(战略管理)A股投资策略

春节前后A股投资策略

西藏板块：高原涌春潮

春运概念：公路股最看好

春节前后A股投资策略

两条思路把握高含权股机会

公募私募口味难得一致集中看好消费与金融

西藏板块：万里高原涌春潮

从海南到新疆，再到西藏，区域板块此起彼伏成为近来市场的焦点。在国家"推进西藏跨越式发展和长治久安工作"的政策扶持下，业界预计，继民航之后，今后陆续会有实质性的促进西藏发展的政策及措施出台，对西藏相关产业进行全面扶持，西藏将迎发展新机遇。

政策扶持迎来新机遇

风从东方来，高原满目春。

1月8日，胡锦涛主持召开中央政治局会议，研究新形势下推进西藏跨越式发展和长治久安工作。

随后，1 月18日至22 日，中央召开第五次西藏工作座谈会，胡锦涛等九常委出席，会议认为西藏存在的社会主要矛盾和特殊矛盾决定了西藏工作的主题必须是推进跨越式发展和长治久安，会议提出西藏要成为重要的国家安全屏障、重要的生态安全屏障、重要的战略资源储备基地、重要的高原特色农产品基地、重要的中华民族特色文化保护地、重要的世界旅游目的地。

据悉，在西藏"十二五"规划里，那曲机场的建设已被列入其中。西藏将在那曲地区建设世界上海拔最高的机场，这标志着从地面到空中一个覆盖西藏的立体交通网络将更加完善。该机场计划于2011年动工，用3年建成，估计投资将达到18亿元。

"对机场和航线的建设无疑将直接利好西藏各个行业的发展，特别是旅游业。"国泰君安行业分析师陈锡伟表示，交通对于西藏发展至关重要。数据显示，目前西藏已经初步形成了以拉萨贡嘎机场为干线，以昌都、林芝机场为支线的机场结构，阿里昆莎机场有望今年8月通航。

业界预计，继民航之后，国家及对口支援的各地方政府今后会陆续有实质性的促进西藏发展的政策及措施出台，对西藏相关产业进行全面扶持，西藏将迎发展新机遇，西藏今后也会持续受到资本市场关注。

西藏板块接力海南新疆

从海南到新疆，再到西藏，区域板块此起彼伏成为近来市场的焦点。

昨日，西藏板块走势喜人，其中西藏发展、西藏旅游、西藏药业、西藏天路先后封住涨停板。种种迹象显示，继海南板块和新疆板块之后，区域性题材炒作将有望在西藏板块上展开。而炒作的催化剂仍然来自于主题投资，以及相关的政策扶持。

总体来看，西藏上市公司总体数量较少，目前仅有9家，而8家都是在2000年前上市。其中3家公司已被区外公司所重组--ST珠峰(600338)的大股东已变成新疆塔城国际资源公司;*ST雅砻(600773)被上海闸北区国资委旗下的上海北方城投借壳;西藏明珠则是被山东五洲投资集团借壳后更名为五洲明珠(600873)。

资料显示，西藏板块老的8家公司在上市后的业绩总体不佳，发展也不快，不但没有充分发挥上市公司应有的融资功能，也没有给股东以良好的回报。除西藏天路和西藏旅游在2007年实施过一次增发，西藏发展和西藏矿业仅在2000年配过一次股，五洲明珠更早在1997年实施过配股后便失去了融资功能。

在股东回报方面，五洲明珠1997年底后的12年间仅在2006年实施过每10股分红0.1

元，西藏旅游1998年至今仅实施过一次10转增5，西藏发展2002年至今仅实施过一次10转增5，而西藏药业、ST珠峰2001年底至今8年、*ST雅砻2002年底至今都没有实施过任何形式的分红。

与此形成鲜明对照的是，实施股权重组后的3家公司很快就恢复了融资功能。而新的一年，"确保西藏经济社会跨越式发展"，将给西藏上市公司带来新的重大发展机遇。

旅游集团、藏药集团掀整合潮

据悉，目前由西藏自治区国资委牵头的旅游、藏药集团整合重组工作正在准备过程中，成立集团的具体方案还没有出台，实质性推进最快要到过完年后。

西藏自治区国资委相关人士表示，他们正在进行藏药、旅游集团组建前期工作，加大与有关地(市)、部门和企业的沟通协调力度，争取2010年完成旅游集团、藏药集团挂牌。

事实上，早在去年底就有消息称，西藏将组建建筑、建材、矿业、旅游、藏药五大集团，区政府在产业规划的制定以及各种政策上给予相应支持，制定出台"深化全区国有企业改革的意见"，并设立5亿元的产业发展和国有企业改革基金。而去年10月14日，以西藏天路为资本平台的西藏天路建筑工业集团的成立，更为此次五大产业整合重组打响头炮。

近几年，西藏自治区的发展思路一直是"中国特色、西藏特点"，旅游、矿业、建筑建材、藏药等特色优势产业已成为带动经济发展的支柱产业。为进一步实现跨越式发展，自治区国资委一直在积极推进国有资本向经济发展带动性强的特色优势产业聚集。

国联证券医药行业分析师洪阳认为，西藏医药具有独特优势，但这么多年来藏药产业的发展并不顺利，在这次整合资源的推动下，西藏药业产业的发展潜力可获得挖掘，同时藏药行业将面临新一轮洗牌。

显然，除去3家已被借壳重组的公司，剩下的6家公司无论是行业发布还是在目前行业中的地位，都能与政府整合产业的线索相嫁接。

个股看点

西藏发展(000752)

生产啤酒的西藏发展，是西藏自治区唯一一家啤酒专业生产企业，占据西藏市场的龙头地位，其超过99%的收入来源于西藏地区。

去年12月23日，西藏发展与深圳长河运通投资有限公司签定协议，公司收购长河运通持有的四川恒生科技发展有限公司17%股权。据悉，通过投资恒生科技，西藏发展将参与其旅游服务、物业开发等经营，并借用此平台进行啤酒产品的营销和推广，能够取得一定的广告效益。

但公司目前过度依赖于拉萨市场。随着西藏经济的发展，公司的啤酒销量可能会有增长，但面对外来啤酒的竞争，公司能否顶住冲击还很难说，西藏经济的跨越式发展对公司来说，机遇与风险并存。

西藏旅游(600749)

作为西藏唯一一家以旅游、文化传媒为主业的上市公司，西藏旅游也成为了最近走势强劲的一只个股，而西藏旅游的走强很大程度上得益于自身的发展战略。

西藏旅游开发的巴松错和雅鲁藏布江大峡谷景区均表现出良好的发展趋势，吸引了众多的游客观光游览，逐步显现出景区开发空间和利润增长趋势。除此之外，公司还和印度玛哈诗实业有限公司合资经营国际香客朝拜阿里西线。该线已为西藏争取了大量稳定的信徒客源，客流量增长无疑将使公司经营开创新局面。

但作为一家民营企业，西藏旅游能否参与西藏旅游资源的进一步开发并从中获益，还需要观察。

西藏天路(600326)

西藏天路未来将形成传统的公路施工、有色金属、水泥建材开发三大块业务。

交通一直是西藏经济发展的主要瓶颈。而西藏天路集团主要承担区内公路、桥梁建设任务和"安居工程"，市场占有率在区内一直处于领先地位，由于青藏高原特殊的地理条件，其它区外企业很难与其竞争。而西藏天路作为旗下上市公司未来将明显受益。

在有色金属领域，西藏天路与西藏自治区地质矿产勘查开发局第二地质大队联合开发西藏冲江铜矿，矿区铜总资源量可达150万吨以上，金矿约90万吨，具有较好的成矿潜力。

在建材行业中，目前由西藏天路控股的西藏高争建材股份公司是此次组建建材集团的依托，高争建材生产的水泥，在西藏供不应求，优势明显。

西藏药业(600211)

作为西藏的藏药上市公司，西藏药业拥有非常好的药品品种，既有传统药品藏药产品，还有一流的生物药品，这些是公司最可宝贵的资源。

去年年底举行的中国西藏自治区政府常务会议表示，今年将力争组建完成藏药产业集团。齐鲁证券报告认为，西藏药业在收入较快增长、盈利能力得到极大提高的情况下，该公司的营运能力也在不断提高，未来几年公司将继续实现稳定、快速增长。

目前，西藏药业的主营业务藏药市场不大，规模优势不明显。分析人士认为，西藏自治区政府毕竟很重视该地区的资源优势，对藏药产业的发展在政策上应该会进行扶持。

奇正藏药(002287)

奇正藏药是兰州国家高新技术开发区的高新技术企业公司。公司产品单一的情况符合中药行业、中药品牌企业发展的规律。

在过去几年，公司的策略主要将队伍和资源都集中在最具优势和潜力的产品做精做深方面。未来公司准备推出新的具有独特治疗价值的口服藏成药，如果想将该藏成药纳入到产品线扩张，让其重点进入领域的规划中去，公司还需要更多的研发支持和市场研究支持。

此外，在业内人士看来，虽然公司主导产品奇正消痛贴膏是国内销售规模最大的藏药品种，但欲提高其市场竞争力，公司的盈利能力和研究能力还有待进一步提升。

西藏矿业(000762)

