新会计准则下有关套期保值的会计处理

新会计准则下有关套期保值的会计处理

[摘要]套期保值是企业规避风险的重要手段之一,在西方发达国家已经有较普遍的应用,但在我国则是刚刚兴起。本文结合新的企业会计准则,简单介绍了套期保值有关的概念,并讨论了套期保值的确认计量,然后结合实例,详细阐述了公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期的具体应用及其会计处理。

[关键词]套期保值;套期工具;被套期项目

在新企业会计准则颁布之前,我国没有专门的准则对套期保值进行规定。类似的业务参照的是2001年颁布的《金融企业会计制度》等规定。《企业会计准则第24号——套期保值》积极吸收借鉴了《国际会计准则第39号——金融工具确认和计量》的有关内容,并充分考虑了我国的具体国情。因此可以说,新的企业会计准则既迎合了我国经济发展趋势的要求,又实现了国际趋同。

一、套期保值(hedging)的有关概念

(一)套期保值的定义

新企业会计准则中规定:“套期保值(以下简称套期),是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等,指定一项或一项以上套期工具,使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。”

显然,风险的存在是套期保值产生的重要原因。风险是指未来结果的不确定性,也就是结果与预期的差异性,这种差异性可能是有利的,也可能是不利的。当处于不利情况下时,套期保值有助于转移风险。

与IAS 39相比,我国对套期保值的定义明确规定了套期与风险的关系,指出套期与风险是息息相关的。而与金融工具的投资套利相比,套期保值是以锁定交易价格、规避风险为目标,而不是以纯粹的获利为目的。

(二)套期工具、被套期项目

1.套期工具(Hedging Instruments)

新企业会计准则指出:“套期工具,是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵消被套期项目公允价值或现金流量变动的衍生工具,对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。”这里的衍生工具(Derivation Instruments)主要是指远期合约(Future)、期货合约(Forward)、互换(Swap)和期权(Opition),以及具有远期合约、期货合约、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。

从定义中可以看出,作为套期工具的衍生工具必须同时满足两个条件:首先,该衍生工具具有作为套期工具的条件,即该衍生工具具有企业以外的合同方;其次,该衍生工具要被企业指定为套期工具。只有同时符合这两个条件的衍生工具才可以作为套期工具。对于符合套期工具条件的衍生工具,在套期开始时,一般应将其整体或其一定比例指定为套期工具。

2.被套期项目(Hedged Items)

新的企业会计准则规定:“被套期项目,是指使企业面临公允价值或现金流量变动风险,且被指定为被套期对象的下列项目:(1)单项已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资;(2)一组具有类似信用风险特征的已确认资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易,或境外经营净投资的组合;(3)分担同一被套期利率风险的金融资产或金融负债组合的一部分。”

对定义进行分析可以看出,引起风险的内容可以是单项项目、组合项目和组内项目。因此,库存商品、可供出售金融资产、持有至到期投资、贷款、预期商品销售或购买、对境外经营净投资等,在符合相关条件的情况下,均可以作为被套期项目。

(三)套期会计方法

套期会计方法是指在相同会计期间将套期工具和被套期项目公允价值变动的抵消结果计入当期损益的方法。结合新准则和套期会计方法的定义可以判断,我国的套期会计运用的是综合套期会计方法。该方法要求,作为套期工具的衍生工具按照公允价值计量;被套期项目则按照所承担的风险分为公允价值风险和现金流量风险。对于公允价值套期,衍生工具利得或损失在变化期间的盈利与被套期风险引起的被套期项目的损失或利得一起确认;对于现金流量套期,衍生工具套期有效性部分先在其他全面收益中报告,当被套期项目影响盈利时再转入盈利,衍生工具套期无效性部分直接在盈利中报告。

二、套期保值的确认和计量

(一)公允价值套期(Fair Value Hedges)

新准则中规定:“公允价值套期,是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺,或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。”它可以归属于特定的风险并影响所报告的净收益。例如,因利率变动而引起的对固定利率债务公允价值变动的套期避险。

在公允价值套期条件下,套期工具和被套期项目皆以公允价值计量。其中对于套期工具的计量分为衍生工具和非衍生工具两种情况:套期工具为衍生工具时,套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益;当套期工具为非衍生工具时,套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。而对于被套期项目,其因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。

[例1]20×6 年1月1日,长城公司为规避所持有存货甲公允价值变动风险,与某金融机构签订了一项衍生工具合同(即衍生工具乙),并将其指定为20×6年上半年存货甲价格变化引起的公允价值变动风险的套期。衍生工具乙的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面均相同。20×6年1月1日,衍生工具乙的公允价值为零,被套期项目存货甲的账面价值和成本均为800 000元,公允价值是900 000 元。20×6年6月30日,衍生工具乙的公允价值上涨了20 000元,存货甲的公允价值下降了23 000元。当日,长城公司将存货甲出售,并将衍生工具乙结算。长城公司采用比率分析法评价套期有效性,即通过比较衍生工具乙和存货甲的公允价值变动评价套期有效性。长城公司预期该套期完全有效。假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素,则长城公司的账务处理如下(金额单位:元):

(1)20×6年1月1日,对存货甲进行套期保值:

借:被套期项目——库存商品甲800 000

贷:库存商品——甲800 000

(2)20×6年6月30日,套期工具和被套期项目的公允价值均发生变化,并在当日出售了该存货:

借:套期工具——衍生工具乙20 000

贷:套期损益20 000

借:套期损益23 000

贷:被套期项目——库存商品甲23 000

借:银行存款877 000

贷:主营业务收入877 000

借:主营业务成本777 000

贷:被套期项目——库存商品甲777 000

借:银行存款20 000

贷:套期工具——衍生工具乙20 000

从上面的会计处理可以看出,由于长城公司采用了套期保值策略,从而规避了存货公允价值变动风险;但由于该项套期还存在着“无效套期损益”3 000元,从而会对长城公司当期利润总额产生3 000元的影响。因此,从整体来看,由于长城公司对存货甲进行了套期保值,虽然半年中该存货公允价值发生了下降,但仍有97000元的预期毛利额没有产生不利的影响。

(二)现金流量套期(Cash Flow Hedges)

企业会计准则规定:“现金流量套期,是指对现金流量变动风险进行的套期。该类现金流量变动源于与已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险,且将影响企业的损益。”

在新企业会计准则中,对现金流量套期的确认和计量的规定为:套期工具利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,并单列项目反映;套期工具利得或损失中属于无效套期的部分,应当计入当期损益;在风险管理策略的正式书面文件中,载明了在评价套期有效性时将排除套期工具的某部分利得或损失或相关现金流量影响的,被排除的该部分利得或损失的处理适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。

