数字货币的现在和未来
比特币看
数字货币的
现在和未来
班级：2013级计算机科学与技术指导老师：王之怡
目录：
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一、引言……………………………………………………………．
3—4
二、摘要………………………………………………………．
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三、比特币的概念………………………………………………
5—6
四、比特币的特征及金融特点………………………..
6
五、比特币在国际汇款上的优势…………………………．
7
六、比特币的货币特征………………………………………..
七、比特币作为流通货币的局限性…………………7—8
8—9
八、比特币的非国家化特性……………………………
九、全新软件协议——重构支付体系……………9—10
10—11
十、比特币未来应用的板块………………………..
十一、数字货币的前景 (11)
12
参考资料…………………………………………………………...
一、引言
起初是想写一篇有关“IT新技术与金融互联网”的论文，在阅读有关金融互联网的
过程中，突然发现支付即将改变世界，原文如下：随着全球支付工具的出现，将开始进
入全球商业模式爆发阶段，而且随着商业模式发展到极限，按照人类历史发展的规律必
然以资本为核心的金融模式将开始崛起。因为互联网信息的高速传递会逼迫资金传输速
度加快，这会让全球无数的杰出人士和巨大资源投入到其中。联想到比特币2013年的
火爆和它本身的特性，觉得有必要查找一些有关比特币的资料，然后分析以比特币为首
的数字货币未来的发展前景，所以特修改论文题目。
二、摘要
比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发
布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传输意味着一个去中心化的支付系统。
与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的
计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所
有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以
使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。
比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系
统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。
以下是比特币发展历程中的各重大里程碑：
2009年1月3日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上挖出了第一批比
特币50个。
2010年5月21日，第一次比特币交易：佛罗里达程序员Laszlo Hanyecz用1万BTC购买了价值25美元的披萨优惠券。
2010年7月16日，经过为期5天的10倍暴涨，BTC价格从0.008美元升值0.08美元，第一次价格的剧烈波动，显示新生事物的崛起。
2010年7月17日，第一个比特币平台成立。
2011年2月9日，价格首次达1美元，与美元等价。BTC与美元等价的消息被媒体大肆报道后引发起人们的高度关注，新用户大增。此后2月内，比特币与英镑、巴西币、
波兰币的互兑交易平台先后开张。
2012年3月1日，服务器超级管理密码泄漏，价值228845美元的46703比特币失窃，黑客是比特币世界挥之不去的恶梦。
2013年2月8日，coinbase宣称每月交易量达100W每月的比特币，此时比特币价格为22.7美元。
2013年3月16日，人口仅110万的欧盟成员国塞浦路斯政府冻结民众银行转账交
易，对银行存款账户征税，18日关闭银行和股市，此时比特币价格为47.45美元，然后，比特币的价格涨到266美元。
2013年7月7日，以中国为代表的矿机产业链日益成熟，比特币股票分红令人垂涎，
随着越来越多的人士介入挖矿行业，挖矿难度与日俱增。
2013年10月30日，首台比特币ATM机在加拿大的一家餐馆中诞生。
拥有比特币 ATM机前五位的国家分别是：美国（88），加拿大（67），澳
大利亚（16），英国（13），以及荷兰（12）。亚洲国家，拥有最多的是新加坡
（10），中国大陆和香港，分别有7台。
从以上里程碑及数据可以看出，比特币在全球的火爆程度及知名度，自然引
申出了众多有关比特币的应用及发展前景分析，接下来就是我对比特币的详细介
绍及分析。
三、比特币的概念
2008年11月1日，一个自称中本聪的人在一个隐秘的密码学评论组上贴出了一篇
研讨陈述，陈述了他对电子货币的新设想——比特币就此面世，比特币的首笔交易完成。
比特币用揭露散布总账摆脱了第三方机构的制约，中本聪称之为“区域链”。用户乐于奉献
出CPU的运算能力，运转一个特别的软件来做一名“挖矿工”，这会构成一个网络共同来保
持“区域链”。这个过程中，他们也会生成新货币。买卖也在这个网络上延伸，运转这个软
件的电脑真相破解不可逆暗码难题，这些难题包含好几个买卖数据。第一个处理难题的“矿工”会得到50比特币奖赏，相关买卖区域加入链条。跟着“矿工”数量的添加，每个迷题的
艰难程度也随之进步，这使每个买卖区的比特币生产率保持约在10分钟一枚。
比特币的本质其实就是一堆复杂算法所生成的特解。特解是指方程组所能得到无限
个（其实比特币是有限个）解中的一组。而每一个特解都能解开方程并且是唯一的。以人民币来比喻的话，比特币就是人民币的序列号，你知道了某张钞票上的序列号，你就拥有
了这张钞票。而挖矿的过程就是通过庞大的计算量不断的去寻求这个方程组的特解，这个
方程组被设计成了只有 2100 万个特解，所以比特币的上限就是 2100 万。
