第四章 所有权融资

第四章所有权融资

一、单项选择题

１、采用吸收直接投资筹集方式筹集自有资本的企业不应该是（）A．股份制企业B．国有企业C．合资或合营企业D．集体企业

2、发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过股份有限公司注册资本的（）

A．10% B．15% C．20% D．25%

3、相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。

A．优先表决权B．优先购股权C．优先分配股利权D．优先查账权4、股东对公司享有的权利和承担的义务大小，以其所持有的股票占公司发行在外股票的比例而定，因此，可以确定该股东持有的股票为（）。

A．面值股票

B．无面值股票

C．记名股票

D．不记名股票

5、我国公司法规定，股份有限公司申请上市的，公司股本总额不少于人民币（）

A．1000万元B．3000万元C．4000万元D．5000万元

6、国际上，不经常使用的股票推销方式是（）

A．承销B．自销C．包销D．代销

7、下列哪一项不是普通股筹资的优点（）

A．没有固定股利负担B．资本成本低C．风险小D．增强公司信誉

8、以下筹资方式中，资本成本最高的是（C ）。

A．收益留用筹资B．优先股筹资C．普通股筹资D．吸收直接投资

9、下列哪一项不属于保留盈余的具体方式。（）

A．当期利润不分配B．向股东送红股

C．向股东配股D．将盈利的一部分发放现金股利

二、多项选择题

1、下列出资方式中，可用于吸收直接投资的是（）

A．实物投资B．土地使用权投资C．现金投资D．工业产权投资

2、吸收直接投资筹资方式的缺点（）

A．资本成本高B．财务风险大C．不便于产权交易D．筹资规模有限3、吸收直接投资筹资方式的优点（）

A．提高资信能力B．提高借款能力C．快速形成生产能力D．财务风险低4、股份公司在申请股票上市前，必须向有关部门提交下列文件（）。

A．最近一次的招股说明书B．股份公司章程C．财务会计报告D．上市报告书5、普通股筹资的缺点有（）。

A．资本成本高B．风险高C．降低公司的信誉D．股价下跌

6、收益留用筹资方式的缺点有（）。

A．不发生取得成本B．不便于产权交易

C．会受到某些股东的限制D．不利于以后的外部资本筹集

7、普通股股东所拥有的权利包括（）。

A．分享盈利权B．优先认股权C．转让股份权D．优先分配剩余资产权8、普通股与优先股的共同特征主要有（）。

A．同属公司股本B．需支付固定股息

C．股息从税后利润中支付D．可参与公司重大决策

9、优先股的优先权主要表现在（）。

A．优先认股B．优先取得股息C．优先分配剩余财产D．优先行使投票权10、股票上市对公司的益处（）。

A．提高公司知名度B．增加经理人员操作自由度

C．保障公司的商业秘密D．利用股票可收购其他公司

11、按照现行法规的规定，公司制企业必须经过股东大会作出决议才能（）。

A．增发新股

B．发行长期债券

C．提高留存收益比率，扩大内部融资

D．举借短期银行借款

12、股票上市公司的下列情形中，可由证券管理部门决定终止其股票上市的是（ ）

A．公司股本总额，股权分布等发生变化不再具备上市条件

B．公司不按规定公开其财务状况，或者对财务报告做虚假记载

C．公司有重大违法行为，后果严重

D．公司最近三年连续亏损的

13、下列关于认股权证筹资表述正确的有（）。

A．认购价格与认股权证理论价值成反方向变化

B．普通股市价与认股权证理论价值成同方向变化

C．剩余有效期限与认股权证理论价值成同方向变化

D．转换比率与认股权证理论价值成同方向变化

14、下列关于优先认股权筹资表述正确的有（）。

A．优先认股权可以使原股东在一定期限内以低于市价的认购价格购买新股

B．无论在附权期还是在除权期，根据公式计算的每股所含认股权价值相同

C．比公开发行股票的成本低

D．能起到股票分割的作用

三、判断题

1、企业的资本金包括实收资本和资本公积金。（）

2、企业对资本金依法享有经营权，在企业的存续期内，所有者除依法转让外，不能随时抽回其投入企业的资本金。（）

3、我国有关的法规中规定，企业吸收无形资产的出资额一般不得超过注册资金的20%。（）

4、一般而言，非积累优先股都采用固定股利，但是如果公司财务状况不佳，则可暂时不

支付优先股股利。（）

5、对于发行公司而言，股票上市既有有利因素也有不利因素。（）

6、不参加优先股的特点是优先股股东对股份公司的税后利润，只有权分得固定股利，对取得固定股利后的剩余利润，无权参加分配。（）

7、收益留用一般不发生取得成本。（）

8、按照公司法所规定的股票上市条件，股份有限公司申请股票上市时，其向社会公开发行股份的比例为15％以上。（）

9、依据我国《公司法》规定，股东持有的股份可以完全自由转让。（）

10、任何情况下，优先股股东都没有表决权，都无权过问公司的经营管理。（）

11、不论企业财务状况与经营成果如何，企业必须支付当年优先股股利，否则优先股股东有权要求企业破产。（）

12、股票代表着对发行公司资产的所有权。（）

13、利用优先认股权行使期权的时间具有不确定性。（）

14、当普通股市价＜认购价格时，认股权证的理论价值，我们可以设其是负值。（）

15、一般而言，认股权证筹资的成本在所有权筹资的成本中相对较低。（）

16、优先认股权和认股权证筹资属于带有期权性质的筹资方式。（）

参考答案：

一、单项选择题

1、A

2、C

3、C

4、A

5、D

6、B

7、B

8、C

9、C

二、多项选择题

1、ABCD

2、ACD

3、ABCD

4、ABCD

5、AD

6、CD

7、ABC

8、AC

9、BC 10、AD 11、ABC 12、ABCD

13、ABCD 14、ABCD

三、判断题

1、√

2、√

3、√

4、√

5、√

6、√

7、√

8、×

9、×10、×11、×12、×

13、√14、×15、√16、√

2020江苏银行总行网络金融部招聘职位

2020江苏银行总行网络金融部招聘职位 2017年江苏银行总行网络金融部招聘启事已发布，报名时间截 至2017年3月31日，详情如下： 2017年江苏银行总行网络金融部招聘启事 职位1：商务与市场推广团队/市场营销岗 招聘单位：总行网络金融部 招聘类别：社会招聘 用工性质：合同制 工作地点：江苏南京市 截止日期：2017-03-31 岗位职责： 1.市场规划。根据我行整体战略规划、客户需求、市场特点及行业特性，制定并实施直销银行业务客户的市场营销策略和计划，建 立直销银行独立的市场营销管理体系;根据年度业务经营计划，负责 统一策划全行直销银行产品的市场营销活动，确保经营计划的实现。 2.营销推广。负责根据营销整体规划，制定详细的市场营销及推广方案;负责培育、开发、管理、维护客户，建立直销银行业务可持 续发展的业务体系和客户群体，推动直销银行业务发展。 3.品牌建设。负责牵头直销银行业务品牌建设和维护，并配合全行品牌管理部门做好直销银行业务品牌的广告宣传等市场推广工作，跟踪市场响应和品牌影响力变化情况。 4.绩效考核。根据全行业务发展战略，建立和完善经营机构直销银行业务绩效考核指标体系;根据年度互联网金融业务经营计划，进 行直销银行目标任务的分解及考核，确保经营计划的实现。

