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基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第2704篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.公司型基金的特点有( )。

Ⅰ组织结构更完整，管理系统更规范

Ⅱ是独立的企业法人

Ⅲ全体股东承担有限责任

Ⅳ可通过借款来筹集资金

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第3章>第2节>公司型基金的概念和特点

【答案】：A

【解析】：

公司型基金主要特点有：①公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全

的法律环境，进而使这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低

运作风险；②公司型基金是独立的企业法人，可以通过借款来筹集资金，这在合伙型基金和信托(契约)型基金中往往不可行；③公司的有限责任，意味着全体股东承担有限责任。

2.西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下( )特点。Ⅰ．原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力

Ⅱ．要求投资者认购的基金份额达到某一最低要求

Ⅲ．根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力

Ⅳ．认可某些持有特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管

理人员为当然合格投资者

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．

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【知识点】：第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：B

【解析】：

西方国家的合格投资者标准经历了一些变化，现行合格投资者标准通常具备以下几个特点：一是

原则要求投资者具有一定的风险识别能力和风险承担能力；二是要求投资者认购的基金份额达到

某一最低要求；三是根据投资者的资产规模或收入水平判断其风险承担能力；四是认可某些持有

特定金融牌照(如商业银行)或其他大型专业投资机构(如养老基金)及其高级管理人员为当然合格

投资者。

3.投资于单只股权投资基金比投资于母基金的风险 ( )、收益( )、成本( ) 。

A、高；低；高

B、低；低；高

C、高；低；低

D、高；高；低

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【知识点】：第3章>第4节>股权投资母基金的风险、收益与成本

【答案】：C

【解析】：

(一)风险；股权投资母基金通过分散投资降低了风险。

研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率(IRR)和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。

(二)收益；通常有种说法，股权投资母基金只能取得整个股权投资基金行业的平均收益。但现实情况并非如此，由于母基金通常能够投资于较为优秀的股权投资基金，因此无论是从平均数还是中位数来比较，母基金的收益率通常比其主要投资类型(创业投资基金和并购基金

4.管理人应当建立财产分离制度，( )要实行独立运作、分别核算。

Ⅰ私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间

Ⅱ不同私募基金财产之间

Ⅲ相同私募基金财产之间

Ⅳ私募基金财产和其他财产之间

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC．

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第10章>第3节>内部控制指引

【答案】：C

【解析】：

管理人应当建立财产分离制度，私募基金财产与私募基金管理人固有财产之间、不同私募基金财产之间、私募基金财产和其他财产之间要实行独立运作、分别核算。

5.股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有( )的特征。

A、法定性和强制性

B、法治性和自主性

C、义务性和强制性

D、法定性和强迫性

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【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。

6.下列关于内部控制的成本效益原则的说法中，正确的是( )。Ⅰ．在设计基金管理人内部控制制度时，一定要考虑控制投入成本和控制产出效益之比Ⅱ．对那些只在局部发挥作用、影响

特定范围的一般控制点应进行严格控制Ⅲ．对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点(如投资、研究和交易)，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制Ⅳ．控制点设定的数量需根据实际情况，科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内控效果

A、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的作用和原则

【答案】：C

【解析】：

Ⅱ项错误，对那些只在局部发挥作用、影响特定范围的一般控制点，只要能起到监控作用即可，不必花费大量的人力、物力进行控制。

Ⅲ项错误，一般来讲，对那些在业务处理过程中发挥作用大、影响范围广的关键控制点(如投资、研究和交易)应进行严格控制

知识点：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；

7.基金管理人的业绩报酬比较常见的分配模式为基金收益或超额收益的( )作为业绩报酬分配至基金管理人

A、10%

B、20%

C、30%

D、40%

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【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式

【答案】：B

【解析】：

业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基金收益或超额收益的20％作为业绩报酬分配至基金管理人，80％分配至基金投资者。

知识点

基金收益分配

8.财务尽职调查重点考察的内容有( )。

Ⅰ会计政策与会计估计

Ⅱ财务报告及相关财务资料

Ⅲ财务比率分析

Ⅳ风险分析

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅱ、Ⅲ

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财务尽职调查的重点内容>节2第>章5：第【知识点】．

【答案】：C

【解析】：

财务尽职调查重点考察的内容有：会计政策与会计估计、财务报告及相关财务资料、财务比率分析、纳税分析。

9.在我国，目前股权投资基金( )募集。

A、以公开或非公开方式

B、只能以公开方式

C、只能以非公开方式

D、只能以半公开方式

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【知识点】：第1章>第1节>股权投资基金的概念

【答案】：C

【解析】：

在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。

10.将企业的主要财务指标乘以倍数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果的估值法是( )。

A、相对估值法

B、贴现现金流法

C、清算价值法

D、成本法

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【知识点】：第5章>第3节>相对估值法的原理与方法

【答案】：A

【解析】：

相对估值法的基本原理是以可以比较的其他公司(可比公司)的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。

11.( )可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。

A、基金投资者

B、董事会

C、基金管理人

D、原始股东

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【知识点】：第2章>第2节>股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容

【答案】：A

【解析】：

担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构。基金管理人应将基金的审计机构的委任情况及时告知投资者。审计机构应按照审计准

则和职业道德规范的要求组织实施审计工作。

12.清算的主要程序包括( )。

Ⅰ基金终止后，由基金清算小组(清算人)统一接管基金资产

Ⅱ基金清算小组(清算人)对基金资产进行清理和确认

Ⅲ对基金资产进行评估和变现，处理与清算有关的未了结事务

Ⅳ清缴所欠税款，清理债权债务，制定并披露清算报告，对基金资产进行分配

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第8章>第4节>基金清算的基本含义、清算原因与清算程序

【答案】：D

【解析】：

清算的主要程序包括：基金终止后，由基金清算小组(清算人)统一接管基金资产；基金清算小组(清算人)对基金资产进行清理和确认；对基金资产进行评估和变现；处理与清算有关的未了结事务；清缴所欠税款；清理债权债务；制定并披露清算报告；对基金资产进行分配。

