2019CPA财务成本管理第十五章营运资本筹资习题-17页word资料

第十六章营运资本筹资

一、单项选择题

1.下列有关易变现率的说法不正确的是( )。

A.易变现率=(权益+长期债务+经营性流动负债-长期资产)/流动资产

B.易变现率是指流动资产中长期筹资来源的比重

C.该比率越高，偿债压力越大

D.该比率越低，资金来源持续性越弱

2. 制定营运资本筹资政策，就是确定( )。

A.净经营性营运资本中短期来源和长期来源的比例

B.流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例

C. 净营运资本中短期来源和长期来源的比例

D.流动资产与流动负债的比率关系

3.某公司有关资料如下：权益总额78040元，长期债务59200元，长期资产104000元，经营性流动负债23200元，流动资产51520元，则该公司的易变现率为( )。

A.1.1

B.3.11

C.5.13

D.2.91

4. 某企业在生产经营的淡季，需占用800万元的流动资产和1500万元的固定资产;在生产经营的高峰期，会额外增加400万元的季节性存货需求，若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为2500万元，其余靠短期借款调节资金余缺，则在营业高峰期的易变现率为( )。

A.12.33%

B.16.67%

C.22.33%

D.37.67%

5.在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是( )。

A.收款法

B.贴现法

C.加息法

D.余额补偿法

6.某项贷款年利率为8%，银行要求的补偿性余额维持在25%水平基础上，那么该贷款的实际利率是( )。

A.10%

B.8%

C.12.5%

D.10.67%

7. 某公司拟从银行获得贷款，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，则贷款的实际利率为( )。

A.10%

B.14%

C.12%

D.24%

8.企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为( )。

A.6%

B.10%

C.12%

D.18%

9.某周转信贷额为1000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元(使用期为半年)，借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。

A.20

B.21.5

C.38

D.39.5

10.以下营运资本筹集政策中，临时性负债占全部资金来源比重最大的是( )。(2019年)

A.配合型筹资政策

B.激进型筹资政策

C.稳健型筹资政策

D.紧缩型筹资政策

11.如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资本融资政策属于( )。(2019年)

A.配合型融资政策

B.激进型融资政策

C.稳健型融资政策

D.配合型或稳健型融资政策

12.如果一个企业为了能够正常运转，不论在生产经营的旺季或淡季，都需要保持一定的临时性借款时，则有理由推测该企业所采用的营运资本融资政策是( )。

A.稳健型融资政策

B.配合型政策

C.激进型融资政策

D.配合型或稳健型政策

13.某企业按(2/10， N/30)的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于( )。

A.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为20天

B. 以36.7%的利息借入98万元，使用期限为20天

C. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为10天

D. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为30天

14. 对于永久性流动资产和固定资产(统称为永久性资产，下同)，运用长期负债、自发性负债和权益资本筹集资金满足其资金需要的营运资本筹资政策是( )。

A.配合型筹资政策

B.激进型筹资政策

C.保守型筹资政策

D.积极型筹资政策

15.某企业生产淡季时占用流动资产50万元，固定资产100万元，生产旺季还要增加40万元的临时性存货，若企业权益资本为80万元，长期负债50万元，其余则要靠借入短期借款解决资金来源，该企业实行的是( )。

A.激进型筹资政策

B.保守型筹资政策

C.配合型筹资政策

D.长久型筹资政策

16.企业采取保守型筹资政策，产生的结果有( )。

A.收益性较高，流动性较低

B.收益性较低，风险性较低

C.流动性较高，风险较低

D.收益性较高，流动性较高

17.在保守型筹资政策下，下列结论成立的是( )。

A.长期负债、自发负债和权益资本三者之和大于永久性资产

B.长期负债、自发负债和权益资本三者之和小于永久性资产

C.临时负债大于临时性流动资产

D.临时负债等于临时性流动资产

18.商业信用筹资的最大优越性在于( )。

A.无实际成本

B.期限较短

C.容易取得

D.属于一种长期资金融资形式

19.甲公司与乙银行签订了一份周转信贷协定，周转信贷限额为l000万元，借款利率为6%，承诺费率为0.5%，甲公司需按照实际借款额维持10%的补偿性余额。甲公司年度内使用借款600万元，则该笔借款的实际税前资本成本是( )。(2009新)

A.6%

B.6.33%

C.6.67%

D.7.04%

20.某企业需借入资金120万元，由于银行要求将贷款数额的20%作为补偿性余额，故企业需向银行申请的贷款数额为( )万元。

A.120

B.144

C.150

D.134.4

21.企业采取定期等额归还借款的方式，( )。

A.可以降低借款的实际利率

B.可以提高借款的实际利率

C.对实际利率没有影响

D.实际利率等于名义利率

22.某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为( )万元。

A.70

B.90

C.100

D.110

23.A公司前两年扩展了自身的业务，随着当地经济的发展，公司的销售额也飞速增长，A公司预计其一种主要的原料不久将会涨价。但A公司是一家私人公司，资金来源主要是银行贷款，目前，公司需要增加存货以降低成本，满足发展需要。但银行要求公司的流动比率必须保持在1.5以上，如果A公司目前的流动资产为600万元，流动比率为2，假设公司采用的是激进的筹集政策，那么它最多可增加多少存货( )万元。

A.300

B.200

C.400

D.100

24.企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，这些项目企业通常不能按自己的愿望进行控制，如( )。

A.预收账款

B.应交税费

C.应付账款

D.根据周转信贷协定取得的限额内借款

E.应付债券

二、多项选择题

1. 放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。

A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高

B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长

C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长

D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长

2.下列属于利用商业信用筹资形式的有( )。

A.应付账款

B.预收账款

C.短期借款

D.商业汇票

3.某企业在生产经营淡季流动资产为500万，长期资产为500万元，在生产经营旺季流动资产为700万，长期资产为500万元。企业的长期负债，自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则下列表述正确的有( )。

