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项目财务效益评估案例练习

项目评估案例一

BBC公司是一个生产球类制品的厂家,主要生产足球、网球、高尔夫球等。90年代兴起

的保龄球运动方兴未艾,其销售市场前景看好。为了解保龄球的潜在市场,公司支付了60 000

元,聘请咨询机构进行市场调查,调查结果表明保龄球市场大约有10%～15%的市场份额有待

开发。公司决定对保龄球投资进行成本效益分析,其有关预测资料如下：

(1)市场调研费60 000元属于沉没成本,即与是否进行保龄球投资无关成本。

(2)保龄球生产车间可利用公司一处厂房,该厂房当前市场价格为50 000元。

(3)保龄球生产设备购置费（原始价值加运费、安装费等）为110 000元,使用年限5年,税法规定设备残值10 000元,按直线法计提折旧,每年折旧费20 000元；预计5年后不再生产保龄球可将设备出售,其售价为30 000元。

（4）预计保龄球各年的销售量（个）依次为：5 000, 8 000,12 000,10 000,6 000；保龄球市场销售价格,第一年为每个20元,由于通货膨胀和竞争因素,售价每年将以2%的幅度增长；保龄球单位付现成本第一年10元,以后随着原材料价格的大幅度上升,单位成本每年将以10%的比率增长。

（5）生产保龄球需垫支的流动资金,第一年初投资10 000元,以后随着生产经营需要不断进行调整,假设按销售收入10%估计流动资金需要量。

（6）公司所得税税率为34%。期望最低报酬率为10%。

要求：

（1）用净现值法评价该项目的可行性。

（2）如果BBC公司规定，任何投资项目的回收期不得超过3年，试判断该项目的可行性。

项目评估案例二

某公司拟投资一个新的项目，通过调查研究提出以下方案：

（1）厂房：利用先有房闲置厂房，目前变现价值为1000万元，但公司规定为了不影响公司其他正常生产，不允许出售。

（2）设备投资：设备购价总共为2000万元，预计可使用6年，报废时无残值收入；按税法要求该类设备折旧年限为4年，使用直线法折旧，残值率为10%；计划在2003年9月1日购进，安装、建设期为1年。

（3）厂房装修：装修预计300万元，在装修完工的2004年9月1日支付。预计在3年后还要进行一次同样的装修。

（4）收入和成本预计；预计2004年9月1日开业，预计每年收入3600万元；每年付现成本为2000万元（不含设备折旧、装修非摊销）。

（5）营运资本：投产时垫付200万元。

（6）所得税率为30%。

（7）预计新项目投资的目标的资本结构为资产负债率为60%，若预计新筹集负债的平均利息率为11.9%。

（8）公司过去没有投产过类似项目，但新项目与一家上市公司的经营项目类似，该上市公司的β为2，其资产负债率为50%。

（9）目前证券市场的无风险收益率为5%，证券市场的平均收益率为10%。

要求：

用净现值法评价该企业应否投资此项目。

案例某公司财务分析报告0001

12 主要会计数据摘要基本财务情况分析 2-1资产状况案例某公司财务分析报告报告目录 2-1-1资产构成 2-1-2资产质量 2-2负债状况 … 2-3经营状况及变动原因主营业务收入主营业务成本其他业务利润管理费用财务费用投资收益营业外支出净额经营状况综述 2-3-1 2-3-2 2-3-3 2-3-4 2-3-5 2-3-6 2-3-7 2-3-8 预算完成情况及分析 ........... 3-1收入收益类 .................. 3-2成本费用类 .............. 3-3预算分析综述 .............. 重要问题综述及建议 .. .................... 资威公路收入增长分析 ........ 国债跌价幅度较大 ......... 工程项目完成量不足 ........ 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 4-1 4-2 4-3 4-4 1主要会计数据摘要（单位：万元） 10 10 10 11 12

注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2基本财务情况分析 2- 1 资产状况截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2- 1-1 资产构成公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下： (1)流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。 (2)长期投资：XX 2亿元，XX 1.08亿元，XX 3496万元

企业财务分析报告案例

企业年度财务分析报告单位：演示单位报告期间：2006年

目录一、财务状况总体评述 1.企业财务能力综合评价 2.行业标杆单位对比分析二、财务报表分析（一）资产负债表分析 1.资产状况及资产变动分析 2.流动资产结构变动分析 3.非流动资产结构变动分析 4.负债及所有者权益变动分析（二）利润表分析 1.利润总额增长及构成情况 2.成本费用分析 3.收入质量分析（三）现金流量表分析 1.现金流量项目结构与变动分析 2.现金流入流出结构对比分析 3.现金流量质量分析三、财务分项分析（一）盈利能力分析 1.以销售收入为基础的利润率分析 2.成本费用对盈利能力的影响分析 3.收入、成本、利润的协调分析 4.从投入产出角度分析盈利能力（二）成长性分析 1.资产增长稳定性分析 2.资本保值增值能力分析 3.利润增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析（三）现金流量指标分析 1.现金偿债比率 2.现金收益比率

