证券投资学实验报告__K线分析

实验报告

实验课程名称《证券投资学》

开课系部金融学院

班级税收1301班

学号20202130129

姓名赵兰莹

指导教师赵晶晶

2016年5月17日

证券投资学作业答案1

第一章证券投资工具概述 一、简答题 1.证券的定义：是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2.有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3.证券的特征 1.产权性； 2. 收益性； 3. 风险性； 4.变现性； 5.期限性； 6.价悖性 4. 公司证券 是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5.政府证券 是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。 6.证券投资工具的属性比较 1.性质和功能的不同 2.发行条件和流通方式的不同 3.收益和风险水平不同 7.固定收益证券 是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。 8. 证券投资的基本要素 三要素：收益、风险和时间 9. 证券投资的含义 是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。 10.私募证券 是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1.按证券上市与否分类，可以分为 上市证券和非上市证券 2.按证券募集方式分类，可以分为 公募证券和私募证券 3.按证券发行主体分类，可以分为 （1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券 4.按证券收益是否固定分类，可以分为（1）固定收益证券（2）变动收益证券 5.按证券适销性分类，可以分为 （1）适销证券（2）不适销证券 6.按证券上市与否分类，可以分为 （1）上市证券（2）非上市证券 7.按证券发行的地域和国家分类，可以分为 （1）国内证券（2）国际证券 8.证券持有人按照自己的需要，自由、及时地将证券转让给他人以换取本金的过程称为证券的变现性

证券投资学经典试卷

河北经贸大学《证券投资学》模拟试卷（一） 核分人签名： 一、判断题（每题2分，共20分） 1．公司分析主要包括经济分析、行业分析、公司分析三个方面的内容（） 2．技术分析的三大假设是市场行为包含一切信息，股价沿趋势移动，历史会重演（） 3．通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生（） 4．通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利（） 5．如果债券的市场价格下降，则其到期收益率也随之下降（） 6．一国资本市场对外开放，本币汇率上升，本国证券市场价格上升（） 7．处于产业生命周期初创阶段的企业适合投资者投资，而不适合投机者（） 8．存货周转率是反映公司偿债能力的指标（） 9．资产负债表是反映公司资产与负债之间的平衡关系（） 10．理性的证券投资过程通常包括以下几个基本步骤：信息资料的收集与整理，案头研究，实地考察，形成分析报告（） 二．简答题20分 1．影响股票市场价格的因素主要有哪些？（5分） 2．简述一下摊平法的投资技巧如何操作，要注意哪些事项？（5分） 3．简述一下国家在公开市场进行业务操作是如何操作的？（5分） 4．如何进行价值投资？（5分） 三．论述题20分 谈谈你在进行证券投资过程中是如何控制风险的？ 四．计算题（20分） 1．某股份公司下一年预期支付的每股股利为1元，再下一年预期支付每股股利为2元，以后，股利将按每年8%的速度增长。另假设该公司的必要收益率为10%， （10公司股票现实价格为87.41元，试计算该公司股票的内在价值和内部收益率。 分） 2．若某股票三天内的股价情况如下表所示： 单位：元

五、分析题(20分) 根据所给的财务报表资料分析该股的财务状况,投资价值与你的决策。 1999年2000年2000年 主营业务收入（万元）95570.7 83862.58 流通股15210万股 净利润(万元) 27480.38 19605.68 市场价格9元 总股数(万股) 29176 37930 每股净资产(元/股) 3.52 5.52 流动比率 2.72 速动比率 2.30 存货周转率 3.88 应收帐款周转率 3.90 标准答案要点 一、判断题： 1、错； 2、对； 3、错； 4、错；（恶性通货膨胀不利于证券市场上升）； 5、错；（到期收益率上升） 6、对（外汇汇率上升，本币贬值，资本流出；本币汇率上升，本币升值，资本流入，市场上升） 7、错；（初创期风险较大，利润很低甚至亏损，不适合投资） 8、错；（是反映经营效率的指标） 9、对； 10、错；（是投资分析的基本步骤而不是投资过程的基本步骤） 二、简答题： 1、主要有7个方面：宏观经济形势与政策因素；行业因素；公司因素；市场技术因素； 社会心理因素；市场效率因素；政治因素。

