管理，之后北岩公共有限公司被维珍集团从英国政府手中收购。 这个案例说明了金融机构存在着融资流动性风险，这种风险是当金融机构为了满足现金要求时而产生的，北岩银行的破产说明了流动性问题可以使得一家银行在短时间内陷入崩溃边缘。 该行资本一直非常雄厚，资本充足率远远高于巴塞尔II的标准。从各项指标来看，该行发展势态良好。同时，该行资产质量很好，17年以来，其信贷拖欠率低于英国同业水平的一半。在2007年7月以前，没有任何明显迹象表明该行将面临重大困难。 然而，该行资金来源明显存在较大的潜在风险，其资金来源中的短期资金比重严重偏高，同时其证券化资金来源占到了其资金来源的一半以上，而英国主要银行的这一比例约为20%。为了配合其高速发展战略，北岩银行1999年该行实施证券化发展模式，即发行与分销模式，结果是该行过分依赖证券化作为其主要资金来源，越来越容易受到市场崩溃的冲击。北岩银行快速发展的战略以及随后融资模式的大转变为其当日之祸埋下了危机的种子。 2.流动性风险的成因及影响因素 金融机构的流动性主要来源于如下因素：持有现金和随时可以被转化为现金的短期国债；变卖交易头寸的能力；短时间内在交易市场借入现金的能力；短时间内提供有利的条款以吸引零售存款的能力；短时间内将资产（例如贷款）进行证券化的能力；由中央银行

(金融保险)FRM金融案例分析

2007年北岩银行挤兑事件 每一次经济恐慌都有其与众不同的特点，但都有一个相似之处，即它们都紧接着一段表面上的繁荣期之后发生，从而暴露出这种繁荣的空洞。这种顺序屡试不爽，每当我们发现可以不必通过艰苦缓慢的实干，就能轻松大发其财之时，就可以十拿九稳地断言，恐慌时期即将来临。 可能过去就有人讲过这样的话。事实上，在1859年，它已被写进1857-58年商业危机的历史。金融动荡感觉上各不相同，但大多数几乎如出一辙。 让我们从一个显然极为相似的案例开始。北岩银行(Northern Rock)是英国自1866年欧沃伦格尼银行(Overend Gurney)关门以来第一家倒闭的大型银行。两家都是久负盛名的机构，有着审慎且令人敬佩的财务历史：北岩银行的前身是东北部一家共同所有的建房互助会，欧沃伦格尼银行则在东安格利亚贵格会拥有深厚根基。 渴望增长的新一代高管接掌了两家银行的领导权，他们急切想要迅速扩大他们的贷款规模：北岩在房价泡沫的顶峰陷在房屋抵押贷款里，而欧沃尼栽在一些显然有问题的企业上，包括造船、谷物贸易、铁路融资行业及许多其他行业的企业。这些企业都犯了致命错误，即依赖短期借款为他们快速扩张和风险越来越大的贷款账目提供资金。与北岩一样，欧沃尼为其有缺陷的业务模式付出了代价。一个重大的不同之处在于，英国央行让欧沃尼倒闭了，导致其他一些企业在接着引发的恐慌中倒闭。 最近，两位美国经济学家——马里兰大学的卡门?莱因哈特(Carmen Reinhart)和哈佛大学的肯?罗格夫(Ken Rogoff)发表了一份对当前金融危机的分析报告，在文中他们找出了二战以来发生在工业国家的前18次银行业危机，把当前的金融危机放到了这一背景下加以研究。他们发现了把单个事件转化成金融繁荣和萧条的整体图景的共同主题，他们称之为“诸多标准金融危机指标上惊人的定性和定量相似点”。他们重点对美国进行了研究，但如果你观察相关数字，他们分析中的大部分内容也适用于英国。 在每次重大金融动荡之前，住房价格都会快速上涨，股票价格也是如此。由于直到危机发生的前夜，资本流入加速，经常账盈余迅速扩大。公共债务上升是战后危机中一个几乎普遍的前兆。当问题隐约浮现时，总体经济增长开始逐渐放缓。此外，以往的金融冲击发生前，通常有一段放松金融管制的时期。 作为一位见识颇多的记者，我见证了1973年至1974年的次级银行危机，我们最强大的金融机构险些被拖垮。现在，我还仍然保留着由四大清算银行之一发布的否认它们身处困境的新闻稿。那次事件有几个不同的触发因素：其中之一是1971年底开始实施的《竞争与信贷管理条例》(Competition and Credit Control)，它放开了贷款的上限，降低了对银行的流动性要求，并终结了利率同盟。之后的两年里，对英国居民的信用垫款总额增加了2.5倍。 放松管制也在今天的事件中扮演着角色。引用前美联储主席保罗?沃克尔(Paul Volcker)的话，过去25年间“我们从一个以商业银行为中心的、高度监管的金融体系，转变为一个经过了高度设计、复杂得多的体系。今天，众多金融中介发生在有效的官方监管和监督之外的市场，全都装在不知有多少万亿规模的衍生品工具里。” 另一个共同特征是，资产价格泡沫通常接在一段时期的价格稳定后发生，最近英国《金融时报》一篇由查尔斯?古德哈特(Charles Goodhart)和阿维纳什?佩尔绍德(Avinash Persaud)撰写的文章指出了这一点。他们引用了1929年的美国、20世纪90年代的日本、1997-98年的亚洲，以及2007-08年次级住房抵押贷款危机作为案例。 低通胀导致低利率和真实资产的积累，继而导致投资者为了获得更高的投资回报而去冒更大风险。20世纪70年代就有一个经典案例，当时石油美元涌入国际资本市场并推动利率走低。银行流动性充足，正四处寻找新的出口。他们在中欧和拉美的发展中经济体找到了正在找寻