（四）偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2.长期偿债能力分析（五）经营效率分析 1.资产使用效率分析 2.存货、应收账款使用效率分析 3.营运周期分析 4.应收账款和应付账款周转协调性分析（六）经营协调性分析 1.长期投融资活动协调性分析 2.营运资金需求变化分析 3.现金收支协调性分析 4.企业经营的动态协调性分析四、综合评价分析（一）杜邦分析（二）经济增加值（EVA)分析（三）财务预警-Z计分模型一、财务状况总体评述 2006年，演示单位累计实现营业收入231,659.69万元,去年同期实现营业收入175,411.19万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27万元，较去年同期增加21.16％；实现净利润6,370.21万元，较同期增加 21.11％。（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步提高财务综合能力的必要。

财务效益与费用估算

财务效益与费用估算 2．1 财务效益与费用是财务分析的重要基础，其估算的准确性与可靠程度对项目财务分析影响极大。财务效益和费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与费用。财务效益与费用估算应反映行业特点，符合依据明确、一、财务评价的概述 1、概念：在国家现行的财税制度和市场价格体系下，分析和预测项目的财务效益与费用，计算财务评价指标，考察拟建项目的盈利能力、偿债能力和抵御风险的能力，据以判断项目的财务可行性 2、财务评价的基本原则（1）费用与效益计算范围的一致性原则（2）费用与效益识别的有无对比原则：有是指实施项目后的将来状况，无是指不实施项目时的将来状况。在识别项目的效益和费用时，需注意只有“有无对比”的差额部分才是由于项目的建设增加的效益和费用，即增量效益和费用。（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则（4）基础数据确定中的稳妥原则。 3、财务评价的内容和步骤二、建设项目投资估算项目投资的计算办法根据投资活动所处的阶段及精度的要求一般分为估算、概算和预算，投资估算根据投资决策过程可以进一步分为机会研究、初步可行性研究、可行性研究等相应的阶段，不同阶段所具备的条件和掌握的资料不同，投资估算的准确程度也就不同。他的准确与否不仅影响可行性研究工作的质量和经济评价的结果，而且也直接关系到下一阶段设计概算和施工图预算的编制。因此投资估算和融资方案是财务评价的基础。（一）建设投资概略估算

1、生产规模指数法 n取值的原则：靠增加设备装置的数量，以及靠增加生产场所扩大生产规模时，取0.8~1，靠提高设备装置的功能和效率扩大生产规模时，取0.6~0.7 2、分项比例估算法 E为根据设备清单按照现行价格计算的设备费（包括运杂费）的总和；P123为已建成项目中的建筑、安装及其他工程费用分别占设备费的百分比，f123为由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数；I为拟建项目的其他费用。 3、单元指标估算法（二）建设投资详细估算法 1、建设工程费估算：单位建筑工程投资估算法和概算指标投资估算法 2、安装工程费估算安装工程费=设备原价×安装费率=设备吨位×每吨安装费=安装工程实物量×安装费用标准 3、设备及工器具购置费 4、工程建设其他费用估算 5、基本预备费估算：以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费及工程建设其他费用之和为计算基数，乘以基本预备费率 6、涨价预备费估算：以建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购置费之和为计算基数（三）流动资金估算流动资金一般在投产前开始筹措，在投产后第一年开始按生产负荷进行安排，其借款部分按全年计算利息。流动资金利息应计入财务费用。项目计算期末回收全部流动资金。 1、扩大指标估算法：按照建设投资、经营成本、年销售收入、单位产量 2、分项详细估算法三、负债比例与财务杠杆全部资金K，资本金为K0，项目借款为KL. 四、生产经营期借款利息的计算 1、建设投资借款还本付息方式：等额利息法、等额本金发、等额摊还法、一次性偿付法、量入偿付法。 2、建设期利息=（本年年初累计借款额度+本年度借款×0.5）×利率二）附表 1 ．投资估算表（ 1 ）项目投入总资金估算汇总表（ 2 ）主要单项工程投资估算表（ 3 ）分年投资计划表（ 4 ）流动资金估算表 2 ．财务评价报表（ 1 ）营业收入、营业税金及附加估算表

评估项目的经济效益

．为什么使用经济分析在进行项目的可行性研究，投资决策，方案选择，效益评估，获利能力与财务表现的比较等方面，都要进行经济分析，目的是从成本与效益的角度分析项目的经济指标和财务表现，以帮助决策者和项目团队得出正确的信息，做出科学的决策。 2．经济分析有哪些作用 ·从经济学的角度分析项目的成本与收益，促使项目团队关注项目的经济指标和财务表现，避免盲目投资； ·帮助项目团队制定科学的投资、融资以及资金使用计划，以提升项目管理的效益和效率； ·提供数据和指标帮助项目团队进行决策，提高决策的正确率和科学性。 3．怎么用项目的经济分析可以用不同的经济指标来衡量，主要包括成本效益分析，投资收益率，投资回收期，净现值，内部收益率，盈亏平衡等，下面结合具体的例子来阐述这些经济指标的含义极其使用方法。（1) 成本效益分析（Cost Benefit Analysis）成本效益分析就是估算投入项目中去的人工、设备、材料等方面的总成本，以及项目所产生的所有看得见和看不见的收益，然后比较两者的结果，理想的投资方案应该是项目的收益大于其成本，否则就不值得去投资，如表1所示。（2) 投资收益率（Return on Investment, ROI）就是项目在整个收益期内的总收益与投资总额的比值，其一般表达式为： ROI=B/K