《证券投资学》实验报告

一、宏观经济形势分析 国内方面： 2005年上半年，国民经济在去年高增长的基础上继续平稳较快增长，国 内生产总值同比增长9 .5%，增幅比上年同期小幅回落0.3个百分点。投资增幅回落和物价温和增长等表明，国民经济继续朝着宏观调控的预期方向发展。但是，经济运行中的一些矛盾仍然比较突出，如房地产投资增幅仍然较高，固定资产投资仍有较大的反弹压力，企业利润增幅回落，企业亏损和库存增加，就业压力增大等。因此，当前宏观调控仍不能放松。要坚持“有保有压”的调控方针，重点抑制房地产投资和消费过快增长，防止房地产过热特别是房价过快增长对经济产生较大的负面影响，并要调控电力、煤炭等基础产业投资的过快增长，保持经济平稳协调发展。 一、宏观经济保持“高增长、低通胀”的良好态势 上半年，宏观经济延续2003年以来的增长态势，继续保持平稳较快增长。随着宏观调控政策效应的不断显现，投资增速继续放慢，多数过热行业明显降温，经济增长的协调性提高。但投资规模依然偏大，增幅依然偏高，尤其是房地产投资高温难退，消费物价有所反弹。从趋势看，在保持基本政策的连续性和稳定性的前提下，经济增长将继续温和减速。 （一）工业增长进入适度快速、协调状态工业增长高位平稳回落，显示工业增长进入适度快速、协调状态。一季度规模以上工业增加值14 4 14. 9亿元，同比增长16.2%，比上年同期放慢1.5个百分点，相对于去年四季度，尽管出现了一定的反弹，但仍属于适度快速增长状态。从结构看，轻重工业协调增长，轻工业增速明显加快，一季度同比增长16%，比上年同期加快1.1个百分点，比去年全年上升了1.3个百分点；与此同时，重工业增幅在宏观调控政策的影响下继续回落，一季度同比16. 3%,比上年同期回落3. 8个百分点。 从趋势上看，全年工业增长相对于上年将继续温和回落，但处于快速增长区间，且呈“前高后低”的走势。 （二）投资增幅继续回落，但增速依然偏快一季度，全社会固定资产投资同比增长2 2.8%，同比大幅回落20.2个百分点，增幅比去年全年回落3个

证券投资学吴晓求考试要点

导论 1.最早交易所：1602年荷兰成立阿姆斯特丹证券交易所 2.纽交所和什么协定相关 1792年5月17日，24个从事股票交易的经纪人在华尔街的梧桐树下集会，签署了梧桐树协议达成一系列交易协议，宣告了纽约证券交易所的诞生。 3.1929年大萧条（大危机） 是指1929年至1933年之间发源于美国，并后来波及整个资本主义世界的经济危机，其中包括美国、英国、法国、德国和日本等资本主义国家。 4.1987年黑色星期一 1987年10月19日是美国股市的黑色星期一，道·琼斯工业平均指数单日下跌508点，跌幅达22．6％。 5.1997．年东南亚金融危机，始于泰国 6.2007次贷危机 7.327期国债时间（95年）1995年2月发生327国债事件 1990年上海证交所、1991年深圳证交所成立 8.99年-2001年中国科技股 1999。5-2001。6股指从1120.91点上涨到2245.44点，成就科技股神话 9.2005年中国股权更新改革：股权分置改革 股改开始，2007年股市上冲6124点 10. 1)股权高度集中

2)部分股份不能流通未流通股份（国家股，法人股，其他） 3)市场博弈主体变化（由散户与散户之间的博弈，发展为机构与机构之间的博弈，由 市场投机发展为价值投资） 11.我国证券市场发展方向（非重点） 1)建立多层次的资本市场体系。 2)加强投资者教育，尤其是风险教育。 3)壮大机构力量。 4)逐步实现境内外投资渠道畅通。 5)限制内幕交易，规范上市公司信息披露 一．第一章证券投资工具 1.股票债券基本区别 .证券投资基金、股票、债券的异同 相同点： 都是有价证券。都是以投入本金为基础，承担亏损风险为成本，博取本金升值的的投资方式。都是合法的。都是向个人投资者开放的投资方式。都需要纳税。升值曲线都与经济的增长率挂钩。都不是金融衍生平，属于直接投资。 不同点： (1)投资者地位不同。股票:股东，有权参与公司的重大决策；债券:债权人，享有到期收回本息的权利；基金:受益人，与基金管理人和托管人之间体现的是信托关系。 (2)风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度；

2016证券投资学课后作业(答案)

