新能源汽车行业分析报告

新能源汽车行业分析报告

目录

第一部分第25届世界电动车大会 (1)

一、展会概况 (1)

二、政府理念——实现“弯道超车” (2)

三、参展车况 (5)

四、各类企业对新能源汽车的态度 (8)

五、消费者调查 (11)

六、综述 (12)

第二部分政府推动下我国新能源汽车产业的走势 (13)

一、国家“863”计划 (13)

二、国家部委“十城千辆”工程 (15)

三、国内主要汽车集团发展规划 (22)

四、未来科技项目 (24)

第三部分动力电池行业分析 (27)

一、新能源汽车电池概述 (27)

二、锂电池是未来电池的发展方向 (28)

三、锂电池成本构成 (29)

四、综述 (36)

第四部分电机（新能源汽车用）行业分析 (37)

一、电动汽车用驱动电机系统的特点及分类 (37)

二、电动汽车用驱动电机系统的技术研究 (39)

三、混合动力汽车混合度分类 (39)

四、现状及发展趋势 (40)

五、综述 (42)

第五部分充电站分析 (44)

一、充电站简介 (44)

二、充电站建设情况 (45)

三、存在问题 (47)

第六部分聚焦新能源大客车 (48)

一、纯电动客车与混合动力客车 (48)

二、“十城千辆”的示范情况 (52)

三、两款市场化较早的新能源客车 (54)

四、综述 (56)

附图：

图表1：国家科技部颁布的新能源汽车关键技术 (1)

图表2：公共服务用乘用车和轻型商用车示范推广补助标准 (4)

图表3：第25届世界电动车大会参展车型 (5)

图表4：比亚迪三款车型使用费用比较 (12)

图表5：“863”计划电动汽车项目汇总表 (14)

图表6：节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录 (16)

图表7：新能源汽车产业科技项目表 (24)

图表8：各种电池性能比较 (27)

图表9：电池产业链 (28)

图表10：锂离子电池主要组成材料 (29)

图表11：各种锂电池性能比较 (29)

图表12：正极材料相关公司 (30)

图表13：国内主要电池企业概览 (32)

图表14：工信部目录车型部分电池厂商及配套企业 (35)

图表15：驱动电机系统的基本性能比较 (37)

图表16：工业用与汽车用驱动电机系统的主要差别 (38)

图表17：新能源汽车对驱动电机的要求 (38)

图表18：充电设备的作用及组件构成 (42)

图表19：充电站基础设施、配电设施和运营成本 (44)

图表20：各省充电站（桩）建设计划 (44)

图表21：国家电网的规划 (45)

图表22：充电站各部件潜在供应商 (46)

图表23：试点城市与相关联企业 (47)

图表24：试点城市与相关企业 (52)

第一部分、第25届世界电动车大会

一、展会概况

1，展会简介

2010年11月7日-14日，第25届世界纯电动车、混合动力车和燃料电池车大会暨展览会（EVS25）在深圳开幕。

展会面积4.5万平方米，350多家企业参展，创造了历届电动车大会的最大规模。送展整车的企业超过60家，送展车辆超过220台。

参展的国际企业有大众、丰田、通用、宝马、奔驰、日产、西门子、富士电机、博世、德尔福、博格华纳等整车和零部件集团；

国内企业有一汽、东风、上汽、中聚雷天、山东中文沂星电动车、比亚迪、五洲龙、香港中华电力、广汽集团、珠海银通、长安、奇瑞、吉利等，以及普天海油充换电运营商等国家863项目参与企业。

本次大会，是电动汽车的行业现状、最新成果的展示。

2，国家科技部部长万钢〃在大会上的讲话总结：

①纯电动汽车，是未来汽车发展战略的主流；而混合动力汽车，则是目前节能减排的主要途径。——暗示着，国家决定押宝纯电动汽车。

②政府将继续增大对电动汽车的投入。万钢举例说明，目前美国混合动力车型市场份额在3%，日本的市场份额在10%，这与其政府在推广初期大力支持有关。

③加强动力电池、电机、电控等核心零部件系统的自主研发。

④探索新的商业推广模式。

3，新能源汽车关键技术：

图表1：国家科技部颁布的新能源汽车关键技术

二、政府理念——实现“弯道超车”

1，相关国家部委的态度

①科技部：我国《电动汽车科技发展“十二五”专项规划》的草案已经拟定，正在申报国务院审批，年底有望正式出台。

在电动汽车研发方向上，未来的重点是：突破动力电池的安全性、一致性、耐久性、低成本等第一次关键技术，重点开发具有高舒适性、高可靠性的城市客车和纯电动小型乘用车等适用于市场需求的产品；在当前的技术条件和产业规模下，生产性价比相对较高、比较容易引起市场接受的电动汽车产品。

②发改委：为新能源车大开绿灯

发改委产业协调司司长陈斌透露，“重点鼓励发展和消费节能与新能源汽车的政策只能加强，不能削弱。目前，国家发改委正在会同有关部门修订《产业结构调整指导目录(2010年本)》，在鼓励类产品中，新增新能源汽车关键零部件。其中包括电池管理系统、电机管理系统、电动汽车驱动电机、电路集成以及充电设备等”。

陈斌提出，要大力培育新能源汽车发展，各级政府应整合政策资

源，集中在条件较好的城市率先启动示范，提倡政府公务车带头使用新能源汽车，为普通消费者做表率。

商务部机电司和科技产业司司长张骥表示，未来将进一步鼓励企业引进发展新能源汽车的相关先进设备技术和关键零部件。

③工信部：新版规划最后冲刺

由工信部牵头制订的《节能与新能源汽车发展规划(2011至2020)》正在征求各方面意见，做最后的修订。

按《规划》草案显示，中国电动汽车产业的发展目标：“到2020年，新能源汽车产业化和市场规模达到全球第一，其中插电式混合动力车、纯电动汽车、氢燃料电池车等新能源汽车保有量达到500万辆；以混合动力为代表的节能汽车销量达到世界第一，年产销量达到1500万辆。”

2，政策密集出台，补贴不断加大

2009 年初，财政部、科技部发出《关于开展节能与新能源汽车示范推广工作试点工作的通知》，决定在北京、上海、重庆、长春、大连、杭州、济南、武汉、深圳、合肥、长沙、昆明、南昌13 座城市开展试点工作；鼓励试点城市在公交、出租、公务、环卫和邮政等公共服务领域使用新能源汽车。

随后，科技部、财政部、发改委、工信部在《通知》的基础上，启动了“十城千辆”工程，全称为“十城千辆节能与新能源汽车示范推广应用工程”。主要内容是：通过财政补贴，用3年时间，每年发展10个城市，每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行，涉及这些大中城市的公交、出租、公务、市政、邮政等领域，力争使全国新能源汽车的运营规模到2012年占到汽车市场份额的10％。

除了国家补贴之外，参与示范城市的地方财政也要安排配套资金，对节能与新能源汽车购臵、配套设施建设及维护保养等相关支出给予适当补助。

2010年5月，“十城千辆”又增加了天津、海口、郑州、厦门、苏州、唐山、广州等7个试点城市。

据称，沈阳、成都、南通、襄樊、呼和浩特也即将进入试点城市之列。

图表2：公共服务用乘用车和轻型商用车示范推广补助标准

——资料来源：财政部、科技部另外，对于长度10 米以上的城市公交客车，混合动力客车每辆最高补贴42 万元，纯电动和燃料电池客车每辆分别补贴50 万元和60 万元。——该笔补贴的对象是采购方，即购车的公交公司、运输集团等。

2010 年6 月财政部等多部委联合发布《关于开展私人购买新能源汽车补贴试点的通知》，确定在上海、长春、深圳、杭州、合肥等5 个城市启动私人购买新能源汽车补贴试点工作。

《通知》明确，中央财政对试点城市私人购买插电式混合动力车和纯电动车给予一次性补贴。补贴标准根据动力电池组能量确定，按3000 元/千瓦时给予补贴。插电式混合动力乘用车每辆最高补贴5 万元，纯电动乘用车每辆最高补贴 6 万元。补贴资金拨付给汽车生产企业。

