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2017年考研金融学证券投资学之证券投资练习题汇总

2017年考研金融学证券投资学之证券投资练习题汇总
2017年考研金融学证券投资学之证券投资练习题汇总

2017年考研金融学证券投资学之证券投

资练习题汇总

2017年金融硕士考研金融学综合考试科目涵盖货币银行学、国际金融、证券投资学三大部分,需要考生掌握货币职能,外汇知识到证券投资的方方面面,涵盖比较广,需要考生加强知识积累,同时有重点的展开复习。下面凯程考研在线小编分享2017年金融学综合:证券投资学试题,希望大家在复习知识点的同时能够结合练习题来查漏补缺,完善备考。

下面请看2017年金融学综合:证券投资学试题(5)

证券投资的收益和风险

一、判断题

1、债券投资收益的资本损益指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额,当债券卖出价大于买入价时,为资本收益;当债券卖出价小于买入价时,为资本损失。

答案:是

2、债券发行时,如果市场利率低于票面利率,债券应该采取折价发行方式。

答案:非

3、利用现值法计算债券的到期收益率,就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现,这个折现率就是所要求的到期收益率。

答案:是

4、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。

答案:非

5、债券的市场价格上升,则它的到期收益率将下降;如果市场价格下降,则到期收益率将上升。

答案:是

6、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成,其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。

答案:非

7、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。

答案:非

8、对于某一股票,股利收益率越高,持有期回收率也就越高。

答案:非

9、资产组合的栠??益率是组合中各资产收益率的代数相加后的和。

答案:非

10、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上,即实际收益与投资者预期收益的背离。

答案:是

11、市场风险指的是市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。

答案:非

12、利率风险对于各种证券都是有影响的,但是影响程度会因证券的不同而有区别,对于固定收益证券的要大于对浮动利率证券的影响。

答案:是

13、购买力风险属于系统风险,是由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险。

答案:是

14、非系统风险可以通过组合投资的方式进行分散,如果组合方式恰当,甚至可以实现组合资产没有非系统风险。

15、信用风险属于非系统风险,当证券发生信用风险时,投资股票比投资公司债券的损失大。

答案:非

16、经营风险是由于公司经营状况变化而引起盈利水平的改变,从而亠?生投资者预期收益下降的可能。经营风险在任何公司中都是存在的,所以投资者是无法规避经营风险的。

答案:非

17、收益与风险的关系表现在一般情况下,风险较大的证券,收益率也较高;收益率较低的证券,其风险也较小。

答案:是

18、对单一证券的风险的衡量就是对证券预期收益变动的可能性与变动幅度的衡量,只有当证券的收益出现负的变动时才能被称为风险。

答案:非

19、方差和标准差可以用来表示证券投资风险的大小,这种风险包括了系统风险、非系统风险和投资者主观决策的风险。

答案:非

20、无差异曲线反映的是投资者对于不同投资组合的偏好,在同一条无差异曲线上,不同点表示投资者对于不同证券组合的偏好不同。

答案:非

21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率,资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。

答案:非

22、当某两个证券收益变动的相关系数为0时,表示将这两种证券进行组合,对于风险分散将没有任何作用。

答案:非

23、资产组合的风险是组合中各资产风险的加权平均和,权数是各资产在组合中的投资比重。

答案:非

24、β值衡量的是证券的系统风险,它表示证券收益波动对市场平均收益波动的敏感性。

答案:是

二、单项选择题

1、债券投资中,通常投资者在投资前就可确定的是_____。

A债券年利息B资本利得C债券收益率D 债券风险

答案:A

2、以下关于债券发行价格与交易价格的说法不正确的是_____。

A 发行价格是债券一级市场的价格

B 交易价格是债券二级市场的价格

C 债券发行价格若高于面额,则债券收益率将低于票面利率

D 债券发行价格若高于面额,则债券收益率将高于票面利率

答案:D

3、有关计算债券收益率的现值法,下列说法不正确的是_____。

A 砠??值法可以精确计算债券到期收益率

B 现值法利用了货币的时间价值原理

C 现值法公式中的折现率就是债券的到期收益率

D 现值法还是一种比较近似的办法

答案:D

4、年利息收入与债券面额的比率是_____。

A 直接收益率

B 到期收益率

C 票面收益率

D 到期收益率

答案:C

5、某债券面额为100元,期限为5年期,票面利率时12%,公开发行价格为95元,那么某投资者在认购债券后并持有该债券到期时,可获得的直接收益率为和到期收益率分别为_____。

