证券投资学复习资料
证券投资学复习资料
1．反映公司某一时刻股票的真正价值是指公司股票的账面价值还是市场价值或内在价值？
?1、股票的理论价值即股票的内在价值，是股票未来收益的现值，取决于股票收入和市场收益率。
?2、票面价值：指股票的面额，即股票发行时所标明的每股股票的票面金额。
?3、账面价值：即股票的净值，是指每一股价在账面上所代表的公司财产价值。
?4、清算价值：公司清算时，每股股票代表的真实价值。
?5、股票的市场价值：股票的市场价值也是一种理论价值。
2．用以描述和反映整个股票市场总体价格水平走势及其变动趋势的指标是什么？
?概念：股票价格指数是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市中总体价格或某类股价变动和走势的指标。
?公式：
报告期股价水平
股票价格指数＝───────×基期指数值
基期股价水平
?它是表明股票市场价格水平变动的相对数。
3．一手等于多少股？
100股
4．开放式基金与封闭式基金在规模上有何不同？
1、基金规模的可变性不同。开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模不固定；封闭式基金规模是固定不变的。
2、基金单位的交易价格不同。开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大。
3、基金单位的买卖途径不同。开放式基金的投资者可随时直接向基金管理公司购买或赎回基金，手续费较低。封闭式基金的买卖类似于股票交易，可在证券市场买卖，需要缴手续费和证券交易税。一般而言，费用高于开放式基金。
4、投资策略不同。开放式基金必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定限制。而封闭式基金不可赎回，无须提取准备金，能够充分运用资金，进行长期投资，取得长期经营绩效。
5、所要求的市场条件不同。开放式基金的灵活性较大，资金规模伸缩比较容易，所以适用于开放程度较高、规模较大的金融市场；而封闭式基金正好相反，适用于金融制度尚不完善、开放程度较低且规模较小的金融市场。
5．增长型行业是否属于相对稳定的行业？
（1）增长性行业：发展速度经常快于社会总体经济发展速度的行业
（2）周期性行业：运行状况直接与经济周期相关，企业首经济周期的影响很大，如建筑业，旅游业
（3）防守性行业：运行受经济周期的影响小，他们的产品往往是生活必需品或必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求如食品类公共事业等
6．私募发行与公开发行哪一种费用更多？
公开发行
7．什么是系统性风险？什么是非系统风险？
系统风险是由某种全局性、共同性因素引起的证券投资收益的可能性变动。
这些因素以同样方式对所有证券的收益产生影响，无法通过证券多样化组合消除或回避，又称为不可分散风险或不可回避风险。
非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。非系统风险对整个证券市场的价格变动不存在系统的全面的联系，可以通过证券投资多样化来回避。又可称为可分散风险，可回避风险。
8．趋势线被突破后说明什么？
?一条压力线被突破后，当股价再次回跌到该线时该压力线将转化为支撑线，这时作为原来的压力线是失效了，而作为一个新的支撑线却是有效的。
?一条支撑线被突破后，当股价回升到该线时该支撑线将转化为压力线，这时作为原来的支撑线是失效了，而作为一个新的压力线却是有效的。
9．债券发行的赎回条款使投资者的再投资风险增加还是减少？
赎回条款—指可转换证券发行文件中规定的公司有权按事先约定的价格买回尚未转换的可转换证券的条款，再投资风险增加。
10．开盘价是采用集合竞价还是连续竞价？
集合竞价
11．什么是指过去的业绩与盈余都有良好表现，而其未来的利润仍能稳定增长的股票？
12．技术分析的假设前提是什么？
1.市场行为涵盖一切信息--技术分析的基础
2.价格沿趋势移动—技术分析最根本、最核心的因素
3.历史会重演—心理因素的反映
13．收益率曲线有几种？
四种
正收益率曲线
反收益率曲线
平收益率曲线
拱收益率曲线
14．何为二板市场？
与主板相对应上市条件略低的新兴市场
NASDAQ市场的特征
1、报价驱动市场—做市商支持
2、电子化市场
3、上市标准低
4、新兴高科技公司的市场—美国风险资本套现和高科技公司发展壮大场所
15．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是年报？招股说明书？重大事项公告书？年报
16．引起股价变动的直接原因是什么？
（一）公司经营状况
1、资产净值 6、销售收入
2、盈利水平 7、原材料与产品价格
3、派息政策 8、经营者更替
4、股票分割 9、公司改组或合并
5、增资与减资 10、灾害
（二）宏观经济因素
1、经济增长 5、市场利率
2、经济周期 6、通货膨胀
3、货币政策 7、汇率变化
4、财政政策 8、国际收支状况
（三）政治因素
1、战争 3、政策因素
2、政治事件 4、国际政治形势
（四）心理因素
（五）管理因素
（六）投机因素
17．协方差的正负是如何反映两种证券的收益率变动结果的？
正的协方差说明这两种证券收益率的运动方向趋于一致，它们的风险只能在很小的程度上相互抵消。负的协方差说明这两种证券收益率的运动方向相反，它们的风险可以在一定程度上抵消，从而使证券组合的整体风险降低。
18．通货膨胀风险又称什么风险？
购买力风险
定义：由于通货膨胀、货币贬值使投资者的实际收益水平下降的风险
产生原因：通货膨胀、货币贬值
作用机制：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率
影响:固定收益证券受通胀风险影响大
长期债券的通胀风险大于短期债券
不同公司受通胀风险影响程度不同
通胀阶段不同，受通胀影响不同
减轻方法：投资于浮动利率债券
19．正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别是什么？
BBB级标准普尔 Baa级穆迪
20．技术分析的优点是什么？
?技术分析是一种理性分析，其结论比较客观，图表、技术指标反映的各种信号都不能因人为主观的意愿而改变。
?技术分析的许多方法简明易懂，在科学技术手段发达的今天，任何投资者都可运用。
?技术分析适用于各种交易媒介（股票、期货、汇率等）和任何时间尺度（数周、月、年等）。
21．波浪理论认为一个完整的价格循环周期由几个上升波浪和几个下降波浪组成。
波浪理论的主要内容：波的形态、波幅比率、持续时间
?波的形态：波有两个基本形态，推动波和调整波。一个完整的价格循环周期由五个
上升浪和三个下降波浪共八浪组成。
22．通常股价突破中级支撑与阻力，可视为什么行情反转信号？ 23．市盈率如何计算？ 市盈率法
市盈率＝每股价格÷每股收益 24．公司的每股净资产大说明什么？
? 每股净资产=净资产/普通股股数
? 从理论上讲，每股净资产越多，表明该股票投资价值越高，这也是衡量该股票是否是“蓝筹股”的标准之一。
25．K 线图中十字线的出现，表明什么？ 书P331页
26．对于受经济周期影响较大的行业，投资者在投资时应该注意什么？
周期性行业：运行状况直接与经济周期相关，企业首经济周期的影响很大，如建筑业，旅游业
? 顺应产业结构演进的趋势，选择有潜力的产业进行投资。 ? 对处在生命周期不同阶段的产业，不同的投资者、不同性质的资金应有不同的处理。 ? 正确理解国家的产业政策，把握投资机会。
27．我国的股票发行实行何种制度？
核准制
28．技术分析的理论基础是什么？ 三大假设
1. 市场行为涵盖一切信息--技术分析的基础
2. 价格沿趋势移动—技术分析最根本、最核心的因素
3. 历史会重演—心理因素的反映 29．当计算周期天数少的移动平均线从下向上突破天数较多的移动平均线时为买入、卖出还是持有信号？
