金融学2013年文献综述 范文

文献综述报告

班级：09经济学（2）班学号：Xc09580217 姓名：金芳

一、前言

近年来我国国民经济的较快增长主要依靠投资、出口拉动，而居民消费对于我国GDP新增份额的贡献率逐年下降，日趋严重的有效需求不足问题已成为制约经济健康发张的障碍。我国必须改变过度依靠进出口拉动国民经济增长的局面，积极扩大内需，促进消费。影响居民消费的因素很多，目前对我国来说，社会保障体系的不完全是我国居民消费行为持续低迷的重要原因。

在现代社会保障体系下，社会保障对居民消费的影响已引起经济学家和社会学家的广泛关注。只有在前人研究的基础上，并且进行归纳与总结，得出现有的理论成果以及存在的不足，才能展开进一步深入的研究。

二、社会保障支出与居民消费水平的理论分析

（一）国外社会保障支出与居民消费水平的理论分析

Gormley，Liu,Zhou（2010）认为，若政府没有提供一系列安全网，如失业、工伤、养老保险、社会救济以及其他社会保障，对于普通居民来说，为了未来的生活有所保障，最为理智的做法就是尽量缩减当前消费、增加未来储蓄。

Kotilikoff（1979）利用生命周期函数，在分析部分均衡和总体均衡时发现，退休效应只是对社会保障在资本存量上的替代效应部分抵消了，因此社会保障会增加居民储蓄，降低消费。

Barro（1978）的代际转移支付理论，认为生命周期家会所理论撕裂了各代人之间的联系，他的理论以储蓄为中介变量，由于社会保障制度有可能内个人代际转移支付所补偿，因此不部分抵消挤出效应，如果每个人都有着相同的偏好、禀赋、工作岗位，并且都缴纳相同的税金和社会保障费用，那么人们对退休年龄的选择就不会因为社会保障的引入而产生变化。在这种情况，若存在遗产动机，那么社会保障对于居民消费水平的效应即为零。

（二）国内社会保障支出与居民消费水平的理论分析

随着社会保障制度的改革，居民消费的不确定性增强，很多学者倾向于预防性储蓄理论来研究社会保障制度对居民消费的影响。臧旭恒、裴春霞（2004）

认为预防性储蓄量的多少与不确定性的程度和消费者的谨慎动机的强度密切相关，在消费者的谨慎动机不变的前提下，不确定性越高，预防性储蓄的量就越多。陶长其、齐亚伟（2007）运用预防性储蓄和流动性约束假说以及空间状态模型，对中国城乡居民的消费行为进行了比较研究，得出城乡居民存在显著的预防性储蓄动机，城乡居民的预防性储蓄动机交替变化。张继海（2008）提出因为居民面临自身寿命的不确定性，会促使其增加预防性储蓄，从而降低当前消费。尚文程（2011）认为近几年来我国储蓄增量迅速的主要原因是我国居民进行了更多的预防性储蓄。

还有学者从社会保障制度的健全方面来研究社会保障制度对居民消费的影响。陈树文（2002）基于基尼系数、恩格尔系数、消费倾向三个方面的理论分析得出有了与市场体制相适应的健全的社会保障机制，就能够增加经济生活中的确定性因素，使居民形成更为稳定、更为理性的心理预期，从而提高边际消费倾向，释放大量的居民存款，产生巨大的即期消费需求。在当前国家实行增加居民收入政策的背景下，通过提高和承诺持续提高社会保障水平，改善居民消费预期，提高消费倾向，增加即期消费（陈圻、黄玲（2004））。王云、辜萍（2001）认为居民消费需求的扩大有赖于居民消费观念、消费行为和消费偏好，这些除与人们的收入水平和对未来收入和支出的预期相关之外，还与社会保障制度的建立和健全密切相关。

朱雨可（2006）从制度转型角度分析，得出我国当前居民消费和储蓄行为的不确定性来源于我国现阶段的经济转型，而社会保障制度的变迁是经济转型的重大课题，社会保障制度与转型期的所有制结构不符，养老、医疗、失业保险等的不完善增强了居民的支出预期，影响居民的消费行为。

（三）浙江省社会保障支出与居民消费水平的理论分析

李锴、何红霞、梁磊（2010）认为浙江省城镇居民的收入相对农村居民收入水平更高，同时城镇居民获得的各种保障性补贴也是促成其消费更高的原因。农村居民的收入具有很大的不稳定性。过去我们常说的“靠天吃饭”便是农村居民收入的典型。在这样的状态下，农村居民的消费更加谨慎。城镇居民各种福利措施和保障措施相对于农村居民而言更为完善，如具有劳动保险、医疗保险、退休金等等，而广大的农村居民则基本上不享有或较少享有这些福利补贴，面对未来

收入的不确定性，预防性储蓄便成为其当然的选择。

李鑫懿（2009）认为浙江省省居民消费和储蓄之间并不如传统经济学理论中阐述的那样是呈现此消彼长的关系，而是同涨同跌：居民既能保证一部分收入存入银行，又能保证消费不减少。全省居民这些年的收入增加很快，从而保证了上述情况的真实发生。但是，浙江居民消费的传统性依然存在，其虽然收入增加很快，但是用来储蓄的部分还是远远高于消费的部分，符合中国人习惯于先储蓄再消费的传统。

综上所述，消费者的态度、感知价值、感知风险都和购买意愿有着必然的关系，而这三个因素和品牌形象也是有着离不开的关系的，所以可以猜想品牌形象和消费者购买意愿之前也有必然的关系。章节后要有一段评述这一章的不足

