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以变应变才能保未来财富安全

著名财经专栏作家吴晓波在《中国巨变将在2014年》的访谈中认为：“财富在未来一定是不安全的，中国经济以后要发展，一定要保持温和型的调控，我们的GDP可能保持在7%左右，但每年的货币增发量是经济增速的两倍。所以我提出，一定要重新思考理财观念。如果这个问题不解决，我们未来的财务问题是无法解决的。如果中国有产阶级在未来十年内不懂得投资，那么你所有现有资产会大幅度缩水。因为你要知道，你今天拥有一千万块钱，十年之后，它的购买能力可能只有现在的20%或者30%。也就是你现在现有一千万资产，如果你的企业不进行很好的金融化改革的话，可能会变成穷人。”

本人高度赞同吴晓波上述观点。十年之后的货币购买力只有今天20%到30%之类的判断，绝非危言耸听！这是一个逆水行舟不进则退的巨变时代，历史已经终结，未来取决于今天。历史上一再有过的“以不变应万变”的懒人做法已经彻底落后于时代。未来中国的财富变迁，同时受到城市化和货币超发两个因素的强力挤压，悄无声息却惊心动魄，有如地壳运动，会挤压出价值连城的钻石翡翠，也会淘汰多得多的沙石泥土。你是成为翡翠钻石还是成为沙石泥土，取决于你今天的学习能力和学习态度。靠天靠地靠权力靠关系，都不如靠你自己。

不妨就从今天（2014年8月21日）的一个微博私信聊天说起。一位并不相识的新浪微博朋友私信我：“童老师，我是你的粉丝。你的书都买了，且仔细研究学习。我投资房产受你影响巨大。我用赚来的钱送女儿去美国读书。她获硕士学位和CPA，已取得加州工作签证。她也看过你的书，尤喜欢《定位中国》。谢谢你！”我回答：“也谢谢你并且祝福你和你女儿！我也用投资房产的钱送儿子出国读书了。当年定向为儿子上学买的房，现在供得起3个他这样的读书了。他自己也拿了每年2万美元的奖学金。”（我是2003年在儿子上小学的第一年，以不足10万元的购房首付为孩子未来上学做准备。）

“你的投资型政府的理论，非常经典。我曾任过十年基层政府的法人，明白其中心理和作法。地产的真正拐点，标志会是什么？”

“没有拐点只有分化。大城市中心城区短期波动长期哪怕是城市化完成后也得向上走，中小城市因城而异。二三线城市有的供应太可怕了。”

“中国会走东京、大阪聚集之路？中小城市怎么平衡呢？”

“人自由流动就是最好的也是惟一的平衡。一定会走大阪东京之路。这是全世界城市化之路，不独中国。确信并坚持大城市化规律和理论的，在中国不足1%。”

那么，我有什么自信敢说那99%的人都是错的，只有这1%的人才是对的？我们再看同一天另一个微博对话（以评论和转发的形式进行）。

@万里独行张三疯：“读书最有意思的就是遇到观点不一样，甚至完全对立。最近正在读两本书，一本书@童大焕的《买房的革命》，一本是时冰寒（应为时寒冰）的《经济大趋势》，核心是关于房价的论点，一个认为中国城市化，房价必定继续高涨。一个则认为中国经济完蛋了，房价崩盘啦。读起来很痛快，我管着这叫‘对冲读书法’。哈哈……”

我：“这种读书方法，如果能清晰地读到双方各自不同的分析方法，那是非常、非常长才干的。”

@万里独行张三疯：“可也会遇到一种很糟糕的情况，感觉你们说得好像都很有道理。论据也很充足，分析也很有逻辑性，但结果却完全不一样。”

我：“多数人会无所适从，因为不得方法和要领。退到方法上，就可辨高下。”

@万里独行张三疯：“有道理。终会还是从分析方法上去研究。多比较比较，应该会看到高下之分。另外，还有一个聪明的小方法，从结果推导，几年前，两个人是如何预测现在的中国经济问题，尤其是房价问题。”

我：“结果推导也是好办法，我对学生说：如果一个人大部分都说对了，不要只看他的结论，要看他的方法；一个人大部分都说错了，他的结论和方法都不要再看。简言之，像垃圾一样扔掉它。”

以前我们说实践是检验真理的惟一标准，话是对的，但“真理”二字太高大上了，我愿意换一种说法：时间是惟一不会说谎的试金石。如果你一时半会还没学会判断，谁对谁错，谁是谁非，时间会帮助你一起判断。不必有时不我待的紧迫感，一代人有一代人的机会，人类的机会总是越来越多而不是越来越少。

另外，从结果推导其实也不难，就是要多看看相关人员以前是怎么说的，后来发生的事实是否验证了他们的结论。现在大部分都有微博、博客和图书可以追溯，只要认真看一看他们以前的东西，作出判断并不太难。

判断一个人思考问题、分析问题的逻辑和方法对不对，也有一个比较简单易行的办法，就是看对方是先有观点和结论再找论点和论据，还是先有事实再推导出观点和结论。先有事实再推导出结论的办法，一般来说逻辑严密，结论可靠。围绕着已有结论再找事实和论点，是阴谋论常用的手法，多属胡乱联系，逻辑总有漏洞。最大的逻辑漏洞是往往把必要条件当成了充分条件。

或有人问：你这篇文章说来说去说的似乎都是房地产，怎么不说说股市黄金古董珠宝艺术品？请原谅，我是个坚持“在正确认识全局基础上”进行理性思考、坚信“做不好大判断就做不好小判断”的人，我认为中国A股和黄金缺乏投资

的基本面，只是赌博而已；古董珠宝艺术品当然好，甚至越来越具有泛金融的价值，但是，它们的专业门槛非常非常高，一般老百姓根本掌握不了。更为大众化也更容易变现的楼市投资，如前所述，专业门槛也越来越高。中国不到1%的人相信大城市化，但是，真正的机会都在那里，而不是相反的“就地城镇化”。投资，并不是有钱就行，得有专业知识才行。没有知识，再有钱也有可能变成没钱；有知识，没钱也会变得有钱。知识经济时代，连投资理财也一刻离不开专业知识啊！