平均线从下降转为水平且有向上波动趋势，价格从平均线下方向上突破平均线
境结结行业分析的层次
回跌中不跌破移动平均线，是运用短期移动平均线操作最佳买入时机。
30．用来测定证券组合的风险的变量是什么？
资产组合效应，协方差，相关系数
31．机构投资者在证券市场上属于激进还是保守型投资者？
保守型投资者
32．证券投资基金是一种什么样的的证券投资方式。
证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式 33．证券投资基金由谁托管，由谁管理和操作。
行基金证券，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的一种制度。
34．当预期市场利率将上升时，将如何进行债券投资？ 折价发行（市场利率上升）
当市场利率为９％时，其发行价为：
35．在上升趋势中，将什么连成一条直线，就得到上升趋势线
? 上升趋势，则可找出两次回档的明显低点用直线连续起来即为上升趋势线。如果确
定是下降趋势，可找出两次反弹的明显高点用直线连续起来即为下降趋势线。
36．哪些属于一般性货币政策工具？
– 法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务等。 – 改变货币供求
元82.935%)91(1000%)91(%81000%)91(%81000%)91(%8100010
102=+++?++?++?= p
37．证券的特征包括哪些？
证券的基本特征
间接反映的资本性
经济本质的收益性
持有者的“请求性”
流动中的自由让渡性
价格上的不一致性
收益上的风险性
38．良好证券市场的特征包括哪些？
?证券市场的特征：
交易对象是股票、债券等有价证券
有价证券既是融资工具也是投资工具
有价证券的价格是预期收益的市场价格
证券市场风险大、影响因素复杂
39、投资者在分析公司的竞争实力时，应该考虑什么？
?重点是对公司潜在获利能力进行分析。这取决于对以下战略选择的分析：
?1、行业选择分析
?2、竞争定位分析
?3、竞争能力分析
40．证券投资基金特征是什么？
?（三）基本特征：
?1、是一种集合投资者方式，获得规模投资的收益；
?2、专家运作管理，回报率高
?3、组合投资，分散风险；
?4、基金凭证交易活跃，变现性强；（封闭性：上市后，可在交易所自由交易；
?开放式基金：自由赎回，也可在市场转让）
?5、专门保管
?6、投资小、费用低
41、如何划分短、中、长期移动平均线？
移动平均线的种类
短线——5日线、10日线
中线——20日线、30日线、60日线
长线——120日线、250日线
根据计算方法的不同，移动平均线又可分为简单移动平均数（MA）、加权移动平均数（WMA）和指数平滑移动平均线数（EMA）三种。
42．M头的市场含义？
形成双头卖出信号
43、机构投资者的特点？
机构投资者，从广义上讲是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金专门进行有价证券投资活动的法人机构。如证券公司、投资公司、保险公司、各种福利基金、养老基金、金融财团。
机构投资者相比具有更为专业化投资管理、分散化的投资结构、规范化的投资行为。
具体表现：
资金实力雄厚，投资规模相对较大，专业化管理。
投资风险相对较低，进行合理的投资组合。
投资行为相对规范化，具有独立法人地位，受多方监管。
44．按市场功能划分，证券市场可分为哪些？
?证券市场是有价证券发行与流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。包括发行市场和交易市场。
45．K线图的基本种类有哪些？
１、阳线：小阳线、大阳线、上影阳线、
下影阳线、等影阳线
２、阴线：小阴线、大阴线、下影阴线、
上影阴线、等影阴线
46．影响债券发行总额的因素主要有哪些？
1、市场利率
2、债券供求关系
3、社会经济发展状况
4、财政收支状况
5、货币政策
6、国际间利差和汇率的影响
47、证券投资基金的特征？
这题前面有
48、普通股股东的权利有哪些？
普通股股东的基本权利
公司经营决策参与权
收益分配权
剩余资产分配权
优先认股权
49．除息基准价是如何确定的？
除息
1、定义
除息是指除去交易中股票领取股息的权利。
2、与除息有关的日期—宣布日、股权登记日、
除息日、派息日。
3、除息报价
除息报价=除息日前一天收盘-现金股息
填息与贴息
50．按投资风险与收益的不同，证券投资基金可分为哪些？
?股票基金：60%以上的基金投资于股票；
?债券基金：80%以上的基金投资于债券；
?货币市场基金：仅投资于货币市场根据；
?期货基金
?期权基金
?混合基金
?51、证券投机的积极作用？
?积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。
52．哪些风险属于系统风险，哪些属于非系统风险？
系统风险是由某种全局性、共同性因素引起的证券投资收益的可能性变动。
（1）市场风险（2）利率风险（3）购买力风险
非系统风险是由某一特殊因素引起，只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险。（1）信用风险（2）经营风险
53．公司发行可转换证券的好处有哪些？
1）既具有债券和优先股的特征，又有普
通股特点
2）证券形式和持有者身份随证券的转换
而相应转换
3）可转换证券实际上是一种普通股票的
看涨期权，其价格变动比一般债券和
优先股频繁，而且随普通股票价格的
升降而增减
54、开放型投资基金具有哪些优点。
?1）开放型基金一般不通过证券交易所进行买卖，而是委托商业银行等金融机构开设内部交易柜台，投资者可随时到此缴款认购，或将手中的基金单位卖给基金（即赎回）。
?（2）一般开放型基金的单位卖出价是根据单位资产净值加3%－5%的首次购买费；
基金单位的赎回价不受市场供求的影响，只能为基金单位所代表的资产净值，不会产生溢价或折价。
?（3）开放型基金为了应付投资者随时可能提出的赎回要求，一般投资于开放程度高、规模大的市场，不能将全部资金用于长线投资。
?55．如何对公司进行分析？
?（一）公司的基本素质分析
?（二）会计数据分析
?（三）财务分析
?（四）公司管理水平分析
?（五）公司经营风险分析
?（六）公司年报解读
56．相对于金融债券、政府债券，公司债券的风险、收益如何？
?公司债券收入固定，风险性较小
57、道氏理论将趋势分为几种。
?股票价格的波动可以归结为三种：基本趋势、次级趋势、日常波动（小趋势）；
58．投资的特点是什么？
投资
（1）预先投入一定的资金用于经济活动
（2）需经过一定的时间过程
（3）投资是为了取得收益
（4）投资具有风险性
59．基金托管人和基金管理人之间是一种什么关系？
基金托管人托管，对基金管理人运用基金资产的行为进行监督，并对基金资产进行保管；，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的一种制度。这是一种契约关系（合同关系，信托关系）
60．实物投资与金融投资谁的风险大？
金融投资
61．交易型开放式基金能否在二级市场上买卖？
对投资方法的限制：
①禁止与基金本身或与关系人的交易；
②限制基金资产相互间的交易；
③禁止用基金资产从事信用交易。
62．风险的大小与投资时间的长短成何种关系？
投资时间越长，一般来说风险越小，反之则越大。
63．股份公司向国家授权投资的机构发行的股票是否记名？
记名
64、私募发行的对象一般是谁？
两大类，一是公司的老股东或发行人的员工；另一类是投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构或者是与发行人有密切往来的机构投资者等。
65．发放股票股息、公积金转增股份是否要对股票进行除权处理？
要
1、定义
除权是指除去交易中股票配送股的权利。
2、与除权有关的几个日期—宣布日、股权登记日、
除权日、股权发放日
3、取得股权的途径和方式
股票股息送股