式中：K表示投资总额，，K t为第t年的投资额，m为完成投资的年份，根据不同的分析目的，K以是全部投资额，也可以是投资者的权益投资额。 B表示项目的净收益，根据不同的分析目的，B可以是利润，可以是利润税金总额，也可以是年净现金流入等，ROI表示投资收益率，根据K和B的具体含义，ROI可以表现为各种不同的具体形态。投资收益率没有考虑资金的时间价值，而且舍弃了项目建设期、生命期等众多经济数据，故一般仅用于技术经济数据尚不完整的项目初步研究阶段。用投资收益率指标评价项目的经济效果，需要与根据同类项目的历史数据及投资者意愿等确定的基准投资收益率作比较。判别准则为：项目投资收益率小于基准投资收益率，则项目应予以拒绝；项目投资收益率大于或等于基准投资收益率，则项目可以考虑接受。（3) 投资回收期（Payback Period）是组织用投资项目所得的净现金流量来回收项目初始投资所需的年限。若用符号CF0表示初始投资，CF t表示项目经营期间的税后净现金流量，T p表示回收期，则有上式表明，当项目经营期间税后净现金流量之和减去初始投资等于零时，亦即项目累计净现金流量为零的那一年，投资刚好被完全回收，所以T p为回收期。在决策时，应遵循以下原则：回收期大于企业要求的回收期，项目被拒绝；回收期小于或等于企业要求的回收期，则项目可接受。回收期表明了初始投资回收的快慢。企业的投资项目早期收益大，则回收期短，风险小。因此回收期是反映投资风险的一个指标，投资的尽早回收可避免将来经营环境变化的不利影响。从是否考虑资金的时间价值出发，投资回收期分为静态投资回收期和动态投资回收期： A．静态投资回收期静态投资回收期，就是从项目投建之日起，用项目各年的净收入将全部投资收回所需的期限。是最常用的评价指标，具有直观、简便的特点，同时还可以反映项目的风险程度，其缺点是没有考虑资金的时间价值。例１：某项目的投资及年净收入如表2所示，计算其投资回收期。

公司月度财务分析报告(实例)

XX公司月度财务分析报告单位：报告期间：

目录 1.财务状况总体评述1 2.财务报表分析3 2.1.资产负债表分析3 2.1.1.资产状况及资产变动分析3 2.1.2.流动资产结构变动分析4 2.1. 3.非流动资产结构变动分析5 2.1.4.负债及所有者权益变动分析5 2.2.利润表分析6 2.2.1.利润总额增长及构成分析7 2.2.2.成本费用分析7 2.2. 3.收入质量分析8 2.3.现金流量表分析8 2.3.1.现金净流量变动趋势分析9 2.3.2.现金流入流出结构对比分析9 2.3.3.现金流量质量分析10 3.财务分项分析11 3.1.盈利能力分析11 3.1.1.以销售收入为基础的利润率指标分析11 3.1.2.成本费用对获利能力的影响分析11 3.1.3.收入、成本、利润增长的协调性分析13 3.1. 4.以资产/股东权益为基础的获利能力分析13 3.2.成长性分析14 3.2.1.资产增长情况分析14 3.2.2.利润增长稳定性分析15 3.3.现金流指标分析16 3.3.1.现金偿债比率16 3.3.2.现金收益比率17 3.4.偿债能力分析17 3.4.1.短期偿债能力分析17 3.4.2.长期偿债能力分析18 3. 5.经营效率分析19 3.5.1.资产使用效率分析19 3.5.2.存货/应收账款使用效率分析19 3.5.3.营业周期分析20 3. 6.经营协调性分析21 3.6.1.长期投融资活动协调性分析21 3.6.2.营运资金需求变化分析22 3.6.3.现金收支的协调性分析22

3.6. 4.企业经营的动态协调情况分析22 4.综合评价分析24 4.1.杜邦分析24 4.2.经济增加值（EVA)分析24

财务分析报告案例

财务分析报告案例你知道财务分析报告怎么做吗?你知道财务分析报告的相关案例有哪些吗?下面小编给大家整理了财务分析报告案例，仅供参考借鉴。财务分析报告案例【1】一、利润分析: (一)集团利润额增减变动分析 1、利润额增减变动水平分析 ⑴净利润分析: 一季度公司实现净利润105.36万元，比上年同期减少了55.16万元，减幅34%。净利润下降原因:一是由于实现利润总额比上年同期减少50.5万元，二是由于所得税税率增长，缴纳所得税同比增加4.65万元，其中利润总额减少是净利润下降的主要原因。

