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财务杠杆在企业负债筹资中的应用

财务杠杆在企业负债筹资中的应用
财务杠杆在企业负债筹资中的应用

财务会计报告简述

第八章财务会计报告 第一节财务会计报告概述 一、财务会计报告的概念和作用 (一)财务会计报告的概念 财务会计报告,是指企业对外提供的反映企业某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果、现金流量等会计信息的文件。 (二)财务会计报告的作用 1.企业的投资者和债权人--投资决策和信贷决策;评估企业管理层对受托资源的经营管理责任的履行情况。 2.企业管理者。 3.国家有关部门。 二、财务会计报告的构成 财务会计报告包括财务报表和其他应当在财务会计报告中披露的相关信息和资料。 企业财务会计报告分为年度和中期财务报告。中期财务报告是指以中期为基础编制的财务报告,中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。半年度、季度和月度财务会计报告统称为中期财务会计报告。 一套完整的财务报表至少应当包括“四表一注”,即资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表以及附注。中期财务报表至少应当包括资产负债表、利润表、现金流量表和附注。 资产负债表是一种静态报表; 利润表和现金流量表则反映的是企业在一定期间关于经营成果的动态信息,是一种动态报表。 三、财务会计报告的编制要求 首先,总账、明细账、日记账和其他辅助性账簿进行审核。 其次,符合会计法和国家统一会计制度关于财务会计报告的编制要求、提供对象和提供期限的规定。 再次,企业编制的财务会计报告应当真实可靠、全面完整、编报及时、便于理解。 四、财务会计报告编制前的准备工作 【例题·多选题】财务会计目标是通过编制财务报告,借以反映企业的()。 A.成本费用 B.经营成果 C.财务状况 D.现金流量

『正确答案』BCD 【例题·多选题】企业财务会计报表的内容包括()。 A.附注 B.现金流量表 C.资产负债表 D.利润表 『正确答案』ABCD 第二节资产负债表 一、资产负债表的概念和意义 (一)资产负债表的概念 资产负债表是反映企业某一特定日期(如月末、季末、年末等)财务状况的会计报表。 根据“资产=负债+所有者权益”这一会计等式。 (二)资产负债表的意义 可以反映企业资产的构成及其状况,分析企业在某一日期所拥有的经济资源及其分布情况; 可以反映企业某一日期的负债总额及其结构,分析企业目前与未来需要支付的债务数额; 可以反映企业所有者权益的情况,了解企业现有的投资者在企业资产总额中享有的份额。 通过对资产负债表项目金额及其相关比率的分析,可以帮助报表使用者全面了解企业的资产状况、盈利能力,分析企业的债务偿还能力,从而为未来的经济决策提供信息。 【例题·判断题】资产负债表是将企业某一时期的全部资产、负债和所有者权益项目进行适当分类、汇总和排列后编制而成的。() 『正确答案』× 【例题·判断题】资产负债表反映企业一定期间的财务状况。() 『正确答案』× 【例题·单选题】资产负债表的作用是()。 A.反映企业某一时期的经营成果 B.反映企业某一时期的财务状况 C.反映企业某一特定日期的经营成果 D.反映企业某一特定日期的财务状况 『正确答案』D (三)资产负债表的内容 资产负债表反映企业财务状况的三大会计要素:资产、负债和所有者权益。 1.资产 资产负债表中的资产项目分为流动资产和非流动资产两部分。 流动资产是指企业可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产。流动资产的主要项目有:货币资金、交易性金融资产、应收票据、应收账款、其他应收款、预付款项、存货、一年内到期的非流动资产、其他流动资产等。

浅谈筹资风险

摘要 筹资风险是企业面临的主要风险之一,筹资风险不可能被消灭,但企业只要从自身出发就完全可以控制。本文在分析企业筹资风险产生根源的基础上,提出有效防范企业筹资风险的策略。 关键字 企业;筹资风险;防范

一.筹资 筹资是指企业作为筹资主体,根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等需要,通过筹资渠道和金融市场,运用筹资方式,经济有效地筹措和集中资本的活动。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,企业筹集资金的目的之一是为了扩大生产经营规模,提高经济效益,以此为目的而进行的筹资必然会增加按期还付利息的筹资负担,由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性(可能提高或降低),从而使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。假如企业决策正确,治理有效,就可以实现其经营目标。在市场瞬息万变的经济条件下,任何不利于企业的情况发生,都会使筹集资金使用效益降低,从而产生筹资风险。筹资风险是企业面临的主要风险之一,筹资风险不可能被消灭或避免,但企业只要从自身出发就完全可以控制。新形势下,科学技术高度发达,社会、经济快速发展,市场行情瞬息万变,为企业带来了更多的发展机遇。但是,机遇与风险并存,企业在发展中为扩大经营规模,获得更多的经济利益而进行筹资经营,与此同时企业也必须承担一定的筹资风险。因此,企业应加深对筹资风险的认识,充分重视筹资风险的影响,学习和掌握防范筹资风险的措施,将筹资风险降到最低,使之在提高企业的经济效益中发挥出积极的作用。本文在分析企业筹资风险成因的基础上,提出企业筹资风险控制的策略。 二.筹资风险 企业投资利润率和借入资金利息率的不确定性。当企业投资利润率高于借入资金利润率时,企业使用一部分借入资金,可以因财务杠杆的作用提高自有资金利润率;低于借入资金利息率时,企业使用借入资金将使自有资金利润率降低,或是亏损,严重的还会导致资不抵债而破产。企业筹资风险又称财务风险,它是指企业因借入资金而给财务成果带来的不确定性。一般企业筹集资金的主要目的是为了扩大生产经营规模,提高经济效益,从而实现财务管理目标。企业为了取得更多的经济效益而进行筹资,必然会增加按期还本付息的筹资负担,由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性,从而会使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确,管理有效,就可以实现其经营目标。但在市场经济条件下,由于市场行情的瞬息万变,企业之间的竞争日益激烈,都可能导致决策失误,管理措施失当,从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生了筹资风险。 企业筹资渠道可分为两大类,一类是所有者投资,包括企业的资本金及由此衍生的公积金、未分配利润等;另一类是借入资金。对于借入资金这一类筹资活动而言,筹资风险的存在是显而易见的。借入资金均严格规定了借款人的还款方式、还款期限和还本付息金额,如果借入资金不能产生效益,导致企业不能按期还本付息,就会使企业付出更高的经济和社会代价。例如向银行支付罚息,低价拍卖抵押财产,引起企业股票价格下跌等,严重的则会导致企业破产倒闭。因此,借款筹资的风险,表现为企业能否及时足额地还本付息。 对于所有者投资而言,它不存在还本付息的问题,它是属于企业的自有资金,这部分筹入资金的风险,只存在于其使用效益的不确定上。正是由于其使用效益的不确定,从而使得这种筹资方式,也具有一定的风险性,具体表现在资金使用效果低下,而无法满足投资者的投资报酬期望,引起企业股票价格下跌,使筹资难度加大,资金成本上升。此外,企业筹入资金的两大渠道的结构比

