企业融资管理及风险防范

企业融资管理及风险防范

摘要：近年来，我国经济处于飞速发展的黄金阶段，企业进行大规模的投资建设及扩张经营，同时我国政府为防止经济过热，采取适度从紧的金融政策，因此资金缺乏成为大多数企业亟需解决的难题。本文主要讨论分析了企业各种融资渠道优缺点，筹资风险及采取的防范风险策略，特别是在银行借款方面，本人根据工作实践，详细阐述借款利率及外汇借款汇率风险防范措施。

关键词：融资管理筹资渠道筹资风险防范策略利率汇率风险

资金是一个企业生存与发展的原动力，企业持续经营与不断拓展必须首先以筹资活动作为先决条件，是在激烈竞争中立于不败之地的利器。一个稳顺发展的企业不仅应充分利用好内部资金来源,还能有效的从外部融入资金。资金筹集过程中，融资能为确保企业正常生产经营与扩大投资提供资金保障，但融资也伴随着支付高额固定利息、不能到期偿还本息等财务风险。因此企业必须加强融资管理，采用适宜的筹资渠道、充分估计筹资风险，及时采取策略防范控制融资风险。

一、积极拓展融资渠道，保障资金来源

目前可供上市公司选择的融资方式很多，有发行普通股股票、发行企业债券或可转换公司债券、国债贴息贷款、项目贷款、流动资金贷款、职工集资、吸收外资参股、融资租赁、商业信用等。企业应根据生产经营和对外投资等活动情况，考虑公司的资本结构、筹资成本、筹资难度及规模，选择适当的筹资方式，直接或间接获取所需资金。

（一）发行普通股股票

近年来，上市公司绝大数融资额来自于股权融资，即配股和增发新股。通过股票定向增发或配股，企业获取大量资金来维持企业的运转、扩大经营规模或新建投资项目，加速了企业扩张、增强了市场竞争力。

发行普通股筹资具有诸多优势：无到期日、不需归还，有利公司长期稳定发展；没有固定的股利负担，没有固定的到期还本付息的压力，筹资风险低。所以上市公司将发行普通作为筹资

的首选，例如湖南华菱管线股份有限公司为投资23个亿的热轧超薄板项目，通过增发新股募集资金11亿元，保证了项目建设资金。

（二）长期负债筹资

长期负债筹资是企业一项重要的资金来源，几乎没有一家企业是只靠自身资金积累，而不运用负债就能满足资金的需要。长期负债筹资主要有发行债券与银行借款两种方式。

债券筹资具有筹资对象广、市场大等优点，上市公司往往能通过发行企业债券与可转换公司债券可以获取所需生产建设资金，特别是可转换公司债券允许债券持有人以优惠的价格转换公司股票，故而其利率低于普通债券的利率，降低了公司的筹资成本。例如湖南华菱管线股份有限公司为投资50个亿的热轧、冷轧镀锌板项目，在增发新股募集资金11亿元后，又发行可转换债券10个亿，筹资到充足的资金。

银行借款融资具有筹资速度快、借款弹性大的特点，任何一个企业都会考虑银行借款的途径。公司在大型项目建设过程中，如果能得到国家经贸委批复立项，则能争取到国债贴息资金的固定资产贷款，可以享受免利息、借款时间长的好处；在需要外汇支付进口设备时，公司可以进行外汇贷款融资，目前贷款美元可以享受贷款利率低、人民币升值的好处。例如湖南华菱管线股份有限公司在经国家经贸委批复的超薄板项目建设中，筹资到中行16亿元固定资产贷款、建行10亿元固定资产贷款、3.12亿元国债贴息资金。

（三）吸收外资参股、职工内部筹资等

吸收外资参股主要是通过跨国购并、股权转让等新的投资方式来实现。目前外资通过控股、参股等进入国内上市公司的投资总额逐年增长。例如湖南华菱钢铁集团将持有的华菱管线股份有限公司74.35%的国有法人股中的36.675%转让给安赛乐米塔尔国际公司，转让总金额2 7.915亿元，拓展了公司的筹资渠道。

职工内部筹资手续简单，速度快，同时考虑一定的分红给职工，企业筹资到一定的资金，企业也可以得到超出银行存款利率的报酬，实现双赢。此外商业信用、融资租赁、国外贷款都是企业采用的筹资手段。

二、加强融资风险评估，降低筹资风险

企业通过发行股票、债券、银行借款等融资渠道，可以筹资到生产建设所需资金，但企业并不是无偿使用这些资金，而是需向股民、债券持有人、银行支付股利、利息，承担资金成本。企业融资存在资金成本高、筹资风险大、容易分散控制权、用款限制条件多等风险，因此企业应充分评估资本结构、资金成本、财务杠杆利益等融资风险，降低筹资风险。

（一）筹资方式风险评估

目前可供企业选择的筹资方式主要有发行股票、发行债券、融资租赁、银行贷款和商业信用。不同的筹资方式各有优点与弊端，如果选择不恰当，就会增加企业的额外费用，减少企业的应得利益，影响企业的资金周转而形成财务风险。

若企业完全采用股权融资时，需要从税后利润中支付股利，不能像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具有抵税作用；同时企业经营风险完全由股东均摊；当企业采用债务融资为主时，如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，则不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，严重时企业将丧失偿债能力，被迫宣告破产。

（二）资本结构风险评估

企业资本结构是由长期债务资本与权益资本构成，企业资本总额中自有资本和借入资本比例不恰当，将对收益产生负面影响，形成财务风险。在财务杠杆作用下,当投资利润率高于利息率时,企业扩大负债规模,适当提高借入资金与自有资金之间的比率,就会增加企业的权益资本收益率；反之,在投资利润率低于利息率时,企业负债越多,借入资金与自有资金比例越高,企业权益资本收益率也就越低,严重时导致企业丧失偿付能力或破产的可能性增大。在企业资本结构比例中，资产负债率一般小于50%为宜，70%视为警戒线。

（三）负债结构风险评估

负债规模一定时,债务期限的安排是否合理,也会给企业带来筹资风险。若长、短期债务比例不合理,采用短期借款来融通永久性资产，还款期限过于集中,就会使企业在债务到期日还债压