13.2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对( )的自律管理职责。

A、基金投资

B、私募基金

C、债券投资

D、融资融券

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【知识点】：第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的演变

：【答案】．

【解析】：

2014年8月21日，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，确认了基金业协会对私募基金的自律管理职责。

知识点：

中国证券投资基金业协会的成立与发展

14.IPO主要包括国内A股IPO和海外IPO。其中，国内A股IPO市场不包括( )。

A、主板

B、新三板

C、创业板

D、中小企业板

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【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述

【答案】：B

【解析】：

国内A股IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

15.公司型基金的税收规则是( )。

A、先税后分

B、先分后税

C、先税后证

D、先证后税

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【知识点】：第4章>第4节>股权投资基金的基本税负

【答案】：A

【解析】：

公司型基金的税收规则是“先税后分”。

16.( )是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。

A、狭义创业投资基金

B、并购基金

C、不动产基金

D、定向增发投资基金

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并购基金的概念和运作特点>节1第>章3：第【知识点】．

【答案】：B

【解析】：

并购基金是指主要对企业进行财务性并购投资的股权投资基金。

17.合格投资者是指( )的单位和个人。

A、达到规定资产规模或者收入水平

B、并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力

C、其基金份额认购金额不低于规定限额

D、以上都对

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【知识点】：第9章>第2节>合格投资者标准、视为合格投资者的情形及穿透核查的基本要求【答案】：D

【解析】：

合格投资者是指达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。

18.登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作不包括( )。

A、分配股票代码

B、办理股份登记存管

C、公司挂牌

D、主办券商内核

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【知识点】：第7章>第3节>全国股转系统挂牌流程

【答案】：D

【解析】：

登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。这部分工作由券商协同企业完成。

19.1999年年末，国务院办公厅发布了( )，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。

A、《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》

B、《关于加快发展我国风险投资事业的提案》

C、《关于加速科学技术进步的决定》

D、《关于建立风险投资机制的若干意见》

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我国股权投资基金发展及监管的主要阶段>节2第>章1：第【知识点】．

【答案】：D

【解析】：

1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创立投资机制明确了相关的原则。

20.股权投资( )是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

A、基金管理人

B、基金投资者

C、基金托管人

D、基金所有者

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【知识点】：第2章>第1节>股权投资基金当事人的权利

【答案】：B

【解析】：

股权投资基金投资者是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

21.对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过( )人。

A、50

B、100

C、150

D、200

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【知识点】：第4章>第4节>基金组织形式选择的影响因素

【答案】：D

【解析】：

对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。但由于目前尚未能实现统一功能监管，还存在一些未按私募基金进行监管的私募类信托(契约)型基金。例如信托计划，按中国银监会现行规定，单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制。对于基金管理公司的专项资产管理计划的人数，按现行规定，“单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制”。

22.股权投资基金监管机构依法对基金管理人和( )开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。

A、市场服务机构

、市场金融机构B．

C、基金投资者

D、行业自律组织

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【知识点】：第2章>第3节>股权投资基金监管的目标和原则

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金监管机构依法对基金管理人和市场服务机构开展股权投资基金业务实施监督管理，对违法违规行为进行查处。

23.杠杆收购的收购资金主要有三个来源( )

I 普通股

II 优先股

III 夹层资本

IV 高级债

A、I、II、III

B、I、III、IV

C、I、II、IV

D、II、III、IV

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【知识点】：第3章>第1节>并购基金的概念和运作特点

【答案】：B

【解析】：

杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。知识点：并购基金

24.基金规模包括________和________。( )

A、计划募资规模；实际募资规模

B、计划募资规模；承诺募资规模

C、实际募资规模；认缴募资规模

D、认缴募资规模；承诺募资规模

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【知识点】：第1章>第3节>股权投资基金运作中的关键要素

【答案】：A

【解析】：

基金规模指的是基金计划和实际募集的投资资本额度。．

25.基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括( )。Ⅰ恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉

Ⅱ充分沟通，客观描述

Ⅲ严格保密

Ⅳ建立安全保障制度

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ

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【知识点】：第4章>第3节>募集机构的责任与义务

【答案】：C

【解析】：

基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面：①恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；②充分沟通，客观描述；③严格保密；④建立安全保障制度。

26.某股权投资基金的投资者2015年获得分配额为40万，并以每年10％的速度增长，每年实缴出资额是20万，则截至2017年底该DPl为( )。

A、1．3

B、2．2

C、2．4

D、3．1

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【知识点】：第8章>第8节>基金业绩评价的指标

【答案】：B

【解析】：

10％)+40×(1+10％)×(1+10％)]÷(20+20+20)=2．2。

27.政府引导基金对创业投资基金的支持方式不包括( )。

A、参股

B、融资担保

C、控股

、跟进投资D．

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【知识点】：第3章>第4节>政府引导基金的概念和运作

【答案】：C

【解析】：

政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

28.我国二级股票市场的主要交易机制有( )。

Ⅰ竞价交易机制

Ⅱ大宗交易机制

Ⅲ要约收购机制

Ⅳ协议转让机制

A、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述

【答案】：B

【解析】：

我国二级股票市场的主要交易机制有：竞价交易机制、大宗交易机制、要约收购机制、协议转让机制。

29.下列关于协议转让的分类，说法正确的是( )。Ⅰ．根据转让股份类型的不同，分为流通股协议转让和非流通股协议转让Ⅱ．根据转让主体类型的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让Ⅲ．根据转让情形的不同，分为协议收购、对价偿还、股份回购等Ⅳ．根据转让股份类型