5.外部联系。负责构建、维护与监管部门、外部战略合作伙伴和有关合作渠道的关系。负责牵头互联网市场合作资源的拓展、维护工作，建立及开发互联网金融业务合作渠道，对与第三方机构的合作进行有效管理。 6.专业培训。负责行使直销银行业务市场营销管理等条线管理职能，组织全行直销银行业务市场营销管理工作业务培训。 任职资格： 应聘要求：身体健康;诚实守信，具有良好的职业道德操守;遵纪守法、合规经营方面无不良记录;本人居住地为南京。 任职资格：年龄35周岁以下;全日制硕士研究生及以上学历;对互联网金融具有较深的理解，熟悉互联网营销的手段，具有较强营销策划能力。具有较强的外部合作、商务谈判、沟通协调与团队协作能力，有较强的大客户拓展能力，有团队管理经验。金融从业3年以上，从事电子银行业务管理2年以上。 职位2：风险管理团队/风险管理岗 招聘单位：总行网络金融部 招聘类别：社会招聘 用工性质：合同制 工作地点：江苏南京市 截止日期：2017-03-31 岗位职责： 1、风险规划。根据部门战略规划、客户需求、市场特点及行业特性，规划直销银行业务产品的整体风险策略和风险政策。 2、制度建设。根据国家法律法规和监管要求，建立和完善直销银行业务相关规章制度、操作规范和业务流程，并对执行情况进行督查。

融资管理制度

融资决策制度 1.总则 1.1目的 为规范公司融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本办法。 1.2融资定义 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 1.3融资的原则 1.3.1遵守国家法律、法规规定； 1.3.2所有融资由公司统一筹措。 1.3.3根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 1.3.4综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构； 1.3.5适度负债，防范风险。 1.4适用范围 本办法适用于公司融资行为，集团所属分子公司的融资行为遵照集团公司章程规定办理。 2.融资组织与决策 根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部和董事会具体实施全公司的融资工作。 2.1融资责任 融资部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等，主要负责

以下事项： 2.1.1制订公司以上融资事项的管理办法。 2.1.2提出以上融资事项具体方案，并负责落实。 2.1.3提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 2.1.4负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 财务总监和董事会应协助融资部门做好融资管理工作，分析资本市场资金供给状况，为公司制定合理的融资政策提出建设性意见，协助建设、维护公司与资本市场、金融机构的公共关系。 2.2融资决策程序 2.2.1公司长、短期借款、融资租赁的融资，由融资部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。 2.2.2重大经营项目的融资，由总经理协助资金使用部门提出融资需求和建议方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由公司总经理审批，超过授权范围的，报公司董事会批准后办理。 2.2.3进行权益性资本融资时，由董事会负责组织协调融资部以及资金使用部门提出具体融资方案，经总经理办公会审议通过后，报董事会批准。 2.3融资政策的选择 融资政策应结合公司发展状况、资金需求、经营业绩、风险因素、外部资金市场供给情况、国家相关政策法规要求制定。 2.3.1公司调整时期，应采取保守的融资政策，尽可能减少银行借款等负债融资。 2.3.2公司发展时期，应采取稳健的融资政策，可通过增加银行借款等负债融资，改善资本结构，降低资本成本。 2.3.3公司迅速扩张时期，可采取激进的融资政策，选择多种融资方式积极筹措资金，充分利用财务杠杆作用适当增加负债比例。 2.4.权益资本融资 公司根据经营和发展的需要，依照法律、法规的规定，经董事会分别作出决议，可以采用下列方式增加权益资本：

互联网金融的发展现状与前景

互联网金融的发展现状与前景 最近，国内首部深度剖析互联网金融的着作《互联网金融》于2013年10月24日在京举行新书发布会。互联网金融领域专家学者、金融投资代表、企业精英以及来自近20家媒体的记者参加了新书发布会，在这其间，共同探讨中国互联网金融的创新方向、发展动态与未来趋势。 《互联网金融》由北京软件和信息服务交易所与国培机构董事长刘勇联手合着，中国财政经济出版社出版，是国内首部全面、系统地剖析互联网金融的书籍，其内容涵盖了互联网金融六大模式的国内外发展现状、运营模式、风险特征、发展趋势、监管方法以及行业发展政策建议等方面，本书可在国培机构预览购买。 一、互联网金融的发展现状 互联网金融以其独特的优势将对传统商业银行的竞争行为产生深远的影响，在银行业长期发展过程中发挥鲶鱼效应，包括改变银行传统盈利模式、调整业务结构、改变客户基础、改善服务水平、建立和引入新的信息管理系统等。比尔·盖茨十几年前就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。招商银行行长马蔚华指出，以Facebook为代表的社交网络，将威胁到银行生存的根基——存贷中介功能，并且他虽然看似遥远，但很快就会发生。阿里巴巴集团主席和首席执行官马云豪言，将用互联网的思想和技术改变贷款模式，重建整个社会未来的金融体系。 近年来，网络技术和移动通信技术的普及，大大推动了互联网金融的迅猛发展。业网上银行功能也非常丰富，还有质押贷款业务等等。如果是你自己的存单，你可以不需要审批，就可以由网银自动办理质押和贷款手续。网络银行最近几年，主要是以工商银行和招商银行为首的，取得了非常大的成绩，在国际上获得了很多大的奖项。其中最大的成绩就是实现了数据大集中，形成了南北数据中心，完成灾备建设。 另外，网络银行平台上，业务全能化。产品开发能力加强，品种越来越丰富。银行总行打破了以前的科技人员配备方法，直接将科技人员下放到业务部门，人事属于业务部门。但其科技业务水平和能力的评价，科技部门有着重要话语权。这种改革使业务系统的维护能力、业务部门提出需求的能力迅速上升，提升了银行技术实力，在第一线培养了金融和计算机复合型人才。据国家统计局、工信部和易观咨询等部门的统计数据显示，2011年，中国互联网用户的数量已由1993年的2005人猛增至亿人，移动智能终端出货量达亿部，超过我国历年移动智能终端出货量的总和，2012年1-6月智能手机出货量占比已达%，网上银行注册用户为亿，全年交易额高达万亿元，全行业离柜业务率达到%。 随着互联网和电子商务的发展，中国的互联网第三方支付平台交易量、虚拟货币的发行和流通量越来越大，涉及的用户越来越多，第三方支付已经成为一个庞大的产业。据易观智库的数据显示，2011年中国第三方互联网支付市场全年交易额规模达万亿元人民币，较2010年增长99%。尽管与当年全国支付系统近2000万亿元的业务处理金额相差甚远，但第三方支付组织已将手伸向了银行的核心业务，且在电子支付领域奠定了优势地位。业界人士预计，未来几年其交易额将迎来爆炸式增长，业务占比会不断提升。 二、互联网金融的前景 首先，互联网金融降低市场交易成本。银行直接融资以及股票和债券市场间接融资尽管对资源配置和经济增长有重要的推动作用，但也产生很大的市场交易成本，包括贷款信息收集成本、银行与客户签约成本、客户信用等级评价成本、贷后风险管理成本以及坏账处理成本等。在互联网金融模式下，资金供求