公司财务会计管理制度

公司财务会计管理制度 公司财务会计管理制度2007-02-02 21:54:24 为严肃财经纪律,规范企业经营和管理行为,合理筹措和使用资金,优化资金结构,有效地规避经营风险,按照《会计法》、《企业财务通则》等国家有关财经法规、制度的要求,特制订本制度。 一、业务性资金实行计划管理 1、年初由财务部根据公司年度工作

计划和目标,编报资金使用计划、单项工作计划表,报董事会审批后执行。 2、公司各部门计划内业务用资金,须填制资金使用申请表。由总经理审批,特殊情况下总经理可授权执行副总经理审批。 二、费用性资金实行一支笔审批管理 1、所有费用的支出,每月均有总经理审批执行。 2、费用支出在1000元以上的由总经理或财务总监审批执行。 3、费用支出在1000元以下的由执行副总经理会同财务主管审批后执行,

同时上报总经理。 4、差旅费用的审批由执行副总经理和财务主管共同审批,同时上报总经理。 5、差旅费的开支标准由总经理或财务总监确定报董事会批准。 6、专用性票据要正规票据, 7、固定资产的购置必须经总经理审批报董事会同意后方可购置。 8、员工工资的审批由总经理审批。 三、控制现金使用范围,严格票据和现金管理。 财务人员及时做好原始票据的催缴回收工作,杜绝白条下账和抵库。 1、职工因公领用款项,一般情况下

要七天内核销报账,无特殊原因,月满不报者扣发工资顶替。 2、内部职工个人借款,未经领导批准,不得办理,经领导批准的借款,必须注明还款日期及办法,否则财审部拒付。 3、不论支票、现金,发生费用时经办人必须要求对方开具正式发票。支票发出时,财审部门要执行审批手续,登记支票使用备查薄。要准确填写金额,如具体额度不确定,应限位数,使用限位数支票时,经办人应亲手填写或严格监督收方填写,并让其在存根联上签字,以防公司受经济损失。

财务杠杆

财务杠杆的概念:财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。 杠杆利益的同时,也伴随着不可估量的财务风险。因此,认真研究财务杠杆并分析影响财务杠杆的各种因素,搞清其作用、性质以及对企业权益资金收益的影响,是合理运用财务杠杆为企业服务的基本前提。[1] 财务杠杆是一个应用很广的概念。在物理学中,利用一根杠杆和一个支点,就能用很小的力量抬起很重的物体,而什么是财务杠杆呢?从西方的理财学到我国目前的财会界对财务杠杆的理解,大体有以下几种观点:[1] 其一:将财务杠杆定义为"企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用"。因而财务杠杆又可称为融资杠杆、资本杠杆或者负债经营。这种定义强调财务杠杆是对负债的一种利用。 其二:认为财务杠杆是指在筹资中适当举债,调整资本结构给企业带来额外收益。如果负债经营使得企业每股利润上升,便称为正财务杠杆;如果使得企业每股利润下降,通常称为负财务杠杆。显而易见,在这种定义中,财务杠杆强调的是通过负债经营而引起的结果。 另外,有些财务学者认为财务杠杆是指在企业的资金总额中,由于使用利率固定的债务资金而对企业主权资金收益产生的重大影响。与第二种观点对比,这种定义也侧重于负债经营的结果,但其将负债经营的客体局限于利率固定的债务资金,笔者认为其定义的客体范围是狭隘的。笔者将在后文中论述到,企业在事实是上可以选择一部分利率可浮动的债务资金,从而达到转移财务风险的目的的。而在前两种定义中,笔者更倾向

于将财务杠杆定义为对负债的利用,而将其结果称为财务杠杆利益(损失)或正(负)财务杠杆利益。这两种定义并无本质上的不同,但笔者认为采用前一种定义对于财务风险、经营杠杆、经营风险乃至整个杠杆理论体系概念的定义,起了系统化的作用,便于财务学 [编辑] 财务杠杆的作用[2] 合理运用财务杠杆会给企业权益资本带来额外收益,但是同时会给企业带来财务风险。 (一) 作用 财务杠杆作用是负债和优先股筹资在提高企业所有者收益中所起的作用,是以企业的投资利润与负债利息率的对比关系为基础的。 1. 投资利润率大于负债利息率。此时企业盈利,企业所使用的债务资金所创造的收益(即息税前利润) 除债务利息之外还有一部分剩余,这部分剩余收益归企业所有者所有。 2.投资利润率小于负债利息率。企业所适应的债务资金所创造的利益不足支付债务利息,对不足以支付的部分企业便需动用权益性资金所创造的利润的一部分来加以弥补。这样便会降低企业使用权益性资金的收益率。 由此可见,当负债在全部资金所占比重很大,从而所支付的利息也很大时,其所有者会得到更大的额外收益,若出现投资利润率小于负债利息率时,其所有者会承担更大的额外损失。通常把利息成本对额外收益和额外损失的效应成为财务杠杆的作用。 (二) 财务杠杆作用的后果