力过大,资金周转不灵,影响企业的正常生产经营活动；如果采用长期负债来满足全部资金需求，则增加企业的资金成本、利息支出，降低企业盈利能力。

负债的本息一般要求以现金偿还，企业应评估债务到期时的现金流入量能否支付到期的借款本息，因为即使企业的盈利状况良好，若无足够的现金流入量来支付到期的借款本息，就会面临财务危机，甚至会因不能按时偿还债务而宣告破产。

（四）利率、汇率风险评估。

企业在筹措资金时，可能面临利率变动带来的风险。如遇到国家金融紧缩、银根抽紧、借款利息率大幅度上升，就会引起企业利息费用剧增，负担的经营成本提高，承担较大的筹资风险。

企业倘若筹借外币，还可能面临汇率变动带来的风险，当借入的外国货币汇率上升，,企业购汇偿还外汇借款的压力巨增。

三、筹资风险的控制策略

企业通过对筹资风险的评估，应该在优化资本结构、保持和提高资产流动性、合理安排筹资期限的组合方式、研究利率、汇率走势，合理安排筹资等方面，采取策略防范筹资风险。

（一）确定筹资战略、优化资本结构。

企业应根据自身的经营需要和生产特点，通过对筹资收益与筹资风险之间进行权衡，将筹资战略定位为平稳型、保守型，还是积极型。如公司采取积极型的筹资战略，则公司将以长期负债和权益来融通永久性资产的一部分，而余下的永久性资产和波动性资产则用短期资金来融通。

企业筹资战略应合理安排最优资本结构，强化财务杠杆的约束机制，自觉地调节资本结构中权益资本与债务资本的比例关系，在融资风险和融资成本之间进行权衡，实现企业价值最大化。

（二）保持提高资产的流动性，确保债务的偿还能力

企业的偿债能力直接取决于其债务总额及资产的流动性。企业可以根据自身的经营需要和生产特点来决定流动资产规模，加强资金全面预算管理，保持合理的现金储备，确保企业的正常支付和到期偿还债务所需，增强企业承担债务的能力。

（三）合理安排筹资期限的组合方式，做好还款计划和准备。

企业在安排长期负债与短期融资两种筹资方式的比例时，必须在风险与收益之间进行权衡。按资金运用期限的长短来安排和筹集相应期限的负债资金。例如企业采取适当的筹资战略，尽量用所有者权益和长期负债来满足企业永久性流动资产及固定资产的需要，而临时性流动资产的需要则通过短期负债来满足。这样既避免了冒险型政策下的高风险压力，又避免了稳健型政策下的资金闲置和浪费。

一般情况下，短期负债的利率低于长期负债的率，尽量多利用短期资金，可以降低公司的资金成本，提供收益水平；但同时也增加了不能到期偿还短期借款本息的财务风险。因此公司要根据负债情况制定合理的还款计划，在制定负债计划的同时须制定出还款计划，使其具有一定的还款保证，一般企业负债后的速动比率不宜低于1：1，流动比率应保持在2：1左右的安全区域。

（四）研究负债融资利率、汇率走势，借助金融工具，规避利率汇率风险

目前国家人民银行采取紧缩型货币政策，不断提高款利率，企业在决策负债融资时，应研究利率波动影响。例如当借款利率预期有上升趋势时，尽量采用固定利率的计息方式来保持较低的资金成本，规避利率上升带来的风险；当借款利率预期有下降的趋势时，应采取浮动利率的计息，享受利率下降带来的收益。

积极研究外汇汇率走势，规避外汇借款风险。目前公司外汇贷款规避风险措施主要是：

1、由于人民币汇率对美元持续升值，人民币贷款利率不断提升，公司应及时调整外汇操作方式，采取多贷美元，减少人民币贷款的手段来创造效益；公司可以运用货币调期金融工具，将欧元贷款置换成美元贷款，享受了美元贷款利率低、人民币兑美元汇率持续升值的好处，节约外汇借款资金成本，有效规避汇率风险。例如：公司一季度共计新增押汇和外汇贷款1.02亿

美元，三月底外汇贷款余额达到1.6亿美元，由于人民币升值速度加快，一季度升值幅度达到4.4%，实现汇兑收益2460万元。

2、积极与各银行沟通，争取最优惠的押汇和外汇贷款利率，目前美元融资成本远低于市场同期人民币流动资金贷款利率7.49%，与人民币贷款相比，美元贷款利息支出要低得多。由于美元利率持续下调，对所有美元贷款均采取浮动利率，按季或按半年进行调整，让所有外汇贷款均能享受美元降息带来的好处。例如：公司一季度由于美元融资成本远低于市场同期人民币流动资金贷款利率7.49%，与人民币贷款相比美元贷款节约利息支出103.5万元。

3、积极创新外汇贷款交易，将人民币贷款利率与美元调期利率挂钩，降低贷款利率，对到期外汇贷款和押汇采用汇利达或付汇理财通产品进行操作，获取收益。例如：公司对到期外汇贷款在工行完成操作650万美元，实现收益84.5万元。

4、延长外汇贷款利息支付时间。对外汇贷款和押汇，通过与银行商谈将部分外汇融资月度付息改为季度付息，将部分季度付息改为一次性到期付息，降低资金占用。

总之，融资是企业借助外力实现腾飞的捷径，又是驾御财务杠杆，实现企业价值最大化的有效手段；同时我们也必须清醒的认识到融资过程中存在财务风险，规避由于不能到期偿还债务而遭受破产的灭顶之灾；只有加强融资管理，及时制定风险防范策略，才能保障企业健康、稳顺的发展。

