水工程经济
一、名词
1、净现值：净现值是指把不同时点发生的净现金流量，通过某个规定的利率，统一折算为现值，接着求其代数和。
2、折旧：折旧是指实物资产随着时间流逝和使用消耗在价值上的减少。
3、现金流量：现金流量是指在投资决策中，一个项目引起的企业现金（或现金等价物）支出和现金收入增加的数量。
4、独立方案：独立方案是指在经济上互不相关的方案，即接受或放弃某个项目，并不影响其他项目的接受安排与否。
5、常规投资：常规投资是指初始净现金流量为负，计算期内各年净现金流量的代数和大于零，同时净现金流量的符号按时间序列只改变一次。
6、回收期：回收期是指用投资方案所产生的净现金流量补偿原投资所需要的时间长度。
7、内部收益率：内部收益率是指方案计算期内可以使净现金流量的净现值等于零的贴现率。
8、互斥方案：互斥方案是指采纳一组方案中的某一方案，必须放弃其他方案，即方案之间相互具有排他性。
9、净营运资金：净营运资金是指为维持生产所真纳用的全部周转资金。它是流动资产与流动负债的差额。
10、设备的经济寿命：设备的经济寿命是指设备以全新状态投入开始到因继续使用不经济而提前更新所经历的时间，也就是一台设备从投入使用开始，到其年度费用最低的使用期限。
1.经济寿命：：设备以全新状态投入使用开始到因继续使用不经济而提前更新所经历的时间，也就是一台设备从投入使用开始，到其年度费用最低的使用期限。
2.机会成本：由于资源的有限性，考虑了某种用途，就失去了其他被使用而创造价值的
机会。在所有这些其他可能被利用的机会中，把能获取最大价值作为项目方案使用这种资源的成本，称为机会成本。
3.等值：由于利息的存在而使不同时点上的不同金额的货币具有相同的经济价值，称为
资金等值。
4.互斥方案：互斥方案即指采纳一组方案中的某一方案，必须放弃其他方案，即方案之
间相互具有排他性。
1.敏感性分析：通过测定一个或多个不确定性因素的变化引起的经济效果指标的变化幅
度，分析各种因素的变化对实现预期目标的影响程度。
2.价值工程：以最低的寿命周期成本，可靠地实现产品或作业的必要功能，着重于功能
分析的有组织的活动。
3.内部收益率：所谓内部收益率是指是方案寿命期内的现金流量的净现值等于零的利
率，它反映的是方案本身所能达到的收益率水平。
5.净现值函数：反映方案净现金流量的折现值与贴现率之间关系的函数，称为净现值函
数。
1.边际成本
3.融资租赁
4.基本建设程序
5.项目融资
6.固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中，逐渐损耗而消失的那部分价值。
7.现金流量：现金流量是在整个计算期内各个时点上实际发生的流入和流出，简称现金流
8.沉没成本：沉没成本是过去的成本支出，是项目投资决策评价前已经花费的，在目前的决策中无法改变的成本。
9.机会成本：机会成本是指把一种具有多种用途的稀缺资源用于某一特定用途上时，所放弃
的其他用途中的最佳用途的收益。
10.名义利率：“年利率为r，一年计息m次”，称r为名义利率。
二、判断
1、净现值和净将来值作为项目的评价判据是等价的。
2、单利计息未考虑资金的时间价值。
3、采用快速折旧法计算的折旧总额大于采用平速折旧法计算的折旧总额。
4、某项目的财务评价可行，而国民经济评价不可行，则该项目应视项目财务效果高低
再予以决定取舍。
5、固定资产的回收方式是折旧。
6、流动资金周转天数愈少，说明其周转速度愈快，效果愈好。
7、在项目盈亏平衡分析时，盈亏平衡点的生产负荷率越高，项目承担的风险越大。
8、机会成本是指为了完成某项任务而放弃了完成其他任务所造成的费用。
9、在采用研究期法对寿命不同的互斥方案进行比选时，为简便起见，往往选取方案的
算术平均计算期作为各方案共同的计算期。
10、价值分析的目的在于提高研究对象的功能。
三、简答
1、简述投资项目盈利能力分析采用的主要指标。
（1）静态指标：投资回收期、投资收益率、投资利润率。
（2）动态指标：投资回收期、净现值、将来值、年度等值、内部收益率。
2、简述全部投资回报来源的两种计算思路。
（1）销售收入—销售税金及附加—经营成本—所得税。
（2）税后利润+折旧费+摊销费+利息支出。
3、根据价值工程技术，简述提高价值的五种方法。
（1）功能不变，降低成本。
（2）成本不变，提高功能。
（3）成本增加一些，功能有很大的提高，则价值也提高。
（4）功能提高，成本降低，则价值提高。
（5）功能降低一些，成本很大降低，则价值提高。
1.简述价值工程的核心、目的、目标、基础？
核心：对产品进行功能分析
目的：提高实用价值
目标：以最低的寿命周期成本实现产品必要功能
基础：开发集体智力资源
2.涉及投资的工程项目评价和比选可分为哪三个评价层次？并简述他们的不同之处？（1）财务评价，国民经济评价，社会评价
（2）主要从出发的角度不同和目的不同进行分析
财务评价——投资主体角度，考察盈利能力、清偿能力等
国民经济评价——国家整体角度，资源合理配置
社会评价——国家整体角度，一些重大项目或公共事业项目的政治目标
1、项目的经济评价，主要包括财务评价和国民经济评价，两者有何不同？（5 分）
财务评价是从投资主体（全部投资者和直接投资者）的角度考察项目的盈利能力、清偿
能力等等；国民经济评价是按照资源合理配置的原则，从国家或地区整体的角度考察项目的效益和费用。
2、在确定基准贴现率时应主要考虑哪些影响因素？（10 分）
（1）资金成本和机会成本：首先要大于资金成本，即为取得资金的使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。其次是使资金的机会成本（Opportunity Cost）达到最小。（机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其它投资机会所能获得的最好收益）。（2）投资风险补贴率：风险越大，风险补贴率越大。（3）通货膨胀率：当预测估算时的现金流量是基于当年价格的，则需要考虑通货膨胀风险补贴；而如果是基于基年不变价格估算的，则不需要通货膨胀风险调整。
3、静态投资回收期作为重要的评价判据，反映了哪些方面的经济特性？主要的优缺点
有哪些？（10 分）
静态投资回收期，是在不考虑资金时间价值的条件下，以方案的净收益回收其总投资（包括建设期投资和流动资金）所需要的时间。计算静态投资回收期指标时，回收期范围内利率按零考虑，回收期之外利率按无穷大考虑。
投资回收期判据的优点是简单易懂，通常要求回收期比投资方案的计算期要短，因而该
指标在一定程度上考虑了货币的时间因素；缺点是太粗糙，没有全面地考虑投资方案整个计算期内净现金流量的大小。
1.为什么要在工程经济分析中引入经营成本的概念？
经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、摊销费和利息支出以后的成本，即：经营成
本＝总成本费用－折旧费－摊销费－利息支出。（1 分）
1）折旧费和摊销费不是一种经常性的实际支出，它们是以前一次性投资支出的分摊。
由于投资已按其发生的时间作为一次性支出被计入现金流出，所以不能再以折旧费和摊销费的方式计为现金流出，否则会发生重复计算。因此，作为经常性支出的经营成本中不包括折旧费和摊销费。（2 分）
2）在考察全部投资时，因为全部投资现金流量表以全部投资作为计算基础，不分投资
资金来源，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表中己将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。（2 分）
2.怎样理解内部收益率的经济含义？
在项目整个计算期内，如果按利率ｉ＝IRR 计算，始终存在未回收投资，且仅在计算期
终时，投资才恰被完全收回，那么i 就是项目的内部收益率。（2 分）内部收益率的经济涵义就是使未回收投资余额及其利息恰好在项目计算期末完全收回的一种利率。（2 分）因此，内部收益率可以理解为工程项目对占用资金的一种恢复能力，其值越高，一般来说方案的投盈利能力越高。（1 分）
3.简述价值工程的特点。
价值工程是以最低的总费用，可靠的实现产品或作业的必要功能，着重于功能分析的有
组织的活动。（1 分）其主要特点有：
1）出发点上：是以用户的功能需求为出发点；（1 分）
2）目的上：是致力于提高价值的创造性活动；（1 分）
3）方法上：是以功能分析为核心，并系统研究功能与成本的关系；（1 分）
4）活动领域上：涉及到整个寿命周期，是有组织有计划的开展工作。（1 分）
4.简述费用一效果分析的基本步骤。
（1）确定欲达到的目标；（0.5 分）
（2）对达到上述目标的具体要求做出说明和规定；（0.5 分）
（3）制定各种可行方案；（0.5 分）
（4）建立各方案达到规定要求的量度指标；（0.5 分）
（5）选择固定效果法、固定费用法或效果费用比较法选择最佳方案；（0.5 分）
（6）确定各方案达到上述量度指标的水平；（0.5 分）
（7）在达到指标水平及所花的费用方面，对各种可行方案进行分析；（0.5 分）
（8）进行敏感性分析，即分析各种假定或条件变化情况下对结果的影响；（0.5 分）（9）做出结论。（0.5 分）
1. 如何理解资金的时间价值？
不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。（1 分）
对于资金的时间价值可以从两方面理解：
从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。（2 分）
从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。（2 分）
2. 为什么要对建设项目进行不确定性分析？