的不同，分为国有股协议转让和非国有股协议转让

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第7章>第2节>上市后的股权转让退出

【答案】：C

【解析】：

上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股根据转让股份类型的不同，

协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

知识点：协议转让机制；

30.内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是管理人内部控制的要素之一，下列说法正确的是( )。Ⅰ．内部环境是实施内部控制的基础Ⅱ．基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全Ⅲ．基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立Ⅳ．公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括科学、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第8章>第9节>管理人内部控制的要素构成

【答案】：D

【解析】：

内部环境包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等，是实施内部控制的基础。基金管理人的管理层应当牢固树立内控优先和风险管理理念，培养全体员工的风险防范意识，营造一个浓厚的内控文化氛围，保证全体员工及时了解国家法律法规和内部规章制度，使风险意识贯穿到各个部门、各个岗位和各个环节。基金管理人应通过内部控制杜绝不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和基金财产安全。基金管理人的组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，各部门有明确的授权分工，操作相互独立。

31.企业所得税的税率为( )％。

A、13

B、17

C、20

D、25

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【知识点】：第4章>第4节>股权投资基金的基本税负

：【答案】．

【解析】：

公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为应纳税额。目前，企业所得税的税率为25％。

32.下列关于基金业协会的说法有误的一项是( )。

A、采用会员制

B、从事营利性活动

C、基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员

D、基金业协会有权依据会员大会的授权，对会员实施自律管理

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【知识点】：第10章>第1节>中国证券投资基金业协会的性质及工作职责

【答案】：B

【解析】：

基金业协会采用会员制，其中证券投资基金管理人、基金托管人必须加入基金业协会成为会员，股权投资基金管理人、基金服务机构是否加入基金业协会由其自行决定。基金业协会会员可分为普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。

知识点：中国证券投资基金业协会的性质；

33.在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括( )。

Ⅰ．按照法律规定和基金合同的约定，协助确定清算主体

Ⅱ．协助清算主体制订清算方案

Ⅲ．协助实施清算方案，包括通知债权人、确认基金财产、分配基金财产

Ⅳ．对清算人出具的清算报告进行合规性审核

A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第2章>第2节>股权投资基金市场服务机构及提供的服务内容

【答案】：C

【解析】：

在股权投资基金的清算阶段，律师提供的服务包括：按照法律规定和基金合同的约定，包括通知债权人、确协助实施清算方案，协助清算主体制订清算方案；协助确定清算主体；

认基金财产、分配基金财产；对清算人出具的清算报告进行合规性审核。

34.对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括( )。

A、有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时釆取必要措施，保证资金安全

B、有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益

C、对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用

D、确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值

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【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用

【答案】：D

【解析】：

对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

35.不同于一般的投资者，合格投资者往往( )。

Ⅰ．资本更雄厚

Ⅱ．风险识别能力强

Ⅲ．风险承受能力强

Ⅳ．专业知识更为丰富

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第4章>第2节>建立合格投资者制度的必要性

【答案】：C

【解析】：

不同于一般的投资者，合格投资者往往资本更为雄厚、风险识别与承受能力，更强、专业知识更为丰富，对基金管理人及其发起设立的基金具有较强的筛选、判断及监督能力。在此基础上，辅以向投资者报告基金运作信息的制度，才能较好地保护基金投资者。

( )

关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中，错误的是36.

A、股权投资基金起源于英国

B、早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在

C、20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金

D、20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义

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【知识点】：第1章>第2节>国外股权投资基金概念的发展

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金起源于美国。A错误；早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在；20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金；20世纪70年代以后，“创业投资”概念从狭义发展到广义。

考点：国外股权投资基金发展历史

37.清算退出主要有两种方式( )。

Ⅰ破产清算

Ⅱ解散清算

Ⅲ合并清算

Ⅳ募集清算

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅱ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

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【知识点】：第7章>第5节>清算退出的方式和流程

【答案】：A

【解析】：

清算退出主要有两种方式：破产清算、解散清算。Ⅳ没有募集清算这个说法。

38.根据合同指引的设置，信托(契约)型基金合同的内容包括( )。Ⅰ．股权投资基金份额的登记Ⅱ．股权投资基金财产的估值和会计核算Ⅲ．股权投资基金份额持有人大会及日常机构Ⅳ．股权投资基金的费用与税收

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

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【知识点】：第10章>第3节>基金合同中必备条款和主要内容

【答案】：D

【解析】：

信托(契约)型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中，正文部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权投资基金

39.股权投资基金的分配，通常采用常见的收益分配方式为( )。

Ⅰ按照单一项目的收益分配方式

Ⅱ按照基金整体的收益分配方式

Ⅲ按照优势项目的收益分配方式

Ⅳ按照特殊项目的收益分配方式

A、Ⅰ、Ⅱ

B、Ⅰ、Ⅲ

C、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅳ

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【知识点】：第8章>第4节>基金收益分配的基本概念及方式

【答案】：A

【解析】：

股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。

40.相较于创业投资基金，并购基金更侧重投资于( )。

A、价值被高估的企业

B、价值被低估的企业

C、频临破产的企业

D、大企业

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【知识点】：第1章>第4节>并购基金对产业转型和升级的贡献

