金融与实体经济发展失衡探讨

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金融与实体经济发展失衡探讨

作者：马晶晶

来源：《合作经济与科技》2017年第13期

[提要] 实体经济是国民经济的基础，是国家的根本竞争力；金融是实体经济的镜像反映，产生并服务于实体经济，以推动实体经济发展为根本目标。当前，我国大量金融资本在金融体系内自我循环，或者在房地产市场炒作，逐渐脱离实体经济，造成金融与实体经济发展失衡，危害经济肌体健康发展。本文分析金融与实体经济发展失衡的表现、原因以及危害，并提出平衡两者发展的建议。

关键词：金融；实体经济；失衡；建议

中图分类号：F83 文献标识码：A

收录日期：2017年4月25日

一、金融与实体经济的关系

（一）实体经济是金融发展的根基。实体经济根植于金融的发展，没有实体经济的支持任何金融的发展与繁荣都是天方夜谭。首先，实体经济造就了金融的诞生，实体经济在发展中需要资金支持，金融顺应并充当融通资金的中介而产生；其次，实体经济早期积累了大量的物质财富，为金融的发展提供了良好的经济环境和大量的资金支持，金融趁机迅速发展并繁荣；最后，实体经济稳定的利润率为金融获利提供了保障，金融利润来源于实体经济利润，如果没有实体经济稳定的利润率，金融就会虚拟化，造成金融虚假繁荣，直至爆发金融危机。

（二）金融是实体经济资本积累和优化资源配置的保障。一方面金融的流动性和获利性可以吸存社会上大量闲置的资金，并将这些资金运用到实体经济的生产，帮助实体经济解决资金短缺问题，从而促进实体经济资本积累；另一方面市场具有自我调节的功能，金融会把社会资本从效益低的领域转向效益高的领域，提供充足的资金为那些发展潜力大、经营效益好的企业优化社会资本的配置效率。同时，资产重组、合并还会在企业间出现存量资本，在不同的行业中存量资本能够再次优化资源配置，盘活因投资决策失误或市场需求结构转变而闲置的存量资本，提高社会资本的利用效率。

二、金融与实体经济发展失衡的表现

（一）金融体系货币总量大，实体经济资金偏紧。货币流动性总量过剩且结构失衡是我国金融运行中最突出的问题，货币信贷存量推动经济增长的边际效率越来越低。2008年至今，

中央银行向金融体系投放了大量货币，并且广义货币供应量（M2）增速在2011年至2016年间达到12%以上，远高于GDP增速，2016年末M2存量约为GDP的2.05倍，尽管流动性总

量过剩，但由于金融市场误判，大量资本进入虚拟经济，没有助推实体经济发展。实体经济资