资产管理与财富管理的分工协作

从专业角度来说资产管理（asset management）和财富管理（wealth management）之间的区别是什么？尹小二，主业卖萌，副业债券代雨薇、郭子云、知乎用户等人赞同 @weizhi pan 举了瑞士流派的私人银行，他们的财富管理算AUM的，那么就跟资产管理行业一样了。如此说来，以下的描述只适合国内市场。第一次被人反对。估计不少朋友是从事私人银行工作的。之所以说它本质是销售工作，那是因为这个行业的收入大面上还是跟着卖了多少金融产品走的。只不过私人银行家的服务的确很多很高端，罢了。 -----分割线----- 在现实生活中，无论吹得多么天花乱坠，资产管理工作，管理的是资产组合，最常见的资产管理从业者就是基金经理；财富管理工作，顾名思义管理的是财富，实质上管理的是拥有财富的人，最常见的从业者就是各类理财经理和私人银行家，他们的工作本质是把金融产品销售给零售客户。如果把金融行业的产业链分级，那么资产管理业在上游，他们生产各类金融产品；财富管理业在下游，他们负责销售这些金融产品。虽然宣传的面上都说客户的利益为导向，实际上这两个行业各有各的特（cao）点（dian）。资产管理业在乎管理规模，财富管理业在乎产品销量。编辑于2014-10-02 9 条评论 weizhi pan，推荐微信公号difengxlicai。收起 canatone li、Dring Zhong、YYL 等人赞同啊，终于有一个和我的MSc. 所学相关的讨论了！ =====挖坑一天，发现没有多少脑残赞，开心ing，以下进入正题===== 在看到二爷的答案之后，我就评论过，这种对AM （资管）和WM（财管，妈蛋，有更好的翻译嘛？）理解是片面的。先清理一下缩写，AM = asset management, WM = wealth management, PWM = private wealth management, HNWI = high net worth individual, UHNWI = ultra high net worth individual, KYC = know your client, FOF = fund of fund. 谈资管，就应该对其资金的来源分类讨论，按照CFA 的分类，可以分为retail 和institutional。 retail 的话，就是大家熟知的证券投资基金，可以以unit trust 形式存在，也可以company 形式存在。国内的一般都是第一种，在这种业态的情况下，资方，也就是所谓买方的衣食父母，是retail investor，可以是我们这种屌丝买余额宝，也可以是牛逼的HNWI 买信托产品。这种业态的本质，就是积少成多，把资金聚合起来（money pool）由一个如@尹小二这样的

2019《财富目标与财富管理》考试答案

财富目标与财富管理单选题 1 . 人们根据资金的来源、资金的所在和资金的用途对资金进行归类，这是（B）的表现。 A.过度自信 B.心理账户 C.时间偏好 D.认知偏差 2 . 根据美林投资时钟理论，过热阶段最好的资产选择是（B）。 A.现金 B.债券类资产 C.大宗商品 D.股票 3 . 投资者在信息不确定的情况下，行为受到其它投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这是（B）的表现。 A.心理账户 B.羊群效应 C.过度自信 D.损失厌恶效应 4 . 根据经济周期的不同阶段选择合适的资产配置方案，依据的是（C）。 A.生命周期理论 B.帆船理论 C.美林投资时钟 D.行为金融学 5. 下列不属于财富积累期的投资者的特点的是？（D） A. 通常较为年轻 B. 可能有相对稳定的收入来源 C.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 D.生活费主要来自社会保障金和之前的投资收益

6. 以下属于财富管理中期目标的是（B）。 A.休假 B.按揭买房 C.存款 D.遗产继承多选题 1 . 根据美林投资时钟理论，经济周期可以划分为（ABCD）等阶段。 A.衰退 B.复苏 C.过热 D.滞涨 2 . 生命周期理论认为人的一生可以分为（ABC）等阶段。 A.财富积累 B.财富巩固 C.财富消耗 D.财富转移 3 . 以下哪些特征属于财富积累期投资者特点（ABCD）。 A.有相对稳定的收入来源 B.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 C.对短期资金的需求相对较低 D.具有较长的投资周期，可承受较多短期波动 4 . 财富管理的基本流程包括以下步骤（ABCD）。 A.客户需求分析 B.风险承受能力评估 C.大类资产配置建议 D.基础资产组合构建 5. 基础资产组合需要持续动态调整，主要参考以下因素（ABCD）。 A.经济周期波动

财富管理与投资的区别

财富管理与投资的区别在从事财富管理的这几年中，每当有人问我是做什么的，如果我回答“财富管理”，他们总会说:“喔，您是做投资的，最近股票怎么样呢?” 刚开始的时候，我总想用最简单的话解释，其实财富管理与投资并不是同一个职业。可是无论我以为自己是否沟通清楚了，下一次见面，朋友又会把我列入“投资”的行业。时间长了，也就不想再作什么解释。因为在中国，在我们现在的环境中，也许真的还很难一句话将财富管理与投资完全区分清楚，甚至于金融机构的财富管理中心，私人银行客户，投资机构，大家也没有真正的觉得财富管理与投资有什么不同，好像财富管理机构就是给客户推荐投资产品的，产品业绩表现好坏与否，决定财富管理机构品质的优劣。在我的心里，财富管理与投资，的确是两个不同的行业，涉及不同范畴的专业领域。巴菲特的全球代言人罗伯特·迈尔斯曾说过一句话：“如果您想快速致富，请不要学习巴菲特；如果您要真正拥有财富，请好好研究并跟随巴菲特”。虽然这句话并不能完全涵盖投资与财富管理的区别，加之巴菲特本人是职业投资人，所以也可能让您混淆，但是它确实从一定的角度表明了一次或几次投资成功与长期拥有财富的不同。也可以这么说，专业投资人是与专业会计师，律师相类似的一种职业，成为投资人需要您具备相关的专业知识与技能；而财富管理，是无论您从事什么行业，只要您拥有一定数量的财富或者想拥有财富，就必须要建立的财富观念，其中虽然包括一些简单的投资判断能力，但自身设定的财富目标，对生活品质的要求等等，更起到了决定性的作用。两者是两个范畴，但又相互联动。举个例子，在上一篇文章中我们曾谈到了一个观点，随着我们拥有财富数量的增加，每增加一元钱所带来快乐感是不断降低的。虽然在积累财富之初，都是通过承担一定的风险来获利的，但是随着财富积累的增加，是不是需要停下来思考持续这样做的必要性呢？比如在温州，我相信银行的低风险固定收益产品都乏人问津，因为大家都知道温州客户是风险偏好的，且当地地下钱庄发达，放私债收益很高。几乎金融机构的财富管理中心都会从客户对于产品的偏好来解释这个现象。