三、社会保障支出与居民消费水平的实证分析

（一）国外社会保障支出与居民消费水平的实证分析

Feldstein（1974）选择美国1929-1971年（不包括1941-1946年）的时间序列预测社会保障总支出，进而研究社会保障对居民储蓄的影响，结果表明社会保障水平对居民消费的影响是极其显著的，社会保障可以使私人储蓄减少30%-50%。

H.Yigit Aydede（2007）以土耳其为例，利用时间序列分析发展中国家社会保障对总体消费的影响，为了量化社会保障变量，他使用土耳其的社会保障财富进行独立研究，研究指出社会保障财富是土耳其家庭中最大的部分，基于社会保障财富中有关消费进行敏感性测试，发现社会保障财富对总消费有显著的影响。

Cagan Phillip（1965）对消费者联盟的15000位会员在1958-1959年间的储蓄行为分析研究，研究结果与预测的相反，那些参与了养老金计划的会员降低了自己的消费支出。分析发现，主要原因是参加这类计划有可能使人们产生提前退休的期望，使得居民对未来的不确定性增强，使他们更多地进行储蓄，减少当前的消费。

（二）国内社会保障支出与居民消费水平的实证分析

有学者直接从实证分析得出社会保障对居民消费的影响是正向的。刘慧（2009）通过利用相对收入假说模型，运用1997—2007年的面板数据，研究发现社会保障对我国居民消费存在着正向的显著影响。刘畅（2008）运用1989—

2005年的社会保障支出水平和居民消费数据为样本，采用最小二乘法得出从整体上看社会保障支出的增加与居民消费是互补的关系，而且这种作用在0.05的显著水平下是显著的，即社会保障支出的增加可以刺激居民消费需求。金淑彬（2009）通过1981—2006年数据对比得出社会保障与居民消费之间存在着相互促进的关系，在国内消费不足的时候，应当通过发张社会保障事业刺激消费、扩大内需和推动经济增长。于泳（2009）利用1980—2005年的数据，通过最小二乘法和spss软件计算，得出我国社会保障支出水平对居民消费水平有较为显著的影响，两者存在着较强的正相关关系，1980—2005年间的数据分析表明我国社会保障支出水平每提高1%，人均居民消费水平将增加1199.41元。

段景辉、黄丙志（2011）利用1987—2009年的省级面板数据建立了固定效应变截距模型，结果发现：我国各省市的社会保障制度完善程度不同，间接造成各省市居民消费水平存在巨大差异；社会保障支出的增加对居民消费需求存在显著的挤入效应，有利于扩大居民消费需求。

杨志明（2011）选取样本1986年—2008年全国时间序列和1995—2008年28个省际面板数据为研究对象，分析表明，短期内农村社会保障总体上对居民消费具有挤出效应，局部地区存在差异性，长期而言农村社会保障总体和局部对居民消费均起到正向作用。

贾小玫、冉净斐（2004）利用2000年和2001年全国农村住户调查的截面数据，运用最小二乘法，得出农村社会保障制度对消费需求增长具有显著的关系。

但是也有学者实证分析了社会保障对居民消费的影响是消极的。张亚君（2008）根据1991年—2001年的时序数据，运用Eviews软件分析了得出在这一阶段我国总的社会保障水平及城乡居民的消费倾向是负相关关系，且社会保障水平偏低。王晓霞、孙华臣（2008）选取1993年—2005年的数据，通过运用格兰杰因果关系检验和多元回归分析，得出社会保障支出是居民消费需求的Granger因，我国社会保障对消费有阻碍作用的结论。杨天宇、王小婷（2007）基于1980年—2004年25年的数据，运用扩展的生命周期模型，最终得出我国的社会保障体系没有能够消除消费者的“后顾之忧”，起到刺激消费的作用。

吉静（2010），吴庆田、陈孝光（2009），谢文、吴庆田（2009）等多位学者均运用协整分析和误差向量修正模型来分析农村社会保障对农村居民消费的影

响。结果均表明，我国社会保障支出没有对农村居民消费产生促进作用。

（三）浙江省社会保障支出与居民消费水平的实证分析

王小琴、杨翠迎、米红（2008）利用1980-2005年的相关数据，研究表明24年来浙江省社会保障平均水平低于全国社会保障平均水平，并自2000年以来呈现低水平倒退迹象，其中有13年的时间浙江省社会保障水平与GDP之间呈现负相关关系，社会保障水平的增长慢于经济的增长，浙江省社会保障水平与经济发展之间处于低水平基本适应状态，浙江省社会保障水平仍处于社会保障形成期的初期阶段。

综上所述，消费者的态度、感知价值、感知风险都和购买意愿有着必然的关系，而这三个因素和品牌形象也是有着离不开的关系的，所以可以猜想品牌形象和消费者购买意愿之前也有必然的关系。章节后要有一段评述这一章的不足

四、总结

通过对以上文献的阅读，我们可以看到：在理论研究方面，国内外学者运用不同的理论分析了社会保障制度对居民消费的影响，充分认识到社会保障对居民消费的影响。社会保障对降低消费者所面临的未来不确定性有一定的作用，也有可能对消费增加起了负面作用，使消费者了解到了要预防未来风险，从而更多的增加储蓄。在实证研究方面，国内外学者运用不同的模型，不同的软件和大量数据，具体说明了社会保障对居民消费的影响。

尽管如此，我们看到现有研究仍然或多或少地存在一些问题,主要表现在以下几个方面：

一是在分析方法方面,多数实证分析在其模型中没有加入控制变量，分析方法仍然有待完善，但是通过研读以往的成果，可以帮助我们更好地理解俩者之间的关系。对于两者之间的关系的研究有利于发现社会保障制度所存在需改进的地方，从而完善社会保障制度，刺激消费，扩大内需。

