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中小企业融资困境及融资扶持体系的构建

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湘潮(下半月)2011年06月

2011年第06期(总第358期)

中小企业融资困境及融资扶持体系的构建

刘峰

(苏州大学政治与公共管理学院

江苏苏州215123)

要:中小企业融资问题是世界性难题,国内外许多学者专家对此进行了大量的调查研究,期望帮助中小企业走出这一困境。在当

前,我国中小企业融资也是困难重重。本文在对中小企业融资困境形成原因分析的基础上,提出一些对策建议以求缓解中小企业融资困难,并试图在当前融资扶持体系建设成果的基础上提出自己的一些建议。

关键词:中小企业;融资现状;资本结构;融资体系中图分类号:F8文献标识码:A文章编号:1003-949X (2011)-06-0095-02无论是对发达国家还是发展中国家而言,中小企业的存在和健康发展,对于打破市场垄断格局、保证市场有效竞争以及促进经济发展、推动技术创新、增加出口创汇、提供就业机会、保持社会稳定等方面发挥着不可替代的作用。

一、中小企业在我国国民经济发展中的地位改革开放30年以来,我国中小企业获得了巨大的发展,在国民经济生活中占有重要的地位。截至2006年10月底,经工商部门注册的中小企业已达到430多万户,占全国企业总数的99%。我国中小企业在国民经济中的比重占据了半壁江山:中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP 的58.5%;缴纳税金占全国纳税总额的50.2%;中小企业是扩大社会就业的主力军,吸纳了75%的城镇就业人口和75%以上的农村转移出来的劳动力;中小企业是技术创新的生力军,发明专利占全国专利总数的66%,研发新产品占全国新产品总数的82%。

二、中小企业融资现状

中小企业的主要融资渠道有内源性融资和外源性融资。内源性融资主要是企业的自我积累机制,企业通过本身的生产经营活动产生的盈余来进行融资,即企业利用自己所拥有的资金满足自身的资金需求,主要包括企业的留存收益、折旧准备金、固定资产变现的流动资金转移。外源性融资是指利用企业外部资金来进行融资,主要有直接融资和间接融资两种融资方式。以下是我国中小企业在融资方式上的具体选择:

第一,依赖内源融资。因为中小企业一般建立的时间短,缺乏外源融资所需的信用记录和合格的财务报表,信用能力差,难以得到外部投资者和银行的信任,因此只能主要依靠业主的出资和企业的内部积累来滚动发展。在企业创业初期,有限的外源融资主要来自亲朋好友的借贷。

第二,外源融资以短期贷款为主。中小企业的债务融资表现出规模小、频度高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征。基于经济灵活性对资产快速周转的要求,中小企业在营运资金和流动资金的使用比率上高于大企业

第三,依赖非金融机构和民间的各种非正规融资渠道。与大企业相比,江苏中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及各种非正规融资渠道。由于信息相对封闭、资产抵押能力弱等局限,中小企业从银行等正规机构获得融资面临着较大的约束,加上向银行申请贷款往往手续繁琐,耗费时间长,难以满足中小企业的融资时效性要求(特别是对季节性、应急性资金的需求),这就迫使中小企业更多地求助

于手续简便的商业信用和民间借贷等非正规金融机构。

三、中小企业融资面临的困境1.银行等金融机构方面原因第一,对中小企业认识上存在偏见和不公平的信贷政策。目前金融机构信贷部门信贷政策主要是立足于国有大中型企业和国家重点发展的行业等有限的优良客户,信贷资金集中投向大城市、大企业、大项目以及上市公司。

第二,贷款权限普遍上收,贷款审批手续繁杂,工作效率低下。现行银行处理一笔贷款快则一个月,慢则几个月还办不成,与中小企业贷款金额小、需求急、频率高的特点不协调,在一定程度上影响了企业生产经营的正常进行。

第三,贷款管理目标过严,造成基层“惜贷、惧贷”心理。银行为了防范不良贷款,推出了多种形式的贷款终身责任制,并制定了严厉的处罚措施,不良贷款率、新增不良贷款成为两个硬性考核指标,一定程度上造成基层行职工不敢贷、不愿贷思想,抑制了银行支持中小企业的发展的积极性。