C12022财富管理系列课程之二投资组合管理和久期90分

1。以下哪个因素不会影响投资久期 A现行利率 B票面价值 C息票利率 D到期时间 2。如果你有一笔债券投资，利率为10%，两年之后现金收益为100美元，如今的现值为82.64美元，这意味着（） A82.64美元两年之后值100美元 B82.64美元是两年之后的100美元的久期 C如今的100美元两年后值82.64美元 D82.64美元两年之后值100美元 3。10年期，息票利率为12%的债券，其久期要（）10年期、息票利率为5%的债券 A长于 B差不多等于 C完全等于 D短于 4。下列关于免疫策略错误的是 A免疫策略更关注投资组合的到期期限 B免疫策略更关注投资组合的久期 C可以使投资者免受利率温和波动的影响 D投资者的投资期限与投资组合的久期相同 5。如果投资者有10年的投资期限，可以选择以下除（）之外的投资组合 A10年零息债券 B股票和债券的各种投资组合，久期为10年 C两种久期均为10年债券的投资组合 D债券的各种投资组合，其中50%的债券久期为20年，50%的债券久期为10年 6。以下哪种方式最利于投资者将再投资风险最小化（） A选择退出股票市场 B选择较低息票债券代替高息票债券 C选择久期和投资期限相匹配的债券 D选择到期时间和投资期限相匹配的债券 7。关于久期的“可平均性”，以下推论错误的是（） A。为了获得混合久期的效果，同一投资组合中应只存放同一类证券 B。通过混合匹配各种久期的证券可以得到具有特定久期的投资组合 C。不同久期的资产可以在不同帐户间自由转换

D。不同税收性质的账户中存放不同久期的证券不影响总投资组合的久期 8.将来所得利息不能按照原始利率再投资的风险被称为（） A不可预见的风险 B再投资风险 C风险容忍度 D低风险 9.投资组合1：面值=500万美元；久期=7年；面值=1200万美元；久期=12年。根据以上投资组合信息。下列哪种说法是不正确的？ A两项投资组合的总价值为1700万美元 B投资组合2约占整个投资组合总价值的71% C投资组合1约占整个投资组合总价值的45% D整个投资组合的久期为10.5年 10.阶梯式投资组合可以（） A通过延长投资组合的到期时间，延长投资组合久期 B不会影响投资组合久期 C缩短投资组合久期，降低再投资率 D延长投资组合的平均到期时间

C12021-财富管理系列课程之一投资者特征-100分

C12021 财富管理系列课程之一:投资者特征一、单项选择题 1. 边际税率与以下哪一项相同？（） A. 投资人支付的平均税费 B. 投资人支付的总税费金额 C. 投资人税单上的应缴税额总额 D. 针对收入中增加部分应缴的税款您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 对于一名低边际税率的客户，以下哪一项不属于有效的投资工具？（） A. 对冲基金 B. 高收益证券 C. 付红利股票 D. 市政债券您的答案：c 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 一名35岁的投资者，其计划退休年龄为53岁，则其投资期限为（）。 A. 18年 B. 35年 C. 53年 D. 12年您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 客户决定投资方法时，下列不属于关键性因素的是哪一项？（） A. 平均税率 B. 投资目的 C. 投资期限 D. 风险容忍度

批注： 5. 按照经验法则，任何投资者的某个可获得账户中都需要有能保证（）开支的现金，以防出现紧急情况。 A. 六个月 B. 十二个月 C. 十八个月 D. 二十四个月您的答案：A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 同一名投资者，在针对同事件制定投资计划时，其投资期限将不断变化，原因是（）。 A. 市场的变化 B. 时间的推移 C. 投资者的财务弹性 D. 投资者风险容忍度的变化您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注：二、判断题 7. 投资期限短的投资人可以承受波动剧烈的市场环境所带来的潜在损失。投资人有足够时间来收回风险较大的投资可能带来的损失。（）您的答案：错误题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 如果客户的投资期限为短期，则短期固定收益证券比较适合该投资者。（）您的答案：正确题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 9. 您客户的“投资期限”以及“风险容忍度”是界定她/他作为投资者的两大特征。（）

财富目标与财富管理参考答案

C18033 财富目标与财富管理参考答案单选题（共4题，每题10分） 1 . 以下属于财富管理中期目标的是（B ）。 A.休假 B.按揭买房 C.存款 D.遗产继承 2 . 下列不属于财富积累期的投资者的特点的是？（D ） A. 通常较为年轻 B. 可能有相对稳定的收入来源 C.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 D.生活费主要来自社会保障金和之前的投资收益 3 . 根据经济周期的不同阶段选择合适的资产配置方案，依据的是（C ）。 A.生命周期理论 B.帆船理论 C.美林投资时钟 D.行为金融学 4 . 投资者在信息不确定的情况下，行为受到其它投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这是（B ）的表现。 A.心理账户 B.羊群效应 C.过度自信 D.损失厌恶效应多选题（共4题，每题10分） 1 . 根据美林投资时钟理论，经济周期可以划分为（ABCD）等阶段。 A.衰退 B.复苏 C.过热 D.滞涨 2 . 基础资产组合需要持续动态调整，主要参考以下因素（ABCD ）。 A.经济周期波动 B.资产配置策略的调整 C.组合的绩效表现 D.客户投资目标或风险承受能力的重大变化 3 . 资产配置建议书的主要作用包括（ABD ）。 A.规范操作 B.便于展示 C.模拟预期收益 D.跟踪评估 4 . 生命周期理论认为人的一生可以分为（ABC ）等阶段。 A.财富积累 B.财富巩固 C.财富消耗 D.财富转移