融资决策管理(doc 22个)21

融资决策管理(doc 22个)21

非对称信息理论与融资租赁风险防范 2001年10月10日，瑞典皇家科学院把2001年诺贝尔经济学奖颁给了乔治·阿克劳夫（George Akerlof）、迈克尔·斯彭斯（Michael Spence）和约瑟夫·斯蒂格利茨（Joseph Stiglitz）三位美国经济学家，他们因其“利用非对称信息理论对市场经济进行的研究”而获此经济学界最高殊荣。 他们指出了在市场经济条件下，信息不对称问题的普遍性和严重性，从而可能产生逆向选择和道德问题，同时经济人会努力去抵消信息不对称问题对市场效率的负面影响。本刊曾对此理论作了简单的介绍，下面笔者结合融资租赁公司的情况，谈一些认识。 一、从“非对称信息理论”看融资租赁的风险 风险是指未来不确定不利因素发生的机会及其对经营项目价值影响的大小。融资租赁是一项相当复杂的系统工程。它不仅是所有权和使用权之间的一种借贷关系，且涉及及金融、贸易、运输、税务、保险和法律等众多领域；同时，由于现代租赁具有一次性投资金额大、租赁周期长、投资回收期内不可预测的因素多等特点，从而有关当事人在整个业务运转过程中，随时会有出现妨碍合同顺利执行的各种风险。由于出租人和承租人及设备出卖人在租赁交易中所处的地位不同，各方对有关风险因素掌握的信息的不对称，直接导致了他方的风险的产生。对于出租方，由于信息不对称而导致的租赁风险主要有以下几种： 1、与资金供应者的信息不对称风险。这往往是租赁公司最容易忽视的风险因素。作为金融租赁公司六大资金来源中的三大主要来源——银行贷款、同业拆借和委托租赁资金，相对于资金供应方，租赁公司的信息弱势在于对整个资金（资本）市场，尤其是资金利率、汇率走势的信息较为缺乏，对于资金来源的合法性、资金到位时间、数量、期限、资金供应长期合作的可持续性等信息处于劣势，易产生资金链中断的恶性风险，或导致租赁公司的信誉损失。 2、与租赁资产的出卖方信息不对称风险。金融租赁公司涉及的租赁资产千差万别，相对于资产出卖方，租赁公司对租赁资产的信息是不可能完全对称的，这是风险的源头之一。对租赁资产的合法性、市场前景、技术进步因素、价格现状与趋势、资产二次处置的可行性等信息的不对称，都可能导致逆向选择租赁资产的风险。 3、与承租方的信息不对称风险。这是金融租赁公司较为重视的风险之一，也是信息不对称矛盾最突出的风险因素所在。主要包括承租方的经营管理、财务

(决策管理)如何制定最佳融资决策

如何制定最佳融资决策 企业的创立、生存和发展，必须以一次次融资、投资、再融资为前提。资本是企业的血脉，是企业经济活动的第一推动力和持续推动力。随着我国市场经济体制的逐步完善和金融市场的快速发展，企业作为市场经济的主体置身于动态的市场环境之中，计划经济的融资方式已经得到根本性改变，企业融资效率越来越成为企业发展的关键。由于经济发展的需要，一些新的融资方式应运而生，融资渠道纷繁复杂。对于中小企业而言，如何选择融资方式，怎样把握融资规模以及各种融资方式的利用时机、条件、成本和风险，这些问题都是企业在融资之前就需要进行认真分析和研究的。 融资总收益大于融资总成本 目前，随着经济的发展，融资已成为中小企业的热门话题，很多企业热衷于此。然而，在企业进行融资之前，先不要把目光直接对向各式各样令人心动的融资途径，更不要草率地做出融资决策。首先应该考虑的是，企业必须融资吗?融资后的投资收益如何?因为融资则意味着需要成本，融资成本既有资金的利息成本，还有可能是昂贵的融资费用和不确定的风险成本。因此，只有经过深入分析，确信利用筹集的资金所预期的总收益要大于融资的总成本时，才有必要考虑如何融资。这是企业进行融资决策的首要前提。 企业融资规模要量力而行 由于企业融资需要付出成本，因此企业在筹集资金时，首先要确定企业的融资规模。筹资过多，或者可能造成资金闲置浪费，增加融资成本；或者可能导致企业负责过多，使其无法承受，偿还困难，增加经营风险。而如果企业筹资不足，则又会影响企业投融资计划及其它业务的正常开展。因此，企业在进行融资决策之初，要根据企业对资金的需要、企业自身的实际条件以及融资的难易程度和成本情况，量力而行来确定企业合理的融资规模。 在实际操作中，企业确定筹资规模一般可使用经验法和财务分析法。 经验这是指企业在确定融资规模时，首先要根据企业内部融资与外部融资的不同性质，优先考虑企业自有资金，然后再考虑外部融资。二者之间的差额即为应从外部融资的数额。此外，企业融资数额多少，通常要考虑企业自身规模的大小、实力强弱，以及企业处于哪一个发展阶段，再结合不同融资方式的特点，来选择适合本企业发展的融资方式。比如，对于不同规模的企业要进行融资，一般来说，已获得较大发展、具有相当规模和实力的股份制企业，可考虑在主权市场发行股票融资；属于高科技行业的中小企业可考虑到创业板市场发行股票融资；一些不符合上市条件的企业则可考虑银行贷款融资。再如，对初创期的小企业，可选择银行融资；如果是高科技型的小企业，可考虑风险投资基金融资；如果企业已发展到相当规模时，可发行债券融资，也可考虑通过并购重组进行企业战略融资。 财务分析法是指通过对企业财务报表的分析，判断企业的财务状况与经营管理状况，从而确定合理的筹资规模。由于这种方法比较复杂，需要有较高的分析技能，因而一般在筹资决策过程中存在许多不确定性因素的情况下运用。使用该种方法确定筹资规模，一般要求企业公开财务报表，以便资金供应者能根据报表确定提供给企业的资金额，而企业本身也必须通过报表分析确定可以筹集到多少自有资金。