第一章 财务管理概述-金融市场

2015年注册会计师资格考试内部资料 财务成本管理 第一章　财务管理概述 知识点：金融市场 ● 详细描述： 一、金融市场的类型 分类标志 分类 特点 （一）按交易证券的期限不同 1、货币市场 短期债务工具交易的市场，交易的证券期限不超过1年。货币市场工具包括国库券、可转让存单、商业票据、银行承兑汇票等。 2、资本市场 资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场。它包括两个部分：银行中长期存贷市场和有价证券市场。资本市场的工具包括股票、公司债券、长期政府债券和银行长期贷款。 （二）按照证券的索偿权不同 1、债务市场 债务市场交易的对象是债务凭证，例如公司债券、抵押票据等。 2、股权市场 股权市场交易的对象是股票。 （三）按照所交易证券是初次发行还是已经发行 1、一级市场 也称发行市场或初级市场，是资金需求者将证券首次出售给公众时形成的市场。它是新证券和票据等金融工具的买卖市场。 2、二级市场 是在证券发行后，各种证券在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，也称流通市场或次级市场。 （四）按照交易程序

1、场内交易市场 指各种证券的交易所。证券交易所有固定的场所，固定的交易时间和规范的交易规则。 2、场外交易市场 场外交易市场没有固定场所，而由很多拥有证券的交易商分别进行。任何人都可以在交易商的柜台上买卖证券，价格由双方协商形成。 二、金融市场的功能 1、资金融通功能 它提供一个场所，将资金提供者手中的富裕资金转移到那些资金需求者手中。 2、风险分配功能 在转移资金的过程中，同时将实际资产预期现金流的风险重新分配给资金提供者和资金需求者。金融市场在实现风险分配功能时，金融中介机构是必不可少的。金融机构创造出风险不同的金融工具，可以满足风险偏好不同的资金提供者。 筹资：未来的现金→现在的现金投资：现在的现金→未来的现金 3、价格发现功能 金融市场上的买方和卖方的相互作用决定了证券的价格，也就是金融资产要求的报酬率。这个竞争形成的价格，引导着资金流向效率高的部门和企业，使其得到发展，而效率差的部门和企业得不到资金，会逐步萎缩甚至退出。 4、调解经济功能 金融市场为政府实施宏观经济的间接调控提供了条件。政府可以通过实施货币政策对各经济主体的行为加以引导和调节。 5、节约信息成本 如果没有金融市场，每一个资金提供者寻找适宜的资金需要者，每一个资金需求者寻找适宜的资金供应者，其信息成本是非常高的。 【提示】（1）资金融通和风险分配为金融市场的基本功能；其他三项为辅助功能。 （2）理想的金融市场需要两个条件，一是完整、准确和及时的信息，二是市场价格完全由供求关系决定而不受其他力量干预。 【掌握方法】

金融市场与财务会计

金融市场与财务会计 摘要： 金融市场与财务会计密切关联。两者正在经历许多重大变革、本文综述了其中的五个方面，即全球化、市价法、“持续性披露”制度、前瞻性披露，以及风险管理与报告。同时，本文还讨论了相互关联的每一种变革及其所带来的研究机遇，并总结了它们对那些在高等教育体系中负责拨款和其他重要事项的人士的启不。关键词：金融市场、财务会计、会计发展 一、引言 金融市场的未来发展，以及这一发展对会计业、会计教育及会计研究的含义是什么P今天，我愿意就此发表一些个人的看法。 我认为广义的财务会计是运转良好的金融市场，尤其是股权市场的核心。但是对财务会计的需求正在发生变化。本文拟探讨将会发生重大变革的五个方面。会计准则的国际化。虽然多年来会计一直存在着跨国界的影g向，如德国对日本、英国对新加坡和澳大利亚、美国对加拿大，但是现在却有一股强劲的推动力，促使各国制定一套为各国管理者所接受的会计准则，用于管理在主多人也会感受到这些变革的力量，其中包括税收当局、证券交易所、以及公司立法者与管理者，但是对他们，我们只是一提而过。我们主要是对会计问题感兴趣，我们对这些需求的变化作何

反应，也将反过来对金融市场的功效产生影响，事实上还将影响到某些地区性市场是否能充分发掘其潜力。最终，未来的会计将与今天的大多数做法不同。因此对会计教育工作者和研究人员来说，其前景是光明的。这一前景实现的程度如何，则直接取决于那些需要我们提供服务的人，取决于那些决定对高等教育与研究的资助以及其他一些重要事项的人，取决于这些人是否具有远见卓识，它也取决于我们自己。 二、金融市场与财务会计的联系 1．金融市场为方便起见，我们可将金融市场划分为三种主要类型： 第一是股权市场。此处，我主要指有组织的、公开挂牌的一级和二级股票市场·而非更专业的风险资本市场。 第二是从事诸如期权和期货合同这类金融衍生产品交易的公开挂牌的市场，这些市场自70年代期权定价模型成型以后就问世了。 第三类市场由其他“市场”组成，如债务和场外交易市场(OTC)。虽然财务会计中许多以资本市场为基础的研究都集中于二级股票市场，我们还是应该承认，所有这些市场的参与者都会对会计准则的形成产生影响。 2．财务会计 正如其日常工作所涉及的那样，会计是一个非常广泛的领域，例如，它包括专门用于内部管理的报告与分析：一般用途的