工程经济分析是建立在分析人员对未来事件所作的预测与判断基础上的。（1 分）但是，由于对分析用现金流估计的不准确、宏观环境的变化、项目和设备的专用性以及项目计算期设定的长短等因素都会给工程经济分析带来不确定和风险。因此，任何工程项目都不会完全实现预想的结果。（3 分）工程经济分析的一个重要工作就是要研究各种不确定性和风险，找出各种估计和预测的偏差以及这些偏差的边界，而这些边界有可能导致我们选择不同于确定情况下的项目方案。（1 分）
3. 什么是无形效果？如何估计无形效果实物指标的货币价值？
无形效果是指费用-效益分析中那些难以用货币进行度量的效益和费用。（2 分）
估计无形效果实物指标的货币价值一般有三种做法：
（1）对消费者进行询问；（1 分）
（2）参照公共设施以外的类似物品的市场价格；（1 分）
（3）用公共项目的费用来反映效益。（1 分）
4. 工程经济分析需要考虑的税种有哪些？
（1）流转税：包括增值税、消费税、营业税和关税等。在所得税前从企业总收入中已
作扣除的税金。（1 分）
（2）资源税：包括资源税、土地使用税、耕地占用税等。在所得税前从企业总收入中
已作扣除的税金。（1 分）
（3）财产税：包括房产税、契税等。它是可进产品成本费用的税金。（1 分）
（4）行为税：包括印花税、城市维护建设税、屠宰税等。在所得税前从企业总收入中
扣除的税金。（1 分）
（5）所得税：从企业实现利润中扣除，是以企业收入总额减去准予扣除项目金额为基
础求得。评估工程项目时通常要把所得税考虑进来。（1 分）
四、选择
1. 货币等值是指（A ）
A．考虑货币时间价值的价值相等B．发生的时间相同
C．使用同一利率D．金额相等
2. 第一年年初借出1000 元，以复利计息，年利率8%，半年计息一次，第四年年末可
收回多少（A ）
A．1368.57 元B．1360.49 元C．1850.93 元D．1169.86 元
3. 关于残值的说法正确的是（ C）
A．残值是一种会计术语B．残值＝资产原值－折旧
C．残值可正可负D．残值就是账面价值
4. 按瞬时计息的方式称为：（ A）
A．连续复利B．离散复利C．瞬时复利D．单利
5. 设年利率为r，在连续计算复利的条件下，年有效利率i 为：（D ）
6. 考虑到通货膨胀,投资风险和收益的不确定性,基准贴现率应（D ）
A.低于贷款利率
B.等于贷款利率
C.高于存款利率
D.高于贷款利率
7. 对于纯私人物品（B ）
A.排除成本很高
B.排除成本很低
C.额外一个人使用这种物品的边际成本很低
D.额外一个人使用这种物品的边际成本为0
8. 某建设项目估计总投资50 万元，项目建成后各年收益为8 万元，各年支出为2 万元，则该项目的静态投资回收期为（ C）
A．6.3 年B．25 年C．8.3 年D．5 年
9. 当在一系列方案中某一方案的接受并不影响其他方案的接受时，这种方案称为（D ）A．互斥方案B．互为从属方案C．兼容方案D．相互独立的方案
10. 设年利率为10%，已知某项目的净现值NPV (10) > 0，则将来值和年度等值可能出现的情况是（ A）
A．FW(10) > 0，AE(10) > 0 B．FW(10) > 0，AE(10) < 0
C．FW(10) = 0，AE(10) > 0 D．FW(10) < 0，AE(10) > 0
11. 必须使用增量分析法以保证结果唯一性的指标是（C ）
A．净现值和益/本比B．投资回收期和内部收益率
C．内部收益率和益/本比D．净现值和益/本比
12. 设方案甲、乙、丙的各年净现金流量如下表所示：
年末方案甲方案乙方案丙
0 -10000 -10000 -1300
1 20000 -5000 0
2 8000 3000 800
3 6000 -7000 1000
4 7000 8000 -1000
则有可能出现3 个内部收益率的方案为：（B ）
A．方案甲B．方案乙C．方案丙D．方案乙和方案丙都有可能
13. 受决策者心理导向影响最大的评价类型为( A)
A．不确定性分析评价B．风险性分析评价
C．确定性分析评价D．概率性分析评价
14. 设某设备原始费用为1000 元，且为某厂专用设备，运行费用固定为200 元，维修费第一年为200 元，以后每年增加50 元，不计利息，则此设备的经济寿命为（D ）A．5 年B．4.5 年C．条件不足无法计算D．6.3 年
15. 从许多可以利用的方案中进行选择，从而使有限投资资金获得最佳收益，这种方法叫做（B ）
A．可行性分析B．资本预算C．投资控制D．经济评价
16. 下列不形成无形资产的是：（C ）
A．非专利技术B．土地使用权C．环境保护费D．商誉
17. 已知某一项目生产能力为20 吨，当时的投资额为300 万元；现拟建一类似的新项
目，生产能力设计为40 吨，由于时隔三年，物价上涨，根据估计给出综合调整系数为1.5；又根据经验给出生产能力指数为0.7，则拟建新项目的投资估算额为：（ A）
A．731 万B．600 万C．900 万D．630 万
18. 关于投资资金总额的说法正确的是：（A ）
A．主要来自于自有资金、赠款、以及负债资金
B．可以来源于负债资金，但只能来源于长期负债
C．不包含资本溢价
D．只要达到注册资本金即可
19. 下列说法正确的是：（ B）
A．流动资产＝流动资金－流动负债B．流动资产＝流动资金＋流动负债
C．流动负债＝流动资金＋流动资产D．流动资金＝流动资产
20. 下列对于VE 对象的一般性选择原则正确的是（D ）
A．选择所用材料价格低廉的B．选择维修能力较好的
C．选择结构较为简单的D．选择产量大的
1.工程技术面临的两个问题是科学技术方面的问题和（B ）
A．前期策划方面的问题B．经济分析方面的问题
C．质量管理方面的问题D．进度控制方面的问题
2. 按瞬时计息的方式称为：（ A）
A．连续复利B．离散复利C．瞬时复利D．单利
3. 第一年年初借入5000 元，年利率12%，以复利计息，第三年年末归还多少?（ A）A．702
4.64 元B．5600 元C．7867.60 元D．6272 元
4. 关于投资效果系数说法错误的是：（ C）
A．又称投资收益率B．对于永久性投资可认为等于贴现率
C．当小于基准投资效果系数的时候方案可行
D．与静态投资回收期互为倒数
5. 设备的年度费用包括：（ D）
A．资金恢复费用和人工费
B．折旧摊销和年度使用费用
C．折旧摊销和资金恢复费用
D．资金恢复费用和年度使用费用
6. 设年利率为r，在连续计算复利的条件下，年有效利率i 为：（D ）
7. 关于货币的时间价值说法正确的是：（C ）
A．就是利息
B．货币本身能创造价值
C．先到手的资金可以用来投资而产生新的价值
D．时间本身具有价值
8. 某项目初始投资40 万元，预计年收益5 万元，年支出1 万元，则该方案投资效果
系数为：（C ）
A．8 B．6.7 C．0.1 D．10
9. 所谓“影子价格”是指：（ C）
A．国际上的现行价格B．市场上的现行价格
C．从国家角度更能反映资源价值的价格
D．从投资主体角度更能反映实际收益情况的价格
13
10. 方案甲初始投资10000 元，年度使用费600 元；方案乙初始投资12000 元，年度
使用费400 元。则相对投资回收期为：（B ）
A．30 B．10 C．0.1 D．0.033
11. 设某设备目前残值为1000 元，且直到寿命期末都不再贬值，目前年度使用费用为200 元，以后每年增650 元，则此设备的经济寿命为（ A）
A．1 年B．条件不足无法计算
C．5.77 年D．5 年
12. 关于资本溢价，下列说法正确的是：（C ）
A．资本溢价是考虑资金时间价值下的资本增值
B．资本溢价不属于企业所有者权益
C．资本溢价是资金筹集过程中投资者缴付的出资额超出资本金的差额
D．资本溢价应包含在资本金中
13. 在线形盈亏平衡分析中，包含的前提之一为：（A ）
A．价格稳定B．固定成本随产量上升而成比例上升
C．允许产品积压D．总成本不变
14. 设备的年度费用包括：（D ）
A．资金恢复费用和人工费
B．折旧摊销和年度使用费用
C．折旧摊销和资金恢复费用
D．资金恢复费用和年度使用费用
15. 已知某一项目生产能力为1 x ，当时的投资额为1 y ；现拟建一类似的新项目，生产能力设计为2 x ，由于时隔三年，物价上涨，根据估计给出综合调整系数为α；又根据经验
给出生产能力指数为n ，则拟建新项目的投资估算额2 y 为：（B ）
16. 关于流动资金：（A ）
A．最低周转天数少，则流动资金需求量小
B．最低周转天数多，则流动资金需求量小
C．最低周转天数少，则流动资金周转次数少
D．最低周转天数不影响流动资金需求量
17. 价值、功能、寿命期成本的关系为：（A ）
A．V = F /C B．V = F + C
C．V = F ?C D．V = C / F
18. 价值工程的核心是：（C ）
A．集体智慧的发挥B．科学的分析方法
C．产品的功能分析D．提高实用价值
19. 下列对于VE 对象的一般性选择原则正确的是（D ）
A．选择所用材料价格低廉的B．选择维修能力较好的
C．选择结构较为简单的D．选择产量大的
20. 净现值函数（A ）
A．是净现值关于贴现率的函数B．是净现值关于时间的函数
C．其曲线一定与横轴有交点D．是净现值关于内部收益率的函数__
1、某固定资产原值为100 万元，预计净残值为5 万元，使用年限为10 年。若采用年
数总和法计提折旧，则第六年计提的折旧额为（A ）。
A、8.64 万元
B、8.19 万元
C、6.91 万元
D、6.55 万元
2、已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（ B）。
A、15.56%
B、12.86%
C、15.87%
D、15.62%
3、某企业为扩大经营，现向银行贷款1000 万元，按年利率12%的复利计算，若该企
业在第4 年的收益已经很高，则决定在该年一次还本付息，应偿还（A ）。
A、1573.52 万元
B、1600.00 万元
C、1537.25 万元
D、1480.00 万元
4、某企业现有一台原值为15000 元的设备P，估计该设备尚可使用5 年，5 年后的残
