大公国际信用评级流程

大公信用评级方法及流程

一、大公信用评级流程

大公信用评级流程一般包括评级准备、尽职调查、项目初评、评定等级、评级结果反馈与复评、文件备案与报备、评级结果发布和跟踪评级八个阶段。通常首次评级需要约2个月的时间完成所有流程。

大公信用评级流程八个阶段的工作说明如下：

（一）评级准备

评级准备阶段主要包括客户申请、调查审核、签订合同并收费、成立评级项目小组、企业提供资料、制定评级工作方案等环节。

1、客户申请

大公依客户的书面请求开展信用评级。

2、调查审核

收到客户申请后，技术支持部对客户是否具备监管部门规定的评级条件进行调查审核，报客户服务管理中心，并经市场总监或主管副总裁批准。

3、签订合同并收费

初步调查完成，项目批准后，与客户签订《委托评级合同》，收取评估费用。某些特定项目，《委托评级合同》须向监管机构报备。

4、任务分配

大公实行评级项目经理负责制。评级任务由评级总监向相关评级部门下达，项目经理和评级人员根据受评对象所属行业、企业规模、债券特征和相关人员从业资格、回避规则等由部门领导选定，报评级总监批准。同时，技术支持部在评级系统和备案中心建立电子与纸质文件夹。

项目组通常由3－5人组成，除项目经理外，还包括行业、管理、财务、数据专员。项目经理可以亲自承担撰写评级报告工作，也可在本组内自由指定评级报告撰写人，但项目经理对评级报告的质量要承担全部责任。

5、调研准备及流程

评级项目组建立后，与评级对象建立工作联系，要求提供信用评级分析所需资料。根据评级对象提供的资料及其他相关数据，项目组对评级对象或评级对象待发行证券进行初评。另外，项目组制作《资料清单》和《访谈提纲》，收集评级对象未提供的资料。项目组需获取所有遗漏资料及相关的其他重要情况的资料，核查数据和资料的完整性和正确性。根据受评对象特点制定《项目进度计划》和《项目完工时间表》，并获得受评对象的认可。受评对象代表还需以传真或电邮等形式签署关于提供完整、合法、真实、准确评级资料的《承诺函》。

（二）尽职调查

1、现场调研

项目组根据评级项目的时间安排对评级对象进行现场调研，主要包括与管理层访谈和审查相关文件。现场调研从进场访谈之日起5个工作日内完成。

(1) 现场访谈

根据重要性原则确定访谈对象，对评级对象的访谈包括高层管理人员、财务、生产、销售、技术、人事、规划等部门负责人；对相关机构访谈则根据业务性质而定。

访谈内容包括评级对象的基本情况、主营业务及主导产品、生产技术及设备、原料和能源供应及保障、市场销售、关联交易与同业竞争、组织结构与内部控制、高管人员及管理素质、财务状况与重要会计明细、发展规划与项目投资、资金使用与偿还计划、股东、政府与银行支持、担保、诉讼及其他重要事项等。

(2) 实地考察

项目组实地考察评级对象现场，以对受评对象生产经营全貌建立感性认识，并进一步实地核实其生产经营现状、资产规模、在建项目等。

2、资料整理

项目组在现场访谈和实地考察结束后，对评级对象提供的以及通过公开信息所收集的相关资料进行归类、整理，形成《尽职调查报告》。

3、调研汇报

项目组将在现场调研结束后3个工作日内完成《尽职调查报告》。项目组的调研充分性、访谈完备性和翔实性、相关记录准确性等情况接受审核。同时，项目组对撰写报告的主要思路，对评级对象存在的与报告相关的重要问题提出意见，并整理需要进一步提供的资料清单。

（三）项目初评

尽职报告完成后，项目组启动项目初评。初评阶段主要包括接受评级对象提供的补充资料、建立工作底稿、通过操作系统进行比较分析、撰写初评报告、三级审核。

1、评级对象提供补充资料

项目组与受评对象保持紧密沟通，根据调研汇报的意见以及报告写作需要要求其提供补充资料。

2、建立评级工作底稿

项目组汇总整理所有资料，建立完备的评级《工作底稿》。

3、操作系统比较分析

项目组根据评级方法和评级指标体系，整理定性资料和定量数据，录入操作系统进行比较分析。

4、撰写评级报告

报告撰写人根据项目组成员的专业意见，运用工作底稿和操作系统对评级对象进行深入分析，依据初评报告撰写评级报告并给出建议的信用等级。

5、三级审核

项目组把撰写的评级报告和完成的工作底稿依次提交处经理一审、部门技术总监二审、技术支持部部门总经理三审，并在每次审核后按审核意见修改报告，在三次审核后形成《评级报告（初稿）》。

（四）评定等级-信用评审委员会

评级流程由信用评审委员会监管的相关专业信用评审委员会管理。大公评审体系结构如下图所示：

评级过程中，项目组将《信用评级报告（初稿）》提交专业信用评审委员会，由其组织评审会议，参会的专业评审委员会成员及内部参议人员共同探讨项目组的相关问题。并共同对评级报告及工作底稿进行讨论、质疑、审核，提出修改意见，并决定受评对象或受评证券的信用级别，内部参议人员应提供会议的技术之处，并审核会议的合规性。

1、评审准备

三级审核完成后，项目组向评审秘书提交《评级报告（初稿）》和其他相关资料申请评审。评审秘书在确定提交资料的完备性后请示专业评审委员会主任，评审主任根据评审资格和回避规则要求确定评审时间和参会评委，参议人员来自行业地区部、数据中心、专题小组和稽核合规部，如有需要，也可邀请外部专家参会。内部参议人员和外部专家均可在评审会上发表意见，但不享有投票权。

评级秘书将评审资料提交参会评委和参议人员。参会人员在评审会召开前仔细审阅评级报告，评委填写《评审委员工作底稿》提交评级秘书。

2、信用等级评审

大公信用等级实行分专业评审，专业评审主任主持召开评审会。项目经理或报告撰写人介绍受评对象的优势、风险、评级依据和逻辑论证过程，参会人员对评级报告进行讨论质询，评审委员填写《项目评审单》对信用等级进行投票表决，并经2/3以上的与会评委同意为有效。

3、评级报告修改

评审秘书在评审会议结束后的次日前，提交《信用等级评审纪要》、《评审会议修改意见汇总表》，并将信用等级和评级报告修改意见提交给项目组。项目组修改报告后再次提交项目经理和技术支持部经理审核，并形成《评级报告（征求意见稿）》。