同时，各级地方政府也有额外的补贴。例如：比亚迪F3DM，国家补贴4.8万元，深圳市政府补贴0.8-1万元。杭州市的补贴最高，今年8月22日，杭州市出台《杭州私人购买新能源汽车补贴试点实施方案》，单车最高累计补贴6.3万元，如果再加上中央财政补贴，单车补贴最高为12.3万元。

三、参展车况

1，参展的200多台新能源汽车，大致可分为：

图表3：第25届世界电动车大会参展车型

目前，国内能够上市发售的车型（轿车类），基本是插电式混合动力车，以比亚迪F3DM、丰田普锐斯为代表。纯电动车没有市场。

大客车类，也以混合动力居多。在国家推动的“十城千辆”新能源大客车示范活动中，大部分都是混合动力车型。纯电动大客车，由于价格偏高，基本只服务于北京奥运、上海世博、广州亚运会。

2，混合动力车现状

技术规格：能够采用纯电动模式行驶续驶里程：在纯电动模式下，乘用车以每小时60公里的速度匀速行驶里程超过70公里；城市公交客车在每小时40公里的匀速行驶状态下，行驶里程超过50公里；主要部件寿命，乘用车超过10万公里，城市公交客车超过8万公里。

补贴细则：根据动力电池组能量确定，按3000元/千瓦时给予补贴，最高补贴5万元。

发展现状：受制充电基础设施缺乏，目前，国内仅比亚迪F3DM

在深圳有售。丰田普锐斯尽管技术成熟，但受限于价格过高、充电不便的影响，尚无购买记录。

3，部分车型：

①比亚迪F3DM（混合动力）

BYD371QA全铝发动机，升功率50kW/L，

电机75kW，输出功率125kW，

电池总能量：16kWh

续航里程：100km

最高时速150公里

售价：14.98万-16.98万

补贴额度：4.8万元

②奔腾B50（混合动力）

镍氢动力电池，电池在后备箱内部，牺牲了部分存储空间

额定电压288V，水冷永磁电机

电池总能量：8.6kWh

最高车速：191km/h，0-100公里加速12.5秒

续驶里程：纯电动60km（40km/h等速工况下）

补贴额度：1.98万元

③瑞麒M1EV（纯电动）

336V电驱动系统

最高时速120km/h

最大续驶里程150km

预售价：12-19万

补贴额度：国家补贴4.5-6万，另有地方补贴2-4万。

④丰田普锐斯Prius（混合动力）

1997 年12 月推出，第一代产品自重1515kg，1500cc 排量汽油机，最大功率42．6kW／4600r／min，永磁无刷发电机，额定功率为30kW，采用氢镍电池，串并联控制方式，百公里油耗3．4L。

目前Prius 已推出第三代产品，动力电池也改为锂电池，其它性能也大幅度改善。

丰田普锐斯的全球累计销量超过200 万辆。

4，低速电动车——“中国特色”的新能源汽车

据称，在国内最大的汽车市场山东，电动车和电池生产厂家超过1000余家，堪称“村村点火的状态”。

2009 年9月，山东省政府公布了《关于推进新能源汽车产业发展的若干意见》，确定了新能源城市公交车、家庭和出租用车、旅游景区、港区、工业园区专用车等六大重点任务。

由此，很多低速汽车（农用车）企业推出了纯粹使用电池的“低速电动车”，加上地方补贴之后，价格仅在2万-5万元左右。其问题有二：①采用了高污染、寿命短的铅酸电池；②采用了不能达到汽车基本安全要求的低成本车身。

在山东聊城、淄博、滨洲等地，由于地方政府的支持，已经有大批低速电动汽车上路行驶，甚至还给予这类车“免上牌、免养路费”等优惠政策。

然而，从严格意义来讲，这样的产品并不是电动车，而是“电池车”——将民用铅酸蓄电池搭载于传统车身，尽管瞬间放电能力强，价格便宜，但自重大，容量低，污染大，安全性能备受质疑。

低速电动汽车在某些地区只是满足了低成本的交通出行需求，并不代表电动汽车的发展方向。

5，对一部分展车的评论

从展品看，有一些拥有电池或电机技术、但不具备汽车生产资质的企业也上了整车项目，单纯是把发动机缩小、添加了电池组，没有考虑整车的平衡。

万向集团：2009年4月25日，万向集团的“纯电动车〃锂电池生产基地”在杭州萧山区正式奠基，作为零部件制造商的万向集团，将其拥有的“电池、电机、电控”的技术捏合在一起，形成了万向的整车项目。其电动车全套构成模块，尚有待市场检验。

众泰汽车：众泰也是“半路出家”的零部件制造企业。2005年，购买了大发在台湾的特锐生产线，连设备带模具乃至技术工人全盘引进，制造了模仿丰田特锐的众泰电动车2008EV。

——世界电动车协会主席、中国工程院院士陈清泉坦言：“目前亮相的纯电动车型，无一真正符合产业化的标准，自主品牌车企在纯

电动汽车方面的技术水平相对于世界先进水平差距依然较大。”

四、各类企业对新能源汽车的态度

1，外企——冷静与观望

全球跨国公司对于新能源车，几乎都保持局部研发，小批量试探，全局观望状态，审慎等待全球能源结构调整的形势明朗。

①奔驰：与比亚迪签署合作意向书，双方新创一个共用品牌，共同开发电动汽车。奔驰出电动汽车底盘、架构，比亚迪出电池技术和电力驱动体系。奔驰通过与中国企业的合作，打入国内市场。

②日产：日产聆风Leaf进入中国的计划,仅限于2011年向武汉市提供25台进行示范试点。日产的考虑有：这个市场规模到底有多大；是否将聆风的电池、电机等零部件中国化（目前，聆风样车的全部零件都是日产自行生产的）；以何种方式与中国企业合作。

③大众：由于“电池成本过高，基础设施还不够好，所以这时候去推动电动车入市，可能不是这么合理”——大众汽车集团中国总裁兼CEO 倪凯铭。大众汽车的计划是，2011年进行样车的路试，2014年在中国开始真正投产。

④丰田：“混合动力车是实现可持续交通的关键……足以解决节能减排问题。”——丰田汽车株式会社副社长内山田竹志。丰田拥有成熟的混合动力技术，普锐斯汽车的全球销量也遥遥领先，暂时没有发展纯电动车的需求。

⑤通用：“电池的成本太高，这是面临的挑战之一；市场的接纳程度则是另一方面。还有充电设施的挑战，对中国市场而言也是一个推广上的障碍；另外，对电网的质量要求也非常高。”——通用中国副总裁陈实。

⑥博世：作为数一数二的汽车零部件供应商，能够提供电动车整体解决方案，包括电机、电力电子控制器、锂离子电池、充电器、制动系统、车身控制器、泵，以及电子驱动所需的各类传感器。中国执行副总裁陈玉东表示，现在汽车零部件商现在要做的事情是通过国产化率，来实现成本的降低。

2，国企——迎合政府喜好，维护品牌形象

工信部发布的新车目录显示，一汽、上汽、东风等各大央企、国企，都有了新能源汽车发展计划、技术、样车。但缺乏投产、推广的动力。由于我国尚处于传统动力汽车的销售旺期，大型骨干车企的动力不足，眼下的研发更多是迫于企业形象和政府压力。

不少车企上马电动车项目，都是根据上级意图来进行的，拿着钞票到处购买技术和装备。不少展车的技术和装备是大同小异，电池规格和电控系统没太大区别，除了车壳不同，里面几乎一样。

①广汽集团副总经理兼汽车工程研究院院长黄向东：“我们还没有完全足够的条件进行商业化，尤其是像完全使用电池的电动车是没有准备好商业化的。十二五期间，要提供纯电动款的车型，力争燃料电池车的试运行。”

②位居广州的另一家大汽车企业老总也发表了看法：“我们对于电动车的国产化，是做了准备的，内部也有一个时间表，但是这个时间表要和政府的计划，和市场推广的步骤来做衔接，这些衔接的工作还在进行中。就目前来说，即使是本土化电动车的成本也还是比传统汽车要高。希望政府能够创造电动车的使用环境。其次就是消费者现在还不愿意为节能环保付出太多。”——《南方周末》社评文章。