A 11.55% 14.31%

B 12.63% 13.33%

C 13.14% 12.23%

D 15.31% 13.47%

答案:B

6、以下不属于股票收益来源的是_____。

A 现金股息

B 股票股息

C 资本利得

D 利息收入

答案:D

7、以下关于股利收益率的叙述正确的是_____。

A 股份公司以现金形式派发的股息与股票市场价格的比率

B 股份公司以股票形式派发的股息与股票市场价格的比率

C 股份公堠??发放的现金与股票股息总额与股票面额的比率

D股份公司发放的现金与股票股息总额与股票市场价格的比率

答案:A

8、某投资者以10元一股的价格买入某公司的股票,持有一年分得现金股息为0.5元,则该投资者的股利收益率是_____。

A 4%

B 5%

C 6%

D 7%

答案:B

9、以下关于资产组合收益率说法正确的是_____。

A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的代数和

B 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均数

C 资产组合收益率是组合中各资产收益率的算术平均数

D 资产组合收益率比组合中任何一个资产的收益率都大

答案:B

10、以下关于系统风险的说法不正确的是_____。

A 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动

B 系统风险是公司无法控制和回避的

C 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的

D 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的

答案:D

11、以下关于市场风险的说法正确是的_____。

A 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险

B 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性

C 市场风险对于投资者来说是无论如何都无法减轻的

D 市场风险属于非系统风险

答案:A

12、以下关于利率风险的说法正确的是_____。

A 利率风险属于非系统风险

B 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性

C 市场利率风险是可以规避的

D 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的

答案:B

13、以下关于购买力风险的说法正确的是_____。

A 购买力风险是可以避免的

B 购买力风险是可以通过组合投资得以减轻的

C 购买力风险是由于通货膨胀、货币贬值给投资者带来的实际收益水平下降的风险

D 购买力风险属于非系统风险

答案:C

14、以下各种方法中,可以用来减轻利率风险皠?是_____。

A 将不同的债券进行组合投资

B 在预期利率上升时,将短期债券换成长期债券

C 在预期利率上升时,将长期债券换成短期债券

D 在预期利率下降时,将股票换成债券

答案:C

15、以下关于信用风险的说法不正确的是_____。

A 信用风险是可以通过组合投资来分散的

B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险

C 信用评级越低的公司,其信用风险越大

D 国库券与公司债券存在同样的信用风险

答案:D

16、以下关于经营风险的说法不正确的是_____。

A 经营风险可以通过组合投资进行分散

B 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的可能

C 经营风险无处不在,是不可以回避的

D 经营风险可能是由公司成本上升引起的

答案:C

17、以下关于预期收益率的说法不正确的是_____。

A 预期收益率栠??投资者承担各种风险应得的补偿

B 预期收益率=无风险收益率+风险补偿

C 投资者承担的风险越高,其预期收益率也越大

D 投资者的预期收益率由可能会低于无风险收益率

答案:D

18、对单一证券风险的衡量就是_____。

A 对该证券预期收益变动的可能性和变动幅度的衡量

B 对该证券的系统风险的衡量

C 对该证券的非系统风险的衡量

D 对该证券可分散风险的衡量

答案:A

19、投资者选择证券时,以下说法不正确是_____。

A 在风险相同的情况下,投资者会选择收益较低的证券

B在风险相同的情况下,投资者会选择收益较高的证券

C 在预期收益相同的情况下,投资者会选择风险较小的证券

D 投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响

答案:A

20、以下关于无差异曲线说法不正确的是_____。

A 无差异曲线代表着投资者对证券收益与风险的偏好

B 无差异曲线代表着投资者为承担风险而要求的收益补偿

C 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

D 无差异曲线上的每一点反映了投资者对证券组合的不同偏好

答案:D

21、假设某一个投资组合由两种股票组成,以下说法正确的是_____。

A 该投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率

B 该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险

C 投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和

D 如果这两种股票分别属于两个互相替代的行业,那么组合的风险要小于单独一种股票的风险

答案:D

22、当某一证券加入到一个资产组合中时,以下说法正确的是_____。

A 该组合的风险一定变小

B 该组合的收益一定提高

C 证券本身的风险越高,对资产组合的风险影响越大

D 证券本身的收益率越高,对资产组合的收益率影响越大

答案:D

23、以下关于组合中证券间的相关系数,说法正确的是__ ___。

A 当两种证券间的相关系数等于1时,这两种证券收益率的变动方向是一致的,但变动程度不同

B 当两种证券间的相关系数等于1时,这两种证券收益率的变动方向是不一致的,但变动程度相同

C 当两种证券间的相关系数等于1时,这两种证券收益率的变动方向是一致的,并且变动程度也是相同的

D 当两种证券间的相关系数等于1时,这两种证券收益率之间没有什么关系

答案:C

24、在通过“Y=a+bX”回归分析得到β值时候,以下说法错误的是_____。

A β值等于回归出来的系数b的值

B Y代表某证券的收益率

C X代表市场收益率

D β值等于回归出来的常数项a的值

答案:D

三、多项选择题

1、以下形成债券投资收益来源的是_____。

A 债券的年利息收入

B 将债券以高于购买价格卖出

C 将债券以低于购买价格卖出水平

D 债券的本金收回

答案:AB

2、以下关于债券收益率与票面利率关糠?的说法,正确的是_____。

A 其他条件相同的情况下,债券的票面利率越高,其收益率越高

B 其他条件相同的情况下,债券的票面利率越低,其收益率越高

C 当债券发行价格高于债券面额时,债券收益率将低于票面利率

D 当债券发行价格高于债券面额时,债券收益率将高于票面利率

答案:AC

3、利用现值法计算债券收益率的时候,需要知道的变量是_____。

A 债券的未来收益

B 债券的面值

C 债券的期限

D 债券的当前市场价格

答案:ABCD

4、可以表示附息债券未到期就出售的债券收益率是_____。

A 直接收益率

B 持有期收益率

C 到期收益率

D 赎回收益率

答案:BD

5、以下对于各种债券的实际收益率与票面收益率之间的关系,说法正确的是_____。

A 对于一次付息债券,债券的实际收益率一定高于票面收益率

B 对于附息债券,债券的实际收益率一定高于票面收益率

C 对于附息债券,叠?行价格小于面额的时候,实际收益率会高于票面利率

D 对于贴现债券,债券的实际收益率一定高于票面收益率

答案:CD

6、股票投资收益的来源有_____。

A 现金股息

B 资本利得

C 送股

D 配股

答案:ABC

7、以下关于股利收益率说法正确的是_____。

A 股利收益率是现金股息与股票市场价格的比率

B 股利收益率的高低与股份公司的股利政策有关系

C 股利收益率不可能等于0

D 股利收益率对于投资者和股份公司来说都是越高越好

答案:AB

8、股份公司发生以下几种情况,对发生前的持有期收益率一定会造成影响的是_____。

A 拆股

B 送股

C 配股

D 增加现金股息

答案:BCD

9、以下对于资产组合收益率的说法正确的是_____。

A 资产组合收益率是组合中各资产收益率的加权平均和

B 资产组合收益率应该高于组合中任何一个资产的收益率

