金融衍生品名词词解
金融衍生品专业术语
A
Accreting swap : 本金递增式互换
在交换合约有效期间，其名义本金会逐步增加的互换交易。相反情况则为Amortizing swap(本金递减式互换)
Accrued benefit obligation : 应计给付义务
员工目前已赚得的退休金收益的现值，不论是员工既得的还是非既得的。在管理退休金基金的资产\负债比率时，它可作为一个重要的衡量指标。
All-or-nothing : 全付或不付期权
亦称数字期权（Digital option）。如果在期权到期时，指数低于（高于）执行价格，此种期权的卖权（买权）须支付一笔事先确定的固定金额（即“全付”含义）。支付的金额，与指数低于（高于）执行价多少不相关；支付必将是全付或不作支付。
American option : 美式期权
在到期前任何时间均可执行的齐全。参见European option(欧式期权)。
Amortizing option : 本金递减型期权
在期权有效期间，名义本金会递减的期权，比如本金递减型的利率上限期权、利率上下限期权或互换期权。
Amortizing swap : 本金递减型互换
在互换合约的有效期间，名义本金递减的互换交易。相反情况则称为Accreting swap(本金递增型互换)。
Annuity swap : 年金型互换
支付固定利率的一方，其本金金额于互换交易的有效期间内，为分期摊还方式的一种互换交易。
Asian option : 亚洲式期权
参见A verage rate option(平均价格期权)。
Asset-risk benchmark : 资产风险基准
可据以度量企业资产风险性的基准。在复杂的企业风险管理策略中，可使用资产风险基准管理债务投资组合的风险。参见Benchmark(基准)。
Asset-sensitivity estimates : 资产敏感性估计
对各个风险因素对资产价值的影响的估计。
Asset swap : 资产互换
涉及有关资产现金流量的一种互换交易。
A verage cap : 平均上限合约
以一段特定期间内的平均利率为上限利率，而非参考计息期末的利率，亦称A v-erage rate cap(平均价格上限)。参见A ver-age rate option(平均价格期权)。
A verage price(rate) option : 平均价格期权
期权结算时以平均价格或平均利（汇）率为基础，如某一货币的平均汇率或某一商品的平均现货价格。期权的买卖双方之间必须约定一下四个变量: （1）期权溢价（价格）；（2）履约价格或称执行价格；（3）汇率或商品价格信息的来源；（4）取样期间（每周日）。在期权生命期末，计算平均现货价格或平均汇率，并与履约价格作比较。然后，支付给期权买方的现金支付款，等于期权面值乘以两个汇率间的差（假设期权在价内；否则期权到底时将无价值）。
B
Backwardation : 远低差价
描述商品远期价格低于现货价格的市场情况。
Barrier option : 界限期权
指在期权有效期内，如果标的资产价值触及某一特定水平时，该期权便生效或失效。亦称Limit option（限制期权）或Trigger option(触碰期权)。
Basis swap : 基差互换
互换上方均为浮动利率支付，但利率的确定基础不同，如3个月Libor、6个月Libor、美国商业票据、美国基本贷款利率。
Basket option : 篮子期权
使用一篮子标的资产的期权，如一篮子债权、货币、股票或商品。
Benchmark : 基准
衡量各种变量表现的标准，包括利率、外会汇率、负债和退休基金投资组合分配等。基准可用来评定风险管理人员或基金经理的绩效表现。
Bid/ask(offer)spread : 买卖差价
在特定时点，某一资产的买入价格和卖出价格之间的差价。
Blended interest rate swap : 混合利率互换交易
在现有交换合约的基础上再添加一个远期互换，同时在交易的有效期内，混合两种互换的利率。参见Forward swap(远期互换)。
Break forward : 中断远期外汇
客户能够以一事先确定的汇率中断合约远期合约，使客户得以从对其有利的汇率变动中获利。
C
Call option : 买权
给购买者权利，可在一特定日期或之前，按照一特定价格购买某一标的资产的合约。
Cancelable swap : 可取消互换交易
指在互换合约中，支付固定利率的一方拥有期权，通常是可在某一特定日期取消交易。参见Swaption(互换交易)。
Bap : 上限
标的资产（如商品或利率）价格水平的上限，其构成来自欧式期权。例如。如果在制定的参照日期，标准利率如Libor或美国国库券利率时，卖方须支付给买方从该参照日期到下一个参照日期之间的超出的利息成本。
Capped option : 有上限期权
在期权合约中，持有人可以从标的资产价格变动中获利的能力受限于一特定额度。
Caption : 上限期权
以利率上限期权合约为标的期权。
Collar : 利率上下限合约
同时购买一个利率上限和卖出一个利率下限，或反之亦然，创造一个期权持有者向维持的标的资产价格（如利率成本）区间。
Commodity swap : 商品互换
交易中一方的现金流量以标的商品的固定价值为基础，而另一方则以浮动的指数价值为基础。最常见的商品为石油或天然气，铜、黄金、其他金属和农产品也常被使用。最终使用者是支付固定费率的消费者和生产者。
Compound option : 复合期权
期权的期权。第一份期权给予买方权利，而非义务，可按事先确认的价格在某一特定日期购买第二份期权。有两种类型的复合期权。一种是货币期权，公司在提供以外币计价的海外合约时很有用。另一种是利率期权，包括上限和下限期权。
Contango : 远高差价
描述商品的远期价格高于现货价格的市场状况。
Contingent option : 或有期权
权利金（期权溢价或期权价格）高于一般水平，但仅在标的物价值达到某一特定水平时才作支付的一种期权合约。亦即持有者在行使权利时才需支付权利金。也称或有权利金期权（Contingent premium op-tion）。
Contingent premium option : 或有权利金期权
参见Cotingent option (或有期权)。
Correlation matrices : 相关系数矩阵
V AR 法中所使用的一种统计结构，用于衡量各种市场要素间的相关性。
Corridor : 双限
使用两个互换期权的双限互换。
Country risk : 国家风险
在某特定国家经营事业，而该国家发主负面经济或政治事件而导致风险。尤其指因这些事件而导致的金融交易或金融工具的信用风险。
Credit derivatives : 信用衍生产品
涉及到一笔潜在的支付互换的金融合约，其中至少有一方的现金进流量与特定的信用敏感性标的资产或标的负债的表现相挂钩。
Credit swaps : 信用互换
交易双方之间所达成的一笔互换协议，约定以一定的条件互换量比不同的现金流。其中至少有一笔现金流应与信用敏感性资产或该种资产的投资组合或该种资产的投资组合或指数的表现相挂钩；另一笔现金流通常与浮动利率挂钩（如Libor）或与固定利率挂钩或与另一种信用敏感性资产挂钩。
Cross : 交叉货币
不同货币之间的关系，列入德国马克/美元。
Cross-currency swap : 交叉货币交换
以某一币种支付固定利率，并以另一币种支付浮动利率的一种利率互换合约。亦称（交叉）货币息票互换（cross currency coupon swap）。
Currency option : 货币期权
在未来特定时间或特定期间，按预先确定的汇率，买入或卖出特定额度的指定货币的期权。D
Default swap : 违约互换
一种双边协议，在发生违约或信用评级下降时可以获得补偿，违约互换可以与特定证券的价格相挂钩，事先确定一个回收率；或者可以采用实物交割的形式，以事先确定的价格交割标的证券。
Defered pay-out option : 延迟支付期权
指在到期时才结算的美式期权。
Deferred-start options : 延迟起算期权
在期权合约开始生效之前就购买一种期权。例如，一公司可能决定购买一份延迟起算期权，将一个未来需要的期权锁定在目前的有利的价格上。
Deferred strike options : 延迟履行期权
在未来某日才设定履约价格的期权合约。例如，未来某日的即期外汇价格，设定该期权的履约期权。
Dedined benefit plan : 确定型支付计划
公司与其员工间所达成的一项契约，承诺在员工退休时提供约定的水平福利。
Digital option : 数字期权
不像标准的欧式和美食期权，数字期权有固定的支付额度，类似于一个两择一的结构，如果合约到期在价内，则支付一个固定的数额，否则该期权没有价值。数字期权可以进行组合，以恰好映射出投资者对指数价格走势的预期。
Discount swap : 折现互换
互换交易中的固定利率支付低于内部报酬率，产生的差额在到期时再一次性补足支付。
Down-and-in option : 下限有效期权
界限期权（Barrier option）的一种。只有当标的资产的价值低于设定水平，该期权才有效，其持有人才能执行。参见Up-and-in option(上限有效期权)。
Down-and-out option : 下线无效期权
界限期权的一种。如果标的资产的价值低于设定水平，该期权即失效。参见Up-and-out option(上限有效期权)。
Dual currency option : 二元货币期权
允许持有人可以在两种货币中选择购买其中任一种的期权合约。
Dual currebcy swap :二元货币交换合约
两种利率都为固定利率的货币互换合约。