值为1100 元，年运行费为600 元。市场上同种功能的设备Q，其总价为20000 元，可使用12 年，残值为1000 元，年运行费为400 元。已知在市场上设备P 的折买价值为10000 元，该企业有两种选择：A 继续使用设备P；B 改用新设备Q，折现率取10%，则（A ）有利于该企业。
A、选择A
B、选择B
C、选择A 或B
D、不确定
5、某项目有4 种方案，各方案的投资、现金流量及有关评价指标见下表，若已知基准
收益率为18%，则经过比较最优方案为（D ）。
方案投资额（万元） IRR △IRR
A 250 20%
B 350 24% △IRR B－A＝20.0%
C 400 18% △IRR C－B＝5.3%
D 500 26% △IRR D－B＝31.0%
A、方案A
B、方案B
C、方案C
D、方案D
6、某项目有甲乙两个方案，基准收益率i ＝10％，两方案的净现值等有关指标见下表。已知（P/A,10%,6）＝4.355，（P/A,10%,10）＝6.145，则两方案可采用（D ）。
方案寿命期（年）净现值（万元）内部收益率（%）
甲 6 100 14.2
乙10 130 13.2
A、净现值进行比选，则乙方案最佳
B、内部收益率法进行比选，则甲方案最佳
C、研究期法进行比选，则乙方案最佳
D、年值法进行比选，则甲方案最佳
7、已知某投资项目，其净现金流量如下图所示（单位：万元）。该项目行业基准收益
率为10%，则其财务净现值为（B ）万元。
A、30.50
B、78.09
C、130.45
D、460.00
1.（A ）指标舍弃了更多的项目寿命期内的经济数据，故该指标一般仅用于技术经
济数据不完整的初步研究阶段。
A.投资收益率
B.资产负债率
C.流动比率
D.速动比率
2. 净现值函数曲线可以反映出方案的净现值对（ A）的敏感程度。
A. 贴现率
B. 寿命期
C. 初始投资
D. 残值
3. 拆迁安置补偿费属于(A )。
A.土地费用
B.前期工程费
C.房屋开发费
D.建安工程费
4.欲在十年终了时获得100000 元，若每年存款金额相等，年利率为10%，则每年须存款多少钱需用(B )计算。
A.(F/A,i,n)
B.(A/F, i,n)
C.(P/A, i,n)
D.(A/P, i,n)
5.某新建项目，建设期为3 年，在建设期第一年贷款300 万元，第二年400 万元，第
三年300 万元，年利率为5.6%，用复利法计算建设期贷款利息为(A )。
A.86.53 万元
B.56.14 万元
C.116.13 万元
D.115.45 万元
6.下列属于投资方案静态评价指标的是（A ）。
A.投资收益率
B.内部收益率
C.净现值率
D.净年值
7. 对于一般性生产项目财务评价，其现金流量构成的基本要素之一经营成本（D ）。
A.包含折旧费但不包含摊销费
B.包含摊销费，但不包含折旧费
C.既包含折旧费又包含摊销费
D.既不包含折旧费，又不包含摊销费
8.设年名义利率r=10%，一年计息次数m=12，则年实际利率为（C ）。
A.10.25%
B.10.38%
C.10.47%
D.10.51%
9.价值工程中的总成本是指（ D）。
A.生产成本
B.使用成本
C.使用和维护费用
D.寿命周期成本
10.某新产品目标成本为1000 元，共5 个功能，其中功能F1 的重要性系数为0.43，该功能的现实成本为560 元，则功能F1 的价值系数为（A ）。
A.0.768
B.0.675
C.1.302
D.1.482
11.某建设项目投资5000 万元，在计算内部收益率时，当i =12%，净现值为600 万元，18
当i =15%时，净现值为－150 万元。则该项目的收部收益率为（ D）。
A. 12.4%
B. 13.2%
C. 14.0%
D. 14.4%
12. 某项目的现金流量为第一年末投资400 万元，第二年末至第十年末收入120 万元，
基准收益率为8%，则该项目的净现值及是否可行的结论为（ C）。
A.－351 万元，不可行
B.－323.7 万元，不可行
C.323.7 万元，可行
D.379.3 万元，可行
13. 单因素敏感性分析图中，影响因素直线斜率（ B），说明该因素越敏感。
A.大于零
B.绝对值越大
C.小于零
D.绝对值越小
14．在VE 对象选择中，V i＞1，说明（D ）。
A．功能不太重要，成本较高B．功能重要，成本偏高
C．功能与成本相适应D．功能重要，成本较小
15．线性盈亏平衡公式建立的依据之一是（B ）。
A．产品价格稳定，但单价与销售量有关。
B．年生产总成本中，变动成本与产量成正比，固定成本与产量无关。
C．年销售量与年产量并不完全相等。
D．年生产总成本中，变动成本和固定成本均与产量相关。
16.某企业需添置一套设备，假定年利润率为10%，若外购设备，则一次性投入15 万
元，每年运转费为10 万元，机器寿命为8 年；若自制该设备，则一次性投入12 万元，每年运转费13.2 万元，机器使用年限为5 年，(A/P,10%,8)=0.1867，(A/P,10%,5)=0.2633，则（ A）。
A.外购方式较经济
B.自制方式较经济
C.两种方式同样经济
D.无法确定何种方案经济__
1. 现在存款1000 元，年名义利率为10%，半年计复利一次，问5 年末存款金额为
( B )。
A.1000×(F/P,10.15%,5)
B.1000×(F/P,10.25%,5)
C.1000×(P/F,10.15%,5)
D.1000×(P/F,10.25%,5)
2.一般说来，对于同一净现金流量系列，当折现率i 增大时，（ C）。
A.其净现值不变
B.其净现值增大
C.其净现值减少
D.其净现值在一定范围有规律上下波动
3. 在对项目进行工程经济分析时，无需考虑的成本费用是（D ）。
A.经营成本
B.期间费用
C.机会成本
D.沉没成本
4.（ B）是指生产设备能够维持其使用价值的时间过程。
A.实际寿命
B.物理寿命
C.技术寿命
D.经济寿命
5.若某项目，折现率i =10%时，净现值NPV=20 万元；当i =12%时，NPV=－5 万元。
用线性内插求其内部收益率为（A ）。
A.11.6%
B.11.3%
C.10%
D.12%
6.某设备原值20000 元，折旧年限12 年，残值为原值的5%，用直线折旧法，该设备
的年折旧额为（ A）。
A. 1583.3
B.1666.7
C.1543.8
D.1657.9
7.某新建项目，建设期为3 年，在建设期第一年贷款300 万元，第二年400 万元，第
三年300 万元，年利率为5.6%，用复利法计算建设期第三年贷款利息为（C ）。
A.8.4 万元
B.28.47 万元
C.49.66 万元
D.75.31 万元
8.属盈利能力分析指标的有：内部收益率、投资回收期、投资利润率和（A ）。
A．投资利税率B．流动比率
C．速动比率D．借款偿还期
9.某产品由构件A、B、C、D、E 组成，构件A 的功能评价系数为0.3，构件A 的现实
成本为1.8 万元，该产品的现实成本为7 万元，则构件A 的价值系数为（B ）。
A. 1.818
B. 1.167
C.0.857
D.0.550
10.某投资方案，基准收益率为15%，若该方案的内部收益率为18%，则该方案（A ）。A．净现值大于零B．净现值小于零
C．该方案不可行D．无法判定是否可行
21
11.对于投资回收期的正确认识是（D ）。
A.投资回收期越短越好
B.回收期小于方案的寿命期即可接受
C.回收期的长短对于评价方案的优劣起关键作用
D.回收期不宜作为一个指标单独使用，只能作为辅助性的参考指标加以应用。
12．在多个备选方案中只能选择一个，其余的均必须放弃，方案之间的这种关系称为
（ A）。
A．互斥关系B．相关关系
C．独立关系D．约束关系
13.某产品有F1，F2，F3，F4 四种功能，当采用强制确定法来确定功能重要性系数，
已知F1 的功能重要程度比F2 的功能重要程度高，F3 比F1 重要，F1 比F4 重要，F3 比F2 重要，F2 比F4 重要，F4 比F3 重要，则F1 的功能重要性系数为（A ）。
A.0.33
B.0.36
C.0.30
D.0.40
14. 评价项目时，因市场需求使得一些参数不确定，而且这些参数变化的概率也不知道，只知其变化范围时，可采用的分析方法是（B ）。
A.盈亏平衡分析
B.敏感性分析
C.概率分析
D.风险分析
15.国民经济评价的基本方法是（C ）。
A.盈亏平衡分析
B.概率分析
C.费用效益分析
D.价值分析
16.将某施工过程机械化，每年可节约人工费2000 元，已知机械寿命为8 年，资本利
率为12%，则初期机械投资为（B ）时合适。
A．8936 元B．9936 元
C．10936 元D．9536 元
五、计算
四、如果年利率为12%，按每月计息一次，那么实际的年利率为多少？（10 分）
i = (1+12%/12)12 ?1 = 12.68%
五、已知某项目设计生产能力为生产某种产品6,000 件，单位产品售价100 元，总固
定成本费用为200,000 元，单位变动成本费用为50 元，求：(20 分)
1、盈亏平衡产量；盈亏平衡销售收入；
2、盈亏平衡生产能力利用率；
3、盈亏平衡销售价格；
4、若企业的计划利润目标为100,000 元，求目标产量。
1、盈亏平衡产量；盈亏平衡销售收入：200,000/（100-50）=4,000 件；100×4,000
件=40,000 元
2、盈亏平衡生产能力利用率：4,000/6,000=66.67%
3、盈亏平衡销售价格：50+200,000/6,000=83.3 元/件
4、若企业的计划利润目标为100,000 元，求目标产量：（200,000+100,000/(100-50)=6,000 件
二、试以下列方法计算比较每年2,000 元，连续10 年，年利率10%的现金流量的现值。（备注：（P/A,10%,10）=6.1445）（10 分）