互联网金融的国内外发展

互联网金融的国内外发展 与传统金融的区别联系 互联网金融是基于互联网点对点信息互换思想，通过网格化的关系联接，形成的资源共享、信息交互、优势互补，并通过数据挖掘技术进行信息处理，从而产生价值。是否可以被称为“互联网金融”，不在于一定要运用互联网技术，而在于运用了“互联网”交互、关联、网格及p2p。其核心是脱媒、去中心化。互联网的发展离不开互联网技术，包括：数据产生（电子商务、社交网络、第三方支付平台、搜索引擎等提供）、数据挖掘（云计算技术的发展、行为分析理论的支撑）、数据安全（提供安全的支付环境并保护隐私）和搜索引擎（平等获取信息）。 互联网金融的主要模式 互联网金融从服务的形式而言可以分为三种模式（如图1所示）：传统金融服务的互联网延伸、金融的互联网居间服务和互联网金融服务。（李博、董亮2013）传统金融服务的互联网延伸，是一种广义的互联网金融。它是借助互联网本身的便捷和广度实现传统金融机构在互联网上的服务延伸。电子银行、网上银行乃至手机银行都属于这类范畴。在这一模式下，传统金融服务从线下扩展到线上，在时间和空间上外延了银行服务。从狭义的层面，互联网金融只包括金融的互联网居间服务和互联网金融服务。前者典型的应用模式有第三方支付平台、P2P信贷、众筹网络等，后者是网络形式的金融平台，包括网络小额贷款公司、互联网基金、保险销售平台等，这一模式多为电商向金融行业的渗透。 一、传统金融服务的互联网延伸 1.我国传统金融服务的互联网延伸 随着我国金融电子化建设进程加快，我国建成了金融卫星通讯网络和中国国家金融数据通信网等金融骨干 网络。基于这些主干网，中国人民银行和各个商业银行先后建立起中国国家现代化支付系统和网络联行系统。国内大部分城市中，本地清算系统、储蓄通存通兑系统、对公业务系统、银行卡自动处理系统等应用 系统也先后投入运行。1996年，我国第一家银行通过国际互联网向社会提供银行服务，截至2012 年初，上市银行的电子银行交易替代率已经普遍超过了60%，而这一趋势今后还将延续。

金融风险管理 课后习题解答

第一章 【习题答案】 1.系统性金融风险 2.逆向选择；道德风险 3.正确。心理学中的“乐队车效应”是指在游行中开在前面，载着乐队演奏音乐的汽车，由于音乐使人情绪激昂，就影响着人们跟着参加游行。在股市中表现为，当经济繁荣推动股价上升时，幼稚的投资者开始拥向价格处于高位的股票，促使市场行情飙升。 4.错误。不确定性是指经济主体对于未来的经济状况的分布范围和状态不能确知；而风险是一个二维概念，它表示了损失的大小和损失发生概率的大小。 5.A（本题目有错别字，内存，应改为内在） 6.A 7.略。提示：金融风险的定义。 8.金融风险的一般特征：客观性：汇率的变动不以任何金融主体的主观意志为转移。普遍性：每一个具体行业、每一种金融工具、每一个经营机构和每一次交易行为中，都有可能潜伏着金融风险、扩张性：美国次贷危机将整个世界拖入金融海啸、多样性与可变性：期货期权等金融衍生品不断创新，影响风险的因素变得多而复杂、可管理性：运用恰当手段可套期保值达到避险的目的；金融风险的当代特征：高传染性：由于金融的高度自由化和一体化，美国次贷危机成为引发欧债危机的导火线、“零”距离化：1997年泰国金融危机使东南亚国家相继倒下、强破坏性：由于金融深化，美国发生的“次债危机”从2007年8月开始席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场，以及2009年发生的欧洲主权债务危机，截至2012年仍然对全球经济产生巨大的负面作用。 9.按照金融风险的形态划分：价格风险（利率风险、汇率风险、证券价格风险、金融衍生品价格风险、通货膨胀风险）；信用风险；流动性风险；经营或操作风险；政策风险；金融科技风险；其他形态的风险（法律风险、国家风险、环境风险、关联风险）。根据金融风险的主体划分：金融机构风险；个人金融风险；企业金融风险；国家金融风险。根据金融风险的产生根源划分：客观金融风险；主观金融风险。根据金融风险的性质划分：系统性金融风险；非系统性金融风险（经营风险、财务风险、信用风险、道德风险等）。根据金融风险的层次划分：微观金融风险；宏观金融风险。 10.金融风险的效应可以划分为经济效应、政治效应和社会效应三个方面，经济效应主要包括微观经济效应和宏观经济效应。

第四章 筹资管理(上)-融资租赁(二)——融资租赁的基本形式

2015年全国会计专业技术中级资格考试内部资料 财务管理 第四章 筹资管理（上） 知识点：融资租赁（二）——融资租赁的基本形式● 详细描述： （1）直接租赁：即承租人直接向出租人租入所需要的资产，并付出租金。 （2）售后回租：即根据协议，企业将某资产卖给出租人，再将其租回使用。 （3）杠杆租赁 特点：杠杆租赁是指涉及到承租人、出租人和资金出借人三方的融资租赁业务。 出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。 例题： 1.杠杆租赁的情况下出租人既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按 期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。（） A.正确