[例2]2005年4月1日,A上市公司决定采用衍生工具对库存商品(成本总额为180 000元)预期出售相关的现金流量变动进行套期。当日,衍生工具的公允价值为零。套期期间结束时,库存商品的预期出售数量为100件,预期售价为2 100元;衍生工具的公允价值上升2 700元,库存商品实际售价总额下降1 900元。假定不考虑其他因素,A上市公司的会计处理如下:

(1)套期开始时:

借:被套期项目180 000

贷:库存商品180 000

(2)套期结束时:

借:套期工具2 700 贷:资本公积2 700 借:资本公积1 900

贷:被套期项目1 900

(3)销售商品并净额结算金融工具:

借:银行存款208 100

贷:主营业务收入208 100

借:主营业务成本178 100

贷:被套期项目178 100

借:银行存款2 700

贷:套期工具2 700

借:资本公积800

贷:主营业务成本800

从上面的会计分录可以看出,由于A上市公司对其库存商品的相关现金流量进行了套期保值,因此虽然出售时存货的实际售价总额下降了,但套期工具公允价值的上升有效地弥补了这部分损益。

(三)境外经营净投资套期(Hedges of a Net Investment)

会计准则规定:“境外经营净投资套期,是指对境外经营净投资外汇风险进行的套期。境外经营净投资,是指企业在境外经营净资产中的权益份额。”

新会计准则对境外经营净投资套期的确认和计量的规定为:套期工具的利得或损失中属于有效套期的部分,应当直接确认为所有者权益,并单列项目反映;套期工具形成的利得或损失中属于无效套期的部分,应当计入当期损益。

[例3]假设中国的A公司于2007年1月1日取得美国的B公司45%的股权,净投资为 2 000 000 USD,当日人民币对美元汇率为1 USD=7.60 CNY。据预测,人民币极可能年内继续

升值。为了避免人民币可能升值带来的损失,A公司于2007年1月1日借入4年期美元贷款2 000 000 USD,贷款年利率10%,美元贷款为非衍生工具。2007年1月1日,B公司对境外净投资累计结算损益为零。假设2007年12月12日,B公司宣布并发放现金股利200 000USD,当时的美元汇率为1 USD=7.44 CNY,2006年12月31日,B公司报告当年净收益400 000 USD,A公司对B公司损益表结算的平均汇率为1 USD=7.50 CNY,当日的汇率为1 USD=7.40 CNY。

从例题中可以看出,A公司是运用非衍生金融负债对B公司的净投资进行了保值。2007年12月31日,作为套期工具的美元贷款因人民币升值而减少,假设全部为有效套期,调整贷款账面价值并将产生的利得计入所有者权益。

借:套期工具——境外经营净投资套期400 000

贷: 资本公积——其他资本公积400 000

对境外经营净投资套期而言,套期工具的公允价值变动计入所有者权益。当企业处置境外投资时,将累计的变动额从权益中转出,与处置损益、境外报表累计折算损益一起计入处置当期的损益。

三、结束语

随着近几年人民币的不断升值以及近期美国次贷危机引发的全球性金融危机甚至是经济危机,我国面对的各种国际经济风险在逐步增大。如何对资产规避风险、保值增值是我国会计人员所面对的重要任务之一。而与其他会计准则相比,金融会计准则体系更加复杂。这种复杂性源自现代金融的复杂性和会计准则本身的严密性与复杂性。笔者认为,在相关准则及指南完善的情况下,加大对会计人员的培训,提高会计人员在与风险直接相关的金融工具方面的素质,加大建立有效的风险管理机制,是实现这一目标的有效途径。

主要参考文献

[1] 中华人民共和国财政部.企业会计准则[S].2006.

[2] 中华人民共和国财政部.企业会计准则——应用指南[S].2006.

[3] 企业会计准则研究组.2006企业会计准则讲解——金融工具和财务报表分册[M].大连:东北财经大学出版社,2006.

[4] 周英.我国金融工具会计准则的相关思考[J].财会通讯:综合版,2006(12).

[5] 张国欣.解读《企业会计准则第24号——套期保值》[J].现代商业,2008(6).

期货套期保值业务运行管理办法

期货套期保值业务运行管理办法 1 目的、范围 1.1 为了进一步引导和规范公司期货套期保值业务，锁定公司产品销售价格和产品成本，有效地防范和化解由于原材料价格变动带来的市场风险，特制订本办法。 1.2 本办法规定了公司期货套期保值业务运行管理办法的术语和定义、组织结构、职责、授权范围、订单保值、库存保值、信息隔离措施、风险管理等。 本办法适用于浙江三花股份有限公司及其控股子公司期货套期保值业务的运行管理。 2 术语和定义 下列术语和定义适用于本办法。 2.1 期货套期保值 期货套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 2.2 指令人 指令人是开平仓指令下达人。除公司CEO授权给公司总裁或采购总监下达指令外，公司CEO为指令人。 2.3 订单保值 2.3.1 客户点价 指公司在接到客户的订单后，相应的在期货市场上买入开仓与客户订单标的一致、时间一致、数量一致的期货合约，达到保值的目的。 2.3.2 固定价格 指公司在接到以固定价格结算客户的订单后，相应的在期货市场上买入开仓与以固定价格结算客户订单标的一致、时间一致、数量一致的期货合约，达到保值的目的。 2.4

库存保值 指公司对生产活动中的原材料库存和产品库存在期货市场上卖出开仓与库存标的一致、时间一致、数量一致的期货合约达到保值的目的。 3 组织机构 组织机构图见图1。 图1 组织机构图 4 职责 4.1 CEO及其授权人是期货套期保值业务开平仓的指令人。期货管理员是具体指令的执行人。 4.2 营业部门负责订单保值客户订单的接收、客户锁定铜产量的销售跟踪、按已锁铜的价格结算、公司备库计划以及库存及周转产品保值计划的提出，营销系统办公室是具体订单的跟踪反馈部门。 4.3制造部门是公司备库、库存及周转产品保值计划的制订部门，并负责实际库存及周转产品的生产和消化监控。同时统计实际减少的在制品库存数量，并折算成相应的电解铜和锌数量。 4.4采购部门供应处是订单保值计划的制订部门，同时也是期货交易的具体经办部门。 4.5财务部门负责资金调拨、账号的盈亏核算、账面资金的风险监控及销售价格的核定。 4.6物流部门负责统计实际减少的成品和原材料库存数量，并折算成相应的电解铜和锌数量。 4.7 内审部门负责对期货操作进行审计，内容包括对标准化交易账单及套保订单统计表报的审计。 5 授权范围 5.1公司董事会授权三花股份CEO组织建立公司期货领导小组，作为管理公司期货的最高决策机构。