③当问到华晨集团的新能源汽车发展规划时，华晨董事长祁玉民：“电动车懂不懂的都在说，干不干的都在讲，已经炒过头了，企业要少一点浮躁，多一点务实。”

华晨汽车在大会上也展示了几款电动车。今年10月26日，华晨汽车向大连交付了400辆中华骏捷FSV新能源汽车作为出租车，这是迄今为止，国内市场上最大的一笔混合动力轿车销售订单。

有消息显示，华晨汽车经历了2007年的短暂辉煌后，2009年开始重新走跌，旗下只有华晨宝马的中方资产盈利，几次陷入“被重组”的传闻中，一汽、广汽被认为是华晨的潜在并购者。今年7月份的消息是，华晨集团准备在专用车市场上实现战略转型。

附：中华骏捷Wagon Cross强混版

基于骏捷Wagon打造的混合动力车型，在原有的1.8T发动机基础上，在后轮处增加了轮毂电机及储存电能的312V镍氢电池，是一

部强混车型。

由于后轮的电机驱动，该车成为中华品牌第一部四驱车型，为了两台轮毂电机的同步，后桥还加入了电子差速器。该电机在提供辅助动力的同时，还可以实现低速发电、制动能量再生、低速巡航等功能。

3，民企——紧跟政策，普及市场

民营企业规模小、资金少，不具备完善整个电动车产业链的能力。与其坐等市场成熟，不如寻找电动车量产的最快捷径，实现规模效益。

①比亚迪：遭遇瓶颈、战略转移

今年10月底，比亚迪股份(1211.HK)宣布,前三季度实现营业收入345.02亿元，实现净利润24.33亿元人民币,同比增长4.02%。其中，第三季度的净利润为1182万元,同比下降99%。在比亚迪公布三季度业绩后,其股价迅速下跌10%。

比亚迪的危机，首先是运作不善的分网销售模式，导致越来越多的经销商退网，比亚迪的主力车型F3在今年九月创下销量1.19万的历史新低；其次是产品同质化严重，在低端市场面临吉利、奇瑞的冲击，逐步后退；第三就是多样化投资，太阳能电池、IT、家电等一批业务上马，分散了汽车业务的精力。

目前，比亚迪的优势在于新能源方面的电池技术，如果把自己具有优势的电池技术放到汽车上，或许能突破瓶颈。

比亚迪的战略转移方向，是从私人消费者市场转向公共交通市场，宣传比亚迪的“公交电动化整体解决方案”：比亚迪K9电动大巴和比亚迪e6电动出租车。——在国内企业中，比亚迪率先提出了电动车概念，也是目前走得最远的自主车企。放着成形的F3DM不做，把更多精力转向公共交通，显然是一种出于现实的考虑。

比亚迪股份有限公司总裁王传福在电动车大会上发言说：“中国政府现在最缺的是油，最多的是钱。我们这个方案完全让中国政府能够实现，也有能力办到。”

②奇瑞：“擦边球”的低速电动车

今年11月4日，奇瑞瑞麟M1-EV纯电动车上市，售价14.98万元-22.98万元。活动前，奇瑞的工作人员向记者吐露实情：“我们根本就没设定销售目标。”——《21世纪经济报道》

奇瑞是国内自主品牌领域的旗臶性企业。当国家大力推广电动车时，奇瑞必须要有相应的产品来表明立场。奇瑞公司总经理办公室主任金弋波表示：“面对外资品牌的电动车入侵，奇瑞有义务推出电动车产品来与外资抗衡。但这并非奇瑞目前的业务核心。奇瑞的重点是要迅速积累电动车核心技术。”

奇瑞实现量产、占领市场的王牌是低速电动车，即简单搭载了低成本铅酸蓄电池的电动版QQ。“二、三线城市和农村，是低速车的重要市场。”这类被称为“电池车”的低速电动车，不属于国家新能源汽车产业的鼓励范围，很难获得国家级补贴，在地方政府层面上或许能获得一定补贴。但由于其成本低廉，技术含量少，即使不依靠政府补贴，也存在一定的利润空间。

目前，奇瑞低速电动版QQ的价格在4万-5万左右。国内低速电动小轿车（产自各种不知名的地方企业）的平均售价在2.8万-3.2万元左右。

五、消费者调查

从国内已经宣布正式上市的电动车来看，除了一部分交给政府公共部门试营运、以租赁模式投入的商业化运行外，真正由私人消费者购买的电动车屈指可数。

全球管理咨询公司麦肯锡对600名上海私家车购买者的电动车概念测试调查以及对另外600名上海私家车主的日常驾乘习惯的量化分析，研究表明，在上海，率先购买电动汽车的并不是价格敏感的“入门级”低端消费者，而最可能购买的是“时尚环保者”和“驾车成本敏感者”，他们愿意为支持环保或降低驾车成本支付溢价、牺牲性能和改变出行习惯。

消费者为什么不接受电动车？结果显示：“续航里程太短”和“充电麻烦”是两个最大原因。

①续航里程问题：69%的用户表明，续航里程不足是他们不想购买电动汽车的主要原因。根据麦肯锡对上海私家车主的日常驾乘习惯分析，虽然大多数用户平均每天行驶50-70公里，但是75%的消费者仍然希望一次充电可以满足240公里的续航里程。

②充电条件不具备：

纯电动车和插电式混合动力车的充电方式有四种：

⑴夜间，家庭慢充，但我国绝大多数消费者住在高层或多层住房，不具备车库，在住宅小区占用大量空地建设充电桩，也不现实；

⑵白天，充电站快充，这种充电方式大大缩短了蓄电池的使用寿命，由于电池价格占汽车的三分之一，这种方式成本太高；

⑶更换蓄电池、在充电池进行慢充电，在奥运会和世博会的电动车就使用这种充法，但蓄电池重量至少250Kg，手工搬迁消耗人力；

⑷智能电网充电，目前尚不具备条件。

③价格问题：

图表4：比亚迪三款车型使用费用比较（汽油价格为今年8月价格）

注：F3DM混合动力车，仅计算了耗电量，油耗未计入其中。其电、油的总费用，要超

过E6纯电动。

在没有补贴的情况下，F3DM需要13年的使用时间才能显示其成

本优势，在有国家补贴情况下，年限可缩短到5年左右。如果各地充

电设施完备，国家持续补贴，F3DM尚有一定的市场竞争力。

至于售价30万元的纯电动E6，国家的6万元补贴难以激起消费

者热情。目前，比亚迪E6在深圳投入50台作为出租车使用。

可见，由于电动汽车技术仍然处于早期发展阶段，广大消费者还

在观望并期待得到一揽子其它便利条件，以平衡价格和潜在风险。

六、综述

1，纵观世界，中国政府对新能源汽车的扶持和补贴力度是相当大的。其意图在于：我国（传统燃料）汽车产业远远落后于欧美国家，短时期很难追上；那么，就大力扶持下一代（新能源）汽车，以达到“弯道超车”、赶上欧美国家的目标。

2，近年来，我国的新能源汽车产业也有长足的发展，各大企业

陆续发布了研发成果，但并未有企业真正实现新能源汽车的产业化。

从国外来看，混合动力汽车已经实现大批量生产和消费，但是我们又因为一些原因没有把混合动力作为重点，而是希望弯道超车，直接干电动汽车。

我国政府的新能源车发展规划、示范运行和巨额补贴，一边倒的倾向于纯电动车，这种“押宝性”战略风险极大。

3，私人购车补贴政策对个人市场的拉动将是积极的，但推广速度不会太快。

未来3至5年，中国新能源汽车市场仍将是混合动力汽车与充电式电动车并行发展的模式，公共服务领域公交客车、出租车、园区用车等将是主要推广市场。

4，电动汽车的成本居高不下主要在于电池成本过高。目前，动力锂电池的成本大约3000-4000元/KWH，占整车成本的三分之一甚至一半，而且，电池的核心技术都掌握在美、日手里，80%的电池配件需要进口。在这种情况下，强行发展纯电动车，难免受制于人。