二是在分析角度选取方面，国内学者对社会保障与居民消费的研究大多是从全国角度出发，对各个地区的研究很少。我国的社会保障明显的存在地区差异，对于浙江省社会保障支出与居民消费水平的研究是对个别地区进行详细的实证分析，具有一定的理论意义和现实意义。

在总结前人研究的基础上，笔者针对浙江省居民消费的倾向，从社会保障支

出方面来分析，并且运用规范分析与实证分析相结合的方法，对浙江省居民消费倾向的情况进行深入的研究。此外，本文收集了 1985-2011年的相关数据，研究社会保障支出对居民消费水平的影响。最后就从浙江省社会保障制度存在的问题提出对策分析，从而提升居民的消费倾向，扩大内需，促进浙江省经济增长。

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年诺贝尔经济学奖授予了美国普林斯顿大学的丹尼尔 坎内曼(Daniel Kahneman)，瑞典皇家科学院在宣布他的主要贡献时指出，丹尼尔 坎内曼是因为将心理学研究结合到经济学中，特别是关于不确定条件下的人类判断和决策行为。这说明行为经济学作为经济学重要分支的地位得到确认和加强。除此之外，阿莫斯 特维尔斯基(Amos Tversky, 1992)、爱德华(Edwards, 1954)等则提出将行为决定作为心理学研究的主题，并确定了研究的程序。西蒙(Simon, 1997, 2001)则提出了基于有限理性的信息处理和决策方法。 三、行为经济学的主要观点 1．人类行为的三个有限性观点 传统经济学中，人类行为的标准经济模型有三个不现实的特征：无限理性、无限控制力和无限自私自利。这是由行为经济学的代表人物芝加哥大学的理查第一文库网德 泰勒(Richard Thaler)和麻省理工大学的森德希尔 穆拉伊特丹(Sendhil Mullainathan)提出。 2、储蓄行为中的夸张贴现 戴维 莱布森(David Laihson)的名望主要建立在他描述的有关人和金钱的一种反常现象的基础之上。他认为在人们的时间偏好中，短期贴现率往往大于长期贴现率。夸张贴现抓住了这一特征，认为人们并不是理性

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金光大道”绝非坦途之解疑篇——金融学专业现状分析2011年03月07日10:57来源：求学·跨考 金融学专业是否等于金融行业？金融学专业就业前景是否光明？金融学专业的专业性太强？相信大家都有了一定的了解。金融学专业似乎应该剥离金色的外衣，和其他专业等同视之。金融学专业并非金融行业的敲门砖，金融学专业也没有想象中的那么“玄”，那金融学炙手可热的身价又该如何看待呢？跨考教育结合一些职场过来人和刚刚入职新人的经历，可以为向往金融学的学子们提供点新鲜概念，澄清一些金融学光环下的本质。 概念一：对金融学专业要有信心 智联招聘调查显示金融行业预计涨薪幅度由2009年的7.78%增长为2010年的15.3%，列第一位，尤其是金融行业高管薪酬有望达到754048元每年，房地产与高科技行业排名分别为第二、第三，并与汽车、医药和制造等行业拉开距离。有强大的行业号召力做背景，金融学毕业生的身价也水涨船高，目前广为流传“北大光华毕业生年薪17万”、“复旦金融研究生年薪普遍过15万”之说，尽管无法确定真伪，但这些名校金融毕业生的收入不菲早已不是什么秘密。中华英才网“猎头在线”发布的《金融行业人才研究报告》指出，2007年金融专业毕业生平均起点工资和平均定级工资分别为2628.52元和3794.91元，已经排在曾经风光无限的IT业等行业之前。 据跨考教育调查显示，金融学专业的毕业前签约率、工作满意度、工作舒适度都领先其他专业。就业压力大，人才竞争激烈，这是当下的现状，也是所有专业所面临的共同难题。而金融学专业以其稳固的知识体系赢得了用人单位的青睐和学子们的热衷。 首先，金融学和经济学相比更加实用，和会计学相比更有宏观战略眼光，介于两者之间，真正是融会贯通的一门财经学科。 不管是银行、证券、基金等企业，还是各类实业企业，都需要懂财务、懂融资的实用型人才。汇丰银行人力资源部的经理表示，他们在招收应届毕业生的时候不特别看重是否一定是金融学专业的，只要与金融、经济、管理相关的专业都在考虑范围之内，但是对于某些专业性比较强的岗位，比如产品经理、销售支持等，很大程度上要考察候选者的专业知识，因此从金融学硕士中选拔是一种常规途径。宁波银行金融市场部的新人Jessie这样讲道，入职培训时金融市场部和其他营业网点的新人有所不同，金融市场部要有很多额外的专业训练，请海外学者或者大机构的前辈来讲课，如果不具备一定的金融学知识可能会比较吃力，因此有一定的基础比较重要。金融学专业硕士无疑在金融行业求职时比其他经管类专业的求职者多了一份机会，专业性较强的岗位和部门似乎更偏好科班出身的毕业生。

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金融学毕业论文参考文献 [1] Y Sheffi,J.B.Rice.Supply chain management under the threat of international terrorism [J] .The International Journal of Logistics Management,2019,(2): 1 -11 [2] A.N. Berger. Bank Concentration and Competition: An Evolution in the Making [J]. Journal of Money, Credit, and Banking, 2019,36(3):25-29 [3]Hofmann E.Supply chain finance: some conceptual insights [J].Logistic Management - Innovative Logistic concepts，2019, S. 203-214 [4] William Atkinson. Supply Chain Finance: The Next Big Opportunity[J],Supply Chain Management Review,2019(4):57-60 [5]胡跃飞.供应链金融一极富潜力的全新领域[J].中国 金融，2019，(22)： 38-39 [6]牟龄.供应链金融：对中小企业融资的新思维[N].金融时报，2019，(5) [7]李形，何肠衫.深发展：供应链金融[J].商界(评论)，2019，(10) [8] Sidney Rutberg. Financing the Supply Chain by