要挖掘比特币可以下载专用的比特币运算工具，然后注册各种合作网站，把注册来的
用户名和密码填入计算程序中，再点击运算就正式开始。完成Bitcoin客户端安装后，可
以直接获得一个Bitcoin地址，当别人付钱的时候，只需要自己把地址贴给别人，就能通
过同样的客户端进行付款。在安装好比特币客户端后，它将会分配一个私有密钥和一个公
开密钥。需要备份你包含私有密钥的钱包数据，才能保证财产不丢失。如果不幸完全格式
化硬盘，个人的比特币将会完全丢失。
四、比特币的特征及金融特点
去中心化：比特币是第一种分布式的虚拟货币，整个网络由用户构成，没有中央银行。
去中心化是比特币安全与自由的保证。
全世界流通：比特币可以在任意一台接入互联网的电脑上管理。不管身处何方，任何
人都可以挖掘、购买、出售或收取比特币。
专属所有权：操控比特币需要私钥，它可以被隔离保存在任何存储介质。除了用户自
己之外无人可以获取。
低交易费用：可以免费汇出比特币，但最终对每笔交易将收取约1比特分的交易费以确保交易更快执行。
无隐藏成本：作为由A到B的支付手段，比特币没有繁琐的额度与手续限制。知道
对方比特币地址就可以进行支付。
跨平台挖掘：用户可以在众多平台上发掘不同硬件的计算能力。
比特币总量和单日获取量是一定的，所以不会像法定货币那样存在通货膨胀的危险。
比特币的大小是可以被无限分割的，所以总是有一个单位能保障其对应定量的法定货
币。
比特币是在互联网上的世界性货币，所以难以被人为的操控。
比特币的依托就是互联网本身。只要互联网本身不被毁灭，比特币的货币价值也不会
被毁灭。这与一个国家被毁灭后，一国的货币将肯定被毁灭有着天壤之别。国家是存在货
币契约违约风险的，但互联网的违约风险远远要小于它。比特币最坏的结果也不过是回归
到人们把玩的小玩具，但要毁灭，除非先毁灭互联网，互联网本身就是比特币存在的最大
保障。
比特币的点对点交易在世界各地随时可以发生且无需手续费，所以它是节省资源的。
那么我们就来看看比特币到底如何节约资源。
五、比特币在国际汇款上的优势
比特币支付机制的一大优势就是它是免费的。这也就是为什么很多早期的
使用者认为比特币在国际汇款上具有极大的潜力。根据世界银行数据，在全球
每年5140亿美元的汇款中，平均成本大约是8.85%。就是说这是一个全球大
约455亿美元的市场。如果能把这个降为0，或者是接近0，对于那些寄钱回
家的移民而言将会节约多大的成本，而比特币的许多初创企业已经锁定它作为
走向成功的好机会。那么比特币如何实现国际汇款趋于0的利率呢？
举个例子：你把人民币交给西联汇款，希望把钱转成美金，再汇到美国。
假设西联是我们在中国的合作伙伴，它拿了你的人民币，会即刻通Buttercoin 把这些人民币换成比特币，同时，在Buttercoin上卖掉这些比特币，以换取对
应额度的美金。若不是Buttercoin这样的交易引擎，这个过程通常会花掉10分钟到1个钟头的样子，但是因为这两次兑换都发生在我们的系统里面，且所有
的比特币都放在一个存储库里，在同一个网络里面挪动这些币种就变得小菜一
碟；我们因此得以瞬时搞定这种国际兑汇。
我们有理由相信比特币会带来一场国际金融革命，这种革命可能不在一般
人理解的‘消费金融’范畴（比如，人们以后不一定用比特币买咖啡）；但是，
由于它的‘零摩擦交易’和‘供给有限’等特点，比特币用于‘资产保值’和‘国际汇款’却是再合适不过。很多人先前对比特币的理解都过分片面或者理想主义。在我
们看来，比特币生来就是为B2B平台服务的。我们的Buttercoin算是摸清了比特币的真谛，让它充当最适合的角色，从它身上牵引出‘实在’的价值。
六、比特币的货币特征
它的价值在于创造了一种交易双方都承认的货币。我们说金子是货币，是因为它的稀
缺性，是因为它的普遍受承认性。稀缺性不是最重要的，受承认性才是最重要的。比如说
我和我的客户签一个两页的文本，约定凭这个文本，他给我1000万元，那这个文本就值1000万元。金子、钻石也是同样的道理。
金子可以毫无价值，钻石可以一无是处，比特币也可以没有任何用处。没有用
处没关系，只要大家都承认，那么比特币就可以实现大家所认可的价值。
货币也一样，纸币被叫做货币符号，它是一个符号。人民币是符号，美元是符
号。只要它被承认，就可以发挥价值。
第二方面，它比纸币高明的地方在于，它的产生方式和数量是一开始就被计算
好的。这个算法就像牛顿定律，所有参与交易的人都可以相信这个算法，它是物理的，不
是央行行长那样由人决定的。中央银行可以因为经济危机发行钞票拯救经济，这是人做出
的决策，造成的后果是钞票贬值，物价上涨，但比特币不会存在这样的问题。
我觉得比特币和黄金一样，就是电子黄金。黄金在全世界的总存储量是一定的，比特
币也是，只有2100万个。随着人们的开采，黄金的存储量在逐渐减少，流通数再增加，
比特币也一样，每十分钟开采50个，剩余量减少。既然在古代人们能够把黄金当做流通
的货币，我相信比特币在未来的某个时刻也能成为黄金，至少是电子黄金，在全世界流通。
当然比特币也有其局限性，尤其是数量固定这一点，是同法定货币最大的不同，也注定了
它被人们接受的难度大大增加。
七、比特币作为流通货币的局限性
比特币被描述为反通胀的货币，因为它的发行量是已知的，并且增长很慢。但反通胀，
亦即通缩，并不是一件好事情。央行维持通货膨胀水平也从来不是固定住货币总量，而是
将货币总量与经济活动挂钩。而更严重地是，比特币的这种特性将使得它成为一种投机商
品，而不是货币。我们可以来看看《货币金融学》课程里所学的费雪方程，这是最容易理
解的描述物价和货币量的方程：
P×Q=M×V
其中M表示一定时期流通中货币的平均数量；V表示一定时期单位货币的平均周转次
数即货币流通速度；P表示商品和劳务价格的加权平均数；Q表示商品和劳务的交易数量。那么当V和M保持不变或固定增长速度时，劳务和商品的价格将与使用该货币的劳务商品
的交易量成反比，也即，该货币的价值与该货币的流行程度成正比。
当比特币流行程度不变时，该货币的价值基本保持稳定（以当前货币的发行速度贬值，
即很低）。但目前比特币支持的交易量太少，当它越来越被接受的时候，通过它提供的商
