财务指标和比率分析

财务指标和比率分析?财务比率分析法所用的比率种类很多。作为投资者，需要掌握和运用以下四类比率来进行分析:?(１)偿债能力?这类比率根据期限又可分为如下两类:

短期偿债能力分析

企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率，速动比率和现金流动负债比率。

流动比率

流动比率＝流动资产/流动负债

一般情况下,流动比率越高,说明企业短期偿债越强。国际上通常认为,流动比率的下限为１00%，而流动比率等于20０%时较为适当。

速动比率

速动比率＝速动资产/流动负债

一般情况下,速动比率越高,表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为,速动比率等于10０％时较为适当。

现金流动负债比率=年经营现金净流量／年末流动负债

该指标越大表明企业经营活动产生的现金流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。?长期偿债能力分析

企业长期偿债能力的衡量指标主要资产负债率，产权比率和已获得利息倍数三项。?资产负债率?资产负债率（又称负债比率)=负债总额/资产总额

一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。保守的观点认为资产负债率不应高于５0％,而国际上通常认为资产负债率等于60%时较为适当。?产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益总额

产权比率与资产负债率对评价偿债能力的作用基本相同,两者的主要区别是：资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。

已获得利息倍数?已获得利息倍数=税前利润总额/利息支出

一般情况下，已获得利息倍数越高,企业长期偿债能力越强。国际上通常认为,该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于1。

（2)营运能力

资产营运能力的强弱关键取决于资产的周转速度,通常用周转率和周转期来表示。周转

率是企业在一定时期内资产的周转额与平均余额的比率,它反映企业资产在一定时期的周转次数；周转期周转次数的倒数与计算星期天的乘积,反映资产周转一次所需要的天数。其计算公式：?周转率（周转次数)=周转额／资产平均余额?周转期（周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额

具体地说，营运能力分析可以从以下几个方面进行。?流动资产周转情况分析?反映流动资产周转情况分析

反映反映流动资产周转情况的指标主要有应收帐款周转率,存货周转率和流动资产周转率。?应收收帐款周转率(周转次数)=主营业务收入净额/平均应收收帐款余额?主营业务收入净额=主营业务收入—销售折扣与折让

平均应收收帐款余额=(应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数)/２

一般情况下,应收收帐款周转率越高越好。应收收帐款周转率高，表明收帐迅速,帐龄较短;资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少收帐费用和坏帐损失。

存货周转率(周转次数)=主营业务成本/平均存货余额

一般情况下,存货周转率高,表明存货变现速度快，周转额较大，资金占用水平较低。?流动资产周转率

流动资产周转率(周转次数）=主营业务收入额/平均流动资产总额

一般情况下，流动资产周转率越高越好，表明以相同的流动资产完成的周转额越多,流动资产利用效果越好。

固定资产周转情况分析?固定资产周转情况的主要指标是固定资产周转率?固定资产周转率（周转次数）=主营业务收入净额/平均固定资产净值

一般情况下，固定资产周转率越高，表明企业固定资产利用充分，固定资产得当,固定资产结构合理，能够充分发挥效率。

总资产周转情况分析?反映总资产周转情况的主要指标是总资产周转率。

总资产周转率（周转次数)=主营业务收入净额/平均资产总额?一般情况下，总资产周转率越高，表明企业全部资产的使用效率越高。?(3)盈利能力?主营业务利润率?主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额?该指标越高,表明企业主营业务市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能力越强。

成本费用利润率?成本费用利润率=利润总额/成本费用总额

成本费用总额＝主营业务成本+营业费用＋管理费用+财务费用?该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好，盈利能力越强。

盈余现金保障倍数

盈余现金保障倍数=经营现金净流量／净利润?一般来说,当企业当期净利润大于零时，盈余现金保障倍数应大于１。该指标越大，表明企业?经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。

总资产报酬率

总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额?该指标越高,表明企业的资产利用效益越好，整个企业盈利能力越强。?净资产收益率?净资产收益率=净利润/平均净资产?一般认为，净资产收益率,企业自有资本获得收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人,债权人的保证程度越高。?资本保值增值率?资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额

一般认为,资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务约越有保障,该指标通常应大于100%。?每股收益

每股收益,也称每股利润或每股盈余，指上市公司本年净利润与年末普通股总数的比值,反映普通股的获利水平。其计算公式为：?每股收益＝净利润/年末普通股总数

上式中的分母也可以用普通股平均股数表示,按平均数计算的每股收益指标可按下列公式进行分解:

每股收益＝主营业务收入净利率*总资产周转率*权益成数*平均每股净资产?每股收益也可以用净利润扣除优先股股利后的余额,除以发行在外的普通股平均股数来计算。其计算公式为：

每股收益=(净利润—优先股股利）/发行在外的普通股平均股数?每股收益越高，说明公司的获利越强。

每股股利?每股股利指上市公司本年发放的普通股现金总额与年末普通股总数的比值。其计算公式为：每股股利＝普通股现金股利总额／年末普通股总数

市盈率?市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，反映投资者对上市公司每元净利润愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。其计算公式为：?市盈率＝普通股每股市价/普通股每股收益

