全真模拟试题(三)

2011年度全国会计专业技术资格统一考试
《财务管理》
全真模拟试题（三）
一、单项选择题（本类题共25小题，每小题1分，共25分，每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号1至25信息点。多选、错选、不选均不得分。）
1. 下列选项中，不属于确定财务计划指标方法的是（ ）
A. 平衡法 B. 比例法 C. 定额法 D.淘汰法
2. 某企业拥有流动资产120亿元（其中永久性流动资产40万元），长期融资260万元，短期融资50万元，则以下说法中正确的是（ ）。
A. 该企业采取的是激进融资战略
B. 该企业采取的事保守融资展略
C. 该企业的风险和收益居中
D. 该企业的风险和收益较高
3. 下列各项中，不属于短期金融市场的是（ ）
A. 同业拆借市场 B. 票据市场
C. 大额定期存单市场 D. 股票市场
4. 甲公司新开展一个项目，在项目开展之前，财务负责人充分考虑了现实的财务环境和企业的发展目标及发展战略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置企业的资金和资源，获取税负与财务收益的最优化配置，最终实现企业价值最大化目标。这属于税务管理的是（ ）
A. 合法性原则 B. 服从企业财务管理总体目标原则
C. 成本效益原则 D. 事先筹划原则
5. 股票股利和股票分割的共同点不包括（ ）
A. 所有者权益总额均不变 B. 股东持股比例均不变
C. 成本效益原则 D. 事先筹划原则
6. 已知某企业销售收现率为：当月收现50%，下月收现30%，再下月收现20%。若该企业预计2009年第4季度各月销售收入分别为：50000元、60000元、80000元，则2009年预计资产负债表中年末应收账款项目的金额为（ ）元。
A. 59000 B. 68000 C. 52000 D. 40000
7. DT公司上年投资资本平均总额为390万元，计划年度追加10万元的营运资本，预期投资资本回报率为10%，所得税税率为25%，预测年度的股利分配为15万元。假设用上加法也可以得到相同的目标利润，则预期的股利支付率为（ ）。
A.30% B. 40% C. 50% D. 60%
8. 如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费的存在，则企业的财务杠杆系数（ ）。
A. 等于0 B. 等于1 C. 大于1 D.小于1
9. 下列关于影响资本结构的说法，不正确的是（ ）。
A. 如果企业产销业务稳定，企业可以较多地负担固定的财务费用
B产品市场稳定的成熟产业，可提高负债资本比重
C. 当所得税税率较高时，应降低负债筹资
D.

稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构
10. 认股权证按允许购买股票的期限可分为长期认股权证和短期认股权证，其中长期认股权证期限通常超过（ ）。
A. 60天 B. 90天 C. 180天 D.360天
11. 某投资项目运营期某年的总成本费用（不含财务费用）为1100万元，其中：外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，职工薪酬的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（）万元。
A.1000 B. 900 C. 800 D.300
12. 在下列方法中，不能直接用于项目计算期不相同的多个互斥方案比较决策的方法是（）。
A. 净现值法 B.方案重复法
C. 年等额净回收额法 D. 最短计算法
13. 已知某完整工业投资项目预计投产第1年得流动资产需用额100万元，流动负债需用额为40万元；投产第2年得流动资产需用额为190万元，流动负债需用额为100万元。则投产第2年的流动资金投资额为（ ）万元。
A. 130 B. 190 C. 90 D. 30
14. 某企业年初从银行贷款100万元，期限为1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元。
A. 70 B. 90 C. 100 D. 110
15. 根据营运资金管理理论，下列各项中，不属于企业应收账款成本内容的是（ ）。
A机会成本 B. 管理成本 C. 短缺成本 D. 坏账成本
16. 在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。
A. 现金周转期 B. 应付账款周转期
C. 存货周转期 D. 应收账款周转期
17. 在确定企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（ ）。
A. 股东因素 B. 公司因素 C. 法律因素 D.债务契约因素
18. 在下列各项内部转移价格中，能够较好地满足供应方和使用方不同需求的是（ ）。
A. 市场价格 B. 协商价格 C. 双重价格 D. 成本转移价格
19. 如果上市公司以其应付票据作为股利支付给股东，则这种股利的方式称为（ ）。
A. 现金股利 B. 股票股利 C. 财产股利 D. 负债股利
20. 某企业发生一项作业，判断其是否为增值作业的依据不包括（）。
A. 该作业导致了状态的改变
B. 该作业必须是高效率的
C. 该状态的变化不能由其他作业来完成
D. 该作业使其他作业得以进行
21. 被投资企业需要投资企业的一处房产，如投资企业全部采用货币资金出资，然后由被投资企业向投资企业购入此房产，