第一章金融市场与金融工具

第一章金融市场与金融工具 第一节金融市场与金融工具概述 一、金融市场的含义与构成要素 (一)金融市场的含义是买卖金融资产(如股票和债券等有价证券)，使资金从金融资产的买方流向卖方的市场。 (二)金融市场的构成要素包含四个基本的构成要素：金融市场主体、金融市场客体、金融市场中介和金融市场价格 1.金融市场主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。 (1)家庭。家庭是金融市场上主要的资金供应者。 (2)企业。企业还是金融衍生品市场上重要的套期保值主体。 (3)政府。 (4)金融机构。 存款性金融机构从资金供给方吸纳资金，并通过贷款或购买有价证券将其提供给资金需求方。存款性金融机构主要包括商业银行、储蓄机构和信用合作社等。 非存款性金融机构不直接吸收公众存款，其资金是从存款以外的渠道获取的。非存款性金融机构在金融市场上扮演着重要的金融中介的角色。 (5)中央银行。 2.金融市场客体 (1)金融工具的分类。①按期限不同，分为货币市场工具和资本市场工具 ②按性质不同，分为债权凭证和所有权凭证 ③按与实际金融活动的关系，分为原生金融工具和衍生金融工具 (2)金融工具的性质。 ①期限性 ②流动性主要通过买卖、承兑、贴现与再贴现等交易来实现。 ③收益性包含：金融工具定期的股息和利息收益和投资者出售金融工具时获得的价差 ④风险性包含：信用风险，一方不能履行责任而导致另一方发生损失的风险 市场风险，指金融工具的价值因汇率、理论或股价变化而发生变动的风险。 3.金融市场中介 4.金融市场价格 二、金融市场的类型 (一)按交易标的物划分货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场 (二)按交易中介划分直接金融市场、间接金融市场 (三)按交易程序划分发行市场、流通市场 (四)按有无固定场所划分有形市场、无形市场大部分的金融交易是在无形市场上进行的。 (五)按本原和从属关系划分传统金融市场、金融衍生品市场。 传统金融市场又称基础性金融市场，指一切基础性金融工具的交易市场，包括货币市场、资本市场、外汇市场等。 金融衍生品市场是从基础性金融市场中派生出来的，从事以传统金融工具为基础的金融衍生品交易的市场。 (六)按地域范围划分国内金融市场、国际金融市场。国际金融市场大多数没有固定的交易场所，属于无形市场。三、金融市场的有效性 有效性包括：市场活动的有效性、市场定价的有效性及市场分配的有效性。市场有效性的标志可从四个方面来考察： ①交易成本低廉，市场管理和市场秩序良好，能够吸引众多的交易者； ②由于有众多的交易者参加市场活动，所以市场很有深度，即市场供给和需求的价格弹性较大，一旦市场价格稍有变动就会引起供给量和需求量的大幅度变动，致使价格迅速达到一种新的平衡，因而能够保持市场价格的持续性； ③市场价格能够及时、准确和全面地反映所有公的信息； ④资金能够根据价格信号迅速、合理地流动，实现资金资源的优化分配。 从市场的产生到形成有效市场，其间要有一个调整修正过程。在这一过程中，是否遵循“公平、公正、公开”和“真实、可靠”两个原则而运作，是能否形成有效市场的关键所在。市场的有效运作需要内外两种相联系的条件。从内部而言就是要有合理的市场结构；从外部而言要有良好的监管。

(财务会计)财务会计名词解释

财务会计名词解释 1、财务会计：又称“外部报告会计”指：通过对企业已经完成的资金运动全面系统的核算与监督，以为外部与企业有经济利害关系的投资人、债权人和政府有关部门提供企业的财务状况与盈利能力等经济信息为主要目标而进行的经济管理活动。 2、管理会计：又称“内部报告会计”指：以企业现在和未来的资金运动为对象，以提高经济效益为目的，为企业内部管理者提供经营管理决策的科学依据为目标而进行的经济管理活动。 3、会计目标：又称“会计报表目标”。是指会计是为那些人提供哪些会计信息，以及满足会计报表使用者的哪些需要，因此会计目标是建立会计实务和会计理论的基础，是会计理论基本结构的最高层次。 4、会计假设：又称“会计假定”或“环境假设”。它是指会计人员面对变化不定的社会环境做出的合理推论，是会计核算的前提条件依据这些假收集和加工出来的会计信息，就可以满足会计报表使用者制定经济决策的需要。会计假设包括了会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设、货币计量假设。 5、会计概念：它是对会计基本要素和会计核算的经济业务所下的定义，也是对广泛的财务会计内容的基本归类。会计概念包括资产、负债、权益、收入费用、以及经济业务等。 6、会计原则：又称“会计准则”。它是建立在会计目标、会计假设及会计概念等会计基础理论之上具体确认和计量会计事项所应当依据的概念和规则。会计原则对于选择会计程序和方法具有重要的指导作用。 7、高级财务会计含义指：运用传统的财务会计理论与方法，以及在新的社会经济条件下发展了的财务会计理论与方法，对在新的经济条件下出现的一般财务会计中不予包括或不经常发生的企业特殊经济业务进行核算和监督，向与企业有经济利害关系者提供有用的决策会计信息的经济管理活动。 8、外币含义指：“外国货币”的简称，是指本国货币以外的其他国家或地区的货币。它常用于企业因贸易、投资等经济活动引起的对外结算业务中。 9、外汇：是指以外币表示的用于国际结算的支付手段，以及可用于国际支付的特殊债权、其他外币资产。 10、外币业务：外币业务包括外币交易和外币报表折算。1）外币交易：指企业以非记账本位币进行的收付、结算等业务。2）外币报表折算：为满足特定的目的，将一种货币单位表述的会计报表换算成所要求的另一种货币单位所表述的会计报表。 11、汇率：又称：汇价或外汇牌价。是指一国货币兑换成另一国货币时的比价或比率；或以一国货币所表示的另一国货币的价格。汇率的标价：是汇率以外国货币来表示本国货币的价格，或以本国货币来表示外国货币的价格。