怎么加强企业融资管理

怎么加强企业融资管理 在新企业融资标准下，我们只有夯实基础建设，加快解决中小企业融资难的问题、强化监管，规范融资市场秩序，细化上市公司再融资的制度规范，开辟企业直接融资，发行公司债券的全新境界，才能最终为各类民族企业营造规范、健康、良好、持续的融资环境，促进他们规避市场风险，实现又好、又快的全面发展。 融资对企业资本构成的深刻影响： 融资是企业日常经营管理工作的基础操作环节，其运行的成功与否直接关系到企业未来的可持续发展方向与快速提升进程。从经济发展的宏观角度开看，企业的健康融资发展则反映出其对社会丰富资源的最优化配置与合理利用效能。由此可见企业融资活动担负着企业经济宏观调控、微观指导的重要职能，我们只有适应企业发展环境，充分利用现有资源，并遵循宏观与微观的社会经济环境与金融市场的变化特点，才能使企业适当规避融资经营风险，追逐经济效益的最大化实现，并达到高效、持续、稳定的综合发展。 企业融资发展中存在的主要问题： 企业经营种类的不同、投资项目的不同、建设规模的不同导致其融资渠道的建设资源千差万别，虽然有的企业融资规模较大，但却从来没有与银行之间发生过真正的融资业务行为，企业管理者甚至不清楚他们的贷款主要办理银行实际上就是其融资渠道的首选对象。目前企业融资发展中存在的主要问题是虽然重视对银行类融资渠道行为的储备，却忽视了对商业融资渠道的拓展及储备；对外部融资的渠道方式储备较重视，却忽略了对内部融资渠道的合理储备；只片面的重视眼前短浅的融资渠道储备却忽略了长远、全方位的融资渠道储备；仅在资金短缺时才想起储备，在资金较充裕富足时却忽略融资渠道储备；对融资渠道的储备仅停留在口头说教或凭空想象层面，却始终没有付出实际行动、制定具体的融资计划，切实的开展融资资源投入建设，没有建立具体的融资拓展部门并配备相应的专业人员，实施一定的财务安排；在资源的储备进程中不能重点强化、突出优势或依据企业的实际运营情况作出正确的融资决策等。 依托商业银行及担保机构，丰富开展服务中小企业的贷款业务： 依据中小企业的运营特点笔者认为，依托商业银行及担保机构丰富开展中小企业的贷款业务能充分体现服务原则下的强化融资管理优势。在实践管理中我们应充分遵循市场经济及合理调控风险的原则，主力从资金与技术管理入手，强化对中小商业银行面向中小企业开展人性化融资服务的创新变革，将贷款风险具体划分给参贷银行。同时进出口银行应根据中小企业的发展实际，充分支持那些经营业绩良好、财务管理透明、企业发展逐步壮大的民营企业及建设成熟的集体企业。另外我们还应综合中小企业的经营业务特点，促进其积极深入的改造与创新，并建立体现其业务特色的借贷信用评估等级及科学的业务流程、风险运营控制，相应的人力资源管理及企业内部控制制度等，从而建立完善的约束与激励机制，使中小企业在健康、持续的发展中构建自成一脉的独特信贷文化。 强化监管，注重对上市公司再融资制度的细化明确：

公司融资管理办法

中海油田服务股份有限公司 融资管理办法（暂行） 第一章总则 第一条为规范公司经营运作中的融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金效益，特依据相关法规，结合公司具体情况，制订本办法。 第二条本办法适用于公司所属单位。 第三条本办法所指融资，包括权益资本融资和债务资本融资。 1．权益资本融资是由公司所有者投入，并由公司发行股票的融资方式。 2．债务资本融资是指公司以负债的方式借入并于到期时偿还的融资方式，包括短期借款、长期借款，应付债券，长期应付款等方式融资。 第四条融资的原则 1．符合有关法律法规，符合公司章程规定。 2．统一筹措、适时恰当。 3．结构合理、降低成本。 4．适度负债、防范风险。 第五条公司资金的筹措由公司计划资金部统一负责，其他任何单位不得擅自融资。 第二章权益资本融资 —1 —

第六条权益资本融资通过吸收实物融资和发行股票两种融资方式取得。 1．吸收实物融资是指公司以协议等方式吸收其他企业和个人实物投资的融资方式。 2．发行股票融资是指公司以发行股票方式筹集资金的方式。 第七条公司吸收实物融资程序及有关分工职责： 1．公司吸收实物融资须要依照公司章程提交董事会或股东大会批准。 2．公司须与投资者签订投资协议，约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与投资风险的分担等。 3．物资装备部配合资产评估机构对实物资产进行评估，并办理有关手续。 4．请会计师事务所办理验资手续，并向投资者签发出资报告，公司据此向投资者签发股权证书。 5．董事会秘书办公室建立股东花名册。 6．战略规划部负责办理工商登记和企业章程修改手续。 7．财务部负责对筹集的实物按照国家颁发的会计制度登记入帐。 第八条公司不得吸收投资者已将实物设立了担保、抵押、质押或该实物已投资于其他公司的资产。 第九条发行新股票的程序： 1．发行新股票融资必须经过股东大会批准并拟定发行新股票的申请报告。 2．公司必须向政府主管部门提出申请并获得批准。 3．公布公告招股说明书和财务会计报表及其附表。 4．与证券机构签订承销协议。 —2 —

融资管理制度

一、总则 (一)为了规范***地产及下属各中心、各公司(项目部)的融资流程，保证正常的资金供应量，降低融资成本，减少融资风险，提高资金使用效益，确保资金安全及财务目标的实现，特制定本管理制度。 (二)本办法所指的融资，仅包含债务资本融资。 1.债务资本融资是指以负债方式借入并到期偿还本息的方式融集资金，按方式可分为：借款融资、信用融资、应付债券与融资租赁等；融资对象包括银行与非银行金融机构、股东及其他特定的单位及个人。 1.1借款融资是指通过与银行、非银行金融机构，股东及其他特定个人借入一定款项，在合同与协议约定的时间内还本付息的一种融资方式；按借款的时间长短可分为：短期借款（一年以内），中长期借款（一年以上）；按方式分为：承兑汇票、流动资金贷款、开发贷款、委托贷款、专项贷款、股东借款或其他借款等； 1.2应付债券是指按照国家证券管理法规的相关规定，经相关审批机构审批同意后，向社会公众公开发行的一种约定还款期限、收益水平并到期归还本息的一种融资方式； 1.3融资租赁（长期应付款）是指通过依法成立的融资租赁公司，融回经营所需的租赁物，并在协议约定的该租赁物使用的大部分时间内按期支付租赁费的一种融资方式。 (三)融资原则：集中管理、统一筹措；规模适度、结构合理；期限合理、长短兼顾；综合权衡、降低成本；适度负债、防范风险。 (四)凡有合作方的公司，除按本办法的规定履行相关审批手续外，还应根据合作方的要求完成相关的审批手续。 二、管理部门及职责 (一)***地产财务中心在股东会、董事会的授权范围内，负责***地产及下属公司（项目部）的融资管理，财务中心资金部（以下简称“资金部”）是融资活动的具体管理部门，履行以下职责：