B.错误 正确答案：A 解析：杠杆租赁，这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。如果出租人到期不能按期偿还借款，资产的所有权则转移给资金的出借者。 2.从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（） A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：从出租人的角度看，杠杆租赁与直接租赁是有区别的，因为出租人既是出租人又是贷款人 3.甲公司2013年3月5日向乙公司购买了一处位于郊区的厂房，随后出租给丙公司。甲公司以自有资金向乙公司支付总价款的30%,同时甲公司以该厂房作为抵押向丁银行借入余下的70%价款。这种租赁方式是（）。 A.经营租赁 B.售后回租租赁 C.杠杆租赁 D.直接租赁 正确答案：C 解析：杠杆租赁是出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式。

4.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。 A.直接租赁 B.售后回租 C.杠杆租赁 D.经营租赁 正确答案：C 解析：杠杆租赁这种情况下，出租人既是资产的出借人，同时又是贷款的借入人，通过租赁既要收取租金，又要偿还债务。由于租赁收益大于借款成本，出租人借此而获得财务杠杆好处，因此，这种租赁形式被称为杠杆租赁。 5.出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（）。 A.经营租赁 B.杠杆租赁 C.直接租赁 D.售后回租 正确答案：B 解析：杠杆租赁方式下，出租人拥有对资产的所有权，既是资产的出租人，收取租金；又是资金的借入人，要偿付债务、支付利息。 6.从出租人的角度来看，杠杆租赁与直接租赁并无区别。（） A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：杠杆租赁要涉及承租人、出租人和资金出借者三方当事人，从承租人的角度来看，这种租赁与直接租赁形式并无区别，但对出租人却不同，杠杆租赁出租人只出购买资产所需的部分资金，它既是债权人也是债务人，如果出租人到期不能按期偿还借款，资产所有权则转移给资金的出借者。 7.下列关于融资租赁的说法中，不正确的是（）。 A.包括直接租赁、售后回租和杠杆租赁三种基本形式 B.直接租赁是融资租赁的主要形式 C.从出租人的角度来看，杠杆租赁与其他租赁形式并无区别

互联网时代银行全渠道金融服务转型之道

互联网时代银行全渠道金融服务转型之道 传统银行金融服务发展的困境 习惯上来说，说到银行的服务更多的是银行的客服中心，比如银行卡丢了，打个电话到客服中心挂失就是最基本的银行服务。现在银行的客服中心基本都是在2007到08年左右集中建设的一批，目前都处于集中的更新换代周期中。 受利率市场化、互联网金融兴起、民营银行牌照放开等因素冲击，银行面临存贷利差收窄、对银行需求弱化、业内竞争压力加大等挑战，银行收入利润下滑。而中小银行存在过度依赖存贷利差、中间业务落后等特点，竞争力不足，传统的银行营业厅柜台服务模式成本高效率地，亟需转型升级。 互联网金融的本质 金融的本质就是信用服务：金融的基本功能在于跨时间和空间的资源配置，服务实体经济，实现社会资源的最优化。 互联网的本质是信息服务：互联网的本质在于去中介化、降低交易成本、降低信息不对称，从而实现整体效率的提升。而互联网精神在于开放、共享、平等、普惠。 互联网金融的本质是信用信息服务变革：互联网金融的本质在于基于互联网的渠道入口变革、基于大数据技术的信用管控变革和基于网络支付的基础设施变革。 互联网全渠道金融对传统银行的挑战主要体现在三个方面：一、客户开发模式的变化；二、移动互联网全渠道服务的平台化；三、商业模式和组织架构的变革。 客户开发模式的变化 2014年1月份，一场没有硝烟的互联网金融之战拉开了序幕，短时间腾讯借助“微信红包”为理财通的上线拉来了大量的用户。而传统模式下，一个产品要发展如此多的用户量简直是不可想象的。 随着智能手机的快速普及，传统的客户到营业厅排队区号，然后在窗口填单、签字进行业务办理的模式将不复存在。以在线开户为例：首先，用户使用包括手机、PC 以及其他手持终端，将自己的二代身份证进行拍照，通过身份识别相关信息，并且联网进行真实性核查，并且从网上获取二代身份证件照，并且下载真实的二代身份证件照。通

第二章筹资管理第二章筹资决策

第二章筹资决策 第一节筹资管理概述 一、筹资的目的与要求 企业筹集资金是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务活动，它是企业财务管理工作的起点，是企业财务管理的最主要内容之一。在市场经济下，企业拥有自主筹资的权利。对于企业，筹集资金有重大意义，且要遵循一定的原则。 筹资的目的：满足企业设立的需要；满足生产经营的需要；满足资金结构调整的需要。 筹资的要求：筹资与投资相结合；认真选择投资渠道和方式；适当安排自有资金比例，正确运用负债经营；优化投资环境。 二、筹资的渠道与方式 筹资渠道：指企业筹措资金来源的方向与通道，体现着资金的来源与流量。现阶段主要有；国家财政资金；银行信贷资金；非银行金融机构资金；其他企业和单位资金；职工和民间资金；企业自留资金；外伤资金。 筹资方式：指企业筹措资金所采用的具体形式。目前主要有：吸收直接投资；发行股票；银行借款；商业信用；发行债券和金融租赁等。 留存收益--------------内部筹资 权益性资本 资本股票证券化筹资 债券 债务资本外部筹资 中长期借款和租赁 三、筹资的种类 1. 自有资金和负债资金 2. 长期资金与短期资金 3. 直接筹资与间接筹资 第二节资金需要量的预测