（五）评级结果反馈与复评

项目组在评级结果反馈与复评阶段，主要完成就评级结果及报告内容与评级对象的沟通和确认工作。

1、征求受评对象意见

项目组填写《信用等级征求意见书》，以传真方式通知评级对象，同时将评级报告（征求意见稿）以电子邮件方式送交评审对象。评级对象在收到评级报告和评级结果之日起四十八个小时内提出反馈意见，并以传真方式向项目小组反馈回执单。若评级对象对评级结果无异议，则评级结果为最终等级；若评级对象在规定时间内没有提出反馈意见，则视同无意见或同意评级结果。

2、评级对象提出复评申请

如果评级对象对评级结果有异议，并在规定的时限内以传真形式提交盖章后的《复评申请书》，同时提供对评级结果可能有影响的补充资料，则项目组向信用评审委员会提出复评申请。如果评级对象不能在规定的时限内提供充分、有效的补充资料，则信用评审委员会可不受理复评请求。

3、信用等级复评

评级对象提出申请并经超过半数的该项目评审委员同意后可进行复评，评审秘书报请评审主任确定复评时间和参会评审委员。复评参会人员应与原评审会议相同，如达不到，参加复评的评审委员中要求2/3以上为参加该项目初次评审的委员。

评审秘书将补充资料提交参加复评会议的评审委员。复评评审程序与初评相同。评审主任及其指定的评审委会主持复评会议，项目经理出席会议并陈述复评理由，包括解释相关补充资料。项目经理陈述完成，评审委员讨论并提出修改意见后，评审委员重新投票表决，2/3以上的与会评委同意为有效。复评结果为最终等级，且复评仅限一次。

4、修改报告

项目组根据评审会复评结果和意见以及评级对象提供的补充资料，修改评级报告和工作底稿，并依次提交三级审核。项目组将三级审核后的报告发给受评对象，就报告内容进行沟通，征求复评后的意见。如果有修改需经三级审核确认。

5、报告定稿

评级对象确定报告内容无误后，项目组将报告确定为终稿，并准备出正式报告。

（六）文件备案与报备

审核数据和相关文件以及评级报告准备过程中，累积了大量相关文件和数据，包括原始数据、工作底稿、补充资料以及评级报告的初稿和终稿。项目组应将这些电子文件和详细清单提交档案室和数据中心，其中档案室负责所有非系统的电子文件和相关文件的纸质原件，而数据中心负责所有系统文件的存档。

（七）评级结果发布

评级结果发布阶段主要完成评级报告的签发、提交报告和信用等级报告。

1、签发报告

项目组将正式报告份数、送交报告方式、地点、联系人等情况告知技术支持部。技术支持部确认报告的形式和内容。确认报告终稿的完整性和准确性后，受评对象签字确认，付款。经评级总监签字，最后总裁授权人签字批准签发正式报告。信用评级报告须加盖大公公章。

2、提交报告

客户服务管理中心负责将评级报告按要求送交评级对象或承销商。

3、信用等级公布

大公根据国家有关法律法规和信用评级监管部门的规定公布评级结果。一般而言，评级结果的内容包括评级对象、评级级别、评级意见及相关数据。除评级合同中的规定外，大公还需在指定的公共媒体及大公网站披露评级证券的信用评级信息，并及时向有关监管机构报备。对于第三方授权的信用评级，大公根据合约要求公布评级结果。主动评级项目，以有利于信用信息及时传播的方式发布评级结果。

（八）跟踪评级

根据相关监管机构的要求，大公对在信用等级有效期或发行债券存续期内的评级项目进行的跟踪评级，其中包括定期和不定期跟踪评级。大公在技术支持部、各评级部门、行业地区部和主管项目市场部门设置跟踪评级及相关管理岗位。

定期跟踪评级要求长期金融产品（期限在一年以上）在其存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告；短期金融产品（期限在一年以内，包括一年）在债券发行后第6个月出具定期跟踪评级报告。

不定期跟踪评级是指大公自评级报告完成之日起即开始对评级对象进行不定期跟踪，跟踪评级人员一旦发现足以影响评级对象信用等级的重大信息，及时填写《启动不定期跟踪评级申请单》提交评审委员会，评审会以投票表决形式决定对其启动或不启动不定期跟踪评级、列入或撤出信用观察名单、是否撤销信用等级，并由跟踪评级项目组根据规定程序进行不定期跟踪评级，出具跟踪评级报告、公告。

跟踪评级报告根据监管部门的要求对外公布。

（九）评级申诉与受理

大公所有评级业务都接受公司内外人员的监督，凡对评级评审过程中产生异议均可提起申诉。

失信企业信用修复

第五章企业信用修复 第三十二条企业信用修复是指企业非因主观故意因素，致使信用监管评价等级降低，在一定期限内，按照一定条件，经规定条件和程序，主动纠正失信行为，获准消除本评价年度违法失信行为对企业信用监管评价等级影响的过程。 第三十三条企业申请信用修复必须符合下列条件： （一）已对失信行为进行了纠正，并取得明显成效； （二）自纠正失信行为之日起 3 个月内未再发生失信行为。 第三十四条有下列情形之一的，不得申请信用修复： （一）信用等级评定为 D 级的； （二）本评价年度内有严重违法行为的； （三）企业已进入破产程序的； （四）距离上一次信用修复时间不到两年或者信用修复累计满 3 次的； （五）行政主管部门认为不能实施信用修复的其他失信行为。 第三十五条企业信用修复按照下列程序进行： （一）企业向认定其失信的行政主管部门提出书面修复申请； （二）经审查符合修复条件的，行政主管部门给予修复，并于 5 个工作日内通知征信机构依据修复后的信用信息重新评级。 （三）市基础信息数据库根据重新评级提前解除信用警示提示，有关行政机关同时相应调整年度监管类别关于印发《浙江省工商行政管理机关企业信用监督管理办法》的通知

浙工商综〔2005 〕21 号 为进一步完善工商企业信用监督管理制度，有序推进全省工商企业信用监管体系建设，省局对《浙江省工商行政管理机关企业信用监督管理办法》（以下简称《办法》）进行了修订。现将修订后的《办法》印发给你们，请各地结合实际认真贯彻实施。 二OO五年十二月二日 浙江省工商行政管理机关企业信用监督管理办法 第一章总则 第一条为有力推进“信用浙江”建设，进一步发挥工商行政管理部门在社会信用体系建设中的作用，更好地实现依法行政和以德监管的有机统一，根据浙江省人民政府和国家工商行政管理总局的要求，依照有关法律法规和政策的规定，特制定本办法。 第二条工商行政管理机关企业信用监督管理（以下简称企业信用监管）是指工商行政管理部门以科学监管观为指导, 以法定职能为依托，以信息技术为支撑，引入信用管理理念，整合系统行政资源，通过信用征集、信用评价、信用反馈、信用提示、信用培植、信用披露等方式，以激励、限制、惩戒、教育等手段，对企业的市场进入、存续、退出全过程实施信用监管，促进工商行政管理职能到位的制度。 第三条企业信用监管是工商行政管理机关的执法和监管职能的拓展、深化与创新。各级工商行政管理机关应在工商行政管理业务中实施企业信用监管，逐步丰富企业信用监管的内容和形式，努力探索建立企业信用监管的完整体系。 第四条企业信用监管是工商行政管理机关对市场主体的综合信用监管。“守合同、重信用单位”、“广告信用单位”、“消费者信得过单位”等各项业务信用工作