C 资产组合收益率不可能高于组合中任何一个资产的攠?益率

D 资产组合收益率有上限也有下限

答案:AD

10、以下可能导致证券投资风险的有_____。

A 公司经营决策的失误

B 市场利率的提高

C 投资者投资决策的失误

D 通货膨胀的发生

答案:ABCD

11、以下关于不同证券行情下,股价的变动规律说法正确的是_____。

A 在看涨市场中,股价是表现出直线上升的,不会有下跌的可能

B 在看涨市场中,股价并非表现出直线上升,而是大涨小跌

C 在看跌市场中,股价表现出一直下跌,不会有上升的可能

D 在看跌市场中,股价并非表现出直线下跌,而是小涨大跌

答案:BD

12、以下可以用来减轻利率风险的措施有_____。

A 增加对固定利率债券的持有

B 增加对浮动利率债券的持有

C 进行适当的证券资产组合

D 增加普通股的持有,减少优先股的持有

答案:BCD

13、以下关于购买力风险,说法正确的是_____。

A 购买力风险属于系统风险

B 购买力风险堠??以通过资产组合进行规避

C 投资者无法减轻购买力风险的影响

D 购买力风险就是通货膨胀带来的风险

答案:AD

14、以下对于非系统风险的描述,正确的是_____。

A 非系统风险是不可规避的风险

B 非系统风险是由于公司内部因素导致的对证券投资收益的影响

C 非系统风险是可以通过资产组合方式进行分散的

D 非系统风险只是对个别或少数证券的收益产生影响

答案:BCD

15、以下关于信用风险的说法,正确的是_____。

A 信用风险属于非系统风险

B 信用风险是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险

C 信用风险是不可以避免的

D 普通股票由于没有还本要求,所以普通股票没有信用风险

答案:AB

16、以下对于经营风险的说法,正确的是_____。

A 经营风险是指由于公司经营状况变化而引起盈利水平改变,从而产生投资者预期收益下降的可能

B 经营风险堠??于非系统风险

C 由于公司都存在经营风险,所以投资者无法回避经营风险

D 公司的盲目扩大有可能引起经营风险

答案:ABD

17、以下对于证券收益于证券风险之间的关系,理解正确的是_____。

A 证券的风险越高,收益就一定越高

B 投资者对于高风险的证券要求的风险补偿也越高

C 投资者预期收益率与其对于所要求的风险补偿之间的差额等于无风险利率

D 无风险收益可以认为是投资的时间补偿

答案:BCD

18、对于证券风险的衡量,以下说法正确的是______。

A 风险的衡量就是对预期收益变动的可能性和变动幅动的衡量

B 风险的衡量是将证券未来收益的不确定性加以量化的方法

C 对证券组合风险的衡量需要建立在单一证券风险衡量的基础上

D 单一证券风险的衡量涵盖了证券一切风险,包括投资者决策的风险答案:ABC

19、以下对于证券风险量的衡量,说法正确的是______。

A 衡量风险可以用方差与标准差

B 风险是未来可能收益对期望收益的离散程度

C 方差越小,说明证券未来收益离散程度越小,也就是风险越小

D 风险的量化只是对证券系统风险的衡量

答案:ABC

20、以下属于无差异曲线的特征的是______。

A 无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度

B 无差异曲线具有正的斜率

C 投资者更偏好于位于左上方的无差异曲线

D 不同的投资者具有不同类型的无差异曲线

答案:ABCD

21、以下对于资产组合效应,说法正确的是______。

A 资产组合后的收益率必然高于组合前各资产的收益率

B 资产组合后的风险必然低于组合前各资产的风险

C 资产组合的系统风险较组合前不会降低

D 资产组合的非系统风险可能会比组合前有所下降,甚至为0

答案:CD

22、当两种证券间的相关系数计算为0时,以下说法正确的是______。

A 这两种证券间的收益没有任何关系

B分散投资于这两种证券没有任何影响

C分散投资于这两种证券可以降低非系统风险

D分散投资于这两种证券可以降低系统风险

答案:AC

23、以下关于组合风险的说法,正确的是______。

A 组合风险的计算就是组合种各资产风险的代数相加

B 组合风险有可能只包括系统风险

C 组合风险有可能只包括非系统风险

D 组合风险有可能既包括系统风险,又包括非系统风险

答案:BD

24、以下关于β值的说法,正确的是______。

A β值衡量的是证券的全部风险

B β值衡量的只是证券的系统风险

C β值衡量的风险与标准差所衡量的风险是一致的

D β值用于衡量一种证券的收益对市场平均收益敏感性的程度

答案:BD

证券投资学复习题doc

《证券投资学》复习题1 一、名词解释 1.套利定价模型(APT):是将股票的收益率与未知数量的未知因素相联系,即利用因素模型来描述资产价格决定因素和均衡价格的形成机理。它的最基本假设就是投资者相信证券I收益率随意受K个共同因素的影响。 2.马柯维茨有效组合:在构造证券资产组合时,投资者谋求在既定风险水平下具有最高预期收益的证券组合,满足这一要求的组合称为有效组合,也称马柯维茨有效组合。 3.股票收益:主要是指股票投资所带来的收益,主要来源于两个方面:股票所带来的股息(红利)和股票买卖的溢价收入。 4.开放式基金和封闭式基金:开放式基金是指基金设立后,投资者可以随时申购或赎回基金单位,基金规模不固定;封闭式基金的基金规模在基金发行前就已经确定,在发行完毕后的规定期限内,基金规模固定不变。 5.心理线:是由上涨日的比率来衡量的。这种设计的理论基础是;投资者买卖的心理倾向必然影响到交易的结果,而交易的结果又决定着股价的走势,因而投资者的买卖心理倾向不仅可以作为研判行情参考,而且可以用交易的结果表示出来。 二、单选题 1.某人投资了三种股票,这三种股票的方差一协方差矩阵如下表,矩阵第(i, j)位置上的元素为股票i与j的协方差,已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3,0.3,0.4,则该股票投资组合的风险是( C )。 A.8.1 B.5.1 C.6.1 D.9.2 2.对于付息债券,如果市场价格低于面值,则(B )。 A.到期收益率低于票面利率 B.到期收益率高于票面利率 C.到期收益率等于票面利率 D.不一定 3.假设某股票组合含N种股票,它们各自的非系统风险是互不相关的,且投资于每种股票的资金数相等。则当N变得很大时,投资组合的非系统风险和总风险的变化分别是( B )。 A.不变,降低B.降低,降低C.增高,增高D.降低,增高 4.某种债券A,面值为1000元,期限是2年。单利每年付一次,年利率是10%,投资者认为末来两年的折算率为r=8%,则该种债券的投资价值是( C )。 A.923.4 B.1000.0 C.1035.7 D.1010.3 5.一般地,银行贷款利率和存款利率的降低,分别会使股票价格发生如下哪种变化( B ) A、上涨、下跌 B、上涨、上涨 C、下跌、下跌 D、下跌、上涨 股票的β系数为,Y股票的β系数为,现在股市处于牛市,请问你想短期获得较大的收益,则应该选哪种股票(A ) A、X B、Y C、X和Y的某种组合 D、无法确定

证券投资学计算题答案

1.A公司需要筹集990万元资金,使用期5年,有以下两个筹资方案: 甲方案:委托某证券公司公开发行债券,债券面值为1000元,承销差价(留给证券公司的发行费用)每张票据是51.60元,票面利率14%,每年付息一次,5年到期一次还本。发行价格根据当时的预期市场利率确定。 乙方案:向某银行借款,名义利率是10%,补偿性余额为10%,5年后到期时一次还本并付息(单利计息)。 假设当时的预期市场利率(资金的机会成本)为10%,不考虑所得税的影响。请回答下列问题: (1)甲方案的债券发行价格应该是多少? (2)根据得出的价格发行债券,假设不考虑时间价值,哪个筹资方案的成本(指总的现金流出)较低? (3)如果考虑时间价值,哪个筹资方案的成本较低? 1)甲方案债券发行价格 =面值的现值+利息的现值 =1000×0.6209+1000×14%×3.7907 =620.9+530.70 =1151.60元/张 (2)不考虑时间价值 甲方案:每张债券公司可得现金 =1151.60-51.60=1100元 发行债券的张数 =990万元÷1100元/张=9000张 总成本=还本数额+利息数额 =9000×1000×(1+14%×5)=1530万 乙方案:借款总额=990/(1-10%)=1100万元 借款本金与利息=1100×(1+10%×5) =1650万元 因此,甲方案的成本较低。 (3)考虑时间价值 甲方案:每年付息现金流出 =900×14%=126万元 利息流出的总现值 =126×3.7907=477.63万元 5年末还本流出现值 =900×0.6209=558.81万元 利息与本金流出总现值 =558.81+477.63=1036.44万元 乙方案:5年末本金和利息流出 =1100×(1+10%×5)=1650万元 5年末本金和利息流出的现值 =1650×0.6209=1024.49万元 因此,乙方案的成本较低。