5，我国新能源汽车产业尚不完善，各类国家技术标准仅有40多项，很多核心零配件的制造标准缺失，导致行业内部乱象丛生。众多外国企业和资本集团对中国新能源汽车市场持审慎态度。

第二部分政府推动下我国新能源汽车产业的走势

一、国家“863”计划

早在2001年9月，科技部在“十五”期间的国家“863”计划中，设立的电动汽车重大专项，组织企业、高校和科研机构，联合攻关。科研资金总共达到25亿元以上。各分类项目被一汽、东风、上汽、清华大学、同济大学等摘走。

大客车项目是北方车辆工厂，在尼奥普兰底盘上改装电机驱动；上海奇瑞和天津汽车承担电动轿车研发；一汽和东风在各自客车的底盘上，研发混合驱动客车；燃料电池客车是清华大学；燃料电池轿车是上汽集团。

行业内对该计划的评论是：

1，政府单方面推动的技术研发。没有一个项目进入商业化生产。没有考虑市场和消费者的需求。

2，技术不过关。“国家电动汽车试验示范区”的10辆国产电动车，曾发生过10几次的电池爆炸等大事故，以及各类小故障。

3，成本居高不下。即使当时使用的电池是铅酸电池（现在已经属于成本低、高污染的淘汰产品），其整车预估价格仍在同档次传统汽车的2-3倍。

4，缺乏统一的国家标准，无法量产。

5，大型车企缺乏发展电动车的动力。

图表5：“863”计划电动汽车项目汇总表（截止2004年）

二、国家部委“十城千辆”工程

1，内容简介：

2009年初，科技部、财政部、发改委、工信部启动了“十城千辆”工程，全称为“十城千辆节能与新能源汽车示范推广应用工程”。

主要内容是：通过财政补贴，用3年时间，每年发展10个城市，每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行，涉及这些大中城市的公交、出租、公务、市政、邮政等领域，力争使全国新能源汽车的运营规模到2012年占到汽车市场份额的10％。

2，工程内容解读：

①试点城市政府的高度重视，积极性高。如武汉市在2003年就率先进行节能与新能源汽车示范运行；北京市在奥运期间投入了近600辆节能与新能源汽车。

②公交等公共服务领域车辆保有量大，使用频率高，投资运营主体单一，有利于集中维护保养。尤其是公交车、出租车主要集中在大中城市，是市民出行的主要交通工具，示范带动作用大。

③我国新能源汽车受到技术水平、产能规模、配套设施等因素制约，目前只能循序渐进，逐步推广。

3，补贴标准：

乘用车和轻型商用车：混合动力汽车根据混合程度和燃油经济性分为5档，最高每辆补贴5万元；纯电动汽车每辆补贴6万元；燃料电池汽车每辆补贴25万元。

长度10米以上城市公交客车：是补贴的重点，其中混合动力客车最高每辆补贴42万元，纯电动和燃料电池客车每辆分别补贴50万元和60万元。

地方政府也安排一定资金，对节能与新能源汽车购臵、配套设施建设及维护保养等相关支出给予适当补助。具体支持金额，由地方根据自己财力和工作任务等实际情况确定。

4，示范推广的新能源汽车应具备条件：

①必须纳入《节能与新能源汽车示范推广工程推荐车型目录》。

②混合动力乘用车和轻型商务车与同类传统车型相比节油率必须达到5%以上，混合动力客车节油率必须达到10%以上。

③混合动力汽车最大电功率比和节油率必须经具备资质的第三方检测机构依据GB/T19753-2005《轻型混合动力电动汽车能量消耗量试验方法》、GB/T19754-2005《重型混合动力电动汽车能量消耗量试验方法》等检测后确定。

④生产企业对动力蓄电池等关键零部件必须提供不低于3年或15万公里(以先到者为准)的质保期限。

⑤汽车生产企业和动力蓄电池等关键零部件生产企业必须具备一定的产能规模。

图表6：节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录

中国汽车行业现状及未来发展趋势研究

中国汽车产业现状及未来发展趋势分析 摘要: 2009年，中国的汽车产销量均超过美国，一跃成为世界第一。这和美国 因次贷危机引发的金融危机导致美国的大型汽车企业通用（美国第一大汽车企业）和克莱斯勒（美国第三大汽车企业）的破产以及民众收入减少、消费水平降低有关。而中国市场由于宏观经济政策和宏观货币政策的协调，以及潜在内需的激发，虽然汽车出口量方面呈现了下滑，但是整体的产销量，都有较大的提高。中国市场由于其廉价的土地、劳动力以及强大的市场需求，成为世界各大知名汽车制造商争相登陆的“诺曼底”战场，在华的投资逐步扩大。而与此同时，国内的汽车制造企业也得到了快速的发展。通过海外并购、对外投资、自主创新，很多新兴的汽车制造商都实现了跨越式的发展，如奇瑞、比亚迪、吉利、长城等等。 从动力技术方面来看，日本的混合动力技术、欧洲的先进柴油机技术、美国的燃料电池技术；都得到世界公认。中国虽实现了小规模的海外并购（2009.6四川腾中重工收购悍马HAMMER ；2009.12，吉利收购沃尔沃VOLVO；2009.12，北汽控股收购萨博SAAB部分整车平台和技术），以较小的代价取得了比较核心的技术，但是从整体来看，国外把持的一线技术对我们仍是封锁的，我们得到只是别人的一小部分、次先进的技术，而现阶段我们的自主创新水平还不足以支撑我们企业与国外企业抗衡。以石油危机和全球气候变化为信号，全球的汽车产业即将进入下一轮竞争，动力电动化将是未来新能源汽车产业的重要技术制高点。而在这方面，我们和国外至少可以做到同时起步，应该加大投入开发，争取主动权。除了国家宏观政策方面的指引，企业本身要兼具这种长远的眼光，把新能源汽车的开发提升到未来竞争的战略高度，争取在下一轮竞争完全到来之前，赶超国外一线企业。 关键词;一，现状分析 <1>优势 <2>存在的问题 二，发展趋势 三，发展建议 过去十年我们见证的是中国汽车消费的巨大变化，整个十年的消费需求特征我们用一个价值观来概括就是进取。中国在过去十年取得了非常大的成就，整个社会属于动态向上不断改变的。反应在汽车消费上已不仅仅是一个精英消费，而慢慢变成生活的一部分。 在中国汽车产业达到千万辆的时候，我们不要为取得的成绩所骄傲，要看到存在的大量结构性问题。只有在有危机感的情况下，才会有扎扎实实的心态。中国汽车工业需要有危机意识，只有这样才会有更长久的发展。 而中国发展新能源汽车有以下的优势：

中国汽车行业地PEST分析报告

中国汽车行业的PEST分析 随着社会的不断发展，汽车在人们的生活中扮演着越来越重要的角色。从工作用车到生活用车，随着生活科技化、快捷化等的发展，汽车普及化的势头也越来越汹涌！下面我将用PEST模型来对中国汽车行业的发展进行分析。 一、Political-legal Factors 政治法律因素 所谓政治法律环境是指一个国家或地区的政治制度、体制、政治形势、方针政策、法律法规等。我们可以从以下接个方面来看： 1、税收政策对汽车行业的刺激 “十二五”期间，将通过综合利用金融、税收、经贸等政策，鼓励引进先进技术设备、节能和新能源汽车关键技术、关键零部件等。在国家政策上，近年来陆续推出了汽车补贴政策，汽车下乡政策，还有汽车贷款政策，小排量车的减征购置税等， 2、产业政策 ●汽车产业政策重点从生产环节向销售环节转变，以便 更好地发挥汽车产业的支柱作用。 ●《乘用车燃料消耗量限值》：有利于抑制能源需求增长 过快的势头 ●加入世界贸易组织：取消汽车产品进口配额管理，继

