金融建模

中文化的环球投资门户网

书是人类的朋友、是智慧人士打开成功的钥匙之门！洋财网为了帮助（准备）走在金融道路上的朋友解决基础知识的缺乏问题、心态问题、技术等问题。特意从国外购买大量的价值书籍，借自拥有的平台

（https://www.wendangku.net/doc/c58093537.html,/board/forum-489-1.html）发放给我的朋友。

希望我的朋友们，认真此本书。

财务金融建模实训报告

财务金融建模实训报告 一、实训时间：2013年6月19日——2013年7月12日 二、实训目的： 财务金融建模课程是以经济学为理论基石，以资本市场为背景，以现代公司制企业为对象，着重研究企业的资本筹集、资本运用及收益分配问题。该实训的特色在于通过案例，清楚、简明地说明财务模型的EXCEL处理。 我们学习财务金融建模并付诸实践的目的就是为了在学习了财务、金融的有关理论之后，对这些财务模型有一个更全面、更直观的理解，并且能够更好的运用EXCEL 软件来帮助我们今后的学习和工作。 三、实训内容 （一）、EXCEL基本操作 1.设计电子表格（格式设置、美化等） 2.数据导入、排序、筛选、分类汇总 3.数据分析及插入图表 4.运用求和、平均值、最大值、最小值等常见函数 （二）、货币时间价值及理财规划基础 货币时间价值是理财规划过程中经常使用的重要工具,是金融理财的计算基础。 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资金的时间价值。从经济学观点来说：同量货币在不同时间的价值是不相等的，货币持有者假如放弃现在使用此货币的机会，就可以在将来换取按其所放弃时间的长短来计算货币的时间价值，也就是我们常说的今天的一元钱比未来的一元钱更值钱。 货币能够增值，首要的原因在于它是资本的一种形式，可以作为资本投放到企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润。每完成一次循环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额就越大。因此，随着时间的延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增长，使得货币具有时间价值。 货币时间价值产生的原因是：由于货币直接或间接地参与了社会资本周转，从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额。 衡量货币时间价值：银行的储蓄存款利率都是按照单利计算的。所谓单利，就是只计算本金在投资期限内的时间价值（利息），而不计算利息的利息。 单利的计算方法：单利利率） 本利和（单利）＝本金? ?1 + 借贷期数 （ 所谓复利，是指在每经过一个计息期后，都要将所获得的利息加入本金，以此为基础计算下期的利息，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。 复利的计算方法：借贷期数 ?1 本利和（复利）＝本金+ 复利利率） （ 货币资金在不同时间点的价值有三个变量：现值、终值和年金。 现值（PV）是未来的资金按照一定利率折算而成的当前价值。这种折算过程称为贴现，计算现值的利率称为贴现率。在投资分析领域，用贴现的方法计算投资方案现金流量现值的方法是一种最基本的分析方法，通常称为贴现现金流量法(DCF)。 终值(FV)是本金按照给定利率在若干计息期后按复利计算的本利和。终值是基于复利计息而计算出来的，终值与复利是一对对应的概念。 相关公式：现值的计算公式：FV=PV*(1+r)?n 终值的计算公式：FV=PV*(1+r)n 计算终值和现值FV(rate,nper,0,pv,type) PV(rate,nper,0,fv,type) 计算利率和期数RATE(nper,0,pv,fv,type,guess)

金融建模与计算教学大纲

《金融建模与计算》课程教学大纲 课程编号：0712020235 课程基本情况： 1. 课程名称：金融建模与计算 2. 英文名称：Financial Modeling and Computing 3. 课程属性：专业选修课 4. 学分：3 总学时：51 5. 适用专业：应用统计学 6. 先修课程：数学分析、概率论与数理统计 7. 考核形式：考查 一、本课程的性质、地位和意义 《金融建模与计算》是应用统计学专业的一门专业选修课，《金融建模与计算》这门课程是以解决金融研究和实际问题为出发点，给出了算法和实现程序，选择SAS软件作为应用平台，要求学生有金融学、概率统计基础和SAS编程技能。课程分为三个部分：金融学基础指标计算实验、风险度量实验和金融产品定价实验，每个部分包括三个模块：金融理论与模型、算法实现及计算程序，该课程注重模型及其算法的介绍，旨在提高学生实际应用数学知识的能力。 二、教学目的与要求 通过对金融建模与计算的学习，使得学生掌握金融学基础指标计算实验、风险度量实验和金融产品定价实验三个部分的金融理论与模型及其对应的SAS算法实现和计算程序，在金融理论、实务和统计模型的基础上，更深入到如何实现和应用。 三、课程教学内容及学时安排 按照教学方案安排，本课程安排在第6学期讲授，其中课内讲授29学时，实践课22学时，具体讲授内容及学时安排见下表： 1. 参考教材 廖文辉，张学奇编著，金融计算与建模实验，经济科学出版社，2010 2. 参考书目 [1] 朱世武主编，金融计算与建模：理论、算法与SAS程序，清华大学出版社，2007 [2] 朱顺泉主编，金融财务建模与计算，电子工业出版社2009 第1部分金融学基础指标计算实验(20学时) 【教学目的与要求】 1. 理解股票收益、固定证券收益、收益波动等相关概念； 2. 掌握各类收益率计算的金融理论与模型； 3. 掌握各类收益率计算的算法实现及其计算程序. 【教学重点】 1. 股票收益、固定证券收益、收益波动等相关概念；