则下列说法不正确的是（ ）。
A. 投资企业需要交纳土地增值税
B. 投资企业需要缴纳营业税
C. 投资企业需要缴纳城建税、教育费附加
D. 投资企业不需要承担选项A、B、C的税收
22. 收益分配的基本原则中，属于正常处理投资者利益关系的关键是（）。
A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则
C. 分配与积累并重原则 D. 投资与收益对等原则
23. 已知某企业的总负债为500万元，其中流动负债为100万元，则流动负债占总负债的比例为20%。这里的20%属于财务比率中的（）。
A. 效率比率 B. 相关比率 C. 结构比率 D. 动态比率
24. 某公司的现金最低持有量为3000元，现金余额的最优返回线为9000元。如果公司现有现金20000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额为（）元。
A. 11000 B. 1000 C. 17000 D.0
25. 汽风公司2009年年末的股东权益总额为3600万元，年末的每股净资产为3.6元。2009年的净利润为900万元，年末股票的市场价格为18元，当年股票总数没有发生变动。假设市场平均市盈率为该公司市盈率的1.2倍，则当时的市场利率为（）。
A. 3% B. 4% C. 4.17% D.6%
二、多项选择题（本类题共10小题，每小题2分，共20分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。请将选定的答案，按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号26至35信息点。多选、少选、错选、不选均不得分。）
26. 对上市公司来说，股东财富最大化的财务管理目标中，股东财富的决定因素包括（）。
A. 股东拥有的股票数量 B. 股票市场价格
C. 股票价值 D. 每股收益
27. 下列说法中，正确的有（）。
A. 财务预测为决策提供可靠的依据
B. 财务预算是财务战略的具体化
C. 财务考核是构建激励与约束机制的关键环节
D. 财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制
28. 集权与分权相结合型财务管理体制一般内容包括（）。
A. 集中制度制定权 B. 集中收益分配权
C. 集中投资权 D. 分散经营自主权
29. 在编制现金预算时，计算某期现金余缺必须考虑的因素有（）。
A. 期初现金余额 B. 期末现金余额
C. 经营现金支出 D. 经营现金收入
30. 资本金的出资方式包括（）。
A. 知识产权 B. 货币资产
C. 土地使用权 D. 非货币资产
31. 已知某工业投资项目运营期某年的有关资料如下：营业收入为300万元，不含财务费用的总成本费用为150万元，经营成本为120万元，利息费

用10万元，所得税前净现金流量为120万元，所得税后净现金流量为100万元，所得税税率为25%。假设所得税=税前利润×所得税税率，则下列各选项中，正确的有（）。
A. 该年折旧摊销为30万元
B. 该年调整所得税为90万元
C. 该年息税前利润为90万元
D. 概念营业税金及附加为70万元
32. 下列各项中，属于存货变动性储存成本的有（）。
A. 存货的变质损失 B. 储存存货仓库的折旧费
C. 存货的保险费用 D. 存货占用资金的应计利息
33. 下列关于最佳资本结构的说法，正确的有（）。
A. 在最佳资本结构下，平均资本成本一定最低
B. 在最佳资本结构下，企业价值一定最大
C. 每股收益分析法没有考虑风险因素
D. 确定最佳资本结构的公司价值分析法，通常用于资本规模较大的上市公司
34. 某企业投资总额2000万元（由投资者投入1200万元，银行借款投入800万元，借款年利率10%），当年息税前利润300万元，企业所得税税率为25%，不考虑其他因素，则下列说法正确的是（）。
A. 当年应税所得额为220万元
B. 当年应交所得税为55万元
C. 权益资本收益率（税前）为18.33%
D. 权益资本收益率（税后）为13.75%
35. 在财务绩效定量评价中，反映企业经营增长状况的基本指标包括（）。
A. 销售增长率 B. 资本保值增值率
C. 总资产增长率 D. 技术投入比率
三、判断题（本类题共10小题，每小题1分，共10分，请判断每小题的表述是否正正确，并按答题卡要求，用2B铅笔填涂答题卡中题号46至55信息点。认为表述正确的，填涂答题卡中信息点[√]；认为表述错误的，填涂答理卡中信息点[×]。每小题判断正确的得1分，答题错误的扣0.5分，不答题的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。）
46. 利益冲突的协调，要尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡。 （ ）
47. 企业组织体制中的U型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业，实行管理层次的分散管理。 （ ）
48. 财务分析是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。 （ ）
49. 财务预算作为全面预算体系中的最后环节，可以从价值方面总括地反映企业经营决策预算与业务预算的结果，财务预算属于总预算的一部分。 （ ）
50. 如果企业在发行债券的契约中规定了允许提前偿还的条款，则当预测年利息率下降时，一般应提前赎回债券。 （ ）
51. 全部投资的现金