续降低汽车进口关税 ●《二手车市场管理办法》：二手车市场经营主体多 ●《汽车品牌销售管理实施办法征求意见稿》：提出只要 汽车生产商授权，进口车可以和国产车同网销售。很 有利的促进了我国汽车产业的发展。汽车产业作为一 个国民经济的支柱产业，国家的强有力的政策支持， 完善的鼓励汽车消费的政策的出台，为汽车产业的发 展提供了一个坚实的基础和平台。 二、Economic Factors 经济因素 经济环境主要是指一个国家或地区的经济制度、经济 结构、产业布局、经济发展水平以及未来的经济走势 等。 ●构成经济环境的关键要素包括：国生产总值（GDP） 的变化发展趋势、利率水平的高低、财政货币政策 的松紧、通货膨胀程度及趋势、失业率水平、居民可支 配的收入水平、汇率升降情况、能源供给成本、市场需 求情况等。 ●自中国加入WTO，国外大的汽车生厂商纷纷进入，形 成了九州分天下的局面，2010年我国汽车销售量超过 1500万,车辆购置税完成1792亿元,同比增长54.0%,汽 车增值税和消费税等各项相关税收也有所增长。汽车消

中国客车行业最新分析

我国客车市场在经历了从1998年到2002年的持续增长之后，进入2003年以来，在汽车行业形势一片大好的情况下，突如其来的非典将整个客车市场带入低谷，虽然在年底前有所好转。 在汽车保持高速增长的情况下我国客车行业也保持了一定的增长速度，2003年共生产客车1195210辆、销售1207794辆，同比增长分别为11.94%、15.15%，但相比2002年的增长率要差将近一半，也低于汽车行业的总体增长率：生产和销售中型客车分别为53666和53117辆，同比分别下降了13.07%和14.00%；生产和销售大型客车分别为19613和19003辆，同比分别增长了13.40%和14.01%。，增长速度逐渐趋缓；轻型客车2003年共生产443421辆，销售440240辆，产销同比增长分别为32.45%、 29.89%，高出2002年增长率近10个百分点，与整个汽车行业总体的发展速度相当，成为2003年客车行业发展中唯一的亮点。 表1：2003年产销量列前10位的客车企业 大鹏证券金融产品2004 中国客车行业最新分析 2004年7月26日 曾昕 大鹏证券

数据来源：中国客车统计数据网，统计数据只包括会员单位。 2004年5月份客车共生产10.71万辆，同比增长37.83%，比上月下降13.26%。除微型客车比上月下降外，其他车型均继续呈现增长态势。1-5月客车累计生产54.08万辆，同比增长18.39%，除中型客车同比下降9.70%外，大型客车、轻型客车、微型客车同比均为增长。 5月份客车共销售10.35万辆，同比增长24.94%，比上月下降16.55%。其中，大型客车本月销售0.19万辆，与上月相比，下降了29.99%，较去年同期增长了147.18%；中型客车本月销售0.38万辆，与上月相比下降了31.53%，同比增长21.11%；轻型客车本月销售4.06万辆，与上月相比，下降了16.40%，同比增长26.36%；微型客车本月销售5.72万辆，与上月相比，下降了14.90%，同比增长22.22%。1-5月，客车累计销售56.03万辆，同比增长14.32%。其中，大型客车累计销售0.93万辆，同比增长59.66%；中型客车累计销售1.88万辆，同比下降7.15%；轻型客车累计销售20.19万辆，同比增长17.80%；微型客车累计销售33.04万辆，同比增长12.87%。 除中型客车外，产销量双双突破去年同期水平，不是因为今年的情况好，而是由于去年客车市场的境遇太差。从市场表现来看，今年1-5月客车市场所受到的压力非常之大，而且这种影响持续的时间会很长，因此，客车企业目前所面临的困难是前所未有的。

2018年汽车车灯行业深度分析报告

２０１８年汽车车灯行业深度分析报告

投资摘要 关键结论与投资建议 1）车灯是细分零部件行业里面最优质的赛道。 2）2018年是LED前大灯在中低端车型中全面渗透的元年。 3）前大灯LED化是车灯行业确定性趋势，未来趋势在于激光大灯。 4）推荐零部件细分最优质赛道的自主龙头企业：星宇股份、华域汽车。 核心假设或逻辑 我们坚持认为车灯行业是汽车零部件中较为优质的细分板块，主要逻辑在于以下三点： 第一，起点高-单车价值量高 汽车零部件中超过车灯单车价值量的部件只有动力总成（发动机变速箱6000-10000均价）和座椅总成（2000均价），车灯总成（1600左右），车机系统（1500左右），轮胎（1000左右），玻璃（600左右）。以60%卤素、30%氙气、10%LED假设下，单车全套车灯的价值量大约在1600元左右，对应国内现有的前装空间在500亿左右。 第二，弹性大-技术升级带来的价值量大幅提升 车灯是汽车车身上重要的外观件，车灯的形态和设计对汽车消费者有重大影响，在汽车电子化、个性化的趋势当中，车灯在整车中的成本占比也越来越高。以前大灯为例：“卤素-氙气-LED-激光-”的技术路径下，单只大灯的均价大致从：“200元-400元-1000元-1万元以上-”，价值量持续快速提升。 第三，持续长-空间广，产品持续升级 车灯目前经历了从卤素-氙气-LED的产品升级，未来更智能的矩阵式ADB大灯、激光大灯是发展方向，升级过程中，单车价值量持续提升（大灯LED化过程，全套车灯从1600元到3000元）。汽车车灯在前照大灯、后尾灯、氛围灯等各领域，均存在较大的技术升级空间，光、电等前沿领域在汽车车灯上的应用相对具备较大的空间。 总结而言，能和车灯的单车价值量相匹敌的其余零部件细分行业中比较的话，1）车灯比动力总成更通用（不会在新能源趋势下萎缩）；2）车灯比座椅、轮胎总成有更强更确定性的升级趋势（座椅和轮胎相对产品形态和价值量稳定）。我们认为，车灯是细分零部件行业里面最优质的赛道。 股价变化的催化因素 第一，激光大灯/OLED的量产进度。 第二，主流光源企业的成本下降速度。 核心假设或逻辑的主要风险 第一，LED车灯降价风险。 第二，激光大灯的稳定性问题。

2013年新能源汽车行业分析报告

2013年新能源汽车行业分析报告 2013年5月

目录 一、新能源汽车产业发展综述 (3) 1、新能源汽车定义 (3) （1）纯电动汽车 (3) （2）混合电动汽车 (4) （3）燃料电池汽车 (5) 2、新能源汽车发展及政策驱动 (6) 3、新能源汽车发展的路线选择 (8) 二、新能源汽车产业链分析 (11) 1、新能源产业链主要业务及上市公司 (11) （1）传统新能源汽车产业链分析 (11) （2）TESLA引领的新的新能源汽车产业发展模式 (13) （3）新能源汽车产业链中及相关企业 (14) 2、锂电池产业及分析 (17) （1）新能源汽车动力电池主要为锂电池 (17) （2）在新能源汽车推动下，锂电有望保持25%以上的增长 (18) （3）锂电产业链已日趋成熟：电解液、负极材料具有国际优势 (19) 3、超级电容器情况分析 (22) （1）超级电容器及特征 (22) （2）超级规模应用初现，市场潜力较大 (23) （3）超级电容器在新能源汽车的应用尚任重而道远 (24) （4）国内超级电容器技术研发和产业化相对落后 (25) （5）超级电容器产业链情况 (26) 三、新能源汽车投资机会分析 (27) 1、新能源汽车板块近期的市场表现及分析 (27) 2、新能源汽车投资的方向选择 (29)

一、新能源汽车产业发展综述 1、新能源汽车定义 根据工信部《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》的定义，新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（获使用常规燃料，采用新型动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。 新能源汽车包括混合动力汽车（HEV）、纯电动汽车（BEV,含太阳能汽车）、燃料电池汽车（FCEV）、氢发动机汽车、其他新能源（高效储能器、二甲醚）汽车等各类产品。而根据我国政府的补贴政策，新能源汽车范围包括插电式混合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车，而非插电式的普通混合动力汽车被划为节能汽车，无法享受新能源汽车补贴，因此不包含在新能源汽车的范围内。 （1）纯电动汽车 纯电动汽车是指仅由电力驱动的车型。电动汽车主要由底盘、车身、蓄电池组、电机、控制系统和辅助设施蓄电池六部分组成。蓄电池提供电能驱动汽车；在制动与减速时，电机作为发电机回收能量。由于电动机具有良好的牵引特性，因此纯电动汽车的传动系统不需要离合器和变速器，纯电动汽车车速由控制器通过调速系统改变电机转速实现。整车厂需要完成电机及电池布局，优化底盘结构，利用整车控制系统对车辆进行控制。