⑵利润总额分析:利润总额140.48万元，同比上年同期190.98万元减少50.5万元，下降26%。影响利润总额的是营业利润同比减少67.24万元，补贴收入增加17万元。 ⑶营业利润分析:营业利润123.18万元，较上年190.42万元大幅减少，减幅35%。主要是产品销售利润和其他业务利润同比都大幅减少所致，分别减少46.53万元和20.71万元。 ⑷产品销售利润分析:产品销售利润82.95万元同比129.48万元，下降36%。影响产品销售利润的有利因素是销售毛利同比增加162.12万元，增长率27%;不利因素是三项期间费用686.41万元，同比增加208.65万元，增长率43.67%。期间费用增长是导致产品销售利润下降的主要原因。

由于今年一季度淡季不淡，销售收入同比增长53%，销售运费、工资、广告及相应的贷款利息、汇兑损失也比上年大幅增长。销售费用、管理费用、财务费用，同比增加额分别是108.31万元、8.32万元和92.19万元，其中销售费用和财务费用同比增长最快，分别增长98%和67%。 ⑸产品销售毛利分析:一季度销售毛利769.36万元，销售毛利较上年增加162.12万元，增长率27%;销售毛利同比增加的原因是收入、成本两项相抵的结果。产品销售收入同比增加2600.20万元，增长53%;产品销售成本同比增加2438.07万元，增长57%。 2、利润增减变动结构分析及评价从20**年一季度各项财务成果的构成来看，产品销售利润占营业收入的比重为1.11%;比上年同期2.66%下降了1.55%;本期营业利润占收入结构比重1.65%，同比上年的3.91%下降了2.26%;利润总额构成1.88%，同比3.92%下降了2.04%;净利润构成为1.41%，比上年的3.30%下降1.89%。

案例公司财务分析报告

案例某公司财务分析报告报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 (12) 1 主要会计数据摘要（单位：万元）

注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2 基本财务情况分析 2-1 资产状况截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：

（1）流动资产：货币资金7.01亿元，其他货币资金6140万元，短期投资净值1.64亿元，应收票据2220万元，应收账款3425万元，工程施工6617万元，其他应收款1135万元。（2）长期投资：XX 2亿元，XX 1.08亿元，XX 3496万元。（3）固定资产净值：XX净值4.8亿元，XX等房屋净值2932万元。（4）无形资产：XX摊余净值8134万元，XX摊余净值5062万元。（5）长期待摊费用：XX摊余净值635万元，XX摊余净值837万元。 2-1-2 资产质量（1）货币性资产：由货币资金、其他货币资金、短期投资、应收票据构成，共计9.48亿元，具备良好的付现能力和偿还债务能力。（2）长期性经营资产：由XX构成，共计5.61亿元，能提供长期的稳定的现金流。（3）短期性经营资产：由工程施工构成，共计6617万元，能在短期内转化为货币性资产并获得一定利润。（4）保值增值性好的长期投资：由XX与XX的股权投资构成，共计3.08亿元，不仅有较好的投资回报，而且XX的股权对公司的发展具有重要作用。以上四类资产总计18.83亿元，占总资产的90%，说明公司现有的资产具有良好的质量。

XX股份有限公司财务分析案例展示

贵州茅台股份有限公司财务分析案例展示老师好，各位同学好，梦之队非常荣幸与大家共同度过以下的时间，我们小组演示的内容是贵州茅台股份有限公司财务分析。演示流程：第一部分公司简介财务指标分析王巍第二部分投资与筹资分析陈英第三部分股利政策分析王怡第一部分公司简介财务指标分析公司简介总公司所在地：贵州省仁怀市茅台镇主要经营：酒类公司于2001.07.31日首次公开上市股票发行价31.39元发行股票7150万股股本总量25000股目前股本总量94380万元昨日收盘价：125.16 财务指标分析我们收集了01年到06年贵州茅台，上市公司酿酒行业和五粮液公司的财务数据进行财务指标分析，酿酒行业是由上市公司二十几家酿酒企业组成，其中非常遗憾我们没有找到06年酿酒行业的有关数据。以下财务指标分析数据资料来自于新浪网，证券之星 1流动比率短期偿债能力分析流动比率 ■贵州茅台I酿酒行业□五粮液贵州茅台总体上各年都有很好的流动比率，并且逐渐向更适宜的方向即2左右发展。贵州茅台01年02年流动比率偏高，我们分析是因为在01年贵州茅台股份有限公司首次公开发行股票，筹集资金19.9亿，，公司01年有货币资金项19.5

亿，占流动资产68.1%,而贵州茅台的投资活动比较保守，02年公司仍有货币资金17 .8亿,占流动资产59 .9%，造成流动资产较高。酿酒行业的短期偿债能力也比较好，贵州茅台的流动比率与行业比较接近，我们也基于这个理由认为贵州茅台有一个比较好的流动比率五粮液公司05年之前的流动比率要低于贵州茅台，01年到04年的流动比率偏低，短期偿债能力可能会存在问题，05, 06年比较适宜2速动比率短期偿债能力分析速动比率 -贵州茅台■酿酒行业II五粮液速动比率分析结果与流动比率类似，贵州茅台01年02年速动比率偏高，是由于首次公开发行股票，大量货币资金造成速动资产很高。 3资产负债率