企业财务杠杆应用分析

企业财务杠杆应用分析-人力资源 企业财务杠杆应用分析 欧阳静丰茂三峡大学经济与管理学院 摘要:在市场经济突飞猛进的趋势下,企业面临的竞争环境愈加激烈,从而形成了负债经营的筹资模式,现已然成为当今企业不可避免的经营手段。财务杠杆源于负债经营,如何合理的把握和利用财务杠杆这把“双刃剑”迫在眉睫,这对企业的发展具有重要意义。本文分析了我国现阶段财务杠杆的应用现状,并结合问题提出应用策略。 关键词:财务杠杆企业财务杠杆利益(损失) 随着我国经济的发展进步,如何合理利用财务杠杆越来越成为当代企业经营理财的热点。在市场经济高速发展的今天,如果仅仅依靠自有资金来维持企业的发展是远远不够的,为了实现健康、稳定的持续发展,不仅要有所有者的投入,还需通过借款的方式向外部筹集必要的流动资金以满足经营需求,而此时便是财务杠杆发挥效用的地方,即负债经营。 一、财务杠杆在企业中的应用 随着经济的发展进步,企业间的竞争越来越激烈,对资金的需求更加频繁、投资效率更加注重。由此财务杠杆的利用在企业经营管理也越来越受到人们的高度重视。财务杠杆具有双面性,即可带来正效应,也会引发负效应。如果决策失误使得债务过高,致使投资报酬率没有达到预期的水平,甚至是亏损的时候,再加上必须偿还的借贷利息,就会引发杠杆负效应,从而给企业带来损失,甚至是破产。因此企业在利用财务杠杆时要使用合理,掌握好在何时何地何种情形使用,充分发挥其正效应,避免财务风险。

二、财务杠杆应用中存在的问题 财务杠杆对于企业来说可以说是“又爱又恨”,“爱”是因为财务杠杆的利用可以降低企业的综合资本成本,提高股东收益和企业经营规模等;而说“恨”是因为对负债比例的把握很难掌控。同样也存在很多企业对财务杠杆的使用一直处于观望中,心有余而力不足。在杠杆的利用方面仍存在很多的问题,这主要表现在以下几个方面: 1.将财务杠杆视同企业负债 财务杠杆的核心就在于负债,两者联系紧密,如影随形。这也就容易使许多人们在财务杠杆的利用上产生一些错误的观念,即负债是财务杠杆是否存在的决定性因素,且财务杠杆的存在与否代表着是否负债。这种观念是错误的,虽说负债是财务杠杆发挥效用的前提,但是,有了负债也不一定代表着就一定能发挥财务杠杆的作用。同样,负债也不是单单取决于财务杠杆的使用,还受到诸多因素的影响,应根据企业实际情况在考虑多种因素之后再做出相应的决策。 2.忽视财务风险,超额使用负债 在日常生活中,我们常常会看到许多因为资不抵债而慢慢走向破产的企业,在如今竞争激烈的社会已经见怪不惊。企业之间杠杆收购、并购的情况数不胜数,无论哪种情况,其行动的目的都是想利用负债来取得更多的流动资金,然而任何资金的获得和使用都是需要付出条件和代价的。不管企业未来收益如何,盈利或者是亏损都必须要偿还,不会因为任何特殊情况特殊考虑。 负债所引致的杠杆效应在未来经营状况良好或较差的情行下会带来不同结果,要么会加快这种增长,要么会加剧下滑。所以,在注重企业获得资金的同时,更要注重企业未来的发展、经营状况,最大限度防止杠杆负效应的产生。

企业财务会计决算报表

企业财务会计决算报表集团档案编码:[YTTR-YTPT28-YTNTL98-UYTYNN08]

附件4: 2017年度企业财务会计决算报表 [补充指标表]编制说明 一、国有企业办社会机构情况表(财企补02表) (一)填报范围 本表填报范围为2017年度汇总会计报表所涉及的所有法人企业。对于二级分公司等非法人企业,也应分单位进行统计,纳入本表统计范围。 (二)主要指标填报方法 1.国有企业办社会机构数量情况(个):指由集团本级及所属各级子公司投资设立、管理或发放补贴补助的与企业生产经营没有直接关系的社会公益及生活后勤服务单位机构。办社会机构以所服务的法人企业为单位统计,可以独立或不独立核算,对非独立核算的单位,应对收入、支出、净利润、总资产、净资产等指标尽可能准确区分,办社会机构之间有隶属关系或产权关系的,如小学既有服务于母公司的本校,也有服务于子公司的分校,应分别统计。以当年年末数为准。其中: (1)教育机构指实施普通教育的学校,包括幼儿园、小学、中学、大学、职业学校、技工学校等,不包括服务于本企业的培训中心。 (2)医疗机构指企业所办医院、妇幼保健院、卫生院、疗养院、门诊部、卫生所(医务院、保健站、卫生室)、急救中心等。 (3)市政机构指负责管理维护厂区外道路、桥梁、公园等市政设施的机构。 (4)社区管理机构指为社区提供卫生、文化、环境、治安等社会性福利服务的专门机构,类似于街道办或居委会。 (5)离退休人员管理机构指专门为离退休人员提供服务的管理机构,服务对象全部或大部分为本企业离退休人员。主要面向社会群众提供服务的,归入社区管理机构统计。对于以企业部门形式存在的离退休管理机构,纳入本表统计范围。 (6)供电、供水、供热、供气及物业管理机构。供电、供水、供热、供气机构指为企业职工家属区提供供电、供水、供热、供气管理服务的机构;物业管理机构指为房屋及配套设施设备、场地等进行维修、养护、管理的机构,包括商业物业和小区物业管理。物业管理机构应向业主收费,如果全部运行费用均由企业承担的,归入社区管理机构统计。 (7)其他机构指除以上机构外与企业生产经营没有直接关系的社会公益及生活后勤服务单位机构,如浴室、食堂。