同西藏天路一样，西藏矿业也将明确受益于未来发展西藏扶持政策和西藏本地产业整合。

西藏矿业的大股东是西藏自治区矿业发展总公司，其已和西藏山南江南矿业有限责任公司、西藏自治区地质矿产勘查开发局一起组建了西藏盛源矿业集团公司。据悉，未来西藏自治区矿业发展总公司和西藏山南江南矿业有限责任公司，将整合至西藏盛源矿业集团中。如果完成资产的评估注入，西藏矿业的大股东将变更为西藏盛源矿业集团公司。这意味着西藏矿业将成为西藏国有矿业资产的一个重要平台。

同时，西藏矿业拥有国内储量大、品位高的铬铁矿开采基地罗布萨矿，该矿占全国总储量的40%左右。值得注意的是，目前铬铁矿一直供不应求，是我国的短缺矿种。(.投.资.快.报.彭.浩.陈.晓.琼)

春运概念：高速公路股最看好

随着春运高峰拉开序幕，各地政府大举投入公路客运，对于高速公路板块表现起到拉动作用。昨日高速公路板块借助大盘反弹大幅走强，板块指数涨幅达4.0%，居各板块涨幅榜前列。鉴于该板块在去年行情中整体涨幅偏小，目前行业整体估值仍然偏低，后市不失为进可攻、退可守的较好投资品种。

行业进入全面增长阶段

从行业前景来看，目前在我国仍处于高速公路建设的黄金时期。根据交通部国家高速公路网规划，到2010年全国公路客货周转量将分别达到14300亿人公里、9800亿吨公里;2020年分别达到25000亿人公里和15000亿吨公里，高速公路客货运具有巨大的增长空间。由于高速公路行业上市公司主要运营各地干线路桥资产，资产质量和盈利能力将明显好于行业平

均水平，未来受益程度较高。具体而言，投资者不妨关注路网贯通带来车流增量的楚天高速(600035)公司经营的汉荆段高速公路沿线是湖北省经济发展水平最高的江汉平原中心地区，是湖北省交通运输最繁忙的公路通道之一，作为国家五纵七横国道主干线沪蓉高速公路的重要路段，在沪蓉高速公路全线贯通后，将会较大地促进汉宜高速公路车流量的增长。昨日该股在10日均线附近受到强劲支撑，后市有望维持慢牛格局，可中线关注。

板块涨幅滞后相对估值偏低

二级市场表现看，去年高速公路板块品种整体涨幅明显落后于大盘指数，板块整体涨幅在30%左右，对应上证指数点位在1800点左右。从业绩与估值来看，目前在A股高速公路上市公司总体盈利较好，资产状况优良。比如目前板块中的福建高速(600033)、粤高速(000429)等动态PE在15倍左右，而从上市公司09年3季报数据来看，尽管有金融危机的影响，但部分公司业绩仍实现了平稳增长态势，比如福建高速(600033)3季报显示：基本每股收益0.38元，每股净资产2.88元，净资产收益率13.11%，其动态PE也仅有14.3倍。未来在行业稳步增长和国家扩大内需的大环境背景下，公司业绩将有望进一步提升，后市不妨关注。

投资策略：

首先，从安全角度看，由于高速公路板块所具有的防御特征;其次，从今年形势看，国内经济复苏势头强劲，带动国内高速公路车流量稳步增加。因此，在目前阶段积极挖掘其中的潜力品种，仍然不失为进可攻、退可守的较好投资策略选择。具体策略上，建议关注以下主线。

一是寻找年报业绩增长，估值偏低中品种。

考虑行情已进入年报披露期，市场都在寻找价值低估板块，而高速公路板块所具有的防御特征，后市值得投资者重点挖掘。从我们跟踪的重点公司经营数据来看，大部分公司12 月份当月车流量及路费收入增速创出年内新高，四季度经营状况全面转好，其中赣粤高速和深高速路费收入增速在15%以上;宁沪高速车流量同比增长17.1%，山东高速在逐步恢复，12 月份济青高速路费收入同比增长13.7%，创下年内收入增速新高，预计2010 年一季度行业收入继续保持较高增速。具体来讲，建议投资者重点关注宁沪高速(600377)、深高速(600548)、山东高速等。

宁沪高速(600377)

公司核心资产是横贯长三角的沪宁高速江苏段。公司目前运营着4条高速公路、2条一级公路和1座长江公路大桥，是我国公路行业中资产规模最大的企业。其中公司核心资产沪宁高速公路江苏段连接上海到南京的6个大中城市，已成为国内最繁忙的高速公路之一。目前上海的国内经济龙头地位基本确立，尤其是国际金融中心和航运中心战略的确立将巩固上海作为长三角经济发动机的地位。而随着长三角一体化进程的快速推进，区域经济的繁荣将给公司带来巨大的交通需求。该股近期一度连续调整后在10周均线处企稳回升，盘中有资金回补迹象，可关注。

深高速(600548)

公司拥有深圳市高速公路专营权，截至08年末，集团经营和投资的收费公路项目共16个，分布在深圳市、广东省其他地区和我国其他省份，公司前三季度净利润略高于去年同期，占全年预测的79.0%，基本符合预期。从长期看，看好广东省的长期发展前景和深高速旗下多条道路的优越地理位置，随着宏观经济环境复苏，公司完成多个新建、扩建项目后，将重新步入增长快车道，未来业绩增长值得期待。二级市场上，该股近期量能不断放大，股价震荡走高，鉴于公司基本面良好且股价较低，后市有望随深圳本地股继续表现，建议关注。

山东高速(600350)

公司区位优势突出，公司所辖路桥资产位于山东经济较发达地区，贯穿山东工业走廊，途径省内的各大政治、工业、经济中心以及重要港口城市，同时连接山东主要旅游城市，囊

括了境内黄河干流上的主要公路大桥，构成公路干线大动脉、以及黄河咽喉要道，在山东交通及经济基础建设中举足轻重。目前公司的核心路产是济青高速和黄河二桥。二级市场上，该股今年以来呈反复箱体整理格局，近期该股逆势大幅走高，股价相继突破今年以来的箱体区域，后市有望出现单边上扬，建议逢低适量关注。

二是关注区域振兴及综合配套设施出台所带来机会。近期市场对于区域主题投资炒作此起彼伏：从海南板块到西藏板块，从新疆板块到安徽板块，都有不俗的表现。后市随着区域振兴规划的逐步出台，区内高速公路股存在一定主题性投资机会，建议谨慎参与相关品种，如：海南高速(000886)、皖通高速(600012)等。此外，据传"两江新区"规划已报国务院，近期内有望获政府批准，区内上市公司重庆路桥(600106)值得关注。

海南高速(000886)

公司涉足公路交通和房地产两大产业，其所经营的海南环岛东线高速公路属国家重点建设项目，是我国第一条股份制高速公路和第一条热带海滨旅游高速公路，具有明显的地域垄断性。公司通过建设、经营海南环岛东线高速公路，分享着海南经济特区快速发展带来的商机。二级市场上，该股近期表现强势，股价一直处于良好的上升通道，后市新高可期，建议适当关注。

皖通高速(600012)

作为安徽的高速公路上市公司，公司经营的路段多为国家东西向大通道，在安徽省以及全国的公路交通运输中发挥着重要作用。《皖江城市带承接产业转移示范区规划》是安徽省第一个进入国家层面的区域发展规划，同时也是全国首个以"产业转移"为主题的区域规划。从长远来看，当地经济的良好发展对公司业绩会有积极影响。二级市场上，该股受益皖江区域振兴概念，走势表现强劲，已经突破了长达半年的整理平台，上升空间再度拓展，值得投资者关注。

重庆路桥(600106)

公司的路桥收费收入稳定，现金流良好，这些优势有利于公司继续拓展工程总承包业务和规避国内经济波动的影响。目前公司与长寿区政府签订了以BOT模式投资建设长寿湖旅游专用高速公路的协议，项目建成后预计公司每年可增加营业收入约6000万元。另外，成渝特区规划的两江新区有望在近期推出，重庆路桥有着成渝特区概念，后市上涨可期，建议密切关注。(.广.州.证.券.郭.伟.明)

山雨欲来风满楼春节前后A股投资策略

从上月公布的经济数据看，我国经济增长态势略好于市场预期，2009年全年GDP增长8.7%。经济基本面的表现明显属于利好，但市场对此并没有相应的表现，A股市场和港股甚至出现了大幅下跌。这表明宏观经济的增长强劲使得市场对宽松货币政策提前退出的担忧加剧。从12月具体细分宏观经济数据来看，我国宏观经济中发生了一个较大的变化，就是成本型通货膨胀开始抬头，特别是PPI数据的快速转正并迅速提高远超市场预期，这或是造成政策提前改向并导致股市提前调整的重要原因之一。

成本推动型通货膨胀

抬头强化政策调整预期

12月通胀开始抬头，并表现出了加速上涨的趋势：12月当月，CPI同比增长1.9%，较上月提高1.3个百分点；PPI同比增1.7%，较上月提高了3.78个百分点；全部原材料购进价格指数为3.02%，较上月提高了6.63个百分点。价格上涨的速度呈现下游-中游-上游依次快速上升的现象，基本符合我们在年度策略报告中的判断：2010-2011年我国将会面临货币供给冲击所造成的成本推动为主的混合型通货膨胀，行业利润将向中上游转移。一般来说，成本推动型通货膨胀治理起来较为困难，在我国产能过剩矛盾尚未解决的前提下会对各行业造