国际三大评级机构信用评级定义及方法研究

国际三大评级机构信用评级定义及方法研究 一、信用评级的定义 国际三大评级机构对信用评级的定义意见基本一致，均认为信用评级是对债务人偿债能力和偿债意愿的综合评价。 三大评级机构认为：信用评级的目的是力图将各种评级因素对评级对象信用质量的影响用简单的评级符号来代表，以表示对评级对象信用质量的意见；信用评级具有前瞻性，是包含对未来的判断，而不仅仅是依赖历史记录及当前状况的判断；信用评级是对相对信用质量的评估，即信用评级不是对评级对象具体违约概率的预测，而是对评级对象违约可能性的一个排序（如评级对象为AAA级别的违约可能性低于AA 级别的）；信用评级只是对评级对象信用风险的评价，不是对其资产价值的度量，不能单独用作投资操作的依据。 信用评级的目的是将多个评级因素对评级对象信用质量的影响浓缩到评级符号中。 标普的评级因素主要包括相对违约可能性、回收程度、偿还顺序和信用稳定性四个方面，其中违约可能性是最重要的因素。 穆迪的主要评级因素包括相对违约可能性、损失严重性、财务实力和过渡风险四个方面。 惠誉的主要评级因素包括相对违约可能性、回收程度和偿还

顺序三个方面。 总体来看，国际三大评级机构均认为违约可能性和回收程度是影响信用评级的主要因素，因此信用评级主要反映了评级对象的违约可能性及（或）回收程度。信用评级与违约概率有“相对”和“绝对”两种关系：相对关系是指信用评级与违约概率存在着排序上的相关关系，即信用评级越高，违约概率越低；绝对关系是指信用评级与违约概率存在着数量上的对应关系，如AAA级别的主体对应1年期的违约概率为0．0001%。国际三大评级机构均表示各自的信用评级与违约概率是一 种相对关系。并且标普与惠誉认为各自的信用评级不是对具体违约概率的绝对度量，而是对信用质量的序数的评估，信用评级与违约概率是完全的相对关系，不存在绝对关系。虽然穆迪的信用评级也反映的是相对的信用质量，但其在评级过程中会运用理想违约率表，以表明对某一信用级别其所期望达到的具体违约概率。 二、主体评级和债项评级 根据评级对象不同，信用评级一般分为主体信用评级（以下简称“主体评级”）和债券信用评级（以下简称“债项评级”）。根据期限不同，主体评级和债项评级均包含长期评级和短期评级；对于期限为一年以上的债务，进行主体或债项的长期评级；对于期限为13个月（含）以下的债务，进行主体或

大公信用评级违约率检验制度

大公信用评级违约率检验制度 第一章违约率检验框架 大公在目前评级业务进行明确分类的基础上，对不同业务的违约情况进行界定，并确定针对不同业务的违约率计算公式，据此计算出不同业务的违约率指标，以此作为对信用评级结果的检验，有效构建大公违约率检验整体框架（如下图所示）。

第二章 违约率的定义与度量 为了反映和验证不同评级业务、不同级别、不同行业间的评级差异，大公根据评级业务以及各种债务工具和发债主体的不同信用风险特征，对违约率的度量作如下分类： 第一条 违约定义：违约是指债务人不能按事先达成的协议履行其义务的行为，参照《巴塞尔新资本协议》，大公的违约定义如下： 债务人出现下述一个或多个事件时，认为该债务人违约： （一）有充分证据证明债务人不能全额、按期偿还其债务,包括本金、利息等； （二）债务人的任意失信行为，例如被起诉、未遵守特定条款、债务冲销、提取特别准备金、债务重组，包括本金或利息减免和延期等； （三）债务人申请破产保全或类似的保护申请。 第二条 不同业务违约定义 目前，我国的信用评级按照业务分为债项、银行借款、企业主体评级等业务，大公对不同业务的违约定义分为： （一）对债券的违约定义 债务人有以下任何一种行为都视为违约： 1、债券发行人没有履行或者延期履行利息或本金的支付义务(包括在宽限期内的延期支付)； 2、 债券发行人宣告破产(包括被行政、司法接管或被监管部门没收)； 3、发生了不利于债权人的交换，包括以下两种情况： 违 约 率 度 量 分业务度量的违约率 分行业度量的违约率 主体违约率度量 债项违约率度量 长期债券违约率度量短期债券违约率度量

(1)承担较少金融义务的金融证券或打包证券，用于交换原始的具有较多金融义务的债券； (2)交换有明显的帮助债务人避免违约的意图。 （二）银行贷款的违约定义 银行贷款违约的定义为：不能履行或者延期履行利息或本金全额的支付义务(包括在双方同意的宽限期内的延期支付)。主要包括： 1、债务人宣告破产或被接管； 2、发生以下两种情况的对债权人不利的交换或重组： (1)债务人提供给债权人一种新的承担较少金融义务的金融证券或打包证券(如优先股或普通股，或具有较低息票或票面价值的债券)，用以交换原始的承担较多金融义务的债务； (2)这种交换和重组有明显的帮助借款人避免违约的意图。 3、银行认定，除非采取追索措施，借款人可能无法全额偿还对银行集团的债务； 4、债务人对于银行集团的实质性信贷债务逾期90天以上仍未还清。 （三）公司主体违约的定义 债务人有以下任何一种行为都视作违约： 1、公司首次对其承担的任何一个金融债务未能按时(或在指定的宽限期内)履行支付义务； 2、公司宣告破产(包括被行政、司法接管或被监管部门没收)； 3、公司首次对其承担的任何一个金融债务发生了不利于债权人的交换： (1)投资人被迫接受一种具有较低息票率、较长期限的信用工具，以此来替换原始债务； (2)被迫接受任何削减了金融义务的条款。 第三条大公对违约率的定义为：违约率（Default Rate）指债务人未履行合约订立的义务而导致债权人发生经济损失的实际违约情况。 （一）长期债券的违约率计算方法（结构融资债项与长债计算方法相同）长期债券违约率的度量采用动态群组技术，基础数据采用债务人的优先无担保等级或发行人的信用等级，群组是由各等级的发行人组成的，群组分析就