财务会计试题——金融资产

第三章金融资产 一、单项选择题 1．根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，下列金融资产的初始计量表述不正确的有( )。 A．以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，初始计量为公允价值，交易费用计入当期损益B．持有至到期投资，初始计量为公允价值，交易费用计入初始入账金额，构成成本组成部分C．贷款和应收款项，初始计量为公允价值，交易费用计入初始入账金额，构成成本组成部分 D．可供出售金融资产，初始计量为公允价值，交易费用计入当期损益 2．根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，下列交易性金融资产的后续计量表述正确的有( )。 A．按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期投资收益 B．按照摊余成本进行后续计量 C．按照公允价值进行后续计量，公充价值变动计入资本公积 D．按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期公允价值变动损益 3．根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，下列持有至到期投资的后续计量表述正确的有( )。 A．按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期投资收益 B．按照摊余成本进行后续计量 C．按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入资本公积 D．按照公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期公允价值变动损益 4．企业取得交易性金融资产时，发生的交易费用，应借记会计科目是( )。 A．交易性金融资产 B．投资收益 C．财务费用 D．管理费用 5．企业取得金融资产时，支付的价款中所包含的、已到付息期但尚未领取的利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应记入的会计科目是( )。 A．应收利息或应收股利 B．交易性金融资产C．持有至到期投资 D．可供出售金融资产 6．2007年1月6日A企业以赚取差价为目的从二级市场购入的一批债券作为交易性金

《金融市场学》案例分析2

《金融市场学》案例分析2 ——大力发展机构投资者 案例内容 中国证监会主席周小川指出，21世纪初期，中国证券市场的发展战略应该是以规范化为目标，以优化结构和增强功能为手段，通过完善市场体系，大力发展机构投资者，把规范与发展更好地结合起来，把防范金融风险与激发市场活力更好地结合起来，不断开拓创新，努力提高证券市场配置资源的效率和国际化水平。 我国证券市场未来发展有着巨大的空间和良好的条件。周小川是在“WTO与中国资本市场国际研讨会”上作此表述的。他指出，为推进中国证券市场的进一步发展，当前和今后一段时间应在以下方面作出积极努力。 (1)建立完善的多层次的市场体系。通过设立创业版市场，扶持高科技企业成长，推进技术创新和产业结构化，更好地发挥证券市场优化资源配置的功能。 (2)采取超常规、创造性的办法，大力培育机构投资者。通过进一步加快发展证券投资基金，设立开放式基金，积极稳妥地推动保险资金、社保基金人市，使其尽早成为证券市场上主要的机构投资者。 (3)积极推进网上交易的发展。通过发展网络化市场，为投资者提供更加快捷方便的信息和交易服务，进一步降低交易成本，提高资源的配置效率。 周小川认为，社保制度的完善和社保基金的建立，将给中国资本市场带来历史性机遇。养老基金应该是资本市场中最重要的投资者，对我国资本市场的规范化、健康化及解决历史遗留问题都有很大好处。同时，资本市场又为养老基金提供了保值增值的运作机制，使其实力和规模不断增大。从市场监管的角度，需要积极做好各项配合准备工作，要研究落实基本养老保险制度的具体实施办法。

案例评析 在资本市场激烈的竞争中，股市越发全球化和复杂化，单个的中小散户投资者的劣势就越来越明显，因此集中散户成为大的投资者是全球资本市场发展的必然趋势。 机构投资者于1873年出现于英国。当时，英国的利率很低，而新兴市场美国的利率要高很多，许多英国人都希望到美国去投资，但个人资本有限，于是只有望洋兴叹。英国人罗伯特·富莱发现了这个机会，于是发明了一种特殊的金融工具——共同基金。通过发行基金股份，把英国中小投资者的资金都集中起来，交给美国股市的专家去投资。这就是第一家投资基金。实际上，共同基金就是一个中介金融商，它把投资者个人的小资本聚合为大资本再雇用一个专家团队在证券市场进行投资。这样，投资者在风险降低的同时扩大了投资。这一发明迅速受到全球金融界的纷纷仿效①。在一个多世纪的时间里，全球的共同基金数量已超过了31000家，1998年底，美国共同基金公司管理的资产总额为55000多亿美元，首次超过了全部商业银行资产的总和，成为美国第一大类金融组织。 机构投资者之所以有如此大的吸引力，是因为其在证券市场投资时拥有独特的优势。(1)共同基金这类机构投资者都是由具有专业知识的人士进行管理，并且受到专业监督机构的监管，因此他们被相信能够实现较好的收益；而个人投资者大多不具备自行买卖证券的技巧，必须依靠有技巧的经纪人买卖。通过机构投资者可以以相对较低的成本获得专业的投资指导。(2)利用机构投资者进行投资，可以进行投资组合，分散风险；而单个投资者将受制于资金规模和最小投资单位的限制，从而无法进行组合投资，无法平衡风险和收益。购买基金就是购买一揽子不同的股票、债券和现金的组合，一种基金可能包含了对几十家不同公司的投资。有价证券的不同组合比持有单一证券的风险要小很多，部分资金应该投资到比较安全的项目中去，而少量资金投入到风险较大的项目中，所以基金能以一定的风险获取较大的收益。(3)对整个资本市场来说，机构投资者在投资前会有大量的信息分析和研究，决策比较科学，对减少资本市场剧烈波动带来的系统性风险有积极的影响，同时有利于在市场中树立正确的投资理念。 我国资本市场目前的投资者结构存在不合理因素，表现在个人投资者直接投资比重偏高。这一方面使得投资理念缺乏专业性和理性投资，市场投机气氛浓厚，因而直接助长了市场泡沫的增加。另一方面，以个人投资者为主体的市场更容易被少数机构投资者所利用，为其操纵价格和市场创造了条件。机构投资者的培育和发展有利于推进市场稳定、保护中小投资者利益，促进我国金融市场的健康发展。 投资基金又可以分为两大类：开放式基金和封闭式基金。其中，开放式基金在国际上的