（1）途径资本公积金转增（2）方式增资配股
增资配股送配股
连权带息
66．谁可以发行政府债券？
?政府债券(Government Bond)是政府或政府有关机构为筹集财政和建设资金而发行的债券。政府债券通常具有安全性高以及可享受税收优惠的特点，并常常被作为抵押品来接受。
67、技术分析的基本要素有哪些？
技术分析的要素——价、量、时、空
?价和量是市场行为最基本的表现。一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小。量价配合的关系是价升量增、价跌量减、天价天量、地价地量，量价背离的关系是价升量减、价跌量增。
?时间和空间是市场潜在能量的表现。时间指出“价格有可能在何时出现上升或下降”，反映市场起伏的内在规律和事物发展的周而复始的特征，体现了市场潜在的能量由小变大再变小的过程；空间指出“价格有可能上升或下降到什么地方”，反映的是每次市场发生变动程度的大小，也体现市场潜在的上升或下降能量的大小。68．信用等级与债券票面利率是否成正比？
不是
69、实体长于上影线的阳线说明什么？
实体是买方坚守的部分，实体越长，说明买方实力强盛，强于卖方的打压力量。
70．债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响是什么？
１、债券价格与到期收益率（市场利率）成反比
２、当债券的票面利率与到期收益率不等时，
债券的价格与面值必然不等，债券到期年
限越长，两者差异越大
３、当债券逼近到期日时，债券价格趋近于债
券票面价值。债券价格的变化速度随着到
期日的接近而逐渐减少，直至趋近于零
4、因债券到期收益率下降而引起债券价格上涨的金额要高于债券收益率以同等幅度提高时引起价格下跌的金额
5、假定其它因素不变，债券的息票利率越低，债券的价格对市场利率的变化越敏感
71．上海证券交易所是否属于盈利性的法人组织？
属于
72、MACD利用什么作为买卖的依据？
73．什么是基本分析？
?基本分析是对影响证券价格的基本因素（包括内部因素和外部因素）进行分析，以发现股票的内在价值，它侧重于定性分析和长期分析。
74．经营者、债权人和公司股东进行财务分析的侧重点相同吗？
不相同
75．技术分析中形成缺口意味着什么？这题PPT 上是这样，书上的有点不一样，书看335页。
? 上升缺口双飞乌鸦 ? 形态特征
1、一根长阳线使得上升趋势得以继续；
2、在长阳线之后出现第一根带上升缺口的阴线；
3、第一根阴线的实体被第二根阴线所包含；
4、第二根阴线的实体仍然高于长阳线的收盘价。
? 市场含义
熊市反转组合形态。
周K 线若出现向上跳空缺口往往是大牛股开始启动，牛市特征坚决做多。
76．简述证券市场的功能
? 筹集资金功能 ? 资本定价功能 ? 资本配置功能 ? 转换机制功能 ? 分散风险功能 ? 宏观调控功能
77．简述证券投机的作用。
? 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 ? 投机的消极作用：
1、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。
2、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公开”的三公原则，造成市场混乱。
三个跳空缺口
第三跳空逢高出局
3、在投机过度的情况下，证券价格会脱离现实的经济条件，脱离公司业绩，不断暴涨，形成虚假的市场繁荣和需求，形成泡沫经济。而当价格过高时，一旦产生不利的因素，又会即刻引起暴跌，严重地打击大批投资者的利益和国民经济的稳定运行。
78．简述投资与投机的区别。
投资与投机的关系
区别：
联系：两种角色会在同一主体体现
转化：两者一定条件下会相互转化
79．简述封闭式基金与开放式基金的区别。
80．道氏理论的基本原则是什么？
?收盘价格是最重要的价格，利用收盘价格计算平均价格指数。
81．股票发行定价方法有哪些？
（三）股价的基本评估模型
?一般形式：∑∞
=+
=
1
t
t
t
)k 1(
D
V
零增长模型——假定每期期末支付的股利的增长率为零。
不变增长条件下的股利贴现估价模型
多元增长条件下的股利贴现估价模型
市盈率法
82.简述股票上市的一般程序。
（1）公司上市申请
（2）证交所上市委员会批准
（3）订立上市协议
（4）股东名称送证交所或登记公司备案
（5）上市公告书披露
（6）挂牌交易
83．简述证券交易所的功能。
1、集中证券供求关系，创造高效连续的市场
2、形成比较公平合理的价格
3、引导社会资金合理流动和资源合理配置
4、预测、反映经济动态
84．简述证券上市的利弊。
证券上市的好处
（1）上市公司-提高公司声誉、实现资本大众化和股权分散化、提高证券流动性、有利于增资扩股、约束经营者、有利于实现存量资产重组和资本经营。
（2）投资者-买卖便利、成交价格公平合理、信息披露公开规范、订立统一佣金标准。
证券上市的弊端
对公司来讲，证券上市也带来一定的成本：
增大经营压力；
分散控制权；
信息公开披露，不利于保护商业机密；
运作费用加大。
85．K线告诉了投资者什么信息？
?Ｋ线所包含的信息是极为丰富的。
?就以单根Ｋ线而言，一般上影线和阴线的实体表示股价的下压力量，下影线和阳线的实体则股价的上升力量。
?上影线和阴线实体较长则说明股价的下跌动量比较大，下影线和阳线实体较长则说明股价的扬长动力比较强。
?多空双方的搏斗，不仅表现在是否收阳收阴上，也表现在上影有多长、下影有多长上。
?在K线实体一样大小的情况下，下影线越长，下档支撑力度越强；上影线越短，上档阻力越小。
?在K线实体一样大小的情况下，上影线越长，上档阻力越强；下影线越短，下档支撑越弱。
?总之，上影线长抛压重，下影线长承接力强。
86、简述企业取得股权的途径与方式。 取得股权的途径和方式
股票股息 送股 （1）途径 资本公积金转增（2）方式 增资配股
增资配股 送配股
连权带息
87．简述宏观经济运行对证券市场的影响途径
? 宏观经济运行对证券市场的影响途径 ? （1）公司经营效益 ? （2）居民收入水平
? （3）投资者对股价的预期 ? （4）资金成本
88、简述可转换债券的特征。 可转换证券的特征
1）既具有债券和优先股的特征，又有普 通股特点
2）证券形式和持有者身份随证券的转换 而相应转换
3）可转换证券实际上是一种普通股票的 看涨期权，其价格变动比一般债券和 优先股频繁，而且随普通股票价格的 升降而增减
89、简述MACD 的基本原理。
90、简述指标交叉时指数平滑异同平均线（MACD ）的应用法则？
书的P346，关于macd 的内容都看这里吧，老师的资料上好像没有，自己手打太费时间 91．如何计算5日、10日均线？（指数平滑移动平均值）
以5日周期为例：
EMA5=（当日收盘指数×1÷5）+（前一日移动平均数×4÷5）
92．如何利用股利增长模型和资本资产定价模型计算股票的内在价值？ 93．如何画K 线图？ 这个、、、、、、看书吧 94．如何理解RSI 值？
95．如何利用β值计算股票的必要收益率？ （1）协方差
协方差是刻划二维随机向量中两个分量取值间的相互关系的数值。
协方差被用于揭示一个由两种证券构成的资产组合中这两种证券未来可能收益率之间的相互关系。 )
)((1
B B A A i n
i AB Er r Er r P COV --=∑=n n EMA n I EMA t t t ÷-?+÷?=-)1(11
（2）相关系数
相关系数是反映两个随机变量的概率分布之间的相互关系。
相关系数可用以衡量两种证券收益率的相关程度。
相关系数是标准化的计量单位，取值在±1之间。
相关系数更直观地反映两种证券收益率的相互关系
注：以上资料是汪磊磊同学根据老师给的复习资料整理，希望大家能够认真复习，再次感谢磊磊同学的热心服务，大家好好利用资源哦！
证券投资学复习题doc
《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定