1、按每年复利计算；
2、按连续复利计算。
1、2000×（P/A,10%,10）=12289（元）
四、如果年利率为12%，按每季度计息一次，那么实际的年利率为多少？（10 分）
i = (1+12%/ 4)4 ?1 = 12.55%
一、某人以48000 元购置一台生产设备，4 年后估计该设备可以5000 元抵售。估计该
设备每年运行成本为3500 元，每年产品销售收入为15000 元。试绘出现金流量示意图并分析该投资是否可以获得20%的回报率？（20 分）
NPV=－48000－3500(P/A,20%,4)+15000(P/A,20%,4)+5000(P/F,20%,4)= －15820，
由于净现值小于零，故达不到20%的回报率。
1、借款9000 万元，分4 年等额还本，年利率10%，求：每年的还款额以及其中的利
息和本金各是多少？
第1 年：利息：9000×10%=900 万元；本金：9000/4=2250 万元，年度还款：3150
万元（2 分）
第2 年：利息：（9000-2250）×10%=675 万元；本金：9000/4=2250 万元，年度还款：3925 万元（2 分）
第3 年：利息：（9000-2250-2250）×10%=450 万元；本金：9000/4=2250 万元，年
度还款：2700 万元（2 分）
第4 年：利息：（9000-2250-2250-2250）×10%=225 万元；本金：9000/4=2250 万元，年度还款：2475 万元（2 分）
2、某部门正在考虑有下列收入和支出的投资方案。计算这项投资的净现金流量，接着
求出它的净现值，基准贴现率为10%。
年末支出（万元）收入（万元）
0 -90 0
1 -20 20
2 -25 45
3 0 60
4 0 40
0 年：-90 万元；1 年：0 万元；2 年：20 万元；3 年：60 万元；4 年：40 万元
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（2）令净现值为NPV （10 分）
则NPV=-90+0+[20/（1+10%）2]+[60/（1+10%）3]+[40/（1+10%）4]=-1.07 万元
3、全部投资的净现金流量如下图所示（单位：万元）。如果初始投资的60%是向银行
借的，借款于第二年末开始归还，分8 年等额还本，借款利率为10%。求全部投资的内部收益率。
令全部投资的内部收益率为IRR
则根据内部收益率的性质，得出-2000+3000/（1+IRR）+[650/IRR×(1-1/（1+IRR）8)/
（1+IRR）+1300/（1＋IRR）10=0 （3 分）
采用试算法来求取，先试取IRR=30%代入，得对应的净现值为-212.58 万元；（1
分）
再试取25%，则对应的净现值为23.36 万元。（1 分）
接着采用内插法来计算IRR，（30%-IRR）/（30%-25%）=（-212.58-0）/（-212.58-23.36）（4 分）
求出IRR=25.5% （1 分）
3、某产品计划产量每年为6000 件，单位产品价格为225 元，单位可变成本为145 元，
固定年成本为120000 元，
求（1）盈亏平衡时对应的产量。
（2）若企业所得税税率为33%，企业每年的净利润为多少。
（1）盈亏平衡时对应的产量=120000/（225-145）=1500 件（5 分）
（2）企业每年的净利润=[6000（225-145）-120000]×（1-33%）=241200 元（5
分）
1. 一座大楼考虑使用4 种电梯中的一种，有关经济数据如下表（单位：万元）。大楼所
有者认为在税前和不考虑通货膨胀时的收益率至少为15%才合理，请用投资增额净现值法比较应采用哪种电梯？(P / A15,15) = 5.8474 (A/ P15,15) = 0.1710
(F / P15,15) = 801371 (P / F15,15) = 0.1229
按初始投资排队A D C B（3 分）
D与A 比：D?A = PW 1.5×(P A15,15)?8 = 8.77 ?8 = 0.77 > 0 D比A 好（3分）
C 与
D 比：= C?D PW 0.7×(P A15,15)?8 = 4.09 ?8 = ?3.91 < 0 D比C好（3分）
B 与D 比：= B?D PW 1.3×(P A15,15)?12 = 7.60 ?12 = ?4.4 < 0 D比B 好（3分）因此选择D（3 分）
1.某拟建项目，第一年初投资100 万元，第二年初投资200 万元，第三年初投资150
万元，从第四年起连续6 年每年可获净收入145 万元。若期末残值不计，最低希望收益率为12%，标准投资回收期为8 年。要求：（1）画出该项目的现金流量图；（2）计算该项目
的投资回收期；（3）计算该项目的净现值，并判断该项目经济上是否可行。
[(P/A,12%,6)=4.1114]（9 分）
解：（1）现金流量图…………………（2 分）
（2）设投资回收期为N，有
（3）NPV＝－100－200（P/F，12%，1）－150（P/F，12%，2）+145（P/A，12%，6）（P/F，12%，2）=77.10(万元) …………………………………（2 分）
由于NPV = 77.10＞0，且投资回收期小于基准投资回收期，故方案在经济上可行。……………………………………………………………………（1 分）
1.某拟建项目，第一年初投资1000 万元，第二年初投资2000 万元，第三年初投资1500 万元，从第四年起连续8 年每年可获净收入1450 万元。若期末残值不计，最低希望收益率为12%，标准投资回收期为8 年。要求：（1）画出该项目的现金流量图；（2）计算该项目
的投资回收期；（3）计算该项目的净现值；（4）判断该项目经济上是否可行。
[(P/A,12%,8)=4.9676]（10 分）
解：（1）现金流量图…………………………………………………………（2 分）
（2）设投资回收期为N，有
（3）NPV＝－1000－2000（P/F，12%，1）－1500（P/F，12%，2）+1450（P/A，12%，8）（P/F，12%，2）=1760.70(万元) ………………………………（3 分）
（4）由于NPV = 1760.70＞0，且投资回收期小于基准投资回收期，故方案在经济上
可行。………………………………………………………………（1 分）
另参考例题：
水工程经济课程设计说明书
水工程经济 课程设计说明书专业：给水排水工程 班级：（一）班 指导老师：X X X 小组成员：03090117 XXX 03090101XXX 03090107XXX 03090108XXX 03090109XXX
小组成员工作内容分配： XXX：雨水管道指标调整 XXX：污水管道指标调整 XXX：污水厂指标调整 XXX：建设投资估算汇总表及说明书 XXX：工程建设其他费用估算表
目录 1、工程概况 0 1.1 设计题目 0 1.2 基础资料 0 1.3 设计任务 0 2、工程投资估算 0 2.1投资估算范围 0 2.2投资估算依据 0 2.3项目投资 (1) 2.3.1建设投资 (1) 2.3.2建设期借款利息 (3) 2.3.3流动资金 (3) 2.3.4有关问题说明 (3) 2.4资金筹措 (3) 3、附录 (3) 3.1雨水管道指标调整 (3) 3.1.1建筑安装工程费计算 (3) 1、指标选取 (3) 2、费用调整 (3) （1）人工费调整 (4) （2）主要材料费调整 (4) （3）机械费调整 (4) 3、措施费计算 (5) 4、建筑安装工程直接费小计 (5) 5、综合费用 (5) 6、建筑安装工程直接费合计 (5) 3.1.2 设备工器具购置费 (5) 无 (5) 3.1.3 指标基价计算 (5) 1、工程建设其他费用 (5) 2、基本预备费 (6) 3、调整后每ha/km的指标基价 (6) 4、调整后的雨水管道指标4Z-002 (6) 3.2污水水管道指标调整 (7) 3.2.1建筑安装工程费计算 (7) 1、指标选取 (7) 2、费用调整 (7) （1）人工费调整 (7) （2）主要材料费调整 (8) （3）机械费调整 (8) 3、措施费计算 (9) 4、建筑安装工程直接费小计 (9) 5、综合费用 (9)
(完整版)工程经济公式汇总
工程经济计算公式汇总0921 1、利息I=F=P I-利息；（interest） F-目前债务人应付总金额，即还本付息总额； P-原借贷金额，即本金。（Principal） 2、利率i=It/P I-利率 It-单位时间内所得的利息额 3、单利It=P×i单 It-第t计息周期的利息额；P-本金；i单-计息周期单利利率4、第n期末单利本利和F=P+In=P(1+n×i单) In-n个计息周期所付或所收的单利总利息 5、复利It=i×F t-1 I-计息周期复利利率；F t-1——表示第（t-1）期末复利本利和。 6、第t期末复利本利和F t=F t-1×（1+i） 7、净现金流量（CI-CO）t 8、一次支付n年末终值（即本利和）F=P（1+i）n 其中（1+i）n称之为一次支付终值系数 9、等额支付系列现金流量 P=A1（1+i）-1+A2（1+i）-2+......+A n（1+i）-n=∑A t（1+i）-t F=∑A t（1+i）n-t=A[（1+i）n-1]/i 其中At=A=常数t=1,2,3,......,n A表示年金，发生在某一特定时间序列各计息期末（不包括零期）的等额资金序列的价值。 [（1+i）n-1]/1 称为等额支付系列终值系数或年金终值系数 10、名义利率r=i×m I-周期利率；m-计息周期数；r-名义利率 i=r/m 年本利和F=P（1+r/m）m 年利息I=f-P=P[（1+r/m）m-1] 年有效利率ieff=I/P=（1+r/m）m-1 11、投资收益率R=A/I A-技术方案年净收益额或年平均净收益额；I-技术方案投资 12、基准投资收益率Rc R>Rc 技术方案可行 R 水工程经济 一、主要概念 固定资产：固定资产是指使用期限超过一年，在使用过程中保持原有实物形态的资产，包括房屋、建 筑物、机器设备、运输设备及工具器具等。 