Dual strike option : 二元履约价格期权
一种利率期权，通常为利率上限或利率下限。在合约生命期的一部分时间内，存在一个利率上（下）限，而在另一部分时间内，则存在一个利率下（上）限。
E
Efficient frontier method : 有效边界法
基金经理用来配置资产的技术。
Embeded option : 嵌入式期权
嵌入债务工具中的利率敏感型期权，将影响债务工具的赎回条件。相关的债务工具包括住房抵押贷款支持证券和可赎回债券。
Employee stock option programme : 员工股票期权计划
将公司杨工薪酬的一部分联接到公司长期经营绩效上的计划。
Equity-linked swap : 权益连动交换
交易中一方的现金流以某项权益工具或指数为基础，常见的是股指互换。
Equity warrant : 认股权证
参见Warrant（认购权证）。通常附属在一债券上，赋予持有人购买股份的权利。European option : 欧式期权
只有在到期时才有能执行的期权。可与美式期权作比较。
Exchange rate agreement : 远期汇率衍生合约
一种外汇衍生工具，合约的价值随两个远期汇率的差距扩大或缩小而变动，不反应现货市场的变动。
Exercise : 履约；执行
买权（卖权）持有人旅行买进（卖出）标的资产的行动。参见American option(美式期权)，
European option（欧式期权）。
Extinguishable option : 可消灭期权
如果标的资产价值越过既定水平，期权持有人的行权权利则随之消灭。参见Barrier option(界限期权)。
F
Floor : 利率下限
保护买家，防止利率下跌至某一既定水平之下的一系列欧式买权。相反的则是利率上限（Cap）。
Floortion : 下限期权
对利率下限的期权。参照Floor(利率下限)。
Forward Agreement : 远期合约
在未来特定的日期，按事先确定的汇率、利率或价格，去交换既定额度的货币、商品或其他金融工具的协议。
Forward band : 远期带状操作
零成本的利率上下限（Collar）。也就是，为购买上限期权（Cap）所支付的权利金（期权价格），刚好被出售下限期权（Floor）或获得的权利金相抵销。
Forward break :远期中断
参见Break forward(中断远期外汇)。
Forward exchange agreement : 远期外汇合约
结算基础为合约开始时的远期汇率与结算时现货汇率之间的差异，反应现货市场的变动。参见Exchange rate agreement（远期汇率衍生合约）。
Forward-forward : 远期到远期合约
外币存款的短期交换。也称作远期到远期交易（Forward-forward transaction）。参见Forward-forward deposit (远期到远期存款)。
Forward-forward deposit : 远期到远期存款
交易一方同意在未来特定日期，依据事先约定的利率，将存款存放于交易另一方的协议。
Forward rate agreement (FRA) : 远期利率合约
目的在于短期利率的避险。特别是指买卖双方之间议定一合约，对未来某一特定时间到期的一笔名义存款设定一个利率水平。该合约不涉及本金的交换。到期时，如果市场利率高于合约中协定的水平，卖方仅就差额部分支付买方；反之亦然。
Forward awsp : 远期互换
按照目前的利率签订互换合约，但在未来某时间才开始计息。
Fraption : 远期利率期权
对远期利率合约（Forward rate agree-ment,FRA）的期权。也称为Interest rate guarantee（利率保证）。
FTSE 100 (Footsie 100 ) : 金融时报100指数（富时100指数）
由100家在伦敦国际股票交易所上市的主要英国股票所组成的指数。以该指数为标的的期货与期权产品，，在伦敦国际金融期货与期权交易所（LIFFE）进行交易。
Futures :期货
按事先确定的价格，在确定的日期购买或出售标准额度的货币、商品、金融工具或服务的履约义务。期货通常在交易所交易，并往往涉及保证金（根据头寸的盈亏变动，每日需从头寸持有者的保证金账户中扣减或向该账户中注入一笔资金）。
Future benefit obligation (FBO) : 未来给付义务
员工们当前所拥有的现有给付义务（Present benefit obligation , PBO），加上假设这些员工将继续在这家公司工作，直到其退休将产生未来PBO的现值估计。
G
Gapping : 期差操作；缺口操作
利用商品和其他市场的特点，比如会有较大且非常快速的价格波动，到形成新的较稳定的价格水平，进行祥光操作以谋求获利。
Gold warrant : 黄金认购权证
单独或附加的认购权证，可按事先议定的价格购买黄金。
H
High-coupon swap : 高附息互换交易
息票利率高于市场利率水准的非市价附息交换交易（Off-market coupon swap）。支付浮动利率的一方，须付出一笔先付费用（front-end fee）作补偿。相反的为低附息互换交易
（Low-coupon swap）。
Historical simulation methodolgy : 历史模拟法
计算V AR（V alue-at-risk）的一种方法，利用过去的历史数据，评估市场的变动对某投资组合的可能影响。
I
Indexed notes : 指数连动债券（票据）
发行者通常承贷金融工具、商品或指数的不利价格变动风险，目的是降低其借款成本（与传统的没有风险敝口的金融工具相比）。
Interest rate cap : 利率上限
参见Cap （利率上限）。
Interest rate guarantee : 利率保证
对远期利率合约（Forward rate agreement,FRA）的期权。亦称Fraption(远期利率差期权)。Interest rate option : 利率期权
在未来某一确定日期，按确定的利率付息或首席的期权。
Interest rate swap(IRS) : 利率互换
一种先进流量的互换，双方的现金流量以不同的计息方式计算。最常见的是一方以固定利率计息，另一方则以浮动利率计息。
ISE : 伦敦国际股票交易所
为International Stock Exchange of Lon-don 的简称。
K
Knock-in option : 触碰生效期权
标的资产价值触及某一既定水平时，该期权立即生效。参见Barrier option (界限期权)。
Knock-out option : 触碰失效期权
标的资产价值触及某一既定水平时，改期权既失效。参见Barrer option (界限期权)。
L
Lender option : 贷方期权
单一期限的远期利率协议（Forward rate agreement,FRA）的力量下线期权（Floor）。
Level payment swap : 水平支付款互换
一种互换合约。用于摊平固定利率一方的支付款，避免因为本金摊还等原因而造成支付款金额的变动。
Limit option : 限制期权
参见Barrier option （界限期权）。
London interbank offered rate(Libor) : 伦敦银行间同业拆借利率
伦敦银行间拆借市场提供的资金的利率，到期时间从隔夜（Overnighe）到五年期。其中三个月期和六个月期的Libor，被广泛用于浮动利率贷款的参考利率。
Long-dated forward : 长天期远期外汇
到期时间超过一年以上的远期外汇合约。有些长天期远期外汇合约到期日长达十年。
Lookback option : 回顾式期权
允许购买者在约定期间的期末，可选择在期权生命期间曾出现过的任何汇率、利率或价格为
履约价格的期权。
Low-coupon swap : 低附息互换交易
此为赋税导向型互换合约。其固定利率支付明显低于目前的市场利率水平。支付浮动利率的一方则可获得先付费用（Front-end fee）的补偿。相反的为High-coupon swap (高附息互换交易)。
M
Mapping : 映射
将衍生头寸关连到一组风险性资产上的过程。
Market comparables technique : 市场比较法
通过比较类似工具的报价，来估计一个没有市场报价的金融工具的公平价值。
Market maker : 造市者
某市场参与者被明确或非明确地委以在特定市场中担任买卖报价的工作。
Market risk : 市场风险
可交易的宏观经济变量的价格变动风险，如汇率风险或利率风险。
Minimax option : 极小极大化期权
通过先行实现某些潜在获利，以降低期权成本的一种策略。例如，货币期权的买方，同时售出相同金额但不同执行价格的货币期权。
Monetised equity collar : 资金化权益下限
此种交易包含三个阶段。首先，购买一个保护性卖权，以确保客户标的权益头寸的最低价值。然后，出售一个买权，降低卖权的成本，代价是牺牲股票的某些潜在增值。最后，有等于卖权执行价格的某一百分比的现金预付款。此种交易安排，使得客户得以保留标的股票对于重大变动的某些敝口。
Monte Carlo simulation : 蒙特卡罗模拟
通过多次模拟潜在变量的演变，用来决定一个衍生产品或其他合约可能价值的技术。对模拟结果的平均值进行贴现，就可以给出衍生产品价值的近似值。蒙特卡罗模拟可用于估计投资组合的险值（V AR）。此方法会模拟投资组合所面临的各种市场运动，并根据这些模拟的情
景对投资组合中的头寸进行反复估价。结果就能得到关于投资组合损益的概率分布，从该分部即可确定V AR值。
Mortgage-backed security(MBS) : 住房抵押贷款支持证券