一、名词解释(每题3分，共24分) 1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。可分为实物投资、资本投资和证券投资。 2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。 4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。 5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。股票价格分为理论价格与市场价格。股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。 6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。 7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值 8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。 二、简答题(每题4分，共60分) 1.投资者进行投资的目的有哪些？ 答： 1、本金保障。最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。只要持有现金数量大于生活所需，在高通胀的情况下，若不通过有效益的投资，现金的购买力就会受到侵蚀。所以，没有投资需要的市民，亦很容易兴起投资的念头，以保障本金不受侵蚀。 2、资本增值。对某些投资者来说，他们要求不单是保值，更要增值。通过种种投资，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。对一些高收入但固定入息的人士，例如公务员、教师、高级行政人员等，他们如果只依赖正常薪金收入，则财富的增长始终有限，故会通过投资达到财富增长的目标。 3、经常性收益。一般已拥有若干资产及回避风险的人士，只期待本金获得保障，且能定期地获得一些经常性收益作为生活费用，例如已退休人士、没有稳定收入的寡妇等，他们不敢亦不愿意以本金从事投机性投资。他们将资金投入市场，作为较银行存款略佳的投资选择。虽然投资目的只有三种，但在实际生活上却是不胜可数的。例如一些企业将多余现金投入投资活动，以代替银行存款；一些资金受托人士，将资本进行投资，是为了完成受托人的责任。不过无论如何，投资目的基本是由上述三种原因诱发。

证券投资学试题及答案汇总

证券投资学试题及答案汇总(4) 多项选择题 1、证券投资主体包括______。 A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 答案：ABCD 2、个人投资者的投资目的主要有：______。 A 本金安全 B 收入稳定 C 资本增值 D 维持流动性 答案：ABCD 3、机构投资者的特点主要有：______。 A 投资资金数量大 B 建立的资产组合规模较大 C 注重资产的安全性 D 投资活动对市场影响较大 答案：ABCD 4、参加证券投资的金融机构主要有：______。 A 证券经营机构 B 商业银行和信托投资公司 C 保险公司 D 证券投资基金 答案：ABCD 5、证券投机活动的积极作用表现在______。 A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用 答案：ABC 6、根据证券所体现的经济性质，可分为______。 A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券

答案：BCD 7、股票的特征表现在______。 A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 答案：ABDE 8、股票按股东的权益分为______。 A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股 答案：ABCD 9、普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：______。 A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产删配权 D 优先认股权答案：ABCD 10、股份公司股息分配应遵循的原则是______。 A 股息优先原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 E 同股同利原则 答案：BCDE 11、优先股票的特征有______。 A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益 答案：ABCD 12、我国的股票按投资主体分为______。 A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 答案：ABCD

证券投资学复习题doc

《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型（APT）：是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系，即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合：在构造证券资产组合时，投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合，满足这一要求的组合称为有效组合，也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益：主要是指股票投资所带来的收益，主要来源于两个方面：股票所带来的股息（红利）和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金：开放式基金是指基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定；封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变。 5.心理线：是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是；投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果，而交易的结果又决定着股价的走势，因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考，而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票，这三种股票的方差一协方差矩阵如下表，矩阵第（i, j）位置上的元素为股票i与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3，0．3，0．4，则该股票投资组合的风险是（ C ）。 A．8．1 B．5．1 C．6．1 D．9．2 2.对于付息债券，如果市场价格低于面值，则（B ）。 A．到期收益率低于票面利率 B．到期收益率高于票面利率 C．到期收益率等于票面利率 D．不一定 3.假设某股票组合含N种股票，它们各自的非系统风险是互不相关的，且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时，投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是（ B ）。 A．不变，降低B．降低，降低C．增高，增高D．降低，增高 4.某种债券A，面值为1000元，期限是2年。单利每年付一次，年利率是10％，投资者认为末来两年的折算率为r＝8％，则该种债券的投资价值是（ C ）。 A．923．4 B．1000．0 C．1035．7 D．1010．3 5.一般地，银行贷款利率和存款利率的降低，分别会使股票价格发生如下哪种变化（ B ） A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为，Y股票的β系数为，现在股市处于牛市，请问你想短期获得较大的收益，则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定

《证券投资学(第四版)》习题含答案

《证券投资学（第四版）》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险：是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股：普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货：期货的英文为future，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易双方不必在买卖发生的初期进行交易，而是共同约定在未来的某一时候交割，因此在国内就称其为“期货”。 4、远期：远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权：期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指期权费）后拥有的在未来一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换：互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同，互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下： 债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式