证券投资学题库复习资料

投资学题库 单项选择题: 1.在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为(D )。 A.股票 B.银行本票 C.基金证券 D.金融证券 2.将有价证券分为上市证券与非上市证券的依据是(D )。 A.募集方式 B.证券发行主体的不同 C.证券所代表的权利性质 D.是否在证券交易所挂牌交易 3.普通开放式基金份额属于(B )。 A.上市证券 B.非上市证券 C.公司证券 D.私募证券 4.发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券是(B )。 A.商品证券 B.公募证券 C.私募证券 D.货币证券 5.证券持有者在不造成资金损失的前提下,可以用证券换取现金。这表明了证券具有(C )。 A.期限性 B.安全性 C.流动性 D.收益性 6.通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让的基金是(A )。 A.开放式基金 B.封闭式基金 C.公司型基金 D.契约型基金 7.随着( D )的成立和第一期股本的认定和筹集,中国第一家近代意义的股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生。 A.江南制造总局 B.安庆军械所 C.福州船政局 D.上海轮船招商局 8.根据我国政府对WTO的承诺,外国证券机构直接从事B股交易的申请可由(B )受理。 A.中国证监会 B.证券交易所

C.证券业协会 11 / 1 D.国家外汇管理局 9.目前(A )已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者,除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外,还广泛涉足基金和股票投资。 A.保险公司 B.商业银行 C.主权财富基金 D.证券经营机构 10.下列关于社保基金的描述中,正确的是(C )。 A.通过公开发售基金份额筹集资金 B.企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上自愿建立 C.由社会保障基金和社会保险基金组成 D.将收益用于指定的社会公益事业的基金 11.QFII制度是指允许合格的境外机构投资者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金,并转换当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地(A ),其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的种制度。 A.证券市场 B.基金市场 C.信托市场 D.房地产市场 12.2002年l2月,依据《外资参股证券公司设立规则》设立的第一家中外合资证券公司( A )获中国证监批准正式成立。 A.华欧国际证券有限公司 B.中国国际金融有限公司 C.海富通证券公司 D.湘财证券 13.2006年9月8日,经国务院同意、中国证监会批准,由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立( C )。该交易所的成立,将有力推进中国金融衍生产品的发展,对健全中国资本市场体系结构具有划时代的重大意义。 A.中国金属期货交易所 B.中国外汇期货交易所 C.中国金融期货交易所 D.中国期货交易所 14.当今的证券市场,交易所之间跨国合并或者跨国合作的案例层出不穷,场外交易也日趋融合,这体现了国际证券市场的( A )趋势。 A.证券市场一体化

证券投资学练习及答案——简答题

五、简答题 1.什么是投资?如何正确理解投资的含义? 答案:投资是指经济主体为了获得未来的预期收益,预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。投资的含义包括:投资是现在投入一定价值量的经济活动;投资具有时间性;投资的目的在于得 到报酬(即收益);投资具有风险性,即不稳定性。 2.试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。 答案:直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。在直接投资活动中,投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系,证券经营机构不直接介入投融资活动。 在间接投资活动中,投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系,商业银行直接介入投融资活动。 直接投资与间接投资既是竞争的,又是互补的。在吸引资金方面,直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争;在资金运用方面,二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下,二者之间存在此消彼长的关系。 3.什么是证券投资?证券投资与实物投资有何异同? 答案:证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为,这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的,是一种金融投资,它和实 物投资之间既有密切联系,又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资,它的投入会形 成社会资本存量和生产能力的增加,并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务,它被称为 直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的,投资于证券的资金通过金融资产 的发行转移到企业部门,它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的,而是互补的。在无 法满足实物投资巨额资本的需求时,往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占 有重要的地位,但实物资产是金融资产存在和发展的基础,金融资产的收益也最终来源于实物资产在 社会再生产过程中的创造。 五、简答题 1.证券投资由哪些基本要素构成? 答案:证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成。证券投资主体,是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。共有四类:一是个人及其家庭;二是政府部门,包括中央政府、地方政府和政府机构;三是企事业部门,包括各种以盈利为目的的工商企业和非盈利的事业单位;四是金融机构,主要有商业银行、保险公司、证券公司及各种基金组织等。证券投资客体,即证券投资的对象,主要是指股票、债券、基金等有价证券及其衍生产品。证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构,按提供服务的内容不同,可分为证券经营机构和证券服务机构两大类型。

证券投资学练习题答案

《证券投资学》练习题答案 第一章证券投资工具概述 一、简答题 1.证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证,它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。 2.有价证券是记载着具体的票面金额,证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 3.证券的特征:1.产权性;2.收益性;3.风险性;4.变现性;5.期限性;6.价悖性 4.公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。主要包括股票、债券、认股证书等。 5.政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金,以政府名义发行的证券。 6.证券投资工具的属性比较:1.性质和功能的不同2.发行条件和流通方式的不同3.收益和风险水平不同 7.固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益,而且知道取得收益的数量和时间。 8.证券投资的基本要素:三要素:收益、风险和时间 9.证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券,借以获取收益的行为。 10.私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。 二、填空题 1.上市证券和非上市证券 2.公募证券和私募证券 3.(1)公司证券(2)金融证券(3)政府证券 4.(1)固定收益证券(2)变动收益证券 5.(1)适销证券(2)不适销证券 6.(1)上市证券(2)非上市证券 7.(1)国内证券(2)国际证券 8.证券的变现性 9.证券的价悖性 10.股票 第二章股票 一、简答题 1.股份有限公司的特征:承担有限责任;资本总额划分为相等金额的股份;可向社会公开发行股票;股东人数有下限但无上限。 2.股份有限公司设立程序:设立准备;申请与批准;募集股份;召开创立大会;登记注册。 3.股份公司的一般性质:具有独立法人资格;以股份筹资的形式组建;它的股份投资具有永久性;所有权和经营权相互分离 4.股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股

《证券投资学》判断选择题(一).