【答案】：B

：【解析】．

与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。

私募股权投资基金基础知识考点精析

私募股权投资基金基础知识第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金概念全称“私人股权投资基金”（Private Equity Fund）,指主要投资于“私人股权”（Private Equity），即非公开发行和交易股权的投资基金。包括非上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有非公开募集（私募）的。也有公开募集（公募）的。在我国，只能以非公开方式募集。准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金在资产配置中具有“高风险，高期望收益”特点。第二节股权投资基金起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD）全球第一家公司形式运作的创业投资基金。早期主要以创业投资基金形式存在。1953年美国小企业管理局（SBA）成立，1958年设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励小企业投资公司，以增加对小企业的股权投资。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志创业投资成为专门行业。 20世纪50~70年代，主要投资于中小成长型企业，是经典的狭义创投基金。70年代后，开始拓展到对大型成熟企业的并购投资，狭义创投发展到广义。 1976年KKR成立，专业化运作并购投资基金，经典的狭义的私人股权投资基金。特别是80年代美国第四次并购浪潮，催生了黑石（1985）、凯雷（1987）、和德太（1992）等著名并购基金管理机构。过去，并购基金管理机构作为NVCA会员享受行业服务并接受行业自律。2007年，KKR、黑石、凯雷、德太等脱离NVCA，发起设立服务于狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会（PEC）。狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但后来的并购投资基金管理机构也兼做创业投资，同时市场上出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金、不动产投资基金等新的股权投资基金品种，一般广义股权投资基金概念。二、国际股权投资基金的发展现状国际股权投资基金行业经过70多年发展，成为仅次于银行贷款和IPO的重要融资手段。规模庞大、投资领域广阔、资金来源多样、参与机构多样。监管方面，2008年金融危机后，加强了行业监管，2010年《多德-弗兰克法案》，对原有法律体系修订与补充，提升监管的审慎性。在注册方面，严格了管理人注册制度，收紧了基金注册的豁免条件，要求一定规模以上的并购基金在联邦或州注册，创投基金可有条件豁免注册。在信息披露方面，加强对股权投资业务档案底稿的审查制度，通过修改认可投资者和合规买家的定义，提高了信息披露要求。在欧洲，欧洲议会2010年9月《泛欧金融监管改革方案》，2011年6月，《另类基金管理

2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析

2018年私募股权投资基金基础知识真题及答案解析 (1/100)单项选择题第1题以下投资基金不属于股权投资基金的是（）。 A.某创业投资基金（有限合伙） B.某医药并购基金 C.某证券投资集合资金信托计划 D.某股权投资母基金下一题 (2/100)单项选择题第2题下列关于有限责任公司型股权投资基金设立的表述中，错误的是（）。 A.应按规定申请设立，并领取营业执照 B.公司章程需由所有股东签字并确认 C.出资最低限额应不低于100 万元 D.股东人数应当在200 以下上一题下一题 (3/100)单项选择题第3题关于合伙企业型股权投资基金中各合伙人应纳税所得额确定的原则，以下说法错误的是（）。 A.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，则按照合伙人认缴出资比例确定应纳税所得额 B.如果合伙协议约定了各合伙人的分配比例，则按分配比例确定合伙人的应纳税所得额 C.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，可由合伙人协商确定的分配比例确定应纳税所得额的依据 D.如果合伙协议未约定合伙人的分配比例，合伙人也未能协商确定，且无法确定出资比例，则按合伙人数量平均计算各合伙人应纳税所得额上一题下一题 (4/100)单项选择题第4题当回购权条款触发后，回购价格通常（）。 A.按企业最新公允价值确定 B.按回购义务人承担能力确定 C.按事先约定的定价机制确定 D.按初始价值确定上一题下一题 (5/100)单项选择题第5题下述投资者中视为当然合格投资者的是（）。 A.已备案的资产管理计划 B.某有限责任公司 C.未备案的证券投资基金 D.未备案的产业投资基金

私募股权投资基金基础知识重点笔记

基金从业资格考试《私募股权投资》试题

基金从业资格考试《私募股权投资》试题单项选择题 1. 在我国，单只基金的投资者人数累计不得超过( )等法律规定的特定数量。Ⅰ.《证券投资基金法》Ⅱ.《公司法》Ⅲ.《合伙企业法》Ⅳ.《证券法》（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 2. 关于企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法的说法，错误的是( )。（1.0） A、息税折旧摊销前利润是净利润与所得税、利息、折旧、摊销之和 B、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法未考虑资本结构的影响，但考虑了折旧摊销 C、息税折旧摊销前利润不受企业折旧摊销政策的影响 D、重资产企业比较适合企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法 3. 关于项目退出，以下说法不正确的是( )。（1.0）

A、是指当所投资的企业达到预定条件时，股权投资基金将投资的资本及时收回的过程 B、股权投资基金在项目立项时，就要为项目设计退出方式 C、具体的退出方式包括上市转让或挂牌转让退出 D、行业通常所指的回购、并购等不属于退出方式 4. 公司因减少公司注册资本收购本公司股份的，应当自收购之日起( )日内注销。（1.0） A、7 B、10 C、15 D、30 5. 下列表述错误的是( )。（1.0） A、国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金” B、私人股权投资基金是指主要投资于私人股权 C、私人股权投资基金即企业公开发行和交易股权的投资基金 D、私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券

6. 关于股权投资基金与目标企业签署的投资框架协议的说法，错误的是( )。（1.0） A、该协议在股权投资基金完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前签署 B、投资框架协议的内容不具有法律约束力，但它却包含了该次投融资的主要条款 C、根据后续尽职调查和商业谈判情况，投融资相关主体可以对投资框架协议的主要条款进行适当的调整 D、投资框架协议的主要条款通常会作为后续谈判及合作的基础，并最终成为正式投资协议的一部分 7. 相对估值法是指将企业的主要财务指标乘以根据行业或参照企业计算的估值数，从而获得对企业股权价值的估值参考结果，包括( )。Ⅰ.市盈率Ⅱ.市现率Ⅲ.市净率Ⅳ.市售率（1.0） A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