项目后评价和财务效益后评价

项目后评价和财务效益后评价项目后评价是在建设项目投资完成后,针对项目目的、执行过程、运行效益和产生的影响等方面进行的系统和客观性分析,以提高建设项目的决策、建设和管理水平,是项目建设周期中的最后一个环节。项目后评价的内容主要包括项目概况、项目前期工作评价、建设实施评价、项目运行评价、项目财务效益后评价和项目影响与持续性后评价等。一方面是对投资活动实践进行检查总结,确定投资预期目标是否达到、项目是否合理有效、项目的主要效益指标是否实现等;另一方面通过分析评价找出成败的原因,总结经验教训,及时有效地反馈信息,为未来新项目的决策和进一步提高投资决策管理水平提出建议。编制项目后评价所需的基础资料主要包括项目建议书(预可行性研究报告)、可行性研究报告、评估报告、初步设计及其批复文件,年度投资计划、项目调整报告及有关批复文件,项目竣工总结报告、验收报告及有关批准文件,项目决算报告、审计报告和同类项目的相关资料报告等。项目后评价始于20 世纪30 年代,是美国国会为监督政府“新政”政策性投资的重要手段。近年来,项目后评价已经形成较为完善的评价体系,并呈现出以下趋势:由传统的单一的财务评价,向包括财务、经济、环境、社会等涵盖多方面评价方向演变。项目后评价当前更倾向于对投资项目全过程进行评价,尤其是国际金融组织扩大后评价机构的功能后,将资金预算、监测、审计和评价结合在一起,形成了一个有效、完整的管理循环和评价体系。国内的投资项目后评价始于20世纪80年代中期,90年代中期在全国范围内得到普遍推广,初步形成了自己的后评价体系。随着投资体制改革的深入发展,项目前评价和投资决策的科学性得到加强,后评价工作逐渐受到经济界和投资界的重视。但总体而言,我国的后评价体系仍处于初期发展阶段,对于项目后评价理论尚缺少系统性的研究。项目后评价对于提高投资决策水平和建设管理能力具有重要意义。由于项目建设的效率与效益直接取决于工程项目管理能力,这就要求工程建设单位要根据市场竞争和环境的变化,运用现代化管理的理论、技术和方法,不断提高自身的管理能力和技术水平,实现项目建设过程中各项资源的优化配置与有效利用。项目后评价首先就是一个学习的过程。后评价通过对项目投资过程、后续经济效益和影响所进行的全方面系统的分析,总结正反两方面的经验教训,使项目建设单位可以学习到更为科学合理的投资和管理方法,提高今后项目决策和建设

案例某公司财务分析报告

WORD文档，可修改

报告目录 1 主要会计数据摘要 (2) 2 基本财务情况分析 (2) 2-1资产状况 (2) 2-1-1 资产构成 (3) 2-1-2 资产质量 (3) 2-2 负债状况 (4) 2-3 经营状况及变动原因 (4) 2-3-1 主营业务收入 (4) 2-3-2 主营业务成本 (5) 2-3-3 其他业务利润 (5) 2-3-4 管理费用 (6) 2-3-5 财务费用 (7) 2-3-6 投资收益 (7) 2-3-7 营业外支出净额 (8) 2-3-8 经营状况综述 (8) 3 预算完成情况及分析 (9) 3-1 收入收益类 (9) 3-2 成本费用类 (9) 3-3 预算分析综述 (10) 4 重要问题综述及建议 (10) 4-1 资威公路收入增长分析 (10) 4-2 国债跌价幅度较大 (11) 4-3 工程项目完成量不足 (12) 4-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大 (12)

1 主要会计数据摘要（单位：万元）注：扣除去年同期XX净收益374万元后 2 基本财务情况分析 2-1 资产状况截至2009年3月31日，公司总资产20.82亿元。 2-1-1 资产构成公司总资产的构成为：流动资产10.63亿元，长期投资3.57亿元，固定资产净值5.16亿元，无形资产及其他资产1.46亿元。主要构成内容如下：

公司财务分析案例

WLY公司财务分析案例一、背景资料 WL Y公司是1997年8月19日经四川省人民政府以川府函(1997)295号文批准由四川省宜宾五粮液酒厂独家发起于1998年3月27日在深圳证券交易所上网定价发行人民币普通股8,000万股采取募集方式设立的股份有限公司。公司主从事食品制造业，以生产、销售白酒为主营范围。 (单位：人民币元)：面值发行价发行费用筹集资金每股 1.00 14.77 0.20 14.57 合计80,000,000 1,181,600,000 16,000,000 1,165,600,000（二）主要股东基准日期：2004/06/30 排名股东名称持股数量（股）比例（%） 1YB市国有资产经营有限公司1,947,628,80071.830986 2丰和价值证券投资基金15,724,3020.579932 3宏源证券股份有限公司8,425,8280.310755 4景宏证券投资基金3,601,2380.132818 5全国社保基金106组合3,454,4830.127406 6博时裕富证券投资基金3,383,7150.124796 7张军3,352,3800.12364 8招商银行股份有限公司－招商股票投资基金3,214,8390.118567 9苏柏荣2,947,0480.108691 10泰和证券投资基金2,942,0000.108505单位：股