证券投资学题库复习资料
投资学题库 单项选择题: 1．在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A．股票 B．银行本票 C．基金证券 D．金融证券 2．将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A．募集方式 B．证券发行主体的不同 C．证券所代表的权利性质 D．是否在证券交易所挂牌交易 3．普通开放式基金份额属于(B )。 A．上市证券 B．非上市证券 C．公司证券 D．私募证券 4．发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A．商品证券 B．公募证券 C．私募证券 D．货币证券 5．证券持有者在不造成资金损失的前提下，可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A．期限性 B．安全性 C．流动性 D．收益性 6．通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A．开放式基金 B．封闭式基金 C．公司型基金 D．契约型基金 7．随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集，中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A．江南制造总局 B．安庆军械所 C．福州船政局 D．上海轮船招商局 8．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A．中国证监会 B．证券交易所
C．证券业协会 11 / 1 D．国家外汇管理局 9．目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A．保险公司 B．商业银行 C．主权财富基金 D．证券经营机构 10．下列关于社保基金的描述中，正确的是(C )。 A．通过公开发售基金份额筹集资金 B．企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C．由社会保障基金和社会保险基金组成 D．将收益用于指定的社会公益事业的基金 11．QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地(A )，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A．证券市场 B．基金市场 C．信托市场 D．房地产市场 12．2002年l2月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A．华欧国际证券有限公司 B．中国国际金融有限公司 C．海富通证券公司 D．湘财证券 13．2006年9月8日，经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立，将有力推进中国金融衍生产品的发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A．中国金属期货交易所 B．中国外汇期货交易所 C．中国金融期货交易所 D．中国期货交易所 14．当今的证券市场，交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷，场外交易也日趋融合，这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A．证券市场一体化
证券投资学题库答案
个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题： 1在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下，可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集，中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所
C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺，外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前（A ）已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理，勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中，正确地是（C ）. A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金，并转换当地货币，通过严格监管地专门账户投资当地（A ），其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理，勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月，依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 （A ） 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立（C ）.该交易所地 成立，将有力推进中国金融衍生产品地发展，对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理，勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所
(完整word版)证券投资学案例分析
武汉工商学院管理学院实验报告
光大银行投资价值分析 目录 1光大银行股票的基本面分析 1.1光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势 1.1.2各项经济指标所折射出的信息 1.1.3货币政策对股票市场的影响 1.1.4财政政策对股票市场的影响 1.2对于银行行业的分析 1.2.1目前银行行业的发展状况 1.2.2国家政策以及相关行业对于银行行业的影响和机遇 1.2.3目前银行行业的竞争情况 1.2.4银行业五力模型分析 1.3中国光大银行股份有限公司的概况 1.3.1公司所处行业地位分析 1.3.2公司的经济区位分析 1.3.3公司产品分析 1.3.4SWOT分析法的运用 1.4对中国光大银行股份有限公司的财务分析 1.4.1偿债能力分析 1.4.2增长能力分析 1.4.3盈利能力分析 1.4.4市场价值分析
1.1 光大银行的宏观经济分析 1.1.1目前中国宏观经济运行态势 以下中国今年m1和m2的数据 从我国经济运行的数据表明，中国经济发展势头放缓，经济增长速度放缓， 中国经济呈现出下行的趋势，不利于光大银行股票的运行。 目前中国政治局势稳定有利于证券市场的稳定运行，目前的经济形势不利 于利于股票市场的继续发展，不利于推动证券市场价格的上升。 目前，中国证券市场的法律法规体系比较完善，制度和监管体制正在向健 全的向发展，会为股票市场提供更好的保障，推动股市的健康良性发展。 经济周期. 目前中国的经济处于繁荣的阶段，使公司的经营业绩不断上升，目前股票市场里的投资热情不高，投资者的投资回报也不够高，从而促使证券市场价格小幅下跌，并且屡创新低。 1.1.2 各项经济指标所折射出的信息 (1)GDP 由下图可以看出,近年来的GDP增长率有一个比较大的下滑,上市公司的经营环境随着整体经济的下滑而变得较为恶劣,股息不断下降,投资风险逐渐变高.同时，人们对经济形势形成不良的预期，投资积极性相对降低，从而减少了对证券的需求，促使证券价格下跌。并且，随着GDP的持续增长放缓，国民收入和个人收入都减缓了增长速度，从而导致证券价格下跌。