公司融资租赁风险管理办法

公司融资租赁风险 管理办法

风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法

律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处理金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处理风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险

浅谈企业资金管理的重要性(一)

浅谈企业资金管理的重要性(一) 摘要:随着全球化经济的发展,企业面临着更多的机遇和挑战?资金管理贯穿于企业生产经营的始末,是财务管理的核心内容,同时也是当前企业管理工作的薄弱环节?因此,加强资金的管理和控制具有十分重要的意义,它的创新发展将给整个管理界带来新的活力?近年来,企业财务资金管理中的问题非常突出,财务风险日益暴露?加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节,必须采取有效措施加强和完善企业资金管理? 关键词:企业;资金管理;监督;控制 一、加强资金管理及控制的必要性 资金是企业进行生产、经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现?只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益?因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义? 1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节?管住资金,可以管住企业的大部分经营活动?因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力? 2.加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊?因为在企业的所有资产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一?加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入、支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生? 3.加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益? 企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理?过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费?过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响?因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理? 二、企业财务资金管理中存在的问题 近年来,随着企业集团的发展和母子公司体制的建立,企业财务资金管理中的问题愈加突出,财务风险日益暴露?主要表现在以下几个方面: 1.缺乏资金管理意识?虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同,但是,有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观,缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法,在资金的筹集、使用和分配上缺少科学性,有时导致项目资金链条断裂不能如期完成,给企业带来破产的可能性;有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中,使企业之间、企业与银行之间形成多角债务链? 2.信息失真,难以为科学决策提供正确合理的依据?信息时代,一个企业掌握信息的多少对自身发展有着不容忽视的影响?但是,目前我国相当多企业的信息严重不透明、不对称,致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而作出错误的决策?信息的不真实,不但直接影响了企业的科学决策,也影响了政府宏观调控管理和社会监督的效果? 3.监控不力,缺乏事前、事中的严格监督和事后控制?企业资金的流向与控制脱节,体外循环严重,事前控制乏力,事中监督落后,事后控制审计走过场,缺乏可行的考核办法?管理失控,企业成员不按制度规定乱借款、乱担保、乱投资、乱开支等,导致财务混乱、资金流失严重甚至导致企业走向灭亡?由于企业内部缺乏信息反馈制度,缺乏及时处理沉淀资金的措施,在面对多变的市场时,缺乏应变能力,进而使企业的资金运作越来越紧张,影响企业运营? 4.资金分散、使用效率低下?大部分企业在资金使用过程中,集中管理与内部多层次管理机构分散占用的矛盾突出,导致资金使用效率低下?有的企业各个部门多头开户,资金失控,沉淀严重;另一方面又为筹集急需的小额资金而犯难,调剂资金余缺的能力较差,银行贷款余额居高不下,财务费用有增无减? 三、加强与完善资金管理的对策

公司融资管理制度

融资管理 一、目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结中港建设集团有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 二、融资的原则 1.适度负债，防范风险； 2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。

第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 三、融资组织与决策 1、根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 2、财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： （1）制定公司融资事项的管理办法。 （2）提出融资事项具体方案，并负责落实。 （3）提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 （4）负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 3、融资的申请及审批权限 （1）公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。 （2）重大经营项目的融资，由财务部提出融资方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由公司总经理审批，超过授权范围的，报公司董事会批准后办理。

企业融资管理与风险防范

企业融资管理及风险防 摘要：近年来，我国经济处于飞速发展的黄金阶段，企业进行大规模的投资建设及扩经营，同时我国政府为防止经济过热，采取适度从紧的金融政策，因此资金缺乏成为大多数企业亟需解决的难题。本文主要讨论分析了企业各种融资渠道优缺点，筹资风险及采取的防风险策略，特别是在银行借款方面，本人根据工作实践，详细阐述借款利率及外汇借款汇率风险防措施。 关键词：融资管理筹资渠道筹资风险防策略利率汇率风险 资金是一个企业生存与发展的原动力，企业持续经营与不断拓展必须首先以筹资活动作为先决条件，是在激烈竞争中立于不败之地的利器。一个稳顺发展的企业不仅应充分利用好部资金来源,还能有效的从外部融入资金。资金筹集过程中，融资能为确保企业正常生产经营与扩大投资提供资金保障，但融资也伴随着支付高额固定利息、不能到期偿还本息等财务风险。因此企业必须加强融资管理，采用适宜的筹资渠道、充分估计筹资风险，及时采取策略防控制融资风险。 一、积极拓展融资渠道，保障资金来源 目前可供上市公司选择的融资方式很多，有发行普通股股票、发行企业债券或可转换公司债券、国债贴息贷款、项目贷款、流动资金贷款、职工集资、吸收外资参股、融资租赁、商业信用等。企业应根据生产经营和对外投资等活动情况，考虑公司的资本结构、筹资成本、筹资难度及规模，选择适当的筹资方式，直接或间接获取所需资金。 （一）发行普通股股票 近年来，上市公司绝大数融资额来自于股权融资，即配股和增发新股。通过股票定向增发或配股，企业获取大量资金来维持企业的运转、扩大经营规模或新建投资项目，加速了企业扩、增强了市场竞争力。 发行普通股筹资具有诸多优势：无到期日、不需归还，有利公司长期稳定发展；没有固定的股利负担，没有固定的到期还本付息的压力，筹资风险低。所以上市公司将发行普通作为筹资

公司融资管理制度完整版

铜陵市金顺矿业有限公司 融资管理办法 第一章总则 第一条目的 为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结合铜陵市金顺矿业有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。 第二条融资定义 本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。 短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。 长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第三条融资的原则 1.适度负债，防范风险；

2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。 第四条适用范围 本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。 第二章融资组织与决策 第五条根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 第六条财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项： 1.制定公司融资事项的管理办法。 2.提出融资事项具体方案，并负责落实。 3.提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。 4.负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 第七条融资的申请及审批权限 1.公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会

企业的融资风险控制(共4篇)