广东省高校金融建模大赛竞赛章程

广东省高校金融建模大赛竞赛章程 第一条总则 第三届广东大学生金融建模大赛暨粤沪两地联谊赛（以下简称竞赛）是面向粤沪两地高校大学生开展的金融建模大赛。竞赛围绕金融领域热点，以金融应用服务为目标，拓展学生应用能力，发现潜能激发学习兴趣，增强金融教育的社会适用性。 第二条竞赛内容 竞赛题目：利用2007-2013的股票市场数据，做出能在股票市场盈利的量化对冲策略。 评分依据：侧重模型量化方法的多样性与创新性。依据年化收益率、最大回撤、夏普比率、胜率、品种通用性等指标进行综合评比。要求参赛者提交论文、模型测试报告、量化模型的源码（Python编写）和收益率曲线变化图。参加复赛同学才需提交大赛论文，文档格式及测试报告要素可在大赛官网下载中心下载。凡未能按照竞赛组委会要求的格式提供参赛模型的，一律按弃赛处理。 第三条竞赛形式、规则和纪律 1. 竞赛题目以大赛官网发布的统一试题为准，参赛团队或个人需独立写作，提交作品，组委会对提交的作品进行集中评审。 2．参赛选手可选择1名指导教师进行赛前辅导和参赛

组织工作。 3．竞赛期间参赛队员可以参阅各种资料，但不能抄袭。参赛队员必须讲究诚信，发现违纪行为，竞赛委员会将严肃处理，雷同参赛模型一律视为废卷。 4．竞赛开始后，赛题将公布在指定的网址供参赛队选择下载，参赛队在规定时间内完成参赛模型，并准时将参赛模型按指定方式提交。迟交的参赛模型不能参加评审。 5．各校竞赛组织者负责竞赛的组织和纪律监督工作，保证本竞赛的规范性和公正性。 第四条组织形式 竞赛由团省委、省教育厅、省科技厅、省科协、省学联联合主办，广东金融学院、上海财经大学联合承办，凯纳资本、广发证券联合协办。主办单位负责发布比赛通知、编制表彰文件并制作获奖证书；承办单位负责发动、报名、拟定赛题、审阅和评奖、举办颁奖仪式、发放获奖证书等；各高校团委负责本校的宣传、发动、报名、监管等工作。 第五条奖项设置 竞赛组委会组织。奖项设置分为一等奖、二等奖、三等奖。 第六条异议期制度 竞赛获奖名单公示之日起的一个星期内，任何个人和单位可以提出异议，由竞赛委员会负责受理。受理异议的重点是违反竞赛比赛规则的行为，不公正的评阅等。异议须以书

金融建模参考

金融建模作业

Lab1 1.r<-15 > A<-pi*r^2 > A [1] 706.8583 2.>r<-c(1:100) > r [1] 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 [19] 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 [37] 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 [55] 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 [73] 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 [91] 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 > A<-pi*r^2 > A [1] 3.141593 12.566371 28.274334 50.265482 78.539816 [6] 113.097336 153.938040 201.061930 254.469005 314.159265 [11] 380.132711 452.389342 530.929158 615.752160 706.858347 [16] 804.247719 907.920277 1017.876020 1134.114948 1256.637061 [21] 1385.442360 1520.530844 1661.902514 1809.557368 1963.495408 [26] 2123.716634 2290.221044 2463.008640 2642.079422 2827.433388 [31] 3019.070540 3216.990877 3421.194400 3631.681108 3848.451001 [36] 4071.504079 4300.840343 4536.459792 4778.362426 5026.548246 [41] 5281.017251 5541.769441 5808.804816 6082.123377 6361.725124 [46] 6647.610055 6939.778172 7238.229474 7542.963961 7853.981634 [51] 8171.282492 8494.866535 8824.733764 9160.884178 9503.317777 [56] 9852.034562 10207.034532 10568.317687 10935.884027 11309.733553