2020年中国汽车行业发展现状分析

2020年xx汽车行业发展现状分析 众多行业加入“造车新势力” 汽车产业正在“磁吸”众多行业加入“造车新势力”。前有互联网，后有房地产，众多行业都把造车当作新突破口。作为中国市场化程度最高的行业，家电业在打败日韩品牌后曾经一度冲击造车，却纷纷铩羽而归。此次再度厉兵秣马，在新的市场条件下，家电业拥有的强大制造实力和研发水平能否成为其成功突围的利器，值得业界关注。 1、家电业再度冲浪“造车” 2003年前后，中国家电业曾涌起过一股狂热的造车“冲动”，当时春兰、美的、奥克斯、波导、夏新、小鸭等一大批家电企业进入汽车业。不过，由于低估了造车的难度，加上汽车业的游戏规则和家电业有着巨大的差别，家电厂商造车遭遇寒流。如今，十多年过去了，家电企业一度熄灭了的汽车梦，在新能源和智能化的产业大潮下重新涌现。 ——家电业再度“上车” 一起价值7.4亿元的收购，引发了业界对美的再度跨界“造车”的猜想。 近日，美的发布了《关于收购北京合康新能科技股份有限公司控股权的提示性公告》。公告称，公司拟通过下属子公司广东美的暖通设备有限公司(以下简称“美的暖通”)以协议方式收购北京合康新能科技股份有限公司(以下简称“合康新能”)的控股权，收购总价为 7.4亿元。本次收购完成后，美的暖通将拥有合康新能23.73%的表决权成为公司控股股东，美的集团也将成为合康新能的间接控股股东，而美的集团创始人何享健也将成为合康新能的实际控制人。 对于这起收购，美的表示，“合康新能的核心业务正面临巨大的发展机遇，高、低压变频器有助于加速美的大型中央空调的变频化进程，提升对传统定频产品的竞争优势。”与此同时，“合康新能在节能环保、新能源汽车等业务方面的业务布局增加了美的集团业务的多元性，也为美的集团在新业务、新模式的拓展上提供了积极有效的探索基础。”

我国汽车零部件及配件行业分析报告

我国汽车零部件及配件行业分析报告

摘要 汽车零部件及配件行业是汽车工业进展的基础，其上游行业要紧是钢材、有色金属、橡胶、石油、布料及其他材料行业，下游行业要紧是整车装配行业和修理服务行业。汽车零部件行业的进展状况要紧取决于下游整车市场和服务修理市场的进展，近5年来，随着整车消费市场和售后服务市场的迅猛进展，我国的汽车零部件行业进展迅速，且进展趋势良好，不断转型升级，向专业化方向转变。 2016年全年汽车工业经济运行数据显示，全年我国累计生产汽车2372.29万辆，同比增长7.3%，销售汽车2349.19万辆，同比增长6.9%，产销量保持世界第一。我国庞大的整车消费市场和汽车保有量的大幅提升正吸引越来越多的国际汽车零部件巨头进入中国。2016年，政府出台一系列与汽车零部件相关的政策，例如新《消费者权益法的实施》这些政策给汽车零部件行业带来了机遇和挑战。 2016年是堪称是汽车零部件企业并购年，其中中国企业占了重要地位。零部件投资日趋多元化，产销量和进出口稳步上升，行业经营规模逐步扩大。 目前，我国汽车零部件产业要紧集中在环渤海地区、长三角地区、珠三角地区、东三省和西南重庆等地。其中，吉林省、上海市、山东省、广东省和北京市占据重要地位。整个行业出现快速增长趋势，部分国内汽车零部件企业实力大幅提升，显现了一些在细分市场具有全球竞争力的企业。 依照2017年3月底公布上市的汽车零部件企业年报来看，2016年我国93家汽车零部件上市公司累计实现总营业收入和净利润分别达11023.5和690.93亿元，占全部Ａ股上市公司的比例为 3.49%。汽车零部件行业上市公司总市值达11811.54亿元。 随着零部件上游和下游行业的共同稳步进展，估量2017年我国汽车零部件市场容量进一步扩大，汽车零部件市场结构将发生变化；汽车零部件向核心化、高科技化方向进展；同时纯牌零部件供应将收紧，品牌零件崛起。 针对2017年汽车零部件行业进展趋势，汽车零部件行业的总体信贷原则是“围绕行业进展方向，适度介入，择优支持”。依照行业进展趋势，对汽车零部件行业信贷适度介入，对运行情形较好、有进展潜力的产品重点支持，对优质企业客户重点支持，回避高风险领域。

2020年新能源汽车市场分析报告

2020年新能源汽车市场分析报告 2020年3月

目录 一、大众MEB 由来 (5) （一）MEB 定义全新物理平台和电器及软件平台 (6) （二）新能源高速发展大门已然开启 (9) 1、需求端持续回升 (9) 2、政策端全面拉动 (11) 3、供给端产品项目全面展开，各车企新品密集推出 (14) 二、大众MEB 在国内优势十足，但压力不小 (16) （一）大众入华三十六载，MEB 建立无可比拟体系竞争力 (16) （二）外部挑战压力空前 (17) 1、特斯拉带来的挑战显而易见 (17) 2、其他外资及自主品牌强敌环伺 (20) 3、最大的敌人是自己 (20) 三、MEB 未来值得期待 (21) （一）良好定位区间 (21) （二）规模化效应巩固新能源产业链生态圈 (21) 四、分析建议 (23) 五、分析提示 (24) 图表目录 图表1：2022 年MEB 全球计划建造工厂 (5) 图表2：上汽大众MEB 工厂 (6) 图表3：大众MEB 工厂规划 (6) 图表4：MEB 平台产品 (7) 图表5：MEB 产品系列车型 (7) 图表6：MEB 纯电动车平台 (8) 图表7：MEB 平台三电布置 (8) 图表8：MEB 平台电池模组构成 (8) 图表9：大众汽车ICAS 模块 (9) 图表10：MEB 平台与智能手机平台对比 (9) 图表11：新能源汽车历年销量（单位：辆）及增速（%） (10) 图表12：2019 年新能源汽车月度销量（单位：辆）及增速（%） (10) 图表13：新能源汽车历年销量（单位：辆） (10) 图表14：2019 年新能源纯电动车上险量构成（%） (11) 图表15：2020 年欧盟碳排放超标罚款推测（单位：亿欧元） (11) 图表16：部分国家新能源补贴政策 (12) 图表17：国内新能源乘用车政策补贴对比（单位：万元/辆） (13)

新能源汽车行业研究报告

新能源汽车行业研究 一、新能源汽车市场规模 1、我国从09年开始推广新能源汽车，但此前推广效果并不理想 我国从2009年开始正式启动新能源汽车发展战略：在“节能减排”日益紧迫的背景下，新能源汽车已成为全球性的发展趋势，世界各主要工业国家均高度重视。我国在2009年明确提出了“实施新能源汽车战略”，随后即开始了新能源汽车示范推广工程。09年无疑是具有里程碑意义的一年，从此之后我国新能源汽车也就走上了商业化发展的漫漫征程。 2009年，科技部、财政部、发改委、工业和信息化部四部委共同发布“节能与新能源汽车示范推广应用工程”，计划通过提供财政补贴，在三年内每年发展10个城市，每个城市推出1000辆新能源汽车开展示范运行，这一计划曾被称为“十城千辆”计划。2010年，示范推广城市扩大到25个。 2009年2月，针对新能源汽车补贴的《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》出台，公共服务用乘用车和轻型商用车混合动力车最高可补贴5万元，纯电动乘用车和轻型商用车最高补贴6万元，燃料电池乘用车和轻型商用车的补贴最高为25万元。 我国对新能源汽车的发展寄予厚望，规划目标也颇为宏伟。2012年国务院 印发的《节能与新能源汽车产业规划(2012-2020 )》提出：“到2015年，纯电动汽车和插电式混合动力汽车累计产销量力争达到50万辆；到2020 年, 纯电动和插电式混动汽车生产能力达200万辆、累计产销超500万辆”。 2013年之前我国新能源汽车推广较为缓慢：虽然我国从2009年开始正式推广新能源 汽车，国家层面也出台了诸多政策以支持新能源汽车发展，但实际推广效果并不显著，新能源汽车产销量也大幅低于规划目标。截止到2012年底,