每股净资产?每股净资产是上市公司年末净资产(即股东权益）与年末普通股总数的比值。其计算公式为：

每股净资产=年末净资产／年末普通股总数

(４）成长能力

销售(营业）增长率?销售(营业)增长率=本年主营业务收入增长额／上年主营业务收入总额

销售（营业)增长率若大于零,表示企业本年主营业务收入有所增长,指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好。

资本积累率

资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益?资本积累率若大于零，则指标值越高表明企业的资本积累越多,应付风险,持续发展的能力越强。

总资产增长率?总资产增长率=年末总资产增长额／年初资产总额

三年销售平均利增长率

一般认为，该指标越高,表明企业所有者权益得到保障程度越大，应对风险和持续发展的能力越强。

总之，要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析,不可孤立地看某种或某类比率，同时要结合其他分析方法，或者与行业平均水平进行比较，也可以考察比较在各时期的变化。要在分析的基础得出企业整体财务运行的状况及效果。这样,才能对企业的历史，现状和将来有一个详尽的了解，达到财务分析的目的。

此外，我们还可以进行综合财务分析。综合财务分析，就是将营运能力,偿债能力,盈利能力和成长能力分析等诸方面纳入一个有机的整体之中，全面地对企业经营状况,财务状况进行解剖与分析。主要有杜邦财务分析体系和沃尔比重评分法。

杜邦财务分析体系（thｅdu pont system)?如图４—37所示。这是一种比较实用和常用的财务比率分析体系。?杜邦体系关系式：

净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益成数?1，总资产利润率=销售利润率*总资产周转率?２，净资产收益率=总资产利润率＊权益成数

3，销售利润率=税后利润/主营业务净收入

从公式中看，决定净资产收益率高低得用因素有三个方面：销售净利润率，资产周转率和权益乘数。这样分解之后，可以把净资产收益率这样一项综合性指标发生升，降变化的原因具体化,比只用一项综合性指标更能说明问题。

这种财务分析方法从评价企业绩效最具综合性和代表性的指标——净资产收益率和总资产报酬率出发，层层分解至企业最基本生产要素的使用——成本与费用的构成，从而满足经营者通过财务分析进行绩效监控需要,在经营目标发生异动时能及时查明原

因并加以修正。

(2）沃尔比重平分法

沃尔比重平分法是指将选定的财务比率用线性关系结合起来,并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比考虑进行比较,确定各项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的信用水平作出评价的方法。?沃尔比重平分法的基本步骤包括:?选择评价指标并分配指标权重;?确定各项评价指标的标准值

对各项评价指标计分并计算综合分数

形成评价结果?3提纲挈领速看财务报表?对上市公司的财务报表进行综合分析，全面研究上市公司的基本面,对于选对股票时非常重要的，但财务报表篇幅很长，而且充满术语,通篇读下来花很长时间。好在上市公司年报的格式和各部分组成按法律规定都是固定,这给投资者阅读分析带来了很大方便，下面对财务报表进行整体扫描。看看那些数据需要特别注意。

报表第二部分“会计数据摘要”。要从会计数据和业务数据中分析出公司的总体经营状况,首先，也是基本的，是要了解每股收益，每股净资产,净资产收益率等数据所表达的基本含义和。而其中“每股经营活动所产生的现金流量净额”这一指标,投资者应高度重视,因为他可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。常有很多绩优公司不但不给投资者分红反而每股提出融资方案，可能的原因就是这种公司的该项指标往往和每股收益相距甚远,也就是说公司只是纸上富贵,利润的水分很大。

如果我们连一些基本的知识都没有，要用这些数据来分析上市公司的总体经营状况是不可能的。其后，要运用一定的方法对这些数据进行处理和分析。最常用的分析包括比较分析法（不同时期比，计划和实际比和行业同类公司比），比例分析法(各种财务比率体现公司的不同方面)和因素分析法(某一要素变动对整体的影响分析)。

第三部分“股东情况”中“报告期末股东总人数”。可以用流通股数量除以股东人数,看看每一格股东的平均持股量，也可以觉察是否存在主力活动。

第五部分“公司财务状况”中包括若干小项，有三项必须要看。

“公司财务状况”可以看到主营业务利润,净利润总数的同比增长率,从中可以看到出公司的发展趋势。

“公司财务状况”。特别是一些新股，次新股，要注意其投资项目的进展状况。?“新年度的发展”，寻找公司的发展计划是否存在与市场热点吻合的地方。

第八部分‘财务会计报告“,主要包括三张报表:利润表,资产负债表和现金流表。其中

的利润表中会列出营业费用,管理费用,财务费用（即通常所说的三费）。通过三费可以考察公司的内部管理能力,可以把三费的同比变化与第五部分中的净利润增长率加以对比。如三费的增幅则说明公司的管理尚待加强。

在阅读财务报表的过程中,要做好两个“三结合”。?第一个是：将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋势相结合,将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力,供求状况相结合，将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。?第二是：在分析财务报表时要做到把趋势分析法,结构分析法，比率分析法相结合,将总量变动与比率变动相结合，把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起来。

这两个“三结合”的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营结果,而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来,发展趋势。