《金融建模》课程设计指导书

《金融建模》课程设计指导书

[实验目的] 学习利用网上的相应资讯和股份公司财务资料，对公司的经营与财务状况进行分析，并对公司财务与经营业绩做出评价，运用自由现金流折现法对股票的价值进行评价。 [实验内容] 利用网上的相应资讯和股票行情软件，对上市公司股票的投资价值进行分析。 [实验原理、方法和手段] 运用有关财务管理、会计学与经营管理学知识，上网查阅研究资料，应用相关分析软件。 [实验条件] 计算机，互联网，证券行情分析软件。 [实验步骤] （一）打开网页搜索相应资讯资料或研究报告 从长期来看，影响上市公司价值的因素大致可以分为两大类：一类是外部因素，包括宏观经济运行趋势、行业发展前景以及证券市场运行状况等；另一类是内部因素，包括上市公司的成长性、财务状况、管理状况、营销状况等。在分析一家上市公司的投资价值时，应该从内、外因素入手，才能对上市公司有一个全面的认识。 （1）外部因素分析 1.宏观经济分析。宏观经济走向决定了证券市场的长期趋势。宏观经济因素对证券市场价格的影响是基础性的，也是全局性和长期性的。为了把握国内宏观经济的发展趋势，投资者有必要对一些重要的宏观经济运行指标给予关注。如：国内生产总值、通货膨胀、利率、汇率等。通常用国内生产总值的增长速度衡量经济增长率，而经济增长率的变化也反映了经济在经济周期的不同运行阶段；只有把握好宏观经济发展的大方向，才能较为准确的把握证券市场的总体变动趋势、判断整个证券市场的投资价值。 此外，还要适时关注货币政策和财政政策。国家对经济的干预是通过货币政策和财政政策来实现的。根据宏观经济运行状况的不同，政府可采取扩张的或紧缩的货币政策和财政政策，以促进经济快速增长，保持价格总水平的稳定。另外，政府为了改善国际贸易状况、促进国际收支平衡而对汇率政策进行的调整，也将对证券市场产生影响。 2.行业分析。众所周知，宏观经济周期一般经历四个阶段，即萧条、复苏、繁荣、衰退。由于不同行业对于经济周期的敏感性不同，其业绩可能会出现比较大的差异。根据行业与经济周期变化关系，我们可将行业分为成长型行业、周期

Excel2007金融建模_Part1 Time Value of Money

PART 1 TIME VALUE OF MONEY (1) Chapter 1 Single Cash Flow (1) 1.1 Present Value (1) 1.2 Future Value (2) Problems (3) Chapter 2 Annuity (4) 2.1 Present Value (4) 2.2 Future Value (5) 2.3 System of Four Annuity Variables (6) Problems (8) Chapter 3 NPV Using Constant Discounting (9) 3.1 Nominal Rate (9) 3.2 Real Rate (10) Problems (10) Chapter 4 NPV Using General Discounting (12) 4.1 Nominal Rate (12) 4.2 Real Rate (14) Problems (16) Chapter 5 Loan Amortization (17) 5.1 Basics (17) 5.2 Sensitivity Analysis (18) Problems (20)

CHAPTER 1 Single Cash Flow 1 PART 1 TIME VALUE OF MONEY Chapter 1 Single Cash Flow 1.1 Present Value Problem. A single cash flow of $1,000.00 will be received in 5 periods. For this cash flow, the appropriate discount rate / period is 6.0%. What is the present value of this single cash flow? Solution Strategy. We will calculate the present value of this single cash flow in three equivalent ways. First, we will calculate the present value using a time line, where each column corresponds to a period of calendar time. Second, we use a formula for the present value. Third, we use Excel’s PV function for the present value.