判断题（共2题，每题10分） 1 . 行为金融学认为市场由行为不理性、认知有偏差的投资者组成，因此市场是非有效的。（对）对错 2 . 行为金融学中“后见之明”在证券投资中的体现是，牛市中的投资者倾向于将投资盈利归功于自身投资能力的提高。（错）对错

财富管理与筹划复习

. 金融理财的根本意义在于（）A. 一生财务资源配置效用的大化B. 财富管理和风险管理C. 减轻税收负担D. 保障退休后的生活答案：A . 下列关于金融理财的意义说法错误的是（）A. 平衡一生的收入与支出，积累财富B. 保障退休后的生活C. 收入的增加和资产的超额回报D. 管理和防个人风险答案：C 解析：：收入的增加和资产的保值 . 理财顾问业务的第一步是（） A. 确定客户财务目标B. 资产管理目标分析C. 风险分析D. 基本资料收集答案：D . 金融理财发展于（）A. 银行业B. 保险业C. 证券业D. 信托业答案：B . 财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于（）A. 努力工作 B. 主动投资 C. 被动投资 D. 被动工作答案：B . 综合理财策划是指下列那一项？（）。A. 投资获高回报率。B. 尽量减少税项的支出C. 将遗产合理地分配D. 系统化解决理财问题以及达成理财目标答案：D . 从第一期开始、在一定时期每期期初等额收取的系列款项是（）。A. 期初年金B. 期末年金C. 永续年金D. 普通年金

答案：A 解析：期初年金在期初收取 . 下列有关家庭资产负债表与收支损益表关系的表述中正确的是（）A. 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄。B. 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄。C. 以成本计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄+当期资本利得。D. 以市价计算的资产负债表，期初与期末净值的差异=当期储蓄-固定资产折旧解析：以市价计时，净值差异=当期储蓄+当期资产市价变动。答案：B . 王某具有书写能力，为了确保遗嘱有效，王某邀请了两位朋友作证，自己口授，其中一位朋友书写，一位朋友在旁边作证。该两位朋友与遗嘱继承人、遗赠人都没有利害关系。遗嘱完成后，王某和两位朋友都在遗嘱上签字，并注明了年月日。该遗嘱的效力及原因为（）。A. 有效，因为符合代书遗嘱的有效要件B. 有效，因为符合自书遗嘱的有效要件C. 无效，因为王某有书写能力，不能请人代书D. 无效，因为王某的朋友和王某有利害关系，不能作为证人答案：A 解析：自书遗嘱不能由他人代笔。代书遗嘱中，遗嘱人口授所有容，必须有两人以上的见证人（代书人也可作为见证人）在场见证，代书人、其他见证人和遗嘱人在遗嘱上签字，并注明年月日。因为符合代书遗嘱的有效要件，所以是有效遗嘱。 . 银行金融理财业务如雨后春笋，发展迅猛。目前全国银行类理财产品多达2000 多种，金额超过10000 亿元。对于银行来说，下列表述正确的是（）。A. 理财业务属于资产业务B. 理财业务属于负债业务

C12021 财富管理系列课程之一投资者特征100分

财富管理系列课程之一:投资者特征一、单项选择题 1. 投资者风险容忍度的最佳定义是（）。 A. 受托人对于可能无法达到预期回报的投资的接受程度 B. 以上全部 C. 理财顾问对于可能无法达到预期回报的投资的接受程度 D. 投资者对于其可能面临的投资回报波动情况的接受程度 2. 按照经验法则，任何投资者的某个可获得账户中都需要有能保证（）开支的现金，以防出现紧急情况。 A. 二十四个月 B. 六个月 C. 十二个月 D. 十八个月 3. 客户的边际税率每年都发生变化，下列不是其原因的是（）。 A. 客户的居住地区发生改变 B. 税法发生改变 C. 客户风险容忍度发生改变 D. 客户收入状况发生改变

4. 下列哪项不是具体的投资目标？（） A. 提供5年期的每年100000美元的年收益 B. 为孩子10年后在大学接受教育而储蓄资金 C. 以最低的风险博取最大的收益 D. 在3年内支付某项不动产的相关开支 5. 边际税率与以下哪一项相同？（） A. 投资人支付的总税费金额 B. 针对收入中增加部分应缴的税款 C. 投资人税单上的应缴税额总额 D. 投资人支付的平均税费 6. 一名35岁的投资者，其计划退休年龄为53岁，则其投资期限为（）。 A. 53年 B. 35年 C. 12年 D. 18年二、判断题 7. 投资期限是指投资者期望持有某项投资的时间长度。（）

正确错误 8. 如果客户的投资期限为短期，则短期固定收益证券比较适合该投资者。（）正确错误 9. 余额受益人和收入受益人之间可能存在利益冲突，因为余额受益人希望将资产投资以获得最大化的长期收益，使未来投资组合的总市值最大化；而收入受益人则希望将资产投资以立刻获得短期的、生活所依赖的收益。（）正确错误 10. 您客户的“投资期限”以及“风险容忍度”是界定她/他作为投资者的两大特征。（）正确错误