流量表与项目资金现金流量表的流入项目没有区别，但是流出项目不同。 （ ）
52. 一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能保证与客户汇款以及其他现金流入来源相关信息的质量。 （ ）
53. 代理理论认为，高支付率的股利政策有助于降低企业的代理成本，但同时也会增加企业的外部融资成本。 （ ）
54. 甲公司今年的国债利息收益（税前）为100万元，所得税税率为25%，由此可知，甲公司今年的国债税后收益为75万元。 （ ）
55. 财务分析是将报告期财务指标完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人任务完成情况的过程。 （ ）
四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）
1. MC公司生产和销售甲产品，该企业目前正在编制2009年得全面预算，有关资料如下：
﹝资料1﹞2009年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。
﹝资料2﹞上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60%能在当季收到现金，其余40%要到下季收讫。
﹝资料3﹞预计2009年度甲产品年初存货量为80件，年末存货量为100件，年末无在产品存货。预计季末甲产品占下季销售量的比例为10%
﹝资料4﹞生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克/件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计季末存货量占下季生产需用量的比例为20%。年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为本季度60%，下季度40%。
要求（计算过程保留整数）：
（1）编制2009年销售预算表（金额单位：元）：
季度 1 2 3 4 全年
销售单价
预计销售量
预计销售收入
（2）编制2009年经营现金收入预算（金额单元：元）
季度 1 2 3 4 全年
销售收入
期初应收账款
第一季度经营现金收入
第二季度经营现金收入
第三季度经营现金收入
第四季度经营现金收入
经营现金收入合计
（3）编制2009年度生产预算（单位：件）
项目 1 2 3 4 全年
预计销售量
预

计期末存货量
预计期初存货量
预计生产量
（4）编制2009年直接材料需用量预算
项目 1 2 3 4 全年
材料单耗（千克/件）
预计生产量（件）
预计生产需用量（千克）
（5）编制2009年直接材料采购预算（金额单元：元）

季度 1 2 3 4 全年
材料采购单价
预计材料生产需用量（件）
预计期末材料存量（件）
预计期末材料存量（件）
预计本期采购量（件）
预计采购成本
（6）编制2009年直接材料采购现金支出预算（金额单元：元）
季度 1 2 3 4 全年
预计采购金额
期初应付账款
第1季度采购现金支出
第2季度采购现金支出
第3季度采购现金支出
第4季度采购现金支出
现金支出合计
2. B公司为一上市公司，适用的企业所得税税率为25%。打算在今年为一个新投资项目筹资6000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后今年息税前利润会达到1000万元。现有甲、乙方案为增发200万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在今年1月1日发行完毕。如果不投资这个项目，今年的利息费用为100万元，普通股股数为800万股。
要求：
（1）计算甲方案下，今年的利息费用总额；
（2）计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润；
（3）用EBIT-EPS分析法判断应采取那个方案，并说明理由；
（4）如果明年的利息费用不变，普通股股数也不变，息税前利润增长率为10%，计算明年的每股收益增长率。
3. 某企业甲产品单位工时标准为2小时/件，标准变动制造费用分配率为5元/小时，标准固定制造费用分配率为8元/小时。本月预算产量为10000件，实际产量为12000件，实际工时为21600小时，实际变动制造费用与固定制造费用分别为110160元和250000元。
要求计算下列指标：
（1）产品的变动制造费用标准成本；
（2）单位产品的固定制造费用标准成本；
（3）变动制造费用效率差异；
（4）变动制造费用耗资差异；
（5）两差异法下的固定制造费用耗资差异；
（6）两差异法下的固定制造费用能量差异。
4. 某股份制企业共有普通股300万股，每股10元，长期负债1000万元，利率为10%，无其他负债。假设企业拟扩大经营规模，逾期不考虑筹资方案时息税前利润1000万元，企业所得税税率为25%。该年度企业销售收入为5000万元，发生业务招待费为50万元。该公司商定了一下两个筹资方案。
方案1：发行股票700万股（每股10元），共7000万元。
方案2：发行股票400万股（每股10元），发行债券3000万元（债券利率8%）。
方案3：发行债券7000万元（债券利率8%）。
要求：从每股净利的角度考