期货套利和套期保值成功案例分析

中证期货套期保值经典案例 某大型上市公司套期保值的实例 一、.可行性分析—企业背景介绍： 案例中，该大型上市矿业企业是中国500强之一的大型矿业资源公司，主要从事铜、铅、锌、铝、铁等基本金属、黑色金属和非金属磷矿的采选、冶炼、贸易等业务。在本案例中以铅期货为套期保值的主要标的。 二、该企业套期保值策略设计——企业自身风险分析 三、该企业套期保值策略设计流程——企业自身风险分析

四、该企业套期保值策略设计流程——拟定套保方案 对于国内的铅锌冶炼企业来说，在企业自身没有矿产资源的前提下，更多地是担心因精矿上涨过快而削弱其产品获利能力。对于拥有矿山的生产商来说，价格的上涨对企业非常有利，其更多地担心是铅锌价格的下跌直接削弱企业的盈利能力，甚至是跌破成本价时给企业造成损失。因此，铅锌冶炼企业风险主要有精矿价格上涨风险以及铅锭、锌锭价格下跌风险。针对不同的市场风险，可以分别进行买入套期保值或者卖出套期保值。 该企业在现货经营中主要面临产成品销售压力、资金压力和原材料采购的风险。其中，产成品销售压力是企业面临的主要压力，锌价的下跌将会直接削弱企业的盈利能力，企业必须在期货市场进行卖出保值以提前锁定利润，减少损失。 根据中证期货公司专项研究报告,特别是锌库存创新高，下游消费不畅等原因影响，预计锌品种下行的可能性比较大。根据企业销售计划，需要对生产的锌锭、铅锭进行一部分保值。在2011年的2月份，企业预计在4、5、6月每月将有大约4000吨锌锭的销售计划，并且，预计锌锭价格会持续下跌。同时，由于铅期货在3月24日才正式上市，挂牌PB1109合约，企业结合铅期货挂牌上市价格较高，根据未来销售计划，对5、6月份销售进行保值，保值数量各为2000吨。 具体买入保值措施如下： 为了提前锁定利润减少损失，公司决定进行锌锭卖出套期保值交易。当日现货市场的价格为18500元/吨，公司将这一价格作为其目标销售价。公司在期货市场上分别以19200元/吨、19400元/吨、19600元/吨的价格建仓，卖出4、5、6月份期货合约各4000吨。4月6日，现货锌价下跌至18000元/吨，该公司分批进行平仓，公司以平均18000元/吨的期货价格平仓4月合约。5月6日，现货价格为16000元/吨，公司以平均16100元/吨的期货价格平仓5月合约。6月9日，现货价格为16800元/吨，公司以平均17100元/吨价格平仓6月

现金流量套期会计处理1

现金流量套期会计处理 【例25-5】20ｘ7年1月1日，DEF公司预期在20ｘ7年6月30日将销售一批商品X，数量为100 000吨。为规避该预期销售有关的现金流量变动风险，DEF公司于20ｘ7年1月1日与某金融机构签订了一项衍生工具合同Y，且将其指定为对该预期商品销售的套期工具。衍生工具Y的标的资产与被套期预’期商品销售在数量、质次、价格变动和产地等方面相同，并且衍生工具Y的结算日和预期商品销售日均为20ｘ7年6月30日。 20ｘ7年1月1日，衍生工具Y的公允价值为零，商品的预期销售价格为1 100 000元。20ｘ7年6月30日，衍生工具Y的公允价值上涨了25 000元，预期销售价格下降了25 000元。当日，DEF公司将商品X出售，并将衍生工具Y结算。 DEF公司采用比率分析法评价套斯有效性，即通过比较衍生工具Z和商品X预期销售价格变动评价套期有效性。DEF公司预期该套期完全有效。 假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，DEF公司的账务处理如下(单位：元)： (1)20ｘ7年1月1日，DEF公司不作账务处理。 (2)20ｘ7年6月30日 借：套期工具——衍生工具Y 25 000 贷：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动) 25 000 (确认衍生工具的公允价值变动) 借：应收账款或银行存款 1 075 000 ! 贷：主营业务收入 1 075 000 (确认商品X的销售)

借：银行存款25 000 贷：套期工具——衍生工具Y 25 000 (确认衍生工具Y的结算) 借：资本公积——其他资本公积(套期工具价值变动) 25 000 贷：主营业务收 25 000 (确认将原计入资本公积的衍生工具公允价值变动转出，调整销售收入) 【例25-6】ABC公司于20ｘ6年11月1日与境外DEF公司签订合同，约定于20ｘ7年1月30日以外币(FC)每吨60元的价格购入1 00吨橄榄油。ABC公司为规避购入橄榄油成本的外汇风险，于当日与某金融机构签订一项3个月到期的远期外汇合同，约定汇率为1FC=45人民币元，合同金额FC6 000元。20ｘ7年1月30日，ABC公司以净额方式结算该远期外汇合同，并购入橄榄油。 假定：(1)20ｘ6年12月31日，1个月FC对人民币远期汇率为1FC=44．8人民币元，人民币的市场利率为6％；(2)20ｘ7年1月30日，FC对人民币即期汇率为1FC=人民币元； (3)该套期符合运用套期保值准则所规定的．运用套期会计的条件；(3)不考虑增值税等相关税费。 (简要提示：根据套期保值准则，对外汇确定承诺的套期既可以划分为公允价值套期，也可以划分为现金流量套期。) — 情形1：ABC公司将上述套期划分为公允价值套期 (1)20×6年11月1日 远期合同的公允价值为零，不做账务处理，将套期保值进行表外登记。 (2)20×6年12月31日 远期外汇合同的公允价值=[ｘ6 000／(1+6%×1／1 2)]=1 194人民币元。

某公司期货套期保值业务管理制度

某化工期货套期保值业务经管制度 某化工股份有限公司期货套期保值业务经管制度 第一章总则 第一条为了规范公司套期保值业务的经营行为和业务流程，加强公司对期货套保业务的内部控制，防范交易风险，确保公司套期保值资金的安全，根据国家有关法律法规和《公司章程》，特制定本经管制度。 第二条公司期货业务以从事套期保值交易为主，不得进行投机交易。公司的套期保值业务只限于在大连商品交易所交易的PVC 品种，目的是为公司控股子公司氯碱有限责任公司所生产的PVC 产品进行套期保值。 第三条公司设立期货领导小组，期货领导小组是公司从事套期保值业务的最高决策机构。 第四条公司董事会审计委员会及内部审计部门，应加强对公司套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价和监督，及时识别相关的内部控制缺陷并采取补救措施。