4．看研究报告留一份清醒

券商研究员的主要工作就是对宏观经济，各行业及个股进行跟踪分析,其成果就体现为研究报告。好的研究报告对于我们选股，持股非常有帮助。

报告结论固然重要，但是”授人以鱼,不如授人以渔“,我们更要学会其?方法和思路。同时，要特别注意报告是否“专业“,比如其资料,信息是是否客观，推论合理不合理，有无明显的破绽。?此外,我们还要明白研究报告不可能十分客观，一是信息资料来源,个人能力等所限,调研员可能精通某个企业，但是对于宏观经济的把握不是非常到位。二是研究受公司和岗位影响，研究充当上市公司和庄家喉的事也是时有发生。有时,一些研究员会根据股价走势而推出应景的报告，这类报告往往推出时涨幅已经较大,而且已经脱离了底部,一旦买入则很危险。

财务分析报告中的重要分析指标

财务分析报告中的重要分析指标 财务分析报告中的重要分析指标是哪一方面呢，下面小编为大家整理推荐关于财务分析报告中的主要分析指标的文章，欢迎各位需要的朋友参考阅读! 一、财务分析报告的内涵及特点 财务分析报告是企业财务主管以实际的财务资料为依据，系统地研究分析企业财务运作的应用文书。随着商品流转的不断进行，企业的资金不断循环周转，构成了资金的筹集、运用、耗费和分配等方面的运动，这就是企业的财务活动。企业财务活动的结果，反映在资金来源、资金占用、流通费用、税金、利润等财务指标上，企业的财务分析报告就是对这些指标在一定时期内的完成情况用一定的方法进行综合性地计算和分析，并用书面文字加以阐述。 财务分析报告的作用主要有：通过检查企业在一定时期内的财务计划执行情况和对企业各项财务指标实绩的分析，总结企业经营管理中的经验及教训，并提出具体的工作建议，提出对资金运用、费用开支、利润完成状况的总评价，作为检查、考核企业财务管理优劣的重要依据。它是帮助领导决策、指导企业业务的重要手段。 财务分析报告可分为综合分析、专题分析、简易分析、典型分析、

财务预测五种。 综合财务分析报告分为年度和上半年度两种，它全面反映企业的财务活动状况及其成果，并对资金、费用、利润等数据，对主要经济指标的完成状况进行综合分析，从而总结经验教训，对今后工作提出建议。 简易财务分析报告是在一个较短的时期内，通常是季度或月度，对企业财务活动及经营成果作简要的分析，以发现经营活动和财务资金方面可能存在的问题。 专题财务分析报告是企业在经营管理实践中发现某一财务状况对业务经营的开展有很大影响而作出的专门分析。如商品库存结构分析;资金分析;财经纪律状况分析等。 典型财务分析报告是分析与财务活动有关的、重大突出的、有普遍意义的典型事例所写的报告，多数是上级单位或同级财税，金融，工商管理部门编写，常用第三人称。 财务预测报告也称财务可行性预测，是企业在某一特定时期或对某一经营业务的财务成果进行预测时所写的报告，供领导作决策之用。

常用财务指标计算公式、分析和解释

常用财务指标计算公式、分析和解释

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常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能

力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发

财务分析中234个财务指标的计算与分析

财务分析中234个财务指标得计算与分析、变现能力比率 1、流动比率=流动资产合计/流动负债合计 标准值：2。 意义：体现企业得偿还短期债务得能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业得短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业得短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中得应收账款数额与存货得周转速度就是影响流动比率得主要因素。 2、速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计 保守速动比率=（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业得偿还短期债务得能力。因爲流动资产中，尚包 括变现速度较慢且可能已贬值得存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业得短期偿债能力。 分析提示：低于1得速动比率通常被认爲就是短期偿债能力偏低。影响速动比率 得可信性得重要因素就是应收账款得变现能力，账面上得应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 、资产管理比率 1、存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 标准值：3。 意义：存货得周转率就是存货周转速度得主要指标。提高存货周转率，缩短营业 周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 2、存货周转天数=360/存货周转率=[360* （期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本 标准值：120。

意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要得天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业得变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货得占用水平越低，流动性越强，存货转换爲现金或应收账款得速度越快。它不仅影响企业得短期偿债能力，也就是整个企业管理得重要内容。 3、应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 标准值：3。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 4、应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入 标准值：100。 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转天数，要与企业得经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营得企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算得销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]*360}/产品销售收入 标准值：200。 意义：营业周期就是从取得存货开始到销售存货并收回现金爲止得时间。一般情 况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况与应收账款周转情况一并分析。 营业周期得长短，不仅体现企业得资产管理水平，还会影响企业得偿债能力与盈利能力。 6、流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 标准值：1。 意义：流动资产周转率反映流动资产得周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当於扩大资产得投入，增强企业得盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产叁加周

最常用财务指标计算公式 分析和解释

常用财务指标计算公式、分析和解释 一、偿债能力指标分析 （一）短期偿债能力分析 企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速动比率和现金流动负债比率。 1.流动比率 流动比率=流动资产/流动负债 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 2.速动比率 速动比率=速动资产/流动负债 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

3.现金流动负债比率 现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债 意义：该指标越大，表明企业经营活动产生的现金净流量越多，越能保障企业按期偿还到期债务。 短期偿债能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。 （二）长期偿债能力分析 企业长期偿债能力的衡量指标主要有资产负债率、产权比率和已获利息倍数三项。 1.资产负债率 资产负债率=负债总额/资产总额 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55％—65％，比较合理、稳健；达到80％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。