《证券投资学》判断选择题(一) 一、是非题 1、(非)质押债券是以土地、房屋等实物资产作为抵押担保品而发行的债券。 2、(非)债券上市之后,市场利率的走向一般不会影响到债务的价格波动。 3、(是)可转换债券是一种有权按一定条件转换成公司股票的债券,具有股票与债券的双重性质。 4、(非)股东买了股票后如果不想继续持有股票可以依法向公司退还股票。 5、(非)我国上市公司中总体有大约50%的股份属于公众股东。 6、(是)B股又称为人民币特种股票,是指以人民币标明面值、以外币认购与买卖、在我国主板市场上市的股票。 7、(非)开放式基金的一大特点是其基金份不可以随意因申购或赎回而改变。 8、(非)银行利率降低一般地会不利于资本市场价格的增长。 9、()在本币贬值的情况下,进口型企业的收益会增加。 10、( 非)国债的信用级别最高,因此其票面利率也最高。 11、( 是)处于产业生命周期初创期的企业其经营业绩是不稳定的。 12、( 是)成交量和成交价是市场行为的最基本表现。 13、(是)股价上升必须伴随有成家量的放大,下跌则未必有成交量的放大。 14、(非)国民经济的发展状况良好,一般会使投资者增加实业投资,从而不利于股票市场的投资,使股票价格下跌。 15、(非)根据葛兰威尔法则,股价跌破平均线,并连续暴跌,远离平均线,此时为卖出信号。 16、(是)债券的信用评级结果为AAA级的是最佳的投资等级 17、(是)一般而言,资信等级越高的债券其票面利率越低,公司的筹资成本就越低。 18、(是)股票发行后在交易所上市交易的条件之一是其经营业绩必须在最近三年内连续盈利。 19、(是)店头交易制度也可以称为双价制度,因为店头报出的是买卖两个价格。 20、(是)企业的资产负债率越高,表明该企业的偿债压力越大。 21、(非)技术分析的理论基础是:市场永远是对的;价格沿趋势移动;历史会重复。 22、(非)通过先行指标算出的国民经济转折点大致与总的经济活动的转变时间同时发生。 23、(是)集合竞价是公开竞价的一种方式。 24、(非)潜伏底不是底部形态。 25、(是)本币贬值,资本从本国流出,易于使本国股票市场价格下跌。 26、(非)存货周转率是反映公司偿债能力的指标。 27、(是)一般来说,股价停留的时间越长,伴随的成交量越大,离现在越近,则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大。 28、(是)本利比是每股市价与每股税后净利的比率。 29、(非)上海证券交易所是公司制交易所。 30、(非)如果DIF的走向与股价走向相背离,DIF第二个高点比第一个高点低,但股价第二个高点比第一个高点高,则为买入信号。 31、(非)存货周转天数是反映企业获利能力的指标。 32、(是)一般来说,在通货膨胀加剧时,股东权益比率低对企业经营有利。 33、(是)支撑线和压力线的地位不是永远不变的,而是可以相互转化的。 34、( 是)处于产业生命周期初创期的企业更适合投机者而非投资者。

证券投资学题库答案

个人收集整理勿做商业用途 投资学题库 单项选择题: 1在公司证券中,通常将银行及非银行金融机构发行地证券称为(D ). A ?股票 B .银行本票 C .基金证券 D .金融证券 2 .将有价证券分为上市证券与非上市证券地依据是(D ). A .募集方式 B .证券发行主体地不同 C .证券所代表地权利性质 D .是否在证券交易所挂牌交易 3. 普通开放式基金份额属于(B ). A .上市证券 B .非上市证券 C .公司证券 D .私募证券 4. 发行人通过中介机构向不特定地社会公众投资者公开发行地证券是(B ). A .商品证券 B .公募证券 C .私募证券 D .货币证券 5. 证券持有者在不造成资金损失地前提下,可以用证券换取现金.这表明了证券具有(C ). A .期限性 B .安全性 C .流动性 D .收益性 6. 通过投资者向基金管理公司申购和赎回实现流通转让地基金是(A ). A .开放式基金 B .圭寸闭式基金 C .公司型基金 D .契约型基金 7. 随着(D )地成立和第一期股本地认定和筹集,中国第一家近代意义地股份制企业和中国人自己发行第一张股票诞生.资料个人收集整理,勿做商业用途 A .江南制造总局 B .安庆军械所

C .福州船政局 D .上海轮船招商局 &根据我国政府对WTO地承诺,外国证券机构直接从事B股交易地申请可由(B )受理. A .中国证监会 B .证券交易所 C .证券业协会 D .国家外汇管理局 9?目前(A )已经超过共同基金成为全球最大地机构投资者,除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外,还广泛涉足基金和股票投资.资料个人收集整理,勿做商业用途 A ?保险公司 B .商业银行 C .主权财富基金 D .证券经营机构 10. 下列关于社保基金地描述中,正确地是(C ). A ?通过公开发售基金份额筹集资金 B .企业及其职工在依法参加基本养老保险地基础上自愿建立 C ?由社会保障基金和社会保险基金组成 D ?将收益用于指定地社会公益事业地基金 11. QFII制度是指允许合格地境外机构投资者在一定地规定和限制下汇入一定额度地外汇 资金,并转换当地货币,通过严格监管地专门账户投资当地(A ),其资本利得、股息等经 批准后可转为外汇汇出地种制度?资料个人收集整理,勿做商业用途 A .证券市场 B .基金市场 C .信托市场 D .房地产市场 12. 2002年12月,依据《外资参股证券公司设立规则》设立地第一家中外合资证券公司 (A ) 获中国证监批准正式成立.资料个人收集整理,勿做商业用途 A .华欧国际证券有限公司 B .中国国际金融有限公司 C .海富通证券公司 D .湘财证券 13. 2006年9月8日经国务院同意、中国证监会批准,由上海期货交易所、郑州商品交 易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立(C ).该交易所地 成立,将有力推进中国金融衍生产品地发展,对健全中国资本市场体系结构具有划时代地重 大意义.资料个人收集整理,勿做商业用途 A .中国金属期货交易所 B .中国外汇期货交易所

第一学期证券投资学期末考试试题(A)1

第一学期证券投资学期末考试试题(A) 一、填空题( 1′× 10 = 10′)′ 1. 证券按其性质的不同分为证据证券、以及有价证券。 2. 有价证券按发行主体的不同,可分为政府证券、金融证券和。 3. 债券券面上附有各种息票的债券叫做。 4. 按有无抵押担保债券可以分为和。 5. 证券投资基金按其组织形式和法律地位可以分为和 。 6.按证券市场功能的不同,可分为和。 7.我国对证券市场进行监管的机构主要是(全称) 二、选择题( 1′× 10 = 10′) 1. 市盈率的计算公式是() A.每股价格乘以每股收益 B.市场价格除以帐面价值 C.每股价格除以每股收益 D.每股价格加上每股收益 2. 判断经济周期指标中属于同步指标的是() A.货币供应量 B.股价指数 C.实际GNP D.物价指数 3. 属于资本证券的是() A.支票 B. 债券 C.提单 D.银行券 4. 不属于市场行为的四要素的是() A.价格 B.指数 C.空间 D.成交量 5.影响证券市场价格的首要因素是() A.公司因素 B.宏观经济因素 C.市场因素 D.产业和区域因素