A.在经营旺季的易变现率为57.14%

B. 该企业采取的是激进型融资政策

C. 该企业采取的是稳健型融资政策

D. 在经营旺季的易变现率为80%

4.利用短期借款筹资的特点有( )。

A.筹资速度快，容易取得

B.筹资富有弹性

C.筹资成本较高

D.筹资风险较低

5.在激进型筹资政策下，临时性流动资产的资金来源不能是( )。

A.临时性负债

B.长期负债

C.自发性负债

D.权益资本

6.下列属于临时性流动资产的有( )。

A.季节性存货

B.最佳现金余额

C.保险储备存货量

D.销售旺季的应收帐款

7.以下关于营运资本筹资政策的表述中，正确的有( )。

A.采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益较高

B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合性筹资政策

C.采用配合型筹资政策最符合股东财富最大化的目标

D.采用保守型筹资政策时，企业的变现能力比率最高

8.在激进型筹资政策下，临时性负债的资金来源用来满足( )。

A.全部临时性流动资产的资金需要

B.部分永久性流动资产和固定资产的需要

C.部分永久性资产的需要

D.全部永久性资产的资金需要

9.企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些资金来源，部分地满足企业的经营需要，如( )。

A.预收账款

B.应付工资

C.应付票据

D.应付债券

10.下列各项中属于严格的筹资政策所表现出的特点有( )。

A.易变现率高

B.资金来源持续性弱

C.偿债压力大

D.管理起来比较容易

11.短期负债筹资最主要的形式有( )。

A.发行债券

B.商业信用

C.短期借款

D.留存收益

12.短期借款利息的支付方法有( )。

A.收款法

B.贴现法

C.加息法

D.分期偿还利息到期归还本金

13.下列各项关于贴现法的说法中，不正确的有( )。

A.采用这种方法，企业可利用贷款额只有本金减去利息部分后的差额

B.贴现法是在借款到期时向银行支付利息的方法

C.贷款的实际利率低于名义利率

D.银行向工商企业发放贷款大都采用这种方法收息

14.按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有( )。

A.卖方不提供现金折扣

B.买方享有现金折扣

C.放弃现金折扣，在信用期内付款

D.卖方提供现金折扣，而买方逾期支付

15. 下列有关采用紧缩的营运资本筹资政策的表述正确的有( )。

A.易变现率低

B.资金来源的持续性弱

C.偿债压力大

D.资本成本低

三、计算分析题

1.某公司向银行借入短期借款10000元，支付银行贷款利息的方式同银行协商后的结果是，银行提出三种方案：

(1)采用收款法付息，利息率为7%;

(2)如采用贴现法付息，利息率为6%;

(3)如采用加息法付息，利息率为5%。

要求：如果你是该公司财务经理，你选择哪种支付利息的方式，并说明理由。

2.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：

(1)立即付款，价格为9630元;

(2)30天内付款，价格为9750元;

(3)31至60天内付款，价格为9870元;

(4)1至90天内付款，价格为10000元。

要求：对以下互不相关的两问进行回答：

(1)假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。

(2)若目前有一短期投资机会，报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。

3.某企业在生产经营的淡季，需占用450万元的流动资产和750万元的固定资产;在生产经营的高峰期，会额外增加250万元的季节性存货需求;

(1) 若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1200万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

(2)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1100万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

(3)若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为1300万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资政策，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。

参考答案及解析

一、单项选择题

1.

【答案】C

【解析】本题考核的是营运资本筹资政策。C不正确：易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小。

2.

XXXX中级会计职称_财管教材word版

第一章总论 第一节财务管理目标 企业的目标就是创造价值。一般而言，企业财务管理的目标就是为企业创造价值服务。鉴于财务主要是从价值方面反映企业的商品或者服务提供过程,因而财务管理可为企业的价值创造发挥重要作用。 一、企业财务管理目标理论 企业财务管理目标有如下几种具有代表性的理论： (一) 利润最大化 利润最大化就是假定企业财务管理以实现利润最大化为目标。 以利润最大化作为财务管理目标，其主要原因有三：一是人类从事生产经营活动的目的是为了创造更多的剩余产品，在市场经济条件下，剩余产品的多少可以用利润这个指标来衡量；二是在自由竞争的资本市场中，资本的使用权最终属于获利最多的企业；三是只有每个企业都最大限度地创造利润，整个社会的财富才可能实现最大化，从而带来社会的进步和发展。 利润最大化目标的主要优点是，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算，加强管理，改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本。这些措施都有利于企业资源的合理配置，有利于企业整体经济效益的提高。 但是，以利润最大化作为财务管理目标存在以下缺陷： (1) 没有考虑利润实现时间和资金时间价值。比如，今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其实际价值是不一样的，10年间还会有时间价值的增加，而且这一数值会随着贴现率的不同而有所不同。 (2) 没有考虑风险问题。不同行业具有不同的风险，同等利润值在不同行业中的意义也不相同，比如，风险比较高的高科技企业和风险相对较小的制造业企业无法简单比较。 (3) 没有反映创造的利润与投入资本之间的关系。 (4) 可能导致企业短期财务决策倾向，影响企业长远发展。由于利润指标通常按年计算，因此，企业决策也往往会服务于年度指标的完成或实现。 (二) 股东财富最大化 股东财富最大化是指企业财务管理以实现股东财富最大化为目标。在上市公司，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面决定的。在股票数量一定时，股票价格达到最高，股东财富也就达到最大。 与利润最大化相比，股东财富最大化的主要优点是： (1) 考虑了风险因素，因为通常股价会对风险作出较敏感的反应。 (2) 在一定程度上能避免企业短期行为，因为不仅目前的利润会影响股票价格，与其未来的利润同样会对股价产生重要影响。 (3) 对上市公司而言，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。

Word2010题库(附答案)

Word2010 题库及答案 选择题 1.WORD 是一种（B ）。 A．操作系统 B．文字处理软件 C．多媒体制作软件 D．网络浏览器 2.Word 2010 文档扩展名的默认类型是（A）。 A．DOCX B．DOC C．DOTX D．DAT 3.Word 2010 软件处理的主要对象是（B）。 A．表格 B．文档 C．图片 D．数据 4.Word 2010 窗口界面的组成部分中，除常见的组成元素外，还新增加的元素 是（B）。 A．标题栏 B．快速访问工具栏 C．状态栏 D．滚动条 5.按快捷键+的功能是（C ）。 A．删除文字 B．粘贴文字 C．保存文件 D．复制文字 6.在Word2010 中，快速工具栏上标有“软磁盘”图形按钮的作用是（ B ） 文档。

A．打开 B．保存 C．新建 D．打印 7.在Word 2010 中“打开”文档的作用是（C）。 A．将指定的文档从内存中读入、并显示出来 B．为指定的文档打开一个空白窗口 C．将指定的文档从外存中读入、并显示出来 D．显示并打印指定文档的内容 8.Word 2010 有记录最近使用过的文档功能。如果用户处于保护隐私的要求需 要将文档使用记录删除，可以在打开的“文件”面板中单击“选项”按钮中的( D )进行操作。 A．常规 B．保存 C．显示 D．高级 9.在WORD 中页眉和页脚的默任作用范围是( B )： A.全文 B.节 C.页 D.段 10.关闭当前文件的快捷键是（B）。 A．Ctrl+F6 B．Ctrl+F4 C．Alt+F6 D．Alt+F4 1.（ B ）标记包含前面段落格式信息。 A．行结束 B．段落结束 C．分页符 D．分节符 12.在Word2000 中，当建立一个新文档时，默认的文档格式为（ C ）。