成很大的冲击。因此，这种基于成本推动的通货膨胀苗头刚出现，央行就果断采取了一系列调整政策。

货币政策调整阶段

市场难有较好表现

在年度策略中我们提出，2010年A股市场整体将是结构性调整市，全年总体方向是震荡向下，市场盈利机会主要出现在一季度及四季度末。但货币政策的超前调整打乱了市场原有节奏，致使短期货币市场及资本市场流动性都呈现紧张局面，引发了A股市场提前调整。我们认为这种紧张的局面在二月将得到一定程度缓解。2月份公开市场到期资金量高达7650亿元，比1月份多出1210亿元，其中春节前两周的到期量分别高达2660亿元和3480亿元。由于春节的临近，央行照惯例将在公开市场持续净投放，因此节前资金面可能将重回宽松状态。随着CPI的逐步上升，货币政策调整力度不断增大，资金面紧缩对A股的负面影响会逐渐增大，而业绩增速超预期的程度有限，全年市场仍不容乐观。

风雨前的暂时宁静

从历史经验来看，通胀前期货币政策调整预期不断强化将导致大盘难以向上突破，强周期行业首先开始调整，而消费类行业能够获得相对较好表现。在通胀后期政策改向，大盘将出现深幅调整，各行业随之快速下跌。综合考虑，我们认为二月处于通胀前期的加速上涨阶段，政策操作力度有所减弱。表现在股票市场上，在一月大幅调整后，二月的A股市场估值将得到一定修复，出现一次中级调整过程中的短暂反弹。大盘将维持箱体震荡整理，并在2010年A股价值中枢2900点左右波动。投资者在操作过程中应充分注意政策调整带来的系统性风险，择机适当降低仓位，宜多看少动。(.证.券.日.报https://www.wendangku.net/doc/dc9596571.html,)

金百灵投资：两思路把握高含权股投资机会

昨日A股市场出现了震荡中重心迅速上移的趋势，一轮反弹升行情似乎拉开了序幕，而从以往经验来看，一旦市场回暖，那么，高含权股将成为大盘领涨的先锋。据此，将已公布2009年年报中有分配预案的个股列表如下，供投资者参考。

追棒含权股的动力

对于含权股来说，市场其实一直存在着较大的分歧，有观点就认为含权股其实类似于成熟资本市场的折细，改变的只是投资者账户所持有的股份数，但既不会改变公司的价值，也不会改变投资者所持有公司的股份数，因此，含权股的炒作与价值投资无关，只与市场的主题投资以及资金的偏好有关。

但从A股市场的历史走势来看，各路资金对含权股的追棒其实有着较强的群众基础，因为历史因素，大多数中小投资者的账户资金有限，因此，对高价股一直持有敬畏心态，也就是说，高价股的股性相对呆滞。这其实并不利于上市公司的再融资，所以，无论是从投资者的角度，还是从上市公司再融资的角度，通过送转增股本降低股价，以激活股价走势已成为A股市场上市公司做大做强的一个路径。事实上也的确如此，成长股的背后都是多次的送、转增股本，云南白药、贵州茅台、苏宁电器、置信电气等诸多耳熟能详的高成长股就是典范。所以，含权股的投资其实与投资成长的理念并不冲突。

也就是说，高含权股的背后隐含着市场参与各方对上市公司高成长的预期，毕竟只有高成长，才能够保证每股收益不因送转增股本而摊薄。基于此，有观点认为，年报中的高含权分配方案其实背后折射出上市公司董事会对其所服务的企业的未来业绩有高成长的乐观预期。也就是说，市场一度形成思维定式：高含权=高成长性，所以，各路资金对高含权股的追棒也有着一定的高成长股的价值基础。

高含权股有望成反弹先锋

当然，从以往经验来看，高含权股能否反复活跃，也与市场的氛围有着极佳的关联，因为只有乐观的氛围，市场人气才较为亢奋，才会有年报高含权股一枝独秀的表现。因此，高

含权股历来是大盘弹升行情的领涨先锋之一。在2009年第一季度，高含权的次新股是沪深两市第一批创出上市新高的品种，大东南、东方雨虹等个股就是如此。因此，随着周三A 股市场的大幅飙升，春节前的红包行情的观点渐得各路资金的认可，由此可见，高含权股的确有望在行情氛围相对乐观的背景下反复活跃，成为反弹先锋。

与此同时，从表格中可以看出，近期公布年报高含权股的品种的确存在着相对抗跌的走势，比如说东湖高新、宝新能源等品种，自公布高含权方案后依然分别大涨13.09%、9.67%，这本身就说明了高含权股得到了主流资金的青睐，而且并未出现所谓的利好兑现是利淡的现象，这就意味着高含权股存在着含权、抢权、除权后的填权预期，尤其是那些业绩高成长的个股。

当然，部分含权股由于行业或个股基本面的突发性的因素而一度走低，比如说卧龙地产、大龙地产，主要是因为地产行业在近期调控力度大，资金青睐度有所下降。而大龙地产也在近期有基本面的负面信息冲击，所以，一度急挫。但一方面由于公司目前静态市盈率较低，另一方面也由于近期的急跌释放了风险，故不排除有资金在近期利用大盘回稳的契机生产自救，从而为高含权股的涨升提供了新的生力军。

两个思路把握含权股机会

综上所述，目前对含权股主要有两个观点，一是当前反弹氛围乐观，为含权股的投资提供了极佳的契机。二是含权股有望成为未来一段时间A股市场涨升的先锋，不仅仅是近期因受利淡因素冲击的大龙地产等，而且还包括凯迪电力、东湖高新等基本面相对乐观的品种。

因此，在操作中建议投资者密切关注高含权的走势，其中可以分为两个思路来把握投资机会，一是根本业绩与成长性以及超跌的思路来把握现有的含权股投资机会。比如说东湖高新、大龙地产以及凯迪电力，其中凯迪电力的生物质能发电，前景乐观，可积极跟踪。二是从目前A股市场尚未公布年报的品种中寻找有望高含权的品种，主要是那些高公积金、业绩成长性相对突出的品种。亿利能源、华泰股份以及部分中小板新股、创业板股票。(.证.券.日.报

公募私募口味难得一致集中看好消费与金融

1月底至2月初的这段时间，多空双方对3000点反复争夺，地产跌跌不休、金融股昙花一现……与这种市场环境对应的是，最新基金经理调查报告显示，公募基金和阳光私募基金均对本月市场短期看法偏悲观，长期看法出现较大分化。

此外，报告还显示，公募基金经理看好消费与金融行业，看空有色、地产、煤炭等周期类行业。而私募基金经理看好下游消费，最不看好上游资源类行业。

基金经理短期谨慎

2月莫尼塔基金经理调研快报显示，对待已经到来的2月，公募和私募阵营都显得十分谨慎。

在跨年度行情破灭和1月沪深股市受到重挫后，公募和私募两大阵营对市场短期看法一改1月的乐观情绪，甚至有些悲观。

调研结果表明，在1月28~29日接受调研的公募基金经理中，45%基金经理持中性预期或认为市场将呈震荡态势，32%的基金经理表示不看好未来一个月的走势，只有23%的基金经理看好未来一个月的走势。过往数据显示，在刚刚过去的1月，有65%的基金经理表示看好一个月的走势，而无一人看空1月。

而对私募基金的调研显示，对2月市场走势持中性态度的基金经理比例由1月时的50%上升至60%，对2月市场持不乐观预期的基金经理上升至两成，而表示看好市场的基金经理也从1月的四成降至两成。

长期看法分歧较大

基金经理对未来半年的行情的看法出现较大转变，基金阵营的后市看法分化明显。

调研报告显示，在对未来六个月大盘收益率的判断上，公募基金受访者对未来六个月大盘走势看法上看好和不好看的比例均在增加，预期未来六个月的大盘收益率在10%或以上的受访者比例上升了10个百分点，达到了42%，认为六个月收益率为震荡或持平的受访者比例为33%，认为收益率为负的受访者的比例为25%.