将住房抵押贷款汇集起来，再据以发行的政权。美国、英国、日本和丹麦都有MBS市场。
Multi-index option : 多重指数期权
给予持有人权利，可以在多个资产（通常是两个）中去购买表现最好的资产的期权合约。代表性的情况是，投资人购买一个买权，该买权允许投资人在期权有效期内有买权入绩效最佳的股票指数。
N
Net present value (NPV) : 净现值
用以估计未支付款实际价值的技术，通过用今天的资本成本贴现未来的现金流，已得到其现值。
Novation : 重订新合约
重置一份合约，或更通常的情况，是与一方达成一系列的合约或新合约的签订。
O
Off-market coupon swap : 非市场附息互换交易
此为税赋导向型的交换交易策略，其固定利率计息的支付显著不同于目前的市场利率。分为高附息与附息的互换合约。参见（High-coupon swap 与Low-coupon swap）。
One touch all-nothing : 触碰式全付式不付期权
参见Digital option (数字期权)。在期权生命内的任何时候，如果指数低于（高于）执行价格，则卖权（买权）既须支付一事先确定的固定价额（既‘全付’的含义）。指数低于（高于）执行价格多少无关紧要，因付出的金额只会是全付或不作支付。
Opportunity cost : 机会成本
如果没有选择现有的行动从而能够从事的其他行动的价值（也就是这个被放弃的机会的价
值）。
Option : 期权
是权力，但是不是义务，可用双方同意的价格即执行价格，在未来购买或出售一只的商品、股票、利率工具，需支付权利金（期权价格）以购买期权合约。
Opton-dated forward contract (Option forward) :任选交割日期的远期外汇交易（择期交易）对于外汇交易的履约的日期拥有选择权的远期外汇合约。
Option on Libor : 对Libor 的期权
使用伦敦银行间同业拆放利率（参见Libor）作为基准的利率期权（上限或下限）。
Ornstein-Uhlenbeck equation : 欧恩斯坦-奥林贝克方程式
描述均值回归（Mesn reversion）的一个标准方程式，可用来描述和衡量商品的价格行为。
OTC : 店头市场；柜台市场
参见Over-the-counter ，otc为其简称。
Over-the-counter（OTC）: 店头市场
相对于在交易所可获得的标准化衍生合约，OTC产品通常由中介结构，比如大型银行，私下量身定制。
Over-the-top warrant : 顶端认购权证
具有和上限无效期权（Up-and-out op-tion）详谈特征的认购权证。
P
Participating forward : 参与型远期合约
也称作利润分享远期合约（Profit-sha-ring forward），区间远期合约汇率（参见Range forward）的一个变体，其中只有下限（参见Floor）是固定的。权利拥有人通过将其获利的一定百分比转付给卖方，从而可免除权利金的支付。该百分比（即为卖方的参与率），会随着下限水平成比例变动。若参与率较低，则买方必须接受一个较低下限。买方可以选择参与率或下限的水平，根据买方的选择，卖方就可固定另一个变量（下限或参与率）。
Partucipating option : 参与型期权
期权合约中，权利持有人放弃事先确定比例的任何获利，以减少权力金的支付。
Participating swap : 参与型互换交易
交易方通过放弃某一比率的互换获利得以获得较低成本的互换交易。
Path-dependent option : 路径依赖期权
一类期权的总称，其支付（有时是执行方式）并非只和标的资产或上平的当前价格相关，也和价格的演进路径有关。
Periodic resetting swap : 定期重设型互换交易
互换交易中，浮动利率的支付以自上一次支付以来的平均浮动利率为依赖，而非以成本支付期末的利率为准。例如，以6个月期的Libor利率的平均值为准，而非根据一个六个月期的Libor利率。
Positive cashflow collar : 正的现金流量上下限
非零成本上下限（Zero-cost collar）的上下限。参见Collar 利率上下限。
Present benefit obligation (PBO) : 现有支付义务
考虑到估计的未来工资水平及时间因素，将特定日期为止应于未来支付的退休金额，折算为该特定日期的现值。在管理退休基金的资产\负债比例时，PBO可作为一个重要的指标。
Q
Quanto options(quantos) : 双重因子期权
对标的资产的执行价格制定用第二货币的期权。常见的例子为外币连动权（Foreign currency Bund option）。
Quasi-American options : 准美式期权
允许期权持有人可以在约定的特定时点（一个或多个），而非只能在到期去执行其权利的期权。
R
Range forward : 区间远期汇率
一种远期合约，合约中不确立一个特定的现货外汇，而是约定一个汇率区间，到期时，如果现货汇率在该区间内，即以此现货汇率进行兑换。如果到期时，现货汇率落在约定区间之外，将以最接近现货汇率的区间尾端汇率作兑换。合约的买方只固定区间的一端，卖方则保留固定区间另一端的权利。
Relative performance option : 相对绩效指数
期权价值的变动，取决于两资产的相对价值。
Return on value-at-risk(Rovar) : 在险值(V AR)回报率
用于确定不同风险的相对回报率，使公司得以有效比较不同风险资本配置与资本结构的决策。
Reversal : 逆转
在互换交易中，从固定基础转换到浮动基础（或反之）的行为。
Roller-coaster swap : 过山车式互换交易
交易一方可交替地先支付固定利率，而后支付浮动利率的互换交易。
S
S.P100:标准普尔100股票指数
参见。
S.P500 :标准普尔500股票指数
参见Standard.poor’500 。
Sensitivty analysis : 敏感性分析
针对选定的市场利率、汇率及价格的一系列假定的变化，分析其对未来盈余、公平价值或现金流量的可能影响。
Sharpe ratio : 夏普比率
一种衡量资产回报吸引力的指标。具体做法是比较相对于投资风险（波动性）的增加，投资者预期所能获得的风险溢价。它是风险溢价与资产波动性间的比率。
Spot price : 现货价格
立即支付商品价款并进行实物交割时，所需支付的价格。
Spread lock : 锁定差价
固定价差空间。例如，锁定未来某一时点的一宗借款与美国国库券之间的差价。
Spread-lock swap : 利差锁定互换交易
一种互换交易，允许将浮动利率的支付锁定在一个基准利率（比如美国国库券利率）加上一个利差的水平上。
Standard&Poor’s100(S&P100) : 标准普尔100股票指数
根据100种美国股票的股价所编制的指数，其平均业绩可揭示出整个股票市场的走势。这100种股票的组成包括运输类、金融类和公共事业类股票。
Standard&Poor’s500(S&P500) : 标准普尔500股票指数
根据500种美国股票的股价编制的指数，其平均业绩可揭示出整个股票市场的走势。它由400种工业类股票加上标准普尔100股票组成(参见S&P100)。
Step-down swap : 递减型互换交易
在互换合约的有效期内，固定利率支付款会逐步降低的一种互换交易。
Step-up swap : 递增型互换交易
在互换合约的有效期内，固定利率支付款会逐步增加的一种互换交易。
Stock index future : 股指期货
股票指数的期货产品，允许对股票市场走势作避险或投机。
Stock index option : 股指期权
对股指期货的期权。
Stock option : 股票期权
针对个别股票的期权合约。
Straddle : 跨式头寸
同时售出相同标的资产、执行价格、到期时间的一个卖权和一个买权。通常执行价格设定在价平（At-the-money）水平。购买者由于支付了两笔权利金，如果标的资产上涨或下跌的幅度足够大，则购买者可获利。因此，在预期标的资产的波动性会增大时，持有跨式头寸可使购买者实现套利（避险）。】
Strss testing : 压力测试
在最坏情境之下，分析投资组合的价值变化。
Structured note : 结构型票据/债券
结构型票据/债券时店头市场产品，它将集中不同的成分进行组合，以创造出一种单一产品，通常是将期权嵌入债务工具之中比如欧洲美元中期债券。
Swap : 互换交易
两种现金流量之间的互换。参考资产互换（Asset swap）、商品互换（Commodity swap）、货币互换（Currency swap）、利率互换(Interest rate swap)。
Swaption : 互换期权
允许可在未来某一日期，以事先确定的固定利率签订互换合约的期权。术语“支付一方的期权”（Payer’s option）和“受一方的期权”（receiver’s option），意指期权持有者有权利，但非义务，决定是否支付或受固定利率付款。
Synthetic agreement for forward exchange (SAFE) : 远期外汇交易综合协议
是远期汇率衍生合约（Exchange rate agreement）和远期外汇合约（Forward ex-change agreement）的统称。
Synthetic option : 合成期权
利用现金或（更常用）期货，去复制一个期权的支付。
T
Tax-exempt swap : 免税型互换交易
在互换交易中，固定利率的现金流量与免费债券（特别是美国市政债券）的现金流量一致。