流动资产：流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内能变现或者运用的资产。 无形资产：无形资产是指企业长期使用但没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、土地使用权、 非专利技术、商誉等。 递延资产：眼底资产是指不能全部计入当年损益，应当在生产经营期内分歧摊销的各种眼底费用，包括 开办费（含筹建期间人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费、注册登记费以及不计入无形资 产构建成本的汇兑损益和利息等支出），以经营租赁方式租入的固定资产改良支出（指对以经营租赁方式租入的固定资产，能增加其效用或延长其使用寿命的改装、返修、改建等支出）等。 固定成本：总成本费用中与产品产量增减无关的部分为固定成本 固定成本 =折旧费 +摊销费 +工资及福利费+修理费 可变成本：产品总成本费用中随产品产量增减呈比例地增减的部分为可变成本。 沉没成本：沉没成本是指由于过去的决策已经发生了的，而不能由现在或将来的任何决策改变的成本。 机会成本：一种资源 ( 如资金或劳力等) 用于本项目而放弃用于其他机会时，所可能损失的利益。 经营成本：是指项目在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。它不包括虽计入产品成本费用中，但实际没有发生现金支出的费用项目。 经营成本 =总成本费用一折旧费一摊销费－借款利息支出 经营成本是为经济分析方便从总成本费用中分离出来的一部分费用。经营成本是项目运营期间的生产 经营费用，属于各年的现金流出。 资金的时间价值：资金的时间价值又称为资金报酬原理，它是商品经济中的普遍现象，其实质是资金 作为生产的一个基本要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间的推移而产生增值。 时间价值的影响因素包括（1）投资收益率（2）通货膨胀因素（3）风险因素利息： 利息是指一定数量的货币值（本金额）在单位时间内的增加额。 计息周期：用来表示计算利息的时间单位称为计息周期。 南昌大学科学技术学院 理工学科部 《水工程经济与概预算》课程 教学大纲 适用专业：给水排水科学与工程专业 二○一五年七月 《水工程经济与概预算》课程教学大纲一、课程基本信息 二、课程内容及基本要求 第一章工程造价基本知识 课程内容： 1、基本建设和分类。 2、基本建设程序。 3、基本建设项目划分。 4、建设工程造价和文件。 基本要求： 1、熟悉基本建设和分类。 2、了解基本建设程序。 3、了解基本建设项目划分。 4、掌握建设工程造价和文件。 本章重点：基本建设和分类、建设工程造价和文件。 本章难点：建设工程造价和文件。 第二章水工程造价编制与组成 课程内容： 1、投资估算。 2、设计概算。 3、施工图预算。 4、工程价款结算与竣工决算。 基本要求： 掌握投资估算、设计概算、施工图预算、工程价款结算与竣工决算。 本章重点：投资估算、设计概算、施工图预算、工程价款结算与竣工决算。本章难点：投资估算、设计概算、施工图预算、工程价款结算与竣工决算。第三章工程定额 课程内容： 1、定额概述。 2、企业定额与施工定额。 3、概算定额与概算指标。 4、单位估价表。 5、工程预算定额。 基本要求： 1、熟悉企业定额与施工定额、概算定额与概算指标、工程预算定额。 2、掌握单位估价表。 本章重点：企业定额与施工定额、概算定额与概算指标、工程预算定额。 本章难点：企业定额与施工定额、概算定额与概算指标、工程预算定额。第四章水工程概预算费用与计价程序 课程内容： 1、水工程费用与组成。 2、水工程计价程序。 3、水工程费用计算。 4、水工程造价构成分析。 5、工程量清单计价。 基本要求： 1、熟悉水工程费用与组成。 2、了解水工程计价程序。 3、掌握水工程费用计算。 4、了解水工程造价构成分析。 5、学会工程量清单计价。 本章重点：水工程费用与组成；水工程费用计算。 本章难点：水工程费用计算。 第五章给水排水工程施工图概预算编制 课程内容： 1、给水排水工程系统概述。 2、给水排水工程量计算规则与计价表套用。 3、工程量清单项目设置。 4、给水排水工程施工图预算编制实例。 5、给水排水工程工程量清单计价编制实例。 基本要求： 1、了解给水排水工程系统。 2、熟悉给水排水工程量计算规则与计价表套用。 3、掌握工程量清单项目设置。 本章重点：给水排水工程量计算规则与计价表套用；工程量清单项目设置。本章难点：给水排水工程量计算规则与计价表套用。 第六章消防工程施工图概预算编制 课程内容： 1、消防工程系统概述。 2、工程量计算规则与计价表套用。 3、工程量清单项目设置。 4、消防工程工程量清单计价编制实例。 一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、单利计算 式中It——代表第t计息周期的利息额；P——代表本金；i单——计息周期单利利率。 2、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P求F即本利和） ②现值计算（已知F求P） 3、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ①终值计算（即已知A求F） ②现值计算（即已知A求P） ③资金回收计算（已知P求A） ④偿债基金计算（已知F求A） 4、名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即： 5、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知（1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即：根据利息的定义可得该年的利息I 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率ieFF 6、财务净现值（1Z101035） 式中FNPV——财务净现值； （CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）； ic——基准收益率； n——方案计算期。 7、财务内部收益率（FIRR——FinanciallnternaIRateoFReturn） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：（1Z101036-2） 式中FIRR——财务内部收益率。 8、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率：（1Z101032-1） 2014一建工程经济计算公式汇总及计算题解析 第一章：工程经济 1Z101010 资金时间价值的计算及应用 （4-6题） ⑸、一次支付的终值P6 存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ n i P F )1(+= （式中：F —终值，P —现值，i —利率，n —年限） ⑹、一次支付的现值P7 现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在第三年年末，连本带利取出100万，问现在需存入多少钱？ n i F P -+=)1( （式中：F —终值，P —现值，i —利率，n —年限） ⑺、等额支付的终值P9 未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？ i i A F n 1 )1(-+= （式中：F —终值，i —利率，n —年限，A —年金） ⑻、等额支付的现值P9 现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？ n n i i i A P ) 1(1 )1(+?-+= （式中：P —现值，i —利率，n —年限，A —年金） 3、名义利率与有效利率的计算P11 ⑴、计息周期：某一笔资金计算利息时间的间隔（计息周期数m ，计息周期利率i ）P12 ⑵、计息周期利率（i ） ⑶、计息周期数：某一笔资金在一年内计算利息的次数（m ） ⑷、名义利率：指的是年利率（单利计算的年利率）（r ）r=i ×m ⑸、实际利率：又称有效利率，复利计算利率 ①计息周期的有效利率：（等效计息周期利率） ②年有效利率： 1)1(-+ =m eff m r i ⑹、已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3%，问资金的名义利率？ r=i ×m=3%×4=12% ⑺、已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？ i=r/m=10%/2=5% ⑻、甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？ 200×1.5%×4=12万元 ⑼、年利率8%，按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？