第五条董事会应定期或不定期对公司现行的套期保值风险经管政策和程序进行评价，确保其与公司的资本实力和经管水平相一致。 第二章运营模式 第六条套期保值交易使用大连商品交易所的PVC合约，起始方式为卖开仓，终止合约方式为买平仓、实物交割或期货转现货等。 第七条公司套期保值的数量以实际现货生产数量为依据，以公司PVC年产量的20%为限。 第八条从事套期保值业务的资金来源于公司生产经营过程中积累的自有资金。公司期货专用帐户资金不得超过2000万元人民币。 第三章组织结构 第九条公司期货领导小组由以下人员组成：董事长或副董事长为组长；成员包括总经理、分管副总经理、总会计师、氯碱公司分管销售副总经理、氯碱公司销售部、氯碱公司财务部、证劵部、审计部等。期货领导小组负责制订期货套期保值业务工作思路；审批公司期货套期保值业务技术方案，核准交易决策；协调处理公司期货套期保值业务重大事项；定期向公司报告公司期货套期保值业务交易及相关业务情况等。 第十条公司每月召开一次期货领导小组会议，制定下个月期

套期保值经典案例十个

套期保值经典案例十个 案例一（成功） 棕榈油的套期保值 棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。 2007年10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商 签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上

买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。 通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。 案例二（失败） 铝套期保值 郑州第二电缆厂客户 该客户是郑州市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我郑州营业部期货账户上持有期铝多头头

套期保值账务处理

企业套期保值会计处理 根据我国《企业会计准则第24号——套期保值》，我国的套期会计运用的是综合套期会计方法，衍生工具作为套期工具按公允价值计量。 一、套期的确认 1、在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件。该文件至少载明了套期工具、被套期项目、被套期风险的性质以及套期有效性评价方法等内容。 套期必须与具体可辨认并被指定的风险有关，且最终影响企业的损益。 2、该套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略。 3、对预期交易的现金流量套期，预期交易应当很可能发生，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险。 4、套期有效性能够可靠地计量。 5、企业应当持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效。 二、套期的计量 1、公允价值套期 公允价值套期是指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺，或该资产或负债、尚未确认的确定承诺中可辨认部分的公允价值变动风险进行的套期。该类价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。 基本要求： （1）套期工具为衍生工具的，公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 （2）被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。 例：

2008 年1 月1 日，某钢铁ABC公司为规避所持有钢铁存货公允价值变动风险，决定在期货市场上建立套期保值头寸，并指定期货合约Y为2008 年上半年钢铁存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。期货合约Y的标的资产与被套期项目存货在数量、质次、价格变动和产地方面相同。 2008 年1 月1 日，期货合约Y 的公允价值为零，被套期项目(钢铁存货)的账面价值和成本均为1 000 000 元，公允价值是1 100 000 元。2008 年6 月30 日，期货合约Y 的公允价值上涨了25000 元，钢铁存货的公允价值下降了25 000 元。当日，钢铁ABC公司将钢铁存货出售，并将期货合约Y 结算。 钢铁ABC公司采用比率分析法评价套期有效性，即通过比较期货合约Y 和钢铁存货的公允价值变动评价套期有效性。钢铁ABC公司预期该套期完全有效。 假定不考虑期货合约的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素，钢铁ABC公司的账务处理如下(金额单位：元)： (1)2008 年1 月1 日 借：被套期项目—库存商品 1 000 000 贷：库存商品 1 000 000 (2)2008 年6 月30 日 借：套期工具—期货合约 25 000 贷：套期损益25 000 借：套期损益25 000 贷：被套期项目—库存商品 25 000 借：应收账款或银行存款1 075 000 贷：主营业务收入1 075 000 借：主营业务成本975 000 贷：被套期项目—库存商品× 975 000 借：银行存款25 000 贷：套期工具—期货合约Y 25 000

新会计准则下外汇套期保值的会计处理

新会计准则下外汇套期保值的会计处理张璐/马广奇 【专题名称】财务与会计导刊(实务版) 【专题号】F1011 【复印期号】2010年06期 【原文出处】《西部财会》(西安)2010年2期第29,32页 【作者简介】张璐，陕西科技大学管理学院会计学在读硕士研究生; 马广奇，陕西科技大学管理学院教授，经济学博士后，校学术委员会委员，陕西西安 710021。【关键词】EEUU 2008年以来，人民币升值压力加大，市场汇率波动的不确定性增加。企业为规避汇率变动所带来的风险，经常在金融市场上运用外汇衍生产品交易进行对冲，从而规避汇率风险，减低交易成本。这就带来一个问题，即企业外汇交易及套期保值如何进行会计处理。本文结合新会计准则，在介绍一般外币交易的会计处理方法的基础上，对远期外汇合同套期保值的会计处理问题进行了分析。 一、外币交易的会计处理 外币交易的会计处理主要涉及两个环节，一是在交易日对外币交易进行初始确认，将外币金额折算为记账本位币金额;二是在资产负债表日对相关项目进行折算，因汇率变动产生的差额计入当期损益。 (一)交易日的会计处理 企业发生外币交易的，应当在初始确认时采用交易日的即期汇率或即期汇率的近似汇率将外币金额折算为记账本位币金额。

例1.我国A股份有限公司的记账本位币为人民币，A公司于2007年11月1日向美国B公司出售一批商品，货款共计10000美元，当日即期汇率为1美元=7.3人民币(不考虑增值税等相关税费)，货款尚未收到。 A公司应进行以下财务处理: 借:应收账款——B公司(美元) 73000元 贷:主营业务收入 73000元 (10000美元×7.3) (二)会计期末或外币结算日的会计处理 资产负债表日，企业应当分别对外币货币性项目和外币非货币项目进行处理。 1.外币货币性项目的处理。货币性项目是企业持有的货币和将以固定或可确定金额的货币收取的资产或者偿付的负债。货币性项目分为货币性资产和货币性负债，货币性资产包括现金、银行存款、应收账款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等;货币性负债包括应付账款、其他应付款、短期借款、应付债券、长期借款、长期应付款等。 对于外币货币性项目，一般采用资产负债表日即期汇率折算，因资产负债表日即期汇率与初始确认时或者前一资产负债表日即期汇率不同而产生的汇兑差额，计入当期损益。 例2.沿用例1，2007年12月31日，A公司仍未收到B公司发来的销售货款。当日即期汇率为1美元=7.4人民币。 A公司应进行以下会计处理: 借:应收账款——B公司(美元) 1000元[(7.4-7.3)×10000] 贷:财务费用——汇兑差额 1000元 假定2008年1月30日收到上述货款，兑换成人民币后直接存入银行，当日银行的美元买入价为1美元=7.35人民币。