金融学2013年文献综述-范文

文献综述报告 班级：09经济学（2）班学号：Xc09580217 姓名：金芳 一、前言 近年来我国国民经济的较快增长主要依靠投资、出口拉动，而居民消费对于我国GDP新增份额的贡献率逐年下降，日趋严重的有效需求不足问题已成为制约经济健康发张的障碍。我国必须改变过度依靠进出口拉动国民经济增长的局面，积极扩大内需，促进消费。影响居民消费的因素很多，目前对我国来说，社会保障体系的不完全是我国居民消费行为持续低迷的重要原因。 在现代社会保障体系下，社会保障对居民消费的影响已引起经济学家和社会学家的广泛关注。只有在前人研究的基础上，并且进行归纳与总结，得出现有的理论成果以及存在的不足，才能展开进一步深入的研究。 二、社会保障支出与居民消费水平的理论分析 （一）国外社会保障支出与居民消费水平的理论分析 Gormley，Liu,Zhou（2010）认为，若政府没有提供一系列安全网，如失业、工伤、养老保险、社会救济以及其他社会保障，对于普通居民来说，为了未来的生活有所保障，最为理智的做法就是尽量缩减当前消费、增加未来储蓄。 Kotilikoff（1979）利用生命周期函数，在分析部分均衡和总体均衡时发现，退休效应只是对社会保障在资本存量上的替代效应部分抵消了，因此社会保障会增加居民储蓄，降低消费。 Barro（1978）的代际转移支付理论，认为生命周期家会所理论撕裂了各代人之间的联系，他的理论以储蓄为中介变量，由于社会保障制度有可能内个人代际转移支付所补偿，因此不部分抵消挤出效应，如果每个人都有着相同的偏好、禀赋、工作岗位，并且都缴纳相同的税金和社会保障费用，那么人们对退休年龄的选择就不会因为社会保障的引入而产生变化。在这种情况，若存在遗产动机，那么社会保障对于居民消费水平的效应即为零。 （二）国内社会保障支出与居民消费水平的理论分析 随着社会保障制度的改革，居民消费的不确定性增强，很多学者倾向于预防性储蓄理论来研究社会保障制度对居民消费的影响。臧旭恒、裴春霞（2004）

行为经济学文献综述

行为经济学的研究综述 一、行为经济学的概念 所谓行为经济学(Behavioral Economics)，顾名思义，就是指以人类行为 作为基本研究对象的经济理论，它通过观察和实验等方法对个体和群体的经济 行为特征进行规律性的研究。 二、行为经济学的兴起 80年代以后，以理查德·泰勒(Richard Thaler)为首的经济学家，从进化心 理学获得启示。认为大多数人既非完全理性，也不是凡事皆从自私自利的角度 出发。以此为理论基础，专门研究人类非理性行为的行为经济学便应运而生。 行为经济学形成于1994年，哈佛大学经济学家戴维·莱布森(DavidLaibson)，从 心理学和行为角度探讨了人类的意志和金钱，把经济运作规律和心理分析有机 组合，研究市场上人性行为的复杂性，认为人也有生性活泼的另一面，即人性 中也有情感的、非理性的、观念引导的成分。2001年美国经济学联合会将该学 会的最高奖两年一度的“克拉克奖(Clark Medal)”颁给了加利福尼亚大学伯克利分校的经济学家马修·拉宾(Rabin Matthew, 1998)，以表彰他为行为经济学的基础理论所做出的开创性贡献。拉宾的研究主要是以实际调查为根据，对在 不同环境中观察到的人的行为进行比较，然后加以概括并得出结论〔2002年诺 贝尔经济学奖授予了美国普林斯顿大学的丹尼尔·坎内曼(Daniel Kahneman)，瑞典皇家科学院在宣布他的主要贡献时指出，丹尼尔·坎内曼是“因为将心理 学研究结合到经济学中，特别是关于不确定条件下的人类判断和决策行为”。 这说明行为经济学作为经济学重要分支的地位得到确认和加强。除此之外，阿 莫斯·特维尔斯基(Amos Tversky, 1992)、爱德华(Edwards, 1954)等则提出将行为决定作为心理学研究的主题，并确定了研究的程序。西蒙(Simon, 1997, 2001)则提出了基于有限理性的信息处理和决策方法。 三、行为经济学的主要观点 1．人类行为的“三个有限性”观点 传统经济学中，人类行为的标准经济模型有三个不现实的特征：无限理性、无限控制力和无限自私自利。这是由行为经济学的代表人物芝加哥大学的理查德·泰勒(Richard Thaler)和麻省理工大学的森德希尔·穆拉伊特丹(Sendhil Mullainathan)提出。 2、储蓄行为中的“夸张贴现” 戴维·莱布森(David Laihson)的名望主要建立在他描述的有关人和金钱的一种“反常现象”的基础之上。他认为在人们的时间偏好中，短期贴现率往往大于 长期贴现率。夸张贴现抓住了这一特征，认为人们并不是理性的在一生中对开 支和储蓄统筹安排，而是从年轻到老年都负债。 3.行为金融学理论 行为经济学对现代金融理论的发展作出了突出贡献，以行为经济学为基础 的行为金融学从广泛的社会学视角研究金融市场上的活动，认为人性行为中潜

如何写文献综述金融教研室(精)