财务指标分析计算公式

计算公式 一、偿债能力分析数据： 1、流动比率=流动资产合计／流动负债合计×100% 2、速动比率=（流动资产合计-存货）／流动负债合计×100% 3、资产负债率=负债总额／资产总额×100% 二、运营能力分析数据： 平均（-----）余额=（年初数+年末数）／2 （-----）周转期（天数）=360／（----）周转率 1、应收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均应收账款 余额 2、预付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均预付账款 余额 3、存货周转率=主营业务成本（销售成本）／平均存货余额 4、应付账款周转率=主营业务成本（销售成本）／平均应付账款 余额 5、预收账款周转率=主营业务收入（销售收入）／平均预收账款 余额 6、营运资金周转率（次数）=360／（应收账款+预付账款+存货- 应付账款-预收账款）周转天数 7、流动资金周转率（次数）=主营业务收入（销售收入）／平均 流动资产金额

8、预计营运资金量=上年度主营业务收入（销售收入）×（1-上 年度销售利润率）×（1+预计销售收入年增长率） 主营业务（销售）利润率=主营业务（销售）利润／主营业务 收入 9、总资产周转率=营业收入净额／平均资产总额 三、获利能力分析数据： 1、总资产报酬率=【利润总额+利息费用（财务费用中）】／平均资产 总额 2、净资产收益率=净利润／净资产（总资产-总负债=所有者权益）× 100% 3、（主营业务收入）销售增长率=（本年销售额收入-上年销售额收入） ／上年销售收入×100% 4、利润增长率=（本期利润-上期利润）／上期利润×100% 5、本年总资产增长率=（年末资产总额-年初资产总额）／年初资产 总额×100%

一、常用财务指标一般分类及计算

一、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标 1.流动比率=流动资产÷流动负债 2.速动比率=速动资产÷流动负债 3.现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100% （二）长期偿债能力指标 1.资产负债率=负债总额÷资产总额 2.产权比率=负债总额÷所有者权益 二.营运能力指标 (一)人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值÷平均职工人数 (二)生产资料营运能力指标 1.流动资产周转情况指标 (1)应收账款周转率(次)=主营业务收入净额÷平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款×360÷主营业务收入净额

(2)存货周转率(次数)=主营业务成本÷平均存货 存货周转天数=平均存货×360÷主营业务成本 (3)流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额÷平均流动资产总额 流动资产周转期(天数)=平均流动资产总额×360÷主营业务收入净额 2.固定资产周转率=主营业务收入净额÷固定资产平均净值 3.总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额 三.盈利能力指标 (一)企业盈利能力的一般指标 1.主营业务利润率=利润÷主营业务收入净额 2.成本费用利润率=利润÷成本费用 3.净资产收益率=净利润÷平均净资产×100% 4.资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益÷年初所百者权益×100% (二)社会贡献能力的指标 1.社会贡献率=企业社会贡献总额÷平均资产总额 2.社会积累率=上交国家财政总额÷企业社会贡献总额

四.发展能力指标 1.销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额÷上年销售(营业)收入总额×100% 2.资本积累率=本年所有者权益增长额÷年初所有者权益×100% 3.总资产增长率=本年总资产增长额÷年初资产总额×100% 4.固定资产成新率=平均固定资产净值÷平均固定资产原值×100% 二、常用财务指标具体运用分析 1、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率

各项财务比率计算公式

各项财务比率计算公式

现代企业财务分析常规指标一览表 类型指标名称及计算公式作用评价标准使用注意事项 ? ?? ? 短 期偿债能力流动比率=流动资产÷流动 负债 衡量企业短 期偿债能力 的常用比率 一般评价;2：1 注意：过高，资 金滞溜， 过低，资金不足 有偿债风险 1，应结合分析 流动资产结构， 周转及现金流 量，如周转性 强，评价标准可 降低，反之亦 然。 2，因行业而异。 3，一般按期末 数计量，应注意 期末前后数据速动比率=速动负债÷流动 负债 衡量企业近 期偿债能力 一般评价；1：1 注意：过高，资

（速动负债=流动资产-存货） 的比率，又称酸性比率 金滞溜于应收款。过低，支付能力不足 的波动。 4，流动比率、速动比率、现金比率、营运资 金、四项指标综 合分析。 5，应考虑巳批 未用贷款指标， 拟变现长期资 产、企业信誉等增加偿债能力因素及或有负债、担保负债等 减少偿债能力因素。 6，营运资金为负值，营运资金 周转率指标不 能计算。 现金比率=（现金+短期证券） ÷流动负债 衡量企业即时偿付能力 的比率 一般评价；适 度。 过高货币资金 过大，效率降低 过低，货币支付 能力不足 营运资金=流动资产-流动负 债 衡量企业短 期偿付新增 债务能力 一般评价；适度。 过高；具有较大的举债潜力，过低，存在较大的还债风险 营运资金周转率=销售收入÷平均营运资金 营运资金相 对值指标，可在企业之间 一般评价；历史 水平、行业水平 过高，营行资金