筹资风险及风险规避

筹资风险及风险规避 [摘要]资金是企业进行生产经营活动的必要条件,但无论是以主权资本方式还是以负债资本方式进行的资金筹措,都存在着一定的风险。筹资风险既有举债本身因素的作用,也有举债之外因素的影响。规避筹资风险应确定最佳资本结构,合理安排筹资期限组合方式,科学预测利率及汇率的变动,风险转移等。 [关键词]筹资;负债;筹资风险;风险规避 企业的筹资风险又称财物风险,是指企业因借入资金而产生的丧失偿债能力的可能性和企业利润(股东收益)的可变性。企业在筹资、投资和生产经营活动中各环节无不承担一定程度的风险。筹资活动是一个企业生产经营活动的起点,企业筹集资金的目的之一是为了扩大生产经营规模,提高经济效益,以此为目的而进行的筹资必然会增加按期还付利息的筹资负担,由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性(可能提高或降低),从而使企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。如果企业决策正确,管理有效,就可以实现其经营目标。在市场瞬息万变的经济条件下,任何不利于企业的情况发生,都会使筹集资金使用效益降低,从而产生筹资风险。 一、产生筹资风险的因素分析 (一)筹资风险的内因分析。所谓内因,即举债本身因素的作用,主要有:

1.负债规模。负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占的比例的高低。企业负债规模大,利息费用支出增加,由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时,负债比重越高,企业的财务杠杆系数越大,股东收益变化的幅度也随之增加,所以负债规模越大,财务风险越大。 2.负债的利息率。在同样负债规模的条件下,负债的利息率越高,企业所负担的利息费用支出就越高,企业破产的可能性也随之增大。同时,利息率对股东收益的变动幅度也有很大影响。因为在息税前利润一定的条件下,负债的利息率越高,财务杠杆系数越大,资金利润率的变动越大。 3.负债的期限结构。如果负债的期限结构安排不合理,例如应筹集长期资金,却采用了短期借款或者相反,都会增加企业的筹资风险。原因在于:第一,如果企业使用长期负债来筹资,利息费用在相当长的时期将固定不变,但如果企业用短期方式来筹资,则利息费用会有很大幅度的波动。第二,如果企业大量举借短期资金,将短期资金用于长期资产,则当短期资金到期时,可能会出现难以筹措到足够的现金来偿还短期借款的风险。此时,若债权人由于企业财务状况差而不愿意将短期借款展期,则企业有可能被迫宣告破产。第三,举借长期资金的融资速度慢,取得成本较高,而且还会有一定的限制性条款。 (二)筹资风险的外因分析。所谓外因,是指举债之外因素的影响,主要有:

浅谈财务杠杆应用及分析

浅谈财务杠杆应用及分析 浅谈财务杠杆应用及分析 摘要 现代企业都会采取负债筹资的方式获取资金,不仅是因为负债起着税盾和财务杠杆的作用,而且还能通过这些作用改善企业的资本结构和提高企业的市场价值。财务杠杆是一把“双刃剑”,即可满足企业对资金的需求,给企业带来财务收益,也会给企业带来财务风险,使企业遭受财务杠杆损失。正确运用,适度运用,提高资金使用效率,科学筹资、投资,降低综合资金成本,以实现最优成本结构。 对企业的长期债权人来说,只有将资产负债率与财务杠杆系数结合起来分析,可真正知道资产负债比率结构的优劣,能真正反映企业偿还债务的保障程度,使债权人全面了解企业的抗风险能力。本文将从两个角度来进行研究:①企业的投资者如何发挥财务杠杆作用以及怎样优化资本结构;②企业的长期债权人怎样分析财务杠杆及其在报表分析中的作用。 关键词:财务杠杆、筹资、最佳资本结构、报表分析 目录 摘要 (3) 目录 (4) 一、财务杠杆概述 (5) (一)财务杠杆及其影响因素 (5) (二)财务杠杆是把双刃剑 (5) (三)财务杠杆系数 (7) 二、我国上市企业利用财务杠杆的情况 (8) 三、财务杠杆在企业筹资方面的应用及分析 (10) (一)财务杠杆在企业筹资方面的应用知识 (10) (二)举例说明财务杠杆的效应及其分析 (12) 四、财务杠杆在报表分析中的应用及分析 (15) (一)财务杠杆在报表分析中的必要性 (15) (二)财务杠杆在报表分析中的应用 (16)

五、财务杠杆应用的建议 (16) 六、结束语 (18) 参考文献 (20) 世界经济的日益全球化和我国市场经济的深入发展,企业间竞争日益激烈,为谋求更多的发展机会,多元化的筹资渠道必不可少。现代企业中的资本结构问题已成为筹资决策的核心,财务杠杆也作为一个重要影响因素逐渐引起重视,随着经济的发展和人们研究的不断深入,财务杠杆理论将发挥出更大的作用,只要企业能合理的运用它,必然会收到好的收益,从而也使企业的资本结构进一步得到优化。如何更好的利用这把“双刃剑”提高企业经济效益,将成为企业关注的重要课题,对此问题的研究也就有较强的现实意义。 一、财务杠杆概述 (一)财务杠杆及其影响因素 1、财务杠杆的内涵 财务杠杆(Financial Leverage),是指由于企业财务成本中存在债务利息、租金和优先股股利等固定性财务费用而对企业所有者收益(即股东收益)带来的影响(本文假设企业的固定性财务费用只有债务利息)。当企业的负债增加或其他固定性财务费用增加时,财务杠杆作用也增大,此时,息税前利润的微小变动将会引起普通股每股收益产生较大的变化,使企业的财务风险加大。 2、影响财务杠杆作用的因素 影响财务杠杆的因素较多, 但其决定因素中比较重要的有:(1)未来的销售增长;(2)未来销售的稳定性;(3)产业特征;(4)企业资本结构;(5)管理当局对风险和控制地位的态度;(6)贷款人对企业和产业的态度。 (二)财务杠杆是把双刃剑 负债筹资是一把双刃剑,既可满足企业对资金的需求,给企业带来财务杠杆利益,也会给企业带来财务风险,使企业遭受财务杠杆损失。 负债是企业一项重要的资金来源,几乎没有一家企业只依靠自有资本,而不运用负债就能满足资金需要。负债筹资是与普通股筹资不同的筹资方式。与后者相比,负债筹资的特点表现为:负债筹资的资本成本一般比普通股筹资成本低,且不会分散投资者对企业的控制权。由于债务利息固定,当企业有利润时,扣除