第四,缺乏以对中小企业提供服务为重点的金融机构。在我国的融资市场,可谓过剩与短缺并存。一方面,有些金融机构的大量资金找不到投资项目;另一方面,许多中小企业却又无法获得其发展所需的资金。中小企业迫切需要有更多的中小金融机构来为他们提供方便、快捷的各种金融服务。

2.社会方面的原因第一,我国政府对中小企业管理与支持还不是很到位。国家在“抓大放小”过程中,对国有大型企业和企业集团逐步制定和实施了不少扶持政策,但在搞活中小企业的问题上,虽然近年来逐步重视,如增设了一些为中小企业提供服务的机构,组织专家和有关部门调查、研究中小企业融资问题,鼓励商业银行在县城、大集镇增设分支机构等,但与之配套的政策还比较缺乏,市场的发展和完善、各种配套措施推出还满足不了需要,尤其是在中小企业融资扶持这一块做的很是不到位。

第二,信用环境建设滞后。一是全民诚信意识淡薄,社会诚信基础薄弱;二是社会齐抓共建,成员单位鼎力配合支持信用环境建设工作机制还没有有效形成。

第三,土地、房产、评估等中介部门收费过高,使中小企业难以办理抵押、贷款担保手续。由于中小企业缺乏必要的信用记录,中小企业借款只有办理抵押,而现阶段房管、土管和评估等部

收稿日期:2011-5-22作者简介:刘

峰,苏州大学政治与公共管理学院,研究方向:经济学、公共管理学。

2011年06月湘潮

门超过银行贷款利率的高额收费,使大多数中小企业只好放弃了抵押贷款。

四、解决中小企业融资困境的金融扶持体系的构建

1.建立多层次资本市场体系

借鉴国外经验,我国应构建一个包括主板市场、中小板市场和场外交易市场在内的多层次、多功能资本市场体系,消除中小企业面对资本市场的进入壁垒,以满足不同类型、不同规模、不同发展阶段的中小企业进行股权融资的需求。同时,要吸取我国主板市场发展过程中出现的信息披露失真、股价操纵、机构炒作等问题的教训,对二板市场和三板市场的交易规则进行详细的制度规范,加快完善中小企业股票发行条件、上市标准、股份流通、交易规则、公司监管、市场监察、信息披露和退出机制等制度规范。另外要大力发展企业债券市场,核准一些市场前景好,产业技术含量高,有较大发展潜力的中小企业直接进入证券市场融资。

2.完善中小企业信用服务体系

研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布的奖励惩戒制度,加快中小企业信用档案试点,建立全国统一的企业信用档案数据库。要尽快通过法律规范,建立由政府牵头,银行、工商、税务、科技、司法和工商联等部门协作的企业信用建设领导组织体系,在银行信贷咨询系统基础上建立中小企业征信制度。同时加强中小企业内部信用制度建设,提高企业信息透明度,减少企业融资过程中的逆向选择和道德风险问题。

3.建立多层次中小企业融资担保体系

建立信用担保体系,是世界各国扶持中小企业发展的通行做法,由担保机构为中小企业提供信用担保可以弥补抵押品不足的缺陷。

第一,由政府出资组建具有法人资格的全国性或地方性中小企业融资担保机构,专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保服务。

第二.政府应大力引导和鼓励民间资本入股,拓宽担保机构资金渠道,实现股权多元化,改善担保机构的所有者结构和公司治理结构,降低经营风险。例如美国在1958年设立了担保基金由政府预算提供的小企业管理局,该局于全国7000多家商业银行密切合作,专门为小企业贷款提供担保。1998年政府预算的担保基金增加额为2.3亿美元,却实现了100亿美元的担保额。

4.建立和完善对中小企业资金扶持的政策体系

政府资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分,政府应通过税收优惠、财政补贴等方式对中小企业的资金援助。

第一,税收优惠是最直接的资金援助方式,有利于中小企业资金的积累和成长。国家可以通过降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折价率等各种税收优惠,使一些应大力扶持的中小企业税负减轻。