比较不足存在债务 风险，过低营运 资金效率低，有 扩销潜力 现金流入量对负债比率=营业所得资金÷流动负债现金比率的 动态表现，反 映流动负债 的收入保障 程度 同现金比率 长期 偿债能力资产负债率=负债÷资产 衡量企业在 清算时保护 债权人利益 的程度 最低要求小于 1，一般要求小 于50%；债权 人：要求降低， 偿债保证性强。 所有者：当资本 利润率>利息 率时要求上升， 提高资本利润 率。经营者：要 求适度，过高举 1，结合现金流 量及收益的稳 定性进行分析， 如经营状况好， 此比例允许提 高。 2，注意资产结 构及资产实有 价值，防止高估 或低估。3，注 意未入帐的隐

企业年度财务指标分析表

企业年度财务指标分析表 一、偿债能力指标 ㈠短期偿债能力指标 1.流动比率 表1-1 流动比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数 流动资产 7,100.00 8,050.00 流动负债 3,400.00 4,000.00 流动比率208.82% 201.25% 公式：流动比率=流动资产÷流动负债×100% 本公司期初和期末的流动比率均超过一般公认标准，反映本公司具有较强的短期偿债能力。 2.速动比率 表1-2 速动比率计算表金额单位:万元项目期初数期末数 流动资产 7,100.00 8,050.00 存货 4,000.00 5,200.00 预付账款 40.00 70.00 一年内到期的非流动资产 - - 其他流动资产 60.00 80.00 速动资产 3,000.00 2,700.00 流动负债 3,400.00 4,000.00 速动比率88.24% 67.50% 公式：动比率=速动资产÷流动负债×100% 其中：速动资产=流动资产-存货-预付账款-一年内到期的非流动资产-其他流动资产 分析表明本公司期末的速动比率比期初有所降低，虽然本公司流动比率超过一般公认标准，但由于流动资产 中存货所占比重过大，导致公司速动比率未达到一般公认标准，公司的实际短期偿债能力并不理想，需采取措施 加以扭转。 3.现金流动负债比率 表1-3 现金流动负债比率计算表金额单位:万元项目#VALUE! 2017年年经营现金净流量 300.00 850.00 年末流动负债 3,400.00 4,000.00 现金流动负债比率8.82% 21.25% 公式：现金流动负债比率=年经营现金净流量÷年末流动负债×100%

财务指标计算公式(超全)

财务指标计算公司公式 财务报表分析指标体系 一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100% 该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100% 与行业平均水平相比进行分析 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100% 数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2.流动比率=流动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 3.速动比率=速动资产÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债与行业平均水平相比进行分析 6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100% 该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全

7.产权比率与权益乘数产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100% 比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析 1.应收账款周转率应收账款周转次数=销售收入÷应收账款应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）应收账款与收入比=应收账款÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 2.存货周转率存货周转次数=销售收入÷存货存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）存货与收入比=存货÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 3.流动资产周转率流动资产周转次数=销售收入÷流动资产流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）流动资产与收入比=流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 4.净营运资本周转率净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 5.非流动资产周转率非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 6.总资产周转率总资产周转次数=销售收入÷总资产总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）总资产与收入比=总资产÷销售收入与行业平均水平相比进行分析 五、发展能力分析 1.股东权益增长率=（本期股东权益增加额÷股东权益期初余额）×100% 对比企业连续多期的值，分析发展趋势

财务指标计算与分析报告

财务指标计算及分析 A、偿债能力分析： 一、资产负债率 资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。资产负债率这个指标反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为举债经营比率。 资产负债率=总负债/总资产。 表示公司总资产中有多少是通过负债筹集的，该指标是评价公司负债水平的综合指标。同时也是一项衡量公司利用债权人资金进行经营活动能力的指标，也反映债权人发放贷款的安全程度。 如果资产负债比率达到100%或超过100%说明公司已经没有净资产或资不抵债！ 1、使用者 债权人：从债权人的立场看，他们最关心的是各种融资方式安全程度以及是否能按期收回本金和利息等。如果股东提供的资本与企业资产总额相比，只占较小的比例，则企业的风险主要由债权人负担，这对债权人来讲是不利的。因此，债权人希望资产负债率越低越好，企业偿债有保证，融给企业的资金不会有太大的风险。 投资者：从投资者的立场看，投资者所关心的是全部资本利润率是否超过借入资本的利率，即借入资金的利息率。假使全部资本利润率超过利息率，投资人所得到的利润就会加大，如果相反，运用全部资本利润率低于借入资金利息率，投资人所得到的利润就会减少，则对投资人不利。因为借入资本的多余的利息要用投资人所得的利润份额来弥补，因此在全部资本利润率高于借入资本利息的前