此外，私募基金经理的调研显示，在对未来六个月大盘走势预期中，70%的受访经理认为后期会有正收益率，30%的经理们态度中性，预期市场表现为震荡波段行情。

金融和消费是最爱

在投资方向上，公募基金和私募基金的口味出奇地一致，均表示看好非周期性行业。

数据显示，接受调研的公募基金中，85%的受访者看好非周期行业，仅有15%的受访者看好周期性行业。而私募基金的调研结果也表明，非周期性行业具有明显的优势。

具体行业上，公募基金的投资选择相对集中，最看好的行业是消费、医药、银行和科技，最不看好的是有色、地产、煤炭等周期类行业；私募基金最为看好下游消费，再有看好医药及金融行业。最不看好上游资源类行业，其次不看好存在估值泡沫的小盘股。

业内人士指出，偏向非周期性行业、选择整体估值偏低的金融股，以及业绩非常稳定的医药股，均从侧面印证了公募和私募基金的后市谨慎态度。(.每.日.经.济.新.闻)

私募股权投资基金管理公司发展策略初探

龙源期刊网 https://www.wendangku.net/doc/dc9596571.html, 私募股权投资基金管理公司发展策略初探 作者：徐梦 来源：《市场周刊·市场版》2017年第06期 摘要：对于传统的金融投资来说，风险投资是一种观念的更新，以往的金融投资主要是着眼于现金流量，而风险投资更加注重投资管理者的业务能力、相关的技术以及公司发展的前景等。把握好宏观环境的发展趋势，实现战略转型，对于私募股权投资基金管理公司的长远发展具有重要意义。本文第一部分主要介绍了私募股权投资基金管理公司的作用，第二部分则重点研究了私募股权投资基金管理公司发展策略，希望本文能够给予相关人员参考意见。 关键词：私募股权投资；基金管理公司；作用；发展策略 作为多层次资本市场的重要组成部分，基金行业在促进国家资本形成，推动国家产业生长，稳定金融市场和提高资源配置效率等方面发挥着巨大的作用。在未来随着多层次资本市场的快速发展，基金行业将会面临着更大的挑战和发展机遇。 一、私募股权投资基金管理公司的作用 私募股权投资基金管理公司是专业的投资管理机构，主要目的是实现“集合投资，专家理财”功能，对于私募股权投资基金的设立、运营和清算有着重要的作用。私募股权投资基金管理公司的定位主要表现在基金策划、基金发起和基金的管理运营三方面。 （一）基金策划 基金管理人通过自身专业的管理分析能力和资源综合整合能力，并结合现阶段社会经济发展和产业领域的需要，积极地策划具有明确投资方向的基金管理方案，给投资人提供决策意见。 （二）基金发起 基金管理人在提供基金方案后进行融资募集工作，进行基金募集路演，确定具体的出资意向，组织谈判和投资者创立大会，并在完成出资后签署相关法律文件，帮助投资者选择合适的基金托管人，在明确托管人后组织投资者和托管人签署合作协议[1]。 （三）基金运营 基金管理人根据基金委托管理合同寻找调研项目并进行投资决策，并在基金托管银行划拨投资款项后派出产权代表，为项目提供相应的增值服务。在财务年度计划报告上提交基金年度报告和利润分配方案，并接受监事会的审计和基金董事会的评估。

湖南九芝堂股份公司战略规划报告一修订稿

湖南九芝堂股份公司战略规划报告一 集团标准化工作小组 [Q8QX9QT-X8QQB8Q8-NQ8QJ8-M8QMN]

营销管理系列之一 一、战略规划的背景介绍 公司简介： 湖南九芝堂股份有限公司是国家重点中药企业，湖南省重点高新技术企业，国内上市公司。其前身"劳九芝堂药铺"创建于1650年，是中国着名老字号。公司于1999年5月以长沙九芝堂（集团）有限公司作为主发起人，联合国投药业投资有限公司（现变更为国投创业投资有限公司）等5家公司以发起方式设立，发起人股本为8862万股。2000年6月发行社会公众股4000万股，并在深圳证券交易所挂牌上市。2002年10月公司实施每10股转增3股的资本公积金转增股本方案，转增后公司总股本变为万股。2003年8月公司增发5100万新股，目前公司总股本变为万股。 公司综合经济实力在湖南省医药行业排名第一，在全国医药上市公司中排名二十强之列，是湖南省质量管理奖企业。目前其下辖6个分公司， 8家子公司，1家参股公司。

公司将秉承"九州共济、芝兰同芳"的经营理念，立足医药行业，以药业为中心，向中药材的规范化种植延伸，适度介入生物制品和化学药品，逐步形成科、工、贸一体化相结合的"健康产业"。 本次战略规划的原由及目的： 1．原由 公司通过近几年的发展，取得了长足的进步，但在资源整合，内部管理，人才、科研等环节还存在问题。为打造企业核心竞争力，获得持续的竞争优势，公司还需对其未来的战略进行调整。 2．目的 通过纵向一体化，实现低成本策略，进一步整合资源积极开辟和拓展市场。加强研发工作，严把质量关，增强服务意识，提升品牌形象。改进人力资源和财务工作，完善公司内部管理。提高企业竞争力，力争在五年内进入国内医药企业十强。

公司员工快乐基金

员工快乐成长基金管理制度 公司的管理以人性化为主，提倡快乐工作、快乐生活，凡事找方法，不找借口。公司建立快乐成长基金目的是帮助员工在工作中以积极快乐的心态去工作，让员工在快乐的同时规范工作日常习惯，保持优良的工作态度。 快乐基金的用途： 决定本着取之于民，用之于民的原则，快乐基金作为公司集体参与的活动经费，用于提高公司全体员工在公司的聚餐、旅游、娱乐活动等事宜；不列入公司的财务收入。 快乐基金来源及捐赠标准： 快乐基金来源快乐成长基金捐赠标准 考勤1、员工每日打卡4次，未打卡者1个工作日内补签；未补签以及补签手续不完整，捐赠20元/次。 2、因公外出须填写《员工外出登记表》；未填写，捐赠20元/次。因特殊情况未填写应及时打电话告知行政部登记，并于来公司上班当天内补签确定外出时间。未电话告知和补签者，捐赠20元/次。 迟到/早退前三次扣20元/次，超过三次50元/次 周例会时间 周一例会时间为周一早上9：40分，迟到捐赠10元/次，特殊情况需在前 一天提前告知行政部。 日常卫生值日 根据行政部日常安排值日表，当天值班人员需在9:40前将负责区域清理 干净，检查卫生打扫不合格者，捐赠10元/人 周六大扫除周六下班前半小时集体大扫除，按照排班表值日，指定负责区域内卫生

不合格，小组捐赠20元/人 办公区域内抽烟在办公区域内抽烟者（茶水间和原市场部休息区域除外）捐赠20元/次工作行为规范 上班期间不得播放吵闹的音乐、禁止在上班、加班期间做与工作无关的 事情，一经发现捐赠20元/人 安全规范1、下班后主动关闭自己工作区域所用的非工作状态用电设备，未关一经发现捐赠20元/次 2、加班员工加班结束后未能关闭公司空调、点灯、电扇（非工作必用），捐赠20元/次 周/月总结和计划提交未按行政部规定提交日期内提交周/月总结计划者，捐赠20元/次 快乐基金执行标准每月从员工工资中扣除，每月月底例会中将快乐基金的捐赠情况予以公布，做到透明化、公开化，以便对快乐基金进行充分合理利用。 长沙尚格影视策划有限公司 行政部 二〇一三年九月二六日

基金管理公司投资管理制度

深圳市前海众房汇互联网金融服务 有限公司 公司治理准则第03号关于公司执行投资业务管理制度的 通知 各部门、各岗： 为了更好地推动公司业务发展，进一步完善、规范公司业务制度，树立并维护公司品牌形象，经公司董事会研究决定，试行《深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司投资业务管理制度》（详见附件）。请各部门、各岗成员认真学习并执行。 特此通知！ 深圳市前海众房汇互联网金融服务有限公司 2016年2月2日 签发人：

附件： 投资业务管理制度 第一章总则 第一条为加强对公司投资业务的规范化管理，建立有效的投资风险约束机制，实现投资综合效益最大化，根据相关法律要求，并结合公司业务特点，特制定本管理制度。 第二条公司开展的各类投资业务均适用本办法。 第二章投资原则及标准 第三条投资原则 （一）总体原则：注重安全性，确保流动性，平衡收益性。 （二）投资策略：依据总体原则，灵活设置投资期限，短期、中期、长期投资合理设置。短期投资期限控制在一年及以内，中期投资期限控制在一年至二年（个别投资可适度延长），长期投资期限为三年及以上。 （三）具体投资策略：依据投资策略，具体投资项目应明确定位，定位为单一投资或集合投资；单一投资可根据拟订投资策略或委托方需求，设定单一期限投资方案并投资；集合投资，则应充分考虑短、中、长期期限配置，并结合委托方需求设计投资方案。 （四）具体投资标的选择：短期投资，主要以银行活期存款、银行理财、保险理财、货币基金等为标的；中期投资，主要以中期可赎回股权投资、委托贷款、信托计划、资产管理计划及相应优质收益权转让为主；长期投资，主要以股权投资为主，具体为高盈利性优势企业股权、高新技术企业股权及新型商业企业股权。第四条投资资金的分配 合理分配各期募集资金与公司自有资金，确保风险可控且在可承受范围内，致力确保募集资金与自有资金能获得持续而稳定的投资收益。 第五条投资限制

基金管理 论述如何进行基金投资管理和相应策略

基金类型的简述 答：按照组织形式和法律形式地位不同，我国把证券投资基金划分为公司型基金和契约型基金两种。 根据单位是否可赎回、规模是否固定可分为开放式基金和封闭式基金。 按投资风格划分，根据主要财务指标的成长型、现金流产生和运营模式的不同，可划分为三种风格：成长性、价值型和平衡性基金；根据流动性性设计的基金可分为大盘蓝筹基金、中小盘基金；依据产业和公司价值创造模式设计的基金可分为产业基金、特定商业模式企业基金；依据投资策略设计的基金可分为积极投资型基金、被动是指数化基金、指数增强型基金。 按照投资对象的不同，可划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金、期权基金、指数基金和认股权证基金等。 按其他类别可划分的基金包括：公募基金和私募基金；国内基金、国际基金、国家基金、环球基金、离岸基金等；伞型基金和基金中的基金；交易所基金和上市型开放基金；对冲基金；套利基金；混合基金；其他类型基金。 1、 论述如何进行基金投资管理和相应策略 答：证券投资基金管理有投资管理和运营管理。 证券投资基金投资管理的过程一般分为确定投资理念和投资目标、资产配置、资产选择、资产组合、组合构建以及绩效评估六步骤。 证券投资基金的管理目标，就是追求一定风险水平上的收益可最大化。对于收益，有的基金强调保持经常性、固定性收入；有的强调资本增值，还有的想这两方面平衡。为了大道各自目标，基金经理人就要考虑一下几方面权衡。本金安全、收入稳定、资本增值。