一、定性预测法 二、定量预测法 1. 销售百分比法（资产负债表法） 2. 回归分析法 第三节自有资金的筹集 自有资金是指投入企业的资本金及经营中所形成的积累，它反映所有者的权益，又称主权资本或权益资本，其筹资方式，又称股权性筹资。 一、吸收直接投资 1. 吸收直接投资的形式 2. 吸收直接投资的程序 3. 吸收直接投资的优缺点 二、发行普通股 股票是股份公司为筹措自有资金而发行的优价证券，是投资人投资入股以及取得股利的凭证，它代表了股东对股份公司的所有权。股份公司可以根据不同的需要发行不同的股票，在发行普通股股票的过程中，公司主要考虑的内容包括：发行目的、发行条件、发行程序、发行价格、筹资成本等。 1. 股票的分类 2. 股票发行的目的： 设立新的公司、扩大经营规模、其他目的：如发行股票股利、国有企业改组设立等。 3. 股票发行的条件 4. 股票发行的程序 ⑴申请；⑵审批；⑶复审；⑷上市发行 5. 发行价格的确定： 面值、时价、中间价。确定发行价格时应考虑以下主要因素：市盈率、每股净值、公司的市场地位、证券市场的供求关系及股价水平、国家有关政策规定 6. 股票上市对公司的影响 有利影响： ⑴通过股票上市，改善财务状况，增强融资能力 ⑵通过股票上市，评价公司价值 ⑶通过股票上市，提高企业知名度，扩大企业市场占有份额 ⑷通过股票上市，防止股份过于集中，同时还可以利用股票收购其他公司 ⑸利用股票股权和期权可有效鼓励员工，尤其是企业关键人员

银行的互联网金融创新之路

银行的互联网金融创新之路 在各上市银行的半年报悉数登场之后，人们一方面对银行业绩伴随经济周期的下滑感到担忧，另一方面又被各银行令人“眼花缭乱”的互联网金融创新所吸引。在增长亮点缺乏的情况下，互联网金融被许多银行视为转型契机和“救命稻草”。 形势比人强，在互联网信息技术的冲击下，各国银行眼下都更加重视其中的机遇和挑战。例如，到今年4月，据统计华尔街六大银行五年里裁员8万，而各银行裁员最多的为固定利率、汇率和期货部门，有研究者分析发现银行的技术和风险管理、合规部门反而在增加雇员。这就充分体现了大银行对于新技术、新风险的高度重视和“未雨绸缪”。 近年来，基于互联网金融的创新，我国银行业逐渐获得了更为良好的政策环境支持。因为就现有的互联网金融监管思路而论，实际上是在致力于推动同业业务监管的一致性。这就意味着监管将更多从产品功能和业务本身出发，对P2P网贷等新兴业态，会由过去过于宽松转为趋严，而对银行的监管则会相对有所放松。理论上，这对银行发展互联网金融构成利好。 综合来看，各家银行的互联网金融创新重点，可归纳为几个方面：一是渠道替代，即通过发展电子银行、移动银行、直销银行等，优化与变革原有业务流程与组织架构；二是依托新产品或业务，着力推动零售业务拓展与强化个人客户获取能力；三是积极介入电商，通过大

力拓展业务场景来增加客户黏性；四是尝试把原有的融资类业务搬到网上，如尝试互联网供应链金融；五是布局以移动支付为代表的新兴电子支付业务及基于互联网的中间业务；六是对互联网金融新业态的直接介入与间接合作，如与P2P网贷、第三方支付的合作等。 不过，银行的互联网金融创新仍面临诸多挑战。比如，业务范畴与边界不清晰，各家银行的互联网金融业务根本无法横向比较，各银行究竟希望通过发展互联网金融业务，达到大而全的“超市”还是“精品店”，大多没有清晰的顶层设计。又如，在互联网金融业务与传统业务板块之间存在突出的协调矛盾，这往往体现在财富管理类产品、渠道、人员、激励约束机制等多方面。还有，部分银行致力于打造各自的O2O闭环生态圈，但长远来看，互联网金融的真正优势，或许还应体现为开放型平台，以多平台共赢为目的，而非独家通吃。对某些互联网金融创新来说，究竟是基于提升上市银行投资价值的“噱头”，还是真正有利于发掘新的、可持续的业务增长点，互联网金融创新价值能否体现在弥补小微金融、居民消费金融和财富管理等传统金融体系的“短板”上，还需进一步观察。 客观来看，银行的互联网金融创新逐渐体现出“大资本驱动”的特点，小银行做互联网金融的优势并不明显。由此观之，未来将呈现三大主线：工行等“巨头”由于拥有资本优势，因此容易大规模布局，可实现对互联网金融的“简单粗暴”式发展，但能否真正实现以“客户体验”为中心，还缺乏迫在眉睫的动力：平安银行等依托于各类准

金融风险管理课后习题答案

《金融风险管理》课后习题答案 第一章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 C B D A A 6-10 C A C C C 11-15 D A B D A 16-20 B C D D D 21-25 B B B B 三、多项选择 1. BCD 2. ACDE 3. ADE 4. ABCDE 5. ABDE 6. BCDE 7. AD 8. ABCE 9. ABCDE 10. ACDE 11. ACE 12. ABCDE 13. ACDE 14. AB 15.ABC 16. ACE 17. ABC 18.ABCDE 四、判断题 1-5 ××××√ 6-10 ×√××× 11-15 √√××× 16-20 ×√√×√ 五、简答题 答案略 第二章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 A C C AD 6-10 C B D D B 11-15 A A C C D 16-18 A D A 三、多项选择 1. A B C D 2. A B C DE 3. ABCDE 4. ABCD 5. ABCDE 6. ABCDE 7. ABCD 8. ADE 9. ACDE 10. ACE 四、判断题 1-5 ×√××× 6-8 ×√× 五、简答题 答案略 第三章课后习题答案 一、重要名词 答案略 二、单项选择 1-5 ACBBB 6-10 ADBCD 11-15 DBBAC 16-21 DDABAB 三、多项选择 1. ABCE 2. AD 3. BCDE 4. BDE 5. BE 6. CD 7. BCDE 8. ABCDE 9. BDE 10. ABDE

财务管理融资决策

财务管理融资决策 篇一：融资决策分析流程 融资决策分析流程 总经理财务部筹资对象关键步骤说明 篇二：财务案例五战略性融资决策 案例五 战略性融资决策 案例目的： ·熟悉融资理论的基本内涵 ·掌握战略性融资的目的和意义 案例资料： （一）华龙发展历程 华龙日清食品有限公司的前身是河北隆尧华龙食品有限公司，该公司成立于1994年3月，是南9位发起人组建的股份制民营企业，拥有资本218万元，以方便面、面粉等为主要产品。 1994年，国内方便面市场已被康师傅、统一等品牌产品牢牢占据，华龙集团这支来自河北隆尧的新生代，要想立足于方便面行业必须要有明确的市场定位。华龙选择了绕过城市，把农村和乡镇作为自己主攻对象的战略决策。几年间，华龙迅速占据了河北、河南、内蒙古和东北三省等地方的乡镇市场。20XX年，华龙在国内市场的占有率进入了前三位。

