我国P2P金融的现状及未来发展趋势研究

我国P2P金融的现状及未来发展趋势研究

文章分析了我国P2P行业存在的突出问题：信息中介与融资中介职能划分不清，信息披露严重不足，大量依靠线下渠道拓展业务，经营模式缺乏创新以及存在自融或为关联方提供融资等问题。随着监管力度的加强，未来P2P行业的业务结构和组织形式将发生改变，市场竞争格局将深入调整，借款人自担风险的机制将形成，行业发展速度趋向理性，地方监管政策差异可能引发跨区域监管套利。随着行业发展的规范化，充分发挥“信息中介”的职能，与商业银行实现强强联合是P2P金融未来的发展方向。

标签：P2P金融；风险；监管；发展趋势

一、P2P金融的运营模式

1、P2P金融概述

P2P金融是随着互联网的深度普及发展起来的一种全新的金融模式，英国的Zopa、FundingCircle以及美国的LendingClub、Prosper是这个行业的早期代表。近年来我国P2P金融在“无行业标准、无进入门槛、无监管机构”的“三无”环境下，无论是个人贷款项目，还是企业贷款项目都被称作“P2P”，但其基本形态和运作模式都已产生了本质的变化。P2P加快了金融脱媒的步伐，具有广阔的市场空间和强大的竞争力，能够有效的提升传统金融模式的效率，拓宽融资途径和金融服务的覆盖率，不仅能以市场化的方式解决小微企业和个人创业者普遍面临的“融资难”的问题，还能通过其高效率、低成本的运作模式提升金融体系和整个市场经济体系的效率，对中国未来的金融和经济发展具有重要的意义。

2、P2P金融的主要模式

P2P本身就有很多模式，国外有Prosper、Kiva、Zopa、LendingClub等模式，在欧美国家已发展至成熟阶段，运营模式比较类似。国外运营经验表明，在信用体系健全、风险控制良好的情况下，以“信息中介”为职能定位的P2P金融业务具有较大的发展空间，平台整体运行稳定，平台相关业务的风险也处在相对合理的水平。P2P金融在中国经历了复杂的演变，在中国征信体系不完善的情况下，许多P2P金融平台带有“信用中介”的性质，直接或间接参与了借贷活动，无论是担保还是审核，都成了实质上的小额贷款机构。目前国内P2P金融主要有出借人自担风险、平台担保、风险备用金、债权转让+风险备用金、抵押+风险备用金、担保机构担保、金融机构信用+担保、小额贷款担保等8种模式。

二、我国P2P金融发展的现状

1、增长迅猛

我国的P2P金融最早诞生于2006年，前期发展较为缓慢，整体处于不温不