虑，企业应该采用哪个筹资方案。
五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。）
1. ﹝资料1﹞B企业过去5年的有关资料如下：
年份 销售量（万件） 资金占用额（万元）
2004 7.2 244
2005 7 246
2006 7,。5 250
2007 8 260
2008 10 300
﹝资料2﹞B企业去年产品单位售价为100元，变动成本率为60%，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。
﹝资料3﹞B企业今年预计产品的单位售价为100元，变动成本率为60%，固定经营成本总额为150万元，利息费用为50万元。
﹝资料4﹞目前的资本结构为债务资本占40%，利益资本占60%，300万元的资金由长期借款和权益资金组成，长期借款的资本成本为3.5%。
﹝资料5﹞如果需要外部筹资，则发行股票，B股票的β系数为1.6，按照资本资产定价模型计算权益资本成本，市场平均报酬率为14%，无风险报酬率为2%。
要求：
（1）计算该企业今年息税前利润，净利润以及DOL、DFL、DTL；
（2）计算今年的息税前利润变动率；
（3）采用高低点法预测今年的资金占用量；
（4）预测今年需要的外部筹资额；
（5）计算B企业的权益资本成本；
（6）计算今年末的平均资本成本。
2．东方公司拟进行一项项目投资，现有甲、乙两个可供选择的互斥投资方案。
已知相关资料如下：
﹝资料１﹞已知甲方案的所得税后净现金流量为：NCF0=-500万元，NCF1=-200万元， NCF2=0万元， NCF3~9=250万元，NCF10=280万元。总投资收益率为25%。基准总投资收益率为20%
﹝资料2﹞已知乙方案在建设起点发生固定资产投资为210万元，在建设期末发生无形资产投资为25万元。建设期为1年。固定资产采用直线折旧法计提折旧，残值为10万元。流动资金投资情况为：投产第1年初投资15万元；投产第2年初投资25万元。假设项目所需资金全部为自有资金。
项目投产后第1~5年每年预计外购原材料、燃料和动力费为40万元，职工薪酬为30万元，修理费为20万元，其他费用为10万元，每年折旧费为20万元，无形资产摊销额为5万元；第6~10年每年预计外购原材料、燃料和动力费为90万元，每年折旧额为20万元，无形资产摊销额为0万元。投资后第1~5年每年的税前利润为98.4万元，第6~10年每年的税前利润为203.45万元。项目投产后第1~5年每年预计营业收入为240万元，第6~10年每年预计营业

收入为390万元，适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。该企业产品适用的消费税税率为5%。
东方公司适用的所得税税率为25%，所在行业的基准折现率为16%。乙方案的基准总投资收益率为20%。
要求：
（1）根据﹝资料１﹞，指出甲方案的建设期、运营期、项目计算期、原始投资。
（2）根据﹝资料2﹞，计算乙方案的下列指标：
①固定资产原值；
②建设投资、流动资金投资合计、原始投资和项目总投资；
③投产后第1~5年每年的经营成本；
④投产后各年的应缴增值税和消费税
⑤投产后隔年的营业税金及附加
⑥建设期内各年的净现金流量以及运营期内各年的税后净现金流量。
（3）计算甲、乙方案的净现值。
（4）计算甲、乙方案包括建设期的静态投资回收期、不包括建设期的静态投资回收期以及乙方案的总投资收益率。
（5）评价甲、乙方案的财务可行性。
（6）计算甲乙方案的年等额净回收额，确定应该选择哪个方案。
已知：( P/F，16%，1) =0.8621，(P/A，16%，7) =4.0386，(P/F，16%，2) =0.7432
( P/F，16%，10) =0.2267，(P/A，16%，4) =2.7982，(P/F，16%，6) =0.4104
( P/F，16%，11) =0.1954，(P/A，16%，10) =4.8332，(P/A，16%，11) =5.0284