中国汽车行业季度分析报告-Q3(1)

要点提示： ◆1-9月，累计生产汽车319.89万辆，同比增长35.77%，其中第三季度生 产112.21辆车，比二季度增长7.5%；销售汽车311.83万辆，同比增长 30.16%，其中第三季度销售109.15辆车，比二季度增长3.7%。 ◆2003年2月份景气指数创出新高点137.7点，3月份继续攀升至145点， 4月份到达峰值154点，5月份受非典影响回落明显，6月、7月景气指数平稳，8月景气指数再次小幅升至145.8点。由于汽车行业景气指数运行在新的增长通道当中，行业增长具有很强的适应性和稳定性。轿车、轻型车拉动前三季度的增长。 ◆今年以来，我国汽车行业继续保持快速发展的势头，产销进一步增长， 民间资本和业外资本大举进入，掀起了新一轮的汽车投资高潮。但同时也出现了一些值得关注的苗头，主要是市场供求有失衡迹象、产能增长过快、车型分化严重、产品库存增加、价格竞争趋于白热化、消费环境风险加大等，特别是汽车行业投资增长过快，引起了社会对汽车行业发展是否过热的担忧。 ◆四季度，汽车行业整体将会继续延续今年的增长势头，但增长速度将低 于三季度。预计汽车销量有望达到120万辆左右，全年有望达到430万辆左右，轿车销量第四季度可能达到60万辆左右，全年有望达到170-190万辆，整体增长水平预计在35%至45%以上。但车型的分化将进一步加剧，库存继续增加。

目录 I基本数据 (1) 一、2003年1-9月汽车产销量 (1) 二、2003年1-8月汽车行业经济指标情况 (4) 三、2003年1-8月15家重点生产企业经济指标 (6) II 汽车行业三季度总体运行情况 (8) 一、汽车产销量持续增长 (8) 二、主要经济指标持快速增长、亏损企业亏损额继续下降 (13) 三、重点企业生产、经营指标继续保持良好增势 (19) 四、高档进口车利润大趋向大排量车型 (23) 五、三季度汽车行业增长景气继续攀升 (25) III汽车行业重点问题分析与建议 (26) 一、家电企业转型造车现象增多 (26) 二、库存显著增加，产能快速扩张 (31) 三、保险公司退出车贷险，消费链出现断裂 (34) 四、黄标车、私车受限，消费风险增加 (35) 五、产业政策拟出台，引导汽车投资 (37) IV 汽车行业四季度发展前景分析与预测 (43)

汽车行业分析报告

汽车行业月刊 重点关注 1 季度盈利较好的公司我们认为日本地震对国内自主品牌及国产化率较高的合资车型冲击较小。预计 3 月份重点厂商批发量较好，估计目前经销商库存处于合理水平。部分整车企业1 季度销量有望实现较好增长，盈利水平显着上升。我们建议配置销量及盈利增长确定性较高的汽车股，预计估值有望在季报公布前后逐步修复至13-15 倍市盈率。 支撑评级的要点 2月国内汽车销售126.7万台，同比增长4.6% ，其中乘用车销量同比略增2.6% ，商用车销量同比增长11.6% 。1-2月累计销量同比增长近10% ，乘用车和商用车累计增速分别为10.5% 和6.8% 。 1-2月，1.6升及以下乘用车（含微客）销量占乘用车总量比重同比下降1.1个百分点；但1.6 升及以下的轿车销量占轿车总量的比重比上年同期提高1.8 个百分点，该板块销量同比增速达12.8% ，高于整个轿车板块9.7% 的增速。 2月乘用车价格指数为68.1，环比下降0.7% 。价格指数在连续3个月环比回升后有所松动。但另一方面，如日本地震导致部分日系汽车、零部件产能趋紧，则可能减少降价促销，令市场价格企稳。 我们维持全年各板块的销量预测，预计2011 年乘用车销量同比增长15%左右；商用车方面，卡车板块增速放缓至10% 左右；客车销量预计同比增长13%左右。 估值 我们预计部分优质企业 1 季度销量及盈利将实现较好的同比正增长，4月股价有望在盈利调增和估值修复的双重因素刺激下提升；建议适时买入，等待估值恢复至13-15 倍市盈率。首选买入

我们建议选择1季度销量及盈利较好的企业继续买入，重点关注江淮汽车、悦达投资；关注上海汽车、华域汽车复牌后的买入机会；商用车部分关注江铃汽车、宇通客车、潍柴动力 目录 投资摘要及估值 (3) 行业综述 (5) 主要上市公司概述 (11) 研究报告中所提及的有关上市公司 (24) 投资摘要及估值 2月国内汽车共计销售126.7 万台，同比增长4.6% ；1-2月汽车累计销量315.5 万台，同比增长近10% ，其中乘用车和商用车累计增速分别为10.5% 和6.8% 。 我们预计2011年SUV和MPV两个细分板块全年增速分别在35%和20%左右；轿车板块预计15%的同比增幅；微客板块由于去年2、3季度基数走低，故目前预计全年实现5%左右的同比增长。我们认为，轻卡方面1-2月也存在一定的透支，但城市物流及中短途货运的需求增长仍保持强劲，维持2011年12%的增长预测，维持大客板块18%的增速预测。 重卡方面，预计全年重卡（含底盘）将保持15%左右的同比增长；而半挂车今年将面临需求放缓的压力，目前估计全年销量与去年基本持平。另一方面，由于轮胎及钢材价格的上升，对重卡整车企业的毛利率形成负面影响，需警惕投资风险。 我们认为日本地震对国内自主品牌汽车及国产化率较高的车型冲击较小，但将对关键部件仰

中国汽车行业五力模型分析

波特五力模型分析汽车行业 五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。波特五力分析属于外部环境分析中的微观环境分析，主要用来分析本行业的企业竞争格局以及本行业与其他行业之间的关系。根据波特（M．E．Porter）的观点，一个行业中的竞争，不止是在原有竞争对手中进行，而是存在着五种基本的竞争力量：潜在的行业新进入者、替代品的竞争、买方讨价还价的能力、供应商讨价还价的能力以及行业内竞争者现在的竞争能力。这五种基本竞争力量的状况及综合强度，决定着行业的竞争激烈程度，从而决定着行业中最终的获利潜力以及资本向本行业的流向程度，这一切最终决定着企业保持高收益的能力。一种可行战略的提出首先应该包括确认并评价这五种力量，不同力量的特性和重要性因行业和公司的不同而变化，波特的竞争力模型的意义在于，五种竞争力量的抗争中蕴含着三类成功的战略思想，那就是大家熟知的：总成本领先战略、差异化战略、专一化战略。 下面用五力分析模型来分析下汽车行业及其领域内的战略方针。 1．供应商的讨价还价能力 在轿车行业中，上游企业主要是林业、黑色金属采选业、有色金属采选业、纺织业、皮革毛坯羽绒及其制品业、石油加工及炼焦业、化学有色金属冶炼加工业、普通机械制造业、电气机械和器材制造业、电子及通信设备制造业、仪器仪表及文化办公用品机械制造业、电气蒸汽热水生产供应业等。在这些行业中，供应商有很多。在零部件技术开发方面，中国轿车企业在某些中低附加值方面具有相当强的开发能力；在汽车关键零部件的技术开发方面具有一定能力，但是与国外先进水平差距甚大。中国整体轿车开发能力，而且在合资企业的供应链中外方占着主动地位，行业本身的特点决定了零部件都有一定的私有技术，因而供应商有一定的议价能力。 许多汽车够加大了中国市场战略部署，例如：福特宣布，将在中国东部城市杭州建设一家造价7.6亿美元的汽车生产厂。那些在建设中国本地生产厂方面姗姗来迟的公司（包括雷诺、捷豹路虎(Jaguar Land Rover)和沃尔沃(Volvo)）都拟定了不久建厂的计划。借以实现大部分车辆生产本地化。丰田汽车公司全球生产布局显示，除日本本土外，北美地区(特别是美国)和亚洲地区(特别是中国)