金融建模的未来

* Emanuel Derman是高盛公司数量策略部门的董事总经理。这篇文章是他在第十届全球风险年会上的讲演。 在任何一个领域，建立模型的目的是什么？比较清楚的是，模型的目的是用来预测未来或者控制未来。我在这里的任务就是预测一个关于预测未来的领域的未来。为了这个目标：我必须说明我们现在身处何地：什么模型现在正在起作用，为什么这些模型能够起作用。我的观点或许有点局限，因为我被作为一个自然科学家而不是一个经济学家培养，在过去的十年里，以为那些以交易复杂证券-大部分是衍生品-谋生的人开发模型和系统为乐，并以此谋生。这些工作非常有趣，这个领域虽然范围有限，但却是我了解麾尽的一个领域。 我首先将描述一下今天的衍生品交易环境：和大量分散的数据，信息和交易纪录做斗争，雄心勃勃地尝试用自然科学中的经典工具来描述各种现象背后的规律，有些时候获得了异乎寻常的成功。人们通常会担心模型风险，但我认为最大的风险来自运营过程，例如管理风险和操作风险而不是模型风险。 有这个印象之后。你就能理解为什么在高盛，除了建立模型，写文章和走访客户，我们这个有30个人的权益衍生品数量策略小组中，只有4到5个人参与建模工作：分离金融变量，研究它们之间的动态关系，用微分方程和统计相关度来描述这些关系，并解出这些问题，最后写程序实现这些解。 这些模型被怎样运用？简单来说，用来给做市商和私人交易的交易所期权和OTC期权定价；用来计算和对冲暴露在不同国家和货币的组合中的风险；用来转换报价到隐含波动率；用来建立结构衍生品；用系统来找出公平价格和市场价格之间的不同；对用来套利的公司金融工具进行估价和对冲。最后，为了估计公司级的在险价值；我们也用模型来直接检验非衍生证券。 模型是重要的，因为我们的应用建立在它之上，但是建构这些模型却只占用了很少的资源。为什么和程序员和系统架构者比起来，建模者会这么少？更有趣的是，为什么在权益市场中，建模者又要比在固定收益市场中少？ 衍生品和非线性 Stephon Ross教授在Palgrave Dictionary of Economics中这样表述："...期权定价理论不仅是金融学，而且是所有经济学中最成功的理论。"这一点看起来毫无疑问，但问题是：为什么这个理论会运作得这么好？我认为原因在于期权定价理论中的基本问题是为了对混合，非线性的证券进行定价，期权理论虽然精巧但却是并不完美的近似。我不认为那是一种缺点，交易员直觉地使用期权理论，以波动率或者概率的简单，线性变化来理解价格变化中复杂的，非线性的模式。他们把复合衍生品看做简单证券的组合。他们线性思考波动率和概率的变化，并且用模型转换为价格中的非线性变化。 在被交易的证券的现实世界中，Black,Scholes和Merton的假设很少能被严格满足。但是他们把复合衍生品看作股票和债券的组合的观点抓住了真理的核心，为模型的健壮性提供了基础。 同样的策略-把一些复杂的东西看作简单事物的非线性组合-是收益率曲线模型的基础，在这种思路下，

金融建模

2012 — 2013学年金融建模期末论文 论文题目美国股市与国际油价的联动性研究 课程代码及课序号 HON107 0 课程名称金融建模 学号 201042005 201042004 200941075 姓名刘强李建力钟悦 学院金融金融金融 专业金融工程金融工程金融 考试时间

对外经济贸易大学 2012-2013第二学期课程论文考试评分表 任课教师： 对外经济贸易大学教务处制

美国股市与国际油价的联动性研究 内容提要: 随着能源市场与金融市场的逐步融合，“能源—金融”生态的深刻影响，研究股票市场与国际油价之间的联动性关系有着十分重要的作用。本文采用计量经济学方法（包括单位根，协整，Granger因果性检验，DCC模型（收益率溢出，波动率溢出），分位数回归），来实证研究国际石油市场与股票市场的相互作用。利用1987年-2009年的BP500和布伦特原油期货数据，通过实证研究得出的主要结论是：两者之间存在长期的联动性，不存在短期的联动性，并且国际油价是股市的诱因。 关键词: 美国股市国际油价联动性 引言 随着经济的发展，能源市场与金融市场逐步走向融合，“能源—金融”生态成为深刻影响能源市场走向的关键变量，“能源金融”成为了重要的研究课题。这其中，能源信息变量和金融信息变量间的关系是有效规避能源金融风险，促进两大产业共生发展的重要前提。能源金融体系中，石油金融是重要的组成部分。石油资产成为金融资产，油价波动成为一种金融和货币现象，石油和金融的关联性日益增强。从实际来看，20世纪70年代以来，国际石油价格出现过四次大涨，分别是1973年、1979年，1990年和2007年，而这四次大的波动都伴随着金融经济领域的重要变化。2008年以来，金融危机席卷全球，由于金融危机通过影响经济增长抑制了石油需求，导致原油价格不断走低，同时也对原油生产造成了巨大的资金压力。这些现象表明：石油价格和金融变量间存在某种信息传递关系。股票价格作为重要的金融信息变量，具有影响消费、投资、金融稳定性的微观经济功能，也有影响整个经济货币关系的宏观经济功能。作为一种价格信息，在一个开放且稳定的市场环境中，国际油价的波动应该会对各国股票市场产生影响。 同时，全球金融市场的复苏及全球货币流动过剩，使得国际原油市场与股票市场之间的联动性逐年增强。因此对国际油价与美国股市的关联性研究，有了更加深刻的意义。通过二者联动性的研究，可以更加深入的从理论和实际两个方面，了解油价和股价之间的关系，并且可以通过一个因素的变动，来预测另一个因素的相关变动以及未来趋势。另外，美国拥有一个比较健全的金融体系，其股票市场比较成熟，监管相对完善，而中国股市相比之下还存在着许多问题。同时中国的石油定价机制采用的是挂钩国际油价的操作方法。该方法需要进一步的改革，以便于充分发挥价格对资源的配置作用。因此，研究国际油价与美国股市的关联性变动，可以借鉴学习一个比较完善的体系，从而引发对我国的思考，如何提高改善机制，使得能源的使用更为合理和符合经济规律。 一，文献回顾 石油价格对宏观经济的影响自20世纪70年代中期以来就一直是学术界所关注的问题，但学术界对于石油价格冲击对资本市场资源配置方面的研究却较为滞后。就石油价格与资本市场价格的关系而言，研究油价与股价关系的居多。初期的研究仅仅是将油价视为影响股票定价的因素，将其引入到变量因素模型中。1986年，Chen，Roll 和Ross利用套利定价理论（APT）的多因子模型把石油价格作为影响股价的一个因子，1995年，Ferson and Harvey使用相同的模型，利用1975－1989 年的月度数据，研究了全球18 个股票市场，发现石油价格风险因子对于各个股票市场具有不同程度的显著影响。而直接以油价和股价作为主要内容的研究