模拟试题（一）参考答案及详细解析
一、单项选择题
1. D
【解析】确定财务计划指标的方法一般有平衡法、因素法、比例法和定额法等，淘汰法属于财务决策的方法。
2. B
【解析】该企业的波动性流动资产=120-40=80（万元），大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低。
3. D
【解析】短期金融市场包括同业拆借市场、票据市场、大额定期存单市场和短期债券市场，股票市场属于长期金融市场。
4. B
【解析】税务管理必须充分考虑现实的财务环境和企业的发展目标及发展战略，运用各种财务模型对各种纳税事项进行选择和组合，有效配置企业的资金和资源，获取税负与财务收益的最优化配置，最终实现企业价值最大化目标。这就是企业税务管理的服从且财务管理总体目标原则。
5. C
【解析】发放股票股利会引起所有者权益的内部结构发生变化，但是进行股票分割不会引起有者权益的内部结构发生变化。
6. C
【解析】应收账款项目金额=80000×50%+60000×20%=52000(元)
7. C
【解析】通过投资资本回报率法确定的目标利润=（390+10）×10%=40（万元）。在上加法下，净利润=40×（1-25%）=30（万元），股利支付率=15/30×100%=50%。
8. B
【解析】只要在企业的筹资方式中有需要支付固定资本成本的债务或融资租赁费，就存在财务杠杆的作用。所以，

如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有固定融资租赁费，则企业财务杠杆系数就等于1。
9. C
【解析】当所得税税率较高时，债务资本的滴水作用大，企业可以充分利用这种作用提高企业价值，所以应尽量提高负债筹资。
10. B
【解析】短期认股权证的认股期限一般在90天内；长期认股权证期限通常在90天以上。
11. B
【解析】经营成本=不含财务费用的总成本费用-折旧=1100-200=900（万元）；或者：经营成本=外购原材料+燃料和动力费+职工薪酬+其他费用=500+300+100=900万元。
12. A
【解析】如果计算期不相同，净现值不具有可比性。
13. A
【解析】第1年流动资金需用额=100-40=60（万元），第2年流动资金需用额=190万元，第2年的流动资金投资额=第2年流动资金需用额-第1年流动资金需用额=190-60=130万元。
14. C
【解析】贴现法，是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。
15. C
【解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，短缺成本是持有现金的成本。
16. B
【解析】现金的周转过程主要包括存货周转期、应收账款周转期和应付账款周转期，其中存货周转期是指将原材料转换成产成品并出售所需要的时间；应收账款周转期是指将应收账款转换为现金所需要的时间；应付账款周转期是指从收到尚未付款的材料开始到现金支出之间所用的时间。
17. C
【解析】公司的收益分配政策必须符合相关法律规范的要求，相关要求主要体现在资本保全约束、偿债能力约束、资本积累约束、超额累积利润约束等几个方面。
18. C
【解析】双重价格，即由内部责任中心的交易双方采用不同的内部转移价格作为计价基础。双重价格的好处是能较好地满足供应方和使用方在不同方面的管理需要。
19. D
【解析】负债股利是以负债方式支付的股利，通常以公司的应付票据支付给股东，有时也以发放公司债券的方式支付股利。
20. B
【解析】同时符合下列三条标准的作业为增值作业，否则为非增值作业：（1）该作业导致了状态的改变；（2）该状态的变化不能由其他作业来完成；（3）该作业使其他作业得以进行。
21. D
【解析】按照税法规定，本题中选项A、B、C的说法正确，选项D的说法不正确，选项D是针对投资企业以该房屋直接投资入股，参与利润分配，承担投资风险而言的。
22. D
【解析】收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。
23. C
【解析