如何撰写文献综述 一、文献综述 文献综述是本科在毕业论文开题前阅读过某一主题的相关文献后, 经过消化理解、整理、融会贯通,综合分析与评价而组成的一种不同于论文的论述性文章。毕业论文的文献综述通常是作者对自己毕业论文选题方面相关问题的写作背景、前人工作、争论焦点、研究现状和发展前景等内容进行的科学性论述。 二、文献综述的格式 文献综述的格式与一般研究性论文的格式有所不同。这是因为研究性的论文注重研究的方法和结果, 而文献综述要求向读者介绍与主题有关的详细资料、动态、进展、展望以及对以上方面的评述。因此文献综述的格式相对多样,但总的来说,一般都包含以下四部分:即前言、主题、总结和参考文献。撰写文献综述时可按这四部分拟写提纲, 再根据提纲进行撰写。 前言部分, 主要是说明写作的目的, 介绍有关的概念及定义以及综述的范围, 扼要说明有关主题的现状或争论焦点,使读者对全文要叙述的问题有一个初步的轮廓。 主题部分,是综述的主体,其写法多样,没有固定的格式。可按年代顺序综述,也可按不同的问题进行综述, 还可按不同的观点进行比较综述, 不管用那一种格式综述, 都要将所搜集到的文献资料归纳、整理及分析比较,阐明有关主题的历史背景、现状和发展方向,以及对这些问题的评述, 主题部分应特别注意代表性强、具有科学性和创造性的文献引用和评述。 总结部分, 与研究性论文的小结有些类似, 将全文主题进行扼要总结, 对所综述的主题有研究的作者,最好能提出自己的见解。 参考文献虽然放在文末, 但却是文献综述的重要组成部分。因为它不仅表示对被引用文献作者的尊重及引用文献的依据, 而且为读者深入探讨有关问题提供了文

金融发展文献综述

金融发展、收入分配与经济增长:文献综述 作者XX大学 内容提要：本文简要评述研究金融发展、收入分配与经济增长关系的文献。文献表明，金融发展与经济增长的关系取决于金融是否可以增加(物质资本或人力资本)投资总量和/或金融是否可以优化投资结构。同时，文献也表明，如果金融发展有利于穷人进行融资，那么金融发展会缩小收入不平等。反之，金融发展则会扩大收入不平等。 关键词：金融发展收入分配经济增长 一、前言 在新古典经济增长模型中，一个国家(地区)的经济增长率取决于外生的经济技术进步率(Solow，1956，Swan，1956)。在新古典模型中，技术进步是一个黑箱，人们不确切知道哪些因素影响技术进步，从而影响经济增长。因此，一代代的经济学家尝试打开技术进步的黑箱。在20世纪80年代，对技术进步的黑箱的研究取得了进展，Romer (1986)和Lucas (1988)认为技术进步是内生的，是经济主体追求利润最大化的结果，从而开启了内生经济增长理论的时代。在经济增长理论取得突破之前，在20世纪60年代，经济学家对金融中介和金融契约的研究也取得了突破性的进展(Diamond and Dybvig，1983，Diamond，1984，Gale andHellwig，1985，Townsend，1979)。也正是由于这些突破性的进展，金融与经济增长的关系成为一个重要的研究热点。 大部分经济学家认为金融与经济增长有着正相关的关系。但在金融与经济增长的因果关系上，经济学家的观点不尽相同。一些经济学家认为金融是因，即金融发展可以促进经济增长(例如，Hicks，1969)；另一些经济学家则认为金融是果，即经济增长带来了金融发展(例如，Lucas，1988)。在20世纪90年代，基于内生经济增长理论与金融中介和金融契约理论，经济学家构建理论模型来研究金融与经济增长的关系。在一些理论模型中，金融发展促进经济增长;在一些理论模型中，金融发展与经济增长是相辅相成的，也即金融发展促进经济增长，经济增长反过来又促进金融发展。

行为金融学在中国的发展以 及展望

行为金融学在我国的发展以及展望 1、 引言 行为金融学是目前经济学领域较为前沿的新兴学科，打破了传统经济学的理性人，有效市场假设等，强调了投资者在很多时候是非理性的事实，并且这种非理性是一定程度上可预测的，行为金融学以人们的真实决策心理为出发点来分析其投资规律以及市场影响，能帮助人们更加清晰透彻的认识和理解金融市场。 中国在行为金融学领域的研究起步较晚，但可喜的是目前中国学者也在逐步重视对这一领域的研究，并在这一领域提出了很多有价值的看法，本文旨在通过分析2007-2016这十年间中国在行为金融方面的研究成果，来对行为金融学在我国发展现状的有一个全面认识，并且对未来的情况提出展望。 2、 样本来源和研究方法 1. 样本来源 本文选择中文社会科学引文索引文库，因为该文库入选的刊物是能反映当前我国社会科学界各个学科中最新研究成果，且学术水平较高、影响较大、编辑出版较为规范的学术刊物，有较强的我国在此方面研究水平的代表性。 过程中以篇名或关键词为“行为金融”作为检索项，查询范围从2007-2016这十年的相关文章，经过逐一排查后，选定208篇经济学领域的文章作为定性分析样本（不选取更早期文章是因为更早期的文章对于中国行为金融发展现状参考价值较小，故不收录。)经过检索以及查验排除经济学领域外的文章，共得到208篇相关文献该208篇相关文献即本文的定性分析样本。宏观上定量把握中国行为金融发展趋势采用从1998年引入行为金融开始到2016年的全部424条经济学类检索结果作为定量分析样本。 2. 研究方法