我国基金投资目标分类：高风险高收益、低风险长期收入型、平衡分散型。美国基金投资目标：1、追求长期成长的基金：最大资本增长、长期成长型、成长收入型平衡基金；2、追求当期收入的基金：货币市场组合、短期组合、定期组合、被担保的长期组合、长期组合、高收益组合。 资产配置在不同层面上具有不同含义，可分为战略性资产配置、动态资产配置、战术性资产配置。资产配置需考虑：1、确定投资者的风险承受能力与效用函数；2、确定各项投资在持有期间或计划范围的预期风险收益及相关关系；3、在可承受的各项水平上构造能够提供最优回报率的投资组合。战略性资产配置是根据证券投资基金的投资目标和所在国家的法律限制，确定基金资产分配的主要类型以及各资产类型所占的比例；动态资产配置指在确定了战略性资产配置之后，对资产配置比例进行动态管理，包括是否根据市场情况适时调整资产分配的比例，以及如果需要适时调整的话应该如何调整等问题；战术性资产配置指在假定投资者风险承受能力不变的基础上，在较短时间内根据对资产收益率的预测对基金资产快速调整来获利的行为。 在选择股票投资和债券投资。股票投资管理份积极型管理和消极型管理，过程：1、制定资产配置方案，选择进出股票市场的时机；2、选择细分市场或投资风格，有三种投资策略，最积极投资策略、一般投资策略、最消极投资策略；3、选择各股，有积极型和消极型之分。债券投资管理分被动型债券投资管理和主动型债券投资管理。被动型投资管理：1、指数化投资策略；2、单一负债支付下的资产免疫策略；3、多重支付下的资产免疫策略；4、多重支付负债下的现金流量匹配策略；主动型债券投资管理类型：1、水平分析，2、债券调换，3、追随收益率曲线的管理方法。 证券投资基金投资组合管理理论一般分为传统组合管理理论和现代组合管 理理论；现代管理理论有马柯维茨的期望方差模型、资本资产定价模型、指数模型和套利模型等；证券投资基金的组合管理首先要有一个计划，即考虑和准备一组能满足目标的证券选择。然后选择买卖时机，本着低价买入、高价卖出的原则，基金管理者应尽量作出适当的选择。在选择证券和时间买卖时，基金管理者应保持谨慎和理性的态度，尽可能地防范风险。在买入证券后，应定期跟踪检查，如果发现证券的特性已经不符合投资目标，投资者应果断地将其剔除，在选择去他

(企业管理咨询)成都管理咨询公司营销策略分析

成都管理咨询公司营销策略分析 目前，成都管理咨询公司的数量近千家，管理咨询公司如何在给客户提供广泛且专业的管理咨询服务的同时，制定好自身的营销策略，在成都管理咨询界独树一帜？成都大势管理顾问公司认为，咨询顾问和客户之间的关系是咨询专业的核心。当咨询公司评估和制定战略时，客户充当着特殊的角色。 1.客户的基础 咨询业与许多其他专业服务一样，拥有稳定的经常来的客户或许比提供卓越的产品更加重要。根据以往的经验了解并信任咨询公司的客户们，有了新的工作仍然准备回来找你，这是一笔重要的资产。 咨询专业的战略家们一定会倾注极大的注意力去留住现有的客户，并向现有的客户营销和制定其它的战略。这已由重复业务的统计数据所证实，即在某些公司，重复业务已占到总收益的75-85%。 咨询师和客户之间的关系是咨询专业的核心。当咨询公司评估和制定战略时，客户充当着特殊的角色，向客户学习的确是重大的战略选择。

不询问客户的所思、所想，就得出公司能力和未来前景的结论，这样的做法过于自信，它往往是徒劳的。 公司必须准确地了解客户是怎么想的。有关于服务的客户反馈信息，可以从项目评价、与客户组织管理者的联系、行业会议和研讨会，以及其他渠道中得到。在评估和制定战略时，所有上述信息都必须认真仔细地审查。除此之外，可以向客户询问一些具体的问题，关于他们预计的未来需要和需求。他们会给咨询师提供宝贵的建议。 与经常性客户建立联系并加以管理，是专业咨询管理的又一项重要任务。没有客户，就没有咨询。咨询师不可能备货，一旦找到客户，马上供应。事实上，客户是服务生产的直接参与者。最低限度，他(或她)要帮助咨询师确定服务的范围，提供必要的信息，然后听取建议。在咨询过程中，是客户在“生产”，而咨询师，正如常常强调的，他主要充当媒介的作用。“向客户学习，与客户一同工作”是咨询公司应该树立的观念。 2.咨询服务的营销 在该行业中基础牢固的公司不喜欢运用各种营销技术，特别是广告，这不足为奇。同样的态度也在咨询师协会中流行。在美国，直到二十

2020年资产管理公司发展战略规划

2020年资产管理公司发展战略规划 2020年9月

目录 一、公司战略定位与发展目标 (3) 二、具体发展规划 (3) 1、业务方向规划 (4) （1）扩大基金管理人出资规模 (4) （2）扩张海外分支机构 (4) （3）产业战略投资和收购 (4) 2、资产管理（投资端）规划 (4) （1）私募股权投资基金 (4) （2）资产证券化及城市发展投资基金 (5) （3）海外投资 (5) 3、财富管理（募资端） (5) （1）家族办公室业务 (5) （2）机构投资及私人银行业务 (6) 4、精品投行业务 (6) 5、市场开拓计划 (6) 6、人力资源计划 (7)

一、公司战略定位与发展目标 公司的中长期战略定位为“中国企业及高净值人群全球资产管理机构”。未来公司将着力努力打造以资产管理、财富管理、投资银行为主业的多元化、一体化、全球化的业务体系，依托于北京总部，通过并购、新设等方式在全球不同国家和地区进行战略布局，实现成为国际一流资产管理机构的战略目标。 未来三年内，公司计划在已有股权投资、城市发展基金投资的基础上，大力发展资产证券化、海外投资、家族办公室业务，同时在资源整合的基础上，开发精品投行业务，通过系统化价值链结合，力争三年内实现资产管理规模100亿。 未来五年内，公司计划实现资产管理规模上百亿的目标，并在合适时机投资或并购海内外相关产业公司，如互联网金融公司、家族办公室、培训机构等，努力打造成为国际金融控股集团。 二、具体发展规划 为了实现前述的战略定位和发展目标，公司将继续巩固和深化现有的商业模式，充分发挥业已形成的品牌、经验及资源优等势，以本次在全国中小企业股份转让系统挂牌为契机，通过业务创新、市场开拓、管理提升、人才培养及资本运作等计划，以切实提高公司经营能力和管理水平，进而保障公司的战略发展目标得以实施。

私募基金八大策略介绍

私募基金八大策略介绍 私募基金在国际金融市场上发展十分快速，并已占据十分重要的位置，几乎所有国际知名的金融控股公司都从事私募基金管理业务，同时也培育出了像索罗斯、巴菲特这样的投资大鳄。 而国内私募基金也驶入快车道，据中国基金业协会发布的最新数据显示，2016年4月，已登记私募基金管理人26045家；已备案私募基金31347只。国内的私募江湖也人才辈出，在这个战场里，我们见识过王亚伟、徐翔、刘世强、葛卫东、杨海等江山豪杰。 由于私募基金的信息透明度不高,其资金运作和收益状况,都不是公开进行的，投资者往往误认为私募基金运作风险大于收益。其实，私募基金成立时，都会选择稳定可靠、信誉好的合伙人，这点就迫使私募基金运作较为谨慎，自律加上内压式的管理模式，有利于规避风险，同时减少监管带来的巨大成本；而且，私募基金操作的高度灵活性和持仓品种的多样化，往往能抢得市场先机，赢得主动，使创造高额收益成为可能。 私募阳光化一直在曲折中艰难推进，直到2013年6月1日新《基金法》正式实施，把私募基金正式纳入监管范畴;2014年1月17日，基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，私募行业的实质性监管政策才得以落地。 随着私募基金蓬勃发展，投资策略也逐渐多样化，基金投资策略可谓是百花齐放。为方便投资者更清晰的理解，经过精细梳理对目前私募行业所有的投资策略进行了细化，按投资策略分类主要分为：股票策略、事件驱动、管理期货、相对价值、宏观策略、债券基金、组合基金、复合策略等主要策略分类。以下将对各类型策略进行详细阐述。 股票策略 股票策略以股票为主要投资标的，是目前国内阳光私募行业最主流的投资策略，约有8成以上的私募基金采用该策略，内含股票多头、股票多空、股票市场中性三种子策略。目前国内的私募基金运作最多的投资策略即为股票策略。 1、股票多头