（四）历年分红方案（五）历年配股方案（六）2003年度资产负债表及2002与2003年度利润表、现金流量表1．资产负债表（金额单位：元）

2．2002、2003年度利润及利润分配表（金额单位：元）

财务经济效益分析报告

财务经济效益分析报告 Document serial number【UU89WT-UU98YT-UU8CB-UUUT-UUT108】

经济及社会效益分析一、经济分析 1、生产规模预测根据公司的发展规划，项目从2009年5月开始实施，项目总投资3000万元（其中研发费用260万元），达产后实现年产250吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线的规模。项目建设期1年，从2010年10月开始投产,随着项目的技术及生产工艺的成熟,预计在2012年达到设计生产能力。项目产品生产年份的达产系数分别为30％、80％、100％。产品生产方案具体详见下图。 2、销售价格预测项目产品的销售价格均按含税价格计取，经营期市场银纤维混纺长丝纱线的平均销售价格为3109元/Kg计算（出口价626美元/Kg）。预计达产年可实现销售收入 77725万元。 2010-2012年公司渗透浸泡法制备新型功能银纤维长纤的售价价格预测（单位：RMB元/㎏）

注：次为成本预测价格，实际成本价格将根据黄金市场白银的期货价二、项目成本、经济效益预测分析 1、成本预测分析（2011年）原辅材料采购费本项目主要原辅材料采购费按消耗定额和预测市场价格确定，到达产年生产能力为250吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线，预计达产年原辅材料采购费用为41517万元（2011年国际市场黄金市场白银的期货价。燃动消耗费本项目主要燃料动力为水、电消耗。燃动费根据消耗定额及现行价格计算，预计达产年燃料动力采购费用为644万元。人工及福利费本项目人员配置主要为生产人员、管理人员和销售人员,年福利费用按工资总额的14％计取。预计达产年项目员工合计600人,预计达产年工资福利总额为2520万元。各项费用各项费用参考同行业企业的费用水平进行测算。制造费用：修理费用（含物料消耗）按折旧额的40%估算，折旧费中建筑物、构筑物折旧期限为20年，机器设备年折旧期限为10年，电子设备年折旧期限为5年，

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v1.0可编辑可修改财务分析报告报告日期： 2007 年 12 月

二、资产负债状况分析 (3) 1、资产变动与结构分析 (3) 2、流动资产变动与结构分析 (4) 3、应收款项变动分析 (5) 4、存货变动分析 (6) 5、固定资产变动与结构分析 (7) 6、资本结构变动与结构分析 (8) 7、流动负债变动与结构分析 (9) 8、长期资本变动与结构分析 (10) 三、利润状况分析 (11) 1、实现利润分析 (11) 2、收入情况分析 (11) 3、支出情况分析 (11) 4、经营风险分析 (11) 5、利润敏感性分析 (12) 6、经营效率分析 (12) 7、资金需求分析 (12) 四、现金流量状况分析 (12) 1、现金流量表整体分析 (12) 2、现金流入结构分析 (12) 3、现金支出结构分析 (12) 4、现金流入流出比分析 (12) 5、现金偿债能力分析 (12) 6、获取现金能力分析 (13) 7、财务弹性分析 (13) 8、收益质量分析14

六、资产运营状况分析 (15) 七、偿债能力状况分析 (17) 八、发展能力状况分析 (18) 九、杜邦财务综合分析 (20) 1、整体状况分析 (20) 2、利润情况分析 (21) 3、资产情况分析 (21)

财务分析报告一、企业整体财务状况 2011 年 11 月，实现主营业务收入为万元；营业利润为万元；净利润为万元；资产总计为万元，其中：货币资金为万元，应收账款为万元，存货为万元；负债合计为万元；股东权益合计为万元。二、资产负债状况分析 1、资产变动与结构分析 2007 年 12 月， XXX股份资产总额为：402, 万元，比上期的289, 万元，增加： %。在资产构成中，流动资产占比：%，流动资产占比比较高，它的盈利能力和周转效率对公司的经营状况起影响比较大；长期投资占比：%，固定资产占比为：%，固定资产占比比较高，它对企业的产业结构和盈利能力影响比较大；无形资产及其它资产占比：%；而上期上述指标分析别为：%、%、%、%。从单项较上期相比较而言，流动资产大幅增加，增加%，长期投资大幅增加，增加%，固定资产大幅增加，增加%，无形资产及其它资产大幅增加，增加%。资产结构表

企业年度财务分析报告案例

... 企业年度财务分析报告单位：演示单位 2006报告期间：年.. ... 录目一、财务状况总体评述 2.行业标杆单位对比分析 1.企业财务能力综合评价二、财务报表分析（一）资产负债表分析 2.流动资产结构变动分析 1.资产状况及资产变动分析 4.负债及所有者权益变动分析 3.非流动资产结构变动分析（二）利润表分析成本费用分析 1.利润总额增长及构成情况 2. 收入质量分析3. （三）现金流量表分析现金流入流出结构对比分析 1.现金流量项目