2020年基金从业资格考试《私募股权投资》试题

2020 年基金从业资格考试《私募股权投资》试题 1、关于市盈率估值法的缺陷，下列表述错误的是() A.当企业的预期收入为负值时，不适宜使用该估值法 B.易受经济周期的影响 C.不能区分经营性资产创造的盈利和非经营性资产创造的盈利 D.对市场看法的变化敏感反应参考答案： D 参考解析：需要注意的是，企业的净利润和市盈率都容易受经济周期的影响，两种因素叠加会导致周期型企业的估值在一个经济周期内呈现大起大落的特征。对股权投资基金而言，估值的市盈率倍数不应只是特定时刻的可比市盈率。股权投资基金往往会以平均市盈率为参考标准，而不是简单地跟随市场潮流。 2、下列关于股权投资基金宣传推介材料的说法正确的是() A.推介材料登载的管理人管理的其他股权投资基金过往业绩可以只是部分不连续的业绩 B.推介资料不能登载基金过往业绩 C.推介材料登载基金过往业绩的，应当特别声明基金的过往业绩不预示其未来的业绩 D.推介材料登载管理人管理的其他股权投资基金的过往业绩表示

为该只基金的业绩构成保障参考答案： C 参考解析：募集股权投资基金，应当制定并签订基金合同、公司章程或者合伙协议(以下统称为基金合同)。基金合同应当符合《证券投资基金法》第九十三条、第九十四条的规定。 1.禁止性行为股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有以下行为： (1)公开推介或者变相公开推介; (2)推介材料虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏; (3)以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容; (4)夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险” “避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资人进行风险判断的措辞; (5)使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的措辞; (6)推介或片面节选少于 6 个月的过往整体业绩或过往基金产品业绩;

私募股权投资基金基础知识》精华讲义

91速过2016年《私募股权投资基金基础知识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。题库下载地址：https://www.wendangku.net/doc/df12066905.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

《证券投资基金基础知识》考点速记(精华版)

《证券投资基金基础知识》考点速记（精华版）第1章投资管理基础第一节财务报表财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表，外加所有者权益变动表。一、资产负债表 1.资产负债表含义（1）资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。（2）资产负债表反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益（1）资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。（2）负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，即在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值。（3）所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。

二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。 3.资产负债表通常有以下四方面的基本作用：（1）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。（2）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。（3）资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况。（4）资产负债表可以为收益把关。二、利润表 1.利润表含义（1）利润表（income statement），亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告。（2）利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。（3）在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润（EBIT）减去利息费用和税费。三、现金流量表

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题3(乐考网)

2018年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》真题乐考网王晓星老师为各位备考基金考试的考生朋友深度分析历届考试真题，祝您通过基金从业资格考试。王晓星老师深入研究基金从业资格考试每次出题形式和出题范围，剖析考试的重点、难点为您提供最优质的真题助考。单项选择题 11[单选题]在计算某基金所投资的A项目层面截至某一时点的内部收益率时，选取的必备参数不包括() A.基金对A项目历次出资的时间和金额 B.投资者对基金的出资时间和金额 C.A项目截至该时点的资产价值 D.基金在A项目上历次收到分配的时间和金额参考答案：C 易错项为B,C。参考解析：内部收益率(Internal Rate of Return，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(Net Present Value，NPV)等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。内部收益率的计算，往往是在基金处于退出期后，根据截至某一确定时点基金在存续期内每年的投资经营现金流，以及该时点的资产净值，算回期初净现值等于零时相应的折现率。 12[单选题]对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中内部监督的理解正确的是() Ⅰ.对内部控制建设与实施进行不定期监督检查 Ⅱ.对内部控制建设与实施进行周期性监督检查

Ⅲ.及时收集与内部控制相关的信息,确保信息在内部、外部进行有效沟通 Ⅳ.发现内控需求有变化,及时改进更新 A.Ⅱ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅳ 参考答案：A 易错项为A,B。参考解析：对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。 13[单选题]股份有限公司申请股票在全国中小型企业股份转让系统挂牌的条件,表述正确的是() A.公司依法设立且存续满一年 B.公司治理机制健全,合法规范经营 C.连续两年盈利,最近一年净利润不低于500万元 D.公司最近12个月内涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见的情形参考答案：B 易错项为B,C。参考解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

私募股权投资基金基础知识要点习题总结

1、下列关于股权投资基金的现金流模式的描述，正确的是( )。 A.在基金募集过程中，股权投资基金通常采用承诺资本制 B.投资者承诺向基金投资的总额度称为实缴资本 C.多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于高风险、高流动性的资产 D.基金从被投资企业实现退出后，只能通过公开股权转让来实现投资退出，获得退出现金流答案：A私募股权投资基金基础知识要点习题总结解析：B项，投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的出资称为实缴资本;C项，基金成立后，通常需要一段时间来完成投资计划，在此期间，投资者实缴资本中尚未投资出去的部分称为未投资资本，多数股权投资基金会约定，暂时闲置的未投资资本只能投资于低风险、高流动性的资产;D项，基金从被投资企业实现退出后，依退出方式不同，可能会通过公开或私下股权转让、企业清算等渠道实现投资退出，获得退出现金流。 2、在( )中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。 A.股份有限公司 B.有限责任公司 C.契约框架 D.合伙企业答案：C 解析：在契约框架中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。基金从业考试报名 3、下列属于需要有效机制来保证信息披露的充分性的原因是()。 Ⅰ、股权投资存在信息不对称 Ⅱ、股权投资外部性较强 Ⅲ、财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题 Ⅳ、股权投资内部性较弱 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅱ C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 答案：A基金从业报名解析：由于股权投资存在 1. 股权投资存在信息不对称 2. 股权投资外部性较强 3. 财务投资人通常难以积极主动参与被投资企业管理等问题因此需要有效机制来保证信息披露的充分性。 4、为了降低股权投资后的( )，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会。 A.财务风险 B.流动性风险 C.经营风险 D.委托代理风险答案：D 解析：为了降低股权投资后的委托代理风险，股权投资基金管理人通常会参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会和监事会，并以提出议案或参与表决的方式，对被投资企业的经营管理实施监控。 5、以下关于清算退出的说法正确的是()。基金从业资格考试时间 A.清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要针对投资项目未获得成功的一种退出方式