华龙从成立到20XX年与日清合资时，一直处于良好的发展势头，其商标价值不断飙升：1998年5月，“华龙”商标经评估价值为9.45亿元，到20XX年11月，“华龙”商标经权威部门估价为82. 90亿元，5年间，“华龙”商标价值增长了近10倍。 华龙集团的规模在这10年的发展中也不断在壮大： 1997年12月，华龙集团被农业部确认为“国家大型二档乡镇企业”。 1998年年底，华龙跃居全国同行业产销量第三。 1999年8月，华龙集团制面厂六条12万包生产线正式开工投产。 20XX年，华龙集团投资2.5亿元新上五个项目：华龙美泰克食品有限公司、日处理500吨小麦的高精粉公司、饼业公司、彩印公司和拥有千亩良种基地的农业股份公司。 20XX年12月，华龙长春食品公司投产。 20XX年9月，华龙集团郎佳饼业公司正式开业，5大系列20多个品种的华龙郎佳系列饼干正式上市，华龙集团开始走食品多元化道路。 20XX年年底，华龙集团形成拥有员工9 600人、总资产30亿元、60条生产大线、生产能力62亿包的庞大规模，年转化小麦50万吨，相当于周边六个县的小麦商品粮总量。 20XX年一年中，华龙又先后在安徽天长市、湖南平江县、

第四章 建设项目资金筹措与项目融资

第四章建设项目资金筹措与项目融资 在市场经济条件下，如何广开资金来源渠道，并且使筹措的资金、币种及投入时序与项目建设进度和投资使用计划相匹配，确保项目建设和运营顺利进行，是工程项目决策时必须专门考虑的问题。 ※本章要求 （1）熟悉建设项目资金总额的构成； （2）熟悉项目资本金融通和项目债务筹资； （3）了解项目融资及其主要模式； （4）掌握不同来源渠道资金的资金成本计算（普通股票的资本成本仅限了解）； （5）掌握加权平均资本成本计算。 ※本章重点 （1）不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 （2）股票、债券筹资的优缺点 （3）项目融资的概念 （4）资本成本的概念和计算 ※本章难点 （1）不同类型建设项目主要的资金筹措渠道 （2）资本成本的概念和计算 §1 建设项目资金总额的构成 按不同投资主体的投资范围和项目的特点，可将建设项目分为： 公益性项目：由政府拨款建设 竞争性项目：企业为基本的投资主体，主要向市场融资。 建设项目资金总额的构成如下：

§2 建设项目资金的筹措 一、项目资本金的筹措 1. 资本金概述 （1）含义：指投资项目总投资中必须包含一定比例的、由出资方实缴的资金。除了主要由中央和地方政府用财政预算投资建设的公益性项目等部分特殊项目外，大部分投资项目都应实行资本金制度。 （2）形式：实物、货币、无形资产。对于后者，必须经过有资格的评估机构依照法律法规评估作价。以工业产权、非专利技术作价出资的比例不得超过资本金总额的20%，但国家对采用高新技术成果有特别规定的除外。 （3）内容：国家～、法人～、个人～、外商～等。 2. 筹措渠道 税收：改变资金的使用权和所有权 （1）财政预算投资 举借外债：国家信用的一种形式 折旧基金和大修理基金 盈余公积金 （2 公益金 未分配利润 （3）发行股票 1）股票的含义 2）股票的种类：普通股、优先股。 3）发行股票筹资的优缺点 弹性融资方式，融资风险低； 优点：无到期日； 提高财务信用，增强融资扩张能力。 资金成本高 缺点： 增资发行，会降低原有股东的控制权 （4）吸收国外直接投资 合资经营、合作经营、合作开发、外资独营。（注意介绍合资和合作经营的区别）（5）吸收国外其他投资 “三来一补”：来料加工、来件装配、来样定制、补偿贸易。 3. 项目资本金筹集应注意的问题 （1）确定项目资本金的具体来源渠道。 （2）根据资本金额度拟定项目的投资额。

融资管理制度

融资管理制度 目录 第一章总则 第二章融资的基本原则 第三章融资业务的范围 第四章融资工作的组织 第五章融资计划管理 第六章融资工作程序 第七章融资风险管理 第八章信息、档案管理及保密 第九章附则 第一章总则 第一条为了满足公司产业可持续发展和各项经营活动的需要，积极稳妥地开展融资业务，规范公司融资管理。依据国家有关证券、金融、经济的法律、法规和公司章程的规定，制定本制度。 第二条本制度中的“融资”是指公司通过各种方式从外部机构(或个人）筹集经营、发展所需资金的经营活动。 第三条本制度适用于公司的各项融资工作，包括各部门在融资管理中的配合协作工作。 第二章融资的基本原则 第四条公司开展各项融资业务，必须遵循以下原则：适度性原则、安全性原则、低成本原则、合法性原则。 第五条融资的适度性原则。融资工作要根据公司发展战略规划和年度经营目标，统筹安排，以最优的融资结构筹集资金，满足公司的资金需要，融资的金额、方式、时机、期限的选择要适当。

第六条融资的安全性原则。融资业务中要加强风险管理，通过优化公司资产结构，控制公司财务风险、信用风险，保障公司经营安全。 第七条融资的低成本原则。公司应对不同渠道、不同方式的多种融资方案进行综合评估、比较，在考虑降低资金成本的前提下，从中选择综合效益最优的融资方案。 第八条融资的合法性原则。融资工作要遵守国家的有关法律、法规、方针政策，讲求信誉，合法地开展各项融资业务。 第三章融资业务的范围 第九条根据资金来源的不同，公司融资业务的范围包括证券市场融资、银行融资、其它方式融资三个方面。根据资金运用，项目融资是公司主要的融资业务。 第十条证券市场融资包括以下两种形式： （一）公司通过在证券市场增发普通股、配股方式增加资本金的融资； （二）公司通过发行公司债券、可转换债券方式筹集中长期资金的融资。 第十一条银行融资是指公司通过向国内商业银行申请各类短期及中长期贷款、银行承兑汇票、保函、信用证等业务而进行的融资。 第十二条其它方式融资包括世界银行、国家开发银行等金融机构提供的政策性项目贷款融资；基金及风险投资方式的融资；国外商业银行的买方信贷方式融资；其它创新金融工具的融资。 第十三条项目融资是以项目法人为融资主体、以项目本身的资产和收益为还款保证而进行的融资，主要有BOT项目融资。项目融资可以组合运用证券市场融资、银行融资、其它方式融资三种形式。 第四章融资工作的组织 第十四条公司融资业务在董事会的授权范围内，由公司总经理进行日常管理，公司有关部门分工协作进行，由公司指定的融资管理部门、计划财务部门或董事会授权的部门负责具体组织实施。 第十五条融资工作的组织实施和职能分工 （一）证券市场融资。由公司董事会指定的部门负责，公司融资管理部门、计划财务部门配合协作； （二）银行融资。包括和商业银行的银企合作、办理各类短期贷款及中长期

互联网金融背景下我国商业银行的四种转型模式.