金融会计基本常识和知识

金融会计基本常识和知识 一、“公积”名词细心辨 “盈余公积”、“法定公积金”、“法定盈余公积金”是我国现行法规中对相同经济行为的不同命名。不同的法规从不同角度对相关经济行为进行了规范。 盈余公积 “盈余公积”是会计准则提出的会计科目名称，科目编码4101，主要明细科目包括“法定盈余公积”、“任意盈余公积”。本科目核算企业从净利润中提取的盈余公积。主要账务处理包括： （一）企业按规定提取的盈余公积，借记“利润分配——提取法定盈余公积、提取任意盈余公积”科目，贷记“盈余公积——法定盈余公积、任意盈余公积”。 （二）经股东大会或类似机构决议，用盈余公积弥补亏损或转增资本，借记“盈余公积”，贷记“利润分配——盈余公积补亏”、“实收资本”或“股本”科目。 经股东大会决议，用盈余公积派送新股，按派送新股计算的金额，借记“盈余公积”，按股票面值和派送新股总数计算的股票面值总额，贷记“股本”科目。 法定公积金 “法定公积金”是《公司法》的提法。该法第一百六十七条规定：“公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。”法定公积金可以用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。 《公司法》对公司法定公积金的相关规定还包括： （一）累计额达公司注册资本的百分之五十以上后可以停止提取。 （二）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。 （三）公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。 （四）法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的百分之二十五。 盈余公积——法定公积金、任意公积金 《企业财务通则》的提法与新会计准则类似。通则第十八条规定：“企业从税后利润中提取的盈余公积包括法定公积金和任意公积金，可以用于弥补企业亏损或者转增资本。法定公积金转增资本后留存企业的部分，以不少于转增前注册资本的25%为限。”企业以盈余公积转增实收资本，需要由投资者履行财务决策程序后，办理相关财务事项和工商变更登记。 二、交易性金融资产系列（梁月纹-中国会计报2008-07-18） 金融工具：它是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同，包括金融资产、金融负债和权益工具。其中金融资产包括现金、银行存款、应收账款、应收票据、贷款、股权投资、债权投资等；金融负债通常包括应付账款、应付票据、应付债券等；而权益工具，从发行方看，则指的是企业发行的普通股、在资本公积项下核算的认股权等。金融工具可以划分为基础金融工具和衍生工具，交易性金融资产属于基础金融工具。

中级财务会计(东财 2014)附答案

一、单选题（共10 道试题，共40 分。） 1. 企业将办公楼出包给某建筑公司承建，该办公楼建造完成后的入账成本是指（B ）。 A. 办公楼的实际建造成本 B. 企业向承包单位支付的工程价款 C. 办公楼的公允价值 D. 办公楼的可变现净值 2.企业下列活动取得的收益中，不列入当期营业外收入的是（C ）。 A. 接受捐赠利得 B. 出售固定资产 C. 固定资产盘盈 D. 出售无形资产 3.要求会计信息必须具有真实性、中立性和可核性的质量特征是( C)。 A. 重要性 B. 相关性 C. 可靠性 D. 可比性 4.企业在现金清查时发现现金溢余，但无法查明原因，报经批准处理后，计入（D ）。 A. 财务费用 B. 管理费用 C. 其他业务收入 D. 营业外收入 5.同一控制下企业合并取得的长期股权投资，投资成本是指（D ）。 A. 股权投资的公允价值 B. 支付合并对价的账面价值 C. 支付合并对价的公允价值 D. 占被投资方净资产的份额 6.企业生产部门使用的固定资产计提的折旧费用，应当计入（B ）。 A. 生产成本 B. 制造费用 C. 管理费用 D. 其他业务成本 7. 甲公司应收账款年末余额为800000元，计提坏账的比率为1%；计提坏账准备前，“坏账准备”科目有贷方余额2000元。甲公司当年计提坏账准备后，应收账款的账面价值为（D ）。 A. 800000 B. 798000 C. 794000 D. 792000 8.根据企业会计准则的规定，下列项目中不应作为无形资产的是（D ）。 A. 土地使用权 B. 特许权 C. 非专利技术 D. 商誉 9.任意盈余公积的提取应当按照（D ）。 A. 净利润的5%

中国新《企业会计制度》与资本市场的规范和发展(1)

中国新《企业会计制度》与资本市场的规范和发展(1)新世纪伊始，财政部颁发了新的《企业会计制度》，并规定于2001年1月1日起首先在股份有限公司施行，同时废止原《股份有限公司会计制度》。这是我国会计改革进程中的一个重要的里程碑。在市场经济体制下，企业财务会计报告及相关的财务会计信息，不仅仅是考察企业经营业绩的信息来源，同时也是资本的供给者判断企业财务状况、进行投资决策的重要依据。因此，提高财务会计信息质量是规范和发展我国资本市场的必然要求。而提高财务会计信息质量要靠制定高水平的会计标准来规范和实现。新《企业会计制度》是至今为止我国会计标准诸多法律法规、制度准则中，最接近国际会计惯例，最具有系统性和可操作性，最具有广泛的统一性和较高程度可比性的会计标准。相信《企业会计制度》的颁布和实施，将大大提高我国上市公司的财务会计信息质量，令公司业绩真实可靠，减少财务虚假成分，挤出泡沫，使广大投资者能够获得正确判断企业财务状况和经营成果的信息资料，从而有力地促进我国资本市场的规范和发展。思想汇报/sixianghuibao/ 一、财务信息影响资本市场论文网 资本市场是市场经济体系中的重要组成部分。我国证券市场发展10年来，对优化资源配置，调整经济结构，促进企业转换经营机制，筹集建设资金，促进国民经济的发展起到了非常重要的作用。但与西方国家发达的资本市场相比，无论在投资品种、市场规模、管理机制、