营运资本筹资

第十六章 营运资本筹资 考情分析：本章属于非重点章节，主要讲述营运资本筹资政策和短期筹资两部分知识 题型：主要是客观题 历年考题情况：2009年一道单选题，2008、2007年没有出题。 本章的考点： 1.营运资本筹资政策 2.短期筹资 第一节 营运资本筹资政策 制定营运资本筹资政策，就是确定流动资产所需资金中短期来源和长期来源的比例。 流动资产的筹资结构，可以用流动资产中长期筹资来源的比重来衡量，该比率称为易变现率。 易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为宽松的筹资政策。 易变现率低，资金来源的持续性弱，偿债压力大，称为严格的筹资政策，从最宽松的筹资政策到最严格的筹资政策之间，分布着一系列宽严程度不同的筹资政策。 流动资金筹资政策的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。 在营业低谷的易变现率为1，是适中的流动资金筹资政策，大于1时比较稳健，小于1则比较激进。 营业高峰的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大 知识点1：配合型筹资政策 一、配合型筹资政策 【16－1】例如，某企业在生产经营的单机，需占用300万元的流动资产和500万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求；假设该企业没有自发性流动负债。按照配合型筹资政策，企业只在生产经营的高峰期才借入200万元的短期借款。800万元长期性资产（即300万元长期性流动资产和500万元固定资产之和）均由长期负债、自发性负债和权益资本解决其资金需要。 在营业高峰期其易变现率为：

在营业低谷时其易变现率为： 知识点2：激进型筹资政策 二、激进型筹资政策 沿用[例16－1]该企业生产经营淡季占用300万元的流动资产和500万元的固定资 产。在生产经营的高峰期，额外增加200万元的季节性存货需求。如果企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额低于800万元（即低于正常经营期的流动资产占用与固定资产占用之和），比如只有700万元，那么就会有100万元的长期性资产和200万元的临时性流动资产（在经营高峰期内）由短期金融负债筹资解决。这种情况表明，企业实行的是激进型筹资政策。其易变现率为： 激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较高的营运资本筹资政策。（短期借款的利息低于长期借款） 知识点3：保守型筹资政策 三、保守型筹资政策 沿用【16－1】如果企业只是生产经营的旺季借入资金低于200万元，比如100万元 的短期借款，而无论何时的长期负债、自发性负债和权益资本之和总是高于800万元，比如达到900万元，那么旺季季节性存货的资金需要只有一部分（100万元）靠当时的短期借款解决，其余部分的季节性存货和全部长期性资金需要则由长期负债、自发性负债和权益资本提供。而在生产经营的淡季，企业则可将闲置的资金（100万元）投资于短期有价证券。其易变现率为： 说明：

14年版自考财务管理学练习题(第九章--营运资本投资)

14年版自考财务管理学练习题(第九章--营运资本投资)

第九章营运资本投资 一、单项选择题 1、下列各项中，不属于营运资本决策原则的是（）。 A.对风险和收益进行适当的权衡 B.重视营运资本的合理配置 C.加速营运资本周转，提高资本的利用效果 D.营运资本周期越长对公司越有利 2、下列各项中，不属于缩短营运资本周转期途径的是（）。 A.缩短存货周转期 B.缩短应收账款周转期 C.延长应付账款周转期 D.缩短应付账款周转期 3、下列各项中，不属于公司的营运资本筹资决策的是（）。 A.配合型筹资策略 B.稳健型筹资策略 C.激进型筹资策略 D.滞后型筹资策略 4、下列各项中，不属于公司持有一定数量现金目的的是（）。 A.满足交易性需求

B.满足预防性需求 C.提高公司的收益水平 D.满足投机性需求 5、某公司预计全年需要现金10000元，现金与有价证券的转换成本为每次100元，有价证券的利息率为5%，则该公司的最佳现金持有量为（）。 A.1000元 B.10000元 C.100000元 D.6325元 6、某公司预计存货周转期为50天，应收账款周转期为20天，应付账款周转期为10天，预计全年需要现金1000万元，一年按360天计算，计算最佳现金持有量为（）万元。 A.167 B.200 C.267 D.300

7、某公司2015年的现金平均占用额为800万元，经分析，其中不合理占用额为50万元，2016年销售收入预计较上年增长20%。则2016年最佳现金持有量为（）万元。 A.800 B.900 C.1000 D.1100 8、公司在做好尽快收款的同时，还要采取措施有效地控制付款，尽可能延缓现金的支出速度，下列各项中，不属于该具体措施的是（）。 A.合理估计现金浮游量 B.延期付款 C.汇票付款 D.现金付款 9、存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用，下列各项中，不属于存货功能的是（）。 A.储存必要的原材料和在产品 B.储存必要的产成品，有利于销售 C.适当储存各种存货，便于组织均衡生产，降低产品成本

注册会计师《财务成本管理》讲义讲解

2012年度注册会计师财务成本管理串讲 第一部分前言 一、串讲目的、方法和内容 （一）目的和方法 串讲再次将重要知识点给大家总结出来，以应对考试，同时给出重要知识点总结性的讲义，大家可以打印出来复习，不过限于是串讲所以一般不展开讲解具体知识点。 按照重要程度排序的方法来给大家做串讲，时间紧张的同学，可以参照这个顺序复习，可以放弃排序在后的考点。希望本科目一定通过的同学，则还是全面复习给出的考点。 （二）串讲内容 分为五部分，第一部分前言，做一个简单介绍。知道如何使用这个串讲班和如何使用讲义。然后分四部分分别给通用基础知识（3个）、综合题（8个出题点）、计算分析题（11个出题点）和选择题目（25个出题点）的考点，同时对跨章的综合题目的出题方向和知识点组合方式给予说明。 二、2010和2011年考题分值构成分析