Termination : 合约终止
一宗互换协议的取消，根据互换合约的现有价值作清算。
Total return swap : 总收益互换
将银行贷款或信用敏感性证券的总收益，与某种其他现金流量作交换，通常是与Libor或其他贷款或信用敏感性证券相关连。此种产品设计，让参与者得以有效地做多或做空的标的资产的信用风险。
Translation : 折算风险
企业必须在财年末，将外币资产与负债折算成本币。折算风险，即是在做折算时由于汇率波动，将会显著地影响企业资产和负债价值的风险。
Trigger option : 触碰期权
参见Barrier option （界限期权）。
U
Up-and-away option : 向上无敌期权
参见Up-and-out option （上限无效期权）。
Up-and-in option : 上限有限期权
界限期权（Barrier option）的一种。当标的资产资产超过某一事先确定的水平时，期权合约立即生效。参见Down-and-in option (下限有效期权)。
V
V alue-at-risk (V AR) : 风险值；在险值
正式的定义是指，在某一个确定性水平上（即置信区间），在给定期间内（通常指持有期间），所可能发生的市场损失。即V AR是指在一定的置信区间上，在持有期内所预期的最坏情况。
更大的损失也有可能发生，但其发生的概率较低。比如，有一投资组合，其在95%的置信水平上，在一天的持有期内的V AR值是2000万美元，表明隔夜（Overnight）损失超过2000万美元的概率只有5%。
V AR : 风险值；在险值
参见V alue-at-risk 。
V arinance/covariance methodology : 方差/协方差法
计算投资组合V AR值（参见V alue-at-risk）的一种方法，利用投资组合中每一资产或负债头寸的波动性以及各头寸间的相关系数而构建的一个函数。
V ested benefit obligation (VBO) : 既得给付义务
不考虑员工是否继续为公司工作，衡量员工已经赚得的、预定要支付给员工的退休金给付的现值。在管理退休金基金的资产/负债比率时，VBO会是一项重要的指标。
W
Warehouse : 存仓
主要应用在互换交易上。编制一交易薄，而不只是为交易而做配对。目的是从整体性角度管理交易薄，而非仅视作一系列个别交易的组合。理论上，所有的造市者均应进行‘存仓’。
Warrant : 认购权证
一种凭证，尝尝与债权相配套仪器发行，赋予购买者权利，但非义务，去购买一定额度的制定资产，如发行单位的股票（认股权证）、债券（债务认购权证）、货币、石油、黄金或其他商品。这些资产可在指定的期间之内，按特定价格购买。
Warrant-driven swap : 附权证型互换交易
附加一个认购权证的互换交易。允许固定利率债券的发行人，当其执行另一个认购权证以延长债券的生命期时，可以交换成浮动利率支付。
Y
Yield curve : 收益率曲线
银企对接会主持词
银企对接会主持词 银企对接会主持词 篇一： 银企对接座谈会主持词银企对接座谈会主持词市委常委、常务 副市长石启红（201X年4月7日）同志们： 今天市委、市政府在这里召开全市银企对接座谈会，主要目的是通过政府搭建银行和企业之间沟通的平台，加强对企业发展的资金扶持力度，扩大银行业务覆盖面，构建长期稳定的银企关系，促进全市经济和金融事业共同繁荣发展。为了筹备本次座谈会，市委、市政府高度重视，冯书记、王市长多次调度，发改委、金融办和人民银行等单位做了很多准备工作，并确定了“落实进度、排查问题、解决方案”这个实实在在的主题。希望银企双方以此次会议为契机，以市场为纽带，以诚信为基础，以共赢为目标，各取所需，互相支持，密切合作，共谋新发展，再创新辉煌。出席今天座谈会的领导有市委副书记蒋 越锋。参加今天会议的还有： 市发改委、金融办、商务局、中小企业局、重大办、高新技术开 发区等部门单位主要负责人，各金融机构负责人、分管负责人和部分企业家代表。今天会议共有五项议程： 一是市发改委钟雷声主任通报一季度全市经济运行情况； 二是人民银行单顶业行长通报201X年一季度全市信贷工作基本情况； 三是商业银行代表通报一季度信贷情况，存在的问题及下一步打算； 四是企业家代表发言；五是请蒋书记对我市银企工作做工作部署。现在会议进行第一项议程： 请市发改委主任钟雷声通报全市一季度经济运行情况（大家欢迎）。———————————————————————会议进行第二 项议程： 请人民银行单顶业行长通报201X年一季度全市信贷基本情况（大
家欢迎）。———————————————————————会议进行第三项议程： 请商业银行代表通报一季度信贷情况，存在的问题及下一步打算。 1、请建设银行葛权行长发言； 2、请农村商业银行乔建社董事长发言； 3、请张家港商业银行黄正达行长发言。—————————————————————————会议进行第四项议程：企业家代表发言。 1、请国能生物发电企业负责人发言； 2、请徐州盛和木业有限公司企业负责人发言； 3、请徐州中森通浩新型板材有限公司企业负责人发言。—————————————————————————现在会议进行第五项议程： 请市委副书记蒋越锋，对我市下一步银企工作做全面部署。（大家欢迎！）————————————————————————— 同志们，今天会议的议程到这里就全部结束了。刚才，金融机构负责人和企业老总都积极认真地作了发言，大家谈得都很好。归纳起来有这样几个特点： 一是政策讲清。各金融机构都围绕国家的金融政策，结合各自实际，把政策都讲明白了，这样有利于企业及时了解和掌握有关投融资政策和信息，有利于加强银企沟通合作； 二是困难摆明。就是指各企业在当前生产中遇到的困难已经说清楚了。我认为，大家遇到一个共性问题就是，受金融危机的冲击，企业普遍出现了经营困难，流动资金短缺的问题，制约和影响着企业的发展； 三是建议说准。大家提出的意见很诚恳，很有见地，对加强银企合作，促进企业发展具有一定的借鉴意义。整体来看，今天银企座谈会开的很紧凑，很热烈，也很有效果。只有困难和问题找准了，我们才能有的放矢；只有政策吃透了，我们才能做到事半功倍。这也是今天座谈会所追求的效果之一。下面，我就贯彻落实蒋书记讲话精神再
座谈会主持词开场白和结束语范文
座谈会主持词开场白和结束语范文召开调研座谈会,作为主持人要在会议上按主持词的流程来主持。那么，座谈会主持词的开场白和结束语怎样写呢？下面为大家分享了座谈会主持词开场白和结束语，希望对大家有所帮助！ 调研工作座谈会主持词1 尊敬的各位领导、各位同仁下午好！ 非常感谢大家能够从百忙的工作中抽出时间，相聚在这里。首先热烈欢迎两院各位领导的莅临指导！也非常欢迎青年法官读书研究会的各位同仁的到来！ 根据本院机关党委的工作安排，我们团支部组建了一个法学社，今天是我们学社组建后的第一期学术沙龙活动，我们这一期沙龙的主题是围绕调研写作展开的，我们研究室的肖主任对我们年轻同志调研能力的提高非常关心和重视，对于我们团支部承办这次活动，更是给予了大力支持和充分肯定，希望我们法检两家能够藉此机会，多沟通、多交流，相互学习、相互提高。 今天下午的座谈会分为三项议程，第一项是我们两家的部分调研骨干和我们分享调研写作的宝贵经验；第二项议程是自由讨论发言；第三项是请两位研究室领导对我们年轻同志提出要求和希望。那么先开始第一项议程。首先有请我们的周庭长。
谢谢周庭长！周庭长不但调研功底深厚，在平时办案实践中也给予我们很多启发。下面有请姚处长发言。 谢谢姚处长，下面有请刘庭长。 刘庭长、刘博士非常无私地跟我们分享了宝贵的调研经验，真是受益匪浅。 下面有请冯检，感谢冯检的精彩发言下面有请江主任。 谢谢江主任，下面由《检察园地》的责任编辑段主任发言。 谢谢老段。下面有请郑审发言。 谢谢郑审，最后有请孙检同志发言。 感谢八位同志的精彩发言。下面进入第二项议程，是自由讨论、自由发言阶段，请大家就调研写作中的心得和困惑，畅所欲言。 好，由于时间关系，我们今天的自由发言就到这里，等一会儿吃晚饭的时候，大家可以继续进行深入交流。下面进入第三项议程，首先有请我们的王主任为我们介绍法院系统的调研经验。 谢谢王主任！王主任高屋建瓴， 最后有请我们的肖主任，为我们年轻干警在调研写作上提出希望和要求。 谢谢肖主任！ 今天的座谈会就到这里，请大家一起到食堂共进晚餐。
金融工程名词解释及简答修订稿
金融工程名词解释及简 答 内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 远期利率协议（Forward Rate Agreements ，简称FRA ）是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货(b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
金融颁奖晚会主持稿
金融颁奖晚会主持稿 作为主持人，主持稿是最可以活跃气氛的。下面是本人为您整理的关于金融颁奖晚会主持稿的相关资料，欢迎阅读！ 金融颁奖晚会主持稿开场 芦:岁暮春醒,钟声回鸣,春天向我们走来 武:拥抱希望,带着梦想,春天向我们走来 王:掬一缕轻风,拂去拼博的汗水,让微笑荡漾, 杨:送一份祝福,点燃奋进的希望,让心情飞扬. 停1、2秒 武：尊敬的各位领导，各位来宾 芦：金融系统的各位同仁，大家 合：晚上好！ 芦: 在这温馨的时刻,让我们放松心情,把快乐化做开怀的劲舞, 武：珍惜相聚的时光,让我们开心微笑,为祝福画上吉祥的音符. 王:今天，再一次相聚,伴着浪漫的旋律,我们回首流逝的岁月！杨:今晚，又一次牵手,带着祝福和祈望,我们畅想希望的春天。 芦：出席今天晚会的领导和嘉宾有： 杨：应邀前来的还有： 芦:让我们对各位领导的到来表示热烈的欢迎和衷心的感谢！下面，有请市金融办主任杨千河同志致辞。 杨:感谢杨主任热情洋溢的新春寄语与祝福.