大公信用评级方法框架

大公信用评级方法框架
大公商业银行
信用评级方法框架
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大公信用评级方法框架
目 录
摘要 ........................................................................ 1 行业风险分析 ................................................................ 2 银行风险特征............................................................... 2 银行风险类型和风险演变趋势................................................. 3 评级思路和评级方法 .......................................................... 5 总体评级思路............................................................... 5 银行财务实力评级........................................................... 7 外部支持.................................................................. 11 关键评级要素 ............................................................... 12 营运价值.................................................................. 公司治理.................................................................. 风险管理.................................................................. 资产质量.................................................................. 长期持续盈利能力.......................................................... 流动性分析................................................................ 12 14 14 16 17 17
评级指标体系 ............................................................... 19 大公商业银行信用等级符号及定义 ............................................. 21 商业银行信用评级.......................................................... 21 银行财务实力评级.......................................................... 22
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浙江省工商企业信用等级“守合同重信用”单位认定管理办法

浙江省工商企业信用等级“守合同重信用”单位 认定管理办法 第一条 为认真执行《中华人民共和国合同法》，促进企业加强合同（信用）管理，推动企业信用建设，特制定本办法。 第二条 凡依法设立两年以上且连续正常经营的企业，以及实行企业化管理的事业单位，均可向所在地工商行政管理部门申请认 定“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”。 第三条 企业申请参加“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”认定活动，实行自愿原则。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定应遵循公开、公平、公正的原则，坚持标准，严格把关。 “浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”的认定工作，每年进行一次。 第四条　“浙江省工商企业信用等级‘守合同重信用’单位”实行省、市、县三级认定，省工商局认定“浙江省工商企业信用AAA级‘守合同重信用’单位”，省工商局委托市工商局认定“浙江省工商企业信用AA级‘守合同重信用’单位”，委托县（市、区）工商局认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”。 第五条 工商行政管理机关认定“守合同重信用”单位时，应运用专业测评软件对申报企业进行合同信用状况测评，将测评结果作为认定的主要依据。测评工作也可以委托企业信用促进会等社会团体或中介机构进行。 认定机关对已获得各级“守合同重信用”称号的企业，应定期进行合同信用状况测评，测评结果将作为续展或申报上一级“守合同重信用”称号的主要依据。 具体测评办法及标准由省工商行政管理局另行制定。 第六条 企业申请认定“浙江省工商企业信用A级‘守合同重信用’单位”，应具备以下条件： （一）企业重视合同（信用）管理工作，有较强的信用意识。 1、企业负责人和合同管理等相关人员熟知合同法律法规知识，能够依法签订、履行合同； 2、企业有完善的合同（信用）管理制度，对合同订立和审查，合同传递、运行及反馈，合同履行，合同的变更和解除，合同担保，合同专用章、合同文本、授权委托书保管使用，合同台帐设立、登记及统计分析，合同档案管理，合同（信用）管理考核奖惩办法，合同纠纷的解决办法等作出具体规定； 3、企业有健全的合同（信用）管理机构，配备合同（信用）管理人员，统一管理合同（信用）工作； 4、企业法定代表人及高层管理人员个人信用良好，没有失信记

大公国际资信有限公司风险监测和报告制度

大公国际资信评估有限公司 风险监测和报告制度 第一章总则 第一条为完善大公国际资信评估有限公司（以下简称“公司”）信用评级风险管理体制机制，规范风险管理工作，提高风险防范能力和管理水平，制定本制度。 第二条本制度根据国家法律法规与监管政策规定，结合大公风险管控体系要求制定。 第三条本制度所称信用评级风险是公司在开展信用评级业务过程中，因管理、技术、道德、市场等方面存在缺失，可能造成公司声誉或财产损失的各类风险事故或事件。 第四条本制度适用于公司各部门信用评级风险监测和报告工作。 第二章组织与职责 第五条公司通过建立健全法人治理结构，明确风险管理领导机构、风险管理部门及相关部门职责，完善风险管理体系。 第六条公司风险管理委员会是评级业务风险管理决策机构，在集团风险管理委员会领导下，建立完善公司风险管理体制机制；审议并提交风险管理年度计划及预案方案；监督考核部门风险管理工作；处置评价风险事件并进行责任认定。 第七条风险管理部是公司风险管理执行部门，落实风险管理委员会决议，在总裁领导下制定风险管理制度流程；制定并组织实施年度风险管理工作计划、研究重大风险管理预案；指导监

督各部门开展风险管理，定期提报风险管理工作报告。 第八条各部门负责推进本部门风险管理活动，执行风险管理流程和制度；完成年度重大风险关键监测指标制定及风险承受度定义；拟定风险应对方案，持续监测应对计划执行情况。 第三章风险管理策略制定及实施 第九条风险管理策略是根据公司内外部环境及发展战略所确定的风险管理总体方针准则，包括关键风险指标及其警戒值、总体应对策略（即风险承担、风险规避、风险转移、风险控制），以及风险管理资源配置原则。 第十条公司风险管理部根据年度风险评估结果和公司发展战略，研究制定或调整风险管理策略，经风险管理委员会审议后，提交董事长批准。该项工作应于每年12月底前完成。 第十一条公司各部门开展风险管理及经营业务活动时，须遵循风险管理策略要求，注意监测管理职责范围内的风险是否超过风险预警线，并在《风险管理快报》中报告变化情况。 第四章风险监测预警及报告 第十二条公司各部门应对管理的重大风险和相关风险进行持续的日常监测。开展风险监测时需持续关注以下风险信息：（一）关键风险指标变化情况； （二）新出现的风险和原有风险重大变化； （三）既定风险应对方案执行情况及执行效果。 第十三条公司各部门应对风险监测结果进行分析评价，包括风险变化原因、潜在影响、变化趋势以及对跨部门风险应对方案调整建议等，并将监测及分析结果汇总提交公司风险管理部。 第十四条当风险监测分析结果中关键监测指标达到预警值，公司相关部门应以《风险管理快报》形式向风险管理部报告，并积极采取防范措施，将实施结果及时提交风险管理部。

工商银行《小企业法人客户信用等级评定办法》.