从2010年开始，各个题型的题目数量和准确分值不再固定，增加了对试题的掌控难度。2010、2011年计算题目分值在71、69分左右【含计算型选择题】，08年度和09年度旧制度考试题目属于计算题目的有79和75分。不过多选题必须绝对正确才给分，同时有的多选题综合性比较强，所以多选题还是比较麻烦。 三、应试技巧 （一）考试心态及注意事项 1.考前一天，要把考试用具【准考证等】准备好。 2.了解考场位置、行车路线或提前去看一下考场。考试当天提前出 门，以防路途拥堵。 3.保持一个良好的心态，充满自信，轻装上阵。 4.复杂难记忆的公式考前20分钟突击记忆，上考场后迅速浏览试 卷，发现需要使用该公式的，迅速记录在试卷上。 5.进入考场，淡定从容，平静心情，核对好座位和个人信息。

Word2010操作题4

WORD 2010 本题序号：1 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于150个汉字，至少两自然段。 （2）将文章正文各段的字体设置为宋体，小四号，两端对齐，各段行间距为1.5倍。（3）在正文中一幅剪贴画或图片，设置剪贴画或图片版式的版式为“四周型”。 （4）设置页码：底端居中。 （5）在文章最后输入以下公式：(单独一段) 本题序号：2 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于150个汉字，至少三自然段，内容不限。 （2）将文章正文各段的字体设置为仿宋体，小四号，两端对齐，各段行间距为1.5倍行；（3）找一幅剪贴画或图片到文档中，且剪贴画或图片衬于文字之下。 （4）设置页眉：关于Word帮助。六号字，居中。 （5）请在文章最后添加公式：(单独一段) 本题序号：3 Word文字编辑 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于150个汉字，至少两自然段。 （2）将文章正文各段的字体设置为宋体，小四号，两端对齐，各段行间距为2倍行距；第一段首字下沉3行，距正文0厘米。 （3）页面设置：上、下、左、右边距均为2厘米，页眉1.5厘米。 （4）任选两段，在每一段前设置项目符号"*"(Times New Roman字体中的符号)。 （5）在文章最后输入以下公式：(单独一段) 本题序号：4 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版：

（1）文字要求：录入不少于200个汉字，至少三个自然段。 （2）将文章正文各段的中文字体设置为宋体，小四号，两端对齐，行间距为1.5倍行距。（3）第一段第一句话设置为红色、倾斜，下划线为单波浪线。 （4）任选两段，在每一段前设置项目符号"~" (Times New Roman字体中的符号)。 （5）在文章最后输入以下公式：(单独一段) 本题序号：5 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于150个汉字，至少三自然段，内容不限。 （2）将文章正文各段的字体设置为宋体，小四号，两端对齐，各段行间距为2倍行距；第一段首字下沉2行，距正文0厘米。 （3）在正文中一幅剪贴画或图片，设置剪贴画或图片版式为“浮于文字上方”。 （4）设置页码：底端居中。 本题序号：6 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于200个汉字，至少三个自然段。 （2）将文章正文各段的字体设置为“仿宋-GB2312”，小四号，两端对齐，各段行间距为单倍行距；第一段首字下沉2行，距正文0厘米。 （3）在正文中一幅剪贴画或图片，设置剪贴画或图片版式为“四周型环绕”。 （4）设置页眉：内容“大学生活”，宋体，六号字。 （5）在文章最后输入以下公式：(单独一段) 本题序号：7 请按以下要求对Word文档进行编辑和排版： （1）文字要求：录入不少于150个汉字，至少三自然段，内容不限。 （2）将文章正文各段的字体设置为宋体，小四号，两端对齐，各段行间距为2倍行距；最后一段第一句文字加红色双下划线。 （3）页面设置：上、下、左、右页边距均为3厘米，页眉2厘米。 （4）设置页眉：内容为“美好的大学生活”，六号字，居中。 （5）在文章最后输入以下公式：(单独一段)

财务管理学复习要点 第9章 营运资本决策

第九章营运资本决策 1. 营运资本决策：涉及①营运资本投资决策、②营运资本筹资决策，是对公司短期财务活动的概括，也是公司财务管理的重要内容。 广义的营运资本：又称总营运资本或毛营运资本，是指在公司正常生产经营活动中占用在流动资产上的资本，有时广义的营运资本与流动资产作为同义语使用。 狭义的营运资本：指净营运资本，即流动资产减去流动负债后的差额2015.4单，通常所说的营运资本多指狭义的营运资本。 营运资本决策的意义：①公司现金流量预测上的不确定性以及现金流入和现金流出的非同步性，使营运资本成为公司生产经营活动的重要组成部分。②营运资本周转是整个公司资本周转的依托，是公司生存与发展的基础。③完善的营运资本决策管理是公司生存的保障。④营运资本决策水平决定着财务报表所披露的公司形象。 营运资本决策的原则：①对风险和收益进行适当的权衡。②重视营运资本的合理配置。③加速营运资本周转，提高资本的利用效果。 2015.10简简述营运资本周转的概念及营运资本周转期的构成。 营运资本的周转：从现金开始到现金结束，所以又称现金周转期。大致包括： ①存货周转期：指将原材料转化成产成品并出售所需要的时间。 ②应收账款周转期：指将应收账款转换为现金所需要的时间，即从产品销售到收回现金的期间。 ③应付账款周转期：指从原材料采购开始到现金支出之间所用的时间。 营运资本周转期＝现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期 2015.4多2016.4多2016.10单若要加速营运资本的周转，就应缩短营运资本周转期，可采用的途径：①缩短存货周转期；②缩短应收账款周转期；③延长应付账款周转期。在其他因素不变的情况下，加速营运资本的周转，也就相应地提高了资本的利用效果。 2. 营运资本=流动资产-流动负债。营运资本决策管理可以分为流动资产管理和流动负债管理两个方面，前者是对营运资本的投资决策，后者是对营运资本的筹资决策。 3. 营运资本投资决策可以分为流动资产投资策略和流动资产投资日常管理。 （1）流动资产投资策略 营运资本的投资策略主要解决在既定的总资产水平下，流动资产和非流动资产各自占有比例的关系问题。流动资产投资规模的确定，需要在收益和风险之间进行权衡。可供公司选择的流动资产投资策略可归纳为以下三种： ①宽松型流动资产投资策略。要求在销售水平一定的情况下，保持较多的流动资产投资。特点：投资收益率低，风险小。不愿冒险、偏好安全的财务经理都喜欢采用该策略。 ②适中型流动资产投资策略。要求在销售水平一定的情况下，保持适中的流动资产投资，既不过高也不过低，流入的现金恰好满足支付的需要，存货也恰好满足生产和销售所需。特点：收益和风险平衡。当公司能够比较准确地预测出未来的经济状况时，可以采取该策略。 ③紧缩型流动资产投资策略。紧缩型流动资产投资策略要求在销售水平一定的情况下，保持较低的流动资产投资。特点：收益高，风险大2017.4单。敢于冒险、偏好收益的财务经理一般都采用该策略。 （2）流动资产投资日常管理 流动资产投资策略的执行过程。主要内容：现金和交易性金融资产管理、存货管理和应收账款管理。 财务部门管理现金流动，销售部门管理应收账款流动。这些日常经营虽然都会影响公司的流动性，但是财务主管对此并不直接决策，而由相关业务人员分散决策。管好、用好流动资产，必须满足以下三个要求： ①保证流动资产的需要量，确保生产经营活动正常进行。②尽量控制流动资产的占用量。占用过多，增加资本成本，影响经济效益。③加速流动资产的周转。流动资产周转快，意味着占用资本少，会带来更多的经济效益。