提下，投资人希望资产负债率越高越好，否则反之。 经营者：从经营者的立场看，如果举债数额很大，超出债权人的心理承受程度，企业就融不到资金。借入资金越大(当然不是盲目的借款)，越是显得企业活力充沛。因此，经营者希望资产负债率稍高些，通过举债经营，扩大生产规模，开拓市场，增强企业活力，获取较高的利润。 2、影响因素 （1）利润及净现金流量的分析 企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。如果大于，则是给企业带来的是正面效益，这种正面效益使企业所有者权益变大，随着所有者权益的变大，资产负债率就会相应降低。其次要看企业净现金流入情况。当企业大量举债，实现较高利润时，就会有较多的现金流入，这说明企业在一定时间有一定的支付能力，能够偿债，保证债权人的权益，同时说明企业的经营活动是良性循环的。 （2）资产分析 流动资产分析：企业资产负债率的高低与流动资产所占总资产的比重、流动资产的结构以及流动资产的质量有着至关重要的联系。如果流动资产占企业总资产的比重较大，说明企业资金周转速度较快、变现能力强的流动性资金占据了主导位置，即使资产负债率较高也不十分可怕了。流动资产结构主要是指企业的货币资金、应收账款、应收账款、存货等资产占全部流动资产的比重。这些是企业流动资产中流动性最快、支付能力最强的资产。我们知道货币资金是即付资金，应收账款是随时回笼兑现的资金，存货是随着销售的实现而变现的资金，这些资产的多少直接影响着企业付现的能力。如果该比重大，说明企业流动资产结构比较合理，有足够的变现资产作保证。反之，则说明企业流动资产中待处理资产、待摊费用以及相对固化或费用化挂账资产居多，这些资产都是尚待企业自行消化的费用，不仅不能变现偿债，反而会耗用、侵蚀企业利润，这也是一个危险的信号。流动资产的质量，主要看企业应收账款中有无呆坏账，其比重有多大，存货中有无滞销商品、长期积压物资，企业是否计提了坏账准备、销价准备，所提坏账准备、销价准备是否足以弥补呆坏账损失、滞销商品损失和积压物资损失。

财务报表常用指标

每股收益增长率 简化公式：(本期每股收益-上期每股收益)/abs(上期每股收益)*100%*ABS()取绝对值 每股收益增长率指标使用方法 1）该公司的每股收益增长率和整个市场的比较； 2）和同一行业其他公司的比较； 3）和公司本身历史每股收益增长率的比较； 4）以每股收益增长率和销售收入增长率的比较，衡量公司未来的成长潜力。净资产收益率 资产收益率又称股东权益收益率，是净利润与平均股东权益的百分比。该指标反映股东权益的收益水平，指标值越高，说明投资带来的收益越高。 净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率，用以衡量公司运用自有资本的效率。还以上述公司为例。其税后利润为2亿元，净资产为15亿元，净资产收益率就是13．33％（即<2亿元/15亿元>*100％）。 净资产收益率可衡量公司对股东投入资本的利用效率。它弥补了每股税后利润指标的不足。例如。在公司对原有股东送红股后，每股盈利将会下降，从而在投资

者中造成错觉，以为公司的获利能力下降了，而事实上，公司的获利能力并没有发生变化，用净资产收益率来分析公司获利能力就比较适宜。 如果说净资产收益率的年度目标值是2.8%，目前至4月末，净资产收益率为1.6%合理；净资产收益率会随着时间的推移而增长（假定各月净利润均为正数每股未分配利润 每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本 未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润，未分配利润有两个方面的含义：一是留待以后年度分配的利润；二是尚未指定特定用途的利润。资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额，若为负数则为尚未弥补的亏损 每股现金流量 这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量。该指标隐含了上市公司在维持期初现金流量情况下， 有能力发给股东的最高现金股利金额。每股净利润则不能代表公司发放股利的能力。从这一点上来 说，每股现金流量显得更实际更直接。公司现金流强劲，很大程度上表明主营业务收入回款力度较大，

财务分析30个指标和计算公式

一、盈利能力分析 1.销售净利率=（净利润÷销售收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 2.资产净利率=（净利润÷总资产）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 3.权益净利率=（净利润÷股东权益）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 4.总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 5.营业利润率=（营业利润÷营业收入）×100%；该比率越大，企业的盈利能力越强。 6.成本费用利润率=（利润总额÷成本费用总额）×100%；该比率越大，企业的经营效益越高。 二、盈利质量分析 1.全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量÷平均资产总额）×100%；与行业平均水平相比进行分析。 2.盈利现金比率=（经营现金净流量÷净利润）×100%；该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1。 3.销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金÷主营业务收入净额）×100%；数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高。 三、偿债能力分析 1.净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产；对比企业连续多期的值，进行比较分析。 2.流动比率=流动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 3.速动比率=速动资产÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 4.现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。 5.现金流量比率=经营活动现金流量÷流动负债；与行业平均水平相比进行分析。

6.资产负债率=（总负债÷总资产）×100%；该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 7.产权比率与权益乘数：产权比率=总负债÷股东权益，权益乘数=总资产÷股东权益；产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全。 8.利息保障倍数=息税前利润÷利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）÷利息费用；利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 9.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量÷利息费用；现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障。 10.经营现金流量债务比=（经营活动现金流量÷债务总额）×100%；比率越高，偿还债务总额的能力越强。 四、运营能力分析 1.应收账款周转率：应收账款周转次数=销售收入÷应收账款；应收账款周转天数=365÷（销售收入÷应收账款）；应收账款与收入比=应收账款÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 2.存货周转率：存货周转次数=销售成本÷平均存货；存货周转天数=365÷（销售收入÷存货）；存货与收入比=存货÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 3.流动资产周转率：流动资产周转次数=销售收入÷流动资产；流动资产周转天数=365÷（销售收入÷流动资产）；流动资产与收入比=流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 4.净营运资本周转率：净营运资本周转次数=销售收入÷净营运资本；净营运资本周转天数=365÷（销售收入÷净营运资本）；净营运资本与收入比=净营运资本÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 5.非流动资产周转率：非流动资产周转次数=销售收入÷非流动资产；非流动资产周转天数=365÷（销售收入÷非流动资产）；非流动资产与收入比=非流动资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 6.总资产周转率：总资产周转次数=销售收入÷总资产；总资产周转天数=365÷（销售收入÷总资产）；总资产与收入比=总资产÷销售收入；与行业平均水平相比进行分析。 五、发展能力分析