套期保值：客户交易和经典案例的经验教训

套期保值：客户交易和经典案例的经验教训 期货市场的基本功能是价格发现和风险转移,套期保值正是利用期货市场实现风险转移,通过期货和现货市场的风险对冲,现货企业达到锁定成本和管理利润的目的。 为了实证对比套期保值的作用,上海期货交易所选取国内两个有代表性的行业——钢铁行业和铜行业进行分析。结果发现,钢铁行业没有期货市场进行风险对冲,尽管这轮钢材价格下跌幅度只有40%,但因为铁矿石成本大多锁定在高位,这轮钢材产品价格下跌造成的冲击很大,全行业陷入亏损的困局中;铜期货价格本轮下跌幅度将近70%,但因为铜行业在利用期货市场套期保值方面已经形成了相对成熟的模式,全行业没有出现整体的冲击。 产品价格的巨幅波动下,越来越多的现货企业,希望掌握期货这个风险管理工具。实际操作中,客户交易和经典案例的经验教训,值得总结参考。 1、趋势行情中,耐心持有优于频繁差价换手 我们对倍特期货公司法人客户的保值帐户07年操作情况进行总结分析,金属和植物油上三个典型的保值帐户都实现了较好的盈利,但保值效果的差异还是很明显的。一个基本结论是:单边趋势行情越明显的品种,保值操作的效果越好;交易单量大、换手频繁的帐户,合计的保值效果相对于低单量、低换手的帐户反倒变差。 这三个保值操作帐户尽管有期货和现货结合的优势,信息上也比普通的投机客户强,但同样映证了期货交易的基本经验:要尽量选择顺势参与趋势明朗的行情,趋势行情中耐心持有策略优于频繁做差价的换手操作策略。保值客户的操作经验同样值得投机客户借鉴。 2、升贴水结构关系到保值效果的成败 德国金属精炼和营销公司（MGRM）主营油品贸易,在1993年其与终端用户签订了大量的远期供货合同:在未来5年以固定价格向需求方供应油品,这个固定价格比合约协商时的现货价格高3-5美元/桶。MGRM在签订了1.6亿桶远期供货合同后,为了规避油价上涨的风险,决定才用期货和互换进行避险,在近月月份的合约上买入持有多头头寸,并不断的转期换月移仓。 这种滚动换月移仓的操作要面临转期移仓的成本或者收益,近高远低的现货升水结构下会会产生额外的收益,而在近低远高的现货贴水结构下则将面临移仓亏损。从历史统计的情况看,原油期货市场现货升水与现货贴水的状况都有,更多的情况下是现货升水结构,按照概率平均的角度,公司的套保操作有合理的盈利预期支持。 实际发生的情况是,1993年年末,原油期货价格从19美元/桶跌到15美元/桶,而市场结构也进入现货贴水的状态。这样MGRM公司持有的多头头寸出现大量亏损,需要大量追加保证金,而且,现货贴水的正向市场结构又使得移仓换月时出现额外的亏损。尽管有远期供货合同的大量盈利,但是需要在交割时才会体现出来,期货上大量的亏损和资金压力导致控股股东德国金属公司的干预,MGRM将期货合约平仓,最终损失高达13亿美元。其后,1994年开始,原油期货价格又从13.90美元上涨到19.40美元,原油期货也回归到现货升水的市场结构。公司不合理的清盘计划导致放弃远期供货合同并支付大笔违约金,而实际上其初始锁定的盈利目标是完全可以实现的。 3、超量保值放大投机风险,内控机制是风险控制的必要保证 1997年国内某锌冶炼厂在LME市场卖出40万吨锌期货合约,这一卖出量完全超出其生产能力,超量保值已经转化为投机交易,承担期货保值操作的进出口公司还存在决策、交易、执行人员共集一身,缺乏监督和制约风控机制的问题,未能对保值方案实施中的失误及时进行纠正,导致最后该公司超量的锌期货卖单被逼仓,在保证金不足的情况下,最终被迫高位平仓。 住友商社期铜事件是另外一个著名的案例。滨中泰男持有大量的铜期货多头头寸,在市

套期保值的会计处理案例分析.doc

套期保值的会计处理案例分析 期货市场最为突出的功能之一,就是为生产经营者提供回避价格风险的手段,即生产商、贸易商通过在期货市场进行套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险期货市场最为突出的功能之一,就是为生产经营者提供回避价格风险的手段,即生产商、贸易商通过在期货市场进行套期保值业务来回避现货交易中价格波动带来的风险,利用套期保值交易来锁定生产经营成本,降低现货库存风险,实现预期利润。目前企业进行套期保值主要按“财政部财会[2006]3号文件”进行会计核算。 一、套期保值的概念 现货企业的套期保值,是指企业为规避商品价格波动的风险指定一项或一项以上套期工具(期货合约),使套期工具的公允价值或现金流量变动,预期抵销被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 企业运用商品期货进行套期时,其套期保值策略通常是,买入(卖出)与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同,以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。 二、企业套期保值期货交易的财务处理(以钢材期货套保为例) 1.公允价值套期保值财务处理原则 (1)套期工具为衍生工具时,公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益。 (2)被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益,同时调整被套期项目的账面价值。 2.公允价值套期会计处理举例 例1:2009年8月1日,某钢铁X公司预期在2009年10月30日将销售一批钢材,为规避所持有钢材存货的公允价值变动风险,与期货公司Z签订了套期保值的合约,并将其指定为2009年钢材存货价格变化引起的公允价值变动风险的套期。钢材期货合约的标的资产与X 公司的存货在数量、品质、价格变动和产地方面相同。 2009年8月1日,X公司有钢材存货8000吨,该批钢材的成本为32000000(4000元/吨)元,公允价值为36000000元(4500元/吨),当天钢材期货合约的价格为4800元/吨,X公司卖出800张钢材期货合约Y,则该合约的公允价值为38400000元,同时向Z期货公司支付手续费用10000元。2009年10月30日,期货合约Y的公允价值上涨了2000000元,存货的公允价值下降了2000000元。当日,X公司将该批钢材出售,同时将期货合约Y平仓结算。 假定不考虑衍生工具的时间价值、商品销售相关的增值税及其他因素,X公司的账务处理如下(单位:元):