法律环境和市场规范等方面尚存在着较大的差距，需要完善的地方还很多。资本市场和完善和发展与企业财务有着千丝万缕的联系，一方面企业财务通过筹资和投资功能联系资本市场，资本市场成为企业或投资者相互投资和筹资的链条，从这个意义上说资本市场实质上也就是财务市场。另一方面，资本市场的运作要借助于一定的信息，其中最主要的就是财务信息，从这个意义上说财务信息与资本市场融为一体、密不可分。论文代写 财务信息来源于会计核算的初始产品——会计信息。经过对会计信息进行加工整理，佐以财务指标和文字说明，便成了财务信息。财务信息的内容包括财务报告（以会计报表为核心内容）、财务指标说明、财务预测资料以及财务情况说明书。近10年来，经济理论发展最快的领域之一是信息经济学，它的一个基本假设认为每一个人掌握的信息都是不完全或非对称的，这一假设与现实中的资本市场信息不对称是完全吻合的。一般而言，信息供应方有完全的信息，而信息需求方仅有不完全的信息，在这种情况下，有信息优势的一方可能通过输出对自己有利的信息使自己获利，而获得较少信息的一方则通过各种手段去猎取信息，这种现象可以形象的喻为“欺诈”和“偷窃”。“欺作”是指信息提供方用掩盖真实信息、或故意制造虚假信息的方式损人利己：“偷窃”则是想方设法从供应方取得信息。目前我国证券市场上这种“欺诈”和“偷窃”的现象还相当严重，如此下去会使信息使用者怀疑财务会计信息的可信程度和有用性，最终动摇财务会计信息在经济管理与决策中的地位和作用。必顶指出，信息不对称下的财务“欺诈”与

财务会计答案

财务会计答案

财务会计练习题 一、货币资金核算： 1．新蒙公司在200x年第1季度发生下列业务：（1）1月1日核定销售部门备用金定额3000元，用现金支票支付。3月30日销售部门前来报销零星开支，共计2345元。 1月1日 借：备用金3000 贷：银行存款3000 3月30日 借：管理费用2345 贷：现金2345 （2）l月8日委托开户银行汇往广州工商银行20000元开立采购专户，2月6日采购员交来采购发票两张，价税合计为19305元。同时报销差旅费1150元，用现金支付。2月15日接到开户银行通知，剩余的外埠存款695元已转回开户银行。 1月8日

借：其他货币资金——外埠存款20000 贷：银行存款20000 2月6日 借：材料采购16500 应交税费——应交增值税2805 贷：其他货币资金——外埠存款19305 借：管理费用1150 贷：现金1150 2月15日 借：银行存款695 贷：其他货币资金——外埠存款695 （3）2月3日销售商品收到买方转账支票一张，价款金额24000元，增值税4080元。 借：银行存款28080

贷：应交税费——应交增值税4080 主营业务收入24000 （4）3月10日从银行提取现金30000元，备发工资。 借：现金30000 贷：银行存款30000 （5）3月31日清查时发现库存现金溢余240元，原因待查。 借：现金240 贷：待处理财产损益240 要求：为上述经济业务编制会计分录。 2．现行银行结算方式有哪些？各自特点和适用范围是什么？ 结算工具：票据化的结算方式和银行转账结算

票据化的结算方式：支票、银行本票、银行汇票、商业汇票 银行转账结算：汇兑、委托收款、托收承付、信用卡 同域结算：支票、银行本票异地结算：汇票、托收承付通用结算：银行汇票、商业汇票、委托收款 银行汇票是汇款人将款项缴存当地银行，由银行签发给汇款人据以办理转账结算或支取现金的票据。 商业汇票（分商业承兑汇票，银行承兑汇票）是收款人或付款人（或承兑申请人）签发，由承兑人承兑，并于到期日向收款人或被背书人支付款项的一种结算方式。 银行本票是申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理转账结算或支取现金的票据。 支票（分现金支票，转账支票）是银行的存款人签发给收款人办理结算或委托开户银行将款项支付给收款人的票据。 汇兑（信汇，电汇）是指汇款单位委托银行将款

经典金融案例汇总

第三章金融市场第四章金融机构与金融体系 1.引用一些主要市场的K线走势图（主要是看趋势）：国内的上证指数，国际上的美国道琼斯指数、德国DAX指数、香港恒生指数、黄金价格走势、原油价格走势 2.2008年美国次贷危机：次级房贷危机，也译为次债危机。它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机。美国“次贷危机”是从2006年春季开始逐步显现的。2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场 3. 希腊债务危机：希腊债务危机，源于2009年12月希腊政府公布政府财政赤字，尔后全球三大信用评级相继调低希腊主权信用评级从而揭开希腊债务危机的序幕。希腊债务危机的直接原因即是政府的财政赤字，除希腊外欧洲大部分国家都存在较高的财政赤字，因此，希腊债务危机也引爆了欧洲债务危机。此次危机是继迪拜债务危机之后全球又一大债务危机。2012年5月，希腊人纷纷到银行去提领存款，银行出现挤兑现象。 4.货币市场基金：指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短