商密三级 工银甬[2005]185号 转发《关于印发<中国工商银行小企业法人客户信用等级评定办法>的通知》的通知 各支行、市分行营业部： 为加强信贷管理，真实、客观地评价小企业的偿债能力和意愿，切实防范信贷风险，总行制定了《中国工商银行小企业法人客户信用等级评定办法》，现转发给你们，请认真组织学习与遵照执行，并将有关事项通知如下：

一、小企业信用评级相关权限执行年度转授权的规定。 二、市分行信贷管理部为评级业务的管理部门，主要负责有关政策制度的管理。 三、市分行信贷审批中心为评级业务主办部门，主要负责：制定评级工作方案，培训评级人员；审核按规定权限报批的评级报告、基础数据和基础资料，对评级结果进行审查；统计评级业务指标；负责按规定权限对评级结果进行审定。 四、各支行（含市分行营业部，下同）负责辖内信用评级的具体工作，主要包括：对评级基础数据和基础资料的搜集、整理、输入、复核；对所有小企业所能提供的抵（质）押物及保证担保价值进行评价；对审定权限内小企业所能提供的抵（质）押物及保证担保价值进行确认；撰写评级报告；对评级客户进行动态跟踪并及时调整信用等级；对所有客户评级相关资料与结果进行审查；统计评级业务指标；对评级工作进行监督检查；管理评级客户的评级档案；对辖内评级人员的再培训；经初评与复评后按规定权限对评级结果进行审定或报批。 五、客户评级经审定后，市分行信贷审批中心、支行要及

时将各自的评级结果与相应的客户全称抄送市分行信贷管理部备案。 六、本通知自印发之日起施行，其他有关规定如与本通知相抵触的，以本通知为准。执行中如遇问题，请与市分行联系。 二○○五年四月二十日 本行发送：信贷管理部、公司业务部、信贷审批中心、 国际业务部、内控合规部。 工商银行宁波市分行办公室2005年4月20日印发打字：林燕娥校对：周朝阳

人工智能在信用评级方法研究的思考

人工智能在信用评级方法研究的思考 路璐 信用评级技术对于金融机构具有重要意义。信用评级的传统方法主要是包括专家法、打分法等在内的主观综合法，在信用评级行为越来越频繁和普遍的今天，冗繁的评定过程和过强的主观性使人们开始寻求传统法之外的信用评级方法。人工智能技术能显著地提高信用评级的准确度与适应性。基于人工智能技术的信用评估模型，实现自动生成高质量的信用评级报告。随着经济的发展，金融机构业务的扩张，对信用评级的需求日益显著，利用人工智能技术构建信用评估模型，具有独特的优势，用很高的研究意义和使用价值，有着广阔的应用前景。 信用评估的发展可以分为三个阶段：（1）定性分析阶段：信用评估技术的研究最初可以追溯到 20 世纪 30 年代，在 20 世纪 60 年代成为热点，在 20 世纪 70年代前，信用评估的主要方法是依靠信用分析师通过对各种财务报表所提供的静态数据的分析和对受信人的调查得到相对主观的评估结果。（2）定量统计分析阶段：1941 年，David Durand第一个用判别分析技术来识别信用好的客户和信用差的客户，信用评估技术由此进入定量研究的新阶段。随后研究者们相继提出了众多的定量信用风险评估模型。（3）定量智能分析阶段：20 世纪 80年代末以来，人工智能如专家系统、神经网络等被运用于构建信用评估模型，由于其具有很好的适应复杂的非线性分类的能力，所以性能表现好于统计学方法。近年来一些新的人工智能模型被开发出来用于信用评分，典型的有两阶段评分模型、杂合评分模型和分类器集成模型，这些模型将单个分类器进行组合以提高精度，实验表明，

这些方法能显著提高单个分类器的分类精度和稳定性。 从国内的研究现状来看，信用评估研究还处于起步阶段，我国评级机构和商业银行虽然建立了信用风险管理机制，但由于实际中遇到的种种问题，目前我国信用评估技术还主要停留于定性分析的层次上，只有少部分采用了定量统计分析的方法，信用风险的评估明显滞后。随着评级业需要，国内评级机构已经把人工智能应用到信用评级方法中，建立人工智能评级系统是信用评级的发展趋势。 信用评级是发现并揭示信用风险的手段，大公信用评级原理提出偿债来源与财富创造能力偏离度的思想，并把它作为核心评级思想。大公评级原理采用了综合归一法，把影响企业信用级别的众多因素归为偏离度表示，用多个可以影响偏离度的指标进行调节。企业偏离度随着时间而发生变化，与行业和其他企业做比较，拥有安全区间，并能通过其他方法实现预测。用人工智能的算法解决评级方法中的关键技术：用贝叶斯算法的人工智能专家评估系统处理众定性和定量因子的综合指数；在影响因子的静态池中用机器学习的方法训练权重，用期望输出与实际输出的差异引导着学习过程，权重值会随着学习的速度和失败的次数而不断更新,使权重随着环境的变化而实现偏差纠正；给偏离度数学建模，实现重要因子可以调节偏离度指数；根据偏离度在时间轴上的曲线走势，进行预测；用循环体预测的思想分解偏离度的级别，用场景预测法对不同级别的偏离度进行定义；众多场景模块式组成评级报告，用自然语言生成技术对评级报告优化，从而实现高质量的评级报告的自动生成。以大公评级原理为基础，用人工智能的方法，走出具有民族特色的信用评级、评估、预测、战略预测的道路。 二〇一六年二月十九日

大公跟踪评级管理制度

大公跟踪评级管理制度 第一章 总则 第一条 为了加强公司跟踪评级管理，保证跟踪评级工作质量，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司债务工具类信用评级项目。 第二章 跟踪评级定义 第三条 跟踪评级是指公司在信用等级时效限定期内对评级对象信用状况进行持续不断研究，通过连续监测影响评级对象信用风险因素的重大变化，及时分析该变化对评级对象信用等级的影响，对评级对象信用风险是否发生变化以及变化程度做出评判。 第四条 跟踪评级关注范围应当包括评级对象的政策环境、行业风险、经营策略、财务状况等因素的重大变化。 第五条 跟踪评级工作包括常规跟踪评级和日常风险监测两部分内容。 第六条 常规跟踪评级分为定期跟踪评级和不定期跟踪评级。其中，定期跟踪评级是指根据监管机构要求按期出具的跟踪评级报告；不定期跟踪评级是指通过日常风险监测发现影响评级对象信用风险的因素或事件而启动的跟踪评级，不定期跟踪评级也需要出具评级报告。 第七条 日常风险监测是指为发现和揭示评级对象信用风险变化，及时对信用风险等级作出研判而进行的持续监测工作。

第三章 跟踪评级的基本要求 第八条 跟踪评级的人员安排根据各个行业组所负责的行业划分跟踪评级任务，由各行业组负责跟踪评级的具体职责包括两方面内容： 1、撰写常规跟踪评级报告。 2、保持对跟踪评级对象信用风险的关注,并撰写月度风险监测报告。 第九条 跟踪评级范围包括所有已经出具正式评级报告的债务工具类委托项目（包含已经发行的和尚未发行的）。 第十条 跟踪评级报告应当与前次评级报告保持连贯。 第十一条 跟踪评级报告出具的时间须严格遵照监管要求执行，若监管机构没有明确要求则按公司规定执行。 第十二条 跟踪评级的业务流程遵照《大公信用评级业务管理办法》项目操作流程执行，实行三审一会制度。 第四章 跟踪评级部门和人员岗位职责 第十三条 评级总监负责全部跟踪评级工作的统筹安排与管理。 第十四条 评级部门总经理负责部门内跟踪评级工作的具体安排、项目进度控制以及报告质量审核。 第十五条 技术支持部负责跟踪评级任务单的下发、报告出具以及与跟踪评级相关的统计工作。 第十六条 行业组分析师负责跟踪评级报告的撰写以及日常风险监测工作。 第十七条 评级部门技术支持处负责已发行债券和上市公司整体的日监测、周汇报及月度分析工作。 第十八条 客户服务管理中心和综合管理部负责跟踪评级报告的报备和披露工作。