期货交易业务流程

客户在初步接受了期货理论并熟知、掌握了基本的期货交易指令、操作技巧后，接下来就进入实际的交易过程。 期货价格的形成方式 期货价格的形成方式主要有：口头公开叫价和计算机撮合两种方式。 1.头公开叫价方式。 口头公开叫价方式又分两种，即连续竞价制（动盘）和一节一价制（静盘）。 2.计算机撮合交易 计算机撮合交易是根据口头公开叫价方式的原理设计而成的一种交易方式。这种交易方式相对口头公开叫价来说具有准确、连续的特点。目前，我国的期货交易都使用计算机撮合交易系统。 计算机期货交易流程 交易流程有以下几个步骤： 1.指令下达方式包括当面委托方式、书面委托方式和电话委托方式。 2.受令人有权利和义务审核客户的指令，包括保证金水平是否足够、指令是否超过有效期和指令内容是否齐全，从而确定指令的有效与无效。 3.经纪公司的交易指令中心在接到交易单后，在单上打上时间戳记并检查交易单有无疏漏后，以电话方式迅速传给经纪公司在交易所的出市代表。 4.经纪公司的出市代表收到指令后以最快的速度将指令输入计算机内。 5.指令中心将反馈回来的成交结果记录在交易单上并打上时间戳记按原程序返馈客户。 6.原则上说，客户每一笔交易的最终确认是根据结算公司或交易所的结算部门的最终确认为准。 7.客户每一笔交易都由经纪公司记录存档，且保存期限一般低于5年。 8.客户每成交一手合约（买或卖），经纪公司都要收取一定的佣金。 套期保值的方法 套期保值的方法很多，卖期保值和买期保值是其基本方法。 （1）卖期保值 卖方套期保值是为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货同样数

量的合约所进行的交易方式。通常是在农场主为防止收割时，农作物价格下跌；矿业主为防止矿产开采以后价格下跌；经销商或加工商为防止货物购进而未卖出时价格下跌而采取的保值方式。 例如，某农场主在7月份担心到收割时玉米价格会下跌，于是决定在7月份将售价锁定在1080元/吨，因此，在期货市场上以1080元/吨的价格卖出一份合约以进行套期保值。到收割时，玉米价格果然下跌到950元/吨，农场主将现货王米以此价卖给经营者。同时，期货价格也同样下跌，跌至950元/吨，农场主就以此价买回一份期货合约，来对冲初始的空头，从中他赚取的130元/吨正好用来抵补现货市场上少收取的部分，而为此所付出的代价就是丧失了有利的价格变动可能带来的利益。但是，由于他们通过套期保值回避了不利价格变动的风险，使其可以集中精力于自己的生产经营活动，以获取正常利润。 （2）买期保值 7月1日，大豆的现货价格为每吨2040元，某加工商对该价格比较满意，卖出100吨现货大豆。为了避免将来现货价格可能上升，从而提高原材料的成本，决定在大连商品交易所进行大豆套期保值交易。而此时大豆9月份期货合约的价格为每吨2010元，基差30元/吨，该加工商于是在期货市场上买入10手9月份大豆合约。8月1日，他在现货市场上以每吨2080元的价格买入大豆100吨，同时在期货市场上以每吨2040元卖出10手9月份大豆合约，来对冲7月1日建立的空头头寸。从基差的角度看，基差从7月1日的30元/吨扩大到8月1日的40元/吨。交易情况如下：交易品种现货市场期货市场基差 7月1日卖出100吨大豆：价格2040元/吨买入10手9月份大豆合约：价格2010元/吨30元/吨 8月1日买入100吨大豆：价格2080元/吨卖出10手9月份大豆合约：价格2040元/吨40元/吨 套利结果亏损40元/吨盈利30元/吨亏损10元/吨 净损失100*40 -100*30=1000元 注：1手=10吨 在该例中，现货价格和期货价格均上升，但现货价格的上升幅度大于期货价格的下降幅度，基差扩大，从而使得加工商在现货市场上因价格上升买入现货蒙受的损失大于在期货市场上因价格上升卖出期货合约的获利，盈亏相抵后仍亏损1000元。 同样，如果现货市场和期货市场的价格不是上升而是下降，加工商在现货市场获利，在期货市场损失。但是只要基差扩大，现货市场的盈利不仅不能弥补期货市场的损失，而且会出现净亏损。 本文由北京龙跃投资管理有限公司https://www.wendangku.net/doc/c616147339.html,整理并发布

套期保值会计处理

套期保值会计处理 套期保值（简称套期）是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 套期可分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期 注：境外经营净投资是指企业在境外投资净资产中的权益份额 一、套期保值的适用条件 套期保值必须高度有效，并符合企业最初为该套期保值确定的风险管理策略；预期交易应当很可能发生并将使企业面临影响损益的现金流量变动风险；套期保值的有效性能够可靠的计量；在套期保值开始时,企业对套期保值关系要有正式指定,要准备关于套期保值关系、风险管理目标和套期保值策略的正式书面文件。无论哪类套期保值都必须同时满足这几个条件才能运用新会计准则对套期保值进行会计处理。 其中，认定高度有效的条件是： （1）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； （2）该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内 二、套期保值的会计处理 套期保值会计处理方法分为公允价值的套期保值、现金流量的套期保值和境外经营净投资法的套期保值三种。套期保值会计处理方法将套期工具和被套期项目作为一个经济组合来进行会计处理, 从而将套期工具和被套期项目的会计处理紧密的联系在一起,它改变了套期工具和被套期项目常规的确认,计量程序,使套期工具和被套期项目的相互抵消的损益能在同期计入利润表。 （一）对公允价值套期会计处理 公允价值套期保值会计的基本要求是，不管套期工具还是被套期工具的公允价值变动都是要计入当期损益的。 （1)套期保值会计账户的设置： 套期保值会计要求单独设置三个会计科目：套期工具(共同类)、被套期项目(共同类)、套期损益(损益类)。共同类科目借方余额表示资产，贷方余额表示负债。 套期工具公允价值变动后的账务处理是： 借：套期工具

期货套期保值企业客户开发流程

企业开发流程指引 一、目标企业： （一）以期货品种为原料的企业，需求类企业。 （二）以期货品种为产品的企业，供给类企业。 （三）贸易类企业，角色在（一）（二）之间转换。 期货投资品种与相关企业分类： 国内期货市场现有18个品种，涉及工业、能源、化工、农业、金融五大行业分别为：1．工业类——铜、铝、锌、天然橡胶、黄金；（钢材期货待批）。 相关企业：从事有色金属矿开采、加工、销售；电线电缆加工销售；废旧金属收购销售；轮胎生产销售的企业，金店等。 2．能源类——燃料油 相关企业：化工炼油企业、燃油发电企业、化肥生产、建材（平板玻璃和建筑卫生陶瓷），钢铁企业，运输企业。 3．化工类——PTA（精对苯二甲酸）、LLDPE(线型低密度聚乙烯) 相关企业：石化企业，食品包装与农资生产企业，管材生产与销售、电线电缆，化纤纺织。 4．农产品类——大豆、豆粕、豆油、菜籽油、棕榈油、玉米、小麦、白糖、棉花；（生猪期货待批）。 相关企业：粮油企业；从事相关大宗农产品收购、加工、贸易的企业；饲料企业，养殖企业；食品加工企业，棉纺企业。 5．金融类——黄金，（股指期货待批）。 相关企业：具有投资意愿和能力的企业，上市公司以及准备上市的企业。 二、市场调查 1．黄页+地图锁定目标企业。例如，每个县市都有粮油企业，一定有套保需求。 2．了解相关信息，包括老总、财务总经理、供销总经理的联系方式；生产规模，企业性质（国有/民营），原料消耗量，进货渠道/销货渠道，等。可以登录企业网站，或者以客户的身份了解企业的相关信息。 3．请合作银行提供企业相关信息；与目标企业所属的行业协会建立联系。 三、见面说什么 谈话内容本着“先宏观，后微观”的原则，先树立起专家形象。从当前的宏观经济开始谈起，然后用诊断式的谈判技巧，用企业切实存在问题来引导企业。 第一步了解需求 具体话术： 针对需求类企业 （1）当前CPI、PPI连创新高，企业原料、运输成本上升，面对这种压力，贵公司有没有解决的方法？ （2）原料采购到产成品销售会有一定时间差，这期间原料价格波动怎么处理？如果原料价格上涨，要么提高零售价，要么牺牲一部分利润，如果能锁定原料成本，贵公司是不是能比同行更有竞争优势，做到别人提价你不提？ （3）原料价格大幅上涨，供应商屯货，导致企业高价都买不到原料，影响正常生产，期货市场可以现货交割，直接到交易所仓库提货。