6. 下列金融产品中,不属于金融衍生工具的是() A.远期合约 B.期货合约 C.掉期合约 D.投资基金 7. 道氏理论是技术分析的理论基础,其创始人之一是() A.查尔斯. 道 B.赫尔.琼斯 C.道.琼斯 D.威廉姆斯 8. k线中的四个价格中,最重要的价格是() A.开盘价 B.收盘价 C.最低价 D.最高价 9.开盘价与收盘价相等的K线是() A.锤形线 B. 纺锤线 C. 十字形 D.光头线 10.某公司去年每股支付股利为0.4元,预计未来无限期限内,每股股利支付额将以每年10%的比率增长,公司的必要收益率为12%,该股票的理论价值为() A. 40 B. 22 C. 20 D.36.7 三、名词解释( 4′× 5 = 20′) 1.有价证券 2.优先股 3.开放式基金 4.股价指数

《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619

《证券投资学(第四版)》习题及答案 ——吴晓求主编 第一章证券投资工具 一、名词解释 1、风险:是未来结果的不确定性或损失,也可以进一步定义为个人和群体在未来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股:普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利的股份,代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权。普通股构成公司资本的基础,是股票的一种基本形式。目前,在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货:期货的英文为future,是由“未来”一词演化而来,其含义是:交易双方不必在买卖发生的初期进行交易,而是共同约定在未来的某一时候交割,因此在国内就称其为“期货”。 4、远期:远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值,由买方向卖方购买某一数量的标的项目的合同。 5、期权:期权是在期货的基础上产生的一种金融工具,是指在未来一定时期可以买卖的权利,是买方向卖方支付一定数量的金额(指期权费)后拥有的在未来一段时间内(指美式期权)或未来某一特定日期(指欧式期权)一事先规定好的价格(指履约价格)向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利,但不负有必须买进或卖出的义务。 6、互换:互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按合同标的项目不同,互换可以分为利率互换、货币互换、商品互换、权益互换等。其中,利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答:有价证券是一种具有一定票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入,并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。有价证券多种多样,从不同的角度、按照不同的标准,可以对其进行不同的分类:(1)按发行主体的不同,可分为政府证券(公债券)、金融证券和公司证券。(2)按所体现的内容不同,有价证券可分为货币证券、资本证券和货物证券。(3)根据上市与否,有价证券可分为上市证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质,有价证券可分为债券、股票和证券投资基金,他们的特点分别如下: 债券的特征:(1)偿还性(2)流通性(3)安全性(4)收益性 股票的特征:(1)不可偿还性(2)参与性(3)收益性(4)流通性 (5)价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征:(1)集合理财、专业管理;(2)组合投资、分散风险; (3)利益共享、风险共担;(4)严格监管、信息透明; (5)独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式

证券投资学计算题类型及练习讲解

证券投资学练习 一、股价指数的计算及修正 练习1:假设某股票市场选出五家股票作为成股份,在t 期.t+1期五家股票的情况如下表: 其中,股票发行股数变化是因为股三实施了10股配5股,配股价15元/股,股本扩大至1500万股;股五10送10,股本扩张至2000万股,若t期的股价指数为350点,试计算t+1期的指数。(提示:对t期的市值进行进行调整,再利用滚动公式计算t+1期的指数) 二、除权价格计算。 练习2:某投资者以15元/股的价格买入A股票2万股,第一次配股10配3,派现5元,配股价为10元/股;第二次分红10送4股并派现金红利2元,试计算投资者在送配后的总股数及每次分配后的除权报价。 三.股票投资收益率计算 练习3:练习2中的投资者在两次分红后,以每股11.5元的价格卖出全部股票,若不计交易成本,该投资者的收益率是多少? 四.债券收益率及价值评估 练习4:某一年期国债,发行价每百元面值95.6元,债券上市时,市场利率调整为3%,试计算债券价值及发行价买下.上市价卖出的收益率。 练习5:某附息国债年利息率5.8%,分别以折现率5%.6%.10%计算债券3年.5年后,8年后到期的现值价格。

练习6:某国债到期利随本清,存期3年,单利8%。(1)计算该债券平均发行时的复利年利率;(2)若一年后债券到期,则现值价格如何? 五.股票价值评估 10股,预期一年后股价可达/元0.20某公司股票第一年发放股息A:7练习.元,计算股票在折现率为8%时的现值价格。若股息成长率为5%,或股息成长值为0.01元,现值价格为多少? 练习8:A某公司股票第一年发放股息0.20元/股,前5年的股息成长率为12%,以后恢复到正常的5%,计算折现率为8%时的现值价格。 练习9:练习8中若股息占收益的比例为50%,试计算现值的市盈率,及五年后趋于正常时的市盈率。 六.证券组合投资 练习10:若两股票Z与Y的收益率均值分别为,方差为030.,.05E?E?0yz22???,试计算风险最小组合的投资比例。若80%,若..36%,??0.16?0zyyz?,则零风险组合的投资比例如何?1??zy练习11:有三种股票,预期收益率分别为10%.8%.15%,相应的标准差分别???。现设计一投资组和12%,相关系数为为 8%.4%0?.2.5,,?0?0231213合购买这三种股票,投资比例为3:2:5,试计算组合的预期收益率和标准差。(注意方差和标准差的单位区别) 单指数模型 七.套利定价模型 练习12:若市场上证券或组合的收益率由单个因素F决定,即?。现有三家证券 的敏感系数分别为0.8.1.2和2.5,无风险?bF?ra?iiii?。根据APT模型,计算三家 证券在收益率为4%,因素的风险报酬率%?6???计算)市场均衡时的预期收益率各为多少?(用公式b?rE?r1iFi1 资本市场理论练习 基础例题:有三种证券https://www.wendangku.net/doc/d08319287.html,,它们在一年内的预期收益率 2??16.1452146%%187??????24.6%(r),Cov??187854104E ????????%.822145104289????12%????%19通过计算,在均衡状态下,三种证券的投资比例为??69%????前提:市场仅有三家风险证券。无风险利率为4%。几种情况的说明: 一.分离定理: 有甲.乙两投资者,甲用50%的资金投资于风险证券,另50%投资于无风险证券;乙借入相当于自身资金的50%的资本投入风险。 点处有:M已知市场证券组合. 22??(根据给出数据计算得

证券投资学考试试题及参考答案

证券投资学考试试题及 参考答案 公司内部编号:(GOOD-TMMT-MMUT-UUPTY-UUYY-DTTI-

证券投资学考试试题 一.名词解释(4×4`) 1.债券: 2.股票价格指数: 3.市净率: 4.趋势线: 二.填空(5×2`) 1.债券作为一种主要的的融资手段和金融工具,具有偿还性、___、安全性、收益性特征。 2.证券投资基金按组织形式划分,可分为___和公司型基金。 3金融市场可以分为货币市场、资本市场、___、黄金市场。 4.8浪理论中8浪分为主浪和___。 5.MACD是由正负差(DIF)和___两部分组成。 三.单选(15×2`) 1.交易双方不必在买卖双方的初期交割,而是约定在未来的某一时刻交割的金融衍生工具是() A.期货B.股权C.基金D.股票 2.股票理论价值和每股收益的比例是指() A.市净率B.市盈率C.市销率D.收益率 3.下列情况属于多头市场的是() A.DIF<0B.短期RSI>长期RSI

