15 International Investment_Problem set #1

Department of Economics Shiue-Hung Lin and Business Management

Nanfang College of Sun Yat-Sen University, Email: 2624769804@https://www.wendangku.net/doc/dd15338473.html,

International Investment

Problem Set

Spring 2016, 6/15/2016, Due date: 6/24/2016 (Fri)

Q1. 假设现在投资中只有股票、黄金、房地产、收藏品等四种风险资产，其市场价值分别为6万亿美元、3万亿美元、10万亿美元和1万亿美元，某投资人相信市场能够提供最有效的投资。问：该投资人应该如何分配其500万元的投资资金？

(36 points)

Q2. 某项目每股股份为875元，预期一年后价格为1000元。该项目的收益率标准差为40％。当前无风险收益率为10％，市场组合预期收益率为17％，收益率的标准差为12％。问：该项目是否值得投资？（24 points）

Q3. 某投资人投资60000元于证券SS AA，其贝塔值为1.2；投资40000元于证券SS BB，其贝塔值为-0.2。问：该投资人全部投资的贝塔值是多少？(8 points)

Q4 假设无风险利率为3％、市场平均收益率为11.6％，A、B、C、D四支股票的基本情况如下表所示：

表四支股票的基本情况

股票当前价格

（元）预期一年后价

格（元）

预期股利

（元）β系数

A 21.00 24.00 0.65 0.80

B 19.00 20.04 1.24 0.70

C 54.00 60.00 0.21 1.10

D 22.00 22.286 0.00 -0.20 问：这四支股票中那些被高估？那些被低估？(32 points)