《证券投资学》试卷9 答案汇总

一单项选择题（每题1分，共20分） 1. 以下不是股票基本特征的是。 A期限性 B风险性 C流动性 D永久性 2. 与优先股相比，普通股票的风险。 A较小 B相同 C较大 D不能确定 3. 贴现债券的发行属于。 A 平价方式 B 溢价方式 C 折价方式 D 都不是 4. 以银行金融机构为中介进行的融资活动场所即为市场。 A 直接融资 B 间接融资 C 资本 D 货币 5. 债券能为投资者带来一定收入，即债权投资的报酬是指债券的。 A 偿还性 B 流动性 C 安全性 D 收益性 6. 开放式基金的交易价格取决于。 A 每一基金份额总资产值的大小 B市场供求 C 每一基金份额净资产值的大小 D 基金面值的大小 7. 开放式基金公布基金份额资产净值的时间是。 A 每个季度公布一次 B 每个月公布一次 C 每周公布一次 D 每个交易日连续公布 8. 金融衍生工具不包括。 A 金融期货 B 金融期权 C 债券 D股指期货 9. 看涨期权的买方对标的金融资产具有的权利。 A 买入 B 卖出 C 持有 D以上都不是 10. 可转换证券实质上是一种普通股票的。 A 远期合约 B 期货合约 C 看跌期权 D 看涨期权 11. 我国上海证券交易所与深圳证券交易所是按。 A 会员制 B 公司制 C 代理制 D 自助制 12. 场外交易市场是按方式决定证券交易价格的。 A 公开竞价 B 连续竞价 C 议价 D 集中报价 13. 一般情况下，市场利率上升，债券价格将。 A 上升 B 下降 C 不变 D 盘整 14．以下哪种风险不属于系统风险。 A 政策风险 B 周期波动风险 C 利率风险 D 信用风险 15．一般而言，能够刺激经济发展并导致证券市场走强的财政政策是。 A 紧缩性财政政策 B 扩张性财政政策 C 中性财政政策 D 弹性财政政策 16. 道-琼斯指数中所选取的工业类股票公司的家数是。 A 10家 B 15家 C 25家 D 30家

证券投资学复习资料

证券投资学复习资料 一、名词解释 1、股票股票是一种有价证券，它是股份有限公司发行的用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获取股息和红利的凭证。 2、债券债券是依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构为筹措资金而直接向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息和按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 3、可转换债券可转换债券是指发行人依法定程序发行，持有人在一定时间内依据约定的条件可以转换成一定数量的另一类证券的证券。 4、注册制注册制又叫申报制或形式审查制，是指政府对发行人发行证券，事先不作实质性审查，仅对申请文件进行形式审查，发行者在申报申请文件以后的一定时期以内，若没有被政府否定，即可以发行证券。 5、核准制核准制是指发行人申请发行证券，不仅要求公开披露与发行证券有关的信息，符合公司法和证券法若所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构。 6、无风险资产无风险资产是指未来收益和风险都确定的资产。 7、股票指数期货股票指数期货是指期货交易所同期货买卖者签订买卖股票价格指数期货合约，并在将来指定日期用现金办理交割的一种期货交易方式。 8、套期保值套期保值是指通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流的交易行为。 9、看涨期权它是指期权的买方向期权的卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按事先约定的价格向期权的卖方买入一定数量的期权合约规定的特定商品的权利，但不负有必须买进义务。 10、无差异曲线无差异曲线是指在一定的风险收益水平下投资者对不同证券投资的满足程度是没有区别的。 11、零息票债券零息票债券又称贴现债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，承诺在到期日按面值偿还的债券。 12、附息票债券附息票债券是一种承诺在债券到期日之前，依照债券的票面利率定期向投资者支付利息，并在债券到期日时偿还本金的债务。 二、简答题 1、普通股和优先股的区别 （1）普通股股东享有公司的经营参与权，而优先股股东一般不享有公司的经营参与权。 （2）普通股股东的收益要视公司的赢利状况而定，而优先股的收益是固定的。（3）普通股股东不能退股，只能在二级市场上变现，而优先股股东可依照优先股股票上所附的赎回条款要求公司将股票赎回。 （4）优先股票是特殊股票中最主要的一种，在公司赢利和剩余财产的分配上享有优先权。 2、债券按发行主体分类 （1）政府债券国家债券地方政府债券 （2）金融债券 （3）公司债券