财富管理与规划

模块 1 财富管理与规划 ·财富管理的特性 ·财富管理师定位 ·财富管理的主要内容和业务步骤 1．客户资产状况与分析 2．财富管理规划 3．实施方案 4．绩效跟踪与调整 ·财富现状分析 1．客户基本资料（有效信息收集的方法及运用） 2．客户资产现状分析 3．客户目前资产分配的风险分析 4．客户的目标分析 5．客户目前资产状况的收益预测 6．财务分析的方法及运用 ·风险容忍度预测 ·资产配置与风险管理 1．资产配置的必要性 2．资产配置的工作步骤 3．如何完成资产配置 4．如何构建最优投资组合 5．资产配置过程中应该注意的问题 ·绩效评估与策略管理案例分析模块2 金融市场与投资工具众所周知，金融产品是投资理财的主要工具。中国金融市场与国际成熟市场尚有一定差距。本课程通过对资本市场中的金融工具进行了解，并掌握基本面分析和技术面分析，从而提高财富管理过程中金融工具的遴选能力。 ·金融市场 1．货币市场 2．资本市场 ·投资工具的风险及收益特性分析 1．固定收益债券 2．股权投资工具 3．基金 4．信托 5．外汇案例分析模块3 投资理财角度看宏观经济与政策宏观经济环境将为投资理财的决策提供方向指导和重要依据。作为为客户提供理财方案的财富管理师，应掌握正确解读与投资有关的经济指标的能力，从而把握理财方案的大方向。 ·了解与理财有关的宏观经济学基本概念、指标 ·理解宏观经济中影响投资理财的各种指标 ·宏观经济指标变化对金融机构的影响 ·宏观经济对理财方案的影响案例分析模块4 投资理财角度看财务管理与税务筹划通过对财务报告的系统分析、讲解，学员应具备了解和分析公司财务状况的能力，从而把握公司能否“贷款”或公司是否“投资”的决策能力。同时，根据银行客户经理所处的特殊位置，CWM课程特别设计了税务筹划课程，从而使客户经理能为客户提供务实的财税建议。 ·了解公司财务报表及其构成，理解数据间的关系，从而掌握判断公司经营状况的能力 ·学会分析公司各项财务比率，从而能够分析公司的成长性、稳定性 ·人生四道税

2019三方财富管理公司排名

2019三方财富管理公司排名根据注册资本、管理资产规模、客户数量、户均资产规模、产品种类、服务范围以及网点分布等多种指标，梳理了目前第三方财富管理机构的发展情况，并列出了业内十强榜单。以下是中国十大第三方财富管理公司排名： NO.1诺亚财富诺亚控股有限公司以“诺亚财富”为品牌，源起于中国。是中国第一家在美国纽约证券交易所上市、旗下公司获得中国证监会与香港证监会业务发展相关金融牌照与资格的综合金融服务管理集团。

2007 年获得美国著名风险投资基金红杉资本注资，经过快速发展，通过全市场、多维度的产品筛选及风险控制体系，参与金融产品的创新和设计，获得客户与业内的一致好评，成功于2010年11月10日在美国纽约证券交易所上市。（纽交所上市代码：NOAH），为中国独立财富管理行业的领军者。 NO.2上海极元上海极元金融信息服务（集团）股份有限公司成立于2010年，注册资本金5000万，是第一家登陆国内资本市场的财富管理服务机构（上海股交中心极元金融100028 ）。极元以搭建了一个开放，透明，诚信，共赢的财富管理服务平台为目标，通过这个平台为客户提供包括理财规划，资产配置以及存续管理在内的一站式的理财服务。自成立以来，极元已经逐步建立了的在线理财服务平台，财富管理服务平台，以及投资管理服务平台，为近千名专业理财顾问，上万名高净值客户，数百亿金融资产提供服务。 NO.3好买财富好买财富管理股份有限公司（简称"好买财富"）成立于2007年，是一家专注为个人提供专业理财服务的公司，腾讯和联想旗下的君联资本都是好买的战略股东。2012年，好买获得中国证监会颁发的第一批独立基金销售牌照，2015年成为首家在新三板成功挂牌的独立财富管理公司。 NO.4北京中天嘉华

券商财富管理薪酬体系

第一章营业部财富业务员工薪酬与福利第一节薪酬与福利原则第一条营业部财富管理业务系列员工薪酬由底薪、绩效提成、维护津贴和福利构成。第二条总部财富管理部业务人员的薪酬与福利根据公司相关制度执行。第三条社会基本保险及其他福利按照公司的相关制度执行。第二节投资经理薪酬待遇第四条本办法涉及的考核职位包括投资总监、投资经理（首席投资经理、资深投资经理、高级投资经理、投资经理）、投资经理助理。以上职位都属于营业部财富管理业务系列员工工作岗位。第五条营业部财富管理业务系列员工底薪由本节第五十五条规定的基本薪资标准执行；维护津贴由本节第五十八条规定的非产品签约客户维护津贴标准执行；绩效提成为产品增量佣金提成和自有客户提成。福利构成按公司有关员工社保和福利制度执行。

●自有客户是指投资经理名下的非产品签约客户，非产品签约客户的佣金收入按固定比例18%提成。 ●节日过节费按“五一、十一、春节”发放，京沪穗深按照每人每节500元标准发放，其他地区按照每人每节400元标准发放。 ●公司定期安排人员体检，具体标准按照公司相关规定执行。第七条产品增量佣金提成=产品增量佣金*15% ，增量佣金起点为1.3‰，不含规费。第九条非产品签约客户维护津贴（一）高级产品组：对应50万的客户，由负责高级产品的投资经理维护，按照客户数量分配如下：

注：后续每增加500个非产品签约客户服务增加500元绩效工资，以此类推； KPI满分计5分，考核如下： 1、非签约客户服务KPI考核按月执行； 2、客户流失率=（所服务的非签约客户当月撤销上海A股指定的客户

数量）/（所服务的非签约客户总数）； 3、客户降佣率=（所服务的非签约客户当月降低佣金的客户数量）/（所服务的非签约客户总数）； 4、客服回访投诉率=（所服务的非签约客户当月投诉数）/（所服务的非签约客户总数）。维护津贴发放的比列如下：（二）中级产品组：对应20-50万的客户，由负责中级产品的投资经理维护，按照客户数量分配如下：注：后续每增加500个非产品签约客户服务增加500元绩效工资，以此类推； KPI满分计5分，考核如下：

财富目标与财富管理 100分答案

财富目标与财富管理单选题（共4题，每题10分） 1 . 根据美林投资时钟理论，过热阶段最好的资产选择是（）。 ? A.现金 ? B.债券类资产 ? C.大宗商品 ? D.股票我的答案：C 2 . 投资者在信息不确定的情况下，行为受到其它投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这是（）的表现。 ? A.心理账户 ? B.羊群效应 ? C.过度自信 ? D.损失厌恶效应我的答案：B 3 . 以下属于财富管理中期目标的是（）。 ? A.休假 ? B.按揭买房 ? C.存款 ? D.遗产继承我的答案：B 4 . 人们根据资金的来源、资金的所在和资金的用途对资金进行归类，这是（）的表现。 ? A.过度自信 ? B.心理账户 ? C.时间偏好 ? D.认知偏差我的答案：B 多选题（共4题，每题10分） 1 . 以下哪些特征属于财富积累期投资者特点（）。 ? A.有相对稳定的收入来源