期有价证券。货币基金只有一种分红方式——红利转投资。 5.国库券（杨百万）: “谈到国库券买卖，不得不提到当年资本市场颇有名气的杨怀定。”由于当时全国并没有形成统一的国库券市场，也由于经济发展程度不同，一些试点城市的银行为了周转资金，往往会出现低于100元面值出售国库券的现象，从而不同城市之间国库券出现了套利空间。杨百万自述，当年他发现城市之间的国库券价格存在差价，就凑了10万元到了安徽，从当地国库券经营机构买入国库券，再回上海卖给上海证券业务部，一倒手可以赚几千元，于是，生意越做越大，后来还从上海保安公司请了保镖同行。“从第一批7个试点城市到第二批54个试点城市，我的足迹几乎遍及全国，最远去过新疆、黑龙江。”杨百万采用“蚂蚁搬家”的方式把国库券源源不断地搬到上海，一年就赚了上百万。 6.证券交易所：上海证券交易所，深圳证券交易所，纽约证券交易所（投影相关图片） 7. 黄金价格一路大跌引爆市民购金热情，据福建宝协的不完全统计，福建短短10天内，全省金店售出的黄金制品不低于30吨，10万到20万元，是常见单子。业内预测，10天内中国内地投资人就鲸吞了实物黄金300吨，约占全球黄金年产量的10%。（提出问题：这种抢购是否合理）

(财务会计)财务会计习题及答案

第二章货币资金和交易性金融资产 业务题： 1.甲企业系上市公司，按季对外提供中期财务报表，按季计提利息。2008年有关业务如下： （1）1月5日甲企业以赚取差价为目的从二级市场购入一批债券作为交易性金融资产，面值总额为2000万元，票面利率为6％，3年期，每半年付息一次，该债券发行日为2007年1月1日。取得时支付的价款为2060万元，含已到付息期但尚未领取的2007年下半年的利息60万元，另支付交易费用40万元，全部价款以银行存款支付。 （2）1月15日，收到2007年下半年的利息60万元。 （3）3月31日，该债券公允价值为2200万元。 （4）3月31日，按债券票面利率计算利息。 （5）6月30日，该债券公允价值为1960万元。 （6）6月30日，按债券票面利率计算利息。 （7）7月15日，收到2008年上半年的利息60万元。 （8）8月15日，将该债券全部处置，实际收到价款2400万元。 要求：根据以上业务编制有关交易性金融资产的会计分录。 2.宏达公司2008年4月5日购入M上市公司的股票200万股作为可供出售金融资产，每股20元（含已宣告但尚未发放的现金股利2元），另支付相关费用20万元。5月15日收到现金股利400万元。6月30日每股公允价值为18.4元，9月30日每股公允价值为18.8元，12月31日每股公允价值为18.6元。2009年1月5日，宏达公司将上述M上市公司的股票对外出售100万股，每股售价为18.8元。宏达公司对外提供季度财务报告。 要求：根据上述资料编制宏达公司有关会计分录。（金额单位：万元）

第三章应收款项 一、单项选择题 1.甲公司2007年12月31日应收账款余额为200万元，“坏账准备”科目贷方余额为5万元；2008年发生坏账8万元，已核销的坏账又收回2万元。2008年12月31日应收账款余额为120万元(其中未到期应收账款为40万元，估计损失2％；过期1个月应收账款为30万元，估计损失3％；过期2个月的应收账款为20万元，估计损失5％；过期3个月的应收账款为20万元，估计损失8％；过期3个月以上应收账款为10万元，估计损失15％)，假设不存在其他应收款项。甲公司2008年应提取的坏账准备为（）万元。 A.5.8 B.6.8 C.2 D.8 2.下列各项中，不会引起应收账款账面价值发生变化的有（）。 A.计提应收账款坏账准备 B.结转到期不能收回的应收票据 C.带有追索权的应收账款融资 D.收回已转销的坏账 二、业务题： 华荣企业2008年采有直接转销法，核算坏账损失，2009年改用备抵法，按应收账款余额的1%计提坏账准备。企业发生以下经济业务： （1）销售给B单位产品一批，售价30000元，给予以15%的商业折扣，适用的增值税率为17%，货款暂未收到。 （2）2008年发生坏账损失5000元。 （3）2008年12月31日，企业应收账款余额为600000元，计提坏账准备。 （4）2009年发生坏账4500。 （5）2009年12月31日，计提坏账准备前，应收账款余额为200000元，计提坏账准备。 要求：根据经济业务编制会计分录。 第四章存货 一、单项选择题 1.甲公司为增值税一般纳税人，购入原材料200吨，收到的增值税专用发票上注明的售价为400000元，增值税为68000元，委托货运公司将其货物送到公司仓库，双方协定运输

{财务管理财务分析}财务会计与金融管理知识分析大纲

{财务管理财务分析}财务会计与金融管理知识分析 大纲

会计 1.金融资产 (1)金融资产的定义和分类 (2)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 (3)持有至到期投资 (4)贷款和应收款项 (5)可供出售金融资产 (6)金融资产减值 (7)金融资产转移 2.长期股权投资 (1)长期股权投资的初始计量 (2)长期股权投资的后续计量 (3)长期股权投资核算方法的转换及处置 3.固定资产 (1)固定资产的确认和初始计量 (2)固定资产的后续计量 (3)固定资产的处置 4.无形资产 (1)无形资产的确认和初始计量 (2)内部研究开发费用的确认和计量 (3)无形资产的后续计量 5.投资性房地产

(1)投资性房地产的特征与范围 (2)投资性房地产的确认和初始计量 (3)投资性房地产的后续计量 (4)投资性房地产的转换和处置6.资产减值 (1)资产减值概述 (2)资产可收回金额的计量 (3)资产减值损失的确认与计量 (4)资产组的认定及减值处理 (5)商誉减值测试与处理 7.收入、费用和利润 (1)收入 (2)费用 (3)利润 8.债务重组 (1)债务重组的定义和重组方式 (2)债务重组的会计处理 9.借款费用 (1)借款费用概述 (2)借款费用的确认 (3)借款费用的计量 10.所得税