证券投资学试卷模拟题及答案

1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值：（C）p25 A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、 股票的内在价值D、股票的发行价格 3、经济周期属于以下哪类风险：（B）p287 A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标：（B） A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素：（D）p294 A、存款准本金率B、贴现率调整C、公开市场业务D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型：（B） A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、 完全竞争 8、k线理论起源于：（B）p316 A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点，得到：（D）p325 A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是(D )p318 A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线2．资产负债率是反映上市公司（B）的指标。P243 A．偿债能力B．资本结 构C．经营能力D．获利能力6．期权的（D）无需向交易所缴纳保证金。P108 A．卖方B．买方或者卖 方C．买卖双方D．买方11．（B）是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别？P45 A．BB B．BBB C．A D．AA 12．在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是（D）。P146 A．年报概要B．上市公告 书C．重大事项公告书D．招股说明书 3. 证券自律组织通常是指种类(④)。P217 ①证券监管机构②证券经营机构③证券交易所④证券行业性组织 4. 股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是(③)。 ①董事会②监事会③股东大会④总经理 6. 债券的特点在于可将债权债务转化为有价证券，使其具有(②)。 ①安全性②流通性③社会性④普遍性 5. 我国的国家股，一般应是(②)。P22 ①优先股②普通股③法人股④个人股 8. 基金规模不固定，且可以随时根据市场供求情况发行新份额或由投资人赎回的投资基金，是(③)。P77 ①契约型基金②公司型基金③开放型基金④封闭型基金 9. 证券自营业务是指(①)以自己的各义和资金买卖证券，自己承担市场风险以获取利润的证券业务。 ①证券经营机构②投资者个人③投资基金④证券交易所

证券投资学实验报告

证券投资学实验报告 学生姓名：XXXXXXX 学号： XXXXXXXXXXX 专业班级：XXXXXXXXXXXXXXX 指导老师：XXXXXX 2014—2015学年第二学期

一、实验回顾 （一）实验对象 在本学期的证券投资学模拟股票交易中，我选择了机器人（300024）、华工科技（000988）、凤凰传媒（601928）、华鹏飞（300350）这四只股票进行模拟交易。 成交时间股票名称（代码）操作成交均价成交 数量成交金额佣金印花税 2015-03-09 机器人（300024）买入100 2015-03-09 华工科技（000988）买入100 2015-03-09 凤凰传媒（601928）买入100 2015-03-16 机器人（300024）卖出100 2015-03-16 华鹏飞（300350）买入1000 2015-04-01 华鹏飞（300350）卖出300 （二）盈亏情况 本阶段模拟股票交易中，我选用了元 (虚拟)人民币作为初始资金，经过先后6 次买入卖出操作，累计收益为元，累计 手续费支出元，总盈亏比为%。账户基本 信息如图1. 二、实验分析 （一）凤凰传媒（601928） 1.公司简介 凤凰传媒（601928），公司的前身为江苏省新华书店集团有限公司,成立于1999年4月2日,并于2009年6月30日采取整体变更方式设立江苏凤凰新华书业股份有限公司。公司主要从事于教材、一般图书及音像电子产品的出版发行业务,拥有江苏省图书出版和发行资产,同时拥有海南新华发行集团51%的股权,是我国出版发行行业的龙头企业,2010年公司出版物达10000余种,总码洋超过40亿元,出版品种和码洋均处于行业领先地位;凤凰传媒也是中国最大的图书发行企业,已经连续19年保持全国图书发行规模第一。 2.基本分析 图1.模拟交易账户基本信息

《证券投资学》复习思考题

证券投资学复习思考题 一、单项选择题 1、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（ A ） A、到政府部门去实地了解情况 B、到上市公司去实地了解情况 C、道听途说的消息 D、查历史资料 2、证券投资分析的技术分析方法主要解决的问题是（ C ） A、购买何种证券 B、购买证券的数量 C、何时买卖证券 D、构造何种类型的证券组合 3、债券价格、到期收益率与息票利率之间存在以下的关系（ B ） A、息票利率小于到期收益率，债券价格高于票面价值 B、息票利率小于到期收益率，债券价格小于票面价值 C、息票利率大于到期收益率，债券价格小于票面价值 D、息票利率等于到期收益率，债券价格不等于票面价值 4、基本分析的理论基础是（ C ） A.博弈论 B.市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 C.经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D.任何金融资产的真实价值等于这项资产的所有者的预期现金流的现值 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（ B ） A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 6、下面哪种分析不属于技术分析（ D ） A.切线理论 B.波浪理论 C.循环周期理论 D.财务指标理论 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（ B ） A.中国人民银行 B.中国证监会 C.中国保监会 D.中国期货业协会 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（C ） A．前者大于后者 B.后者大于前者 C.两者相等 D.两者无关 9、债券的收益率曲线为“正向”，表明当债券期限增加时，收益率（B ） A、下降 B、增加 C、不变 D、无序 10、下列关于封闭式基金的说法错误的是( D ) A．封闭式基金的价格和股票的价格一样，可以分为发行价格和交易价格 B．.确定基金价格最根本的依据是每基金单位资产净值及其变动情况 C．封闭式基金的交易价格主要受到基金资产净值等因素的影响 D．封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位。 11、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为( D )