? B.衣、吃、住、行等支出占收入比例较大 ? C.对短期资金的需求相对较低 ? D.具有较长的投资周期，可承受较多短期波动我的答案：ABCD 2 . 根据美林投资时钟理论，经济周期可以划分为（）等阶段。 ? A.衰退 ? B.复苏 ? C.过热 ? D.滞涨我的答案：ABCD 3 . 基础资产组合需要持续动态调整，主要参考以下因素（）。 ? A.经济周期波动 ? B.资产配置策略的调整 ? C.组合的绩效表现 ? D.客户投资目标或风险承受能力的重大变化我的答案：ABCD 4 . 财富管理的基本流程包括以下步骤（）。 ? A.客户需求分析 ? B.风险承受能力评估 ? C.大类资产配置建议 ? D.基础资产组合构建我的答案：ABCD 判断题（共2题，每题10分） 1 . 行为金融学中“后见之明”在证券投资中的体现是，牛市中的投资者倾向于将投资盈利归功于自身投资能力的提高。（）对错我的答案：错 2 . 对客户风险承受能力的评估有定性分析法和定量分析法。（）对错

财富管理与一般理财业务的区别

财富管理与一般理财业务的区别财富管理是近年来在我国金融服务中出现的一个新名词。“财富管理”，顾名思义，就是管理个人和机构的财富，也可以简单概括为“理财”，但是有区别于一般的理财业务。“财富管理”的出现划分了我国金融服务业的两个不同的理财业务时代：一个是早期的理财业务时代；另一个则是经过发展与改进的成熟的理财业务时代——财富管理时代。一般意义上的理财业务属于、早期的理财概念，它的营销模式是以产品为中心，金融机构（主要指商业银行）通过客户分层、差别化服务培养优质客户的忠诚度，从而更好地销售自己的产品；而财富管理业务则是以客户为中心，金融机构（商业银行、基金公司、保险公司、证券公司、信托公司等）根据客户不同人生阶段的财务需求，设计相应的产品与服务，以满足客户财富管理需要，这些金融机构成为客户长期的财富管理顾问。财富管理业务属于成熟的理财业务。财务管理与一般意义上理财业务的区别主要有三点：其一，从本质上看，财富管理业务是以客户为中心，目的是为客户设计一套全面的财务规划，以满足客户的财务需求：而一般意义上的理财业务是以产品为中心，目的是更好的销售自己的理财产品。其二，从提供服务的主体来看，财富管理业务属于成熟意义上的理财业务，它的主体众多，不仅限于银行业务，各类非银行金融机构都在推出财务管理业务。一般意义的理财业务多局限于商业银行提供的传统和中间业务。其三，从服务对象说，财富管理业务不仅限于对个人的财富管理，还包括对企业、机构的资产管理，服务对象较广；而一般意义的理财业务处于理财业务发展的较早阶段，作为我国商业银行的一类金融产品推出，主要指的是银行个人理财业务产品的打包，服务对象多为私人。财富管理的三个鲜明特征“以客户为中心”、“服务主体众多”以及“服务对象较广”，使它区别于一般意义的理财业务，成为理财服务的成熟阶段。

大类资产配置与财富管理(100分)C18017S

单选题（共4题，每题10分） 1 . 资产A收益率6%，风险为6%；资产B收益为8%，风险8%，且相关系数为-1，则平均配置A和B的组合，收益和风险分别为（c ）。 A.7%，7% B.10%，7% C.7%，1% D.1%，1% 2 . 按照恒定混合策略，如果股票大涨，客户应该如何操作？（b ） A.看好股票市场，继续买入股票 B.卖出一部分权益类品种买入其他，使得各品种占比恢复到期初情况 C.卖出全部股票，落袋为安 D.持仓保持不动 3 . 下列关于资产配置的表述，错误的是（a ）。 A.资产配置按照范围可以分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置 B.战术性资产配置是在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调 C.不同范围资产配置在时间跨度上往往不同 D.资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置 4 . 资产配置采用的BL模型引入了（d ），结合历史数据，通过优化算法，寻找到使得相对来说收益最大化而风险最小化的投资组合。这一方法改变了均值-方差模型，过分依赖资产历史表现，缺乏预见性的缺陷，将马科维茨模型最优化的结果与主观预期的结果通过数学方法结合起来，形成一套完整的资产配置体系。 A.边际效益 B.标准方差 C.无风险收益率 D.周期主观判断多选题（共4题，每题10分） 1 . 资产配置需要考虑的因素包括（abcde ）。 A.影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因素 B.影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素 C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题 D.投资期限 E.税收考虑 2 . 下列关于资产配置的表述，正确的是（bcd）。 A.资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到80%以上 B.其目标在于协调提高收益与降低风险之间的关系，与投资者的特征和需求密切相关 C.从实际投资的需求来看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资子者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占的比重，从而降低投资风险提高投资收益 D.需要考虑投资者的风险承受能力和收益要求的各项因素 3. BL资产配置模型有哪些特点？（abd ） A.低参数敏感性 B.融入投资经理观点 C.不需要对资产收益率预期做判断 D.利用资产的低相关属性