季度利率 i=r/m=8%/4=2% 半年的有效利率（i eff ）=(1+r/m)m -1=（1+2%）2-1=4.04% ⑽、有一笔资金，名义利率r=12%，按月计息，计算季度实际利率，月利率i=1% 季度的有效利率（i eff ））=(1+r/m)m -1=（1+1%）3-1=3.03% ⑾、某企业从金融机构借款100万，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年须向金融机构支付利息多少万元 季度的有效利率（i eff ））=(1+r/m)m -1=（1+1%）3-1=3.03% 季度有效利率×100万×4=3.03%×100×4=12.12万元 水工程经济 考试重点 一、名词解释： ①财务分析：是指在国家现行财税制度和价格体系的条件下，计算项目（或方案）范围内的效益和费用，分析项目（或方案）的盈利能力、清偿能力，以考察项目（或方案）在财务上的可行性。 ②递延资产：主要指开办费等这写不能计入工程成本，应当在声场经营期内分期摊销的各项递延费用，包括筹建期间的人员工资、办公费、培训费、差旅费、印刷费和注册登记费等。 ③概率分析：通过研究各种不确定因素发生不同幅度变化的概率分布及其对方案经济效果的影响，对方案的净现金流量及经济效果指标做出某种概率描述，从而对方案的风险情况做出比较准确的判断。 （少机会成本：在面临多方案择一决策时，被舍弃的选项中的最高价值者是本次决策的机会成本。 ◎定额：指在一定的技术和组织条件下，生产质量合格的单位产品所消耗的人力、物力、财力和时间等的数量标准。 ◎6 净现值：指任何投资方案（或项目）在整个寿命期（或计算期）内，把不同时间上发生的净现金流量，通过某个规定的利率i,统一折算为现值（0 年），然后求其代数和。 ◎7 内部收益率：指方案（或项目）在寿命期（或计算期）内使各 年净现金流量的现值累积等于零时的利率 ⑨ 固定资产：指使用期限超过一年，在使用过程中保持原有实物形态 的资产，包括房屋、建筑物、机器设备、运输设备及工具器具等。 ③盈亏平衡分析：通过盈亏平衡点（BEP）分析项目成本与收益的平衡 关系的一种方法。 迤现金流量图：在经济活动中，任何工程投资方案的实现过程（寿命期或计算期）总要伴随着现金的流进（收入）与流出（支出）。为了形象地表述现金的变化工程，通常用图示的方法将方案现金流进与流出两只的大小、发生的时点描绘出来，称为现金流量图。 二、概念部分 1. 财务分析：①基础资料分析②财务盈利平衡分析◎财务清偿能力分析④外汇平衡分析。 2. 流动比率：反映项目各个时刻偿付流动负债能力的指标。它等于流动资 产总额与流动负债总额比。优点：可用以衡量项目流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。缺点：因为不易立即变现的存货存在，所以不能确切反映瞬时的偿还能力。影响因素：营业周期、流动资产中的应收幅度款数额和存货的周转速度。 速动比率：反映变现能力的另一财务比率，等于速动资产（即流动资产总额减存贷）与流动负债总额之比。优点:可以反映企业各个时刻用可以 立即变现的货币资金偿付流动负债能力。缺点：反 映的数值是相对的。影响因素：应收账款的变现能力 存贷从流动资产扣除的主要原因是：①在流动职场中存货的变现 速度最慢；② 部分存货因某种原因可能损坏报废未做处理；③ 部 《水工程经济》课程设计任务书 （2011级给水排水工程） 一、实习教学的性质、目的和任务 《水工程经济》课程设计是给水排水工程专业学生必修的一门实践课程。为配合《水工程经济》的理论教学，进行一次工程计量与计价的实践设计，使学生初步了解一般建筑安装工程的清单计价原理，初步掌握清单计价的基本方法与步骤,进一步加深同学们对项目名称、项目计算单位、工程量计算规则等的运用。在课程设计过程中，应突出强调学生对相关计量规范的掌握及运用，强调学生掌握对每一分部分项工程的计量的熟练，强调团结协作的必要性，强调学以致用的重要性。 二、设计资料 1. 本工程为某别墅给水排水工程，(见附图)。 建筑给排水设计总说明 本工程设有生活给水系统、生活热水系统、生活污水系统、雨水等。 1．生活给水系统：由小区给水管网直接供水；小区给水管网供水压力大于或等于0.35Mpa。 2．生活热水系统：水源接自本小区酒店接来，集中热水横管的敷设坡度应不宜小于0.003。 3．生活污水系统：．本工程污、废水采用合流制。室内+0.000以上污废水重力自流排入室外污水管。生活污水排入院内的污水处理池内，再排至市政污水管。 4．雨水系统：屋面雨水采用87型雨水斗。屋面雨水经雨水斗和室内雨水管排至小区雨水管网。室外地面雨水经雨水口，由室外雨水管汇集，排至小区雨水管网。 5．消火栓给水系统：室外消火栓用水量为10L/S，室外消火栓SS100/65-1.6一具，地上式做法详见01S201/6. 具体位置由小区统一设计施工。如果本建筑在现有室外消火栓保护范围内可不设室外消火栓。地上消防管刷红色调和漆二遍。各个消防管道上的阀门均需有明显的启闭标志。手提式灭火器按GBJ50140-2005设计。车库中危险级，B类火灾每具为55B，选用磷酸铵盐干粉为药剂，灭火器设置挂于墙上顶部离地小于1.5米，底部离地不小于0.08米。 6管材及接口： ——给水管：给水干管的管道采用PP-R管及管件，立管的连接方式采用弹性密封胶圈连接。 ——排水管：采用PVC-U双壁波纹管及管件，连接方式为弹性密封胶圈连接或粘接。 ——排水管道在吊顶内或管井内采用带检修口或检修门的三通或四通。吊顶内都设带检修口的存水弯，洗脸盆存水弯都带检修口。 1、等值（现值与终值计算）四个公式记住，必考点 ①一次支付（只有一笔钱）的终值F=P(1+i)n 或F=P(F/P,i,n)； ②一次支付（只有一笔钱）的现值P=F(1+i)n 或P=F(P/F,i,n)； ③等额支付（有几笔钱或复利）的终值F=A (1+i)^n-1 i 或F=A(F/A,i,n)； ④等额支付（有几笔钱或复利）的现值P=A (1+i)^n-1 i(1+i)^n 或P=A(P/A,i,n)。 F —终值，P —现值，r —计息周期利率， m —一年的计息次数，i —计息周期利率，i eff —年有效利率，n —计息期数 2、.静态分析指标 投资收益率：总投资收益率=（息+税前利润）÷总投资×100% 资本金净利润率=（利润-税）÷资本金×100% 静态投资回收期：P t =（T －1）+｜T －1｜年累计净现金流量的绝对值／T 年的净现金流量，T 为首次≥0的年数。 总投资额=建设投资+建设期利息+全部流动资金 3、动态分析指标： 财务净现值=现金流入现值合计—现金流出现值合计 =∑n 年×［1／（1+基准收益率）n ］ FNPV ≥0经济上可行，FNPV ＜0经济上不可行。 财务内部收益率是指：方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 FIRR ≥ic 经济上可行，FIRR ＜ic 经济上不可行。 4、量本利模型公式：B ＝PQ －[(C u +T u )Q ＋C F ]， 利润＝单价×产量－[(变动成本+税收）×产量+固定成本] 当B=0时即为产销量的盈亏平衡点 5、总成本费用=外购原材料、燃料动力费+工资+修理费+折旧费+摊销费+财务支出（利息）+其他费用 6、经营成本=总成本费用—折旧费—摊销旨—利息支出 或 =外购原材料、燃料费+工资+修理费+其他费 折旧额（年）=应计折旧额÷使用年限 7、沉没成本＝设备账面价值－当前市场价值 或 沉没成本＝(设备原值－历年累计折旧)－当前市场价值 8、经济寿命N 0=√2（P-L N ）/λ P —帐面价值，L N —第N 年净残值，λ—年递增的运行成本（劣化值） 设备年平均使用成本=累计运行成本N 年 +帐面价值-残值 N 年 9、租金的计算方法有：附加率法和年金法。 附加率法：租金R=租价(1+N 年×折现率) N 年 +租价×附加率 年金法：①年末支付Ra=租价折现率（1+折现率） （1+折现率）-1 ②年初支付Rb=租价折现率（1+折现率）（1+折现率）-1 =Ra 1+折现率 10、价值工程中V i =F i ／C i =功能／成本 V i =1，最佳，V i ＜1，成本偏高，V i ＞1，成本较小 11、增量投资收益率（R 2-1），R 2-1=C1-C2 I2-I1 ×100%， C1、C2为新旧方案的经营（或生产）成本，I1、I2为新旧方案的投资额。 （1）当方案要增加投资时，通过公式计算比较，选择折算费用最小的方案。 折算费用法：Z j =生产成本＋用于第j 方案的投资额×基准投资收益率 （2）在采用方案不增加投资时，可通过比较各方案生产成本的大小选择方案。 Z j = C j =固定成本总额＋第j 方案单位产量的可变成本×产量 12、静态会计等式公式“资产＝负债+所有者权益”， 动态会计“收入一费用＝利润” 综合会计等式“资产=负债+（所有者利益+收入-费用） 13、施工企业常用的工作量法有两种 行驶里程法：单位里程折旧额=应计折旧额/总行驶里程 一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ） ，，，，常数（n t A A t 321 ①终值计算（即已知A 求F ） i i A F n 11 ）（ ②现值计算（即已知A 求P ） n n n i i i A i F P ）（）（） （ 1111 ③资金回收计算（已知P 求A ） 111 n n i i i P A ）（） （ ④偿债基金计算（已知F 求A ） 1 1 n i i F A ）（ 2、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F ，即： m m r P F 1 根据利息的定义可得该年的利息I 为： 111m m m r P P m r P I 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率i eFF 为： 11i eff m m r P I 3、财务净现值 t c t n t i CO CI FNPV 10 式中 FNPV ——财务净现值； （CI-CO ）t ——第t 年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）； i c ——基准收益率； n ——方案计算期。 