证券投资学教学大纲
证券投资学 （Securities Investment）教学大纲 石河子大学经贸学院二00七年八月
财务分析教学大纲 课程编号:250530 开课学期: 6学期 课内总学时:36学时（讲课36学时、实验：上机：） 课外总学时:72学时（讲课学时：72（自学）实验：上机：（实践）） 实习周（天）数： 学分：2 一、教学对象:经贸学院相关本科专业 二、教学目的: 通过本课程的学习，掌握证券投资的基本概念和基本知识，了解当前我国证券市场的现状及其意义，培养学生的投资意识、投资水平和运用所学知识定性与定量相结合的方法来处理经济问题的能力。 三、教学要求： 1．注意与各先行课程内容的联系，《证券投资学》的先修课程为《西方经济学》与《货币银行学》； 2．把握各类证券投资工具的特点，证券投资的主要分析方法。 3．本课程的教学要求包括了解、理解和掌握三个层次。了解指一般把握的内容；理解是指在了解的基础上把握概念、原则和方法，对各类事项的处理掌握其理论依据；掌握指能够运用所学知识分析和解决问题。 四、教学内容、学时（含课外）分配 教学内容包括：证券投资概述；证券市场的运作；证券投资工具；证券投资的基本分析；证券投资的技术分析；现代证券投资理论；证券市场监管。具体学时分配如下：
介绍证券投资分析的各种方法；三是现代证券投资理论。其中，证券投资的各种方法是本课程的重点，现代证券投资理论是本课程的难点。 具体教学内容如下： 第一章证券投资概述 教学目的与要求:通过本章学习,了解经济体系中的资本市场，证券市场的产生与发展历程，熟悉证券投资的含义，投资与投机的关系，证券市场基本要素，熟悉证券市场的功能。 教学内容: 引言资本市场体系 1、经济体系中的资本市场 经济体系：产品市场，要素市场，金融市场 金融市场——货币市场（短期资金融通的市场） ——资本市场（中长期资本交易的市场） 2、资本市场的特点 3、资本市场的功能 4、资本市场分类 5、资本市场的评价标准 市场透明性是基础，公平性是市场规则，流动性是前提。 一、证券投资的含义 （一）证券的特征与种类 1、证券的涵义及性质 （1）涵义 （2）有价证券的性质 虚拟资本：独立于现实的资本之外，是能给持有人按期带来一定收入的资本 2、证券的基本特征 3、证券的分类 （二）证券投资的概念及特点 1、投资的概念与类型 2、证券投资的概念与特征 二、证券投资与投机 证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。
论述证劵投资学基本分析的主要内容与方法
论述证劵投资学基本分析的主要内容与方法 基本分析的定义，基本分析又称基本面分析，是指证券投资分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理，通过对决定证券投资价值及价格的基本要素如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等的分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，从而提出相应的投资建议的一种分析方法。宏观经济分析、行业分析、公司分析构成证券投资基本分析基本内容。 证券投资的宏观经济分析具有战略层次上的意义，看大势者赚大钱。只有把握住宏观经济发展的大方向，才能把握证券市场的总体变动趋势，作出正确的投资决策；只有密切关注宏观经济因素的变化，尤其是货币政策和财政政策的变化，才能抓住证券投资的市场时机。 通过宏观经济分析，还可以判断整个证券市场的投资价值，证券市场投资价值与国民经济整体素质及其结构变动密切相关。当证券市场达到相当大的规模，市场参与者的人数占全国人口的比例达到一定的数值时，整个证券市场的投资价值就是整个国民经济增长质量与速度的反映，证券市场就是经济的晴雨表。 宏观经济活动是行业经济活动的总和。行业分析是介于宏观经济与微观经济分析之间的中观层次的分析。行业分析是公司分析的前提，通过行业分析我们可以发现近期增长最快的行业，这些行业内的龙头公司如果没有被高估，显然就是我们未来投资的理想品种；通过行业分析发现目前没有被市场认识，但是未来相当长一段时间能够保持高速稳步增长的行业，这就是我们可以考虑长期投资的行业。 任何谨慎的投资者，在决定投资于某公司股票之前必然要有一个系统的收集资料、分析资料的过程。通过对拟投资对象的背景资料、业务资料、财务资料的分析，从整体上，多角度地了解企业，才能恰当地确定股票的合理定价，进而通过比较市场价位与合理定价的差异而进行投资。 对公司的分析可以分为基本素质分析和财务分析两大部分。 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。 宏观经济分析的基本方法分为总量分析法和结构分析法两类。总量分析和结构分析是相互联系的。总量分析侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程；结构分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的研究，侧重分析经济现象的相对静止状态。总量分析非常重要，但它需要结构分析来深化和补充，而结构分析要服从于总量分析的目标. 行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。行业分析和公司分析是相辅相成的。 无论是进行判断投资环境的宏观经济分析，还是进行选择投资领域的中观行业分析，对于具体投资对象的选择最终都将落实在微观层面的上市公司分析上(市场指数投资除外)。公司分析中最重要的是公司财务状况分析。就投资者个人而言，相对简单、直接且行之有效的就是公司分析。
证券投资学期末考试
第一章导学 证券是各类合法权益凭证的统称。 证券包括：货币证券、财务证券、凭证证券、资本证券 有价证券：是指那些代表着一定的价值，能够设定、证明持有者的收入权益，并可以在市场上转让流通，从而具有价格表现的证券。 按照证券收益是否固定分类：固定收益证券、变动收益证券。 按照证券是否上市分类：上市证券、非上市证券。 按证券募集方式分类：公募证券、私募证券。 证券投资：是指围绕形成证券形态的金融资产投入货币资金，并通过持有和运用这种资产获取增值收益的行为。 第二章证券投资要素 按照投资者结构划分，证券投资者主体可以主要包括个人投资者和机构投资者。 合格境外投资者 QFII 股票是由股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和收益，并据以获得股息及其他投资者权益的可转让凭证。 按股东所享有的权益划分：普通股、优先股、后配股、混合股。 普通股票的权益： 第一，公司决策参与权。 第二，公司盈余分配请求权。 第三，公司剩余财产分配权。 第四，优先认股权。
第五，股份自由转让权。 第六，股东责任的有限性。 股份公司税后利润的分配顺序： （1）弥补公司以前年度亏损。 （2）提取法定公积金。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，可以不再提取。 （3）经股东会或者股东大会决议提取任意公积金。 （4）支付股利。 ----先支付优先股股股息 优先股的优劣： 优：一是在收益稳定性的保障上优先于普通股。 二是在收益与剩余财产分配顺序上，优于普通股。 劣：第一，优先股持有者一般无权参与公司的经营管理，没有对公司人事、决策等方面的表决权。 第二，优先股的股息率固定，即使公司经营状况良好，优先股股东通常也不能享受公司利润增长带来的分配利益。 按票面是否标明金额划分：面额股票，无面额股票。 A种股票：是以人民币计值和购买，主要针对国内投资者发行的股票。B种股票：是指由我国股份有限公司发行的、在境内上市并以人民币标明面值，供境内外投资者用外币认购的普通股票。 按绩效或收益特征划分，主要有蓝筹股、收益股、成长股、防守股、周期股、投机股。