什么是财富管理

财富管理随着近些年投资去散户化进程逐步加快，专业化的投资和理财产品逐步成为资本市场的主流投资趋势，而财富管理作为投资市场的新名词进入了投资者的视野。那么，究竟什么是财富管理呢？财富管理实际上是由传统营销模式创新发展演变而来的，传统的理财产品营销模式，一般是由信托、基金、证券、期货等公司事先设计出一个或多个产品后，然后向投资者进行推介，去寻找合适的投资者，这种模式最大的弊端是不能够全面满足投资者多样化的需求，而只能在某一个方面去迎合他们的需求，这样实际上是一种低效营销的表现。现代意义上的财富管理则是从客户需求出发，以客户为中心，根据客户的需求，设计出一套全面的财务规划方案，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户达到降低风险、实现财富增值的目的。财富管理范围包括: 现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。从一般投资者资产配置角度来看，还可将财富管理划分成固定收益、低风险收益、高风险收益等资产管理模式的配置。目前，市场上财富管理的机构很多，针对的侧重点和目标客户群体也不尽相同，推出的产品也是丰富多样。从推出产品的机构上划分，可分为银行、保险、证券期货和投资机构。银行，作为中国最大的金融机构群体，财富管理所涉及的目标客户群体和产品的种类均在行业处于遥遥领先的，所以，其财富管理的客户群体不单单局限高净值客户，还有很多企事业单位等机构，而其财富管理很多都集中在帮助目标客户提供大量不同期现的固定收益类产品和财务规划服务。保险公司，依托自身在保险产品方面的优势，在财富管理设计上更多是以保险产品作为基础，帮助其客户规划资产与投资的配置、遗产的处理等财富管理方案，帮助其客户享有保障的同时，能够实现资产在一定程度上保值与增值。其目标客户更多是个人客户基金、信托、证券和期货作为近些年理财产品市场的主力军，其财富管理业务也得到的蓬勃的发展，特别是期货类产品，以其高回报率的优势，得到了很多投资者的认可。这类机构的的目标客户则集中在高净值个人和企业，其财富管理的特点集中在投资领域的资产配置，按照客户自身的投资偏好，帮助客户设计出一整套综合的财富管理方案，在帮助客户降低风险的同时，又能够真正实现财富的增值。

财富管理之投资者特征80分

一、单项选择题 1. 下列哪项不是具体的投资目标？（） A. 提供5年期的每年100000美元的年收益 B. 在3年内支付某项不动产的相关开支 C. 以最低的风险博取最大的收益 D. 为孩子10年后在大学接受教育而储蓄资金 2. 投资期限的最佳定义是（）。 A. 投资者的预期退休年龄 B. 投资者的当前年龄 C. 投资者的预计寿命 D. 投资者期望持有某项投资的时间 3. 边际税率与以下哪一项相同？（） A. 投资人支付的总税费金额 B. 投资人税单上的应缴税额总额

C. 投资人支付的平均税费 D. 针对收入中增加部分应缴的税款 4. 对于一名低边际税率的客户，以下哪一项不属于有效的投资工具？（） A. 市政债券 B. 高收益证券 C. 付红利股票 D. 对冲基金 5. 同一名投资者，在针对同事件制定投资计划时，其投资期限将不断变化，原因是（）。 A. 市场的变化 B. 投资者风险容忍度的变化 C. 时间的推移 D. 投资者的财务弹性

二、多项选择题 6. 客户的边际税率每年都发生变化，其原因可能是（）。(本题有超过一个的正确选项) A. 客户的居住地区发生改变 B. 税法发生改变 C. 客户风险容忍度发生改变 D. 客户收入状况发生改变三、判断题 7. 如果投资者的投资期限发生了改变，那么正确的做法应当是根据投资者的风险容忍度，调整投资组合的风险。（）正确错误 8. 如果客户的投资期限为短期，则短期固定收益证券比较适合该投资者。（）

正确错误 9. 投资者风险容忍度是指投资者对于其可能面临的投资回报波动情况的接受程度。（）正确错误 10. 您客户的“投资期限”以及“风险容忍度”是界定她/他作为投资者的两大特征。（）正确错误

浅谈财富管理

浅谈财富管理、增值之道摘要：随着经济体制改革的逐步深入，经过20多年的高速经济增长，中国成为了世界经济巨头。面对当前国内外复杂的经济形势，对中国经济未来的发展，总的来说，在这样一个相对乐观的增长中，我们不难发现我国个人财富正呈现出一个急剧增长的趋势。因此，怎样正确合理的管理好我们个人、团体、企业财富，充分发挥其资源优势，现在已经成为了民众日趋关注和探讨的问题。本文主要将借助于逐一分析我国财富管理的现状以及财富发展的趋势，目的在于更加清楚的认识当今财富管理方面的方法谋略、未来财富发展趋势。关键词：理财、财富现状、增值、有效利用财富伴随我国个人财富的不断增加，财富管理也随之取得了一定的进展，但是相对于一些国外比较发达的资本主义市场来说，不管是我国财富管理的内容还是财富管理们的形式都还不是很成熟，有待进一步的健全和完善，从而促进其在形式上和内容上向多元化发展和迈进。我国财富管理的形式上不能只是局限于单一的投资和存取，还应该向着多元化进军，以便寻求更好的发展。一、何谓财富管理、财富管理的趋势（一）财富管理的内容较专业的定义；财富管理是指以个人、企业等为中心，设计出一套全面的财务规划，将个人、企业的资产、负债、流动性进行管理，以满足个人、企业不同阶段的财务需求，帮助个人、企业达到降低风险、实现财富增值的目的。随着高净值人群不断增长，市场竞争也在与日俱增，如何管理资产使其保值、增值是当下人们关注的重点。财富管理范围包括 : 现金储蓄及管理、债务管理、个人风险管理、保险计划、投资组合管理、退休计划及遗产安排。在国外，伴随着越来越多的富人和财富公司的出现，因此而带来或者引发财富管理公司大规模和日趋激烈化的竞争，不少行业之间又开始由分散逐步走向整合，这种转变是一种发展的必然。可是在面对激烈残酷的竞争的同时，国外不少财富管理公司纷纷为客户提供各种各样或者形形色色的理财产品与理财服务。譬如，私自招募股权与基金投资、进行财富转移、慈善募捐以及家庭成员教育等等。第一，人民币理财，是指银行用散户集合的大基数本金购买收益高于普通凭证式国债的记账式国债、政策性银行金融债券、央行票据等收益更高的产品。第二，银行所拥有的庞大的外汇交易平台和金融衍生业务的交易资格是其能够设计出丰富的外汇理财产品的前提条件。第三，财富管理顾问服务。银行依靠自身在资讯和人才方面的优势，以及和证券、保险、基金等金融机构的广泛合作，为客户提供理财规划、投资建议、金融咨询等一系列的理财顾问服务。第四，各种优先优惠措施。这是银行为稳定财富管理客户资源、争取更多的客户而设计的附带服务，可以视为餐前小食、餐后甜点。第五，企业资产管理业务。目前我国商业银行的企业资产管理业务还处于起步阶段。主要集中在为企业提供日常财务监理、资金调拨等账户管理服务，