公司财务会计社会实践报告

公司财务会计社会实践报告 对于现代企业来说,会计工作是一项重要的管理制度,是要为实 现企业的经营目标服务。所以,能够认为,实现企业的经营目标是企 业会计的根本目标。带着这个目标,我开始了在我所在的实践企业实 行了有目的实践。以前,我总以为自己的会计理论知识比较扎实,正 如所有工作一样,掌握了规律,照芦葫画瓢准没错,那么,当一名出 色的会计人员,应该轻而易举了。但经过一个多月的实践我才发现, 会计其实更讲究的是它的实际操作性和实践性。离开操作和实践,其 它一切都显得意义不大。 除了整理原始凭证及学习制作记账凭证外,我还会协助出纳员办 理现金收付、盘点库存现金及货物,采购、管理、发放各种办公用品等。处理的现金收付业务主要是支付公司员工的报销、预先替客户垫 付税金、辅料费或运费等、支付公司购买的办公用品和办公设备、支 付快递费、辅料费和日常的水电费和收到客户的税金等。下班之前, 我得与出纳一起清点库存现金,并向主管汇报,若库存现金超过银行 核定的限额,超过部分要当天即时存入银行。 盘点则是清点货物,按货物型号、数量依次填入到盘点表上,并 且与账面数核对,检查是否有缺失遗漏。 实践的主要收获和意义 会计是对会计单位的经济业务从数和量两个方面实行计量、记录、计算、分析、检查、预测、参与决策、实行监督,旨在提升经济效益 的一种核算手段,是增强经济管理、提升经济效益的重要手段,经济 管理离不开会计,经济越发展会计工作就显得越重要。无疑,这给我 们会计专业造就了前所未有的机遇,同时也给我们带来了新的的挑战,作为一名即将走出学校大门的大学生,提升自身素质,增强专业技能 并且能够把课本上的知识转化为自身的水平,就成为了我当前的迫切 任务。会计实践是我从大学校园走入社会的一个舞台,也是大学生自 身工作水平的磨刀石。本次实践开阔了我的视野,使我对会计在现实

企业融资风险的内外因分析

企业融资风险的内外因分析 企业融资风险的形成既有举债本身因素的作用,也有举债之外因素的作用。举债本身因素主要有负债规模、负债的利息率和负债的期限结构等;举债之外的因素是指企业的经营风险、预期的现金流入量和资产的流动性及金融市场等。我们把前一类因素称做融资风险的内因,而把后一类因素称作融资风险的外因。 融资风险的内因分析 (1)负债规模。负债规模是指企业负债总额的大小或负债在资金总额中所占比重的高低。企业负债规模大,利息费用支出增加,由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产的可能性也增大。同时,负债比重越高,企业的财务杠杆系数=[税息前利润/(税息前利润-利息)]越大,股东收益变化的幅度也随之增加。所以负债规模越大,财务风险也越大。 (2)负债的利息率。在同样负债规模的条件下,负债的利息率越高,企业所负担的利息费用支出就越多,企业面临破产危险的可能性也随之增大。同时,利息率对股东收益的变动幅度也大有影响,因为在税息前利润一定的条件下,负债的利息率越高,财务杠杆系数越大,股东收益受影响的程度也越大。 (3)负债的期限结构。负债的期限结构是指企业所使用的长短期借款的相对比重。如果负债的期限结构安排不合理,例如应筹集长期资金却采用了短期借款,或者相反,都会增加企业的筹资风险。原因在于:第一,如果企业使用长期借款来筹资,它的利息费用在相当长的时期内将固定不变,但如果企业用短期借款来筹资,则利息费用可能会有大幅度的波动;第二,如果企业大量举借短期借款,并将短期借款用于长期资产,则当短期借款到期时,可能会出现难以筹措到足够的现金来偿短期借款的风险,此时,若债权人由于企业财务状况差而不愿意将短期借款展期,则企业有可能被迫宣告破产;第三,长期借款的融资速度慢,取得成本通常较高,而且还会有一些限制性条款。 融资风险的外因分析 (1)经营风险。经营风险是企业生产经营活动本身所固有的风险,其直接表现为企业税息前利润的不确定性。经营风险不同于筹资风险,但又影响筹资风险。当企业完全用股本融资时,经营风险即为企业的总风险,完全由股东均摊。当企业采用股本与负债融资时,由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用,股东收益的波动性会更大,所承担的风险将大于经营风险,其差额即为筹资风险。如果企业经营不善,营业利润不足以支付利息费用,则不仅股东收益化为泡影,而且要用股本支付利息,严重时企业丧失偿债能力,被迫宣告破产。 (2)预期现金流入量和资产的流动性。负债的本息一般要求以现金(货币资金)偿还,因此,即使企业的赢利状况良好,但其能否按合同、契约的规定按期偿还本息,还要看企业预期的现金流入量是否足额及时和资产的整体流动性如何,现金流入量反映的是现实的偿债能力,资产的流动性反映的是潜在偿债能力。如果企业投资决策失误,或信用政策过宽,不能足额或及时地实现预期的现金流入量,以支付到期的借款本息,就会面临财务危机。此时企业为了防止破产可以变现其资产,但各种资产的流动性(变动能力)是不一样的,其中库