品和劳务数量会越来越大，根据上面的方程，商品开始贬值，货币的价值也就越来越大
（物价和货币价值成反比）。事实上，从比特币诞生后第一笔交易，10000比特币换25美元的披萨券，价值0.0025美元。比特币最贵时达到1100美金，算算涨幅，达到
1100/0.0025=440000，是的，44万倍！
前面我有说到，比特币非常类似于黄金，我称其为电子黄金，那么它的价值将随着流
行程度而变高，使得越来越多的投资者选择持有比特币，而不是用它来交易。而当投资者
选择持有比特币时，也就降低了市场上流通的比特币的数量，亦即降低上述费雪方程中的
M，从而继续降低P，亦即比特币的价值继续升高。这么来看，比特币是不是只是一个适
合增值保值的东西呢？像黄金一样，通货膨胀的时候买入，通货紧缩的时候卖出以达到增
值保值呢？比特币可没有那么简单。
八、比特币的非国家化特性
弗里德里希·冯·哈耶克（Friedrich von Hayek，1899～1992），20世纪最伟大的经济学家之一，1974年诺贝尔经济学奖获得者，有写过一本非常著名的书，《货币的非国家化》。他在书中颠覆了正统的货币制度观念：既然在一般商品、服务市场上自由竞争
最有效率，那为什么不能在货币领域引入自由竞争？哈耶克提出了一个革命性建议：废除
中央银行制度，允许私人发行货币，并自由竞争，这个竞争过程将会发现最好的货币。
比特币就是自由货币，与以往法币的一个根本性不同就在于，它不是由一个中央机构
来调控的，所以很多人认同，比特币符合著名经济学家哈耶克所追求的“理想货币”：货币的非国家化。但也如同其他所有货币一样，比特币在其运转过程中，它也必然遭遇涨落跌
荡。这一点反而更加符合哈耶克最根本的一个思想：涌现秩序。按照他的梳理，人类社会
的演化在三个层面上进行：其一，物种演化，这包括人类的身体器官与神经系统的演化；
其二，文化层面，这一点他还有个说明“正是由于人们把自己的命运交给市场那非人格的力量，才使得一个文明可能实现她以往的进步。否则这种进步就是不可能的。”；其三就是心智层面，每一个人的心理秩序都是这个人积极寻找发展机会并且适应环境不确定性的产物。
根据这个划分来看，比特币首先就契合“文化层面”的演化，因为从中本聪的著名的论文里
就能看出，比特币的构建就是要摆脱任何单个实体对货币的控制，比如国家的政府和中央
银行，进而构建出一个非人格的力量，这种力量按照目前国外比特币圈的说法可以叫做“distributed consensus（分布式一致性）”。
也就是说，比特币进入我们的视野之后，必然需要一个漫长的过程才可能更好地融入
人类社会，这也是“涌现”的含义。与此相关的就是，人们还需要自己在心智层面去探索比
特币。这也是为什么还有那么多人看好比特币的原因，因为有越来越多的人已经在心智层
面接受了比特币，并且在心智层面去创新比特币的应用。前面有提到过，只要人们普遍接
受，那么比特币就可以实现人们所认可的价值。起初人们在心理上不接受比特币，所以
10000个比特币只卖了25美元，还是披萨代金券；后来人们认为比特币值得到200美元，那就是两百美元。
九、全新软件协议——重构支付体系
比特币其实是一种新的软件协议，在它的基础上，可以重构支付体系。支付是一个年
产值5000亿的行业。就是说每年银行和支付公司要花5000亿美元的巨款才能保证交易的
顺利进行，而这些交易说到底只是信息在互联网上的流动。他们还会提供诸如贷款、安全
和纠纷调解等服务，但是不管怎么说这些服务的成本都是可以降得更低的。支付行业理应
比现在小一个量级。另外，许多我参与的创业公司都有很头疼支付问题。比如你在网上卖
电子设备，利润通常都在5%一下，2.5%的交易手续费差不多要抽掉一半的利润。这些钱
本可以用于投资再生产，或者让利给消费者，或者交税给政府。这么多选择，结果我们把
它给了银行，让银行去推动互联网上的信息流动，不靠谱的选择啊。创业公司在面对跨国
支付时也有问题，有时候你最喜欢的技术服务在你的国家用不了，很可能就是因为跨国支
付问题。
我们今天的互联网其实是构建在TCP/IP（Internet协议）之上的。或许一般人对此无
知无觉，但作为计算机专业的学生，对于这些基础协议的认识其实更多，这种‘基础技术’
其实是互联网发展的根本基石。我认为今天的比特币也属于此类‘基础技术’，它为实体
经济提供了更为高效的运作平台。比特币会促成一个适用于开放Web的微支付系统，从
而为许多重要服务提供除开广告之外的商业模式。在“可编程资产”的基础上可能构建的新
公司和新技术模式。这是我的长远愿景，可能也是吸引人们对比特币进行研究、投资、开
发相关软件及应用的地方。
除了比特币可能带来的网络金融革命，我更期待看到比特币为世界贡献一个更为公平
合理的经济环境。类似于现在在中国很流行的支付宝支付和微信支付。阿里巴巴和腾讯都
绕开了各大银行和金融机构，独立开发和运行支付软件，成功的让用户躲开了各个环节的
手续费。比如我要把农业银行卡上的钱转到建设银行卡上，在传统转账上我需要花费3%左右的手续费，其实是一笔相当高昂的费用，毕竟这是我父母的辛苦钱，为什么要让银行从
中受益呢？支付宝和微信支付成功的解决了这样的问题。它让异地和异行转账不再支付手
续费。
那么比特币能实现的我相信比支付宝和微信支付都要更多。全球汇款在比特币的基础
上可以实现趋于0的利率，相比于8%肯定是有非常大的改进。而支付宝后来所开发的余额
宝，颠覆传统金融模式，让所有银行都感受到了阿里巴巴深深的恶意，因为他们觉得余额
宝抢了他们的存款。比特币我相信在未来也会诞生一个颠覆全球各大金融机构的模式，让
很多传统金融业赚钱的利器从此愚钝。
十、比特币未来应用的板块
1. 国际小额信贷
手机的普及比银行快太多，但是只要有能上网的手机，跨过银行的限制，就能通过比特币
参与到全球经济中来，跨国小额信贷将会更容易做。只是围绕跨过的信用体系需要逐渐完
善，信用体系完善程度决定国际信贷的成熟度。
2. 带宽、存储和算力的分配
利用比特币技术可以创造出全新的分享交换网络资源的方式。比如多年来人们一直想做的
网状网络，但一直以来都很少有成功的例子，可能的原因是没有合适的机制去鼓励人们共