公司发展战略规划-战略管理-管理咨询

公司发展战略规划-战略管理-管理咨询 公司一般指中小企业，中小企业的通常特点是产品或服务品种单一或较少，企业规模普遍不大，组织结构相对简单，管理方式较为单一，人员素质相对不高，在激烈的市场竞争中容易处于劣势。 红海咨询从多年咨询经验总结认为，中小企业为了生存和发展，往往仅能关注企业短期利益，忽视或无暇顾及长远利益。中小企业有没有必要进行战略管理？战略管理能否帮助企业解决生存和发展问题？中小企业战略管理如何开展、如何有效落地？ 2013年底，我国中小企业数量达4200多万家，占全国企业总数的99.8%，贡献GDP的58.5%，贡献外贸出口额的68.3%，贡献税收的52.2%，解决超过80%的就业，已经成为我国经济社会发展中的重要力量。但是，当前我国中小企业总体竞争力弱、管理水平低、可持续发展面临挑战等问题依然突出。 中小企业在战略管理中存在全局意识不强，规划执行不到位，评估机制缺失等问题；在基础管理中存在职责不明确，权责不匹配，制度不完善，信息化应用水平低，人力资源管理理念滞后等问题。 从现实情况来看，中小企业为了生存和发展，往往仅能关注企业短期利益，忽视或无暇顾及长远利益。中小企业有没有必要进行战略管理？战略管理能否帮助企业解决生存和发展问题？中小企业战略管理如何开展、如何有效落地？

五种战略选择 中小企业重视战略管理是十分必要的，须摒弃“大而全”的思想，结合中小企业实际，掌握关键成功因素，制定精简的“小战略”，推动企业快速发展。具体来讲，中小企业有以下选择途径： 1、填补战略 中小企业普遍势单力薄、竞争力弱，难以与大企业进行直接竞争和抗衡，参与市场竞争时应扬长避短、避实就虚，选择和填补大企业忽视的区域、细分市场等，为自身的发展壮大寻求必要的空间和时间。山西南风集团奇强洗衣粉的发展战略首先是确定产品定位，选择国内外大型企业忽视的农村市场，采取“农村包围城市”的策略，取得全国产销量第一的业绩。 2、借势战略 中小企业在发展前期的“借力借势”战略对于企业的生存和发展尤为重要。大型企业往往具有品牌优势和可靠的市场地位，中小企业可以通过提供有针对性的产品或服务，与大型企业建立长期问题合作，促进自身快速成长。 温州虹桥镇的中小企业之所以获得迅速发展，是因为它们首先以32家上等级、上规模的全国股份制大企业为“龙头”，采取“委托加工、协议加工、参股合资”的方法，和大企业建立了稳定的加工配套服务关系，拉动了虹桥镇350家小企业联动发展，使虹桥镇成为浙江耀眼的明珠。 3、搭船战略

XX投资控股有限公司战略规划管理办法

XX投资控股有限公司 战略规划管理暂行办法 第一章总则 第一条为了规范XX投资控股有限公司（以下简称“公司”）五年发展规划的制定、实施和调整,依据《XX投资控股有限公司章程》、《XX投资控股有限公司股东会议事规则》、《XX投资控股有限公司董事会议事规则》、《董事会战略与投资委员会工作规则》、《XX投资控股有限公司总经理办公会议事规则》以及集团公司相关规定，制定本办法。 第二条本办法所称的战略规划，是依据国家发展规划、产业政策以及集团公司发展战略，按照公司股东会、董事会要求，制定的公司稳定发展的纲领性文件。 第三条本办法的管理范围包括：战略规划的制定、实施、调整等各环节的工作。 第四条本办法适用于本公司。 第二章战略规划内容 第五条【战略规划主要内容】 （一）发展战略态势分析 包括：外部环境分析含国内外宏观环境、投资行业环境、

产业环境分析等；内部环境分析含公司发展现状、优劣势分 析、对标分析、股东需求分析等。 （二）战略定位和发展目标 包括：战略定位、愿景和文化、发展目标、发展思路。 （三）投资方向和投资组合 包括：投资方向、投资原则、投资组合。 （四）运作模式 包括：运营模式、盈利模式、组织架构等。 （五）重点工作 （六）年度目标 （七）实施路径和保障措施 （八）其他 第三章职责与分工 第六条【股东会】按照《XX投资控股有限公司股东会议事规则》，负责审批战略规划。 第七条【董事会】按照《XX投资控股有限公司董事会议事规则》，负责制订战略规划，并提交股东会审批。 第八条【董事会战略与投资委员会】按照《董事会战略与投资委员会工作规则》，负责对XX投资战略规划进行研究，并提出建议。 第九条【总经理办公会】按照《XX投资控股有限公司总经理办公会议事规则》，负责组织实施经股东会审批后的战略规划。 第十条【战略发展部】根据部门职责，战略发展部为战略规划

基金公司个人工作总结

基金公司个人工作总结 篇一：投资部工作总结及计划 XX年集团公司投资部工作总结及计划 投资部作为集团公司一个重要的部门在XX年迈出了的重要的步伐。XX年末投资部作为独立部门开始正式运行，作为集团公司的新建部门，投资部在部门制度完善、证券投资、项目投资、融资等方面做了大量的工作，并取得一定的成绩。现将XX年工作总结如下： 1.制度完善工作。 投资部作为集团公司新设立的部门，各项规章制度都严重短缺，各项工作无章可循，在这种情况下，投资部在公司领导的指导下组织编写了《集团公司战略转型规划》、《集团公司投资规划》、《集团公司投资部业务规划方案》、《关于设立投资审批委员会方案》、《资金统筹统调实施细则》、《证券投资试行方案》、《集团公司风险投资筛选条件及审批流程》、《成立基金公司运作方案》等一系列投资部的各项规章制度草案，为集团公司投资部XX年更好的开展工作提供了方便，提供了保证。 2、证券投资工作 证券投资工作在《证券投资试行方案》批准后开始运作，投资部先后出具了十几份个股分析报告，初步形成了投资部证券投资股票池。先后投资了农业银行、光大银行、中南传

媒、先河环保等股票，年均占用资金万元，截止XX年12月31日实现利润万元，年利润率达26%。证券投资的正式开展也标志着集团公司的战略转型拉开了序幕。 3、项目投资 投资部在XX年在制定风险投资制度的同时，不断通过各方渠道寻找风险投资项目，实现了“三个一”目标。即投资一个项目——运城机场项目、储备一个项目——3G手机无线监控项目、联系一批项目——包括机动车检测项目、城市景观灯节能项目、太原能直通管项目等一批新型的高科技项目。同时投资部与太原市高科技中小企业创业中心初步达成了项目推荐协议，从而为投资部寻找高科技项目提供了保证。 4.融资工作 投资部在XX年在完善集团内容资金流动机制的同时，不断开拓外界融资渠道，并实现了阶段性的目标。投资部借助运城机场项目与洪范基金签订了战略资金合作协议、同时与吉林信托、工行私人银行部、西北信托、山西信托、浙江宝业、北京民生银行等多家金融机构建立了合作意向，并成功进行了融资。融资工作取得阶段性的成果为集团公司的快速发展提供了资金保障。 5、其他工作 （1）组织对拟投资项目进行调研、论证，评估企业或项目的市场价值，提出投资企业或项目的可行性报告。对已

投资管理公司和基金公司运营方案(公司制运作模式)

中青天使投资管理有限公司（投资管理公司）运营方案 中青天使投资管理有限公司即将成立，为保障投资管理公司的顺利运行和业务活动的成功实施，制订有关运作方案如下： 一、组织机构及人力资源 1、组织机构 投资管理公司注册资本为1000万元，其中管理层占 %，占 %，占 %。投资管理公司设董事会，由（董事长）、、三人组成，董事长系公司法定代表人；设监事一名，由徐总担任；实行董事会领导下的总经理负责制，总经理由担任；董事会负责制订公司的重大方针政策，并对涉及投资方向和投资组合战略的投资重大决策负责；总经理负责公司日常经营管理工作；监事负责对董事会和总经理的行为进行监督。 董事会成员和监事都是公司投资审查委员会（简称“投审会”）的成员，负责公司投资项目在公司内部的最终审批。投审会成员由 组成，采用投票制多数决的方式审批项目。 公司在成立初期，仅设立投融资部，公司人力资源与行政事务由中青创业网络科技（大连）有限公司人力资源与行政部门代管。具备适当规模后，逐步设立独立的投资银行部（项目挖掘、培育和具体投资工作，及旗下基金的募集和管理）、研究部（专职负责市场调查和行业分析研究工作）、项目管理部（专职负责对被投资企业和项目的

后期股权管理，及项目公司必要的日常经营和管理）、财务部、风险控制部、行政人事部等部门。 各部门职能分工如下： 投资银行部： 负责拟定公司投资战略、投资规划、投资方案、投资协议等相关文件，制订投资管理制度，并报公司管理层审批。组织实施公司投资与融资活动。参与投融资项目考察、谈判。同时，以该部门为主，会同研究部、项目管理部，负责被投资企业和（或）项目的投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 研究部： 会同投融资部门，负责投资项目市场调研、行业分析、业务与技术分析、项目谈判资料和研究支持、档案管理等工作。 项目管理部： 在项目投资完成后，会同（投资银行部）负责被投资企业和（或）项目的股权管理、后续投融资、行业研究、项目策划、经营管理分析、战略规划、经营计划管理等。 财务部： 负责投资公司会计核算管理、财务监督管理，定期出具投资公司经营分析报告；对投资银行部的拟投资项目，结合公司自身财务状况

