2019年钢铁行业运行情况分析

2019年钢铁行业运行情况分析

第一节行业运行现状分析

2018年钢铁行业在供给侧改革继续深入推进下，提前完成“十三五”时期化解过剩产能目标。“蓝天保卫战”、环保督查、专项大检查等项目的持续开展，有效防范了“地条钢”的死灰复燃和已化解的过剩产能复产，同时严禁违规新增产能，供给侧改革成效得到了较好的维护和巩固。全年钢铁生产总体平稳，优势产能得到释放，钢材出口同比下降，国内需求稳定。钢材价格高位震荡，钢铁行业效益保持增长，财务状况继续改善。

一、固定资产投资情况

随着钢铁行业市场形势的好转，在高额利润驱动下，部分地区和企业投资钢铁行业的意愿增强，产能扩张冲动明显。2018年全年钢铁行业投资均保持增长，其中，1-8月钢铁行业固定资产投资同比增长16.3%，创近五年来新高。国家统计局数据显示，2018年，我国钢铁行业固定资产投资额同比增长13.8%，增速上年提高20.9个百分点。

数据来源：国家统计局

注：钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业

图1 2014-2018年全国黑色金属冶炼及压延加工业固定资产投资完成额增速走势

情况

二、行业供求情况

（一）行业供给分析

我国依旧是钢铁主要生产大国，受到钢铁行业整体复苏的正面影响，2018年粗钢产量呈上升趋势。截止2018年10月，全球粗钢产量为14.93亿吨，我国粗钢产量占全球粗钢总产量的52.86%。

1.供给侧改革等因素钢厂高炉产能利用率震荡下降

国家统计局数据显示，2018年黑色金属冶炼和压延加工业产能利用率为78.0%，较上年提高2.2个百分点。从全国钢厂高炉产能利用率可以看到，2018年度整体比2017年有所下滑，2018年年末稳定在75%到80%区间。

数据来源：Mysteel

图2 2014-2018年全国钢厂高炉产能利用率

2018年钢铁价格中枢的上移主要来自于行业在产产能利用率提高带来的行业边际成本的上移，在环保限产、供给侧改革的大形势下以及需求保持韧性、供给持续收缩的背景下，高炉产能和开工率的下降，使电炉产能进一步提高。一方面，电炉边际成本高于主流长流程工艺的成本；另一方面，电炉产能的提高促使其边际成本上移，两者共同影响钢价的上涨，因此以长流程工艺为主的企业利润空间扩大。

从全国钢厂盈利占比可以看出，从2017年1月盈利占比开始回升以来，指标几乎全年都维持在85%以上，直到2018年11月底急转直下，降至70%左右。由此可以看出，钢铁行业从2016年开始奠定了由冰点向暖转好的基础，2017年更是巩固了行业稳定高盈利的状态，2018年继续延续了这一状态，直至2018年

采暖季环保限产禁止“一刀切”政策执行。

数据来源：Mysteel

图3 2014-2018年全国钢厂盈利占比

2.去产能任务基本完成未来供给端边际效应将逐步递减

2016年制定的《钢铁工业调整升级规划（2016-2020年）》中明确指出，到2020年，钢铁工业供给侧结构性改革取得重大进展，实现全行业根本性脱困。产能过剩矛盾得到有效缓解，粗钢产能净减少1亿-1.5亿吨。截至目前，2016年以来钢铁行业已化解钢铁产能接近1.5亿吨，全面取缔了1.4亿吨的地条钢，我国钢铁行业去产能任务基本完成，极大的解决了耗能高、环保水平低、生产能力轻的问题，为行业绿色发展奠定了基础。由于去产能任务已经基本完成，由供给侧改革带来的供给端边际效应将逐步递减。

表12018年钢铁行业供给侧改革事件汇总

数据来源：公开渠道整理

2017年12月31日，由工业和信息化部印发《钢铁行业产能置换实施办法》