本文主要是通过样本的统计研究，来分析目前我国行为金融的发展现状，包括我国行为金融研究的发展趋势，目前我国行为金融主要的研究方向以及研究热点，主要研究成果，以及对未来研究方向的展望等。 3、 我国行为金融领域的发展趋势 从1998年引入开始到2016年期间，就行为金融文章发表数来看，行为金融方面的研究热门程度呈先上升下降趋势，虽然从1998年中国引入行为金融学开始，行为金融学相关研究逐年提升，但就2006年之后的数据来看，情况并不乐观，相关领域的研究呈现一种明显的逐年下滑趋势，虽然在2015年有一个小幅的提升，但在今年（虽然今年还未结束，但按照已发表的5篇计算，今年已过去5/6，所以预计为6篇）情况仍较为低迷，具体见下图表1： 1 由图可见中国学者目前对这一领域的关注度在2006年后开始出现逐渐下滑，也表明了这一领域目前在中国需要得到更多的关注以及更多此方面的研究分析 4、 研究内容统计分析 根据研究内容和方向，笔者对2007-2016十年间的208篇样本进行了逐一归类与整理，并进行了分类统计，由于其中部分文章有领域交叉，并且领域交叉文章，笔者将计入交叉领域双方，所以最终文章总数会大于208，具体统计结果如下表2： 表2 2007200820092010201120122013201420152016总计 综述及评介775132312132 基本理论研究 5444231528 （个人行为/集体 行为/有效市场假 说等） 公司金融中的应 52314427230 用 证券市场的应用14179787143272 房地产市场的应 2114 用 商业银行的应用

行为金融学的发展现状

行为金融学的发展现状： 摘要：由于理性经济人假设与投资者的实际决策行为存在着偏差，现代金融学无法对金融市场上的一系列“异象”进行充分的解释。行为金融学结合心理学的研究成果对投资者的实际行为进行研究，解释了金融市场上的这些“异象”。众多国内外学者结合与投资者偏好、信念以及决策相关的认知心理学和人格心理学对投资者实际投资行为进行了大量研究，在很大程度上解释了投资者在金融市场上的一些非理性行为。进一步加强金融学与心理学的密切合作，将有助于更快的推动行为金融学的发展，更加准确、系统的解释金融市场上的非理性行为，来为投资者决策进行服务。 1 引言

20世纪80年代前后，关于股票市场的一系列研究和实证发现了一些与理性人假设不符的异常现象，如人们会过早的卖掉盈利的股票而继续持有亏损的股票。面对这些异常现象，诸多学者对于完全理性人的假设提出了质疑，通过结合心理学的研究成果，研究金融市场上的这些异象得出了一系列研究成果，行为金融学这个学科也逐渐随之出现。Thaler 将行为金融学称之为一种“开放性思维的金融学科”，因为它承认一些经济金融机构、个人存在非完全理性行为的可能性。大多数情况下，行为金融学是将心理学应用到金融行为者的身上。金融学的倡导者坚持认为金融市场中的投资者并不是完全理性人，而只是普通人。行为金融学研究的是人们在投资决策过程中真实行为，揭示了投资者的非理性和竞争市场中人的易犯错性[1]。 尽管这种对于理性的背离是随机的，但也是系统的。Shleifer 指出投资者对于经济理性的背离是高度普遍和系统的[2]。很长一段时间前，心理学家就已经发现了人们经常表现出非理性的行为，在做预测时会经常犯一些可预见的错误。通过结合心理学和金融学，研究者可以更好地解释证券市场上的一些异象和投资者的非理性行为。 Ritter认为行为金融学由两大块构成：认知心理和套利限制，他认为认知指的人们就是如何思考的。大量的心理学研究表明，在人们的思考方式和思考过程中存在一些系统的错误，如人们的过度自信倾向，人们总是过多的注重近期的经验、经历等。而且人们的这种偏向也有可能产生分歧[3]。Witteloostuijn和Muehlfeld 认为认知心理是行为金融学的一个主流研究方向，它使得我们对人们的投资决策过程有了一个更深层次的认识，认知缺陷和心理偏向会对人们的投资决策过程产生影响[4]。由于投资者是非完全理性人，因此他们的认知缺陷、心理偏差会影响他们的投资决策，以致做出有损他们资产的决策。倾向于这些偏差的投资者经常会冒一些他们所不了解的风险，得到一些他们所没有预测到的结果，会进行一些没必要的交易，当最终结果为坏的时候他们会经常自责或者责怪他人[5]。 Kent Baker和Nosinger 认为常见的投资错误是由投资者的认知、情绪缺陷和心理偏向引起的，并把这些偏向分为了两类：投资者是如何思考的（how investors think）和投资者是如何感知的（how investors feel），并阐述了心理偏向和投资者投资行为之间的关系，其中包括代表性偏差（representativeness bias）、