第二,财政补贴是政府为使中小企业在国民经济及社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业出口创汇等,主要补贴方式有:就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。一般来说,政府的财政补贴是有限的,其功能在于引导。

5.健全支持中小企业发展的法律法规体系

立法先行是扶持和规范中小企业融资行为的重要举措。2003年1月1日我国开始实施《中小企业促进法》,我国在以立法形式促进中小企业融资体制的建立和完善上已迈出非常重要的一步,为广大中小企业融资、发展提供了原则性的法律保障。应以《中小企业促进法》为依据,尽快制定配套的法规政策,以规范不断发展的融资环境,使我国中小企业立法形成一个科学、完备、有序的体系,为中小企业的健康发展营造一个健全、公平的外部法律环境。

责任编辑:肖杰仁

(上接84页)过程,而不仅仅是最终成绩,符合人的多元智能发展理论,有利于激发学生的学习动力和自信心,体现了“以学生发展为本”教学思想。

3.“新系统”更注重培养学生的个性化

教师可以将学生优秀作品按照内容进行分类展示,并让其他同学进行跟帖、顶帖,对作品进行个性化评价。而教师只需对作品优点和特点作个性化点评,并做适当的引导即可。这种教学方式,一方面可以满足学生的表现欲,向同学展示自己能力,同时也激发了他们的学习积极性;另一方面还可以帮助其他同学从作品比较中发现自己的不足之处,促使他们共同提高。同时,通过这种互助方式学习还可以增强集体凝聚力。

从建构主义理论出发,个性化教学是指对具有不同学习特征的学生创设相应的学习环境,实现所学知识的意义建构,完成课程学习的任务。而“新系统”的引入恰恰给学生的个性化学习提供了广阔的实现平台。在这种环境下学习,能满足学生的个性需要和学习进度,使学生的学习不再局限于传统教学模式下的狭小空间。

4.“新系统”能更有效控制使用教学资源

一般地,教学资源主要形式有①练习、试题及相关的辅助资料;②各种图片、音频、视频素材;③课件;④阅读资料等。“新系统”可对这些资源设置访问权限,教师根据不同课程内容开放相应权限,使学习能更专注于本节课的学习内容,而不受其它内容干扰。

5.“新系统”更注重开放性

系统采用B/S模式,对外提供软件接口,方便对“新系统”添加新模块、新功能,以更加适应教学的发展和需要。而且它的各个模块功能还能互相进行数据通信,这使得学生在学习时产生的阶段性评价,最终汇总成一张评价总表。这个过程使教学评价变得更客观、更全面,这些功能是“博客”等很难达到的。实践还表

明,“新系统”只需在指标等方面稍作修改,同样也适用于其它学科的教学和评价。

四、对“新系统”应用于辅助教学的思考

尽管前面阐述了“新系统”的不少优势,但在教学实践中,“新系统”仍处于探索阶段,它是一项理论性、实践性都较强的课题。在使用新系统进行辅助教学过程中,还需对它一些不足之处更全面地认识。主要有以下几点:

第一,基于网络环境的评价系统毕竟只是提供一种教学手段辅助方式,而不是教学目的。实践中,仍应该以人与人之间的交流作为主要方式。基于过程性评价的教学模式和评价指标,应该在实践中不断接受检验并改进,使它更能适应社会发展的需要。

第二,要真正完全发挥“新系统”的作用还需要教学资源的积累和沉淀。这就需要系统建设者和使用者共同努力,让新系统变得更加完善。

美国哈佛大学的加德纳博士曾指出人类的智能是多元的,我们的教育应当是承认差距,宽容失败,追求成功的教育。这其中很重要的一点,就是要求教师应从不同的角度、场合和层次去评价学生,多发现他们的优点。教学实践表明,本文提出的这一套“新系统”突破了传统辅助教学软件的局限性,使教学评价工作变得更便捷、更全面、更科学。

参考文献:

[1]博客(Blog)——地理教学的一种新兴信息交互平台樊艳红.福州教育研究2011.1.

[2]职业教育课程开发技术石伟平、徐国庆主编.上海教育出版社,2006.

[3]高晓梅.计算机课程教学方法探析[J].辽宁高职学报,2003.

责任编辑:肖杰仁

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