注会《财务成本管理》各章节公式(参考Word)

第二章财务报表分析 1．净营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 流动比率=流动资产/流动负债=1÷（1-净营运资本÷流动资产） 速动比率=速动资产/流动负债 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债 2．资产负债率=负债/资产 产权比率=负债/所有者权益 权益乘数=资产/所有者权益 长期资本负债率=非流动负债÷（非流动负债+所有者权益） 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量÷利息费用 经营现金流量债务比=经营活动现金净流量÷债务总额 3．①应收帐款周转率（次数）=销售收入÷应收帐款 应收帐款周转天数（周期）=365÷应收帐款周转率 应收帐款与收入比=应收帐款÷销售收入 ②存货周转率=销售收入（或销售成本）÷存货（存货周转率：评估资产变现能力销售收入 评估存货管理业绩销售成本 存货周转天数=365÷存货周转率 存货与收入比=存货÷收入 ③流动资产周转率=收入÷流动资产 流动资产周转天数=365÷流动资产周转率 流动资产与收入比=流动资产÷收入 ④净营运资本周转率=收入/净营运资本 净营运资本周转天数=365÷净营运资本周转率 ⑤非流动资产周转率=收入/非流动资产 非流动资产周天数=365÷非流动资产周转率 ⑥总资产周转率=收入/资产 总资产周天数=365÷总资产周转率 资产与收入比=资产/收入 4．销售净利率=净利/收入 资产净利率=净利/资产=销售净利率×资产周转率 权益净利率=净利/权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 5．市盈率=每股市价/每股盈余 每股盈率=净利润（归属普通股股东）÷加权平均股数 市净率=每股市价/每股净资产 市销率=每股市价/每股销售收入

WORD2010操作题-有素材汇总

Office WORD 操作题 --------------------------------------------------------------------- 请对下文进行下列操作。完成操作后，请保存文档， 并关闭WORD 。 --------------------------------------------------------------------- 1．将正文设置为华文行楷、小四、段前段后间距设置为“0.5行”。 2．请将第1段“有个朋友说他最...完全是信赖。”的首字下沉2行，距正文0.5厘米，字符间距缩放比例设置为“150%”。 3．请将第2段、第3段的首行缩进为2个字符。 4．添加页眉：心灵鸡汤 第1页 添加页脚： 现代型奇数型 5．插入标题艺术字“灵感”，艺术字样式为：填充-橙色，强调文字颜色6，内部阴影。 形状样式为：细微效果，蓝色，强调颜色1，艺术字的环绕方式为穿越型。 6．将最后一段“助人为乐”添加蓝色边框、填充黄色底纹。 7．插入一张3行8列的表，并套用样式为“浅色列表----强调颜色3”，如样张所示。 有个朋友说他最近的开心事有两桩。一次是过马路时，有个老太太微笑着伸出手，要求他带她过去。当时街上的行人不少，老太太独看中了他，伸手给他的姿势也是很优雅的，脸向上仰着，完全是信赖。 另一次也是走在马路上，—个小男孩东张西望地不专心走路，一步跨前，手拉着他的胳膊，大概把他当做了自己的爸，走了好几步路抬头一看，呀!是个陌生大个子，便红着脸飞快跑了。 做好事做得相当有美感。有趣的插曲就在你不意之中发生了，朋友开心大概就是因为人乐、他也乐，美丽的情境犹如—段小提琴独奏。 助人为乐！ 8．插入数学公式： 2 =++c bx ax a ac b b x 242 -±-=

015 第十五章 营运资本筹资.doc

第十五章 营运资本筹资 本章考情分析及教材变化 本章从考试来看分数不多，题型主要是客观题，也有出计算题的可能性。 本章大纲要求：了解营运资本筹资政策的主要类型，掌握商业信用和短期银行借款的决策和控制方法。 第一节 营运资本筹资政策 （1）配合型筹资政策 （2）激进型筹资政策 （3）保守型筹资政策 一、营运资本筹资政策的含义 营运资本筹资政策，是指在总体上如何为流动资产筹资，采用短期资金来源还是长期资金来源，或者兼而有之。 经营流动资产 经营长期资产 金融性净流动负债 经营性流动负债 净长期债务所有者权益 长期负债经营性流动资产长期资产 经营性流动负债）长期债务（权益易变现率-++= 【提示1】经营性流动负债也称为自发性流动负债

【提示2】“所有者权益+长期债务+经营性流动负债”本章也将其称为长期资金来源，则：经营性流动资产长期资产 长期资金来源易变现率-= 易变现率高，资金来源的持续性强，偿债压力小，管理起来比较容易，称为宽松的筹资政策。易变现率低，资金 来源的持续性弱，偿债压力大，称为严格的筹资政策。 经营流动资产 经营长期资产 金融性净流动负债 经营性流动负债 净长期债务 所有者权益 长期负债经营流动负债 长期负债 所有者权 益经营流动资产 经营长期资产 金融性净流动负债 经营性流动负债 净长期债务所有者权益 长期负债经营流动负债长期负债所有者权益金融流动负债 二、营运资本的筹资政策的种类 2.营运资本的筹资政策 (1)

8-86 配合型融资政策 资产 临时性流动资产 永久性流动资产 长期资产 负债和所有者权益 临时性流动负债 自发性流动负债 长期负债 所有者权益 = = 【教材例15-1】某企业在生产经营的淡季，需占用300万元的流动资产和500万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加200万元的季节性存货需求；假设该企业没有自发性流动负债。按照配合型筹资政策，企业只在生产经营的高峰期才借入200万元的短期借款。800万元长期性资产（即300万元长期性流动资产和500万元固定资产之和）均由长期负债、自发性负债和权益资本解决其资金需要。 在营业高峰期其易变现率为： 经营性流动资产 长期资产 经营性流动负债） 长期债务 （权益 易变现率 - + + = % 60 200 300 500 - 800 = + = 在营业低谷时其易变现率为： % 100 300 300 = = 易变现率 种类特点风险与收益易变现率 配合 型 （1）临时性流动资产=短期金融负债 （2）长期资产+长期性流动资产=权益+长期债务+自发性流动负 债 风险收益适 中 在营业低谷时其易变现率为 1 (2)