套期保值的会计处理

套期保值的会计处理 衍生金融工具（deriativefinancialinstruments），又称派生金融工具、金融衍生产品等，顾名思义，是与原生金融工具相对应的一个概念，它是在原生金融工具诸如即期交易的商品和约、债券、股票、外汇等基础上派生出来的。衍生金融工具是指从传统金融工具中派生出来的新型金融工具。股票期货合约，股指期货合约，期权合约，债券期货合约都是衍生金融工具。 套期关系是指套期工具和被套期项目之间的关系。按照套期关系可以将企业为规避资产、负债、确定承诺、很可能发生的预期交易，或在境外经营的净投资有关的外汇风险、利率风险、股票价格风险、信用风险等而开展的套期保值业务，区分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期三类。 （一）、公允价值套期---公允价值套期，指对已确认资产或负债、尚未确认的确定承诺（或该资产、负债或确定承诺中可辨认的一部分）的公允价值变动风险进行的套期，该类价值变动源于某特定风险，且将影响企业的损益。比如发行方和持有方对因利率变动而引起的固定利率债务公允价值变动风险的套期；或对以企业的报告货币表示的以固定价格买卖资产的确定承诺进行的套期，都属于公允价值套期。 （二）、现金流量套期---现金流量套期，指对现金流量变动风险进行的套期，该类现金流量变动源于与已确认资产或负债（如浮动利率债务的全部或部分未来利息支付）、很可能发生的预期交易（如预期的购买或出售）有关的特定风险，且将影响企业的损益。 （三）、境外经营净投资套期---境外经营净投资套期，指对境外经营净投资外汇风险的套期。境外经营净投资指报告企业在境外经营净资产中的权益份额。 套期工具，是指企业为进行套期而指定的、其公允价值或现金流量变动预期可抵销被套期项目的公允价值或现金流量变动的衍生工具，对外汇风险进行套期还可以将非衍生金融资产或非衍生金融负债作为套期工具。 会计处理： 衍生金融工具会计准则模式的选择，取决于各国市场的发展程度、发展趋势以及会计信息的可操纵程度等因素。会计准则模式可分为两类： 模式一：衍生金融工具的权利和义务确认为金融资产和金融负债，并在会计报表内予以确认；初始计量采用交易对价的公允价值（即历史成本），后续计量则一致地采用公允价值计量；非套期保值目的持有衍生金融工具，其相关的公允价值变动一般在当期直接计入净收益（有充分证据证明持有至到期的工具，其公允价值变动可不确认，但各期的处理必须一致）；套期目的持有衍生金融工具，在符合套期会计前提条件的情况下，套期项目有效套期部分的公允价值变动待被套期项目相关损益实现时予以确认，无效部分视同非套期保值目的持有衍生金融工具处理；在报表附注中披露企业对衍生交易的相关政策，以及各项衍生金融交

套期保值业务管理制度

期货套期保值业务管理制度 二○一二年十一月

目录 第一章总则 (3) 第二章组织机构 (4) 第三章授权制度 (6) 第四章套保投资业务的申请和审批制度 (6) 第五章业务流程 (7) 第六章相关财务处理制度 (8) 第七章风险管理制度 (10) 第八章应急修正方案控制制度 (14) 第九章报告制度 (15) 第十章档案管理制度 (15) 第十一章制度 (15)

期货套期保值业务管理制度 第一章总则 第一条为加强公司对期货套期保值业务的部控制，有效防和化解风险，根据国资委《关于进一步加强中央企业金融衍生业务监管的通知》、《企业部控制基本规》、《中央关于推进国企三重一大决策制度意见》及国家有关法律法规制定本管理制度。 第二条公司所开展的套期保值业务，必须通过公司董事会审查同意，并出具董事会决议。 第三条公司在期货市场以从事套期保值交易为主，不得进行投机交易。公司的期货套期保值业务只限于在期货交易所交易的螺纹钢、线材、焦炭、铁矿粉四种期货品种，主要目的是用来回避现货交易中价格波动所带来的风险。 第四条公司在销售部设立期货办负责制订公司期货套期保值业务等相关的风险管理政策和程序，执行具体的操作。 第五条公司企业管理部负责对公司期货套期保值业务相关风险控制政策和程序的评价和监督，及时识别相关的部控制缺陷并采取补救措施。 第六条公司成立期货套期保值业务决策小组，负责期货套期保值方案的审核，小组成员须经公司法定代表人授权，并明确从事此业务的具体职责，理解并严格贯彻执行本管理制度。公司期货办负责套期保值方案的制定并及时向期货业务决策小组报告交易及相关业务情况。 第七条公司根据实际需要对管理制度进行审查和修订，确保制度能够适应实际运作和规部控制的需要。