企业的融资风险控制(共4篇) 第一篇 作为一种风险经济，市场经济本身就存有着大量的不确定性。当前来说，中国的融资体制有着从过去以银行为主体的间接融资，转向以直 接融资为主体的大趋势。其资金规模与市场调节性更强，不但能够结 合现代农业的自身特点实行融资结构的调节，而且与过去单一性银行 信贷相比，为解决我国现代农业企业的资金不足问题提供了更好的助力。而风险可控则是金融机构介入现代农业企业直接融资中来的前提。对于直接融资实行风险分析是协助现代农业企业在直接融资资本结构 中实行有效选择，并提升其优化性的重要工作。要利用社会主义市场 体系中的重要组成部分——资本市场实行直接融资，就应该首先做好 现代农业企业直接融资风险控制工作。而实行直接融资风险控制时， 对直接融资的成本、收益实行综合考虑是其生效的前提。应立足于模 糊数学理论与模糊评判方法，对我国现代农业企业建立起直接融资风 险分析模型，结合定性分析与定量分析方法来实行。在此过程中，首 先应对我国现代农业融资特性作相关研究： 1.我国现代农业融资特性。 融资风险中，因为农业产品的生长周期长，在产业化经营的大形势下，产业链更是拉长了整个生产周期过程。对于现代农业企业来说，一个 生产周期应包括种植期、科研期、粗加工期、深加工期与销售期，最 后才是消费期。在此周期中所产生的经费、自然条件影响下的不确定 性与风险性贯穿着整个循环运作资金链中，也就提升了融资风险。另 一方面，除开自然条件的风险，现代农业企业的农副产品还受到市场 风险的压力。农产品自身供求弹性小，产品对于市场预期的符合度待定，销售情况不确定，也就进一步增大了收益的风险性。同时，在收 购季节，对流动性短期收购资金需求大，占用时间短，最长不过一年。在实行生产基地建设与加工生产、科研开发，生产再扩大与技术改革 等方面，对于资金的需求又是长期性的，也就表现融资需求期限不同

浅谈企业资金管理的重要性

浅谈企业资金管理的重要性 摘要: 随着全球化经济的发展,企业面临着更多的机遇和挑战?资金管理贯穿于企业生产经营的始末,是财务管理的核心内容,同时也是当前企业管理工作的薄弱环节?因此,加强资金的管理和控制具有十分重要的意义,它的创新发展将给整个管理界带来新的活力?近年来,企业财务资金管理中的问题非常突出,财务风险日益暴露?加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节,必须采取有效措施加强和完善企业资金管理? 关键词:企业;资金管理;监督;控制 一、加强资金管理及控制的必要性 资金是企业进行生产?经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现?只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益?因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义? 1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节?管住资金,可 以管住企业的大部分经营活动?因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力?加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊?因为在企业的所有资产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一?加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入?支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生?加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益? 企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理?过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费?过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响?因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理?

小贷公司资金管理办法

小贷公司资金管理办法 ××××××小额贷款有限公司 财务部资金管理办法 第一条总则 为加强对公司系统内资金使用的监督和管理，提高资金利用效率，控制财务风险，实现公司内资金管理的高度统一，制订本办法。 第二条管理机构 (一)公司设立财务会计部、资金结算中心，在财务总监领导下，办理公司结算、贷款、资金管理工作。 (二) 财务会计部、资金结算中心具有管理和监督的双重职能。 第三条发放贷款业务管理 发放贷款业务是一项比较重要的业务，因此财务人员在放款时需谨慎操作。 财务放款程序: 第一步.信贷部将借款人借款凭证(附件:1)和贷款出帐通知(附件:2)交由财务会计部; 第二步.财务会计部对借款人借款凭证(附件:1)和贷款出帐通知(附件:2)审核无误后，向资金结算中心发出划款指令书(附件:3)。 第三步.资金结算中心根据划款指令书(附件:3)开出相应的支票，交由基本账户开户银行进行划款。 根据金融办要求，发放贷款;收回贷款本金、利息只可通过基本账户进行结算。 第四步.划款完成后，资金结算中心将支票头及经银行人员签字确认的划款指令书(附件:3)交由财务会计部进行帐务处理。

注:请务必按以上程序步骤进行操作。 第四条收回贷款业务管理 收回贷款程序: 第一步.信贷部在每月末将次月到期应收回贷款的明细表提供给资金结算中心; 第二步.资金结算中心收到客户还款后，及时通知信贷部为客户办理贷款结清 手续; 第三步.信贷部根据客户已归还款项，填写贷款结清证明(附件:四)交由财务会计部做帐务处理。 第五条现金的管理 (一)资金结算中心应当加强现金库存限额的管理，超过库存限额的现金应及时存入银行。 (二)资金结算中心必须根据《现金管理暂行条例》的规定，结合本单位的实际情况，确定本单位现金的开支范围。不属于现金开支范围的业务应当通过银行办理转账结算。 (三)资金结算中心现金收入应当及时存入银行，不得用于直接支付公司自身的支出。因特殊情况需坐支现金的，应事先报经开户银行审查批准。 公司员工借出款项必须执行严格的授权批准程序，严禁擅自挪用、借出货币资金。 (四)公司取得的货币资金收入必须及时入账，不得私设“小金库”，不得账外设账，严禁收款不入账。 (五)出纳人员必须逐笔根据现金收支业务登记现金日记账，日清日结，确保账款一致。 (六)财务部门要定期或不定期对库存现金进行检查，防止白条抵库、贪污挪用、公款私存等现象发生。发现不符，及时查明原因，做出处理。

投融资管理制度30354

投融资管理制度 第一章总则 第一条为规范公司投融资行为，降低投融资风险，减少融资成本，提高投资收益，依照国家有关政策法规，结合公司的具体情况制定本制度。 第二条本制度中的投资是指公司将货币资金以及经资产评估后的房屋、机器、设备、物资等实物，专利权、商标权、土地使用权等无形资产作价出资，为获取未来收益的行为。包括对内投资和对外投资。对外投资包括但不限于下列类型： （一）公司独立出资兴办的企业或经营项目； （二）公司出资与其他境内、外独立法人实体、自然人成立合资、合作公司或开发项目； （三）参股其他境内、外独立法人实体； （四）收购其他境内、外独立法人实体； （四）经营资产出租、委托经营或与他人共同经营； （五）其他投资行为。 包括各种股票、债券、基金、分红型保险等委托理财投资事项。对内投资包括：重大技术改造项目和更新、基本建设（包括购置房产）、购置新型设备、新产品及技术开发等。 第三条本制度中的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增加实收资本；