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号：（GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-
证券投资学考试试题 一．名词解释（４×４`） １．债券： ２．股票价格指数： ３．市净率： ４．趋势线： 二．填空（５×２`） １．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 ２．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 ３金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 ４．８浪理论中８浪分为主浪和＿＿＿。 ５．ＭＡＣＤ是由正负差（ＤＩＦ）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（１５×２`） １．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） Ａ．期货Ｂ．股权Ｃ．基金Ｄ．股票 ２．股票理论价值和每股收益的比例是指（） Ａ．市净率Ｂ．市盈率Ｃ．市销率Ｄ．收益率 ３．下列情况属于多头市场的是（） Ａ．ＤＩＦ＜０Ｂ．短期ＲＳＩ＞长期ＲＳＩ
Ｃ．ＤＥＡ＜０Ｄ．ＯＢＯＳ＜０ ４．证券按其性质不同，可以分为（） Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券 ５．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 Ａ．正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性 ６．安全性最高的有价证券是（） Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券 ７．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价 ８．金融期货的交易对象是（） Ａ．金融商品Ｂ．金融商品合约 Ｃ．金融期货合约Ｄ．金融期货 ９．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 Ａ．宏观经济环境Ｂ．制度因素 Ｃ．上市公司质量Ｄ．行业大环境 １０、行业分析属于一种（）。 Ａ.微观分析Ｂ.中观分析Ｃ.宏观分析Ｄ.三者兼有 １１．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A ．资产负债表Ｂ．利润表
证券投资学简答题1
1、简述基本分析与技术分析的区别和联系。 答：基本分析是对证券，尤其是对股票的分析研究，重点放在证券本身的内在价值上。 技术分析是根据证券市场过去的统计资料，来研究证券市场未来的变动。 区别：1）基本分析主要向前看，注意未来盈利和风险；技术分析则主要向后看，以市场已发生的事实为预测未来的依据。 2）基本分析主要回答“买什么”的问题；而技术分析则回答“何时买”的问题。 联系：1）基本分析与技术分析均是投资分析的方法，在进行实际分析时，应把二者有机结合，就能取得更好的分析效果。 2）但同时，无论是基本分析还是技术分析，要想准确无误地预测市场变化是不可能的。 2.技术分析的理论基础以及技术分析的三大假设？ （1）技术分析的理论基础。①技术分析是指借用统计和图形方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工，并在此基础上总结和运用规律，进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动。②技术分析方法不强调对因果关系的探寻，不保证运用者一定获利。技术分析只是实践总结出的统计规律，是一种经验判断，在丰富实践基础上对它的熟练运用有助于我们作出正确的判断。③技术分析既具有科学性，又具有艺术性。 （2）技术分析的三大假设：①市场行为涵盖一切信息。市场行为涵盖一切信息的假设是进行技术分析的基础，如果否定它，技术分析就是无本之木。这一假设认为，影响股票价格的每个因素都已经反映在市场行为当中，因而不必对影响股票价格的具体因素做过多追究。②价格沿趋势移动，并保持趋势。价格沿趋势移动的假设是进行技术分析最根本、最核心的因素。该假设认为股票价格的变动具有惯性，即要保持原来运动的方向。正因为这样，我们才能运用技术分析中的各种图形和指标来预测股票价格的走势。③历史会重演。心理学和统计学的研究成果表明，股票市场作为无数股票投资者的加总，在面对特定的情况时，市场的整体反应往往会趋于特定的模式，从而股价的变动也容易有特定的模式。 3.证券市场的含义？分类？特征（与一般市场比较）？功能？
(完整word版)证券投资学期末考试复习资料(霍文文版)
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
证券投资学练习题
证券概述 一、单选题 １、证券按其性质不同，可以分为（ A ）。 Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货币证券 Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有价证券 ２、广义的有价证券包括（ A ）货币证券和资本证券。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券 ３、有价证券是（ C ）的一种形式。 Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本 ４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ D ）、政府证券和国际证券。 Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券 ５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ C ）。 Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（ A ）关系。 Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性
二、多选题 １、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ＢＣ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券 ２、广义的有价证券包括很多种，其中有（ＡＣＤ）。 Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券 ３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ＡＢＣＤ）。 Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票 ４、下列属于货币证券的有价证券是（ＡＢ）。 Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折 ５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ＢＣＤ）。 Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券 ６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ＡＢＣ）。 Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券 三、判断题 １、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（对）