公司财务会计管理制度

公司财务会计管理制度 第一章总则 第一条为加强公司的财务工作,发挥财务在公司经营管理和提高经济效益中的作用,特制定 本规定。 第二条公司财务部门的职能是: (一)认真贯彻执行国家有关的财务管理制度和税收制度,执行公司统一的财务制度。 (二)建立健全财务管理的各种规章制度,编制财务计划,加强经营核算管理,反映、分析财务计划的执行情况,检查监督财务纪律的执行情况。 (三)积极为经营管理服务,通过财务监督发现问题,提出改进意见,促进公司取得较好的经济效益。 (四)厉行节约,合理使用资金。 (五)合理分配公司收入,及时完成需要上交的税收及管理费用。 (六)积极主动与有关机构及财政、税务、银行部门沟通,及时掌握相关法律法规的变化,有效规 范财务工作,及时提供财务报表和有关资料。 (七)完成公司交给的其他工作。 第三条公司财务部由财务经理、会计、出纳、和审计人员组成。 第四条公司各部门和职员办理财会事务,必须遵守本规定。 第二章财务工作岗位职责 第五条财务经理负责组织本公司的下列工作: (一)编制和执行预算、财务收支计划、信贷计划,拟订资金筹措和使用方案,开辟财源,有效地 使用资金; (二)进行成本费用预测、计划、控制、核算、分析和考核,督促本公司有关部门降低消耗、节约 费用、提高经济效益; (三)建立健全经济核算制度,利用财务会计资料进行经济活动分析,及时向总经理提出合理化建议。 (四)组织领导财务部门的工作,分配和监督其他人员的工作任务,制定考核奖惩指标; (五)负责建立和完善公司已有的财务核算体系,生产管理控制流程,成本归集分配制度; (六)承办公司领导交办的其他工作。 第六条会计的主要工作职责是:

财务会计教案——负 债

第九章负债 【教学重点、难点】 应交增值税、应交消费税、应交营业税的核算;应交税费的内容 【教学用具】多媒体 【教学过程】 第九章负债 第一节流动负债 流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款和一年内到期的非流动负债等。 一、短期借款 短期借款是指企业向银行或其他金融机构等借入的期限在一年以下(含一年)的各种借款。 企业应通过"短期借款"科目,核算短期借款的取得及偿还情况。 企业从银行或其他金融机构取得短期借款时,借记"银行存款"科目,贷记"短期借款"科目。 企业应当在资产负债表日按照计算确定的短期借款利息费用,借记"财务费用"科目,贷记"应付利息"科目;实际支付利息时,根据已预提的利息,借记"应付利息"科目,根据应计利息,借记"财务费用"科目,根据应付利息总额,贷记"银行存款"科目。

企业短期借款到期偿还本金时,借记"短期借款"科目,贷记"银行存款"科目。 二、应付票据 应付票据是指企业购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票,包括商业承兑汇票和银行承兑汇票。 企业应通过"应付票据"科目,核算应付票据的发生、偿付等情况。 企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票,应当按其票面金额作为应付票据的入账金额,借记"材料采购火"、"库存商品代"、"应付账款"、"应交税费―应交增值税(进项税额)"等科目,贷记"应付票据"科目。企业支付的银行承兑汇票手续费应当计入当期财务费用,借记"财务费用"科目,贷记"银行存款"科目。 银行承兑汇票到期,如企业无力支付票款,应将应付票据的账面余额转作短期借款,借记"应付票据"科目,贷记"短期借款"科目。 三、应付和预收款项 (一)应付账款 应付账款是指企业因购买材料、商品或接受劳务供应等经营活动应支付的款项。企业应通过"应付账款"科目,核算应付账款的发生、偿还、转销等情况。企业购入材料、商品等或接受劳务所产生的应付账款,应按应付金额入账。购入材料、商品等验收入库,但货款尚未支付,根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值),借记"材料采购"、"在途物资"等科目,按可抵扣的增值税税额,借记"应交税费——应交增值税(进项税额)"科目,按应付的价款,贷记"应付账款"科目。企业接受供应单位提供劳务而发生的应付未付款项,根据供应单位的发票账单,借记"生产成本"、"管理费用"等科目,贷记"应付账款"科目。 企业偿还应付账款或开出商业汇票抵付应付账款时,借记"应付账款"科目,贷记"银行存款"、"应付票据"等科目。 企业转销确实无法支付的应付账款,应按其账面余额计入营业外收入,借记"应付账款"科目,贷记"营业外收入"科目。 (二)预收账款 预收账款是指企业按照合同规定向购货单位预收的款项。与应付账款不同,预收账款所形成的负债不是以货币偿付,而是以货物偿付。 企业应通过"预收账款"科目,核算预收账款的取得、偿付等情况。预收账款情况不多的,也可不设"预收账款"科目,将预收的款项直接记入"应收账款"科目的贷方。 企业向购货单位预收款项时,借记"银行存款"科目,贷记"预收账款"科目;销售实现时,按实现的收入和应交的增值税销项税额,借记"预收账款"科目,按照实现的营业收入,贷记

企业财务会计报表的汇编

第十六章财务会计报告打印本页 本章考情分析 和2004年考试大纲及教材相比,本章内容有一定变化。本章变动的内容要紧有: (1)增加了合并会计报表的概念和合并范围; (2)增加了关联方关系及其交易。 本章近三年考试的各种题型均已出现。客观题的要紧考点有:现金流量的具体分类,资产负债表中“存货”和“应收账款”项目的构成,分部报告有关概念,合并范围,关联方关系的推断标准,关联方交易披露的内容,关联方关系披露的内容等;计算分析题考核的是,依照给定的资料,计算现金流量表中的具体项目;综合题考核的是收入与利润表的结合,以及计算资产负债表中的部分项目的计算。 从近三年的试题看,本章专门重要。客观题考核的是与财务会计报告有关的一些差不多概念,如经营活动、投资活动和筹资活动涉及的具体项目,存货项目的构成等。主观题中一种题型是收入与利润表的结合,也可能涉及资产负债表中的部分项目的计算,这种类型题要紧考核的是收入的确认,会计分录的编制;另一种题型是编制现金流量表,这种题型一般是依照给定的资料计

算现金流量表中具体项目的数字,可不能要求编制调整分录。 针对2005年考试,考生应关注的要紧内容有: (1)资产负债表中要紧项目的确定; (2)收入与利润表的结合; (3)现金流量表具体项目的计算; (4)现金流量的具体分类; (5)合并报表的合并范围; (6)关联方关系的推断等。 第一节资产负债表 一、资产负债表的概念 是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。 二、资产负债表的编制方法 (1)依照总账科目余额直接填列; (2)依照总账科目余额计算填列; (3)依照明细科目余额计算填列; (4)依照总账科目和明细科目余额分析计算填列; (5)依照报表各项目数字抵销计算填列,以反映其净额。 应注意: (1)资产负债表中各项目的数字反映的项目的余额,而不是