金融计算实验》教学大纲

金融计算实验》教学大纲 学时数：34 学分数：1.0 适用专业：金融学各专业本科生 一、课程的性质和目的 通过本课程的学习，可以对金融市场学、金融工程、投资学等介绍的理论与模型，进行实例计算。包括现值与终值、年金、固定资产的折旧与摊销、按揭贷款的分期付款、投资项目评估等；债券、股票的价值评估模型；债券的久期和凸性理论及其免疫策略；证券组合投资有效前沿理论、资本资产定价模型、证券投资技术分析；期权及其交易策略、期权定价理论；套期保值策略等现代金融模型和理论的Matlab实现。 二、课程教学基本要求 要求学生理解实验目的，使学生在掌握现代金融基础知识和理论的基础上，培养学生运用数理方法和计算技术研究金融问题的能力，为将来从事有关的学习和工作奠定基础。针对金融专业等开设的理论课程，《金融计算》每部分对应一个经济金融方面的专题，各部分内容相互独立，理论与实际相结合。既包含了相关的金融理论、模型和思想，又能利用Matlab金融工具箱、金融衍生工具箱、固定收益工具箱、金融时间序列工具箱等工具箱中的内嵌函数，将抽象的金融模型通过Matlab的数据处理和图形形式来加以解释、验证和求解，旨在使学生既熟悉当前的金融理论、模型和思想，又能够熟练使用Matlab软件来处理经济金融中的定量计算与分析问题。 本课程按照实验的完成质量和实验报告的撰写质量考核。 三、实验内容及学时分配 大纲基本内容包括11个必做的实验，在规定的34个学时内完成。 实验一金融数据处理的Matlab基础计算实验（设计性实验，4学时） 实验目的： 要求学会系统的基本要求和配置，掌握基本函数的使用。 实验内容： （1）了解《金融计算》的主要内容、金融计算的基础知识； （2）了解指令窗的常用控制指令；

Excel 高级应用 金融建模和模拟精要

Excel 高级应用金融建模和模拟精要 课程简介 1.课程背景： Excel电子表格普遍应用于各类金融建模中如投资评估、资本预算、估值、财务分析和预测等。在不 同的工作阶段，金融建模对电子表格有着各个方面不同的功能需求，例如： 1)从何处及如何获得原始数据，数据的更新机制； 2)对源数据的加工和筛选，产生合格的数据并建立良好的组织布局，以满足工作表建模和其他应用需求； 3)实施从输入到输出的模型流程：计算、模拟和优化； 4)输出和展示：易调试的流程、图表表现及用户交互。 2.课程有助于您: 本课程基于对金融建模对电子表格各种需求的分析，分为获得数据、高级数据操作、图表及自动化、计算和模拟等四大模块。通过本课程，学员将系统掌握： 3.培训内容：