证券投资学试卷模拟试题及其答案
证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C） A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险：（A） A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险：（B） A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D） A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是（C） A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于：（B） A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D） A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1．纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于（A）人。 A．5000 B．500 C．1000 D．100 2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。 A．偿债能力 B．资本结构 C．经营能力 D．获利能力 3．按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前（D）将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A．5个工作日 B．6个工作日 C．4个工作日 D．3个工作日 4．（B）属于系统风险。 A．交易风险 B．信用交易风险 C．证券投资价值风险 D．流动性风险 5．持有公司（A）以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A．10% B．15% C．20% D．30% 6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。 A．卖方 B．买方或者卖方 C．买卖双方 D．买方 7．如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益率变动结果（B）。 A．相等 B．相反 C．相同 D．无规律性 8．（C ）的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A．宏观调控下的减速 B．转折性 C．失衡 D．稳定、高速 9．“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖（D）为对象。 A．企业债券 B．农产品 C．外汇 D．政府债券
证券投资学复习资料
证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券
证券投资学-证券投资学习题集(含答案)
《证券投资学》课程习题集 【说明】：本课程《证券投资学》共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型。 一、单选题 1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（） A、资本利得 B、资本收益 C、资本升值 D、基本收益 2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（） A、收入型证券组合 B、平衡型证券组合 C、避税型证券组合 D、增长型证券组合 3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（） A、市场指数型证券组合 B、收入型证券组合 C、平衡型证券组合 D、有效型证券组合 4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（） A、马柯威茨 B、索罗斯 C、艾略特 D、凯恩斯 5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（） A、成长股 B、蓝筹股 C、普通股 D、累积优先股 6.普通股具有如下基本特点（） A、优先认股权 B、优先清偿 C、股息优先 D、有限表决权 7.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（） A、高风险性 B、可流通性 C、潜在高收益性 D、返还性 9.投资基金的单位资产净值是（） A、经常发生变化的 B、不断上升的 C、不断减少的 D、一直不变的 10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（） A、A股 B、B股 C、H股 D、N股 12.公用事业、药品等行业的股票属于（） A、周期性股票 B、防御性股票 C、投机性股票 D、蓝筹股票 13.按股东的权利和义务，可将股票分为（） A、普通股和优先股 B、A股和B股 C、H股和N股 D、记名股票和无记名股票
《证券投资学》复习思考题
证券投资学复习思考题 一、单项选择题 1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ） A、到政府部门去实地了解情况 B、到上市公司去实地了解情况 C、道听途说的消息 D、查历史资料 2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ） A、购买何种证券 B、购买证券的数量 C、何时买卖证券 D、构造何种类型的证券组合 3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ） A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值 4、基本分析的理论基础是（ C ） A.博弈论 B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ） A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ） A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ） A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国保监会 D.中国期货业协会 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ） A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关 9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ） A、下降 B、增加 C、不变 D、无序 10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D ) A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。 11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )
《证券投资学》模拟试题及答案