互联网金融背景下我国商业银行的四种转型 模式 摘要：移动互联网和大数据技术的飞速发展，使商业银行面临着互联网金融的挑战和机遇。就挑战来看，互联网金融的发展对商业银行造成了一定的冲击，商业银行的金融中介地位逐步弱化，其收入来源也收到互联网金融的影响，利差收窄、收入结构变化；就机遇来看，我国互联网金融作为互联网企业的一个新兴领域，在金融业务知识与经营管理方面经验不足，目前它只能在金融业务的某个具体领域有所创新，但在短期内还不足以能涉及到各类金融产品，这就给我国商业银行一个深化改革、加强转型的机会。 一、互联网金融对我国商业银行的冲击 当前，我国的经济处于结构性调整阶段，随着金融改革逐步深化和市场利率化的逐步推进，传统商业银行存在存款流失和存款搬家的担忧。同时，互联网金融凭借网络在生活中的强力渗透以及其技术的不断发展，为社会提供了更为丰富的融资渠道，并借以极低的成本和时间优势，向传统银行发起了有力的冲击。 （一）商业银行的金融中介地位弱化 资产融合与流通的媒介作用是商业银行在金融服务中的的主要职能，但现在这一职能面临着网络支付等互联网金融企业的挑战，商业银行金融中介地位

弱化，金融脱趋势日益明显，主要表现为：支付脱媒、融资脱媒和中间业务脱媒。 支付脱媒的主要因素是第三方支付和电子商务的迅速发展。在网络购物兴起的时代，电子商务的蓬勃发展导致以实体网点或网银为主要交易渠道的银行支付逐渐减少。网络支付替代传统银行支付方式的原因：一是互联网支付可以通过广泛的网络终端资源，对银行的实体网点进行替代，降低支付业务对银行分支网络的依赖；二是移动支付、第三方支付等正在冲击传统银行的电子银行端。 融资脱媒主要归因于大数据的出现，由于网络技术的发展使得信息的采集难度大幅降低，互联网金融公司凭借其强大的数据库对客户进行精准营销，从而提高融资效率。而商业银行只能掌握客户资金支付的局部信息，不能掌握其网络行为和其他消费信息，因此无法基于大数据进行客户的精准定位和精准营销，使得银行业的创新能力受到巨大限制。 中间业务脱媒主要指的是互联网金融已经能够代理销售、缴费、充值及理财等中间业务，客户不再需要通过商业银行来处理这些业务。大量的客户资金逐渐转向互联网金融企业，直接冲击了商业银行代销代理业务的销量。（二）商业银行的收入来源收到冲击 互联网金融的发展带来了金融行业的大洗牌。部分互联网企业凭借在第三方支付平台上的数据优势和平台资源，大举进军传统银行的中间业务领域。互联网金融的广泛性削弱了商业银行的物理网点优势，改变了商业银行传统的客户群体，在对风险投资和中小企业贷款业务方面，必然会冲击银行的业务，颠

筹资决策管理制度(20200607082433)

筹资决策管理制度 受控状态 制度名称筹资决策管理制度 编号 执行部门监督部门考证部门 第1章总则 第1条目的 为规范企业在经营中的筹资行为，减少筹资风险，降低资金成本，特制定本制度。 第2条范围 本制度适用于与筹资决策相关的所有人员。 第3条相关概念的界定 1．本制度所指的筹资预算是指企业在预算期内就需要新借入的长期借款、经批准发行的债券、股票及对原有借款、债券的还本付息、股票的股利支付等所编制的预算。 2．本制度所指的筹资方案是指针对具体的资金需要所设计的具体程序或具体的筹资活动安排与计划实 施的相关说明。 第2章筹资预算与筹资方案 第4条筹资预算的编写内容 1．筹资预算需合理安排筹资规模和筹资结构。 2．筹资预算选择适合企业的筹资方式。 3．筹资预算需确定企业最佳的资金成本。 4．筹资预算需严格控制财务风险。 5．筹资预算要根据上期预算的完成情况分析其对本期预算的影响。 第5条筹资方案的合格标准 1．筹资方案需确定筹资总额、筹资结构、借款期限。 2．筹资方案需根据企业的具体情况，确定筹资方式和筹资渠道。 3．筹资方案需分析、计算和比较各种筹资方式和筹资渠道的利弊。 4．筹资方案需分析各种方案的可行性。 5．筹资方案需具体说明筹资时机的选择、预计筹资成本、潜在的筹资风险和具体的应对措施以及偿债 计划等。

第6条筹资方案的选优标准 1．筹资方案符合《公司法》、《证券法》等法律法规的规定。 2．筹资方案的筹资总收益大于筹资总成本。 3．筹资方案的筹资成本最小，利益最大。 4．筹集的资金符合企业经营的需要，筹集资金额的多少适宜。 第7条筹资预算与筹资方案的审批规定 1．筹资预算与筹资方案的审批程序参照《筹资授权批准制度》。 2．编写好的筹资预算和筹资方案实行联签制，各级审核人员均需签字盖章，否则以失职论处。 第3章筹资决策的要求与处理 第8条筹资预算与筹资方案在决策时需有完整的书面记录，在执行前需向执行人员出示。否则，执行人员有权拒绝执行。 第9条重大的筹资决策需企业的高级管理层集体审批。 第10条筹资决策实行责任追究制，本着“谁出事，谁负责”的原则进行责任追究，一查到底。 第4章附则 第11条本制度由财务部制定，解释权、修改权归属财务部。 第12条本制度自总裁审批后生效，修改时亦同。 第13条本制度自颁布之日起生效实施。 编制日期审核日期批准日期 修改标记修改处数修改日期