】构成比率又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。
24. D
【解析】根据题意可知，R=9000元，L=3000元，现金控制的上限H=3R-2L=27000-6000=21000元，由于公司现有现金20000元没有达到现金的控制上限21000元，所以，企业不用投资于有价证券。
25. C
【解析】每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数，则发行在外的普通股股数=3600/3.6=1000（万股），每股收益=900/1000=0.9元，该公司的市盈率=18/0.9=20，市场平均市盈率=20×1.2=24，市场利率=1/市场平均市盈率=1/24=4.17%。
二、多项选择题
26. AB
【解析】在已上市的股份公司中，股东财富是由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定的。
27. ABCD
【解析】财务预测可以预测各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据，所以选项A的说法正确；财务预算时财务战略的具体化，是财务计划的分解和落实，所以选项B的说法正确；财务考核与奖惩紧密联系，是贯彻责任制原则的要求，是构建激励与约束机制的关键环节，所以选项C的说法正确；财务控制的方法通常有前馈控制、过程控制、反馈控制几种，所以选项D的说法正确。
28. ABCD
【解析】集权与分权相结合型的财务管理体制的具体内容包括：（1）集中制度制定权；（2）集中筹资、融资权；（3）集中投资权；（4）集中用资、担保权；（5）集中固定资产购置权；（6）集中财务机构设置权；（7）集中收益分配权；（8）分散经营自主权；（9）分散人员管理权；（10）分散业务定价权；（11）分散费用开支审批权。
29. ACD
【解析】某期现金余缺+经营现金支出=期初现金余额+经营现金收入，所以本题的答案是选项A、C、D。
30. ABCD
【解析】资本金的出资方式包括货币资产和非货币资产，而非货币资产包括实物、知识产权、土地使用权等。
31. AC
【解析】折旧摊销=不包括财务费用的总成本费用-经营成本=150-120=30（万元），所得税=所得税前净现金流量-所得税后净现金流量=120-100=20（万元），税前利润=20/25%=80万元，息税前利润=税前利润+利息费用=80+10=90万元，调整所得税=90×25%=22.5万元，营业税金及附加=营业收入-不含财务费用的总成本费用-息税前利润=300-150-90=60万元。
32. ACD
【解析】固定性储存成本与存货储存数额的多少没有直接联系；而变动性储存成本则与存货储存数额成正比例变动关系。仓库的折旧费与存货储存数额的多少没有直接联系，因此属于存货的固定性储存成本，其余三项均与存货储存数额成正比例变动关系，因此都属于存货的变动性储存成本。
33. ABCD
【解析】最

佳资本结构是指在一定条件下使企业平均资本成本最低、企业价值最大的资本结构。所以，选项A、B的说法正确。每股收益分析法和平均资本成本比较法都是从账面价值的角度进行资本结构的优化分析，没有考虑市场反应，即没有考虑风险因素，因此，选项C的说法正确。公司价值分析法通常用于资本规模较大的上市公司，所以，选项D的说法正确。
34. ABCD
【解析】当年利息=800×10%=80万元，当年应税所得额=300-80=220万元，当年应交所得税=220×25%=55万元，权益资本收益率（税前）=220÷1200×100%=18.33%，权益资本收益率（税后）=220×（1-25%）÷1200×100%=13.75%。
35. AB
【解析】反映企业经营增长状况的指标包括销售（营业）增长率、资本保值增值率两个基本指标和销售（营业）利润增长率、总资产增长率、技术投入比率三个修正指标。
三、判断题
46. √
【解析】协调相关者的利益冲突，要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡、
47. ×
【解析】企业组织体制大体上有U型组织、H型组织和M型组织等三种组织形式。U型组织仅存在于产品简单、规模较小的企业，实行管理层级的集中控制。
48. ×
【解析】财务决策是按照财务战略目标的总体要求，利用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，从中选出最佳方案的过程。财务决策是财务管理的核心，决策的成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
49. ×
【解析】“财务预算属于总预算的一部分”这个结论不正确，财务预算也称为总预算，属于全面预算体系的一部分。
50. √
【解析】预测年利息率下降时，如果提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，可以降低利息费用，对企业有利。
51. √
【解析】最明显的区别是“借款本金偿还”和“借款利息支付”等均不计入全部投资的现金流量表，但是计入项目资本金现金流量表。
52. √
【解析】一个高效率的收款系统能够使收款成本和收款浮动期达到最小，同时能够保证与客户汇款以及其他现金流入来源相关信息的质量。
53. √
【解析】代理理论认为，较多地派发现金股利，减少了内部融资，导致公司进入资本市场寻求外部融资（增加企业的外部融资成本），从而公司可以经常接收资本市场的有效监督，这样便可以通过资本市场的监督减少代理成本。
54. ×
【解析】根据《企业所得税法》的规定，国债利息收益免交企业所得税。
55. ×
【解析】财务考核是将报告期财务指标实际完成数与规定的考核指标进行对比，确定有关责任单位和个人任务完成情况的过程。
四、计算分析题
1．【答案】