2.2)动态区域命名技术 2.3)数据校验和条件格式化机制提高电子表格建模效率 3)图表和自动化 3.1)图表思维框架和设计原则 3.2)图表对象模型和类型选择 3.3)设计和修饰图表，改进视觉效果 3.4)强化有效沟通：高级图表技术和金融实例 3.5)基于动态命名和控件的自动化图表机制 4)数组技术 4.1)数组技术的计算应用 4.2)数组技术的查询和排序应用 4.3)高级图表自动化应用 5)优化和模拟 5.1)优化模型的数据组织和流程 5.2)实施LP、ILP、MOLP及NLP模型 5.3)蒙特卡洛模拟分析的电子表格机制和实施流程 5.4)随机数、统计分布及转换机制 5.5)金融应用实例 4.课程对象：

5.讲师介绍： 6.培训方式及培训教材： Excel 高级应用金融建模和模拟精要课程简介 1.课程背景：

金融建模-教学大纲

《金融建模》教学大纲 课程编号：112522B 课程类型：□通识教育必修课□通识教育选修课 □专业必修课■专业选修课 □学科基础课 总学时：32 讲课学时：16 实验（上机）学时：16 学分：2 适用对象：金融工程学，金融学，金融学（国际金融英文班） 先修课程：金融学、高等数学、线性代数、概率论与数理统计、 统计学 一、教学目标 《金融建模》是金融工程学专业的一门专业选修课程。本课程教学的主要内容是采用金融学的基本原理和计算机技术解决实际金融问题，定量预测金融产品的收益与风险变化的规律。课程内容包括：Matlab语言基础，衍生品定价模型，投资组合优化模型，有效市场理论和交易策略设计，套期保值模型和风险管理模型等。通过本课程的学习，学生应深化对金融学原理的认识，提高动手能力和数量化分析的能力，掌握一门编程语言。 二、教学内容及其与毕业要求的对应关系 通过本课程的学习，使学生掌握金融数据分析的定量方法，并为今后进一步研究夯实基础。为了加深学生对金融定量模型的理解，提高动手能力，本课程采取理

论教学和实验教学相结合的方式，其中安排一些实验课程在教师指导下由学生独立完成。因此，学生在上机操作过程中需要查找数据、设计模型、寻找规律、撰写报告，充分发挥了学生的主观能动性。本课程考核内容为金融建模理论知识考核与实验技能两方面考查，其中理论知识考查在期末进行，期末采取大作业的考试方式，实验技能采取书面报告形式。 三、各教学环节学时分配 以表格方式表现各章节的学时分配，表格如下：（宋体，小四号字） 教学课时分配 四、教学内容（黑体，小四号字） 第一章 MATLAB的基本应用 第一节 MATLAB软件的基本介绍 第二节 MATLAB基础知识的讲解 1.一些重要函数的讲解 2.循环、选择、函数等重要语句的讲解 教学重点、难点：循环、选择、函数等重要语句的讲解。

金融计算实验》教学大纲

金融计算实验》教学大纲

金融计算实验》教学大纲 学时数：34 学分数：1.0 适用专业：金融学各专业本科生 一、课程的性质和目的 通过本课程的学习，可以对金融市场学、金融工程、投资学等介绍的理论与模型，进行实例计算。包括现值与终值、年金、固定资产的折旧与摊销、按揭贷款的分期付款、投资项目评估等；债券、股票的价值评估模型；债券的久期和凸性理论及其免疫策略；证券组合投资有效前沿理论、资本资产定价模型、证券投资技术分析；期权及其交易策略、期权定价理论；套期保值策略等现代金融模型和理论的Matlab实现。 二、课程教学基本要求 要求学生理解实验目的，使学生在掌握现代金融基础知识和理论的基础上，培养学生运用数理方法和计算技术研究金融问题的能力，为将来从事有关的学习和工作奠定基础。针对金融专业等开设的理论课程，《金融计算》每部分对应一个经济金融方面的专题，各部分内容相互独立，理论与实际相结合。既包含了相关的金融理论、模型和思想，又能利用Matlab金融工具箱、金融衍生工具箱、固定收益工具箱、金融时间序列工具箱等工具箱中的内嵌函数，将抽象的金融模型通过Matlab的数据处理和图形形式来加以解释、验证和求解，旨在使学生既熟悉当前的金融理论、模型和思想，又能够熟练使用Matlab软件来处理经济金融中的定量计算与分析问题。 本课程按照实验的完成质量和实验报告的撰写质量考核。 三、实验内容及学时分配 大纲基本内容包括11个必做的实验，在规定的34个学时内完成。 实验一金融数据处理的Matlab基础计算实验（设计性实验，4学时） 实验目的： 要求学会系统的基本要求和配置，掌握基本函数的使用。