基金从业证券投资基金基础知识复习题集第1100篇

---------------------考试---------------------------学资学习网---------------------押题------------------------------ 2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.某企业有一张单利计息的带息期票，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为( )元。 A、60 B、70 C、80 D、90 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第3节>单利和复利的概念和应用【答案】：C 【解析】：表示本PV表示利息，I，ti×I=PV×本题考查的是单利的计算，单利利息的计算公式为：金，i表示利率，t表示计息时间。故本题的利息=12 000×4%×60/360=80(元)。 (人民币业务的利率换算公式为：月利率=年利率/12*100% 日利率=年利率/360*100%) 3.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是( )。 A、如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的 B、如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合

2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权(部分)

2019年9月基金从业资格考试真题及答案：私募股权（部分） 2017年基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》共100题，每题1分，全部为选择题。 1、已登记的股杈投资基金管理人A公司未按照规定向中国证券投资基金业协会报送基金管理人经审计的年度财务报告,对A公司的处罚或措施不包括()。 A.相关A公司新发起设立的基金产品备案申请被暂停受理 B.如后期A公司相对应整改完毕,将至少6个月后才能恢复正常机构公示状态 C.A公司将被要求停止运营其所管理的基金产品 D.基金管理人公示平台对外公示了A公司为“异常机构” 参考答案：C 2、根据《公司法》,对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件描述错误的是() A股东人数没有上限 B.股东共同制定公司章程 C.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额 D.有公司住所参考答案：A

3、某家公司拟申请股权投资基金管理人登记,中国证券投资基金业协会在受理其申请登记材料后,发现其被列入企业信用信息公示系统严重违法公示企业名单,中国证券投资基金业协会的下述做法符合规定的是 A.要求该公司实行整改,整改完成后予以登记 B.列入异常机构名单 C.不予登记 D.接受申请并予以登记参考答案：C 4、关于投资协议中的回购权条款,企业创始人一般不需要注重() A.触发条件 B.回购时间 C.回购价格 D.股东的其他投资资产参考答案：D 5、募集机构理应妥善保存投资者及其他与基金募集业务相关的记录资料,保存期限自基金清算终止之日起不得少于()年 A.5 B.8 C.3

D.10 参考答案：D 6、股权投资基金与目标企业签订投资协议时,()赋予了股权投资基金对一些特定重大事项的一票否决权 A.回购条款 B.保密条款 C.反摊薄条款 D.保护性条款参考答案：D 7、某股权投资基金到期拟实行清算,基金存续期限一共5年。基金成立时次性全部实缴资金5亿元,全部投资退出9亿元,存续期间共产生税费500万元。基金合同约定,基金投资者按照出资比例实行分配,基金设置8%(单利) 的门槛收益。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬,无追赶机制。以下选项,不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是()。 A.优先向基金投资者返还投资本金 B.向基金投资者分配门槛收益之后,基金管理人才能够参与业绩报酬的分配

2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》

2019年5月基金从业资格考试真题及答案《私募股权投资基金》 1.境外上市的一般操作流程通常不包括( )。 A.策划上市方案 B.企业改制 C.公开发行和交易 D.上市申报【答案】B 2.关于股权投资基金运行期间向投资者披露信息，以下表述符合规定的是( )。 A.股权投资基金变更托管银行，基金的信息披露义务人不需要向投资者披露 B.股权投资基金运行期间，应当每周向投资者披露基金投资项目 C.股权投资基金正常运行期间，基金的信息披露义务人可以不向投资者披露基金投资项目 D.股权投资基金管理人应在基金合同中约定向投资者披露基金投资、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬等信息【答案】D 3.投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业( )。 Ⅰ.发行新股 Ⅱ.发行可转换债券 Ⅲ.其他股东对外出售股权

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅰ、Ⅲ C.Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ 【答案】D 4.小李为合格投资人，同时受到A基金销售机构和B投资顾问机构的募集说明书，原来两家机构同时受M基金管理人委托募集一只股权投资基金。小李在募集说明书中看到，两家机构将分别独立承担因募集行为产生的全部责任，M基金管理人不对募集行为承担任何责任。关于M基金管理人的行为，表述正确的是( )。 A.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 B.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任 C.M基金管理人可以同时委托A基金销售机构和B投资顾问机构进行基金募集，但不能豁免承担相关责任 D.M基金管理人可以委托A基金销售机构进行基金募集，且因有约定可豁免承担相关责任【答案】A 5.某基金通过受让目标企业的存量股权，获得企业控制权，然后通过对企业进行一定的重组改造而实现股权增值，其基金类型是( )。 A.成长型基金