债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。 第四条投资管理应遵循的基本原则：投资行为必须符合国家有关法规及产业政策，符合公司发展战略和产业规划要求，有利于形成公司的支柱产业和有市场竞争力的产品，有利于公司的可持续发展，并有预期的投资回报。 第五条本制度适用于公司及其下属控股子公司的一切投融资行为。第二章投资项目的审批权限及决策程序 第六条公司总经理办公会议有权决定公司一年以内单个及单笔项目投资额在经审计的上一年度净资产1%之内（含1%）及累计投资额在经审计的上一年度净资产10%之内（含10%）的对外投资事项。决策程序如下：公司相关职能部门起草投资方案，总经理办公会议研究通过后，报董事会备案。董事会认为必要时可组织有关专家、专业部门进行评审，并抄送监事会备案。 第七条公司董事会有权决定公司一年以内单个及单笔项目及累计投资额在经审计的上一年度净资产20%之内的对外投资事项；决策程序如下：总经理办公会议拟定投资方案，经董事会批准后实施。公司拟投资项目金额占公司最近一期经审计净资产的20%以上的，应当组织有关专家、专业部门进行评审，并报股东大会批准。 第八条公司投资的决策程序：

企业融资管理及风险防范

企业融资管理及风险防范

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企业融资管理及风险防范 摘要：近年来，我国经济处于飞速发展的黄金阶段，企业进行大规模的投资建设及扩张经营， 同时我国政府为防止经济过热，采取适度从紧的金融政策，因此资金缺乏成为大多数企业亟需解决的难题。本文主要讨论分析了企业各种融资渠道优缺点，筹资风险及采取的防范风险策略，特别是在银行借款方面，本人根据工作实践，详细阐述借款利率及外汇借款汇率风险防范措施。 关键词：融资管理筹资渠道筹资风险防范策略利率汇率风险 资金是一个企业生存与发展的原动力，企业持续经营与不断拓展必须首先以筹资活动作为 先决条件，是在激烈竞争中立于不败之地的利器。一个稳顺发展的企业不仅应充分利用好内部 资金来源,还能有效的从外部融入资金。资金筹集过程中，融资能为确保企业正常生产经营与扩 大投资提供资金保障，但融资也伴随着支付高额固定利息、不能到期偿还本息等财务风险。因 此企业必须加强融资管理，采用适宜的筹资渠道、充分估计筹资风险，及时采取策略防范控制 融资风险。 一、积极拓展融资渠道，保障资金来源 目前可供上市公司选择的融资方式很多，有发行普通股股票、发行企业债券或可转换公司债 券、国债贴息贷款、项目贷款、流动资金贷款、职工集资、吸收外资参股、融资租赁、商业信 用等。企业应根据生产经营和对外投资等活动情况，考虑公司的资本结构、筹资成本、筹资难 度及规模，选择适当的筹资方式，直接或间接获取所需资金。 （一）发行普通股股票 近年来，上市公司绝大数融资额来自于股权融资，即配股和增发新股。通过股票定向增发或 配股，企业获取大量资金来维持企业的运转、扩大经营规模或新建投资项目，加速了企业扩张、 增强了市场竞争力。 发行普通股筹资具有诸多优势：无到期日、不需归还，有利公司长期稳定发展；没有固定的 股利负担，没有固定的到期还本付息的压力，筹资风险低。所以上市公司将发行普通作为筹资

浅谈如何改善企业投融资管理

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/db17695501.html, 浅谈如何改善企业投融资管理 作者：张秀军 来源：《城市建设理论研究》2013年第03期 摘要：融资活动是上市公司进行经营活动的起点，能不能融到资金、要付出什么样的代价，直接决定了企业是否能生存发展下去。投资活动是为企业获得收益的手段，投资能够收 回并且仍有额外收益，对企业能够保持长期稳定的发展影响非常大。许多企业都仅仅因为某一次的融资或投资决策失败而导致破产。因此加强和改善企业的投融资管理，减小投融资带来的风险，对企业的长远发展具有重要的意义。本文首先分析了我国企业投融资管理中存在的问题，并详细分析了企业投融资管理中存在风险的原因，最后重点探讨了加强和改善企业投融资管理的措施。 关键词：企业；投融资；管理；风险；资本结构 Abstract: the financing activities are listed companies, the starting point of the business activities, can melt to funds, to pay what kind of price, directly determines whether the enterprise can survive develop. Investment activity is for enterprise to obtain income means, the investment can be retrieved and there are additional benefits to the enterprise, can maintain the long-term and stable development of influence is very big. Many enterprises have just because a certain financing or investment decision failure to bankruptcy. Therefore strengthen and improve enterprise's investment and financing management, reduce the risks of investment and financing, to the long-term development of the enterprise has the vital significance. This paper first analyzes the enterprise investment and financing management problems, and detailed analysis of the enterprise investment and financing risk exist in the management of the reasons, finally discusses the strengthen and improve enterprise investment and financing management measures. Keywords: enterprise; Investment and financing; Management; Risk; Capital structure 中图分类号：F279.23 文献标识码：A 文章编号：2095-2104(2013) 我国企业投融资管理中存在的问题分析 由于企业融资时间长、规模众多、参与方多、结构复杂，因而企业融资所带来的风险也是多方面的。在我国，由于企业融资起步较晚，许多环节尚处在探索阶段，企业融资的风险管理水平十分落后，这在很大程度上限制了企业融资在我国的发展，也使企业融资难以适应现代化经济发展的需要。具体说来，我国企业投融资管理中主要存在以下两方面问题： （一）企业投融资存在审批管理程序繁琐，增大投融资审批风险 因为缺乏专门统一的立法，我国目前对企业融资的管理基本上是套用现有外资法律或法规，同时参照一些国际惯例。但由于融资的项目实施是一个复杂的系统工程，涉及面广，参与