浅谈企业负债经营及风险控制 论文

苏州工业园区职业技术学院 毕业项目 2013 届 论文题目:浅谈企业负债经营及风险控制专业班级: 学号: 学生姓名: 指导教师:

摘要 负债经营,也称举债经营,是企业通过银行存款、发行债券、租赁和商业信用等方式筹集资金,扩大规模,是企业进一步发展的一种经营方式。企业负债经营具有融资快、融资成本低、资金灵活、程序便捷的特点,可以在一定条件下为企业带来新的发展生机和巨大的经济利益,当然,收益与风险并存,负债经营一旦运用不当,就会为企业财务运行带来风险。本文在对企业负债经营的利与弊进行分析的基础上,对企业负债经营风险控制的策略进行了探讨。 关键词:企业;负债经营;风险控制

目录 (一)研究背景 (2) (二)研究目的和意义 (3) 二、企业负债经营的相关概述 (3) 二、企业负债经营的利与弊 (5) (一)负债经营的“利” (5) 1.负债经营弥补经营资金不足 (5) 2.负债经营产生杠杆效益 (5) 3.债务经营风险成本较低 (6) 4.债务经营有利于企业控制权的稳定 (6) 5.举债效应 (6) (二)企业负债经营的“弊” (6) 1.债务风险 (6) 2.再筹资风险 (7) 3.企业股票价格降低的风险 (7) 4.代理成本提高的风险 (7) 三、负债经营风险的成因分析 (7) (一)资本结构不合理 (7) (二)企业的经营管理和决策 (8) (三)负债规模 (8)

(四)其他成因 (8) 五、企业负债经营的风险控制策略 (8) (一)合理控制企业负债的规模,完善企业负债结构 (8) (二)选择合适的筹资渠道 (9) (三)考虑企业的负债能力,加强企业的还款能力 (9) (四)加强对企业借入资金的管理,提高资金利用率 (9) (五)适度利用财务杠杆作用 (9) (六)建立健全企业财务风险抵抗制度 (10) 七、结束语 (10) 一、绪论 (一)研究背景 由于企业经营不善、制度改革跟不上以及相应法律、法规和制度建设不完善,特别是在金融危机爆发后,使企业不良负债问题以及我国经济建设和金融改革中存在的问题和潜在危机暴露出来,这些问题成为我国经济稳定、健康、持续发展的制约因素。不合理的负债经营易造成企业、财政、金融连环风险。由于企业负债比率高、经济效率较低,会减少上缴利税,减少国家财政收入,造成国家财政困难:同时企业的高负债率及低经济效益会造成银行呆帐,增加银行的不良资产和风险,易引起银行的支付危机,而形成“企业债务危机——银行支付危机——金融危机——金融危机跨越国界”的连锁反应,引起国家和地区金融动荡,影响社会和国家安全。同时不合理的负债经营不利于实现国有企业的三年脱困目标,不利于企业在我国加入WTO后参与国际竞争.企业保持合理的负债经营状态关系到经济的稳定、持续、健康发展,影响着我国的金融安全和社会稳定。

公司财务会计管理制度

公司财务会计管理 制度 1 2020年5月29日

财务会计管理制度 为加强会计基础工作 , 建立规范的会计工作秩序 , 提高会计工作水平 , 根据〈中华人民共和国会计法〉有关规定 , 参照〈国家会计基础工作规范〉条例标准 , 结合〈企业会计制度〉有关内容, 以及广州市睿捷经贸咨询顾问有限公司会计核算的具体要求 , 特制定了广州市睿捷经贸咨询顾问有限公司会计基础工作规范。 一、财务会计管理的涵义 财务是指企业为达到既定目标所进行的筹集资金和运用资金的活动。在管理经营过程中,各类咨询服务费、代办服务费、各种兼营性服务的收入和相应的开支等,就构成了咨询公司的资金运行。 财务管理就是咨询顾问公司资金运行的管理,在资金运行过程中,包括各类咨询服务费、代办服务费等资金的筹集、使用、耗费、收入和分配。要按照政府有关规定,规范企业的财务行为,加强财务管理和经济核算。 财务管理的主要内容有:对资金筹集运用的管理,有偿服务管理费的管理,流动资金和专用资金的管理,资金分配的管理,财务收支汇总平衡等等。 财务管理的任务是: (一)筹集、管理资金 这就是要保证经营的需要,加快资金周转,不断提高资金运用的

文档仅供参考 效能,特别是提高自有资金的收益率。公司的主要经济来源是有偿服务管理费收入,要加强有偿服务管理费的收费工作,做到应收尽受,提高回收率。另外,在资金使用上,对各项支出要妥善安排,严格控制,注意节约,防止浪费。充分发挥资金的效果。 (二)经济核算 经过财务活动加强经济核算,改进经营管理,降低成本,不断降低消耗,增加积累,提高投资效益和经济效益。 (三)财务监督 实行财务监督,维护财经纪律。公司的经营、管理、服务,必须依据财经法规以及财务计划,对公司预算开支标准和各项经济指标进行监督,使资金的筹集合理合法,资金运用的效果不断提高,确保资金分配兼顾国家、集体和个人三者的利益。同时,要在分配收益上严格遵守国家规定,及时上缴各种税金,弥补以前年度亏损,提取法定公积金、公益金,并向投资者分配利润。 二、财务会计管理制度 财务管理制度是公司内部管理的重要制度,是保证有关财务管理工作规范化、标准化的一系列具体规定。可分为以下几类制度: (一)会计核算方法及凭证账册制度 (1) 会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止; (2) 会计核算以人民币为记账本位币; (3) 采用借贷复式计账法,会计科目和核算方法以公司预算会 3 2020年5月29日