财务指标计算公式(超全)

财务指标计算公司公式 一、盈利能力分析 1. 销售净利率=（净利润十销售收入）X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强2?资产净利率=（净利润十总资产）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 3. 权益净利率=（净利润十股东权益）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强4?总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X 100%该比率越大，企业的盈利能力越强 5. 营业利润率=（营业利润十营业收入）X 100% 该比率越大，企业的盈利能力越强 6. 成本费用利润率=（利润总额宁成本费用总额）X 100%该比率越大，企业的经营效益越高 二、盈利质量分析 1. 全部资产现金回收率=（经营活动现金净流量十平均资产总额）X 100% 与行业平均水平相比进行分析 2. 盈利现金比率=（经营现金净流量十净利润）X 100% 该比率越大，企业盈利质量越强，其值一般应大于1 3. 销售收现比率=（销售商品或提供劳务收到的现金宁主营业务收入净额）X 100%数值越大表明销售收现能力越强，销售质量越高 三、偿债能力分析

1. 净运营资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产对比企业连续多期的值，进行比较分析 2. 流动比率=流动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 3?速动比率=速动资产十流动负债与行业平均水平相比进行分析 4. 现金比率=（货币资金+交易性金融资产）十流动负债与行业平均水平相比进行分析 5. 现金流量比率=经营活动现金流量十流动负债与行业平均水平相比进行分析 6. 资产负债率=（总负债十总资产）X 100%该比值越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 7. 产权比率与权益乘数产权比率=总负债十股东权益，权益乘数=总资产十股东权益产权比率越低，企业偿债越有保证，贷款越安全 8. 利息保障倍数=息税前利润宁利息费用=（净利润+利息费用+所得税费用）宁利息费用利息保障倍数越大，利息支付越有保障 9. 现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量十利息费用现金流量利息保障倍数越大，利息支付越有保障 10. 经营现金流量债务比=（经营活动现金流量十债务总额）X 100%比率越高，偿还债务总额的能力越强 四、营运能力分析

财务指标计算公式及分析

财务指标计算公式及分析运用 、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标 1. 流动比率=流动资产?流动负债 2. 速动比率=速动资产?流动负债 3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量?年末流动负债X100% （二）长期偿债能力指标 1. 资产负债率=负债总额-资产总额 2. 产权比率=负债总额-所有者权益 二. 营运能力指标（一）人力资源营运能力指标 劳动效率=主营业务收入净额或净产值?平均职工人数 （二）生产资料营运能力指标 1. 流动资产周转情况指标 （1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额-平均应收账款余额应收账款周转天数=平均应收账款X360-主营业务收入净额 （2）存货周转率（次数）=主营业务成本?平均存货存货周转天数=平均存货X360一主营业务成本 （3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额-平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额X360-主营业务收入净额 2. 固定资产周转率=主营业务收入净额-固定资产平均净值 3. 总资产周转率=主营业务收入净额?平均资产总额 三. 盈利能力指标 （一）企业盈利能力的一般指标 1. 主营业务利润率=利润-主营业务收入净额 2. 成本费用利润率=利润-成本费用 3. 净资产收益率=净利润*平均净资产X100% 4. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益?年初所百者权益X100% （二）社会贡献能力的指标 1. 社会贡献率=企业社会贡献总额?平均资产总额 2. 社会积累率=上交国家财政总额 -企业社会贡献总额 四. 发展能力指标 1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额?上年销售（营业）收入总额X100% 2. 资本积累率=本年所有者权益增长额?年初所有者权益X100% 3. 总资产增长率=本年总资产增长额?年初资产总额X100% 4. 固定资产成新率=平均固定资产净值-平均固定资产原值X100% 二、常用财务指标具体运用分析 1 、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1 ）流动比率公式：流动比率= 流动资产合计/ 流动负债合计 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存

主要财务指标计算公式

主要财务指标计算公式 （一）偿债能力指标偿债能力是指企业清偿短期、长期债务的能力。 1、资产负债率资产负债比率=负债总额/资产总额 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在55%—65%，比较合理、稳健;达到80%及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。一般认为，该比率维护在40-60%之间较为合适，负债比率过高是不利的，应引起重视。 2、流动比率流动比率=流动资产总额/流动负债总额 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动比率越高，说明企业短期偿债能力越强。国际上通常认为，流动比率的下限为100%，流动比率等于200%时较为适当。反映企业短期负债清偿能力，即每1元流动负债额中有多少流动资产额作保证。一般认为2:1的流动比率较好。若该比率过低，说明企业偿还能力较差，若该比率过高，说明企业的部分资金闲置。 3、速动比率速动比率=流动资产总额-存货/流动负债总额 意义：速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。通常认为，速动比率等于100%时较为适当。 分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。