(1)所得税会计概述 (2)资产、负债的计税基础及暂时性差异 (3)递延所得税负债及递延所得税资产的确认 (4)所得税费用的确认和计量 11.会计政策、会计估计变更和差错更正 (1)会计政策及其变更 (2)会计估计及其变更 (3)前期差错及其更正 12.资产负债表日后事项 (1)资产负债表日后事项概述 (2)调整事项的会计处理 (3)非调整事项的会计处理 13.企业合并 (1)企业合并概述 (2)同一控制下企业合并的处理 (3)非同一控制下企业合并的处理 14.合并财务报表 (1)合并财务报表概述 (2)合并范围的确定 (3)合并财务报表编制的前期准备事项及其程序 (4)长期股权投资与所有者权益的合并处理(同一控制下) (5)长期股权投资与所有者权益的合并处理(非同一控制下)

金融市场案例

分享快乐共享知识 90年代中国资本市场构建方略金融市场案例：20世纪一、基本原理 、资本市场的基本定义1广义的资本市场是指期限在一年以上的长期资金的融通市场，主要由银行中长期存货款市场、 长期债 券市场和股票市场构成。狭义的资本市场是指长期证券市场，主要包括长期债券市场和股票市场、资本市场的主要分类 2资本市场是一个庞大的市场体系，按交易层次可分为初级市场（或发行市场、一级市场）和次级市场 按交易方式可分为现货市场和期货市场；按交易对象可分为股票市场和债券市；（或流通市场、二级市场）；按地域可分为国内市场和国际市场。和无形市场（或场外市场）；按交易场所可分为有形市场（或场内市场）二、案例内容 年代中国资本市场的构建主要是按照以下八方面来展开的：世纪9020 发展战略弓箭式” 1、在空间上，采用的是“具体来说说是：以东部沿海地区为弓，以长江沿线为箭，以北京、天津、郑州、武汉、长沙、广州、 深圳等城市所组成的中轴线为弦，以上海为箭头，以武汉为箭、弦交叉点，以成都、重庆为箭尾。在这种年代我国资本市场的空间布局呈现出以下特点：一是证券交易所向弓，箭地区9020世纪思想的指导之下，我国毫不犹豫地把两个宝贵的证券交易所同时设置在东部地区。二是上市公司向弓，90年代初期，倾斜。如来自于东部地年代，在沪，深两家证券交易所上市的上市公司中大约有50%箭，弦地区倾斜。如在20世纪90是属于沪，深两地的本地上市公司，西部十省，直辖市，自治区的上市公司仅占全国总数的区，大约有25%以上的上市公司的家；有60%60余家，而西部地区则只有20；东部地区平均每个省，直辖市有上市公司17%年代，东部地区上世纪90注册地是在大城市和中心城市。三是股票市场筹资向弓，箭，弦地区倾斜。如20多亿元。四是证券公司向弓，多亿元，而西部地区却只有500市公司通过资本市场所筹集的资金总额达4000的证券1/4箭，弦地区倾斜。按注册资本排序，全国十大券商全部在东部地区，而西部地区则榜上无名；有公司注册地在上海和深圳。五是证券投资基金向弓，箭，弦地区倾斜。证券投资基金管理公司的总部全部分布在弓，箭，弦地区。、在筹资主体上，以政府和金融机构为主，企业为辅；以基础产业，中央企业和重点企业为主，一般2 产业，地方企业和一般企业为辅。在上述指导思想的支配下，我国资本市场筹资额度的安排表现出了两个明显的倾向性：一是在债券市 多亿元，金融债券60001999年达场上优先安排政府和金融机构筹资而轻视企业筹资。如我国国债发行规模1000亿元。二是在股票市场上优先安排国家确定的多亿元，而企业债券发行规模仅为420发行规模达1360家试52100家全国现代企业制度试点企业和家大中型国有企业，特别是优先安排其中的300家重点企业以及占上市公司的比重超过700多家，截至1999年底，国家及国有企业控股的上市公司达点企业集团上市筹资。 75%。了70%，资产和利润总额所占比例超过了、在品种上，以债券，尤其是政府债券为主，以股票为辅。 3亿元，只相当于同期债券市场筹资的7000截至1999年底，上市公司利用境内外股票市场筹资总额仅为 左右。1/4 4、在交易方式上，只允许现货交易，严禁其他交易方式。 日开始实施的《中华人民共和国证券法》中有关禁止信用交易及其他1年19997月关于这一点，我们从但终17日虽进行了国债期货交易的短暂实验，月年—25101993交易方式的条款上就可以看出。年月日19955 因开放的时机不佳和 开放的条件不充分具备，不得不以宣告关门而告终。页眉内容． 分享快乐共享知识 、在交易场所上，以场内交易为主，以场外交易为辅。 5市场（全NETSTAQ市场（全国证券市场自动报价系统），在我国证券交易市场的实际推进过程中，因年代末期，我国的证券交易市场90国电子交易系统）和全国各地证券交易中心等场外市场一再受挫，到了亿元，120911998年国债现货交易量为场内市场占据绝对的统治地位。基本上是一支独秀，如上海证券交易所亿元。如果考10214万多亿元，而同期银行间国债市场的交易量仅为回购交易量为30 385亿元，两项合计达虑股票和企业（公司）债券的场内市场交易，场内市场的交易额与场外市场的交易额之间的差距更大得惊人，场外市场的交易额小到几乎可以忽略不计。、在市场结构上，以本币市场为主，以外汇市场为辅。 6 N股，年就已经开始，利用境外资本市场筹集外资（H利用国内资本市场筹集外资（B股）虽早在1992 多家余家企业在海外直接上市筹资，仅有100年就已经开始运作，但截至1999年底，仅有50股等）早在1993股市场相多家上市公司的A股公司在境内上市筹资，筹资金额合计仅为200多亿元，这显然是无法与1000B 媲美的。 7、在经