注册会计师CPA财管公式大全

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注册会计师(CPA)财管公式大全 【最新资料，WORD文档，可编辑】 注册会计师(CPA)财管公式大全 注册会计师(CPA )财管公式大全 以下是理臣 CPA 培训班老师给大家整理的财管公式大全,快收藏起来慢慢看吧! 1、利率 =纯粹利率通货膨胀附加率风险附加率 2、流动比率 =流动资产 /流动负债 3、速动比率 =(流动资产 -存货) /流动负债 4、保守速动比率=(现金短期证券应收票据应收账款净额) /流动负债 5、营业周期 =存货周转天数应收账款周转天数 6、存货周转率(次数) =销售成本 /平均存货其中:平均存货 =(存货年初数存货年末数) /2 存货周转天数 =360/存货周转率 =(平均存货 *360) /销售成本 7、应收账款周转率(次) =销售收入 /平均应收账款 其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数 =360/应收账款周转率 =(平均应收账款 *360) /主营业务收入净额 8、流动资产周转率(次数) =销售收入 /平均流动资产 9、总资产周转率 =销售收入 /平均资产总额 10、资产负债率 =负债总额 /资产总额 11、产权比率 =负债总额 /所有者权益 12、有形净值债务率 =负债总额 /(股东权益 -无形资产净值 ) 13、已获利息倍数 =息税前利润 /利息费用

14、销售净利率 =净利润 /销售收入 *100% 15、销售毛利率 =(销售收入 -销售成本 )/销售收入 *100% 16、资产净利率 =净利润 /平均资产总额 17、净资产收益率 =净利润 /平均净资产 (或年末净资产 )*100%或销售净利率*资产周转率 *权益乘数或资产净利率 *权益乘数 18、权益乘数 =平均资产总额 /平均所有者权益总额 =1/(1-资产负债率) 19、平均发行在外普通股股数 =∑ 21、市盈率 =普通股每市价 /每股收益 22、每股股利 =股利总额 /年末普通股总数 23、股票获利率 =普通股每股股利 /每股市价 24、市净率 =每股市价 /每股净资产 25、股利支付率 =普通股每股股利 /普通股每股净收益 *100% 26、股利保障倍数 =股利支付率的倒数 =普通股每股净收益 /普通股每股股利 27、留存盈利比率 =(净利润 -全部股利 )/净利润 *100% 28、每股净资产 =年末股东权益 (扣除优先股 )/年末普通股数 29、现金到期债务比 =经营现金净流入 /本期到期的债务 =经营现金净流入 /(到期长期债务应付票据) 30、现金流动负债比 =经营现金流量 /流动负债 31、现金债务总额比 =经营现金流入 /债务总额 32、销售现金比率 =经营现金流量 /销售额 33、每股营业现金净流量 =经营现金净流量 /普通股数 34、全部资产现金回收率 =经营现金净流量 /全部资产 *100% 35、现金满足投资比 =近 5年经营活动现金净流量 /近 5年资本支出、存货增加、现金股利之和 36、现金股利保障倍数 =每股营业现金净流量 /每股现金股利 37、净收益营运指数 =经营净收益 /净收益 =(净收益 -非经营收益 )/净收益 38、现金营运指数 =经营现金净收益 /经营所得现金 (=净收益 -非经营收益 非付现费用 ) 39、外部融资额 =(资产销售百分比 -负债销售百分比 )*新增销

word2010操作题 (2)

一、WORD2010 编辑（50 分） 打开“素材文档.docx” ，完成下列操作后以“结果文档.docx” 保存到指定的考试文件夹下；完成后的效果如样图所示。 （1）将文章标题“美国正要加入反微软阵营”设置成隶书三号，居中对齐，字符间加宽1.6 磅，设置段后间距0.5 行。（8 分） （2）将文章正文中所有中文字符设置成楷体四号，西方字符设置成Tahoma 四号。（6 分）（3）将正文设置成左对齐，悬挂缩进2 字符，行间间距固定为24 磅。（10 分） （4）将文章的最后三行加上红色的“点-点-短线下划线” 。（6 分） （5）插入“新闻纸”页脚，作者处输入文字“时事文摘” ，设置成隶书四号。（10 分）（6）在文章中相应位置处插入剪贴画“计算机”中相应的一张图片，设置成高4 厘米宽 4 厘米，四周型文本环绕。（10 分） 素材： 美国政要加入反微软阵营 前美国参议院多数党领袖、1996 年共和党提名总统候选人bob dole 与美国上诉法院前法官robertbork,4 月20 日宣布加入一个旨在针对微软公司反托拉斯法行为的组织,使得微软案进一步升温。这个名为"数字化时代推进竞争和创新计划"(procomp)的组织包括了来自netscape、sun、oracle、corel 以及软件出版商协会、计算机和通信业联合会等机构的代表,其他非技术行业的代表还包括美国航空公司、美国旅游机构联合会、knigh t ridder 新媒体以及航空运输协会等。dole 指出,internet 在现今的经济生活中已经成为最新的市场,其控制权不能被任何一家公司独占。微软公司目前控制了90%以上的桌面计算机,

中南财经政法大学财管期末试卷Word版

2010年一、单选 1．企业的价值只有在（）达到比较好的均衡时才能达到最大。 A．时间和利润 B．利润和成本 C．风险和报酬D．风险和贴现率2．低风险、低收益证券所占比重小，高风险、高收益证券所占比重高的投资组合属于（）。 A．冒险型投资组合 B．适中型投资组合 C．保守型投资组合 D．随机型投资组合 3．某项贷款年利率为10％，银行要求的补偿性余额为20％，则贷款的实际利率是（）。 A．8％ B．12．5% C．10% D．6．4% 4．信用条件一般是指（）。A．信用标准 B．信用期限和现金折扣 C．信用级别 D．预期的坏账损失率 5．在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是 （）。 A．剩余政策 B．固定股利政策C．固定股利比例政策 D．正常股利加额外股利政策 6．下列因素引起的风险中，投资者可以通过证券投资组合予以消减的是（）。 A．宏观经济状况变化B．能源状况变C．发生经济危机 D．被投资企业出现经营失误7．联合杠杆系数为2，财务杠杆系数为1，则经营杠杆系数为（）。A．1 B．2 C．3 D．2．25 8．每股盈余无差别点是指（）。A．利润总额 B．筹资总额C．息税前利润额 D．成本总额9．权益净利率＝（）。 A．资产净利率×权益比率 B．资产净利率×权益乘数 C．销售净利率×权益比率 D．资产周转率×权益乘数 10．资本保全约束要求企业发放的股利或投资分红不得来源于（）。A．当期利润 B．留存收益 C．未分配利润 D．股本或原始投资 二多选 1．上市公司发放股票股利可能导致的结果有（）。 A．公司股东权益内部结构发生变化B．公司股东权益总额发生变化C．公司每股利润下降 D．公司股份总额发生变化 2．资金市场一般包括（）。A．黄金市场 B．证券市场C．外汇市场 D．货币借贷市场3．下列关于非系统风险的正确选项有A．非系统风险又称公司特别风险B．非系统风险高低可用贝塔系数表示C．非系统风险可通过证券组合投资来消除