私募股权投资基金投资项目来源与评估

私募股权投资基金投资项目来源与评估私募股权基金的投资活动总的来说可分为四个阶段：项目寻找与项目评估、投资决策、投资管理和投资退出四个阶段。（一）项目寻找与评估 1、项目来源私募股权基金要取得良好的投资回报，如何在众多项目中以较低的成本和较快的速度获得好的项目是关键。因此，通常，基金经理在充分利用公司自有资源的同时也会积极从外部渠道获取项目信息，整合内外部资源，建立多元化的项目来源渠道。一般来说，投资项目的来源渠道主要包括自有渠道、中介渠道以及品牌渠道等，具体如表2-2所示。各种信息渠道来源提供的项目信息质量存在差异，通常，通过个人网络、股东、业务伙伴获得的项目信息质量比较高，因此，基金经理在寻找项目过程中倾向于通过朋友、熟人、银行、证券公司、政府部门或会计师事务所、律师事务所等中介机构的介绍。另外，一些重要的投资洽谈会也是很好的收集项目信息的渠道，如我国举办的厦门9·8投洽会、天津洽融会等。表1：投资项目的主要来源渠道

2、项目初步筛选项目初步筛选是基金经理根据企业家提交的投资建议书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好发展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步评估的项目，私募股权基金将派专人对项目企业进行考察，最终确定是否进行深入接触。（1）项目初评项目初评是基金经理在收到创业项目的基础资料后，根据基金的投资风格和投资方向要求，对创业项目进行初步评价。私募股权基金通常都有一套自己的投资政策，包括投资规模、投资行业、投资阶段选择等，因此，在项目初评阶段，基金经理通常根据直觉或经验就能很快判断。常见的项目初步筛选标准如表2所示：表2：项目的初步筛选标准

《私募股权投资基金考试》考点总结

《私募股权投资基金考试》考点总结第一章股权投资基金概述 1.股权投资基金，全称“私人股权投资基金”，起源于美国。美国：1946年成立的“美国研究与发展公司”被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。欧洲：2010年9月欧洲议会通过了《泛欧金融监管改革法案》，2011年6月通过《另类基金管理人指引》，从而建立了基金行业的新的监管体系。2013年4月，欧盟发布《创业投资基金管理人指引》中国：20世纪90年代国内将“创业投资基金”称为“产业投资基金”； 1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，是我国第一只公司型创业投资基金； 2008年，以合伙型股权投资基金为名的非法集资案在天津等地发生蔓延2.承诺资本制基金管理人在筹集阶段只要求投资者缴付20%-50%的资本。缴款安排在基金规定的3-5年投资期内，投资者缴付其余资本。第三章私募股权基金的分类 1.定增基金：一次性低成本，发行对象不超过10人 2.参与主体：公司型：投资者、基金管理人合伙型：普通合伙人、有限合伙人、基金管理人契约型：投资者、基金管理人、基金托管人 3.政府引导基金：不直接从事股权投资业务；通过投资于创投基金，引导社会资金进入创投领域政府引导基金对创投基金的支持方式：1）参股2）融资担保3）跟进投资第四章股权投资基金的募集与设立 1.基金募集：募集行为：推介基金、发售基金份额、办理投资人认申购、份额登记、赎回退出募集分为：自行募集、委托募集 2.基金销售业务资格：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询公司、独立基金销售机构3.募集机构的责任不得募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品；

私募股权投资基金基础知识部分(共34个)

私募股权投资基金基础知识部分（共34个） ●●● 1.创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定增基金的概念和特点根据投资领域不同，股权投资基金可以划分的类型不包括（）。 A.狭义创业投资基金 B.并购基金 C.不动产基金 D.公募基金正确答案是：D 2.公司型基金的架构、特点公司型基金的参与主体主要为（）。 I .投资者 II.基金管理人 III.基金销售人 IV.基金托管人 A.I、II B.II、III C.I、II、III D.I、III 、IV 正确答案是：A 3.私募股权投资基金的募集行为概念下列关于股权投资基金募集行为的表述中，错误的是（）。 A.基金的推介属于募集行为

B.基金的赎回（退出）活动不属于募集行为 C.基金份额（权益）的发售属于募集行为 D.基金份额（权益)的认/申购（认缴）属于募集行为正确答案是：B 4.募集机构的资质要求从事股权投资基金募集业务的人员，应当（）。 I.具有基金从业资格 II.具有证券从业资格 III.遵守法律和行政法规 IV.恪守职业道德和行为规范 A.I、II、III、IV B.I、III、IV C.II、III、IV D.III、IV 正确答案是：B 5.合格投资者的概念和范围以下关于股权投资基金的合格投资者说法错误的是（）。 A.投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元 B.单位投资者，要求其净资产不低于1000万元 C.个人投资者，要求其金融资产不低于300万元 D.个人投资者，最近三年个人年均收入不低于100万元正确答案是：D 6.私募股权投资基金募集人数限制

合伙型基金的投资者人数的最高限制是（）人。 A.100 D.200 正确答案是：C 7.私募股权投资基金的募集流程及要求：特定对象的确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期、回访确认募集机构应当在（）进行回访确认。 A.投资冷静期满后 B.投资冷静期前 C.投资冷静期内 D.以上时间都可以正确答案是：A 8.公司型基金、合伙型基金及契约型基金基本税负的区别由于相关税收政策可能最终明确，并与现行的实际操作产生影响，中国证券投资基金业协会要求私募基金（）需通过私募投资基金风险揭示书等，对（）的税收风险进行提示。 A.托管人；契约型基金 B.份额持有人；契约型基金 C.管理人；契约型基金 D.管理人；合伙型基金正确答案是：C 9.业务尽职调查、财务尽职调查、法律尽职调查中重点关注的内容并购投资的考察重点是( )。 I．管理团队、资产质量、融资结构 Ⅱ．产品服务、发展战略及市场因素

基金从业《证券投资基金基础知识》复习题集(第4208篇)