结构与变动分析 2. 现金流量质量分析 3. 三、财务分项分析（一）盈利能力分析成本费用对盈利能力的影响分析以销售收入为基础的利润率分析 2. 1. 从投入产出角度分析盈利能力收入、成本、利润的协调分析 4. 3. （二）成长性分析 2.资本保值增值能力分析 1.资产增长稳定性分析 4.现金流成长能力分析 3.利润增长稳定性分析（三）现金流量指标分析现金收益比率 2. 1.现金偿债比率（四）偿债能力分析长期偿债能力分析 1.短期偿债能力分析 2. （五）经营效率分析存货、应收账款使用效率分析资产使用效率分析 2. 1. 4. 应收账款和应付账款周转协调性分析 3.营运周期分析（六）经营协调性分析营运资金需求变化分析 1.长期投融资活动协调性分析 2. 企业经营的动态协调性分析现金收支协调性分析 4. 3. 四、综合评价分析（一）杜邦分析分析（二）经济增加值（EVA) 计分模型（三）财务预警-Z .. ... 一、财务状况总体评述 175,411.19,去年同期实现营业收入231,659.69 2006年，演示单位累计实现营业收入万元％；实现净利润万元，较去年同期增加21.16万元，同比增加32.07％；实现利润总额7,644.27 21.11％。6,370.21万元，较同期增加（一）企业财务能力综合评价：【财务综合能力】财务状况良好，财务综合能力处于同业领先水平，但仍有采取积极措施以进一步

建设项目财务效益评估2

第10章建设项目财务效益评估项目的财务评价作为项目经济评价中重要的组成部分，在项目决策分析与评价工作中占有非常重要的地位。对一般项目来说，尤其是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评价是必不可少的评价内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直接依据。对项目进行财务评价主要是评价其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。项目的财务评价概述㈠财务评价的含义根据国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇效果等财务状况，据以判断项目财务上是否可行的一种经济评价方法。㈡财务评价的作用对项目投资主体，还是对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。主要表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为协调企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。建设项目财务评价的原则 1.坚持效益与费用计算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。

3.坚持采用预测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。财务评价是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务评价的主要内容与步骤如下： 1.选取财务评价基础数据与参数。 2.计算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评价报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还计划表。 4.计算财务评价指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏感性分析和盈亏平衡分析。 6.编写财务评价报告。建设项目财务评价基础数据的测算资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成 ①直接材料。 ②直接工资。 ③其他直接支出。 ④制造费用。 ⑵期间费用的构成 ①销售费用。 ②管理费用。

第10章建设项目财务效益评估2

第10章建设项目财务效益评估2 项目的财务评判作为项目经济评判中重要的组成部分，在项目决策分析与评判工作中占有专门重要的地位。对一样项目来说，专门是对那些由市场调空的竞争性项目，财务评判是必不可少的评判内容和工作程序，其结论是项目投资决策的直截了当依据。对项目进行财务评判要紧是评判其在财务上的盈利性和偿债能力，考察项目的财务状况。 10.1 项目的财务评判概述 10.1.1财务评判的含义及作用㈠财务评判的含义依照国家现行的财税、金融、外汇制度和价格体系，分析运算项目直截了当发生的财务效益和费用，编制财务报表，考察项目的盈利能力、清偿能力、抗风险能力及外汇成效等财务状况，据以判定项目财务上是否可行的一种经济评判方法。㈡财务评判的作用对项目投资主体，依旧对为项目建设和生产经营提供资金的其他机构或个人，均具有十分重要的作用。要紧表现在以下几方面： 1.考察项目的财务盈利能力。 2.用于制定适宜的资金规划。 3.为和谐企业利益和国家利益提供依据。 4.为中外合资项目提供双方合作的基础。

10.1.2 建设项目财务评判的原则 1.坚持效益与费用运算口径一致的原则。 2.坚持动态分析为主、静态分析为辅的原则。 3.坚持采纳推测价格的原则。 4.坚持定量分析为主、定性分析为辅的原则。 10.1.3. 财务评判的内容与步骤财务评判是在确定的建设方案、投资估算和融资方案的基础上进行财务可行性研究。财务评判的要紧内容与步骤如下： 1.选取财务评判基础数据与参数。 2.运算销售（营业）收入、估算成本费用。 3.编制财务评判报表。财务现金流量表、损益和利润分配表、资金来源与运用表、借款偿还打算表。 4.运算财务评判指标，进行盈利能力分析和偿债能力分析。 5.进行不确定性分析，包括敏锐性分析和盈亏平稳分析。 6.编写财务评判报告。 10.2建设项目财务评判基础数据的测算 10.2.1 资本性投入基础数据的测算 1.总成本费用及其构成 ⑴生产成本的构成 ①直截了当材料。 ②直截了当工资。