一、填空题（每空1分，共20分） 1、有价证券可分为、和。 2、投资基金按运作和变现方式分为和。 3、期货商品一般具有、和三大功能。 4、期权一般有两大类：即和。 5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因 此可和。 6、证券投资风险有两大类：和。 7、《公司法》中规定，购并指和。 8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方 式、和。 9、证券发行审核制度包括两种， 即：和。 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分） 1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积 极的成份。（） 2、买进期货或期权同样都有权利和义务。（） 3、股东权益比率越高越好。（） 4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。（） 5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。（） 6、我国目前实行的是证券发行注册制度。（） 三、计算题（每题12分，共24分） 1、某人持有总市值约100万元的 5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票 进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票 的贝塔值分别为 1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。 2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一 是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约， 一个合约代表100股该股票。现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。 四、综合运用题：（共26分） 1、国际资本与国际游资的区别？（6分） 2、试述我国信息披露存在的问题。（6分） 3、如何理解财务状况分析的局限性。（7分） 4、我国上市公司购并存在的问题。（7分） 参考答案 一、填空题（每空1分，共20分） 1、债券股票基金 2、封闭型基金开放型基金 3、套期保值投机价格发现 4、看涨期权（买进期权）看跌期权（卖进期权） 5、买入看涨期权卖出看跌期权 6、系统性风险非系统性风险 7、吸收合并新设合并 8、股权转让方式资产置换方式收购兼并方式 9、证券发行注册制度证券发行核准制度 二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）
证券投资学题库-第9章
第9章证券投资管理 一、判断题 1．证券投资过程基本上经过以下五个步骤：确定投资目标、选择投资策略、制定投资政策、构建和修正投资组合、评估投资业绩。 答案：非 2．投资政策将决定资产分配决策，即如何将投资资金在投资对象之间进行分配。 答案：是 3．积极的股票投资策略包括对未来收益、股利或市盈率的预测。 答案：是 4．资产配置是指证券组合中各种不同资产所占的比率。 答案：是 5、评估投资业绩的依据是投资组合的收益。 答案：非 6．采用积极的股票管理策略的投资者花大量精力构造投资组合，而奉行消极管理策略的投资者只是简单的模仿某一股价指数以构造投资组合。 答案：是 7．有效市场假说是描述资本市场资产定价的理论。 答案：非 8．如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的信息为基础获取超额盈利。 答案：是 9．技术分析以道氏理论为依据，以价格变动和量价关系为重点。 答案：是 10．如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。 答案：是 11．被忽略的公司效应是指以证券分析师对不同股票的关注程度为基础的投资策略可能获得超常收益。 答案：是 12．依据市净率可以将股票分为增长型和价值型两类。
13．如果投资者认为市场是无效的，那么消极的股票管理策略可能是最优的策略。 答案：非 14．债券的一个基本特性是它的价格与它所要求的收益率呈反方向变动。 答案：是 15．债券价格的波动性与其持续期成正比。 答案：是 16．债券的凸性的含义是：当债券收益率下降时，债券的价格以更小的曲率增长；当债券收益率提高时，债券的价格以更小的曲率降低。 答案：非 17．债券投资的收益来自于；利息收入、资本利得和再投资收益。 答案：是 18．债券的收益率曲线体现的是债券价格和其收益率之间的关系。 答案：非 19．收益利差策略是基于相同类型中的不同债券之间收益率差额的预期变化而建立组合头寸的方法。 答案：是 20．单一债券选择策略是指资金管理人通过寻找价格被高估或低估的债券以获利的策略。 答案：是 21．在债券投资中使用杠杆的基本原则是借入资金的投资收益大于借入成本。 答案：是 22．在债券指数化投资策略中，希望回避信用风险的投资者应该选择不包含公司债的指数。 答案：是 23．负债融资策略和指数化策略都是追求与预定基准业绩相匹配的结构化投资组合策略。 答案：是 24．实施多时期免疫策略须分解债券投资组合的现金流，使每一组现金流分别对应于一项债务，从而使每一项债务都能被一组现金流所免疫。 答案：是 25．分析投资组合是否实现了超额收益、组合收益的来源及实现原因是投资业绩评估的主要内容。
证券投资学考试试题及参考答案
证券投资学考试试题 一．名词解释（4×4`） 1．债券： 2．股票价格指数： 3．市净率： 4．趋势线： 二．填空（5×2`） 1．债券作为一种主要的的融资手段和金融工具，具有偿还性、＿＿＿、安全性、收益性特征。 2．证券投资基金按组织形式划分，可分为＿＿＿和公司型基金。 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、＿＿＿、黄金市场。 4．8浪理论中8浪分为主浪和＿＿＿。 5．M ACD是由正负差（DIF）和＿＿＿两部分组成。 三．单选（15×2`） 1．交易双方不必在买卖双方的初期交割，而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是（） A．期货B．股权C．基金D．股票 2．股票理论价值和每股收益的比例是指（） A．市净率B．市盈率C．市销率D．收益率 3．下列情况属于多头市场的是（） A．DIF＜0 B．短期RSI＞长期RSI C．DEA＜0 D．OBOS＜0 4．证券按其性质不同，可以分为（） A.凭证证券和有价证券 B.资本证券和货券 C.商品证券和无价证券 D.虚拟证券和有券 5．投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。 A．正比 B.反比 C.不相关 D.线性 6．安全性最高的有价证券是（） A.股票 B.国债 C.公司债券 D.金融债券 7．在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（）为准。 A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价 8．金融期货的交易对象是（） A．金融商品B．金融商品合约 C．金融期货合约D．金融期货 9．（）是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 A．宏观经济环境B．制度因素C．上市公司质量D．行业大环境 10、行业分析属于一种（）。 A.微观分析 B.中观分析 C.宏观分析 D.三者兼有 11．反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是（） A．资产负债表B．利润表 C．现金流量表D．利润分配表 12．开盘价与收盘价相等的Ｋ线是（） A.锤型线 B.纺锤线 C.十字形 D.光头线 13．Ｋ线中四个价格中最重要的价格是（） A.开盘价 B.收盘价 C.最高价 D.最低价