公司融资管理制度

公司融资管理制度 某油田服务股份有限公司 融资管理办法(暂行) 第一章总则

第一条为规范公司经营运作中的融资行为,降低资本成本,减少融资风险,提高资金效益,特依据相关法规,结合公司具体情况,制订本办法。 第二条本办法适用于公司所属单位。 第三条本办法所指融资,包括权益资本融资和债务资本融资。 1．权益资本融资是由公司所有者投入,并由公司发行股票的融资方式。 2．债务资本融资是指公司以负债的方式借入并于到期时偿还的融资方式,包括短期借款、长期借款,应付债券,长期应付款等方式融资。 第四条融资的原则 1．符合有关法律法规,符合公司章程规定。 2．统一筹措、适时恰当。 3．结构合理、降低成本。 4．适度负债、防范风险。 第五条公司资金的筹措由公司计划资金部统一负责,其它任何单位不得擅自融资。 第二章权益资本融资 第六条权益资本融资经过吸收实物融资和发行股票两种融资方式取得。

1．吸收实物融资是指公司以协议等方式吸收其它企业和个人实物投资的融资方式。 2．发行股票融资是指公司以发行股票方式筹集资金的方式。 第七条公司吸收实物融资程序及有关分工职责: 1．公司吸收实物融资须要依照公司章程提交董事会或股东大会批准。 2．公司须与投资者签订投资协议,约定投资金额、所占股份、投资日期以及投资收益与投资风险的分担等。 3．物资装备部配合资产评估机构对实物资产进行评估,并办理有关手续。 4．请会计师事务所办理验资手续,并向投资者签发出资报告,公司据此向投资者签发股权证书。 5．董事会秘书办公室建立股东花名册。 6．战略规划部负责办理工商登记和企业章程修改手续。 7．财务部负责对筹集的实物按照国家颁发的会计制度登记入帐。 第八条公司不得吸收投资者已将实物设立了担保、抵押、质押或该实物已投资于其它公司的资产。 第九条发行新股票的程序: 1．发行新股票融资必须经过股东大会批准并拟定发行新股票的申请报告。 2．公司必须向政府主管部门提出申请并获得批准。

企业融资方式选择和风险防范

1绪论 1.1研究现状 资金是企业生存和发展的保障，长期以来有很多的学者和企业管理人员、政府相关部门都对企业的融资方式和融资风险给予了极大的关注。很多学者的研究成果给企业的融资方式和风险防范带来了新的思考途径，企业管理人员的实践创新为企业的融资策略注入新鲜思维，政府出台的相关政策也对企业融资的进行和拓展开启了新的通道。尽管如此，在现阶段我国企业融资难和融资风险难预测的现状依然没有得到改善，企业融资难尤其是中小企业融资难仍然是制约企业发展的瓶颈之一。 近年来，我国金融市场快速发展，各种金融产品层出不穷，这为企业的融资方式选择提供了多种渠道，也引起了学界和企业界的强烈反响。 2005年5月23日，中国人民银行发布了“短期融资券管理办法”以及“短期融资券承销规程”、“短期融资券信息披露规程”两个配套文件，允许符合条件的企业在银行间债券市场向合格机构投资者发行短期融资券。2008年4月15日又发布“银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法”，其中未就发行企业准入门槛做限制，使小企业进入短期融资券的发行市场有了希望。但从近期实践看，带有国家和政府背景的企业目前几乎包揽了整个融资券市场的份额，“国有军团”优势明显。 2008年10月8日，福建海源自动化机械股份有限公司、横店集团联宜电机有限公司、广东宏大爆破股份有限公司、北京七星华创电子股份有限公司、深圳市中兴集成电路设计有限责任公司、江苏东光微电子股份有限公司六家企业，在承销商的协助下，获准短期融资券的发行。注册额度总共2.52亿元，首期计划发行1.97亿元。这为我国企业的融资提供了新的参考方向。 中国银行间市场交易商协会信息研究部高级经理竺小龙（2008）：为化解银行惜贷所带来的资金融通受阻问题，可以通过发展直接债务融资市场，构架起社会闲余资金与资金需求方之间的另一座桥梁，从而确保经济发展能够获得必要的资金支持。 刘扭霞（2005）指出影响企业选择融资方式的因素有：①融资成本高低；②融资风险高低；③融资条件的宽严；④投资利润率的高低；⑤对企业控制权的影响；⑥其他因素。 史万钧（2007）认为银团贷款能有效地分散贷款银行的风险压力，而项目融资则为资本密集型和大规模的基建工程提供了资金来源，从而区别于传统的贷款模式，减轻了工程发起公司的财务负担。

浅谈企业融资方式的选择

浅谈企业融资方式的选择 [摘要]本文简要介绍了企业融资方式的类型，分析了影响企业融资方式选择的内外因素，提出了企业融资方式选择的几点建议。 [关键词]企业融资方式；融资策略；选择 一、企业融资方式 融资方式从来源上可以分为内部融资和外部融资。内部融资是依靠企业内部产生的现金流量来满足企业生产经营、投资活动的新增资金需求。内部融资以企业留存的税后利润和计提折旧形成的资金作为资金来源。外部融资是指从企业外部获得资金，具体包括直接融资和间接融资两类方式。直接融资是指企业不通过银行等金融机构，而是通过证券市场直接向投资者发行股票、公司债、信托产品等方式获得资金的一种融资方式。间接融资是指企业通过银行等金融机构获得资金的一种融资方式。因而，银行贷款就成为企业间接融资的一种重要方式。融资方式按照融资中产权关系的不同，可分为权益融资（或股权融资）和债务融资。权益资金无须还本付息，被视为企业的永久性资本。而债务资金必须定期还本付息，它是企业财务风险的主要根源。 二、影响企业融资方式选择的因素

资金是企业从事投资和经营活动的血液，如何筹集企业所需资金是现代财务管理的首要内容。每个企业在进行筹资方式选择时，必须清楚影响企业融资方式选择的有关因素。 1.外部因素 影响企业融资方式选择的外部因素是指对企业融资方式选择产 生影响作用的各种外部客观环境。主要是指法律环境、金融环境和经济环境。外部客观环境的宽松与否会直接影响到企业融资方式的选择。企业进行融资方式选择时，必须遵循税收法规，同时考虑税率变动对融资的影响。金融政策的变化必然会影响企业融资、投资、资金营运和利润分配活动。此时，融资方式的风险、成本等也会发生变化。经济环境是指企业进行理财活动的宏观经济状况，在经济增长较快时期，企业需要通过负债或增发股票方式筹集大量资金，以分享经济发展的成果。而当政府的经济政策随着经济发展状况的变化做出调整时，企业的融资方式也应随着政策的变化而有所调整。 2.内部因素 影响企业融资方式选择的内部因素主要包括企业的发展前景、盈利能力、经营和财务状况、行业竞争力、资本结构、控制权、企业规模、信誉等方面的因素。在市场机制作用下，这些内部因素是在不断变化的，企业融资方式也应该随着这些内部因素的变化而作出灵活的调整，以适应企业在不同时期的融资需求变化。