4、财务内部收益率（FIRR ——Financial lnternaI Rate oF Return ） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为： t t n t FIRR CO CI FIRR FNPV 10 式中 FIRR ——财务内部收益率。 5、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率： %100 I A R 式中 R ——投资收益率； A ——年净收益额或年平均净收益额； I ——总投资 6、总投资收益率 总投资收益率（ROI ）表示总投资的盈利水平 %100 TI EBIT ROI 式中 EBIT-----技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润； TI------技术方案总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金。 7、资本金净利润率（ROE ） 技术方案资本金净利润率（ROE ）表示技术方案盈利水平 %100 EC NP ROE 式中 NP----技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润， 净利润＝利润总额-所得税 EC----技术方案资本金 8、静态投资回收期 ·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： A I P t 式中 I ——总投资； A ——每年的净收益。 ·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 流量 出现正值年份的净现金的绝对值 上一年累计净现金流量现正值的年份数累计净现金流量开始出 1－ t P 9、借款偿还期 余额 盈余当年可用于还款的盈余当年应偿还借款额 的年份数借款偿还开始出现盈余 1－d P 10、利息备付率 利息备付率＝息税前利润/计入总成本费用的应付利息。 式中：息税前利润——即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和（不含折旧、摊销费 11、偿债备付率 偿债备付率＝（息税前利润加折旧和摊销-企业所得税）/应还本付息的金额 式中：应还本付息的资金——包括当期还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息； 息税前利润加折旧和摊销-企业所得税＝净利润+折旧+摊销+利息 12、总成本 C ＝C F ＋C u ×Q C ：总成本；C F ：固定成本；C u ：单位产品变动成本；Q ：产销量 量本利模型 一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总（记住你就过了） 1、单利计算： 单i P I t ?= 式中：I t —代表第t 计息周期的利息额；P —代表本金；i 单—计息周期单利利率。 2、复利计算： 1-?=t t F i I 式中：i —计息周期复利利率；F t-1——表示第（t －1）期末复利本利和。 而第t 期末复利本利和的表达式如下： )1(1i F F t t +?=- 3、一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P 求F 即本利和） n i P F )1(+= ②现值计算（已知F 求P ） n n i F i F P -+=+= )1()1( 4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算。等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ），，，，常数（n t A A t 321=== ①终值计算（即已知A 求F ） i i A F n 11-+=）（ ②现值计算（即已知A 求P ） n n n i i i A i F P ）（）（）（+-+=+=-1111 ③资金回收计算（已知P 求A ） 111-++=n n i i i P A ）（） （ ④偿债基金计算（已知F 求A ） 11-+=n i i F A ）（ 5、名义利率r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m 所得的年利率。即：m i r ?= 6、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i ，由式（1Z101021）可知： m r I = （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i =。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F ，即： m m r P F ??? ??+=1 工程：是指具体的工程项目，包括工程建设性质的项目和技术开发性质的项目。两个条件，经济上的合理性，技术上的可行性。 工程技术：进行工程实践全过程所必须的技术。（先进性经济性) 工程经济：在有限资金的条件下，应用有效方法对多种可行性方案进行评价和决策，确定最佳方案的学科 水工程经济评价目的：应用工程技术和工程经济科学方法，在有限的条件下，得到最大的经济效益。 水工程经济评价作用：寻求技术和经济的合理结合，在实践中球的技术先进且经济合理。基本建设：是指形成固定资产的全部经济活动过程，是一种宏观的经济活动，它是一次性的、有组织的、系统的活动。 基本建设的内容：建筑工程，设备安装工程，设备工具器具的购置和其他基本建设。 基本建设三个阶段：建设投资，决策，实施。 工程项目建设投资决策时期的三个阶段：1提出项目建议书2进行可行性研究3编制计划任务书 基本建设项目划分：单项单位分部分项 建设项目：指在一个总体设计或初步设计范围内，游一个或几个单项工程组成，在经济上实行独立核算，行政上有独立的组织形式，实行统一管理的建设单位。 建设项目特点：单件性（限定的资源时间质量），约束性（确定的投资工期空间质量要求），项目各组成部分有着有机联系。 单项工程：具有独立设计文件，能单独编制综合预算，竣工后可独立发挥生产能力或效益的工程。 单位工程：具有独立设计的施工图样，可以独立组织施工的工程或单独编制的施工预算。分部工程：是单位工程的组成部分，一般按单位工程的各个部位、构件性质使用的材料、工种或设备的种类和型号等划分而成。 分项工程：指分布工程中，按照不同的施工方法，不同的施工材料、不同的规格而进一步划分的最基本的工程要素。 工程造价：中国建设工程造价管理协会(CECA)定义为完成一项建设工程所需花费的费用总和。 两个涵义：费用总和，建筑安装工程费 工程造价构成：建筑安装工程费用、设备及工器具购置费用、工程建设其他费用（土地使用费、单位管理费、勘察设计费、工程监理费、工程保险费）、与未来企业生产经营有关的其他费用（生产准备费）、预备费（基本预备费、价差预备费）。 工程造价计价特点：单件性计价多次性计价组合性计价 “三算”设计概算、施工图预算、竣工决算 “两算”施工预算施工图预算 概预算书组成：单位工程概预算书综合概预算（确定单项工程费用）建设项目总概预算书（确定建设项目费用） 投资估算的作用：满足项目建议书满足可行性研究满足工程设计投标和城市建筑不方案设计竞选的需要 投资估算的方法：（国内）1采用投资估算指标概算指标书记经济指标编制。2采用生产规模指数估算法编制C2=C1（Q2/Q1）n f。3采用近似工程量估算法编制。4朗格系数估算法C=E(1+ΣK i)K e。5采用民用建筑快速投资估算法编制资金周转率=产品年产量*产品单位/总投资投资额=产量*产品单位/资金周转率。（国际）1资金周转发2生产能指数法 投资形成的资产：固定资产、递延资产、无形资产、流动资产 工程经济公式汇总讲解及例题 1、单利计算: 所谓单利是指在计箅利息时，仅用最初本金来计算， 而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利 不生利”的计息方法。 2、复利计算：所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前 周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息 方式。 3.一次支付的终值和现值计算 ①终值计算（已知P求F即本利和） ②现值计算（已知F求P） 4.等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即：零存整取 ①终值计算（即已知A求F）(每年年末存X，求Y年末本利和) ②现值计算（即已知A求P）（每年年末等额收X，求开始投资Y） 【例题】某企业欲投资一项目，预计2年后项目投入运营并获利，项目运营期为10年，各年净收益为500万元，每年净收益的80％可用于偿还贷款。银行贷款年利率为6％，复利计息，借款期限为6年。如运营期各年年末还款，该企业期初最大贷款额度为（）。 A．1234 万元 B．1308万元 C．1499 万元 D．1589万元 答案:A （1）每年净收益500万元，80％用于偿还贷款，实每年还款额为400万 （2）项目期初贷款，建设期2年，借款期限6年，则实际还款只有4年 （3）最大贷款额即在还款期限内有偿还能力的借款额，为四年还款额的现值： ③资金回收计算（已知P求A） ④偿债基金计算（已知F求A） [2006年真题] 下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（）。 A.F一定、n相同时，i越高、P越大 B.P一定、n相同时，i越高、F越小 C.i、n相同时，F与P呈同向变化 D.i、n相同时，F与P呈反向变化答案：C 【例题】在资金时间价值计算时，i和n给定，下列等式中正确的有（）。 