基金管理公司营销策略

基金管理公司营销策略 自2000年9月以来，华安创新、南方稳健康成长以及华厦成长开放 式基金相继推出，我国基金业进入一个新的发展时期。营销能力成为 衡量一个基金管理公司核心竞争力的主要标志。可以说，基金业正处 于一个最需要营销而又最缺乏营销匠时代。本文试图以传统的营销理 论运用到新兴的基金行业中，并借鉴国外成熟市场经验，对我国基金 管理公司的营销策略提出一些意见和建议。 传统营销理论认为，营销策略（marketingstrategy）包含三大要素：（1）目标市场；（2）定位；（3）营销组合。即在制订营销策略时， 我们首先要通过市场细分（marketsegmentation），选择对自己最有 吸引力的一个或多个细分市场作为目标市场（targetmarket），然后 针对目标市场潜在顾客的心理，创造出一个属于品牌本身的独特位置，创造出一个属于品牌本身的独特位置，亦即定位（MarketingPositioning），最后，根据目标市场的不同、定位的差异，发展出适当的营销组合，即产品、价格、渠道和促销。发挥最大 的营销效果，达成营销目标。以下我们就分三部分，结合当前基金市 场的情况，来探论基金管理公司的营销策略。 一、市场细分和目标市场 制订营销策略的第一步就是市场细分。基金管理公司必须充分了解投 资者需求，并根据这些需求的特点，选择对自己最有吸引力的细分市场，为该市场提供量体裁衣式的基金产品和服务。反思前几只开放式 基金的发行，我们认为，基金管理公司停留在一种朴素的销售观念、 没有对个人投资者进行细分是基金营销不力的主要原因。实际上，开 放式基金的潜在个人投资者，其行为特征、需求特点、影响购买决策 的变量都是有差异的，如果不加区别、拉长战线，只能是无的放矢、 广种薄收。外对开放式基金的潜在个人客户群体，我们可以依据不同 的细分变量加以归类：比如，依据投资特征，我们可以把个人投资者 分为投资意识强的股民群体、投资意识薄弱的大众群体；依据家庭年

XX集团公司发展战略规划咨询项目计划书【战略报告管理咨询相关资料】

【最新资料,Word版，可自由编辑！】 ×××电力集团有限公司发展战略规划咨询项 目计划书 Ⅰ咨询的对象、原则和目标 一、咨询的对象 本次多经企业发展战略规划项目的咨询对象是×××电力集团有限公司及其分子公司。 二、咨询的原则 1、平稳、快速发展原则。平稳发展就是要使×集团公司按百年企业的发展理念构造可持续发展能力，快速发展就是要在短期内把×集团公司打造成为具有一定抗风险能力的电力多经优势企业。 2、企业价值最大化原则。企业价值最大化就是把×集团公司的价值建立在股东、职工、客户总体价值的基础上，唯有三者利益融为一体，×集团公司才能实现企业价值最大化。 3、因地制宜、实事求是原则。×集团公司未来外部环境的变化具有不确定性，×集团公司发展战略必须充分考虑到国网公司进一步强化多经企业分离与规范管理的趋势，研究对集团公司产生的影响；同时，分析未来国内市场变化趋势和竞争形势，合理估量企业的内部资源和可发挥的潜力，避免使×集团公司的发展过分超前或者错失良机。 4、适度超前原则。×集团公司战略规划应在综合分析国内外宏观经济环境和行业发展趋势的基础上，具有预见性和前瞻性地提出未来企业的发展目标和努力方向，并为未来的发展目标设想比较可信的实现途径和方式。 5、按指导意见办事的原则。充分理解和领悟××市供电公司对此项工作的要求和希望，要站在××市局大盘子的高度，结合××市局实际，来考虑和提出集团公司战略规划方案。

三、咨询的定位 本次咨询重点是公司的战略咨询，主要是通过对集团公司及各专业公司的产品、市场、流程、人才和财务等各个方面的现状进行分析，放在国网公司对多经企业进行分离与规范的政策背景和市场竞争越来越激烈的大环境下，对公司各项业务进行准确地定位，在此基础上，确定集团公司和各专业公司的发展目标，并对公司内部的资源进行有效地配置，设计出操作性强的实现途径。所设计的战略体现出其超前性、可行性、规划性和方向性，并为实现这一方向性的战略提供清晰的战略性途径。通过解决方向性问题使多经企业在一个更高的平台上得到健康发展。 四、咨询的目标 本次发展战略规划咨询项目的主要目标有： 1、明确集团公司和各专业公司在未来四年的发展目标和基本经营战略。 2、明确集团公司和各专业公司今后的产业调整方向和方式。 3、明确集团公司和各专业公司实施战略方案需要开展的有关人才、技术、资本、资质和项目方面的配套行动方案。 4、确定各公司的业务范围和地域范围、公司发展方向、进入或退出部分市场的具体方案等。 五、咨询的主要方法 一是详尽调研，包括资料调研、现场调研、访谈调研等内容，在详尽调查了解与本次规划工作有关的企业情况的基础上，形成多经企业战略分析报告，作为制定方案的依据；二是运用各种战略工具进行数据分析。收集企业内部及市场竞争对手的第一手数据，对数据进行处理，对企业经营的各个层面进行定性和定量的分析；三是会议论证，咨询的过程就是一个不断沟通的过程,按照既定的咨询流程，通过会议的形式来论证每个问题及其解决方案；四是企业考察，主要是对多经企业的考察，包括实地考察、资料收集、调研分析、撰写战略分析报告等内容；五是撰写方案，主要指总体战略规划方案和各个子方案，内容包括本计划书所论述的主要内容；六是辅导实施，这项工作是指协助方案实施、

控股集团三年战略规划制定流程

控股集团三年战略规划制定流程 1目的、范围及适用 1.1为集团三年战略规划制定及滚动调整提供有力支持和依据，特制订本程序1.2本程序的适用范围为重庆协信（控股）集团有限公司 1.3本程序自2005年月日起执行 2职责 2.1行政中心主持制定三年规划和逐年滚动调整，负责协调各职能中心及下属 公司工作，汇总分析各中心与下属公司的建议，拟订三年战略规划初稿，并根据集团决策委员会建议，调整集团战略至最终定稿 2.2研发策划中心负责行业环境、业务模式和竞争对手变化分析 2.3财务中心负责资金能力、投融资能力及财务状况变化分析 2.4人力资源中心负责集团人力资源状况和能力变化分析 2.5项目营运中心负责工程、技术管理能力变化分析 2.6客户中心负责客户资源、营销、品牌资源变化分析 2.7集团决策委员会负责评审集团三年战略规划 3程序概要 3.1行政中心总监主持，企管经理负责，协调集团高管、各职能中心及下属公 司高管建议，分解细化集团战略，拟订集团三年战略规划，确定三年战略目标及战略举措 3.2决策委员会评审，提出调整建议，供行政中心修改调整，并最终审批定稿3.3集团范围内贯彻执行三年战略规划 3.4行政中心总监主持，企管经理负责，于三年规划执行第二年初，协调集团 高管、各职能中心及下属公司高管，分析评估企业内部资源与外部环境的变化，经过多方交流验证，滚动调整三年战略规划，拟订新的三年战略规划初稿 3.5决策委员会评审，提出调整建议，供行政中心企管经理修改调整，并最终 审批定稿

4相关流程交付品 4.1《三年战略规划》：应包含三年发展目标、主要战略举措、三年战略实施 计划、内部资源调配方案等 5附录 5.1《三年滚动战略规划战流程图》 5.2《三年滚动战略规划流程说明附表》

公司职工帮困基金管理办法

公司困难职工帮扶基金管理办法 第一章总则 第一条为了把党和企业的温暖转化为实实在在、时时处处的举措，弘扬互帮互助、扶危济困的传统美德，让因病因灾等受困职工得到及时、有效的救助，公司结合实际，建立困难职工帮扶基金。为规范基金的筹集、管理和使用，特制定本办法。 第二条 第三条本基金用于职工及其直系亲属发生重大疾病或意外伤害时社会保险之外的救助补充。直系亲属包括爱人、子女、父母。 第四条本办法适用于公司参加本基金捐款的正式职工和劳务派遣工。没有参加捐款的职工和劳务派遣工不享受本基金救助。 第五条本基金由公司困难职工帮扶委员会负责管理。 第六条本基金账户设立在工会经费账户，专款专用、单独核算。 第二章组织领导

第七条集团成立困难职工帮扶委员会。 主任：公司党委书记 副主任：党委副书记、公司工会主席 成员：工会办公室、党委工作部、人力资源部、财务部、纪检监察部等相关部门负责人。 困难职工帮扶委员会职责 （一）负责公司扶贫帮困工作的组织领导； （二）负责相关制度、计划、工作机构及组成人员的审定； （三）负责扶贫帮困对象及救助标准的确定； （四）负责向公司报告工作情况。 第八条帮扶委员会下设困难职工帮扶办公室和基金使用审查小组： （一）困难职工帮扶办公室 办公室主任：机关工会主席 成员：工会办公室、党委工作部、人力资源部、财务部等部门相关人员。