享资源。前阵子刚看到一个有关比特币付费共享wifi的软件诞生，让很多公共场合的网速
可以达到现在网速的上千倍。比特币为网络节点按资源付费提供了一套协议层面的机制。
3. 市场
市场经营者对支付一直很头疼，有银行账户的用户得交高额手续费，交完自己就没利润了，
没银行账户的用户根本就没法完成支付。有了比特币，只要有智能手机，就能参与到类似
于一些众筹项目当中来。
4. 小额付款
iOS和Android平台上的应用内购买算是第一场大规模小额支付实验，非常成功，已经催
生了好多大型游戏公司，利润非常高。通过比特币，我们可以把小额支付带到Web端，许多东西同样会变得不一样。
5. 内生驱动的社交网络
社交软件是一个伟大的发明，不过到现在为止，社区内部暂时还是靠精神性的“货币”（比如赞、粉丝或者顶）来维系。比特币可以让社区内真正引入货币性的激励。比如腾讯QQ 空间引入货币激励，那么很多人在写说说或者文章时就会质量更高，微信如是，人们对于
这样的平台关注度也会提高。
十一、数字货币前景
随着比特币的崛起，我相信会很有更多的数字货币诞生，无论是什么样的形式，用
什么样的算法去实现，总量固定与否，是像比特币一样类似黄金还是类似于现在大多数的
法定货币，在互联网的大潮中都将受到更大的重视。在自由竞争的经济体系当中会发挥出
巨大的作用。我不太敢想象未来的某一天纸币消失，所有的财富以电子货币来衡量。但是
一旦有这么一天，那么数字货币就可以像现在的欧元一样，在国家与国家，大洲与大洲之
间畅通无阻。而且，无需等到那一天，数字货币最大的优势就是可以实现法定货币所不能
或者是虚弱的部分，国际支付。未来国家与国家之间的交流、贸易等都会迅速攀升，现在
流行的代购以后将变为国际电商，那么数字货币实现其价值的时候就到了。
十二、参考资料
百度百科（比特币定义）
《货币的非国家化》——弗里德里希·冯·哈耶克
36氪 (比特币的发展进程、市场应用、数字货币前景)
比特币中国（比特币实时价格行情、比特币在国际汇款上的效率、比特币钱包应用）互联网周刊（比特币计算机原理、密码学原理）
百度百科（数字货币定义及与法定货币区别）
浅谈数字货币
浅谈数字货币 XXXX大学国际经济与贸易2013级一班XXX 指导教师XXX 中文摘要：数字货币的出现带动了支付的创新，比特币、Ripple 等在支付功能上显示出的独特优势，对完善现有支付体系、促进金融发展有着重要的作用。与此同时，数字货币本身的属性特征也使得其在实现支付功能时面临一些阻碍。本文从数字货币的概念特征入手，分析数字货币与传统支付、网络支付的差异性，最后总结数字货币的利与弊以及面临的挑战。 关键词：数字货币传统支付网络支付利与弊挑战 一、引言 当我们用支付宝为一顿丰盛的早餐付费，当我们用微信钱包给亲朋好友发去代表节日祝福的红包，我们不禁想到：终于某一天，纸币将从我们的日常生活中消失，那沉甸甸的手感、清脆的点钞声也将离我们而去，同时一种风靡一时的炫富方式——晒现金也将成为记忆；代替纸币的将是无影无形的数字货币。尽管是那样的不舍，但正如金银代替了实物，纸币代替了金银，货币进化的脚步从不停歇，让我们顺应自然规律的更迭，看看未来的数字货币。 二、数字货币的概念及特征 1、数字货币的概念 （1）理论内涵 目前，理论界对数字货币尚未形成专门的学术定义，但对数字货币基本形成三种认识：一是数字货币等同于电子货币；二是数字货币是电子货币的一种；三是数字货币是一种独立的支付工具。不同的认识源于两方面原因：一是数字货币是新兴事物，且主要是依托于信息网络技术的发展而逐步形成的，专业性和独特性使得其被蒙上了一道神秘的“面纱”；二是数字货币早期的理念创立者提供的仅仅是一种全新的思考方式，而技术的长期价值让数字货币展现于世人面前，显现出其蕴藏的巨大能量。 2.实践概念 从最早的 Bit Gold、B- money 等数字货币实验，到将数字货币概念首次大规模引入公众视野的比特币，显现出数字货币发展的速度之快。基于此，数字货币可以定义为
数字货币_关于货币未来形式的大胆设想
Value Engineering 0引言马克思在《资本论》中指出，货币最初源自简单的、个别的、偶然的物物交换。随着生产力的发展和商品生产的扩大，扩大的价值形式逐步形成。当商品世界分离出一种专门充当一切商品等价物的商品时，一般价值形式形成。然而，生产力进一步发展，商品价换范围进一步扩大，这就要求一般等价物固定在一种特别的商品上，于是货币开始出现[1]。但是，无论是哪种形式的价值形式，商品的价值必 须表现在另一种实实在在的商品上。 然而，随着人类文明的进步，在21世纪第二个和第三个10年，伴随着科学技术的突飞猛进和人类 素质的极大提升，会不会产生一种无形的货币———数字货币，来担当任何商品的表现形式呢？ 1数字货币及其特点 1.1数字货币的定义自从货币诞生之日起，人们就开始以拥有大量金银或者各种纸质货币作为拥有财富的象征。然而这种货币在生产、运输、流通、存储等各个方面，在某种程度上都存在着实物的局限性，还不能达到货币在市场经济进一步深化条件下的自由的全通道式的流通。实物的局限性从大的层面来说表现在，如在货币印制过程中难免会产生次品和废品,在运输过程中需要武装押运，在存储时需要占用大量仓储空间等。从小的层面来说，如纸币的流—————————————————————— —基金项目：地理科学专业国家级特色专业建设项目（TS11171）。 作者简介：张城铭（1989-），男，河北邯郸人，陕西师范大学旅游与环境学院 2009级旅游管理专业学生。 数字货币 ———关于货币未来形式的大胆设想 Digital Currency ：The Bold Imagination about the Future Form of Currency 张城铭Zhang Chengming （陕西师范大学旅游与环境学院，西安710062） （College of Tourism and Environment Science ， Shaanxi Normal University ，Xi'an 710062，China ）摘要：数字货币将作为一种无形货币为全球市场经济注入新的活力。