销售公司资金管理办法

营销系统资金管理制度 为了使资金信息及时全面地供领导决策参考，充分发挥资金在经营活动中的作用，保障营销系统资金合理地安排和管理，特制定本制度。本制度适应营销系统。 一、资金计划：营销系统实行资金分级计划管理制度具体如下： 1、一级计划：指营销系统各职能部门。 2、二级计划：指一级计划单位下属的各部室或分公司。 3、计划的分类：资金计划分为周计划、月计划，上报计划时一定要有相应的材料依据， 例如：合同（或协议）、发票、已批开支报告（方案）、测算明细等。 4、资金计划时间要求： ?周计划：各部门每周四的下午报下周计划至营销财务部，并对各项开支事项的付款营销财务部每周五下午报集团财务部。 ?月计划：各部门每月26日报下月资金计划至营销财务部，营销财务部在本月底报集团财务资源部。 5、资金计划的安排要与销售和回笼情况挂钩，保持基本平衡。营销财务部有权对各职能 部门的计划进行调整和否决。 二、资金信息： 1、资金信息汇入《营销系统经营管理日报表》中，本日报表包含冰箱、空调的信息，内 容主要有资金回笼、销售量、销售额、费用开支情况等。 2、经营日报表所需信息资料，营销系统各职能部门在每天上午11：00务必将资料报营 销财务部，营销财务部经汇总整理后当天将日报表报公司领导。 三、资金计划执行与监控 1、各职能部门的资金计划和实施必须严格按预算控制，超预算的项目未经集团财务资源 部批准，一律不得在资金计划中列支，各部门必须设立台帐，对每一笔开支都要登记入帐，营销财务部每月将每月实际开支反馈至各部并与各部对帐。 2、各部门建立与完善各自系统的资金计划工作流程，明确下一级网络的责任人员、工作 项目内容、完成时间等。 3、原则上营销系统的每一笔开支都必须有计划，对于无计划的开支只能在各部已做计划 的总金额中调整，营销财务部有权优先安排紧急和重要的项目。 4、每一开支项目严格按审批权限和审批程序执行。营销财务部对每一项目进行审核，包 括：项目计划审批、项目审价、项目领导审批以及其他财务手续，审核符合要求后，报营销财务部部长审批后支付。 5、资金计划实行分级考核：营销财务部对各部门的各项工作进行检查和考核。 四、附表（附在本制度后） 1、附表1、《营销系统资金动态管理体系流程示意图》 2、附表2、《营销系统经营管理日报表》 3、附表3、《科龙集团资金计划表》 附表4、《部门资金付款计划明细表》。

XX公司投融资管理制度

北大纵横-某公司投融资管理制度 第一篇筹资管理................ 第一章总则................ 第二章权益性筹资......... 第三章债务性筹资.......... 第二篇投资管理................ 第四章总则................ 第五章投资审批权限.…. 第六章投资审批程序?…. 第七章投资项目监控.…. 第八章项目的验收和考核第九章其他 第一篇筹资管理 总则 为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。 本制度所指的筹资，包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是由公司所有者投入以及发行股票方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资金，包括短期借款、长期借款、应付债券、长期应付款等方式筹资。 筹资的原则: 总体上以满足企业资金需要为宜，但要遵从集团的统筹安排; 充分利用各级政府及行业优惠政策，积极争取低成本筹资如：无偿、资助、无息或贴息贷款等; 长远利益与当前利益兼顾; 权衡资本结构（权益资本和债务资本比重）对企业稳定性、再筹资或资本运作可能带来的影响; 要慎重考虑公司的偿债能力，避免因到期不能偿债而陷入困境。 权益性筹资 各企业的实收资本不得随意变更。全资企业注册资本的增减变动，不论是货币资金投入还是往来划转，均应报集团财经委审核，经批准后方可执行；合资企业注册资金的增减变动应经本2 2 2 3 4 4 4 6 8 9

单位董事会批准，并聘请会计师事务所验资后报集团总部备案。 合资企业在注册或增资扩股时，应督促所有股东遵照国家有关法规和董事会要求，及时、足额交付资本金，对未按时或足额交付资本金的，应提交本单位董事会作股权调整等处理，并报总部备案。 合资企业股东投入的资本金不得以非法定程序抽回； 合作项目吸收的资金比照注册资本进行管理。 债务性筹资 各单位向银行借款应遵从银行与国家的有关规定，并以维护公司信誉为首要原则，及时办理银行借款到期归还、续借申报工作，避免罚息、拖欠利息和延误借款归还事件的发生。 集团控股企业的以下对外借款（包括长短期借款、票据贴现等）须报集团审批： 向其他单位和个人借款超过50 万元、向银行借款超过200 万元时； 融资成本高于同期银行贷款利率10%时； 向有收购或参股意向的借款人借款； 借款有限制性条款，可能导致公司控制权易手或对公司其他方面产生重大影响如：如要求以公司的知识产权、重大资产作质押、担保等； 集团总部及控股企业融资成本高于同期银行贷款利率20%（含）以下的，由 集团总裁审批；20%以上的，由集团董事长办公会审批。 未经集团同意，集团附属单位之间不得互相拆借资金。 集团控股企业的以下内部拆借须报集团审批： 集团成员单位之间短期资金拆借（拆借期限在1 年以内），金额100 万以下的，须报集团财务分管副总裁审批；金额在100 万－200万的，须报集团总裁审 批；金额在200 万以上的，须报集团董事长审批； 集团成员单位之间长期资金拆借（拆借期限在1年以上），金额50 万以下的，须报集团财务分管副总裁审批；金额在50 万－100 万的，须报集团总裁审批；金额在100 万以上的，须报集团董事长审批；第二篇投资管理 总则 为加强公司投资管理，规范公司投资行为，提高资金运作效率，保证资金运营的安全性、收益性，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制定本制度。 经济发展委员会是负责集团及其子公司、直属企业、外部企业、合资企业、参股企业、收