证券投资学作业题目答案

证券投资学作业题目答案 证券投资学（第2版）课后习题参考答案 第一章导论 1、证券投资与证券投机的关系？ 答：联系：二者的交易对象都是有价证券，都是投入货币以谋取盈利，同时承担损失的 风险。二者还可以相互转化。 区别：1）交易的动机不同。投资者进行证券投资，旨在取得证券的利息和股息收入， 而投机者则以获取价差收入为目的。投资者通常以长线投资为主，投机者则以短线操作为主。 2）投资对象不同。投资者一般比较稳健，其投资对象多为风险较小、收益相对较高、 价格比较稳定或稳中有升的证券。投机者大多敢于冒险，其投资对象多为价格波动幅度大、 风险较大的证券。 3）风险承受能力不同。投资者首先关心的是本金的安全，投机者则不大考虑本金的安全，一心只想通过冒险立即获得一笔收入。 4）运作方法有差别。投资者经常对各种证券进行周密的分析和评估，十分注意证券价 值的变化，并以其作为他们选购或换购证券的依据。投机者则不大注意证券本身的分析，而 密切注意市场的变化，以证券价格变化趋势作为决策的依据。 2、简述证券投资的基本步骤。 答：1）收集资料；2）研究分析；3）作出决策；4）购买证券；5）证券管理。 3、试述金融市场的分类及其特点。 答：1）按金融市场的交易期限可分为：货币市场和资本市场。 2）按金融市场的交易程序可分为：证券发行市场和证券交易市场。 3）按金融交易的交割期限可分为：现货市场和期货市场。 4）按金融交易标的物的性质可分为：外汇市场、黄金市场、保险市场和各种有价证券市场。 第二章证券投资工具 1、简述债券、股票、投资基金的性质和特点。 答：债券是发行人对全体应募者所负的标准化证券，具有公开性、社会性和规范性的特点，一般可以上市流通转让。债券具有一般有价证券共有的特征，即期限性、风险性、流动性和收益性，但它又有其独特之处。 股票只是代表股份资本所有权的证书，它本身并没有任何价值，不是真实的资本，而是一种独立于实际资本之外的虚拟资本。股票在发行与流通中，具有收益性、风险性、非返还性、参与性、流通性、价格的波动性。 投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券方式。具有特点：1）具有组合投资、分散风险的好处；2）是有专家运作、管理并专门投资于证券市场的资金；3）具有投资小、费用低的优点；4）流动性强；5）经营稳定，收益可观 2、债券可以分为哪几类？ 答：1）根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、金融债券和公司债券