因为数字货币具备一套完整的终端系统，所以，数字货币一旦产生和 应用，将会以其诸多优点给人类社会带来可观效益，同时也会给社会的各个层面带来深度的冲击和影响。 Abstract:As a kind of invisible currency,digital currency will pour new energy into the market oriented-economy in the world.Digital currency possesses a set of complete terminal system,therefore,once the digital currency emerges and is applied,it will bring considerable benefit to human society by it's so many advantages,meanwhile it will bring drastic shock and influence to all the aspects of our society. 关键词：数字货币；终端系统；意义；影响Key words:digital currency ；terminal system ；significance ；influence 中图分类号：[F031.2] 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2012）03-0115-03 济基础和经济环境，就有什么样的金融体制和金融运行；而金融又反作用于经济。现代经济中，由于经济的巨大发展和全球经济的一体化趋向，金融业已日益成为经济运行的核心，成为社会经济资源配置至关重要的渠道，对经济发展具有无可替代的杠杆作用。毫无疑问，如果金融机构发挥好这个强大的特有功能，就能推进经济又好又快发展，这是降低不良资产的积极行动和根本出路；如果资源配置不当，惧怕不良资产而不作为，或者决策不当乱作为，或者拔高贷款条件集中作为，那么，不但会使银行自身经营陷于绝境，造成更大的信贷风险，导致大量企业破产，社会经济衰退，银行自身金融运行和资产质量全面崩溃，失去最根本的基础和条件，而且会造成社会财富的两极分化，使穷者愈穷富者愈富，形成广泛的社会危机，造成国家的灾难。2008年，由美国“次贷危机”引发了全球金融危机乃至全球经济危机。2010年，美国共有157家银行破产，高于2009年的140家，创下自1992年以来的历史最高纪录。我国因应对1998年亚洲金融危机和2008年国际金融危机，产生了10.7万亿元地方 政府性债务。两轮积极财政政策的实施， 都使地方政府性债务急剧增加，仅1998年和2009年，我国地方政府债务余额同比增速分别达到48.20%和61.92%，国内企业的危机转嫁给银行，银行的危机几乎全部转嫁给了国家，其深层原因都与系统的封闭性直接关联。 4层次性视角是研究实现信贷风险利益合理化的决定性因素马克思主义认为，任何事物都处在系统之中，某个问题自身是一个系统，这一系统又置身于一个较大的系统之中，而这个较大的系统又置身于一个更大的系统之中。一国经济基础可以说是一个最大的系统，经济基础决定上层建筑，但上层建筑反作用于经济基础。当政治体制变革时，经济体制会随之变革。计划经济向市场经济转变过程中，国有企业几乎彻底破灭，四大国有银行形成大量呆账，国家不得不建立专门的资产管理公司，将各行的不良资产打包划出，银行把包袱甩给了国家，但实质上形成的“创伤”却依然在国家身上存在。20年前下岗的国企工人，至今仍有大量人员因无法生活而四处上访。所以，经济体制改革是一个大系统，牵一发而动全身，这是一个层次。经济系统对信贷风险问题发挥着重要的、甚至是决定性 的作用。1993年前后大跃进式的房地产热、开发区热以及热浪之后经济泡沫的破灭，1995年后乡镇企业的迅速消亡，1997年后国有企 业的不规范改制，导致了不良资产急剧飙升。工商银行、 农业银行、中国银行、建设银行在改制上市之前，可以说都应破产了，只是没有以破产的名义操作，而是进行了财务重组，直至现在，遗留的问题仍然存在。而金融系统可以说是经济系统中的一个小系统，从银行自身层次来看，信贷风险直观地表现为金融业自身的问题，主要是管 理问题，包括技术原因、 体制原因、人文原因等，构成了银行内部产生信贷风险问题的系统性因素。金融业是经济系统的一员， 经济系统又是社会系统的组成部分。由于社会信用环境不健康、 社会保障体系不健全、地方政府不当干预、金融监管机制不规范等等社会因素的交织影响，信贷风险似乎变得无可避免。但归根到底，所有这些因素中，问题的实质仍然是一个经济利益驱使的问题。而形成的后果却是，在整个系统中，或者说是系统的末梢———人民群众蒙受了巨大的损失，成批的下岗工人家庭陷入困境，血气方刚的大中专毕业生无法就业与日俱增，这部分人的利益无法保障，国家、集体、个人利益显失公平。实践证明，用马克思主义系统的层次性观点来看待信贷风险利益问题，把不同层次问题作为一个系统工程来研究， 对于我们更加准确地把握国家利益、 银行利益和个人利益的公平合理具有决定性意义。 参考文献： [1]JI ·H ·苏沃洛夫.唯物主义辩证法[M].北京：中国人民大学出版社， 1985. [2]谢庆健.不良资产问题的辩证思考[N].中国金融，2001-10. [3]赵倩等.从两种典型模式看金融如何支持新农村建设[N].金融时报，2007-01-25. [4]周忠明.地方融资模式的现状、问题和改革[N].金融时报，2007-04-23.[5]戴维巴尔博扎.中国地方政府债台高筑酿风险[N].参考消息，2011-07-08. [6]高雄伟，李建中.我国农业银行信贷风险控制研究[R].西北工业大学硕士学位论文，2002-03. [7]王曙光等.农村金融与新农村建设[M].北京：华夏出版社，2006. ·115· DOI:10.14018/https://www.wendangku.net/doc/ca4813262.html,13-1085/n.2012.03.252
数字货币发展现状及问题研究