套期保值会计处理

●套期同时满足下列条件的，企业应当认定其为高度有效(effective)： （一）在套期开始及以后期间，该套期预期会高度有效地抵销套期指定期间被套期风险引起的公允价值或现金流量变动； （二）该套期的实际抵销结果在80%至125%的范围内。 ●现金流量套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理： （一）套期工具利得或损失中属于有效套期的部分，应当直接确认为所有者权益(80%至125%的范围内,记入利润表科目”衍生品重估利得/损失”,英文即”derivative revaluation gain/loss”)，并单列项目反映。该有效套期部分的金额，按照下列两项的绝对额中较低者确定： 1.套期工具自套期开始的累计利得或损失,英文即”gain/loss on hedge instrument”, KNM所给材料中的B； 2.被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额,英文即”gain/loss on hedge item) , KNM所给材料中的C。 （二）套期工具利得或损失中属于无效套期的部分（即扣除直接确认为所有者权益后的其他利得或损失），应当计入当期损益(80%至125%的范围外, 记入资产负债表科目”衍生资产/负债” ,英文即”derivative asset/liability”)。 (一) 如果︱C︱>︱B︱,则属于避险不足(underhedge) 初始计量: ①有效的部分记入所有者权益 借:套期保值储备(hedge reserve/translation reserve) B 贷: 衍生负债(derivative liability) B 调整初始计量金额: 借:套期保值储备(hedge reserve/translation reserve)︱C+B︱ 贷: 衍生负债(derivative liability)︱C+B︱ ②无效的部分记入当期损益 借: 衍生资产(derivative asset) B 贷: 留存收益(retained profit) B 调整初始计量金额: 借: 衍生品重估损失(derivative revaluation loss) ︱C+B︱ 贷: 衍生负债(derivative liability) ︱C+B︱ 期后影响: ①有效的部分 ●套期保值工具日记帐分录(由于套期保值工具损失产生的减项) 借: 衍生负债(derivative liability) 贷: 套期保值储备(hedge reserve/translation reserve) ●履行合同: 借:银行存款(人民币) 衍生负债(derivative liability) 贷:银行存款(欧元) ●根据收款单据的被套期项目的日记账分录

套期保值业务操作流程管理规定(定稿1)

套期保值业务操作流程管理规定 为了更好的执行公司《套期保值业务管理制度》，保证套期保值业务流程的各个节点职责清晰、流转顺畅，联系公司的生产经营的实际，特制定本规定。 一、基本原则 1、原料采购及期货套保 根据市场的大趋势，通过研判机构的行情分析及公司会议的统一意见，调整原料采购时间，控制库存铜数量和期货头寸。当确认价格呈上涨趋势时，原料库存铜金属量最低限量为8000吨、最高限量为15000吨，期货头寸最高限量为4000吨；当确认价格呈下跌趋势时，原料库存铜金属量最高限量为8000吨，最低限量为6000吨，期货头寸最高限量为12000吨。 2、现货销售 根据公司资金情况，以每周为一期实行波段销售，逢高多售，逢低限售或不售。 二、操作程序 （一）基础信息提报 1、原料公司每日9:00前，由指定责任人李波将前一日采购的议价金精矿、铜精矿的干矿量、金属量、回收率、成品金、实际购买价格、未点价金属量等指标报送财务部。 2、销售公司每日9：00前，由指定责任人吕东将前一日的销售数量、单价等报财务部。（附件1） 3、对于购买合质金订价，当客户确定黄金销售价格时，

财务部副部长孙磊应在第一时间电话通知黄金交易中心，并以传真方式传递购入数量和单价。 4、黄金交易中心于每周五4:00前，由指定责任人将通过基本面和技术面两方面的分析，研判价格走势提交行情分析报告，提出操作建议报财务部，财务部转呈领导小组，为领导小组决议提供参考依据。 5、财务部由指定责任人宫晓明根据上述单位提供的资料，编制“日库存敞口变动表”作为拟定套期保值方案决议的依据，于每日9:30前，分别报总裁、副总裁、财务总监、供销总监和黄金交易中心。财务部要打印保存期货每日交易清单，并保存备份电子文档，登记当日现货月结算价格。（附件2） （二）领导小组决议 套期保值业务领导小组每周六召开定期会议，讨论分析市场价格趋势，并制定套期保值决议方案，内容包括公司现货销售数量、最低价格、期货开平仓方案，进口矿粉的点价时间和数量，并形成书面的决议。在市场价格出现较大波动时，要及时组织领导小组成员召开临时会议，制定决议方案。（附件3） （三）下达交易指令 1、铜期货交易。财务总监按套期保值决议方案下达期货开平仓指令，由黄金交易中心指定责任人执行。期货指令单一式三份，一份为财务部留存，一份为合规经理备查，一份通过传真方式交黄金交易中心。（附件4） 2、铜现货交易。销售总监按决议方案下达现货销售数量，指令单一式三份，一份为执行部门留存，一份为合规经

套期保值会计处理与税务处理的差异

套期保值会计处理与税务处理的差异 基本概念：套期保值（以下简称套期），是指企业为规避外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等，指定一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动。 套期分为公允价值套期、现金流量套期和境外经营净投资套期。公允价值套期的价值变动源于某类特定风险，且将影响企业的损益。现金流量套期的现金流量变动源于已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，且将影响企业的损益。 公允价值套期会计处理与税务处理的差异 在会计处理上，公允价值套期满足运用套期会计方法条件的，应当按照下列规定处理：套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失应当计入当期损益；套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得或损失应当计入当期损益。被套期项目因被套期风险形成的利得或损失应当计入当期损益，同时调整被套期项目的账面价值。被套期项目为按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货、按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产的，也应当按此规定处理。 对于金融资产或金融负债组合一部分的利率风险公允价值套期，企业对被套期项目形成的利得或损失可按下列方法处理：被套期项目在重新定价期间内是资产的，在资产负债表中资产项下单列项目反映（列在金融资产后），待终止确认时转销；被套期项目在重新定价期间

内是负债的，在资产负债表中负债项下单列项目反映（列在金融负债后），待终止确认时转销。 被套期项目是以摊余成本计量金融工具的，按照准则对被套期项目账面价值所作的调整，应当按照调整日重新计算的实际利率在调整日至到期日的期间内进行摊销，计入当期损益。对利率风险组合的公允价值套期，在资产负债表中单列的相关项目，也应当按照调整日重新计算的实际利率，在调整日至相关的重新定价期间结束日的期间内摊销。采用实际利率法进行摊销不切实可行的，可以采用直线法进行摊销。上述调整金额应当于金融工具到期日前摊销完毕；对于利率风险组合的公允价值套期，应当于相关重新定价期间结束日前摊销完毕。 被套期项目为尚未确认的确定承诺，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额应当确认为一项资产或负债，相关的利得或损失应当计入当期损益。在购买资产或承担负债的确定承诺的公允价值套期中，该确定承诺因被套期风险引起的公允价值变动累计额（已确认为资产或负债），应当调整履行该确定承诺所取得的资产或承担的负债的初始确认金额。 在税务处理上，套期工具为衍生工具的，套期工具公允价值变动形成的利得或损失，暂不计入当期应纳税所得额，套期工具以实际成本为计税基础；在实际处置时，利得或损失再计入应纳税所得额。套期工具为非衍生工具的，套期工具账面价值因汇率变动形成的利得，应按照《企业所得税法》第六条、《实施条例》第二十二条的规定计入应纳税所得额。套期工具账面价值因汇率变动形成的损失，按照《实