财富管理的主要内容

财富管理的主要内容现在做财富管理既有商业银行，也有财富管理公司，各家的财富管理业务品种丰富，品牌各具特色，然而服务内容大多类似，据《2013-2017年中国财富管理行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》统计分析，财富管理内容主要集中在以下几方面：首先是账户管理服务:利用银行便利的短期融资条件和先进的清算系统，为客户提供存取款、投资、贷款、结算、智能转账等服务。这是财富管理服务中最基本、最简单的内容。对于银行的财富管理客户，这些服务基本上免收服务费用。账户管理服务是以信用卡作为载体的。现阶段招行“金葵花”理财也是紧密结合其领先国内同业的信用卡的技术优势，同时与网上银行、手机银行、电话银行等多条服务渠道配合推出的。财富卡体现了财富管理业务的第一大要素——资金集中，财富卡的推出一方面推进了财富管理业务的发展，同时也带动了消费、透支等信用卡业务的发展。其次是交易类服务。这是银行用来吸引客户的主要财富管理业务，也是银行财富管理业务中的强项。包括人民币理财业务和外汇理财业务。 1）人民币理财，是指银行用散户集合的大基数本金购买收益高于普通凭证式国债的记账式国债、政策性银行金融债券、央行票据等收益更高的产品。由于银行在操作上涉及了一些普通投资者无法投资的业务，像银行间债券市场产品等，其预期收益率一般高于传统的短期储蓄存款。中行、工行、建行推出的人民币理财产品起点金额都是5万元，收益各有所不同，但利率都高于相应期限的储蓄存款。 2）银行所拥有的庞大的外汇交易平台和金融衍生业务的交易资格是其能够设计出丰富的外汇理财产品的前提条件。外汇理财产品实质是银行利用衍生产品交易帮助客户提高资产的收益率。对于商业银行来说，外汇理财业务一方面有利于在激烈的同业竞争中留住外汇存款客户；另一方面银行可以充分利用已有技术、人力、客户资源，通过开发外汇理财业务潜力，拓展新的盈利空间。再次是财富管理顾问服务。银行依靠自身在资讯和人才方面的优势，以及和证券、保险、基金等金融机构的广泛合作，为客户提供理财规划、投资建议、金融咨询等一系列的理财顾问服务。而财富管理顾问服务是财富管理的高级阶段。其实施载体是一对一、一站式的客户经理服务。提供的是针对客户的预期收益率和自身的风险承受能力，所量身定做的、独一无二的财富管理计划。财富管理计划中为客户设计的投资产品多为银行特有的金融产品，如储蓄、外汇买卖，以及银行代理的各种国债、基金、保险产品。第四，各种优先优惠措施。作为财富管理客户，一般可以享受到优先办理各项业务，优先提供各种紧俏投资理财产品（如预留国债额度），享受多项业务费用减免等服务。银行的财富管理客户多属于社会中高级收入阶层，这些彰显身份的优惠服务和贵宾待遇对他们来说还是具有相当吸引力的。

券商财富管理模式浅析.pdf

券商财富管理模式浅析券商应该界定清楚其所能提供财富管理服务的定位，找到属于自己的特色。同时，各家券商也迫切需要找到自己在所处行业中的定位，包括目标客户群体﹑产品设计﹑服务内容等多个方面。相对于以资产保值为主的银行、以资产保障为主的保险公司来说，券商财富管理的优势就在于专业的资产增值。券商的目标客户应是包括缺乏时间来管理财富的成功人士﹑缺乏投资能力或者分析能力的一类投资者等。现阶段券商是比较专业的管理人，提供的产品也应是以增加财富为主，资产增值应该是券商财富管理当中最核心的优势。从券商管理角度来说，财富管理的目标客户应该向高净值群体延伸。大型券商应该向高端发展，将高净值人群定为目标客户群，中小型券商也有发展的空间，例如资产在200万元左右的人士也有理财的需求。无论是向高端发展还是走中低端路线，券商财富管理的目标都是要找到比较有竞争优势的客户群体。诚然，对于财富管理发展的现阶段，现在还处在寻找客户和定位客户时期。从服务手段来说，目前业内各券商差异不大，主要是通过面谈等方式来深入了解客户需求；其次，就是综合归纳这些需求，然后再匹配相应产品；最后传递产品给客户，同时做好售后服务工作。 1、海外模式很难复制近20年才富起来的这一批中国式富豪，他们对于财富管理的诉求跟西方已经经历了几代人传承的家族式财富管理必定有着相当大的区别。因此，在海外已

经成熟的财富管理模式，进入中国可能会出现“水土不服”情况。海内外的高净值人群主要存在三个方面的差异。首先，国内的高净值人群基本上都是第一代富人，而在海外，特别是欧洲已经发展到第三代﹑第四代。其次是年龄问题，我国的亿万富翁年龄平均在50岁左右，他们对海外财富管理模式的认同度比较低，而且在中国传统文化中缺少托人理财的习惯。第三方面是财富累积时间长短的差异。委托人对理财的认知跟其自身财富累积时间的长短有关。我国富裕阶层财富累积时间较短，因此对理财的认知跟海外客户有差距，国内委托人理财行为的自主性比较低。针对上述差异，理财管理可分为三种：一种是完全交给管理者打理，例如瑞银﹑瑞信主要从事这类业务；另一种是私人银行，他们往往协助一个家族几代人管理资产。如果简单地将海外的模式，例如瑞银的模式复制过来，估计很难成功。最后一种，也是比较适合国情的一种模式是，委托人参考顾问的建议，同时委托人也要参与决策过程。 2、券商财富管理业务浮现三大主流模式目前各家券商的财富管理业务定位不同、功能各异、投资者门槛千差万别，但本质均系在客户细分的基础上，立足经纪业务、统筹各业务模块，向客户提供差异化的服务。按照财富管理业务在券商整体架构中所处的位置以及各自定位，目前业内已开展的财富管理业务可归结为：全产业链服务超高净值客户、打造独立第三方理财超市、“全产品”架起客户与各业务链条之间桥梁等三种主流业务模式。