数字货币发展现状及问题研究 1.引言 数字货币是一种由技术创新带来的新型货币形式，因其具有去中心化、匿名性等特性，在交易过程中能够降低成本和提高效率，因此受到了人们的追捧。数字货币的推出在一定程度上颠覆了人们对货币的认识，改变了人们传统的支付方式，同时也克服了传统货币的诸多缺陷，比如高交易成本、国际流通受限制、不能匿名支付、支付效率低、不可追溯、易造伪、易篡改等。正是由于这些特点，数字货币交易备受广大投资者关注，其影响在全球范围内不断扩大。根据区块链公司链塔智库发布的数据显示，2018年第一季度末数字货币的种类有1200余种，其市场单日交易额约1600亿元。截至2019年4月9日，数字货币种类达到2100多种，单日交易额超过3500多亿元。可见，数字货币市场整体发展迅猛，数字货币仍然受到诸多投资者的青睐。 然而，目前数字货币的法律地位不完善、广大民众对其认识不够清晰和全面，随着数字货币快速发展，其蕴含的诸多风险也逐渐凸显出来，比如数字货币被盗、敲诈、洗钱、偷税漏税、非法交易等。这些风险给投资者带来了巨大的经济损失，同时也给社会增添了诸多不稳定性因素。为了克服数字货币发展过程中存在的潜在风险和挑战，促使数字货币市场更规范和健康发展，减少市场上的不确定性因素，各国政府实施了各种手段来对数字货币进行监管。比如美国将数字货币纳入反洗钱监管范围；英国则使用法律法规对数字货币交易的相关主体进行监管；日本和韩国对交易机构通过数字货币获得的资本收益进行征税；俄罗斯禁止私人数字货币交易；中国则出台规范文件来对数字货币风险进行监管；等等。
但各国政府对数字货币的监管无先例可循，这些对数字货币的监管措施仍然处于初级和探索阶段，其是否能取得既定的效果仍然不确定。 因此，本研究拟在界定数字货币的概念和特点介绍的基础上，进一步梳理现阶段数字货币发展现状，分析数字货币发展过程中存在的风险，以及各国政府针对数字货币的风险已实施的监管措施，发现其中存在的缺陷，再根据这些缺陷提出相应的改善举措。本研究在一个整合的框架内对数字货币现状、风险问题、监管举措等进行系统的分析，并有针对性地提出政策建议，希冀研究结论能够帮助类似数字货币的金融创新减少不确定性，促进其更健康和稳健地发展，进而充分发挥其在经济增长中的积极作用，同时为后续类似数字货币的金融创新相关研究提供借鉴，以及为监管政策制定的政府部门提供一些参考。 一、数字货币的概念及特点 目前，学术界关于数字货币的定义尚未统一。盛松成和张璇从货币的来源视角出发，认为数字货币是一种虚拟数据表示的非真实的货币，是互联网技术不断开发和发展的衍生物。国际清算银行和国际货币基金组织均从货币的职能视角指出数字货币是价值的数字表现形式，通过数据交换的方式来实现其功能，比如交易、流通、记账以及储存等；同样欧洲银行管理局也从该视角将数字货币定义为是价值的数字化，可以进行支付、转移、储存或交易，但是不同于法定货币。麻世珺从货币形态的角度对数字货币进行定义，认为数字货币是不同于实物货币，不以物理介质为载体、不存在于现实世界的货币形式。简而言之，本文认为数字货币是一种新型货币形式，在互联网上进行发行和流通，经过信息交换来发挥货币的基本功能，如媒介作用、账本记录和贮藏等。数字货币发展至今，其种
虚拟货币对未来商业模式的影响
数字货币对未来商业模式的影响 数字货币将会成全球电商标配 为什么这么说，因为当今世界已经是互联网时代。以前的商业模式已经完全落后，在互联网购物没有诞生的时候，商业模式是下面这个样子的：生产厂家批发价卖货--首批商家加利润卖货--第二批商家再加利润卖货--第三批商家再再加利润卖货……--第N批商家加N道利润卖货--最终买家惨兮兮买了高价货物。 互联网商业模式的伟大之处，就是将中间的环节直接减少，大大削减了商业活动中不透明暗箱操作，也没有了多重剥削，把羊毛出在羊身上从最终买家身上剪羊毛的惨剧彻底改写。而变成了一种环节很少的直销，降低了人工成本和买家负担，所以马云，刘强东能够取得比较大的成功。现在这种模式也在不断的扩展推广，比如特斯拉汽车就根本没有实体店，完全网上直销。 互联网销售的最终模式会是这个样子的：生产厂家批发价加利润卖货--买家买货。 为什么说数字货币会成为电商标配呢？因为全球的外汇管制实在是一件让人蛋疼的事情，而数字货币天然的突破外汇管制的互联网属性。用数字货币进行全球支付，那真是买家的福音，买家想买什么就买什么，买完了走货运到家。便宜啊!真便宜啊!!从网友买笔记本就可以看出，真是让人爽到极点。别说中间商不能剪羊毛，就是国家也不能剪羊毛!关税什么的可能该交还是要交，但是17%的销售增值税，哈哈，想跟老子要?门也没有! 最终的市场，永远是由供求关系决定的，从一个买家的角度进行思考，你觉得全世界的电商们最后有可能拒绝数字货币支付吗? 数字货币将会成为全球跨国贸易重要支付手段 说完了电商，下一步就是传统行业了。国与国之间大宗商品的支付，极有可能成为未来数字货币的重要支付形式。
数字货币地现在和未来
比特币看 数字货币的 现在和未来 班级：2013级计算机科学与技术 指导老师：王之怡
目录： 一、引 言 (3) 二、摘要……………………………………………………….3—4 三、比特币的概念 (5) 四、比特币的特征及金融特点………………………..5—6 五、比特币在国际汇款上的优势 (6) 六、比特币的货币特征 (7) 七、比特币作为流通货币的局限性…………………7—8 八、比特币的非国家化特性……………………………8—9 九、全新软件协议——重构支付体系……………9—10 十、比特币未来应用的板块………………………..10—11 十一、数字货币的前景 (11) 参考资料 (12)