财务报表分析报告案例分析

财务报表分析一、资产负债表分析（一）资产规模和资产结构分析

1、资产规模分析：从上表可以看出，公司本年的非流动资产的比重2.35%远远低于流动资产比重97.65%，说明该企业变现能力极强，企业的应变能力强，企业近期的经营风险不大。与上年相比，流动资产的比重，由88.46%上升到97.65%，非流动资产的比重由11.54%下降到2.35%，主要是由于公司分立，将公司原有的安盛购物广场、联营商场、旧物市场等非超市业态独立出去，报表结果显示企业的变现能力提高了。 2、资产结构分析从上表可以看出，流动资产占总资产比重为97.65%，非流动资产占总资产的比重为,2.35%，说明企业灵活性较强，但底子比较薄弱，企业近期经营不存在风险，但长期经营风险较大。流动负债占总负债的比重为45.19%，说明企业对短期资金的依赖性较强，企业近期偿债的压力较大。非流动资产的负债为54.81%，说明企业在经营过程中对长期资金的依赖性很强。企业的长期的偿债压力很大。（二）短期偿债能力指标分析

营运资本=流动资产-流动负债流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 1、营运资本分析营运资本越多，说明偿债越有保障企业的短期偿债能力越强。债权人收回债权的机率就越高。因此，营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力。对该企业而言，年初的营运资本为20014万元，年末营运资本为33272万元，表明企业短期偿债能力较强，短期不能偿债的风险较低，与年初数相比营运资本增加了13258万元，表明企业营运资本状况继续上升，进一步降低了不能偿债的风险。 2、流动比率分析流动比率是评价企业偿债能力较为常用的比率。它可以衡量企业短期偿债能力的大小。对债权人来讲，此项比率越高越好，比率高说明偿还短期债务的能力就强，债权就有保障。对所有者来讲，此项比率不宜过高，比率过高说明企业的资金大量积压在持有的流动资产形态上，影响到企业生产经营过程中的高速运转，影响资金使用效率。若比率过低，说明偿还短期债务的能力低，影响企业筹资能力，势必影响生产经营活动顺利开展。当流动比率大于2时，说明企业的偿债能力比较强，当流动比率

一个经典的公司财务报表分析案例,很详细

一个经典的公司财务报表分析案例，很详细！会计教科书上的东西太多，而结合企业战略、市场的变化、同行情况、内部管理、制度以及会计政策等方面，分析的太少。本文适用于财务经理级别以下的人员，看完是有用的，也可以上转给财务经理，供其进一步分析和提炼。案例分析中国有色金属建设股份有限公司主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域；同时，通过入股民生人寿等稳健的实业投资，增强企业的抗风险能力，实现稳定发展。资产负债增减变动趋势表： 01、增减变动分析从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依

靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。（1）资产的变化分析 08年度比上年度增长了8%，09年度较上年度增长了9.02%；该公司的固定资产投资在09年有了巨大增长，说明09年度有更大的建设发展项目。总体来看，该公司的资产是在增长的，说明该企业的未来前景很好。（2）负债的变化分析从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，08年度比07年度增长了13.74%，09年度较上年度增长了5.94%；从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的08年，该公司的负债率有明显上升趋势，09年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。我们也可以看到，08年当资产减少的同时负债却在增加，09年正好是相反的现象，说明公司意识到负债带来了高风险，转而采取了较稳健的财务政策。（3）股东权益的变化分析

财务经济效益分析报告

经济及社会效益分析
一、经济分析 1、生产规模预测根据公司的发展规划，项目从 2009 年 5 月开始实施，项目总投资 3000 万元（其中研发费用 260 万元），达产后实现年产 250 吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线的规模。项目建设期 1 年，从 2010 年 10 月开始投产,随着项目的技术及生产工艺的成熟,预计在 2012 年达到设计生产能力。项目产品生产年份的达产系数分别为 30％、80％、100％。产品生产方案具体详见下图。
250 吨 2012 年 200 吨 2011 年 75 吨 2010 年
2、销售价格预测项目产品的销售价格均按含税价格计取，经营期市场银纤维混纺长丝纱线的平均销售价格为 3109 元/Kg 计算（出口价 626 美元/Kg）。预计达产年可实现销售收入 77725 万元。 2010-2012 年公司渗透浸泡法制备新型功能银纤维长纤的售价价格预测
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（单位：RMB 元/㎏）
产品规格（Denier/length) 20/1 40/12 70/24 100/34 210/10 2010 2300 3800 4000 3800 2200 2011 2260 3740 3920 3740 2160 年份 2012 2215 3680 3850 3680 2120
注：次为成本预测价格，实际成本价格将根据黄金市场白银的期货价
二、项目成本、经济效益预测分析 1、成本预测分析（2011 年） 1.1 原辅材料采购费本项目主要原辅材料采购费按消耗定额和预测市场价格确定，到达产年生产能力为 250 吨渗透浸泡法新型功能纤维—银纤维混纺长丝纱线，预计达产年原辅材料采购费用为 41517 万元（2011 年国际市场黄金市场白银的期货价。 1.2 燃动消耗费本项目主要燃料动力为水、电消耗。燃动费根据消耗定额及现行价格计算，预计达产年燃料动力采购费用为 644 万元。 1.3 人工及福利费本项目人员配置主要为生产人员、管理人员和销售人员,年福利费用按工资总额的 14％计取。预计达产年项目员工合计 600 人,预计达产年工资福利总额为 2520 万元。 1.4 各项费用各项费用参考同行业企业的费用水平进行测算。
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