1、人民银行舞蹈《春天来了》表演：郭晓丽等 2、单弦表演唱《建行之春》表演：赵丽仙等 刚才，人民银行表演的舞蹈《春天来了》，给我们带来了浓浓的春意，下面请欣赏由建设银行带来的单弦表演唱《建行之春》 3、农发行男女声重唱《我和我的祖国》演唱：李小青、孙明伟武：辛勤的汗水，呵护着金融业蓬勃发展。 王：不变的信念，谱写了如诗如画的春天 武：请欣赏农发行表演的男女声重唱《我和我的祖国》，有请！ 4、银监分局歌舞《金融的春天》表演：王云刚谷莹等 王：请欣赏银监分局的歌舞《金融的春天》 5、农业银行音乐小品《智斗新传》表演：张志斌、李一兵、杨咏梅杨：现代京剧《沙家浜》中的名段“智斗”，大家耳熟能详。 芦：但万全方言版的智斗，一定会让您耳目一新。 杨：请欣赏农业银行表演的小品《智斗新传》 6、中国银行歌舞《节日欢歌》表演：王玉峰等。 王：这片美丽的土地，有他有我有你，在这欢乐的时刻尽情歌唱，每张笑脸都充满蓬勃生机，请欣赏中国银行表演的歌舞《节日欢歌》
2020年金融工作会议主持词范文
金融工作会议主持词范文 金融工作会议的主持词该怎么去写比较好呢？接下来为你带来金融工作会议主持词范文，希望对你有帮助。 同志们： 现在开会。这次会议是县委、县政府研究召开的。主要目的是推进政银对接，研究分析当前金融运行形势，协调解决金融工作面临和存在的问题，安排部署下一步金融工作。 今天的会议规格很高，县委副书记、县长xxxx同志出席会议，各金融单位、发改、工信、统计一把手及园区主管负责同志参加会议。今天的会议主要有三项议程，一是请各金融单位简要介绍本单位基本情况，汇报今年以来工作开展情况、后几个月及明年的工作打算;二是请人行总体汇报全县金融工作基本情况并就当前金融形势进行分析;三是请吴县长讲话。 二是发挥好参谋助手作用。金融机构要站在全市、全省乃至全国的高度，充分发挥自己的业务和信息优势，为xxxxx县的经济发展献计献策，为xxxxx经济发展搞好协调和服务，为企业发展壮大穿针引线。要努力向上争取，扩大信贷投放规模;要敢于下放，在深化金
融改革、确保企业效益、防范金融风险的同时，采取更加积极的措施，促进地方经济增长。 三是不断优化金融生态环境。县政府将强力推动社会信用体系建设，为地方经济和金融事业构筑起更高的发展平台。我们将进一步加大社会诚信建设力度，把培育市场体系、监督市场运行、维护公平竞争、调整经济结构、创造良好的经济运行环境作为重要责任，不断优化金融生态环境，为金融机构和各类企业的发展创造良好环境。 散会。 尊敬的各位领导，各位朋友，各位同仁： 晓寒料峭尚欺人，春态苗条先到柳。今天我们和各界朋友欢聚一堂，共庆盛世，共商发展大计。首先我荣幸地向各位介绍莅临今天会议并指导的各位领导： 人行xx支行陈xx行长； xx银监局xx监管办陈xx主任 xx银监局xx监管办龚xx科长；
金融工程学复习题答案
《金融工程学》复习题答案 名词解释 1、金融工程：金融工程是以金融产品和解决方案的设计、金融产品的定价与风险管理为主要内容，运用现代金融学、工程方法与信息技术的理论与技术，对基础证券与金融衍生产品进行组合与分解，以达到创造性地解决金融问题的根本目的的学科与技术。 2、绝对定价法：绝对定价法就是根据证券未来现金流的特征，运用恰当的贴现率将这些现金流贴现加总为现值，该现值就是此证券的合理价格。 3、相对定价法：相对定价法的基本思想就是利用标的资产价格与衍生证券价格之间的内在关系，直接根据标的资产价格求出衍生证券价格。 4、套利：套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在没有任何损失风险且无须投资者自有资金的情况下获取利润的行为。套利是市场定价不合理的产物。在有效的金融市场上，金融资产不合理定价引发的套利行为最终会使得市场回到不存在套利机会的均衡状态，此时确定的价格就是无套利均衡价格。 5、无风险套利组合：在没有限制卖空的情况下，套利者可以通过卖空被高估资产，买进被低估的资产，构成净投资为零的套利组合。 6、状态价格：状态价格是指在特定的状态发生时回报为1，否则回报为0的资产在当前的价格。如果未来时刻有N种状态，而这N种状态的价格都知道，那么只要知道某种资产在未来各种状态下的回报状况，就可以对该资产进行定价。这就是状态价格定价技术。 7、金融远期合约：金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。 8、远期价格：远期价格是交易时的即期价格加上持有成本。 9、远期利率协议（FRA）：远期利率协议是买卖双方同意从未来某一商定的时刻开始，在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以特定货币表示的名义本金的协议。 10、远期利率：协议利率，即现在时刻的将来一定期限的利率。 11、金融期货合约：金融期货合约是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 12、盯市：在每天期货交易结束后，交易所与清算机构都要进行结算和清算，按照每日确定的结算价格计算每个交易者的浮动盈亏并相应调整该交易者的保证金账户头寸。这就是所谓的每日盯市结算。 13、无收益资产：无收益资产是在到期日前不产生现金流收入的资产。 14、远期价格的期限结构：远期价格的期限结构描述的是同一标的资产不同期限远期价格之间的关系。 15、支付已知收益率的资产：支付已知收益率的标的资产，是指在远期合约到期前将产生与该资产现货价格成一定比率的收益的资产。 16、持有成本：持有成本=保存成本+无风险利息成本-标的资产在合约期限内提供的收益 17、金融互换：金融互换是指两个或两个以上参与者之间，直接或通过中介机构签订协议，互相或交叉支付一系列本金或利息的交易行为。 18、利率互换：利率互换是指双方同意在未来的一定期限内根据同种货币的相同名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据事先选定的某一浮动利率计算，而另一方的现金流则根据固定利率计算。 19、货币互换：货币互换是在未来约定期限内将一种货币的本金和固定利息与另一货币的等价本金和固定利息进行交换。 20、金融期权：金融期权是指赋予其买者在规定期限内按双方约定的价格购买或出售一定数
金融工作会议主持词(精选多篇)
金融工作会议主持词(精选多篇) 第一篇：金融工作会议主持词 同志们： 现在开会。这次会议是县委、县政府研究召开的。主要目的是推进政银对接，研究分析当前金融运行形势，协调解决金融工作面临和存在的问题，安排部署下一步金融工作。 今天的会议规格很高，县委副书记、县长xxxx同志出席会议，各金融单位、发改、工信、统计一把手及园区主管负责同志参加会议。今天的会议主要有三项议程，一是请各金融单位简要介绍本单位基本情况，汇报今年以来工作开展情况、后几个月及明年的工作打算;二是请人行总体汇报全县金融工作基本情况并就当前金融形势进行分析;三是请吴县长讲话。 二是发挥好参谋助手作用。金融机构要站在全市、全省乃至全国的高度，充分发挥自己的业务和信息优势，为xxxxx县的经济发展献计献策，为xxxxx经济发展搞好协调和服务，为企业发展壮大穿针引线。要努力向上争取，扩大信贷投放规模;要敢于下放，在深化金融改革、确保企业效益、防范金融风险的同时，采取更加积极的措施，促进地方经济增长。 三是不断优化金融生态环境。县政府将强力推动社会信用体系建设，为地方经济和金融事业构筑起更高的发展平台。我们将进一步加大社会诚信建设力度，把培育市场体系、监督市场运行、维护公平竞争、
调整经济结构、创造良好的经济运行环境作为重要责任，不断优化金融生态环境，为金融机构和各类企业的发展创造良好环境。 散会。 第二篇：2014金融工作会议主持词 2014金融工作会议主持词 同志们： 今天召开的全县金融生态环境建设工作会议，是我县继去年以来召开的又一次高规格的金融工作专项会议。这次会议的主要任务是，总结回顾2014年我县金融生态环境建设工作，部署2014年工作任务，动员全县广大干部群众进一步增强信用意识，规范金融行为，打造良好的投融资环境，促进县域经济更好更快发展。 这次会议的召开，得到了市金融部门领导的广泛关注和大力支持，市人民银行、银监局、工行、农行、中行、建行、发行、信用联社、邮储银行的各位领导不辞劳苦，亲自到会指导，让我们以热烈的掌声对他们的到来表示诚挚的欢迎和衷心的感谢!参加今天会议的有各乡镇党委书记、经济办主任、服务办主任，县内各银行行长和主管业务的副行长，相关部门和单位负责人，民营企业负责人，社区书记、主任，全县种、养殖大户代表，共计240人左右。 会议共有三项内容。 会议进行第一项，请县委常委、副县长李拥军同志宣读《关于克山县2014年金融支持县域经济发展先进集体和先进个人的表彰决定》。 2下面进行颁奖，请县农行、县信用联社、县建行、县工行、县中行、
银行业务会议主持词