word2010操作题

二、操作题 1、在word2010中，对文档版面的设置一般通过如下图所示的“页面设置”对话框来完成。 （1）单击“_____________”选项卡中的“页面 设置”组右下角按钮，打开“页面设置”对话框。 （2）若要将页面方向改为“纵向”的操作步骤是： 在页面设置对话框中选择“__________”选项卡， 单击“_______________”选项中的“纵向”最后 单击“确定”按钮。 （3）若要将文档用自定义大小的纸张来打印，应 在“___________”选项卡中的“纸张大小”下拉 列表中进行选择关设置；若要求将文档的奇偶页设 置不同的页眉页脚，则应在“版式”选项卡中勾选 中“_______________”复选项。 （4）若要为选定的整页文字添加行号，则应选择 “_________________”选项卡，单击“行号”按 钮，在“添加行号”前打“√”。 （5）若要将页眉/页脚设置成：奇偶页不同；操作步骤是：在“页面设置”对话框中选择“____________”选项卡，在页眉/页脚多选项组中的“奇偶页不同”前打“√”。 （6）若要设定文字按每页25行、每行20个汉字打印，应在“________________”选项卡中进行设置。2、在word2010中，对段落格式的设置一般是通过如下图所示的“段落”对话框来完成的。 （1）单击“________________”选项卡中“段落”组右边的按钮，则可如图所示“段落”对话框。 （2）如果要设置“行距”为“1.7倍行距”，则应设置“缩进和间距”选项卡中的“行距”下拉框中的“_____________”，然后将“设置值”设为______。

第十二章-短期筹资与营运资本管理练习与答案

第十二章短期筹资与营运资本管理练习与答案 一、单选题 1、某周转信贷额为l000万元，年承诺费率为0.5%，借款企业年度内使用了600万元（使用期为半年），借款年利率为6%，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计（）万元。 A.20 B.21.5 C.38 D.39.5 答案：B 解析：利息=600×6%×1/2=18（万元） 承诺费=400万全年未使用的承诺费+600万半年未使用的承诺费 =400×0.5%＋600×0.5%×1/2=3.5（万元） 则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计21.5万元。 2、M公司拟从某银行获得贷款，该银行要求的补偿性余额为10%，贷款的年利率为12%，且银行要求采用贴现法付息，要求计算贷款的实际利率（） A.15.38% B.14.29% C.12% D.10.8% 答案：A 解析：实际利率=12（1-1012%）=15.38% 3、企业采取宽松的营运资金持有政策，产生的结果是（）。

A.收益性较高，资金流动性较低 B.收益性较低，风险较低 C.资金流动性较低，风险较低 D.收益性较高，资金流动性较高 答案：B 解析：宽松的营运资金持有政策，营运资金持有量较多，风险较低，但收益性也较低。 4、如果企业经营在季节性低谷时除了自发性负债外不再使用短期借款，其所采用的营运资金融资政策属于（）。 A.配合型融资政策 B.激进型融资政策 C.稳健型融资政策 D.配合型或稳健型融资政策 答案：D 解析：流动负债分为自发性流动负债和临时性流动负债。在季节性低谷时除了激进型融资政策会有临时性流动负债外，其他政策都不存在临时性流动负债。 5、某企业拟以“1/10，30”信用条件购进材料，其丧失现金折扣的机会成本率为（）。 A.10% B.20% C.18% D.28% 答案：C

第一章财务管理概述习题及答案

《财务管理学》 第一章__财务管理概述 一、单项选择题 1、关于利润的分配，应按照规定程序进行分配，下列说法中不正确的是（）。 A. 首先应依法纳税 B. 首先向股东分配收益 C. 其次弥补亏损、提取法定公积金 D. 最后向股东分配股利 2、公司与被投资单位之间的财务关系体现的是（）的投资与受资的关系。 A. 权利与义务性质 B. 债务与债权性质 C. 所有权性质 D. 经营与被经营性质 3、下列关于财务管理内容的说法中，不正确的是（）。 A. 公司财务管理的最终目标是公司价值最大化 B. 公司价值增加的主要途径是提高收益率和减少风险 C. 公司收益率的高低和风险的大小取决于公司的投资项目、资本结构和股利分配政策 D. 公司财务管理的主要内容仅指投资管理和筹资管理 4、长期负债和权益资本属于（）。 A. 权益资本 B. 借入资本 C. 长期资本 D. 短期资本 5、在股东和经营者分离以后，股东的目标是使公司财富最大化，下列选项中，不属于经营者目标的是（ ）。 A. 增加报酬 B. 增加闲暇时间 C. 扩大对公司的控制权 D. 避免风险 6、由于债务到期日不同而带来的风险指的是（）。 A. 流动性风险 B. 违约风险 C. 通货膨胀风险 D. 期限性风险 7、将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是（）。

A. 交易对象 B. 资本期限

C. 市场功能 D. 交易主体 二、多项选择题 1、公司财务活动包括（）。 A. 筹资活动 B. 投资活动 C. 社会活动 D. 经营活动 E. 股利分配活动 2、股东权益包括（）。 A. 股东投入资本 B. 资本公积 C. 未分配利润 D. 盈余公积 E. 税前利润 3、财务管理的特点包括（）。 A. 综合性强 B. 涉及面广 C. 对公司的经营管理状况反映迅速 D. 客观性 E. 及时性 三、简答题 1、简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。 2、简述股利分配管理的内容。 3、简述金融市场与财务管理的关系。 4、什么是利息率，简述其公式的具体含义。 四、论述题 1、论述公司财务关系的主要内容。 【正确答案】：公司在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。 （一）公司与投资人之间的财务关系：最为根本，表现为公司的投资人向公司投入资本，公司向其支付股利。