A．(F/A，i，n)=[(P/F，i，n)(A/p，i，n)] B．(A/P，i，n)=(A/F，i，n)+i C．(A/F，i，n)=(A/P，i，n)-i D．(F/P，i，n)=(A/P，i，n)/(F/A，i，n) E．(A/P，i，n)(F/A，i，n)=(P/F，i，n) 答案:A、B、C、D 5、名义利率r是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率,包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。?i=是指计息周期利率i乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率i （2）年有效利率，即年实际利率。 简答题 1、简述水工程经济研究的内容。 2、简述投资回收期和差额投资回收期的区别与联系。 3、项目财务评价主要有哪些报表？各自的作用是什么？ 一是通过分析资产负债表，可以了解公司的财务状况，对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性等作出判断。 二是通过分析损益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力作出判断。 三是通过分析现金流量表，可以了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预测公司未来现金流量 4、影响项目经济效益的不确定性的因素主要有哪些？ 答：影响项目的不确定因素主要有以下几个方面 ⑴物价的变动。⑵工艺技术方案和技术装备的更改。⑶生产能力的变化。⑷建设工期和资金结构的变化。⑸项目寿命周期的变化。⑹利率和汇率的变化。⑺政策因素的变化。⑻其他因素的变化。 除上述主要因素外，还有许多难以控制和预测的不确定性因素对投资项目效益产生影响，如国际性金融危机、战争、自然灾害等。 5、国民经济评价的指标主要有哪些？ 经济内部收益率；经济净现值；经济净现值率；投资净效益率；经济外汇净现值；经济换汇成本 6、简述基本建设的内容与基本建设程序？ 基本建设的内容包括建筑工程、设备安装工程、设备购置、勘察与设计、其他基本建设工作。①工程项目建设和前期工作（工程项目建设议书阶段，项目可行性研究阶段，项目评估与决策）②工程建设项目勘察设计期工作（1.编制初步设计文件阶段2.编制技术设计文件阶段3.编制施工图设计文件阶段）③工程建设项目建设实施期工作（1.引出年度建设计划2.设备订货和施工准备3.组织施工阶段4.竣工验收，交付使用阶段）④工程建设项目建成投产期工作（1.生产准备2.产品出产3.建设项目的总结评估4.资金回收，偿还贷款） 7、简述净现值法与净年值法的关系？ 8、反映项目盈利能力和清偿能力的指标有哪些？ 盈利能力指标： 1、静态指标：是指不考虑资金时间价值因素的影响而计算的盈利能力指标，主要包括总投资收益率、项目资本金净利润率和静态投资回收期。 2、动态指标：是指考虑资金时间价值因素的影响而计算的盈利能力指标，主要包括财务净现值和财务内部收益率。 给水排水工程专业“水工程经济” 课程实践任务书C 年级：级班 学生姓名： 指导教师： 重庆大学城市建设与环境工程学院 给水排水教研室 2011年12月 《水工程经济》课程实践任务书 一、课程实践题目：A镇污水处理厂经济分析 二、课程实践原始资料： （一）工程概况 A镇污水处理厂位于三峡库区某地，设计日处理污水量为1万m3/d，日变化系数k＝1.42。该项目经济评价是在可行性研究完成项目建设必要性，污水厂规模，进出水设计水质，污水量和污水收集，污水处理程度确定，污水处理工艺方案，动力、药剂材料等供应，建厂条件和厂址方案，环境保护，消防，节能，劳动保护，管理机构，人员编制与建设进度诸方面进行研究论证和多方案比较后，确定的最佳方案的基础上进行的。 1．工程内容：该污水处理厂经比较污水处理采用改良A2O型氧化沟工艺，处理出水达到国家污水综合排放一级标准。主要设备拟采用国产。厂址位于城镇近郊，占用土地 0.77 公顷，靠近河流，交通较方便。水、电供应可靠。该项目主要设施包括污水、污泥处理构筑物和建筑物，与工艺生产相适应的辅助建筑物。 2．工程投资： 1）投资估算依据 (1)《该项目可行性研究报告》及图纸 (2) 全国统一建筑工程基础定额重庆市基价表(重庆市建设委员会，一九九九年)； (3) 重庆市市政工程预算定额(重庆市建设委员会，一九九九年)； (4) 重庆市建设工程费用定额(重庆市建委、计委、财政局、物价局，一九九九年)； (5) 全国市政工程投资估算指标(HGZ47－102－96)； (6) 建设部建标[96] 628号文《市政工程可行性研究投资估算编制办法》(试行)(1996年)； (7) 施工机械台班费用、砼及砂浆配合比表、材料价格基价表（重庆市建设委员会，一九九九年)； (8) 建设单位提供的有关资料。 (9) 设备价格计算按生产厂家报价加设备运杂费。 (10) 基本预备费按工程费用和其他费用之和的10％计列，价格预备费根据国家计委投资 [1999]1340 号文规定国内配套资金按年上涨率0％递增，今后发生按实调整。此处，为了锻炼按2.5%的年上涨率计算。 2）固定资产投资方向调节税，按国家规定本项目固定资产投资方向调节税率为0%。 3）工程静态投资见表1。 （二）实施进度 污水处理厂工程项目拟建设2年，第3年投产，当年生产负荷达到设计能力的80%，第4年达到90%，第5年达到100%。生产期按20年计算，计算期为22年。 建设期资金安排第1年按总投资的40%考虑，第2年按总投资的60%考虑。 （三）资金来源 .. 一级建造师《建设工程经济》计算公式汇总 1、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： ） ，，，，常数（n t A A t 321①终值计算（即已知 A 求F ） i i A F n 1 1 ）（②现值计算（即已知 A 求P ） n n n i i i A i F P ） （）（） （1111 ③资金回收计算（已知 P 求A ） 1 1 1 n n i i i P A ）（）（④偿债基金计算（已知 F 求A ） 1 1 n i i F A ） （2、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。（2）年有效利率，即年实际利率。年初资金P ，名义利率为r ，一年内计息m 次，则计息周期利率为 m r i 。根据一次支付终值公式可得该年的 本利和F ，即： m m r P F 1 根据利息的定义可得该年的利息I 为： 1 1 1 m m m r P P m r P I 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率 i eFF 为： 1 1 i eff m m r P I 3、财务净现值 t c t n t i CO CI FNPV 1 式中 FNPV ——财务净现值； （CI-CO ）t ——第t 年的净现金流量（应注意“＋” 、“-”号）； i c ——基准收益率；n ——方案计算期。 .. 4、财务内部收益率（FIRR ——Financial lnternaI Rate oF Return ） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率 。其数学表达式为： t t n t FIRR CO CI FIRR FNPV 10 式中 FIRR ——财务内部收益率。 5、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（ 不是年销售收入）与方案投资总额（包括 建设投资、建设期贷款利息、流动资金等） 的比率： % 100I A R 式中 R ——投资收益率； A ——年净收益额或年平均净收益额；I ——总投资 6、总投资收益率 总投资收益率（ROI ）表示总投资的盈利水平 % 100TI EBIT ROI 式中 EBIT-----技术方案正常年份的年息税前利润或运营期内平均息税前利润； TI------技术方案总投资包括建设投资、建设期利息和全部流动资金。7、资本金净利润率（ ROE ） 技术方案资本金净利润率（ ROE ）表示技术方案盈利水平 % 100EC NP ROE 式中 NP----技术方案正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润＝利润总额-所得税 EC----技术方案资本金 8、静态投资回收期 ·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： A I P t 式中 I ——总投资；A ——每年的净收益。 ·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： 流量 出现正值年份的净现金 的绝对值 上一年累计净现金流量 现正值的年份数 累计净现金流量开始出 1 －t P 9、借款偿还期 余额 盈余当年可用于还款的 盈余当年应偿还借款额的年份数 借款偿还开始出现盈余 1 －d P 10、利息备付率 利息备付率＝息税前利润 /计入总成本费用的应付利息。 式中：息税前利润——即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和（不含折旧、摊销费 11、偿债备付率 偿债备付率＝（息税前利润加折旧和摊销-企业所得税）/应还本付息的金额 式中：应还本付息的资金——包括当期还贷款本金额及计入总成本费用的全部利息； 息税前利润加折旧和摊销 -企业所得税＝净利润 +折旧+摊销+利息水工程经济复习资料
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