银行业务会议主持词 银行业务会议主持词 1、近几年，尽管我行在服务工作上采取了一些措施，且连续2 年开展服务竞赛活动，但收效并不明显，没有成为促进业务发展的 一个有效手段。随着同业服务水平的不断提升，我行地区服务领航 的情况也已风光不再。 2、鉴于此，2xx-xx年将成为**行的一个服务年。分行工会牵头，各服务单位通力配合，要使我行的服务状况和水平在年内有个明显 的起色。 3、为进一步提升我行的服务质量和水平，分行工会要重新修订 我行的《服务工作管理办法》，将对窗口单位的主要业务指标完成 情况的考核，纳入到服务竞赛的范围中来。同时，依据总行的《服 务规范》，加大对窗口服务的监督检查力度和奖惩力度。对于违规 和引发客户投诉的员工，分行工会要建立服务台帐，逐月记录，对 于情节严重者，坚决予以下岗和辞退，绝不姑息手软。《办法》修 订后，尽快报给我，在提交分行党委会讨论通过后，严格执行。 4、为不断提升我行的服务质量，各业务条线部门会同人事部门，要加强员工的业务培训，以提高窗口员工的业务素质，丰富我行的 服务内涵。 5、服务工作始终是一把手工程，服务工作的好坏，直接反映一 把手的.管理工作水平。对于服务工作，我希望各单位一把手要切实 负起责任来。同时，分行工会在制定、修改《服务工作管理办法》时，要将服务工作的考核与各单位一把手的绩效连带起来，与对各 单位的绩效考核连带起来。 关于业务技能培训工作 关于文体活动工作
今年，分行工会要围绕全行的业务中心工作，充分发挥共青团的作用，打造我行健康向上的企业文化，适时组织全行员工开展一些 丰富多彩的文体活动。对于这项工作，分行工会近期拿出全年的工 作计划，尽快报给我。 关于近期工作 1、今年，是全员集中体检的最后一年。分行工会要尽早确定体 检定点医院，匡算好体检费用，做好员工体检的组织工作，该项工 作要在3月底完成。 2、今年，是三八妇女节100周年。分行工会要按照总、省行的 要求，组织全行女员工开展健康有益的纪念活动，并将活动情况及 时上报省行。 银行业务会议主持词[篇2] 同志们： 根据中央经济、农村工作和全国金融工作会议精神，贯彻落实全省农信系统工作会议要求，研究部署今年的发展目标、重点工作和 具体措施，行党委决定在今天召开2012年工作会议。参加今天会议有，各支行正副行长、主办会计、信贷科长、风险经理和总行部门 科长以上人员。 一、现在举行第一项议程，请**行长作工作报告，大家欢迎。刚才，**行长作了题为《强根固基稳中求进/全力推进平稳较快的科学 发展》的工作报告，简要回顾去年工作，深刻分析当前形势，重点 是确定了2012年的“强根固基、稳中求进”的主基调，以及五大发 展目标、十大重点工作和七大具体措施的目标任务，主题鲜明、目 标明确、思路清晰，既有一定的理论高度，又具有相当的可操作性，可以说是高-瞻远瞩、提纲挈领、高屋建瓴。“强根固基、稳中求进”的指导思想，“五大目标、十大工作、七大措施”的工作主线， “推进村银共建、服务实体经济、深化渠道建设”等关键词，是我 们今年的奋斗方向、发力重点和破题要领，在当前复杂严峻的形势下，对于全行干部员工坚定信心、厘清思路、奋发进取，推进我行 平稳较快的科学发展，具有
金融工程学试题
金融工程学 一、单选题（每题2分，共20分） 1.远期合约的多头是（） A.合约的买方 B.合约的卖方 C.交割资产的人 D.经纪人 2.利用预期利率的上升，一个投资者很可能（）A．出售美国中长期国债期货合约 B. 在小麦期货中做多头 C. 买入标准普尔指数期货合约 D.在美国中长期国债中做多头 3.在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的是（） A.初始保证金 B.维持保证金 C.变动保证金 D.以上均不对 4.在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（） A. 损失2000美元 B. 损失20美元 C. 盈利20美元 D. 盈利2000美元 5.关于可交割债券，下列说法错误的是（） A.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越小 B.若息票率低于8％，则期限越长，转换因子越大 C.若息票率高于8％，则期限越长，转换因子越大 D.以上均不对 6.关于期权价格的叙述，正确的是（） A.期权的有效期限越长，期权价值就越大 B.标的资产价格波动率越大，期权价值就越大 C.无风险利率越小，期权价值就越大 D.标的资产收益越大，期权价值就越大 7.对久期的不正确理解是（）A．用以衡量债券持有者在收回本金之前，平均需要等待的时间 B．是对固定收益类证券价格相对易变性的一种量化估算 C．是指这样一个时点，在这一时点之前的债券现金流总现值恰好与这一时点后的现金流总现值相等 D．与债券的息票高低有关，与债券到期期限无关 8.关于凸性的描述，正确的是（） A. 凸性随久期的增加而降低
B. 没有隐含期权的债券，凸性始终小于0 C. 没有隐含期权的债券，凸性始终大于0 D. 票面利率越大，凸性越小 9.国债A价格为95元，到期收益率为5%；国债B价格为100元，到期收益率为3%。关于国债A和国债B投资价值的合理判断是（） A. 国债A较高 B. 国债B较高 C. 两者投资价值相等 D. 不能确定 10. A债券市值6000万元，久期为7；B债券市值4000万元，久期为10，则A 和B债券组合的久期为（）A. 8.2 B. 9.4 C. 6.25 D. 6.7 二、判断题（每题1分，共10分） 1.如果从动态的角度来考察，那么当无风险利率越低时，看跌期权的价格就越高。 （）2.期权时间价值的大小受到期权有效期长短、标的资产价格波动率和内在价值这三个因素的共同影响。（）3.在金融市场上，任何一项金融资产的定价，都会使得利用该项金融资产进行套利的机会不复存在。（）4.在风险中性条件下，所有现金流量都可以通过无风险利率进行贴现求得现值。 （）5.β系数是衡量一种股票价格受整个股市价格波动的影响的幅度，该系数越大则系统风险越小。（） 6.利率互换的实质是将未来两组利息的现金流量进行交换。（） 7.在套期保值中，若保值工具与保值对象的价格负相关，则一般可利用相反的头寸进行套期保值。（）8.在风险中性假设下，欧式期权的价格等于期权到期日价值的期望值的现值。 （）9.利用无风险套利原理对远期汇率定价的实质：在即期汇率的基础上加上或减去相应货币的利息就构成远期汇率。（）10.债券期货和短期利率期货的主要区别在于期限、报价方式以及交割方式不同，共同点是它们的价格决定因素基本相同。（） 三、名词解释（每题4分，共16分） 1.金融工程 2.久期 3.基差 4.利率互换 四、简答题（每题6分，共24分）
金融工作会议主持词(多篇)
姓名：XXX 部门： XX部YOUR LOGO Your company name 2 0 X X 金融工作会议主持词
金融工作会议主持词 同志们： 现在开会。这次会议是县委、县政府研究召开的。主要目的是推进政银对接，研究分析当前金融运行形势，协调解决金融工作面临和存在的问题，安排部署下一步金融工作。 今天的会议规格很高，县委副书记、县长xxxx同志出席会议，各金融单位、发改、工信、统计一把手及园区主管负责同志参加会议。今天的会议主要有三项议程，一是请各金融单位简要介绍本单位基本情况，汇报今年以来工作开展情况、后几个月及明年的工作打算;二是请人行总体汇报全县金融工作基本情况并就当前金融形势进行分析;三是请吴县长讲话。 二是发挥好参谋助手作用。金融机构要站在全市、全省乃至全国的高度，充分发挥自己的业务和信息优势，为xxxxx县的经济发展献计献策，为xxxxx经济发展搞好协调和服务，为企业发展壮大穿针引线。要努力向上争取，扩大信贷投放规模;要敢于下放，在深化金融改革、确保企业效益、防范金融风险的同时，采取更加积极的措施，促进地方经济增长。 三是不断优化金融生态环境。县政府将强力推动社会信用体系建设，为地方经济和金融事业构筑起更高的发展平台。我们将进一步加大社会诚信建设力度，把培育市场体系、监督市场运行、维护公平竞争、调整经济结构、创造良好的经济运行环境作为重要责任，不断优化金融生态环境，为金融机构和各类企业的发展创造良好环境。 散会。 第二篇：XX金融工作会议主持词 XX金融工作会议主持词 第2 页共13 页
同志们： 今天召开的全县金融生态环境建设工作会议，是我县继去年以来召开的又一次高规格的金融工作专项会议。这次会议的主要任务是，总结回顾XX年我县金融生态环境建设工作，部署XX年工作任务，动员全县广大干部群众进一步增强信用意识，规范金融行为，打造良好的投融资环境，促进县域经济更好更快发展。 这次会议的召开，得到了市金融部门领导的广泛关注和大力支持，市人民银行、银监局、工行、农行、中行、建行、发行、信用联社、邮储银行的各位领导不辞劳苦，亲自到会指导，让我们以热烈的掌声对他们的到来表示诚挚的欢迎和衷心的感谢!参加今天会议的有各乡镇党委书记、经济办主任、服务办主任，县内各银行行长和主管业务的副行长，相关部门和单位负责人，民营企业负责人，社区书记、主任，全县种、养殖大户代表，共计240人左右。 会议共有三项内容。 会议进行第一项，请县委常委、副县长李拥军同志宣读《关于克山县XX年金融支持县域经济发展先进集体和先进个人的表彰决定》。 2下面进行颁奖，请县农行、县信用联社、县建行、县工行、县中行、县农发行获奖单位代表上台领奖。 会议进行第二项，请世民同志代表县委、县政府做重要讲话，大家欢迎。会议进行第三项，让我们以热烈的掌声欢迎市银监局副局长宋国华同志做重要讲话。 会议小结同志们： 这次会议就要结束了，时间虽短，但意义重大。会上，表彰了在支持县域经济发展中做出突出贡献的先进单位和先进个人，下发了《关于克山县银行业金融机构支持县域经济发展奖励办法》，世民同