2019《财务成本管理》练习题及解析word精品文档17页

2019《财务成本管理》练习题及解析 1、某企业营运资本为正数，说明( )。 A.流动资产有一部分资金来源靠长期资本解决 B.长期资本高于长期资产 C.营运资本配置率大于1 D.财务状况较稳定 【东奥会计在线解答】： 【答案】ABD 【解析】营运资本=长期资本-长期资产，营运资本为正数，表明长期资本大于长期资产，一部分流动资产的资金来源于长期资本，企业的财务状况比较稳定，所以选项A、B、D是正确的。 2、甲公司2019年的销售净利率比2019年下降5%，总资产周转率提高l0%，假定其他条件与2019年相同，那么甲公司2019年的权益净利率比2019年提高( )。(2009年新)

A.4.5% B.5.5% C.10% D.10.5% 【东奥会计在线解答】： 【答案】A 【解析】(1-5%)(1+10%)-1=1.045%-1=4.5% 3、 甲公司上年净利润为250万元,流通在外的普通股的加权平均股数为100万股,优先股为50万股,优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为30元,甲公司的市盈率为( )。(2019年) A.12 B.15 C.18

D.22.5 【东奥会计在线解答】： 【答案】B 【解析】每股收益=(净利润-优先股股利)÷流通在外的普通股加权平均股数=(250-50×1)÷100=2(元/股) 市盈率=每股市价÷每股收益=30÷2=15 4、 某企业2019年的总资产周转次数为2次,非流动资产周转次数为3次,若一年有360天，则流动资产周转天数为( )。 A.360 B.180 C.120 D.60

【东奥会计在线解答】： 【答案】D 【解析】总资产周转天数=360/2=180(天),非流动资产周转天数=360/3=120(天),流动资产周转天数 =180-120=60(天)。 5、两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同,但毛利率不同,则毛利率高的企业存货周转率(以销售成本为基础计算)也( )。 A.高 B.低 C.不变 D.难以判断 【东奥会计在线解答】： 【答案】B 【解析】毛利率=1-销售成本率,存货周转率=销售成本/平均存货余额,销售收入相同的情况下,毛利率

2016年CPA讲义《财管》第二十章营运资本筹资02

高顿财经CPA 培训中心 第二节 短期债务筹 资 一、短期债务筹资的特点1.筹资速度快，容易取得；2.筹资富有弹性；3.筹资成本较低；4.筹资风险高。二、商业信用筹资 1.概念：商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 2.形式：应付账款、应付票据、预收账款。 3.商业信用决策 【例题5?计算题】某企业赊购商品100万元，卖方提出付款条件“2/10，n/30”。判断企业应 如何付款。

高顿财经CPA 培训中心 4.计 算公式 若展延付款： 5.决策原 则 如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过衡量放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获利益最大）的一家。 【例题?计算题】某公司拟采购一批零件，供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。 要求： （1）假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 （2）假设目前有一短期投资报酬率为40%，确定对该公司最有利的付款日期和价格。【答案】

高顿财经CPA 培训中心 （1）放弃（第10天）折扣的资金成本=[2%/（1－2%）]×[360/（30－10）]=36.7%，放弃（第20天）折扣的资金成本=[1%/（1－1%）]×[360/（30－20）]=36.4% 放弃折扣的资金成本大于短期贷款利率，所以应享受折扣，且选择折扣成本（享有收益）较大的一个，应选择在第10天付款，付98万元。 （2）短期投资报酬率大于放弃折扣成本，应放弃折扣，选择第30天付款，付100万元。 【例题6?计算题】某公司拟采购一批零件，有甲、乙两家供应商，甲供应商规定的付款条件：10天之内付款付98万元，30天之内付款付全额100万元。乙规定的条件20天之内付款付99万元，30天之内付款付全额100万元。 要求：假设银行短期贷款利率为15%，计算放弃现金折扣的成本率，并选择有利的供应商。【答案】 放弃甲折扣的资金成本=[2%/（1－2%）]×[360/（30－10）]=36.7%放弃乙折扣的资金成本=[1%/（1－1%）]×[360/（30－20）]=36.4%应选择甲供应 商。 三、短期借款筹资1.短期借款的信用条件

权益资本的筹集

第四章权益资本的筹集 一、练习题题目 （一）单项选择题 1．下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（）。 A.吸收直接投资 B.发行公司债券 C.利用商业信用 D.留存收益转增资本 2．从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是（）。 A.筹资速度快 B.筹资风险小 C.筹资成本小 D.筹资弹性大 3．按股东权利义务的差别，股票分为（）。 A.记名股票和无记名股票 B.国家股、法人股和个人股 C.普通股和优先股 D.旧股和新股 4．股票分为国家股、法人股和个人股是根据（）的不同。 A.股东权利和义务 B.股票发行对象 C.股票上市地区 D.投资主体 5．下列有关普通股筹资的说法不正确的是（）。 A.对社会公众发行的股票为无记名股票，其他的股票应当为记名股票 B.普通股股东有权审查公司账目和股东大会决议，有权质询公司事务 C.在代销的情况下，证券经营机构代替发行公司代售股票，发行公司要承担发行风险 D.在包销的情况下，发行公司可以及时筹足资本，免于承担发行风险，但会损失部分溢价6．向原普通股股东按其持股比例、以低于市价的某一特定价格配售一定数量新发行股票的融资行为是（）。 A.发行认股权证 B.配股 C.公开增发 D.非公开增发 7．下列各项中，不会影响市盈率的是（）。 A.上市公司盈利能力的成长性 B.投资者所获报酬率的稳定性 C.利率水平的变动 D.每股净资产 8．下列不属于投资银行的主要业务有（）。 A.证券承销 B.并购业务 C.咨询业务 D.存款业务 9．决定股票内在价值计算的因素不包括（）。 A．预期股利B．股利增长率 C．期望报酬率D．纯利率 10．为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取（）方式。 A.溢价发行 B.平价发行 C.公开间接发行 D.不公开直接发行 11．从发行公司的角度看，股票包销的优点有（）。 A.可获部分溢价收入 B.降低发行费用 C.可获一定佣金 D.不承担发行风险 12．公司发行优先股筹资可以克服普通股筹资的下列不足( )。 A.资本成本高 B.容易分散公司股权 C.资本成本低 D.需到期还本付息 13．吸收直接投资是企业筹集（）的一种重要方式。