企业财务杠杆应用分析.docx

企业财务杠杆应用分析 随着我国经济的发展进步,如何合理利用财务杠杆越来越成为当代企业经营理财的热点。在市场经济高速发展的今天,如果仅仅依靠自有资金来维持企业的发展是远远不够的,为了实现健康、稳定的持续发展,不仅要有所有者的投入,还需通过借款的方式向外部筹集必要的流动资金以满足经营需求,而此时便是财务杠杆发挥效用的地方,即负债经营。 一、财务杠杆在企业中的应用 随着经济的发展进步,企业间的竞争越来越激烈,对资金的需求更加频繁、投资效率更加注重。由此财务杠杆的利用在企业经营管理也越来越受到人们的高度重视。财务杠杆具有双面性,即可带来正效应,也会引发负效应。如果决策失误使得债务过高,致使投资报酬率没有达到预期的水平,甚至是亏损的时候,再加上必须偿还的借贷利息,就会引发杠杆负效应,从而给企业带来损失,甚至是破产。因此企业在利用财务杠杆时要使用合理,掌握好在何时何地何种情形使用,充分发挥其正效应,避免财务风险。 二、财务杠杆应用中存在的问题 财务杠杆对于企业来说可以说是“又爱又恨”,“爱”是因为财务杠杆的利用可以降低企业的综合资本成本,提高股东收益和企业经营规模等;而说“恨”是因为对负债比例的把握很难掌控。同样也存在很多企业对财务杠杆的使用一直处于观望中,心有余而力不足。在杠杆的利用方面仍存在很多的问题,这主要表现在以下几个方面: 1.将财务杠杆视同企业负债 财务杠杆的核心就在于负债,两者联系紧密,如影随形。这也就容易使许多人们在财务杠杆的利用上产生一些错误的观念,即负债是财务杠杆是否存在的决定性因素,且财务杠杆的存在与否代表着是否负债。这种观念是错误的,虽说负债是财务杠杆发挥效用的前提,但是,有了负债也不一定代表着就一定能发挥财务杠杆的作用。同样,负债也不是单单取决于财务杠杆的使用,还受到诸多因素的影响,应根据企业实际情况在考虑多种因素之后再做出相应的决策。 2.忽视财务风险,超额使用负债 在日常生活中,我们常常会看到许多因为资不抵债而慢慢走向破产的企业,在如今竞争激烈的社会已经见怪不惊。企业之间杠杆收购、并购的情况数不胜数,无论哪种情况,其行动的目的都是想利用负债来取得更多的流动资金,然而任何资金的获得和使用都是需要付出条件和代价的。不管企业未来收益如何,盈利或者是亏损都必须要偿还,不会因为任何特殊情况特殊考虑。

财务杠杆在企业中的应用

财务杠杆在企业中的应用 摘要:现代企业的生产经营过程中,债权资本已成为企业资本的重要构成部分。而财务杠杆正是在企业负债经营中发挥作用的,在企业经济效益好时,适度举债可以为企业带来额外的经济利益,增加企业价值;而在经济效益不景气时,会给企业带来不必要的损失,甚至导致企业破产,所以说财务杠杆如同一把双刃剑。本文分析财务杠杆原理,结合实际应用财务杠杆中的问题并提出对策。 关键词:财务杠杆;负债经营;应用

引言 我们接触到的物理学中,杠杆的概念是利用一根杠杆和一个支点,就能用很小的力量抬起很重的物体,所谓杠杆,简言之以小搏大的工具。阿基米得也曾说过:“给我一个支点,我可以将整个地球撬起。”更体现了杠杆的作用。延伸到财务杠杆上,可以理解为:“借给我足够的金钱,我就能挣取巨额的财富。”具体来说,财务杠杆就是指在企业经营过程中运用负债筹资的方式(如银行借款、发行债券、优先股)时所产生的普通股每股收益变动率大于息税前利润变动率的现象。只要在企业的筹资方式中有融资成本的固定负债,就会存在财务杠杆效应,但不同企业财务杠杆的作用程度是不同的。合理运用财务杠杆能给企业权益带来额外的收益。如果运用不当,将会带来巨大的财务风险。所以我们应该清楚认识财务杠杆的概念,能合理运用其作用。 一、财务杠杆的涵义 财务杠杆的概念:财务杠杆是指由于债务的存在而导致普通股每股利润变动大于息税前利润变动的杠杆效应。 财务杠杆是指企业利用负债来调节权益资本收益的手段。合理运用财务杠杆给企业权益资本带来的额外收益,即财务杠杆利益。由于财务杠杆受多种因素的影响,在获得财务杠杆利益的同时,也伴随着不可估量的财务风险。因此,认真研究财务杠杆并分析影响财务杠杆的各种因素,搞清其作用、性质以及对企业权益资金收益的影响,是合理运用财务杠杆为企业服务的基本前提。 财务杠杆是一个应用很广的概念。在物理学中,利用一根杠杆和一个支点,就能用很小的力量抬起很重的物体,而什么是财务杠杆呢?从西方的理财学到我国目前的财会界对财务杠杆的理解,大体有以下几种观点: 其一,将财务杠杆定义为“企业在制定资本结构决策时对债务筹资的利用”。因而财务杠杆又可称为融资杠杆、资本杠杆或者负债经营。这种定义强调财务杠杆是对负债的一种利用。 其二,认为财务杠杆是指在筹资中适当举债,调整资本结构给企业带来额外收益。如果负债经营使得企业每股利润上升,便称为正财务杠杆;如果使得企业每股利润下降,通常称为负财务杠杆。显而易见,在这种定义中,财务杠杆强调的是通过负债经营而引起的结果。 另外,有些财务学者认为财务杠杆是指在企业的资金总额中,由于使用利率固定的债务资金而对企业主权资金收益产生的重大影响。与第二种观点对比,这种定义也侧重于负债经营的结果,但其将负债经营的客体局限于利率固定的债务资金,其定义的客体范围是狭隘的。 二、企业在当前应用财务杠杆中存在的问题 对于财务杠杆我们既是熟悉的,又是陌生的,熟悉是我们知道它是财务管理学中的一个基本概念,陌生是我们把握不好对其效用的应用程度。而在现实中,企业在利用财务杠杆中存在着各种各样的问题。主要问题:有的问题是对其本质把握不准,将财务杠杆视同为企业负债;有的问题是忽视财务风险,过度利用负债资本;还有是对企业负担的利息负担不能准确预测。 (一)将财务杠杆视同为企业负债 在企业财务管理活动中,财务杠杆是通过负债来起作用的,可以说二者如影随

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