银行工作会议主持词(完整版)
银行工作会议主持词 银行工作会议主持词 第一篇： 银行201X工作会议主持词 **银行工作会议主持词 同志们： 根据中央经济、农村工作和全国金融工作会议精神，贯彻落实全省农信系统工作会议要求，研究部署今年的发展目标、重点工作和具体措施，行党委决定在今天召开201X年工作会议。参加今天会议有，各支行正副行长、主办会计、信贷科长、风险经理和总行部门科长以上人员。 今天的会议有三项议程，第一项议程是***行长作工作报告；第二项议程是表彰201X年度省市级系统文明服务单位等；第三项议程是签订201X年度党风廉政建设责任书、综治目标管理和案件防控责任书。 一、现在举行第一项议程，请**行长作工作报告，大家欢迎。刚才，**行长作了题为《强根固基稳中求进全力推进平稳较快的科学发展》的工作报告，简要回顾去年工作，深刻分析当前形势，重点是确定了201X年的“强根固基、稳中求进”的主基调，以及五大发展目标、十大重点工作和七大具体措施的目标任务，主题鲜明、目标明确、思路清晰，既有一定的理论高度，又具有相当的可操作性，可以说是高瞻远瞩、提纲挈领、高屋建瓴。“强根固基、稳中求进”的指导思想，“五大目标、十大工作、七大措施”的工作主线，“推进村银共建、服务实体经济、深化渠道建设”等关键词，是我们今年的奋
斗方向、发力重点和破题要领，在当前复杂严峻的形势下，对于全行干部员工坚定信心、厘清思路、奋发进取，推进我行平稳较快的科学发展，具有 - 1 - 非常重要的鼓舞作用和指导意义。 二、下面举行第二项议程： 表彰201X年省市系统文明服务单位等。 201X年，全行上下积极推进文明服务创建工作，并取得认识提高、思想重视和措施跟进、服务改善等成效。经考核验收，**、**、**、**等4家支行获得“201X年度**农信系统文明服务单位”称号，**支行获得“**农信201X年度文明规范服务示范单位”称号，请以上五家支行的负责人上台领牌。 同时，我行的服务品牌建设和网点转型工作也有效开展，经考核验收，**支行获得“**农信系统服务品牌示范网点”称号，**支行获得“**农信网点转型先进单位”称号，请以上两家支行的负责人上台领牌。 三、现在举行第三项议程： 签订201X年度综治目标管理责任书，党风廉政建设和案件防 控责任书在分组讨论时签订。责任书一试两份，签订后一份支行带走、一份留在桌上。 请以下支行分组上台签订： （举行签约仪式） 今天的会议已圆满完成各项议程，下面我就贯彻落实好这次会议精神和做好当前主要工作讲三点意见。
金融工程名词解释及简答
金融工程名词解释及简 答 文件编码（008-TTIG-UTITD-GKBTT-PUUTI-WYTUI-8256）
名词解释：无套利价格 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析方法 套利是指利用一个或多个市场存在的价格差异，在不冒任何损失风险且无需自有资金的情况下获取利润的行为。 严格套利的三大特征：无风险/复制/零投资 在套利无法获取无风险超额收益的状态下，市场达到无套利均衡，此时得到的价格即为无套利价格。 无套利分析法是衍生资产定价的基本思想和重要方法，也是金融学区别于经济学“供给需求分析”的一个重要特征。 风险中性定价原理 在对衍生证券进行定价时，我们可以作出一个有助于大大简化工作的简单假设：所有投资者对于标的资产所蕴涵的价格风险的态度都是中性的，既不偏好也不厌恶。在此条件下，所有与标的资产风险相同的证券的预期收益率都等于无风险利率，因为风险中性的投资者并不需要额外的收益来吸引他们承担风险。同样，在风险中性条件下，所有与标的资产风险相同的现金流都应该使用无风险利率进行贴现求得现值。这就是风险中性定价原理。 远期合约
期货 金融期货合约（Financial Futures Contracts ）是指在交易所交易的、协议双方约定在将来某个日期按事先确定的条件（包括交割价格、交割地点和交割方式等）买入或卖出一定标准数量的特定金融工具的标准化协议。 期权 期权（Option ），是指赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格（简称执行价格，Exercise Price 或Striking Price ）购买或出售一定数量某种资产（称为标的资产或潜含资产，Underlying Assets ）的权利的合约。 互换 互换（Swaps ）是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换一系列现金流的合约。 远期到期盈亏 如果到期标的资产的市场价格高于交割价格K ，远期多头就会盈利而空头则会亏损;反之，远期多头就会亏损而空头则会盈利。 期货到期盈亏 期权到期盈亏 远期利率协议 (b) 远期空头的到期盈 (a) 远期多头的到期盈亏
金融工作座谈会主持词分享
金融工作座谈会主持词分享 各位领导、同志们： 为认真盘点全年工作，深入分析国际国内严峻形势对我县造成的 影响，积极筹划明年全县经济工作大思路、大盘子，根据县委、政府 主要领导的安排，县政府决定今下午召集大家召开农业工作座谈会， 全面总结今年工作中的亮点，重点听取各部门明年工作的思路和措施。在汇总部门意见的基础上，县委、政府将敲定明年全县经济工作的总 体思路和工作重点。 参加会议的有：县委、政府主要领导李书记和李县长、县农村工 作领导组成员(张冬明、张英杰、封树春、梁国成、岳志坚、闫丰琴)、县政府其他领导(曹青平、雷新平、王金宝)、相关部门(农业局、水利局、林业局、国土局、农机局、畜牧中心、农经办、民政局、项目办、统计局、发改局、财政局、教育局、卫生局、计生局、体育运动中心、文化中心、广电中心)和部分乡镇领导(古陶镇、段村镇、卜宜向乡、 襄垣乡、洪善镇、宁固镇)以及龙海实业有限公司、国青禽业有险公司、小额贷款等重点企业负责人，同时县人大、政协对口工委、委员会负 责人也应邀出席。 下面，就请各部门实行发言，希望 接下来请文化中心主任王桂梅发言，广电中心准备。 …… 接下来请广电中心主任李道忠发言，古陶镇准备。 …… 接下来请古陶镇发言，段村镇准备。 …… 接下来请段村镇发言，卜宜乡准备。
…… 接下来请卜宜乡发言，襄垣乡准备。 …… 接下来请襄垣乡发言，洪善镇准备。 …… 接下来请洪善镇发言，宁固镇准备。 …… 接下来请宁固镇发言。 刚才，以上部门和相关乡镇谈了很多，很具体，也很是在。下面 我们请县农村工作领导组成员(张冬明、张英杰、封树春、梁国成、岳 志坚、闫丰琴)、县政府其他领导(曹青平、雷新平、王金宝)发言。 接下来我们请李县长做重要发言。 …… 最后我们请李书记做重要发言。 …… 各位领导、同志们，在即将过去的20xx年，我县以党的十七大 精神为指针，按照落实科学发展观，构建城乡一体化新格局的要求， 在建设晋商文化旅游中心城市的大目标中，把“三农”工作进一步摆 在非常基础和牵动全局的位置，在整体工作推动中更加倾力民生问题，更增强化统筹兼顾，更加注重普遍发展，更加发挥主体作用，初步构 建起了具有**特色的、世界文化遗产城市带动的新农村建设总体框架。把握城乡一体的发展要求，提出并实施了“四五”战略，新农村建设 的思路得到进一步廓清;坚持项目实施的工作举措，全力抓了四类工程，新农村建设骨干带动作用得到进一步凸显;以大力展开“创三优”为牵
4金融工程练习题
第四章 一、判断题 1、在利率期货交易中，若未来利率上升则期货价格下降。（√） 2、利率期货的标的资产是利率。（×） 3、如果不存在基差风险，则方差套期保值比率总为1。（√） 4、由于在CBOT交易的债券期货合约的面值为10万美元，因此，为了对价值1000万美元的债券资产完全保值，必须持有100份合约。（×） 5、根据逐日结算制，期货合约潜在的损失只限于每日价格的最大波动幅度。（√） 6、如果方差套期保值比率为1，则这个套期保值一定是完美的。（×） 7、随着期货合约越来越临近交割日，基差越来越大。（×） 8、买入和卖出相同品种但交割日期不同的两份期货合约比单纯买卖一份合约需交纳更高的保证金。（×） 9、以交割月份相同但头寸相反的另一份期货合约来对冲原来持仓的合约，称为合约的交 割。（×） 10、期货保证金实行逐日结算制。（√） 11、根据短期利率期货的定价公式，远期利率协议价格越高，期货价格越低。（√） 二、单选题 1、利用预期利率的上升，一个投资者很可能（A） A．出售美国中长期国债期货合约 B 在小麦期货中做多头 C 买入标准普尔指数期货和约 D 在美国中长期国债中做多头 知识点：利率期货合约 解题思路：A。预期利率上升，则债券价格将下降，因此要出售债券期货合约。 2、在芝加哥交易所按2005年10月的期货价格购买一份美国中长期国债期货合约，如果期 货价格上升2个基点，到期日你将盈利（损失）（D） A. 损失2000美元 B 损失20美元 C.盈利20美元 D 盈利2000美元 知识点：期权合约收益计算 1