因为存货不能马上形成支付能力，所以速动比率比流动比率更能准确反映企业的偿债能力。一般认为，该比率为1:1较好。 4、现金比率反映企业即时偿还流动负债的能力，指标计算公式如下： 现金比率=（货币资金+三个月到期的短期投资和应收票据）/流动负债现金比率越高，说明公司的短期偿债能力越强。 5、利息保障倍数衡量企业偿还借款利息的能力，指标计算公式如下（如不能得到利息费用的详细资料，可用“财务费用”代替“利息费用”）： 利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 利息保障倍数指标反映出企业的经营所得保障支付负债利息的能力，它的倍数一般情况下应大于1，同时应选择5年中最低的比率作为最基本的偿付利息能力指标，否则就难以偿还债务及利息。但从短期看，由于折旧费、摊销费及折耗费等短期内不需要支付资金，所以利息保障倍数小于1时，企业通常也能偿还其利息债务。 6、应收账款损失率 应收账款损失率=坏账损失/应收账款总额 一般讲该指标越小越好，比率高应引起重视，必须到企业对应收帐款进行调查，找出原因。 7、经营活动产生的现金流量反映企业以经营活动现金流入偿还债务的能力。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。 （2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。

财务评价指标的计算公式 1

财务评价指标的计算公式1、销售利润率＝利润总额/产品销售净收入×100％销售净收入，指扣除销售折让、折扣和退货后的销售净额2、总资产报酬率＝（利润总额＋利息支出）/平均资产总额×100％；平均资产总额＝（期初资产总额＋期未资产总额）÷2 3、资本收益率＝净利润/实收资本×100％净利润应以税后利润计算。4、资本保值增值率＝期未所有者权益总额/期初所有者权益总额×100％。100％为资本保值，大于100％为资本增值，小于100％为资本贬值。5、资产负债率＝负债总额/资产总额×100％6、流动比率＝流动资产/流动负债×100％（补充指标）7、速动比率＝速动资产/ 流动负债×100％速动资产＝流动资产－存货8、应收帐款周转率＝赊销净额/ 平均应收帐款余额×100％因赊销资料为商业机密不宜对外公布，故可改用赊销售净收入。9、应收帐回收率＝本期应收帐款回收额/（期初＋本期应收帐）×100％；平均应收帐款余额＝（期初应收帐款余额＋期未应收帐款余额）÷2 10、存货周转率＝产品销售成本/平均存货成本×100％（指产成品）平均存货成本＝（期初存货成本＋期未存货成本）÷2 基于战略的企业财务评价指标体系研究。2009-11-15 15:38 【摘要】在知识和信息日趋重要的新经济时期，企业已经全面进入战略经营时代，企业评价的目光投向了战略计划和未来的发展。但我国目前的财务评价指标体系不能满足企业的这一需要，为此，本文从企业战略和战略管理的高度，提出了基于战略的企业财务评价体系的构建思路。 【关键词】财务评价问题模式 一、当前我国财务评价指标体系存在的问题 1、指标体系不完整，已不能全面剖析企业财务状况。该指标体系由四部分指标组成，即获利能力、偿债能力、营运能力和社会贡献能力。而在如今激烈的市场竞争中，企业的成长性，即成长能力，也是反映企业财务状况的一个重要方面，如果是股份公司，则企业的市场价值，同样是投资者与经营者所共同关心的问题。因此，该指标体系原有的四个方面的指标，虽然可以从各自不同的角度分析评价企业获利能力、偿债能力、营运能力（资产管理能力和社会贡献能力，但对人们普遍关心的成长能力和市场价值却忽视了。因此，就完整的分析指标体

各种财务指标的计算与分析

各种财务指标的计算与分析【知识点一】短期偿债能力比率的计算与分析

影响短期偿债能力的其他因素 （1）增强变现能力的表外因素 ①可动用的银行贷款指标；②准备很快变现的长期资产；③偿债能力的声誉。 （2）降低短期偿债能力的表外因素 ①与担保有关的或有负债；②经营租赁合同中承诺的付款；③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款。 【知识点二】长期偿债能力比率的计算与分析 比率及公式 说明 资产总额 负债总额 资产负债率= ×100％ 1.一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强； 2.国际上通常认为资产负债率等于60％时较为适当； 3.从债权人来说，该指标越小越好，从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够； 4.企业的经营决策者应当将偿债能力指标（风险）与盈利能力指标（收益）结合起来分析。 ％股东权益 负债总额 产权比率＝ 100? ％股东权益 资产总额 权益乘数＝100? 1.产权比率表明1元股东权益借入的债务数额；权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。 2.它们是两种常用的财务杠杆计量指标，与偿债能力有关，并且可以表明净资产收益率的风险，也与盈利能力有关。 3.权益乘数＝1＋产权比率＝1/（1－资产负债率） ％非流动负债＋股东权益 非流动负债 ＝长期资本负债率 100? 长期资本负债率反映企业的长期资本的结构。由于流动负债的数额经常变化，资本结构管理大多使用长期资本结构。 %100?= 股东权益余额 或有负债余额 或有负债比率 或有负债余额＝已贴现商业承兑汇票金额＋对外担保金额＋未决诉讼、未决仲裁金额（除 贴现与担保引起的诉讼或仲裁）＋其他或有负债金额 100%负债总额 带息负债比率?= 带息负债金额 1.带息负债金额＝短期借款＋一年内到期的长期负债＋长 期借款＋应付债券＋应付利息 2.该指标反映某一时点企业负债中带息负债的比重，在一定程度上体现了企业未来的偿债（尤其是偿还利息）压力。