金融建模

金融建模 长期以来，人们已经认识到，预测的性能-无论是估计的影响，市场营销计划， 预测成本节约引进新的生产方法，或预测未来的现金需求是一门艺术，而不是一门科学。虽然复杂的统计和数学技术已经开发援助的预测，这些程序只协助管理 人员在处理不确定性;他们还没有消除它。 另一项技术，已经开发出来，帮助管理人员在处理不确定性是金融建模。 建模包括确定的变数，影响结果的情况，并确定之间的关系这些变量在数学方面。由于结果的这种模式通常是在财政方面，该技术已被称为金融建模。如果使用适当，建模过程将提供真知灼见，帮助管理人员更好地知情的决定。 导言建模 原因之一是有用的模型是该技术提供了一种手段管理人员审查的影响，预测的不确定性通过敏感性或“假设”分析。利用这一方法，管理人员发展的预测， 然后改变的价值观变量用于计算未来的结果。经理可以然后确定哪些结果将如果值是变量不同于原先预计。通过评估的敏感性，结果这些变化，它们能够审查的风险或不确定性的预测。此外，管理人员能够确定哪些变量产生最大影响的结果，因此令最大的监督，如果计划得到实施。 尽管管理价值的这一做法，它通常被用来评价只有计划或项目，将产生重 大影响的公司。主要理由限制它的使用一直是发展费用的预测和计算所需的灵敏度分析。在发展的计算机，必须一方面计算显然限制了实用性的敏感性分析。即使使用计算机。，它通常是要制定出一项具体的计算机程序为每个模式。这意味着经理必须解释该项目的系统分析员或程序员，等待该计划将要注销的，然后 -与编程器或分析师评价的结果。 使用计算机进行计算的灵敏度分析已大大促进了最近几年的发展，“建模语言。”这些计算机语言是专门的计算机程序设计，以简化建立的模型或预测 的关系。一旦经理人指明之间的关系中的变量模型，电脑接着通过艰苦的过程进行计算。由于语言的用户友好，管理人员可以利用它们的援助，计算机程序员。 建模语言让经理做他或她做的最好的-想-和计算机做他们做的最好的计算。 起初，这些语言开发运行在大型主机系统。现在，许多模拟节目已建立了 可用于微型计算机。其中最有名的这些程序一般称为电子表格，因为他们相似的 试算表使用手册的预测。附录B介绍了一个最流行的电子表格程序，莲花 1-2-3 。另外，大型机建模语言已经适应微机环境。结合这些电子表格和建模

财务金融建模实训报告

财务金融建模实训报告 一、实训时间：2013年6月19日——2013年7月12日 二、实训目的： 财务金融建模课程是以经济学为理论基石，以资本市场为背景，以现代公司 制企业为对象，着重研究企业的资本筹集、资本运用及收益分配问题。该实训的 特色在于通过案例，清楚、简明地说明财务模型的EXCEL 处理。 我们学习财务金融建模并付诸实践的目的就是为了在学习了财务、金融的有 关理论之后，对这些财务模型有一个更全面、更直观的理解，并且能够更好的运 用EXCEL 软件来帮助我们今后的学习和工作。 三、实训内容 （一）、EXCEL 基本操作 1.设计电子表格（格式设置、美化等） 2.数据导入、排序、筛选、分类汇总 3.数据分析及插入图表 4.运用求和、平均值、最大值、最小值等常见函数 （二）、货币时间价值及理财规划基础 货币时间价值是理财规划过程中经常使用的重要工具,是金融理财的计算基 础。 货币时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称资 金的时间价值。从经济学观点来说：同量货币在不同时间的价值是不相等的，货 币持有者假如放弃现在使用此货币的机会，就可以在将来换取按其所放弃时间的 长短来计算货币的时间价值，也就是我们常说的今天的一元钱比未来的一元钱更 值钱。 货币能够增值，首要的原因在于它是资本的一种形式，可以作为资本投放到 企业的生产经营当中，经过一段时间的资本循环后，会产生利润。每完成一次循 环，货币就增加一定数额，周转的次数越多，增值额就越大。因此，随着时间的 延续，货币总量在循环和周转中按几何级数增长，使得货币具有时间价值。 货币时间价值产生的原因是：由于货币直接或间接地参与了社会资本周转， 从而获得了价值增值。货币时间价值的实质就是货币周转使用后的增值额。 衡量货币时间价值：银行的储蓄存款利率都是按照单利计算的。所谓单利， 就是只计算本金在投资期限内的时间价值（利息），而不计算利息的利息。 单利的计算方法：单利利率）借贷期数（本利和（单利）＝本金?+?1 所谓复利，是指在每经过一个计息期后，都要将所获得的利息加入本金，以 此为基础计算下期的利息，即以利生利，也就是俗称的“利滚利”。 复利的计算方法：借贷期数复利利率）（本利和（复利）＝本金+?1 货币资金在不同时间点的价值有三个变量：现值、终值和年金。 现值（PV ）是未来的资金按照一定利率折算而成的当前价值。这种折算过程 称为贴现，计算现值的利率称为贴现率。在投资分析领域，用贴现的方法计算投 资方案现金流量现值的方法是一种最基本的分析方法，通常称为贴现现金流量法 (DCF) 。 终值(FV)是本金按照给定利率在若干计息期后按复利计算的本利和。终值是