证券投资学试卷

石家庄铁道大学2020年春季学期课程考试答题纸 （以下为答题区域） 一、 <1>注册制： 注册制即所谓的公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公开制度，以美国联邦证券法为代表。它要求发行证券的公司提供关于证券发行本身以及同证券发行有关的一切信息，以招股说明书为核心。也是股票发行时的一种制度，它指的是公司或者是企业在进行股票发行时，需要依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。而证券监管机构将对发行人申报文件的全面性、准确性、真实性和及时性进行形式审查，并不会实质性审核。最终发行公司的价值交给市场来决定。 <2>创业板注册制度的主要内容是: 创业板试点注册制改革的主线是以信息披露为核心的股票发行注册制，提高透明度和真实性，由投资者自主进行价值判断，真正把选择权交给市场。 1.统筹推进创业板改革与多层次资本市场体系建设，坚持创业板和其他板块的策略发展，形成各有侧重、互相补充的适度竞争格局；创业板将制定多元包容上市条件，并允许红筹结构企业、尚未盈利企业或特殊股权结构企业在创业板上市。预计创业板将会和科创板一样成为新兴产业上市的主要场所，但创业板主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，与科创板将各有侧重并相互补充。 2.统筹推进注册制与其他基础制度建设，实施一揽子改革措施，健全配套制度； 3.统筹增量改革和存量改革，包容存量改革，稳定存量上市公司和投资者预期，平稳实施改革。深交所将完善投资者适当性管理，尊重存量投资者交易习惯，存量投资者适当性要求基本保持不变，要求充分揭示风险，对增量投资者进行风险相匹配的适当性要求。创业板试点注册制改革的主线是以信息披露为核心的股票发行注册制，提高透明度和真实性，由投资者自主进行价值判断，真正把选择权交给市场。 <3>创业板注册制对股市的影响: 创业板改革,使创业板短线风险加大了，短线可能要回调。定价的市场化，还有股权激励和再融资的放开，会造成市场资金压力偏大，雪上加霜的是，还有了资产规模限制，前20个交易日日均资产不低于10万资金门槛。国内股市散户居多，这个门槛是可以拦住一些散户的，这必然导致创业板增量资金减少，一方面资金压力大，一方面增量资金少，后市堪忧。 同时从长久来看，创业板的操作难度也是加大了，新股前五日不设涨跌幅，之后涨跌幅由以前10%提高到20%，日内价格波动会加剧，投资者需要有比较高的专业知识来分析企业的财务状况，这对投资者要求也提高了，投资难度上升。 注册制对我国股票市场的影响是极为深远的，它的出现有利于A股从赌场转为市场，并且增加A股的市场稳定性。当然，注册制也会直接影响到市场上的中小市值股票，让其从当前炒作的高估值转为正常估值，并且黑五类，基本面不行的中小市值个股则面临着更大挑战和退市风险。发行机构只做审查而不做相对应地判断，市场个股踩雷概率会逐步增加，那么不理智地炒作会逐步减少。在注册制下''上市资格''不再稀缺，只

证券投资学实验报告

证 券 投 资 学 课 程 实 验 报 告 班级： ： 学号：

古越龙山(600059)股票投资分析报告 二、主营业务 1、产业结构：公司主要经营黄酒、白酒、果酒、饮料、副食品及食品原辅料的开发、制造、销售。以销售黄酒为主，但近几年来偏向于白酒产业。 2、主导产品 加饭酒、元红酒、香雪酒、善酿酒和花雕酒等。 3、产品定价 产品定位低中高三档都有主要偏向于中档。 4、行业竞争分析：方正证券研究报告指出，黄酒属于低耗粮酿造酒，符合“优质、低度、多品种、低消耗”的酿酒业发展方针，政策要求积极实施“四个证券代码 600059 证券简称 古越龙山 曾用名 古越龙山-->G 龙山 证券类型 A 股 ISIN 代码 CNE000000Q03 上市日期 1997-05-16 SEDOL 代 码 6993580 上市交易所 证券交易所 交易货币 人民币 中文名称 古越龙山酒股份 英文名称 Zhejiang Guyuelongshan Shaoxing Wine Co.,Ltd. 成立日期 1997-05-08 控股股东 中国黄酒集团 国家 中国 地区

转变”，政策明确要积极发展黄酒。公司2010年、2011年三季度营业收入增长46%、30%，归属于上市公司股东净利润增长63%、55%，收入增速远高于行业增速，净利润更是高于行业增速，毛利率、净利率都在提升，公司市场份额也成为行业第一，业竞争力稳步提升。预计公司2011-2013年EPS分别为0.31元、0.43元和0.68元，考虑到公司竞争力提升、行业地位变化、原酒价值的市场回归，给予6倍市销率对应48倍市盈率，目标价15元，维持公司“买入” 评级。 5、相关行业分析：食品饮料行业本周涨幅1.8%，本周涨幅列各行业之首，弱势 市场环境下食品饮料防御属性凸显。行业年初以来涨幅-0.4%。其中一线白酒、裕表现良好。 序 号 股东名称 持股数量 （万股） 占总股本 比例（%） 占流通股 比例（%） 较上期增 减 （万股） 1 中国黄酒集团25,740.3 2 40.55 42.62 3,086.96 2 易方达价值成长混合1,939.99 3.06 3.21 55.00 3 博时价值增长混合1,037.5 4 1.63 1.72 新进4 中国人寿保险(集团)公司-传统-普 通保险产品 859.50 1.35 1.42 新进5 全国社保基金109组合731.28 1.15 1.21 177.87 1、主要财务指标