工商企业信用评级方法

工商企业信用评级方法 一、工商企业信用评级对象与定义 工商企业信用评级方法执行中华人民共和国金融行业标准JR/T 0030《信贷市场和银行间债券市场信用评级规范》。 工商企业信用评级的对象分为二类：即主体信用评级和债券信用评级。工商企业主体信用评级是企业主体长期信用评级，债券信用评级包括企业债券、公司债券、可转换公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、集合票据、集合债券等。 （一）企业主体长期信用评级 1、企业主体长期信用评级是对企业全部长期债务如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 2、企业主体长期信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （二）企业债券（含公司债券） 1、企业债券（含公司债券）是指企业根据国家发展与改革委员会、中国证券监督管理委员会或国务院授权的其它主管部门的有关规定发行的中长期债券（债券期限一般在1年以上）； 2、企业债券信用评级是对企业发行的特定企业债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、企业债券的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （三）可转换公司债券（含分离交易的可转换公司债券） 1、可转换公司债券是指企业根据中国证券监督管理委员会的有关规定发行

的可转换公司债券； 2、可转换公司债券信用评级是对公司发行的特定可转换公司债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、可转换公司债券信用等级的划分、标识和含义同企业长期债。 （四）中期票据 1、中期票据是指企业在银行间债券市场发行的,并约定在一定期限内（一般在1年以上）还本付息的有价证券； 2、中期票据信用评级是对企业发行的特定债券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、中期票据的信用等级划分、标识和含义同企业长期债。 （五）短期融资券（含超短期融资券） 1、短期融资券是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。超短期融资券是指具有法人资格、信用评级较高的非金融企业在银行间债券市场发行的，期限在270天以内的短期融资券。 企业发行短期融资券应在中国银行间市场交易商协会注册，由交易商协会依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》及相关规定对融资券的发行与交易实施自律管理。 2、短期融资券信用评级是对企业发行的特定短期融资券如期还本付息能力和偿债意愿的综合评价； 3、短期融资券信用等级的划分、标识和含义同企业短期债。 （六）集合债券（含集合票据）

全球三大信用评级机构

全球三大信用评级机构 标准普尔公司、穆迪投资者服务公司和惠誉国际信用评级公司并称为世界三大评级机构。三者评级均有长期和短期之分，但有不同的级别序列。 标普评级 标普的长期评级主要分为投资级和投机级两大类，投资级的评级具有信誉高和投资价值高的特点，投机级的评级则信用程度较低，违约风险逐级加大。投资级包括ＡＡＡ、ＡＡ、Ａ和ＢＢＢ，投机级则分为ＢＢ、Ｂ、ＣＣＣ、ＣＣ、Ｃ和Ｄ。信用级别由高到低排列，ＡＡＡ级具有最高信用等级；Ｄ级最低，视为对条款的违约。 从ＡＡ至ＣＣＣ级，每个级别都可通过添加“＋”或“－”来显示信用高低程度。例如，在ＡＡ序列中，信用级别由高到低依次为ＡＡ＋、ＡＡ、ＡＡ－。 此外，标普还对信用评级给予展望，显示该机构对于未来（通常是６个月至两年）信用评级走势的评价。决定评级展望的主要因素包括经济基本面的变化。展望包括“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级不变）、“观望”（评级可能被下调或上调）和“无意义”。 标普还会发布信用观察以显示其对评级短期走向的判断。信用观察分为“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）和“观察”（评级可能被上调或下调）。

标普的短期评级共设六个级别，依次为Ａ－１、Ａ－２、Ａ－３、Ｂ、Ｃ和Ｄ。其中Ａ－１表示发债方偿债能力较强，此评级可另加“＋”号表示偿债能力极强。 标普目前对１２６个国家和地区进行了主权信用评级。美国失去ＡＡＡ评级后，目前拥有ＡＡＡ评级的国家和地区还有澳大利亚、奥地利、加拿大、丹麦、芬兰、法国、德国、中国香港特别行政区、马恩岛、列支敦士登、荷兰、新西兰、挪威、新加坡、瑞典、瑞士和英国。 穆迪评级 穆迪长期评级针对一年期以上的债务，评估发债方的偿债能力，预测其发生违约的可能性及财产损失概率。而短期评级一般针对一年期以下的债务。 穆迪长期评级共分九个级别：Ａａａ、Ａａ、Ａ、Ｂａａ、Ｂａ、Ｂ、Ｃａａ、Ｃａ和Ｃ。其中Ａａａ级债务的信用质量最高，信用风险最低；Ｃ级债务为最低债券等级，收回本金及利息的机会微乎其微。 在Ａａ到Ｃａａ的六个级别中，还可以添加数字１、２或３进一步显示各类债务在同类评级中的排位，１为最高，３则最低。通常认为，从Ａａａ级到Ｂａａ３级属于投资级，从Ｂａ１级以下则为投机级。 穆迪的短期评级依据发债方的短期债务偿付能力从高到低分为Ｐ－１、Ｐ－２、Ｐ－３和ＮＰ四个等级。 此外，穆迪还对信用评级给予展望评价，以显示其对有关评级的中期走势看法。展望分为“正面”（评级可能被上调）、“负面”（评级可能被下调）、“稳定”（评级不变）以及“发展中”（评级随着事件的变化而变化）。