解题思路：D。期货合约多头，随着合约价格的上涨，盈利增加。 3、在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93-6和93-13，你购买了10 万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现货和期货市场价格分别为94和94-09，如果你要结算头寸，将________ A. 损失500美元 B. 盈利500美元 C. 损失50美元 D 损失5000美元 知识点：头寸结算 解题思路：A。现货市场盈利（32-6）/32点，期货市场亏损（32+9-13）/32点，亏损大于盈利，故损失500美元。 4、如果__________,美国中长期国债期货合约多头头寸的投资者将盈利。 A．利率下降 B 利率上升 C 国债价格上升 D 长期债券价格上升 知识点：利率期货价值变化 解题思路：A。国债合约多头，待标的价格上涨时盈利，故而是利率下降。 5、在期货交易中，由于每日结算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为（C）。 A.初始保证金 B.维持保证金 C.变动保证金 D.以上均不对 6、若一种可交割债券的息票率高于期货合约所规定的名义息票率，则其转换因子（A）。 A.大于1 B.等于1 C.小于1 D.不确定 7、当一份期货合约在交易所交易时，未平仓合约数会（D） A. 增加一份 B. 减少一份 C.不变 D.以上都有可能 8、欧洲美元期货的标的资产是（B） A. 欧洲美元 B. 3个月期的欧洲美元定期存款 C. 6个月期的欧洲美元定期存款 D.以上都不对 9、在进行期货交易的时候，需要支付保证金的是（C） A．期货空头B．期货多头C．期货空头和期货多头D．都不用 11、在下列期货合约的交割或结算中，出现“卖方选择权”的是（B）。 A.短期利率期货 B.债券期货 C.股价指数期货D．每日价格波动限制 12、对于CBOT上市交易的债券期货合约，标价“80－16”表示（A）。
金融会议主持词(精选多篇)
金融会议主持词(精选多篇) 同志们： 现在开会。这次会议是县委、县政府研究召开的。主要目的是推进政银对接，研究分析当前金融运行形势，协调解决金融工作面临 和存在的问题，安排部署下一步金融工作。 三是不断优化金融生态环境。县政府将强力推动社会信用体系建设，为地方经济和金融事业构筑起更高的发展平台。我们将进一步 加大社会诚信建设力度，把培育市场体系、监督市场运行、维护公 平竞争、调整经济结构、创造良好的经济运行环境作为重要责任， 不断优化金融生态环境，为金融机构和各类企业的发展创造良好环境。 散会。 第二篇：2014金融工作会议主持词 2014金融工作会议主持词 同志们： 今天召开的全县金融生态环境建设工作会议，是我县继去年以来召开的又一次高规格的金融工作专项会议。这次会议的主要任务是，总结回顾2014年我县金融生态环境建设工作，部署2014年工作任务，动员全县广大干部群众进一步增强信用意识，规范金融行为， 打造良好的投融资环境，促进县域经济更好更快发展。 这次会议的召开，得到了市金融部门领导的广泛关注和大力支持，市人民银行、银监局、工行、农行、中行、建行、发行、信用联社、邮储银行的各位领导不辞劳苦，亲自到会指导，让我们以热烈的掌 声对他们的到来表示诚挚的欢迎和衷心的感谢!参加今天会议的有各 乡镇党委书记、经济办主任、服务办主任，县内各银行行长和主管 业务的副行长，相关部门和单位负责人，民营企业负责人，社区书记、主任，全县种、养殖大户代表，共计240人左右。
会议共有三项内容。 会议进行第一项，请县委常委、副县长李拥军同志宣读《关于克山县2014年金融支持县域经济发展先进集体和先进个人的表彰决定》。 2下面进行颁奖，请县农行、县信用联社、县建行、县工行、县 中行、县农发行获奖单位代表上台领奖。 会议进行第二项，请世民同志代表县委、县政府做重要讲话，大家欢迎。会议进行第三项，让我们以热烈的掌声欢迎市银监局副局 长宋国华同志做重要讲话。 会议小结同志们： 这次会议就要结束了，时间虽短，但意义重大。会上，表彰了在支持县域经济发展中做出突出贡献的先进单位和先进个人，下发了《关于克山县银行业金融机构支持县域经济发展奖励办法》，世民 同志代表县委、县政府就全县金融生态环境建设工作做了重要讲话，讲话全面总结了2014年我县金融环境建设取得的成绩，客观分析了 存在的问题和不足，并对今后工作进行了全面安排部署。世民同志 的讲话态度鲜明、措施具体、切合县情，对改善我县金融生态环境 乃至整个经济发展环境，推动经济社会更好更快发展都具有很强的 指导作用。特别是市银监局宋局长的讲话，表达了支持我县金融生 态环境建设的态度与决心，并对我县金融生态环境建设提出了希望 和要求，希望大家深刻领会和认真学习两位领导的重要讲话精神， 结合实际认真抓好贯彻落实，下面，就会议的贯彻落实，我再强调 三点意见。 3一要高度重视。之所以在年初这个关键时期召开这次会议，足 以体现县委、县政府对推进诚信社会建设和改善金融环境的重视程 度以及加快克山发展的态度和决心。当前，制约县域经济发展的最 大难题就是资金问题，破解资金瓶颈问题已成当务之急。 针对目前银行有钱不敢贷、企业和农民缺钱贷款难的两难实际，在切实加强诚信社会建设的同时，各金融单位要抓住我县大发展、 快发展的难得机遇，从服务全县大局和加快本部门发展着想，围绕
金融工程名词解释
金融远期：指合约双方同意在未来日期按照协定价格交换金融资产的合约 金融期货：指买卖双方在有组织的交易所内以公开竞价的形式达成的，在将来的某一特定时间交收标准数量特定金融工具的协议 金融期权：指合约双方按照约定价格在约定的日期内就是否买卖某种金融工具所达成的契约 金融互换：两个两个以上的当事人按照共同商定的条件，在约定的时间内，交换一定支付款项的金融交易场内交易：所有的供求方集中在交易所内进行竞价交易的交易方式 场外交易：有以下特征的交易，1无固定的场所2较少的交易约束规则3交易由交易者和委托人通过电话或电脑网络直接进行而不是在交易大厅内进行的 金融自由化：政府或有关监督的当局对限制金融体系的现行法令，规则，条例，及行政管制予以取消或放松，从而形成一个较宽松，自由，更符合市场运行机制的新的金融体系 证券化：借款人和贷款人之间通过直接融资实现资本的转移，而不通过银行的中介来确定债券和债务关系金融远期合约：指交易双方约定在未来的某一确定时点，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约 交割价格：合约中规定的未来买卖标的物的价格远期价格：使得合约价值为 零的交割价格 远期利率协议：从使用者的 角度看，它是希望对未来利 率走势进行保值或投机的 双方所签订的一种协议 远期外汇交易：指买卖外汇 双方先签订合同，规定买卖 外汇数量，汇率和未来交割 外汇的时间，到了交割日期 买卖双方再按照合同规定 办理货币收付的外汇交易 远期外汇合约：指双方约定 在将来的某一时间按约定 的远期汇率买卖一定金额 的魔种外汇的合约 远期股票合约：指将来某一 特定日期按特定价格交付 一定数量单个股票或一揽 子股票的协议 期货交易：指交易双方在集 中性的市场以公开竞价的 方式所进行的期货合约的 交易 期货合约：指买卖双方之间 签订的在将来一个确定时 间按确定的价格购买或出 售某项资产的协议 风险转移：将市场上变化的 风险从不愿意承担风险的 人身上转移到愿意承担风 险的人身上 价格发现：大量的买着和卖 着通过竞争性的叫价而后 造成的市场货币价格 投机：指人们根据自己对金 融期货市场的价格变动趋 势的预测，通过看涨买进， 看跌时卖出而获利的交易 行为 外汇期货：指交易双方在特 定的时期进行外汇交割，并 限定了标准币种，数量，交 割月份及交割地点的标准 化合约 利率期货：指标的资产价格 依赖于利率水平的期货合 约 股票指数期货：指期货交易 所同期货买卖者签订的，约 定在将来的某个特定的时 期，买卖者向交易所结算公 司收付等于股价指数若干 倍金额的合约 短期利率期货：期货合约的 标的物的期限不超过1年的 各种利率期货 长期利率期货：，，超过1年 最便宜可交割债券：指发票 金额高于现货价格最大或 低于现货价格最小的可交 割债券 期权：实质上是一种权利的 有偿使用，当期权购买者支 付给期权出售者一定的期 权费后，购买者就拥有在规 定期限内按双方约定的价 格购买或出售一定数量某 种金融资产的权利的合约 协定价格：又称敲定价格， 指期权合约所规定的期权 买方在行使权利时所执行 的实际价格 期权费：又称期权价格，保 险费，指期权买方为获取期 权合约所赋予的权利而向 期权卖方 支付的费用 看涨期权：指赋予期权的购 买者在预先规定的时间以 执行价格从期权出售者手 中买入一定数量的金融工 具的权利的合约 看跌期权：指期权的购买者 有一种权利，在预先规定的 时间以协定价格向期权出 售者卖出规定的金融工具 双向期权：指期权购买方向