一、引言 起初是想写一篇有关“IT新技术与金融互联网”的论文，在阅读有关金融互联网的过程中，突然发现支付即将改变世界，原文如下：随着全球支付工具的出现，将开始进 入全球商业模式爆发阶段，而且随着商业模式发展到极限，按照人类历史发展的规律必 然以资本为核心的金融模式将开始崛起。因为互联网信息的高速传递会逼迫资金传输速 度加快，这会让全球无数的杰出人士和巨大资源投入到其中。联想到比特币2013年的 火爆和它本身的特性，觉得有必要查找一些有关比特币的资料，然后分析以比特币为首 的数字货币未来的发展前景，所以特修改论文题目。 二、摘要 比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传 输意味着一个去中心化的支付系统。 与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的 计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所 有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特 性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以 使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系 统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。 以下是比特币发展历程中的各重大里程碑： 2009年1月3日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上挖出了第一批比 特币50个。
数字货币发展分析与展望
数字货币发展分析与展望 1
目录 未来数字货币发展展望 (3) 一、数字化时代货币的三个“变化” (3) （一）货币的维度变化 (3) （二）货币的辐射空间 (4) （三）货币的价值源泉 (5) 二、数字货币的未来发展主流将是央行数字货币 (6) 三、发行央行数字货币的五个“动因” (7) （一）替代纸币，进一步降低货币发行和流通成本 (7) （二）促进普惠金融，提升支付多样性、便利性 (7) （三）助力人民币国际化 (8) （四）应对私人数字货币的挑战 (9) （五）提升监管效能，抑制洗钱、反恐怖融资等犯罪活动 (9) 四、发行央行数字货币要注意的四个“问题” (10) （一）央行数字货币需要借助银行、非银等金融机构进行间接投放 (10) （二）央行数字货币不对持有者支付利息 (10) （三）央行数字货币实施中要考虑对货币乘数的影响 (11) （四）在发展数字货币的同时，也要保留现金支付 (11) 五、面向未来的数字货币 (12)
未来数字货币发展展望 “数字化”对人类社会的影响遍及各行各业，在这样的背景下，数字货币应运而生并发展迅速。数字货币作为一种新型的货币形态，在功能、应用场景、支付效率上都有着独特的创新，在全球范围内引起了广泛关注。但在发展过程中，也逐渐暴露出币值波动、支付可用性、监管困难等一系列难题。关于数字货币的研究，仍然在不断探索、深化。 一、数字化时代货币的三个“变化” “数字化”对人类货币的影响体现在三个方面：货币的维度、辐射空间和价值源泉。 （一）货币的维度变化 人类社会从原始社会发展到农业社会、工业社会乃至现在的数字化时代，货币的维度形态也从多维进化到三维、两维再到一维。 3
数字货币的特征与未来发展方向探讨与思考
数字货币的特征与未来发展方向探讨与思考 近期，上海新金融研究院（SFI）举办闭门研讨会第69期，会议主题为“法定数字货币体系与数字金融监管”。有专家指出，法定数字货币具有四种维度，其在价值上是信用货币，在技术上是加密货币，从实现来看是算法货币，从应用场景来看则是智能货币。法定数字货币既可为经济调控提供手段，也可以为监管科技的发展提供坚实的基础。此外，还可以从载体入手来理解数字货币的发展。这种观点认为，数字货币仅体现了载体的变化，不涉及到发行主体从政府向私人转移。数字货币未必是加密货币，预计未来全球能够有能力发行有世界影响力的数字货币的央行只有寥寥几个。未来的数字货币发行可能会强化中心化。在中国目前的法治环境中，为了保护投资者的利益，当局需要主动对私人数字货币领域进行更强监管。 法定数字货币的四种维度 国际上关于“法定数字货币”有不同的提法，比如，DFC（Digital Fiat Currency）、CBDC（Central Bank-issued Digital Currency）、CBDA（Central Bank Digital Account）以及CBCC（Central Bank Cryptocurrencies），它们之间有一些微妙的不同。有专家从以下四个维度来理解这个概念： 法定数字货币在价值维度上是信用货币。法定数字货币本质上仍是中央银行对公众发行的债务，以国家信用为价值支撑，其天然具有两个私人数字货币无法比拟的优势。第一，法定数字货币有价值锚定，能有效发挥货币的功能。相比交易媒介功能，货币作为计价手段功能是第一位的。而作为计价功能，货币价值的稳定性至关重要，对货币的价值储藏功能更是如此。货币需要有价值锚定，才能有效发挥货币的功能。第二，法定数字货币有信用创造功能，对经济有实质性作用。非信用货币时代的货币是无意义的，对经济无实质作用，仅会引起价格的变化。而在信用货币时代，货币本身就是信用，实质上是发行主体信用的证券化，其信用创造功能在现代经济中起到了关键作用。 通过引入法定数字货币，可以降低货币政策规则上设定2%目标通胀水平的必要性。具体而言，在传统法币的环境下，由于零利率下限，中央银行需要设定2%的目标通货膨胀率缓冲，从而可以在经济下行时有足够空间来降低名义利率。而在法定数字货币的环境下，负利率政策将成为可能。这意味着无需再设定2%的目标通货膨胀率缓冲，中央银行的目标通货膨胀率可降至零。从这个角度看，法定数字货币会有助于改进法定货币的价值稳定。 法定数字货币在技术维度上是加密货币。法定数字货币的技术本质是加密货币，加密技术是法定数字货币实现技术安全和可信的关键要素。具体而言，在法定数字货币的设计上，需要运用密码学理论知识，设计法定数字货币特定的表达形式，保障数字货币的可流通性、可存储性、不可伪造性、不可重复交易性与不可抵赖性等。在法定数字货币交易过程中，需要运用加密、分布式账本、可信云计算和安全芯片等技术，保证端到端的安全，防止被窃取、篡改、冒充。在法定数字货币的用户体验上，需要结合隐私保护技术与分布式账本技术。在为用户提 1
投资数字货币前,你一定要明白的一件事!