风险倾向文献综述

管理层风险倾向对企业风险-回报相关关系影响研究的文献综述 内容摘要：本文通过描述Bowman悖论以及对国内外关于风险倾向的研究进行梳理，从管理层自身、企业业绩、企业竞争优势三个方面探讨管理层风险倾向对企业风险-回报相关关系的影响。最后发现现有文献和研究的不足，指出国内在这方面进行研究的借鉴。 关键词：Bowman悖论；风险倾向；战略风险管理 一、引言 基于经济学的理性假设，经济学家一般认为企业风险-回报的相关关系呈正相关，即高风险带来高收益，低风险带来低收益。1994年，Bowman对美国85家企业进行的实证研究表明：大多数企业的风险-回报呈负相关，一些产业内则呈非相关关系，这就是著名的“Bowman悖论”。这一悖论的提出冲击了人们关于企业风险-回报正相关的传统观念，引起了学者对战略风险管理的研究。这些研究主要集中在两个方面：一是企业战略的制定；二是管理层对待风险的态度。从Bowman 悖论提出以来的研究来看，人们关注更多的是后者。循着Bowman的结论：某些管理人员具有高超的战略能力，能使企业在降低风险的同时获得更高的回报。Miller和Leiblein运用企业行为理论证实了这个观点，正确的战略分析，战略决策和战略实施能使企业在降低风险的同时获得高收益。这在一定程度上解释了企业风险-回报的负相关；管理层可能不是风险厌恶型而是风险寻求型，风险态度影响了风险-回报的关系。本文通过管理层风险倾向对企业风险-回报相关关系影响研究的文献进行综述，梳理思想脉络并提出研究假设。 二、风险倾向的探讨 风险倾向是指人在面对不确定事件时的态度或行为（保守或激进，风险寻求或风险规避等）。从20世纪中期开始，有关风险态度和风险评估方法的研究越来越多，其中包括对模糊性、不确定性和风险的区别，以及对风险决策下的各种模型的研究。它是战略风险行为研究的核心内容。由于受决策个体、企业业绩及竞争优势的影响，个体对决策和收益的风险偏好是不同的。战略管理的实践和理论告诉我们，正确的战略不仅能给企业带来巨大的回报，而且能规避风险。战略的制定与管理层的风险态度密切相关。因此，管理层受自身、企业业绩及企业竞争优势因素的影响在不同情境下的风险倾向会影响风险和回报的相关关系。 （一）管理层自身因素与风险倾向 Porter指出，风险是在“错误”情景发生的情况下执行某种战略所导致的糟糕结果。Miller 和Leiblein对风险-回报相关关系的实证研究表明，管理者可以通过战略调整来改变风险-回报的关系。Robert和Gmoez-MeJia建立了一个行为代理模型，主要用行为经济学的前景理论来解释管理层的风险偏好和风险承担行为。许多研究发现，问题企业的管理层在面临糟糕的情景下会有强烈的冒险倾向，为什么会出现这样的现象？这主要取决于道德风险问题。道德风险问题源于委托代理关系，委托代理关系是在非对称信息条件下形成的契约关系。在所有权与控制权分离的现代

金融学综述

金融学综述 大三的上学期，本人选修了名为《金融学》的课程。作为一个理科生，虽然之前对这些非本专业的知识内容没有任何涉及，当初选修也只是抱着好奇涉猎的态度，毕竟这是当前社会上较热门的专业之一。尽管没有相应的专业基础，但听了姚静娟老师（授课老师）的几节课后，对这门专业多多少少有了一些认识，加上在网上查阅的多篇论文资料，在结课之际，写一篇金融学综述。 首先大致讲一下课程内容，首节课上老师便将金融学与货币紧密联系在了一起。谈了一些货币的定义、产生、形式演变等等。货币是指任何一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标准和完全流动的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。货币从形式上主要经历了三种形式。由最开始的实物货币形式：一些杂乱的商品如食物，衣服，牲畜等等进行的物物交换；然后是金属货币形式：金银铜这些作为流通的主要货币，以此来衡量物品价格；最后是信用货币形式：包括纸币现钞和存款货币，这也是当今主要的货币形式。 然后是关于信用及利息的一些相关讲解。所谓信用，是指依附在人之间、单位之间和商品交易之间形成的一种相互信任的生产关系和社会关系。信誉构成了人之间、单位之间、商品交易之间的双方自觉自愿的反复交往，消费者甚至愿意付出更多的钱来延续这种关系。信用具有社会性。偿还和付息是经济和金融范畴中的信用的基本特征。 之后几节课所讲内容涉猎很广，大致有金融机构体系，金融市场，商业银行，信托与租赁，保险，中央银行，货币需求与货币供给，通货膨胀与通货紧缩，金融深化与金融改革以及金融监督与管理。限于篇幅与字数，就不一一详细叙述，就其中的金融中介——银行及政府对其的监督和管理这几点做一些深入的综合描述。 金融系统最基本的功能是对资金进行时间上和空间上的配置。联结储蓄者与投资者的金融系统由金融市场和金融中介组成。严格意义上的金融中介机构是在间接融资过程中为借款人和贷款人提供中介服务的金融机构，他们向最终贷款人发行(或出售)间接证券(或次级证券)，然后购买最终借款人发行的原始证券。按这一定义，大多数(不是全部)金融机构都是金融中介机构，但直接融资中的金融机构(如证券公司)不在金融中介机构之列。然而，由于

行为金融学在中国的发展以及展望

行为金融学在我国的发展以及展望 一、引言 行为金融学是目前经济学领域较为前沿的新兴学科，打破了传统经济学的理性人，有效市场假设等，强调了投资者在很多时候是非理性的事实，并且这种非理性是一定程度上可预测的，行为金融学以人们的真实决策心理为出发点来分析其投资规律以及市场影响，能帮助人们更加清晰透彻的认识和理解金融市场。 中国在行为金融学领域的研究起步较晚，但可喜的是目前中国学者也在逐步重视对这一领域的研究，并在这一领域提出了很多有价值的看法，本文旨在通过分析2007-2016这十年间中国在行为金融方面的研究成果，来对行为金融学在我国发展现状的有一个全面认识，并且对未来的情况提出展望。 二、样本来源和研究方法 1.样本来源 本文选择中文社会科学引文索引文库，因为该文库入选的刊物是能反映当前我国社会科学界各个学科中最新研究成果，且学术水平较高、影响较大、编辑出版较为规范的学术刊物，有较强的我国在此方面研究水平的代表性。 过程中以篇名或关键词为“行为金融”作为检索项，查询范围从