2019年国家基金从业《证券投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.根据以下( )情况，可以判断保险投资基金“价格免疫”了。 Ⅰ 保险投资基金有足够的资金支持，可以使债券投资组合(资产)的市场价值等于未来的支出(负债)的现值 Ⅱ 资产凸性高于债券的凸性 Ⅲ 资产凸性与债券的凸性之间差额的市场价值随着利率的变化而增加 Ⅳ 凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大 A、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ >>>点击展开答案与解析【知识点】：第8章>第2节>债券久期的概念、计算方法和应用【答案】：C 【解析】：只要资产凸性高于债券的凸性，两者间差额的市场价值就将随着利率的变化而增加。而且凸性越大，从利率变化所获得的利得也就越大。因此，在这种情况下，就可以判断这家保险投资基金“价格免疫”了。知识点：掌握债券久期(麦考利久期和修正久期)的概念、计算方法和应用； 2.( )是初次合约成交时应交纳的保证金。 A、维持保证金 B、追加保证金 C、初始保证金 D、保证金制度 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第9章>第2节>期货和远期的市场作用【答案】：C 【解析】：国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。

3.( )在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。 A、实际收益率 B、资本收益率 C、未来收益率 D、投资收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第11章>第3节>不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点【答案】：A 【解析】：实际收益率=名义收益率-通货膨胀率。 4.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其( )的大小。 A、标准差 B、方差 C、历史收益率 D、预期收益率 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第12章>第2节>资本市场线和证券市场线的概念与区别【答案】：D 【解析】：对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资本市场线知道其预期收益率的大小。知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别5.( )已成为计算市场风险资本要求的主要指标。 A、β系数 B、标准差 C、跟踪误差 D、风险价值 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第14章>第2节>风险价值VaR的概念、应用和局限性【答案】：D 【解析】：风险价值(VaR)已成为计量市场风险的主要指标，巴塞尔银行监督委员会、美国联邦储备银行、美国证券交易委员会、欧盟都接受VaR作为风险度量和风险披露的工具。

私募股权投资基金基础知识分类

私募股权投资基金基础知识分类导语：下面是关于资格私募股权投资基金基础知识分类之按组织形式区分基金。需要考试的同学们记得好好复习。一、公司型基金公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司法人实体可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应义务和责任。从投资者权利角度看，投资者作为公司的股东，可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人。二、合伙型基金合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。三、契约型基金契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。契约型基金不具有法律实体地位。契约型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

基金从业私募股权投资基金基础知识复习题集第1789篇

2019年国家基金从业《私募股权投资基金基础知识》职业资格考前练习一、单选题 1.关于股权投资基金的投资后管理的说法错误的是( )。 A、在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多 B、在完成项目尽职调查之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 C、在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间 D、投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第6章>第1节>投资后管理的概念、内容和作用【答案】：B 【解析】：投资后管理，是指股权投资基金(或其他类型投资机构，本章中统称为投资机构)与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成，因此，投资后管理对于整个投资工作具有十分重要的意义。故B项错误。 2.证券交易所每个交易日的开市价格一般由( )形成。 A、集合竞价 B、连续竞价 C、要约收购 D、登记挂牌 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第7章>第2节>上市转让退出概述【答案】：A 【解析】：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。 3.下列关于合伙型基金的表述中，正确的有( )。 A、合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人和有限合伙人两类、有限合伙人可以参与公司投资决策B． C、基金按照合伙协议来运营 D、普通合伙人不可自行担任基金管理人 >>>点击展开答案与解析【知识点】：第3章>第2节>合伙型基金的概念和特点【答案】：C 【解析】：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。合

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选

2019年4月基金从业资格考试私募股权投资基金基础知识真题精选 (总分：49.00，做题时间：120分钟) 一、单项选择题(总题数：47，分数：49.00) 1.合格投资者必须具备的要素包括（）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具备风险承担能力 IV.具备专业的投资能力（分数：1.00） A.Ⅲ、IV B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ√ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV D.Ⅰ、Ⅲ、IV 解析： 2.关于股权投资基金管理人的内部控制，表述正确的是（）。 Ⅰ.股权基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度 Ⅱ.投资决策应符合合同所约定的预期收益、投资范围、投资策略 III.所有基金都应当由基金托管人进行托管 Ⅳ.管理人选择基金服务机构时，应关注该服务机构是否存在与基金服务业务相冲突的其他业务（分数：1.00） A.Ⅰ、Ⅳ√ B.Ⅱ、IV C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ 解析：某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：（1）按投资者出资比例返还投资本金；（2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报；

（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配；（4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所以税收和基金费用。（分数：2） (1).该股权投资基金投资的A项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额3000万元，项目退出后立即分配，该项目者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.2400万元和600万元 B.2816万元和184万元 C.2800万元和200万元√ D.3000万元和0万元解析： (2).该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限2年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（）。（分数：1） A.1700万元和400万元 B.2080万元和20万元 C.2000万元和100万元√ D.2100万元和0万元解析： 3.关于竞业禁止条款，表达正确的是（）。（分数：1.00） A.竞业禁止只能以约定形式出现，无基于法律直接规定而产生的竞业禁止义务 B.竞业禁止条款的目标是保障股权投资基金的利益，对目标公司的利益则有一定损害 C.竞业禁止条款不仅可以限制员工本人生产与公司有竞争力关系的同类产品或经营同类业务，也可以禁止员工劝诱其他员工从公司离职√ D.竞业禁止条款只能限制在职的公司成员，对员工离职后的行为没有约束作用解析： 4.股权投资基金是否选择托管，通常由（）。（分数：1.00） A.基金销售机构单独决定 B.基金管理人单独决定 C.基金投资者和基金管理人共同约定√ D.基金投资者单独决定解析： 5.关于企业估值方法中的清算价值法，表达错误的是（）。（分数：1.00） A.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料 B.一般采用清算价值法估值时采用较高的折扣率√ C.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法 D.清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略