（1）编制2009年销售预算表（金额单位：元）：
季度 1 2 3 4 全年
销售单价 65 65 65 70 66
预计销售量 800 1000 1200 1000 4000
预计销售收入 52000 65000 78000 70000 265000
（2）编制2009年经营现金收入预算（金额单元：元）
季度 1 2 3 4 全年
销售收入 52000 65000 78000 70000 265000
期初应收账款 20000 20000
第一季度经营现金收入 31200 20800 52000
第二季度经营现金收入 39000 26000 65000
第三季度经营现金收入 46800 31200 78000
第四季度经营现金收入 42000 42000
经营现金收入合计 51200 59800 72800 73200 257000
（3）编制2009年度生产预算（单位：件）
项目 1 2 3 4 全年
预计销售量 800 1000 1200 1000 4000
预计期末存货量 100 120 100 100 100
预计期初存货量 80 100 120 100 80
预计生产量 820 1020 1180 1000 4020
（4）编制2009年直接材料需用量预算
项目 1 2 3 4 全年
材料单耗（千克/件） 3 3 3 3 3
预计生产量（件） 820 1020 1180 1000 4020
预计生产需用量（千克） 2460 3060 3540 3000 12060
（5）编制2009年直接材料采购预算（金额单元：元）
季度 1 2 3 4 全年
材料采购单价 4 4 4 4 4
预计材料生产需用量（件） 2460 3060 3540 3000 12060
预计期末材料存量（件） 612 708 600 800 800
预计期末材料存量（件） 700 612 708 600 700
预计本期采购量（件） 2372 3156 3432 3200 12160
预计采购成本 9488 12624 13728 12800 48640
（6）编制2009年直接材料采购现金支出预算（金额单元：元）
季度 1 2 3 4 全年
预计采购金额 9488 12624 13728 12800 48640
期初应付账款 3000 3000
第1季度采购现金支出 5693 3759 9488
第2季度采购现金支出 7574 5050 12624
第3季度采购现金支出 8237 5491 13728
第4季度采购现金支出 7680 7680
现金支出合计 8693 11369 13287 13171 46520

2.【答案】
（1）甲方案下，今年的利息费用总额=100+6000/120%×6%=400（万元）；
（2）设甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润为W万元，则：
（W-400）×（1-25%）/800=（W-100）×（1-25%）/（800+200）
（W-400）/800=（W-100）/1000
解得：W=（1000×400-800×100）/（1000-800）=1600（万元）
（3）由于筹资后的息税前利润为1000万元，低于1600万元，所以，应该采取发行普通股的筹资方案，理由是这个方案的每股收益高
（4）明年的财务杠杆系数
=今年的息税前利润/今年的税前利润=1000/(1000-100)=1.111
明年的每股收益增长率=1.111×10%=11.11%
或者：今年的每股收益=（1000-100）×（1-25%）/1000=0.675(元)
明年的每股收益=[1000×(1+10%)-100] ×(1-25%)/1000=0.75(元)
明年的每股收益增长率=0.75/0.675-1=11.11%
3.【答案】
（1）产品的变动制造费用标准成本=2×5=10元；
（2）单位产品的固定制造费用标准成本=2×8=16元；
（3）变动制造费用效

率差异=（21600-12000×2）×5=-12000（元）；
（4）变动制造费用耗资差异=（110160/21600-5）×21600=2160(元)；
（5）两差异法下的固定制造费用耗资差异=250000-10000×2×8=90000（元）；
（6）两差异法下的固定制造费用能量差异=（10000×2-12000×2）×8=-32000（元）。
4. 【答案】


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