证券投资学考试重点

投资学考试重点 1、“融资融券”： 又称“证券信用交易”，是指投资者向具有上海证券交易所或深圳证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入本所上市证券或借入本所上市证券并卖出的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。 “融资融券”的作用： ①提高市场的流动性——融资融券的启动将为市场输入新鲜的资金血液，这点将会对市场产生积极的作用。对于市场中的存量资金而言，融资融券业务无疑有效的提高了其流动性，放大了资金的使用效用。而信用交易制度也为银行中累计不少的流动性释放到股市提供了一条新的途径。 ②完善价格发现功能——欧美等资本市场成熟的国家发展经历证明，融资融券者往往也是市场中最为活跃的交易者，对市场机会的把握，对信息的快速反应，和对股价的合理定位都有起到非常好的促进作用。融资融券者成为价格发行功能实现的主要推动力量。 ③提供更多的投资手段——融资融券是指的两个相反方向的交易，使投资者在市场上涨或下跌的时候都可以获利。这种双向交易机制的建立，加上机构博弈时代的到来，也有效的降低了单边投机市场走势出现的概率，为维护市场的稳定起到了作用。 2、推出股指期货交易作用： (1) 有利于投资者规避股市系统性风险，增强证券市场活力。股票指数期货交易的推出，投资者可以通过期货市场的买空卖空，有效控制长线持股风险。而且由于股票指数期货交易拥有做空机制，投资者无论在股市高涨期或低迷期都可以有投资获利的机会。因此股票指数期货交易能够削弱股票市场活动周期对市场交易的负面影响，激发市场人气和扩大市场交易量。 (2) 促进股市投资结构趋向合理。股票指数期货的推出，对症下药地解决了机构投资者无法规避系统性风险的问题，极大地推动证券投资基金、保险基金和社会养老基金等机构投资者进入股票市场，促进股票市场理性、规范交易主体的形成。 (3) 有利于发挥国家政策宏观调控的作用。股票指数期货的推出能在相当大程度上缓解机构投资者对风险的厌恶，即使在弱市时，投资者尤其是机构投资者也能在现货市场进行低风险的大胆投资，从而有效增强了政府政策对股市的刺激作用，更好地发挥政府对股市的调控功能等。 (4) 有利于我国国际金融中心的建设。从国际金融中心的实践来看，国际金融中心均有发达的股指期货等金融期货市场。股指期货的开发与实践，可以提高我国资本市场竞争力，为国内金融衍生产品的创新积累经验，有利于我国国际金融中心的形成。 3、证券上市的优点： （1）有利于公司大量广泛的筹集长期资金，加速企业成长 （2）有利于公司股权分散 （3）有利于提高公司的信誉和知名度 （4）有利于开辟增资渠道，降低筹资成本 （5）有利于公司证券获得公正的价格 （6）有利于健全公司财务，改善经营管理，提高经济效率 缺点： （1）证券上市后，上市公司成为公众和投资者关注的目标，要承担更大的经营责任和压

《证券投资学》第四版习题及答案

证券投资学（第四版） 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样，从不同的角度、按照不同的标准，可以对其进行不同的分类：（1）按发行主体的不同，可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。（2）按所体现的内容不同，有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。（3）根据上市与否，有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质，有价证券可分为债券、股票和证券投资基金，他们的特点分别如下：债券的特征：（1）偿还性（2）流通性（3）安全性（4）收益性 股票的特征：（1）不可偿还性（2）参与性（3）收益性（4）流通性 （5）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征：（1）集合理财、专业管理；（2）组合投资、分散风险； （3）利益共享、风险共担；（4）严格监管、信息透明； （5）独立托管、保障安全 2、简述普通股的基本特征和主要种类 答：普通股股票的每一股份对公司财产拥有平等权益。普通股股票具有的特征： （1）普通股股票是股份有限公司发行的最普通、最重要也是发行量最大的股票种类。

（2）这类股票是公司发行的标准股票，其有效性与股份有限公司的存续期间相一致。股票持有者就是公司的股东，平等地享有股东权利。股东有参与公司经营决策的权利。 （3）普通股股票是风险最大的股票。 股份有限公司根据有关法规的规定以及筹资和投资者的需要，可以发行不同种类的普通股。 （1）按股票有无记名，可分为记名股和不记名股。 （2）按股票是否标明金额，可分为面值股票和无面值股票。 （3）按投资主体的不同，可分为国家股、法人股、个人股等等。 （4）按发行对象和上市地区的不同，又可将股票分为A股、B股、H股和N股等。 3、证券投资基金与股票、债券有哪些异同 答：相同点：都是证券投资品种的一种； 不同点：与直接投资股票或债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。一方面，证券投资基金以股票、债券等金融有价证券为投资对象；另一方面，基金投资者通过购买基金份额的方式间接地进行证券投资。 4、金融衍生工具可分为哪些种类 答：金融衍生产品主要有以下三种分类方法： （1）根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。