金融建模

第三章研究方法 3.1 样本选择 目前，由于银监会已经停止对信托业发放牌照，因此截止现在共计有68家信托公司，这在进行内外部环境因素对中国信托行业经营绩效的影响研究时显然样本量不充足，导致结果可能有所偏差。而且在评价一个公司经营绩效时，它的持续性以及稳定性很重要，但信托行业在中国成立比较晚，经营时间因此较短。本文为了准确识别内外部环境因素对中国信托业经营绩效的影响，将选取面板数据来对其进行研究，这能够有效利用截面数据和时间数据，从而达到解决信托行业经营时间较短以及公司较少的问题。 本文数据选取时间从2013年到2017年。主要因为: （1）2008年中国信托业会计标准发生了比较大的变动，导致了2008年前后的信托行业数据选择标准上出现了分歧。所以为了避免数据出现问题，本文将采用2008年以后的数据进行研究。 （2）中国信托行业虽然也一直强调信息要进行公开，但是具体的公开时间没有明确给出，所以很多信托公司借此来避开公司信息的公开，目前发现有些信托公司的2011年数据到现在还没有公布，这导致数据来源受到限制。近些年随着信托公司法律的完善及发展，基本上达到百分之百公开，因此采用近些年的数据更加准确。 （3）由以上样本选取得知，目前中国的信托公司共计68家，其中有些信托

公司在以前有过重组和并购等特殊情况，从而导致公司的数据有所变动。因此本文从2017年为基点，向前选取五年数据，并进行一部分筛选，最终选取适合的样本公司来进行研究。 3.2 数据来源 本文所选用信托行业的样本数据主要来源于2013-2017年各信托行业的年报、中国信托业协会网站、用益信托网以及和讯网等地址，部份数据来源于中国统计局网站。 3.3 变量选取 3.3.1 指标选取 现在中国积极完善对金融行业绩效的评价，为了更有效的加强对金融类企业的监管，进而能全面的体现出金融类企业资产运营的情况，以促进金融类企业能稳定的发展。在2009年政府发布并明确了对金融类及国家控股的企业绩效评价的方法。这个方法中却没有规定信托公词的绩效评价方法。但是由于信托行业也属于金融行业，在经营模式，资产管理等方面有很多共同的地方，因此本文在评价信托行业绩效时会借鉴此方法。 在以上绩效评价办法中规定金融行业的绩效评价方法要从企业的盈利能力、经营增长、资产质量、偿付能力四个方面进行评价。这种评价方法与对企业财务分析时有所相同，都是从企业的偿债能力、盈利能力、营运能力以及发展能力（编号分别设为V、B、N、M）这四个层面了解一家企业的情况。故本文从这四个层

金融建模实验

实验一 资产的流动性和收益 模型一 其中： Ri 表示股票 i 每日回报；Rm 表示股票指数每日市场回报，α 表示截距项，β代表系统风险，ui 代表特有风险或误差项； 201i i i V e μγγ=++ Ui^2表示市场方程中的残差平方,Vi 表示每日交易量变化的百分比，yo,y1表示回归系数 实验步骤 第一步：选取数据； 选取招商银行，浦发银行和上证综指2007年全年的日交易数据； 计算招商银行、浦发银行日收益率； 同理，计算上证综指日收益率； 第二步：回归分析； 对招商银行日收益率和上证指数日收益率进行回归分析，得出残差Ut ，然后计算出残差平方Ut^2； 第三步：计算每日交易量变化百分比Vi ； ; 第四步:进行回归分析； 以残差平方Ut^2为被解释变量，每日交易量变化百分比Vi 为解释变量进行回归分析，得出结果如下，显示招商银行有着更高流动性。 招商银行 Multiple R 0.318495669 R Square 0.101439491 Adjusted R Square 0.097632031 标准误差 0.000854426 观测值 238 浦发银行 Multiple R 0.246781129 R Square 0.060900926 Adjusted R Square 0.056921692 标准误差 0.001785066 观测值 238 招商银行 Intercept 0.000476765 5.6115E-05 8.496213096 X Variable 1 0.000691893 0.000134046 5.161618093 浦发银行 Intercept 0.000840585 0.000118 7.130939 X Variable 1 0.000775237 0.000198 3.912121 i m i R R αβμ=++