关于大公国际资信评级的两个疑问

关于大公国际资信评级的两个疑问 【摘要】 我国知名的资信评价机构大公国际资信评估有限公司在2010年7月11日发布了对50个国家的主权信用评级报告，成为国际上为数不多的涉足国家主权信用评级资信评级机构，并率先将美国主权信用评级评定为AA级，并两次降低美国主权信用评级，与国际上许多经济人士的看法一致，大公国际的知名度也随之提高。大公国际在国家主权信用评级制度中关于一国的主权信用外币信用级别可能高于高于其本币信用级别，这一作法的合理性值得商榷；大公国际在接受铁道部委托对其发行债券进行信用评级时，将铁道部综合信用评级评定为AAA级，超过了大公国际给予中国主权本币信用AA+的信用等级，这一评级结果让人难以接受。希望大公国际在评级实践中，通过反复摸索，形成科学合理的评级理念和方法，评级结果被广泛认可，使中国的评级机构能够在世界范围内发挥影响力。 关键词：资信评估国家主权评级外币信用级别本币信用级别 立志于走民族品牌、国际化的发展道路的大公国际资信评估有限公司，于2010年7月11日发布了对50个国家的主权信用评级报告，成为三大国际评级巨头穆迪、标普和惠誉以外，首个开展国家主权信用评级的非欧美评级机构。大公国际公布的国家主权信用评级，中国本币信用级别为AA+级，外币信用级别为AAA级，而美国本外币信用级别均为AA级，这是美国首次在评级机构失去最高主权评级，也是中国主权信用评级首次超越美国，大公国际的大胆评判值得赞赏。在2010年11月美国开始实施第二轮量化宽松政策时，大公国际将美国主权信用评级由AA降至A+。在2011年8月3日，大公国际再次将美国主权信用评级降至A，给美国主

权信用降级比标准普尔还早了四天。虽然大公国际在国际上影响力不够，其公布的美国主权信用降级的消息，并未象标准普尔公布类似消息那样，引起全球金融市场的剧烈动荡，但其对美国信用等级的看法，表达了国际上许多机构和个人的意愿。 笔者支持大公国际将评级业务推向国际的作法，同意其对美国的主权信用评级，但是对其评级有两个疑问。 第一，质疑国家主权信用评级外币信用级别高于本币信用级别的合理性 大公国际公布的国家主权评级结论中，有三个国家的本币信用级别低于外币信用级别，这三个国家分别是中国、日本和埃及，中国和日本是世界上外汇储备最高的两个国家，分别位居外汇储备排行榜的第一和第二位，但是埃及的外汇储备排名并不靠前，位居第四十四位，即使在非洲排名也位居阿尔及利亚、尼日利亚和南非之后。大公国际的国家主权信用评级方法介绍中有如下表述“外汇实力很强的国家，外币信用等级有可能超过本币信用等级，但在多数情况下，外币信用等于应该等于或低于本币信用等级”。这一说法可以解释中国和日本的评级结果，但是解释埃及的评级结果就有点困难。 三大评级机构公布的国家主权评级结果，外币信用等级均等于或低于本币信用等级，而大公国际突破了三大评级机构的理念，勇于打破传统观念束缚的勇气可嘉，但笔者很难接受这个观念。我们知道，一般的主权国家都拥有货币发行权，从理论上讲，主权国家发放的本币债务，如果因该国政府偿债能力出现问题，出现债务违约的可能，政府还可以通过增发货币的方式，避免债务违约。具体方法是，央行发行货币购买政府债券，政府得到应急的偿债资金，避免债务违约。同样是债台高筑，美国依然拥有两大国际评级机构的AAA级主权评级，而希腊、西班牙、意大利、葡萄牙等欧元区国家却被三大评级机构多次降级，主要原因就是美国有美元发行权，而欧元区债务负担沉重国家失去了独立的货币发行权。而政府发行外币债券，如果偿债能力出现问题，无法通过增

中国三大评级机构

中国三大评级机构 1.大公国际资信评估有限公司 1)概况：大公国际资信评估有限公司，是中国信用评级与风险分析研究的专业机构，是面向全 球的中国信用信息与决策解决方案的主要服务商。1994年经中国人民银行和国家经贸委批准成立。作为中国信用评级行业和市场最具影响的创建者，大公具有中国政府特许经营的全部资质，是中国认可为所有发行债券的企业进行信用等级评估的权威机构。 2)评级体系：大公信用评级技术体系是通过对信用风险研究以及风险形成的特殊性的研究，发 现并揭示风险要素的内在联系和形成规律，及其对信用评级的影响，而形成的行业/地区/国家的信用评级方法、操作体系和信用信息系统。它是关于已评级对象的数据库和基于数据库的国家、地区、行业和企业比较、数据展现及各种分析工具，其基本思路是：以行业分析为前提，强调同类企业的相对比较；以分析影响信用级别的核心指标和修正指标为基础，定性与定量分析相结合；以现金流分析为主线，考察保障程度，参考历史信息确定级别评判标准，给出信用级别。 2.中诚信国际信用评级有限公司 1)概况：中诚信国际信用评级有限公司是经中国人民银行总行、中华人民共和国商务部批准设 立，在中国国家工商行政管理总局登记注册的中外合资的信用评级机构。 2)评级体系：中诚信国际是国内评级行业中唯一正式引进国际评级技术与方法体系，拥有一支 高素质的分析员队伍，业内专业能力最强，技术能力最全面、创新业绩最丰富的具有公认领导地位的国内行业龙头公司，在资产证券化等高端产品中具备业内最强的技术优势，是目前国内评级行业中唯一充分借鉴了惠誉和穆迪两家评级机构的评级方法体系和经验、并结合国内16年的评级实践完成了国际先进评级方法体系的本土化的评级机构。基本思路是：定性分析判断和定量分析相结合；历史考察、现状分析与长期展望相结合；侧重于对评级对象未来偿债能力的分析和评价；注重现金流的水平和稳定性；以同类企业作为参照，强调评级的一致性和可比性。 3.联合资信评估有限公司 1)概况：联合资信评估有限公司是目前中国唯一一家国有控股的信用评级机构，是市场公认的 最专业的信用评级机构之一。主要业务领域包括：资本市场信用评级，信用风险咨询。联合评级资质齐全，是中国人民银行、国家发展和改革委员会、中国保险监督管理委员会等监管部门认可的信用评级机构，是中国银行间市场交易商协会理事单位。联合资信拥有一支团结、高效、专业、具有高度责任感的管理团队和专业分析师队伍，服务了一大批国内特大型央企和地方龙头企业，在国内信用评级行业树立了良好的社会形象，赢得了市场参与方的广泛肯定，在历次银行间市场参与者对评级机构的评价活动中名列前茅。 2)评级体系：主要以商业银行信用评级和金融担保机构信用评级为主。联合资信评估有限公司 借鉴国际领先评级机构的评级技术和经验，结合公司自身多年的研究心得，成功开发了一套适合中国市场发展状况的金融担保机构信用评级方法和指标体系，并率先在国内开展了金融担保机构的信用评级工作。