办公室职责： 1.负责对基层扶贫帮困的指导工作； 2.负责困难职工档案的建立及相关资料的收集工作； 3.负责相关制度及工作计划、方案的草拟工作； 4.负责扶贫帮困对象相关信息的收集、整理、初审及救 助方案的制定工作； 5.负责向帮扶委员会报告工作情况； 6.负责扶贫帮困基金的使用、管理及其它日常工作。 （二）基金使用审查小组： 组长：审计部负责人 成员：审计部、纪检监察部、财务部等部门相关人员和 部分职工代表。 基金使用审查小组职责 1.负责困难职工帮扶基金使用管理的监督、检查工作； 2.负责基金的年度审计工作； 3.负责将基金使用管理情况向帮扶委员会和职代会报告；

2020年公募基金企业战略规划思路

公募基金企业战略规划思路 2020年3月

目录 一、战略目标 (3) 二、总体发展战略 (3) 三、战略实施重点 (3) 1、市场开发方面 (3) 2、产品开发方面 (4) 四、保障措施 (5) 1、调整和优化公司组织结构 (5) 2、加强风控和创新文化建设 (6) 3、财务支持保障 (7) 4、技术支持保障 (8) 5、加强人力资源建设 (8)

公募基金企业战略规划思路 一、战略目标 为我国资产管理行业做优做强而贡献自己的力量，开发市场未被满足存量和增量需求,为市场和客户提供优质且契合需求的产品服务,扩大公司的资产管理规模,提高自身在资管市场的市场占有率。 二、总体发展战略 公司应积极适应国家“一带一路”、“乡村振兴”等历史机遇,充分利用股东在重点一二线市场的渠道资源和公司人员在专业服务方面的专业经验,重点定位为拓展相关政策受益二线市场的市场份额,满足不同客户的产品需求,提高公司本身的服务水平、做大做强,在资产管理行业树立属于自身的优质品牌。 三、战略实施重点 1、市场开发方面 （1）可依托券商、期货和地产公司在其经营的主要省会、地市级城市的先天资源,尤其是xx、xx等国家重点发展的内地城市,积极补强各业务线深度,抓住国家深化金融体制改革以及和国际接轨的历史契机,搭建大客户关系平台,吸收其存量和增量的资金供给,满足C 端目标群体不同层次的资产保值增值需求;同时还可以在“一带一路”政策的指引下,积极拓展中西部建设过程中各城市的机构投融资市场,参与该地区金融领域的各项规则建设,以扩大公司在二线城市的市场份额;利用好双股东的期货和银行网点合作优势,进行面向下游领域

战略规划咨询-战略管理-管理咨询

战略规划咨询-战略管理-管理咨询 一、战略咨询目标 1、对企业的长远发展和未来结构有一个清晰的认识 2、将企业的战略愿景转化为具体的战略目标，明确何谓做大，何谓做强 3、明确哪些业务要保留、哪些业务要剥离、应进入哪些新行业 4、将企业总体目标分解落实到每一项具体业务，明确各业务和产品在各区域市场发展的具体战略目标 5、明确保留业务如何发展、剥离业务如何退出、新行业如何切入 6、提高资源利用效率，使企业资源利用效率最大化 7、建立有竞争力的与战略相适应的组织体系，保证战略实施落实到位。 二、战略咨询内容 1、发展战略关键因素分析 ●环境及竞争趋势分析； ●组织内部的战略关键因素分析； ●利润区及资源配置潜力、战略执行力分析。 2、发展战略制定 ●企业发展战略定位与设计 ●企业核心能力重塑 ●企业发展模式、战略布局及动态控制 ●企业职能战略

●战略发展阶段规划及实施方案的制定 3、盈利模式设计 ●目标客户与利润区分析与界定； ●企业价值链分析与设计； ●客户价值与获利方式（差异化战略控制方式，与终端客户的链接方式等）设计； ●产品、服务或解决方案设计； ●战略协同与全程供应链管理； ●独特赢利模式战略设计与控制。 4、企业品牌管理 ●品牌现状评估； ●品牌内涵、核心价值和品牌定位； ●品牌支持体系； ●品牌管理体系的建立； ●品牌整合营销。 三、分析工具与咨询模型 1、SWOT分析模型 2、PEST分析模型 3、波特五力分析模型 4、价值链分析模型 5、波士顿矩阵分析模型 6、回归分析模型 7、等值预测分析模型

8、趋势预测分析模型 9、战略地图及BSC平衡积分卡

员工成长基金管理办法

第一章目的和原则 第一条为体现公司人性化管理，增强人文氛围，提升团队凝聚力，打造卓越团队。第二条本着“取之于民，用之用民”、“体贴入微，关怀倍至”的原则，从小事、从细微处为员工着想，真正关心和体贴员工。 第二章基金的组成 第三条员工成长基金由每月员工因迟到、早退、6S管理等原因，受到公司成长而缴纳的成长赞助费组成。 第四条每月15日发放工资时，由财务管理中心负责将上月员工成长赞助费自动划拨至员工成长基金专用帐户，以便使用。 第五条如果员工成长基金不足以支付实际所需时，由人力资源中心提出书面申请，经执行总裁审批后由财务管理中心另行拨付。 第三章基金的使用及发放标准 第六条员工成长基金主要用于员工个人日常的福利，主要包括以下几种： 1、结婚贺金：员工结婚，按每人300元的标准发放； 2、子女贺金：员工子女出生，按每人300元的标准发放； 3、帛金：员工的直系亲属（包括父母、配偶和子女）过世时，公司为员工发放帛金300元以示慰问。 第四章基金的申请 第七条当有符合申请员工成长基金的情况时，由其所在部门负责人向人力资源中心主动提出申请，填写《员工成长基金申请表》并附带提供相关资料复印件。例如，员工结婚，需提供《结婚证》复印件；员工生子，需提供《结婚证》和《子女出生证明》，交给人力资源中心复核，并由人力资源中心负责组织发放相应的员工成长基金。 第八条员工在职时有直系亲属过世，由其所在部门负责人向员工了解去世亲属的姓名、与员工的关系及去世日期，并为员工提交书面申请，由人力资源中心复核后组织发放相应的帛金。 第九条本办法自总裁审批后，自2011年8月1日起试行。 人力资源中心 2011年7月21日 相关表单见附件： 1、《员工成长基金申请表》 2、《相关证明粘贴单》

公司发展战略规划书

昆仑主题商装有限公司 企业发展战略规划书 （规划时限：2017年-2020年） 战略目标 （1）销售目标 公司3年内将抓住市场机遇，通过稳妥经营，实现销售快速增长。 （2）利润目标：到2020 年主线业务实现的净利润占到公司净利润的70%左右；辅线实现的净利润占公司净利润的30%左右。 （3）拓展目标：力争三年时间实现企业集团化，到2019年，企业产值达5000万元；2020后从而向上市企业迈进。 （4）模式目标: 核心业务领域和核心经营战略模式 未来1-3年内核心业务领域将从专业的主题商装定制转向为商装平台连锁加盟的经营模式，并做到全国主要省级城市都能普及； 根据战略发展需要，公司将持续打造核心竞争力，打造适合昆仑发展的核心经营战略模式,即基于专业化的策划、设计、施工、运营等各方面服务管理流程植入，为客户提供一站式解决方案。 实施合伙制分公司，完成分公司布局，形成连锁性服务平台。 第一章、战略总则与分析

一、战略分析 （一）企业经营环境分析 1、行业分析 根据目前行业情况分析，随着随着供求时代的终结、中产阶级成为主流消费群体、越来越多的商业意识到“主题化”会成为趋势，主题化的酒店、餐饮、公众场所等，提供更具特色的产品、服务、环境将成为新的刚需，而更为专业的商装服务企业将获得巨大发展空间。 注：营销策划公司、装饰公司、设计公司、软装公司的未来发展，必须都要拥有品牌化的实体企业才能得到客户的信任，所以装修单一的经营模式在将来的三到五年，将有极大的转变，因为客户对单一的装修及装饰不再存于满足，更专业的需求将越来越多，而想满足客户则必须做到跨界经营，整合出新的商业模式。这也是未来的发展方向！） 2、产业环境： 近几年来，实体企业越来越艰难，越来越多的实体企业面临着“进化”的困扰，而80%以上不知道如何进化升级，尤其在实体门店经营方面，导致客户需求更全面更专业的服务，传统的商装公司无法满足需求，因此一站式服务市场需求潜力巨大。 因国内经过几十年的经济积累，人民群众的经济基础增强了，当人民拥有经济及物质都得到满足的情况下，对生活的环境观念也转变了，全民化的需求提高，产生了新的市场机会，迫使商家进行全方面升级，“主题化”市场的春天正式到来。 3、竞争环境 跨界公司可以实现跨维度竞争，目前没有领导品牌，市场还停留在装修低价竞争的阶段，客户需求只能多点满足，且没有参考标准，客户无法做出正确选择。 （二）客户分析 1、消费群体分析： 目前的消费群体成交量主要集中酒店、餐饮市场为主，这个领域的同行竞争更为激烈，因此迫使其需求更专业服务，在服务客户群体中主要以服务业中的酒店、会所、餐饮占总成交量的85%，其它服务占比15%。就目前来说还是刚刚起步。 2、客户购买动机分析： 目前客户合作主要有三个方面： 一是本身需求基础装修服务，这是刚性需求；二是更需求其配套服务，需要“更好的”的服务，这是痒点需求；三是更场景化的服务流程，让客户对结果进行预判，这是给了客户“安全感”。了解客户购买动机，要求我们要及时跟踪客户，随时关注客户的需求，将相关信息迅速收集，并做好市场拓展。