投资数字货币前，你一定要明白的一件事！ 相信币友们刚开始在数字货币交易中，都会遇到一件怪事，明明账面上显示赚了不少钱，但提现的时候却少了很多。在投资数字货币前，有些事一定要先看明白了，你才能对整个交易了如指掌，清清楚楚地赚钱。每次买币卖币都涉及到：手续费!这是最重要的一件事，也是在交易前必须知道的。【什么是手续费?】手续费是所有平台或交易所都需要收取的费用，一般由交易费和提币费组成。与股票市场不同的是，数字货币的交易费是不固定的，实行双向收费，有些币种像比特币这样，对大额交易有时会免交易费，但不多。另外，市场上交易费大多集中在0.1%–0.25%。提币费指的是把币从本平台转到别的平台或钱包所产生的费用，越低越好，但到账时间应作为考量因素，每个币种的费用不一样，例如比特币是0.001个币一次。提币费主要用来奖励给矿工，以此提高他们的积极性，给的越多，矿工会越快处理。由于提币费只跟提取次数有关，所以大部分平台会设置最小提币量，我们要做的是合理安排好每次提币的数量。【高手续费对交易有什么影响?】随着不少交易所的关闭和监管力度加严，为了防止价格剧烈波动，进一步抑制投机，国内很多交易平台纷纷宣布了对交易手续费进行调整。然而，这个举动会对我们有什么影响?1、场外交易的居间费率会提高，买卖价差会受
到流动性影响而变大。2、境外市场或遇受青睐，当国内手续费高于境外，由于交易全球化，未来数字货币的价格有可能由境外市场决定。3、套利者将获益，因为不同交易市场间的差价增大，套利空间也会增加。4、利好长期持币者和数字货币市场发展，随着手续费提高，投机行为减少，市场理性化，大家开始重视价值投资。【如何零成本做交易?】说实话，要完全不用手续费投资的交易所或平台，几乎不存在。我们平时只能对比各大平台的费率进行选择，但我们可以寻找最优方案。所有币友都知道，应尽量选择场内交易所，以节省成本。除此之外，充提速度、备付金制度和价格高低也是参考标准之一。是海外正规场内交易所，充提速度快，100%备付金，且交易价格高，非常适合新手注册使用，老手进行套利。最重要的是，交易所注册方便，拥有自主研发最先进的撮合引擎，是安全、快速、便捷的全新交易平台!使用Google 验证器、手机短信等二次验证方式，提高了账户的安全性。而且不用翻墙交易，支持直接使用法币，避免汇损!近期还有免除交易手续费，提现手续费，充值多少送多少的活动，一定要密切关注啊!火币最新看好的新数字货币（排名不分先后）慕斯主链（MUC）美国SEC等机构发行的数字货币开盘价5.5美金；2.石油币（PNC）沙特阿拉伯国家发行的数字货币开盘价69.5美金；3.BitBay（BAY）
数字货币的现在和未来
比特币看数字货币的 现在和未来
班级：2013级计算机科学与技术 指导老师：王之怡 目录： 一、引言 (3) 二、摘要……………………………………………………….3—4 三、比特币的概念 (5) 四、比特币的特征及金融特点………………………..5—6 五、比特币在国际汇款上的优势 (6)
六、比特币的货币特征 (7) 七、比特币作为流通货币的局限性…………………7—8 八、比特币的非国家化特性……………………………8—9 九、全新软件协议——重构支付体系……………9—10 十、比特币未来应用的板块………………………..10—11 十一、数字货币的前景 (11) 参考资料 (12) 一、引言 起初是想写一篇有关“IT新技术与金融互联网”的论文，在阅读有关金融互联网的 过程中，突然发现支付即将改变世界，原文如下：随着全球支付工具的出现，将开始进 入全球商业模式爆发阶段，而且随着商业模式发展到极限，按照人类历史发展的规律必 然以资本为核心的金融模式将开始崛起。因为互联网信息的高速传递会逼迫资金传输速 度加快，这会让全球无数的杰出人士和巨大资源投入到其中。联想到比特币2013年的
火爆和它本身的特性，觉得有必要查找一些有关比特币的资料，然后分析以比特币为首 的数字货币未来的发展前景，所以特修改论文题目。 二、摘要 比特币（BitCoin）的概念最初由中本聪在2009年提出，根据中本聪的思路设计发布的开源软件以及建构其上的P2P网络。比特币是一种P2P形式的数字货币。点对点的传 输意味着一个去中心化的支付系统。 与大多数货币不同，比特币不依靠特定货币机构发行，它依据特定算法，通过大量的 计算产生，比特币经济使用整个P2P网络中众多节点构成的分布式数据库来确认并记录所 有的交易行为，并使用密码学的设计来确保货币流通各个环节安全性。P2P的去中心化特 性与算法本身可以确保无法通过大量制造比特币来人为操控币值。基于密码学的设计可以 使比特币只能被真实的拥有者转移或支付。这同样确保了货币所有权与流通交易的匿名性。比特币与其他虚拟货币最大的不同，是其总数量非常有限，具有极强的稀缺性。该货币系 统曾在4年内只有不超过1050万个，之后的总数量将被永久限制在2100万个。 以下是比特币发展历程中的各重大里程碑： 2009年1月3日，中本聪在位于芬兰赫尔辛基的一个小型服务器上挖出了第一批比 特币50个。 2010年5月21日，第一次比特币交易：佛罗里达程序员Laszlo Hanyecz用1万BTC购买了价值25美元的披萨优惠券。 2010年7月16日，经过为期5天的10倍暴涨，BTC价格从0.008美元升值0.08美元，第一次价格的剧烈波动，显示新生事物的崛起。 2010年7月17日，第一个比特币平台成立。 2011年2月9日，价格首次达1美元，与美元等价。BTC与美元等价的消息被媒体 大肆报道后引发起人们的高度关注，新用户大增。此后2月内，比特币与英镑、巴西币、 波兰币的互兑交易平台先后开张。 2012年3月1日，服务器超级管理密码泄漏，价值228845美元的46703比特币失窃，黑客是比特币世界挥之不去的恶梦。 2013年2月8日，coinbase宣称每月交易量达100W每月的比特币，此时比特币价 格为22.7美元。 2013年3月16日，人口仅110万的欧盟成员国塞浦路斯政府冻结民众银行转账交易，对银行存款账户征税，18日关闭银行和股市，此时比特币价格为47.45美元，然后， 比特币的价格涨到266美元。