2007-2016这十年的相关文章，经过逐一排查后，选定208篇经济学领域的文章作为定性分析样本（不选取更早期文章是因为更早期的文章对于中国行为金融发展现状参考价值较小，故不收录。)经过检索以及查验排除经济学领域外的文章，共得到208篇相关文献该208篇相关文献即本文的定性分析样本。宏观上定量把握中国行为金融发展趋势采用从1998年引入行为金融开始到2016年的全部424条经济学类检索结果作为定量分析样本。 2.研究方法 本文主要是通过样本的统计研究，来分析目前我国行为金融的发展现状，包括我国行为金融研究的发展趋势，目前我国行为金融主要的研究方向以及研究热点，主要研究成果，以及对未来研究方向的展望等。 三、我国行为金融领域的发展趋势 从1998年引入开始到2016年期间，就行为金融文章发表数来看，行为金融方面的研究热门程度呈先上升下降趋势，虽然从1998年中国引入行为金融学开始，行为金融学相关研究逐年提升，但就2006年之后的数据来看，情况并不乐观，相关领域的研究呈现一种明显的逐年下滑趋势，虽然在2015年有一个小幅的提升，但在今年（虽然今年还未结束，但按照已发表的5篇计算，今年已过去5/6，所以预计为6篇）情况仍较为低迷，具体见下图表1：

博弈论与行为经济学论文

深圳大学考试答题纸 (以论文、报告等形式考核专用) 二○一四～二○一五学年度第二学期 课程编号8001510001 课程名称博弈论与行为经济学主讲教师评分 学号姓名专业年级 题目：高考志愿博弈 转眼又一年高考了，然而各地高考和报志愿的顺序并不相同，2014年以前北京为先报志愿再高考，其他大部分地区都为先出成绩再报志愿，还有个别地区为高考完后估分报志愿。然而高考过后总有一部分人过高估算自己的成绩而没有被大学录取，当然也有不少的考生原本可以上更好的大学，却因他们的保守估算而失去更好的机会，所以大学开学后，总有一些学生放弃入学资格未报到，或者入学后对学校各方面的不满意，学习兴趣大减，沉迷游戏或半路辍学重新高考。 而发生这些情况的原因是什么呢，我们应该怎样改进高考报志愿的方式呢，这是我接下来要讨论的话题。 填报志愿的时候大部分人都认同考得好不如报得好，实质上考生填志愿时都在进行一场不完全信息的静态博弈。 在先报志愿再高考的方式中 由图中可知考生报考志愿时，不考虑大家集中式填报某一学校的情况下，填超出自己水平的院校只有在自己超水平发挥时才能被录取，报适合自己自己水平的志愿时，超水平发挥和正常发挥都可以被录取，填报低于自己水平的志愿时，无论怎样发挥都可被录取。填报超出自己水平的志愿虽然有可能被高于自己水平的院校录取，但落榜的风险很大，很可能得不偿失，填报低于自己水平的院校时，虽然肯定能考上大学，但过于保守，失去了很多更好的机会，所以填报适合自己水平的志愿更合适，虽然失去了拼搏更好的院校的机会，但保障了适合自己水平的院校。所以最终因志愿目标过高未被录取和填报低于自己水平志愿被录取的考生都是博弈中的失败者。 而先报志愿再高考的方式劣于先出成绩再填志愿的方式，因先填报志愿再高考比先出成绩再填志愿多了更多的不确定性，考生无法预知高考时的发挥水平，增大了考生目标过高落榜和因保守不能上更好的院校的机率。假设高校根据考生的成绩而确定其能被录取的机率为X，先出成绩再填志愿的方式中，考生能被录取的机率就是X，而在先填志愿再高考的方式中，首先高校根据考生的成 第1页共3页

实用文档之金融学综述

实用文档之"金融学综述" 大三的上学期，本人选修了名为《金融学》的课程。作为一个理科生，虽然之前对这些非本专业的知识内容没有任何涉及，当初选修也只是抱着好奇涉猎的态度，毕竟这是当前社会上较热门的专业之一。尽管没有相应的专业基础，但听了姚静娟老师（授课老师）的几节课后，对这门专业多多少少有了一些认识，加上在网上查阅的多篇论文资料，在结课之际，写一篇金融学综述。 首先大致讲一下课程内容，首节课上老师便将金融学与货币紧密联系在了一起。谈了一些货币的定义、产生、形式演变等等。货币是指任何一种可以执行交换媒介、价值尺度、延期支付标准和完全流动的财富储藏手段等功能的商品，都可被看作是货币；从商品中分离出来固定地充当一般等价物的商品，就是货币；货币是商品交换发展到一定阶段的产物。货币的本质就是一般等价物。货币从形式上主要经历了三种形式。由最开始的实物货币形式：一些杂乱的商品如食物，衣服，牲畜等等进行的物物交换；然后是金属货币形式：金银铜这些作为流通的主要货币，以此来衡量物品价格；最后是信用货币形式：包括纸币现钞和存款货币，这也是当今主要的货币形式。 然后是关于信用及利息的一些相关讲解。所谓信用，是指依附在人之间、单位之间和商品交易之间形成的一种相互信任的生产关系和社会关系。信誉构成了人之间、单位之间、商品交易之间的双方自觉自愿的反复交往，消费者甚至愿意付出更多的钱来延续这种关系。信用具有社会性。偿还和付息是经济和金融范畴中的信用的基本特征。 之后几节课所讲内容涉猎很广，大致有金融机构体系，金融市场，商业银行，信托与租赁，保险，中央银行，货币需求与货币供给，通货膨胀与通货紧缩，金融深化与金融改革以及金融监督与管理。限于篇幅与字数，就不一一详细叙述，就其中的金融中介——银行及政府对其的监督和管理这几点做一些深