C.DEA<0D.OBOS<0 4.证券按其性质不同,可以分为() A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货券 C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有券 5.投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成()关系。 A.正比B.反比C.不相关D.线性 6.安全性最高的有价证券是() A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券 7.在计算基金资产总额时,基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的()为准。 A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价 8.金融期货的交易对象是() A.金融商品B.金融商品合约 C.金融期货合约D.金融期货 9.()是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 A.宏观经济环境B.制度因素 C.上市公司质量D.行业大环境 10、行业分析属于一种()。 A.微观分析B.中观分析C.宏观分析D.三者兼有 11.反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是() A .资产负债表B.利润表

证券投资学综合练习题

《证券投资学》综合练习题 一、单项选择题 1.股票未来收益的现值是股票的() A.内在价值B.帐面价值 C.市场价格D.清算价格 2.经验性法则认为流动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 3.经验性法则认为速动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 4.速动比率比流动比率更能真实地反映企业的短期偿债能力,是因为将()排除在了流动资产之外。 A.应收账款B.应收票据C.存货D.短期债券 5.股东权益比率是反映企业()的指标。 A.短期偿债能力B.长期偿债能力C.营运能力D.盈利能力 6.技术分析是一种直接对证券的()进行分析的方法。 A.内在价值B.市场行为C.盈利性D.风险性 7.就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是()。 A.带有较长上影线的阳线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星8.就单枝K线而言,反映多空双方争夺激烈且势均力敌的K线形状是()。 A.带有较长下影线的阴线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星9.现代证券组合理论是由美国经济学家()在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A.马柯威茨B.夏普C.林特D.罗尔 10.根据马柯威茨的证券组合理论,投资者将不会选择()组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差32% B.期望收益率12%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率8%、标准差11% 11.股票未来收益的现值是股票的() A.内在价值B.帐面价值 C.市场价格D.清算价格 12.经验性法则认为速动比率一般应不低于()。 A.2 B.1.5 C.3 D.1 13.技术分析是一种直接对证券的()进行分析的方法。 A.内在价值B.市场行为C.盈利性D.风险性 14.现代证券组合理论是由美国经济学家()在其著名论文《证券组合选择》中提出的。A.马柯威茨B.夏普C.林特D.罗尔 15.根据马柯威茨的证券组合理论,投资者将不会选择()组合作为投资对象。 A.期望收益率18%、标准差32% B.期望收益率12%、标准差16% C.期望收益率11%、标准差20% D.期望收益率8%、标准差11% 16.在以期望收益率为纵轴、标准差为横轴的坐标系中,如果两种证券的结合线为一条直线,

证券投资学练习题

证券概述 一、单选题 1、证券按其性质不同,可以分为( A )。 A.凭证证券和有价证券B.资本证券和货币证券 C.商品证券和无价证券D.虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括( A )货币证券和资本证券。 A.商品证券B.凭证证券C.权益证券D.债务证券 3、有价证券是( C )的一种形式。 A.商品证券B.权益资本C.虚拟资本D.债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、( D )、政府证券和国际证券。 A.银行证券B.保险公司证券C.投资公司证券D.金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是( C )。 A.买卖差价B.利息或红利C.生产经营过程中的价值增值D.虚拟资本价值6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成( A )关系。 A.正比B.反比C.不相关D.线性

二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为(BC)。 A.商业汇票B.证据证券C.凭证证券D.资本证券 2、广义的有价证券包括很多种,其中有(ACD)。 A.商品证券B.凭证证券C.货币证券D.资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有(ABCD)。 A.商业汇票B.商业本票C.银行汇票D.银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是(AB)。 A.汇票B.本票C.股票D.定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有(BCD)。 A.银行证券B.股票C.债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(ABC)。 A.非挂牌证券B.非上市证券C.场外证券D.场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。(对)

证券投资学考题-一部分答案(1)

黄色标记为不会做的题目 一、选择题 1、下列经济指标(economic indicators)属于先行经济指标的是 ABE (多选题)。 A.股票价格 B.工商业贷款量 C.工业产量 D.CPI(消费品价格指数) E.消费者预期指数 2、假设一国的主导产业是汽车业(既出口又供应本国消费),但全球消费者使用旧车的时间延长或延期购买新车,则该国可能下降的经济指标是 ADE (多选题)。 A.GDP增速 B.失业率 C.政府赤字 D.利率 E.国债价格 3、当经济处于衰退期,即通货膨胀率、利率和GDP增速都下降的情形下,你会投资下列哪些产业 BE (多选题)。 A.住宅建设 B.医疗服务 C.采掘业 D.钢铁业 E.食品业 F.金融业 4 A. B.具有更高的风险溢价 C.具有更高的夏普比率 D.具有较低的夏普比率 E.以上都不对 5 A.它的的预期回报低于无风险资产 B. C.它就是最优的风险组合 D.它一定包括所有证券 E.风险厌恶型投资者相对于风险喜好型投资者更愿意选择这种组合 二、填空题 1、系统性风险和企业特有风险的含义分别是 系统性风险是指由政治、经济、社会等宏观环境因素对证券价格所造成的不确定性,主要包括:(1)政策风险。(2)利率风险。。(3)购买力风险。(4)市场风险 企业特有风险只影响一个或少数公司,不会对整个市场产生太大的影响,这种风险可以通过多样化投资来分散 2、假定一个市场由50 3、有效市场假设分3类,分别是强有效、半强有效、弱有效。 4、通过对本书的学习,你认为一个较完备的分析师在从事股票投资时,需要掌握的5个方面的知识和技能,分别是宏观经济总体把握、微观企业财务、投资组合(股票)、套利模型、技术分析。 5、固定股息增长模型(DDM模型),一个公司内在价格的计算公式是 P=D1 /(r-g)D1为下一期的股利,R为要求的投资回报率,G为股利固定的增长速度。 6、托宾q值的含义是。 企业市值/企业重置成本,可以用来衡量一项资产的市场价值是否被高估或低估 7、在考虑通货膨胀率(i)的情况下,实际利率(r)和名义利率(R)之间的精确关系是:

会计《证券投资学》练习题

《证券投资学》练习题 第一章证券投资工具 一、单项选择题 1.证券必须同时具有的两个最基本特征是。B A.法律特征与经济特征B.法律特征与书面特征 C.经济特征与书面特征D.经济特征与权益特征 2.基金持有人与经管人之间的关系是。A A.所有人与经营者的关系B.经营与监管的关系 C.持有与监管的关系D.委托与监管的关系 3.不是影响债券利率的因素有。B A.筹资者资信B.债券票面金额C.筹资用途D.借贷资金市场利率水平 4.目前获得合格境内机构投资者资格的国内基金经管公司已可以通过募集基金投资国际市场,这样的基金叫做( A )。 A 、QDII基金B、LOF基金C、ETF基金D、国际基金 5.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是。C A.B股B.H股C.红筹股D.H股 6.外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。其中属于境内上市外资股的是( B )。 A.A股B.B股C.S股D.法人股 7.目前,只有( C )债券可以实现无纸化发行和交易 A.实物债券B.凭证式债券C.记帐式债券D.中央政府债券 8.负责基金发起设立与经营经管的专业性机构( B )。 A.基金份额持有人B.基金经管人C.基金保管人D.基金托管人9.对公司型基金,说法错误的有( A ) A.公司型基金是依据基金公司章程设立,在法律上不具有独立法人地位的股份投资公司 B.公司型基金以发行股份的方式募集资金 C.投资者购买基金公司的股份后,以基金持有人的身份成为基金公司的股东 D.凭其持有的股份依法享有投资收益 10.下面关于实物债券描述正确的是( C )。 A.实物债券不是一种具有规范格式实物券面的债券B.不可上市流通 C.不记名,不挂失D.无记名国债不属实物债券 11.公司型基金以的方式募集资金。D A.吸收存款B.发售基金单位C.公益赞助D.发行股份 12.以发行股份的方式募集资金,投资者购买基金公司的股份后,以基金持有人身份成为该公司的股东,凭其持有的股份依法享有投资收益的基金指( B )。 A.契约型基金B.公司型基金C.股票基金D.开放式基金 二、多项选择题 1.在债券的票面价值中,通常规定不包括( BD )。 A.票面价值币种B.债券利息币种 C.债券的票面金额D.债券的利息金额 2.证券投资基金具有(BCD)特点。

证券投资学试卷模拟试题及其答案

证券投资学试题 一、单选题 1、我们常用以下哪个概念表示股票的真正投资价值:(C) A、股票的票面价值 B、股票的账面价值 C、股票的内在价值 D、股票的发行价格 2、以下哪种风险属于系统性风险:(A) A、市场风险 B、信用风险 C、经营风险 D、违约风险 3、经济周期属于以下哪类风险:(B) A、企业风险 B、市场风险 C、利率风险 D、购买力风险 4、以下哪个经济指标是进行经济周期分析的先行指标:(B) A、国民生产总值 B、货币政策 C、失业率 D、银行短期商业贷款利率 5、以下哪种货币政策对证券市场影响最为直接和迅速的金融因素:(D) A、存款准本金率 B、贴现率调整 C、公开市场业务 D、利率政策 6、钢铁、汽车和石油等行业属于哪种市场类型:(B) A、完全垄断 B、寡头垄断 C、垄断竞争 D、完全竞争 7、甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,那么该股票的价格是(C) A.15元 B.13元 C.20元 D.25元 8、k线理论起源于:(B) A、美国 B、日本 C、印度 D、英国 9、连接连续下降的高点,得到:(D) A、轨道线 B、上升趋势线 C、支撑线 D、下降趋势线 10、就单枝K线而言,反映多方占据绝对优势的K线形状是 (D ) A.大十字星 B.带有较长上影线的阳线 C.光头光脚大阴线 D.光头光脚大阳线 1.纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内,持有100股以上的股东不少于(A)人。 A.5000 B.500 C.1000 D.100 2.资产负债率是反映上市公司(B)的指标。 A.偿债能力 B.资本结构 C.经营能力 D.获利能力 3.按照我国法律,上市申请人在接到上市通知书后,应在股票上市前(D)将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。 A.5个工作日 B.6个工作日 C.4个工作日 D.3个工作日 4.(B)属于系统风险。 A.交易风险 B.信用交易风险 C.证券投资价值风险 D.流动性风险 5.持有公司(A)以上股份的股东享有临时股东大会召集请求权。 A.10% B.15% C.20% D.30% 6.期权的(D)无需向交易所缴纳保证金。 A.卖方 B.买方或者卖方 C.买卖双方 D.买方 7.如果协方差的数值小于零,则两种证券的收益率变动结果(B)。 A.相等 B.相反 C.相同 D.无规律性 8.(C )的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。 A.宏观调控下的减速 B.转折性 C.失衡 D.稳定、高速 9.“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D)为对象。 A.企业债券 B.农产品 C.外汇 D.政府债券

《证券投资学》练习题

一、单选题 1、证券按其性质不同,可以分为(A )。 A.凭证证券和有价证券 B .资本证券和货币证券 C .商品证券和无价证券 D .虚拟证券和有价证券 2、广义的有价证券包括(A )货币证券和资本证券。 A.商品证券 B .凭证证券 C .权益证券 D .债务证券 3、有价证券是( C )的一种形式。 A.商品证券 B .权益资本 C .虚拟资本 D .债务资本 4、证券按发行主体不同,可分为公司证券、(D )、政府证券和国际证券。 A .银行证券 B .保险公司证券 C .投资公司证券 D .金融机构证券 5、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是( C )。 A . 买卖差价 B . 利息或红利 C . 生产经营过程中的价值增值 D . 虚拟资本价值 6、投资者持有证券是为了取得收益,但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以,收益是对风险的补偿,风险与收益成( A )关系。 A .正比 B .反比 C .不相关 D .线性 二、多选题 1、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为(BC )。 A.商业汇票 B .证据证券 C .凭证证券 D .资本证券 2、广义的有价证券包括很多种,其中有(ACD )o A.商品证券 B .凭证证券 C .货币证券 D .资本证券 3、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有

ABCD A.商业汇票 B .商业本票 C .银行汇票D.银行本票 4、下列属于货币证券的有价证券是(AB )。 A.汇票 B .本票 C .股票 D .定期存折 5、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券,持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有(BCD )。 A.银行证券B .股票C .债券D.基金证券 6、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为(ABC )。 A.非挂牌证券 B .非上市证券 C .场外证券 D .场内证券 三、判断题 1、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。(对) 2、购物券是一种有价证券。(错) 3、有价证券是指无票面金额,证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。(错) 4、有价证券是虚拟资本的一种形式,能给持有者带来收益。(对) 5、持有有价证券可以获得一定数额的收益,这种收益只有通过转让有价证券才能获得。(错) 债券 一、单选题 1、债券是由(C )出具的。 A.投资者B .债权人 C .债务人D.代理发行者 2、债券代表其投资者的权利,这种权利称为( A )。 A.债权 B .资产所有权 C .财产支配权 D .资金使用权 3、债券根据(D )分为政府债券、金融债券和公司债券。 A.性质 B .对象C .目的D .主体 4、计算利息时,按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,逐期滚算的债券被称为(B )

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