中国有哪些信用评级公司-可以出具AAA信用等级证的

信用等级是信用(资信)评估机构根据企业资信评估结果对企业信用度划分的等级类别，它反映了企业信用度的高低。西方国家划定企业信用等级，有的采用AAA、AA、A 三类等级，也有的采用三类九级，即3A、3B、3C，通过划定企业类别来指导投资者的行为。中国企业的信用评估和划定等级的工作开始于20世纪80年代，一般只把企业划分为三类等级，有的地方采用国外的表示方式，即AAA、AA、A三类等级，有的则用中国的表示方式，称为一、二、三级企业。不同的信用等级，对企业在市场上筹资，获得银行贷款，其难易程度和条件会有极大差别。那么中国有哪些信用评级公司，可以出具AAA 信用等级证的呢? 北京中企普信国际信用评价有限公司是专业的企业评价咨询机构，简称“中企普信”，建百年评价机构，全国知名企业信用评价机构，经北京市工商行政管理局注册，具国家备案的正规合法评价咨询机构。专业从事企业信用等级评定、重合同守信用企业评定、质量服务诚信单位评定、企业信用管理、策划、培训为一体的专业信用评价公司。

信用等级的评定流程如下： 1、评级小组向信用评级机构的内部信用评审委员会提交三级审核后的信用评级报告及工作底稿； 2、内部信用评审委员会应召开评审会。评审会听取评估人员情况介绍，并对信用评级报告及工作底稿进行讨论、质疑、审核，提出信用评级报告的修改意见；信用评审委员会应当根据信用等级评定办法及级别限制条件，决定评级对象的信用等级； 3、评级小组根据信用评审委员会决定的信用等级及评定意见，修改信用评级报告； 4、评级结果须经2/3以上的与会评审委员同意方为有效。 北京中企普信国际信用评价有限公司是专业的企业评价咨询机构，简称“中企普信”，同时也是全国知名企业信用评价机构，是经国家统计局和北京市工商行政管理局批准注册，具国家备案的正规合法评价咨询机构。中企普信主要业务是企业信用评估评级，AAA 信用等级证书认证办理，售后服务认证，ISO9001质量体系认证企业资信评估、偿债能力分析、信用评价调查、信用管理咨询。是信用风险分析与研究的专业机构，长期致力于经济领域内信用体系建设、管理与评估的研究工作，运用科学的评估方法，履行严格的调研程序，对企业的信用记录、企业素质、行业发展趋势、企业发展战略、经营管理能力、财务状况、经济效益、偿债能力、合同履约能力、特殊事件风险等方面进行独立、客观、公平、公正的分析和评价，为企业提供基于信用评级的企业诊断、创业策划、管理咨询、信用建设、风险控制等全面全程培育服务。

汽车行业信用评级方法

汽车行业信用评级方法 大公国际资信评估有限公司 2017年

目录 引言 (1) 第一节 汽车行业信用风险特征 (3) 一、行业界定 (3) 二、行业信用风险要素 (3) （一）周期性波动 (4) （二）法律与政策变动 (4) （三）市场竞争环境变动 (5) （四）供需变动 (5) （五）原材料价格波动 (5) 第二节 汽车行业信用品质分析 (7) 一、评级思路 (7) （一）经营环境分析 (8) （二）经营与竞争分析 (8) （三）战略与管理分析 (8) （四）财务分析 (8) 二、偿债环境 (8) （一）产业环境 (8) 1、宏观经济环境 (8) 2、产业政策环境 (9) 3、区域市场环境 (9) （二）信用环境 (10) 1、金融政策引导 (10) 2、债券市场融资环境 (10) 3、股票市场融资环境 (11) 三、财富创造能力 (11) （一）需求动力 (11) 1、消费种类 (11) 2、竞争格局 (11) （二）产品竞争力 (12) 1、企业规模及市场份额 (12) 2、产品结构及配套服务 (12)

3、产品生命周期 (13) 4、技术研发 (14) （三）管理竞争力 (14) 1、战略竞争力 (14) 2、公司治理竞争力 (15) 3、管理素质竞争力 (15) （四）财务品质 (15) 1、财务信息质量 (15) 2、资本结构 (16) 3、资产流动性 (16) 4、盈利能力 (17) 5、现金充足程度 (17) 6、外部财务弹性 (18) 四、偿债来源 (18) 五、偿债能力 (19) 第三节 汽车行业风险映射 (20) （一）产品竞争力 (20) （二）资本结构 (21) （三）资产流动性 (21) （四）盈利能力 (22) （五）现金充足程度 (22)

大公信用信息服务有限公司简介

大公信用信息服务有限公司简介 一、基本情况 大公信用信息服务有限公司（以下简称“公司”）成立于2002年，注册资本人民币4000万元，原为大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公国际”）和广弘国际有限公司（以下简称“广弘国际”）共同出资组建的一家外商合资企业，双方各持股50%；2010年公司原港资股东广弘国际将所持股份全部转让给北京德明弘鑫投资有限公司（以下简称“德明弘鑫”）。股权转让后，公司是一家内资企业，股东分别为大公国际和德明弘鑫，各持股50%。 资质承接前，公司主要从事信用产品销售和项目服务等业务,享有良好的市场信誉。资质承接后（此后所述均为此等情况）主要从事信用评级、信用风险研究与信用信息服务。公司目前在全国20个省市开展评级业务，积累了丰富的评级经验，年均评级项目2000家次，涉及商贸、房地产、电子信息、煤炭、化工、纺织、酒店餐饮、农业、食品、投融资公司、公用事业等众多行业。 二、业务资质 公司是中国人民银行、国家发改委及20个省市人行分支行认定的借款企业评级、中小企业评级、担保机构评级等业务的信用评级机构，业务资质主要包括： 1、中国人民银行认定的借款企业信用评级的机构 2、国家发改委、中国人民银行认定的中小企业信用评级机构 3、国家发改委认定的全国中小企业信用体系建设试点工作 4、国家发改委认定的担保公司信用评级机构

5、北京中小企业、担保公司、中关村科技园区信用评级机构 6、上海分行贷款企业、中小企业、担保公司、集团企业信用评级及工商局企业重合同守信用评价机构 7、深圳市中心支行认可的贷款企业资信评级机构 8、山东借款企业、中小企业、担保公司信用评级机构 9、山西借款企业、中小企业、担保公司信用评级机构 10、广东借款企业、中小企业、担保公司信用评级机构 11、湖南借款企业、中小企业、担保公司信用评级机构 12、内蒙古自治区借款企业、担保公司信用评级机构 13、江苏借款企业、担保公司信用评级机构 14、海南担保公司信用评级机构 15、安徽借款企业信用评级机构 16、四川借款企业信用评级机构 17、重庆借款企业信用评级机构 18、河北借款企业信用评级机构 19、河南中小企业信用评级机构 20、吉林中小企业、担保公司信用评级机构 21、浙江温州企业资信评级机构 22、江西借款企业信用评级机构 23、陕西借款企业信用评级机构 24、贵州借款企业信用评级机构 三、业务范围 公司业务范围主要包括信用评级、信用风险研究与信用信息服务等三类业务。 （一）信用评级 1. 借款企业信用评级