国内外新能源汽车行业现状

新能源汽车行业发展情况分析 能源领域无疑是21世纪国际竞争的焦点和热点。随着环境保护概念的深入人心和国际原油供应的持续紧张，多数发达国家的研究机构和汽车厂商都加大了对新能源汽车技术的研发投资，以替代传统以石油为燃料的汽车，形成了多种技术共同发展的局面，其中部分技术已经在商业化领域取得了重要成功。以美国、德国和日本为代表的国家，特别是通用、福特、大众、宝马、丰田、本田等主要汽车厂商根据本国和公司的实际情况，先后采取了不同的新能源汽车技术发展策略，成功研发了多款新能源概念车型和应用车型，其中一些成熟的技术己经投放 市场，实现量产。新能源汽车包括的范围较广，大致分为纯电动汽车（Electric Vehicles，EV）、混合动力电动汽车（Hybrid Electric Vehicles ，HEV、燃料电池电动汽车（Fuel Cell Electric Vehicles，FCEV、燃气汽车（Gas Vehicles，GV、生物燃料汽车（Biological Fuel Vehicles，BFV等类型。美国将新能源汽车研发重点放在燃料电池电动汽车，同时推广生物燃料汽车的产业化，日本在 混合动力电动汽车方面技术最为先进，德国在混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车方面都有独特技术，同时也努力推广生物燃料汽车产业化。随着我国经济发展和国民收入的提高，特别是加入世界贸易组织（World Trade Organization ，WTO之后，从2002年开始，我国汽车产业出现了快速发展的状态，直到2009年，我国汽车产销量均超1360万辆，产销量位居世界第一，2010年，中国产销更是双双突破1800万辆，继续蝉联全球汽车产销第一的位置。但是在我国汽车保有量逐年增加，增长率居高不下，汽车改善居民生活水平的同时，也产生了能源消耗、大气污染、危害安全等方面问题。在我国，汽车对石油需求约占石油总需求量的35%,原油对外依存度高达50%按照目前的汽车普及速度，在不久的将来，我国无论是石油产量还是石油进口量都将面临严重负担。随着汽车保有量的大幅提升，汽车污染已经成为城市空气污染、生态环境日趋恶化的主要源头之一。鉴于此，在我国建设资源节约型和环境友好型社会的发展主题下，我国应当借鉴发达国家汽车产业发展的经验，根据自身实际情况，积极发展新能源汽车，以实现我国经济的健康发展。 1. 新能源汽车的定义 2007年11月1日，国家发改委正式颁布了《新能源汽车生产准入管理规则》：首次明确了新能源汽车的概念和范围。新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽 车。

中国汽车零配件分析总汇

汽车零部件产业分析报告 第一章中国汽车行业发展概述 自十一五以来,我国汽车产业迎来了发展的黄金时期，根据中国汽车工业协会统计，２０１１年我国汽车产销量双双超过18００万辆，其中生产量为１841.８9万辆,同比增长０.8%,销售1850.51万辆,同比增长2.5％。201２年前四个月我国汽车产量为64３.19万辆，销量为6４1.７5万辆。 图1世界及中国历年汽车产量及中国所占份额 数据来源:根据汽车工业协会数据统计分析得出 图1是世界及中国历年汽车产量趋势图,从中可以看到世界近十几年来汽车产业不断发展，全球汽车总产量由2０01年的５630万辆增长到2０１１年的8０10万辆，2008年由于全球金融危机的影响,产量有所下降，但从２0０9年以后，恢复了增长趋势。中国的汽车产业发展尤其迅猛，占全球产量的比例不断攀升，从２0０1年占全球４.1%的比例迅速增长为201１年的2３.1％。随着我国汽车工业的迅速发展,零部件产业在汽车制造业中的比重不断增加,汽车市场良好的产销状况是汽车零部件产业发展的原动力。

伴随着汽车行业的持续发展变化,像德尔福、博世、伟世通、电装、江森、李尔等世界知名零部件供应商正通过其全球合作关系和制造体系，进入中国汽车零部件市场，现在几乎都在中国建立了合资或独资企业。 第二章汽车零部件及配件产业简述 第一节行业界定 根据中国国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》,汽车零部件及配件制造业是指指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。经２0０3年国家统计局行业分类调整后，其国民经济行业类别代码为：Ｃ37２5。主要包括： (1)汽车部件: 离合器总成、变速器总成、传动轴总成、分动器总成、前桥总成、后桥总成、中桥总成、差速器总成、主减速器总成、前后悬挂弹簧总成等; （2）汽车零件： 缓冲器（保险杠）、制动器、变速箱、车轴、车轮、减震器、散热器(水箱)、消声器、排气管、离合器、方向盘、转向柱及转向器等零件。 第二节生命周期 行业的生命周期可分为四个阶段，即初创阶段(也叫幼稚期)、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。如图1所示。 图２行业生命周期图

电动汽车市场分析报告

新能源汽车行业 概述： ●十二五规划中明确要求，重点发展新兴产业，新能源汽车要着重发展插电式混 合动力汽车、纯电动汽车、燃料电池汽车等安全、节能的汽车。 ●即将出台的《节能与新能源汽车产业发展规划》（2011 年~2020 年），为我国新能源汽车的发展指明了方向。 ●在油价和政策的双重影响，节能和新能源汽车将更受关注。油价上涨在一定程 度上影响到消费者利益的同时，也在发挥着它的积极作用，促使一些消费者改变消费习惯。可以预见的是，随着燃油成本上升和消费者对燃油经济性的关注，再加上“节能产品惠民工程”的惠及面不断扩大，小排量、经济型轿车和新能与汽车的市场前景要乐观一些。 ●新能源汽车必将取代传统内燃机汽车。在石油资源枯竭和环境污染严重的双重 压力下，传统汽车产业已经走到了穷途末路，人类再次站在了交通能源动力系统变革的十字路口，以纯电动汽车为代表的新能源汽车将最终取代传统内燃机汽车。 ●新能源汽车有望成为“再次改变世界的机器”。汽车曾被誉为“改变世界的机 器”，在给我们带来快捷交通方式的同时，也产生了能源安全、环境污染和全球气候变暖等一系列问题。目前节能减排已成为全球汽车产业的首要任务，发展新能源汽车产业已成为我国汽车工业的战略方向。 ●中国发展新能源汽车产业的优势。巨大的市场容量，明确的增长预期；政策的

大力扶持；较好的技术储备；众多企业和科研机构的联合攻关；能源状况、自然资源对发展新能源汽车产业比较有利。预计到2015年中国新能源汽车将达到100万辆左右，年均复合增长率在216%左右。 ●初步建立了“三纵三横”的研发布局和技术体系，技术路线基本明确。混合动 力汽车具有较好的节能减排效果，技术上易实现，是近期产业化重点，但其过渡性特征明显；纯电动汽车是中长期发展方向；燃料电池是未来汽车工业发展战略方向。预计“三纵”各类产品将各领风骚数十年。与此同时，多能源动力总成控制、驱动电机和动力蓄电池”三横”技术得到很大提升。 ●产业政策加快新能源汽车技术进步的步伐。国家对私人购买新能源汽车补贴政 策意义重大，政策效果将远大于政府补贴对公交领域新能源汽车的影响。预计国家近期将出台全面、系统的新能源汽车发展规划，为新能源汽车产业发展增添新动力，同时也将成为新能源汽车类股票表现的催化剂。 ●新能源汽车的产业带动作用强。将带动上游矿产资源开采、电池材料制造和充 电设备需求的大幅增长，此外还将产生电池租赁等新的商业模式。整车领域则看好传统汽车基础扎实、具有一定新能源产业链技术、较强整合匹配能力和产业化能力的公司。 ●驱动电机系统是新能源车三大核心部件之一。电机驱动控制系统是新能源汽车 车辆行使中的主要执行结构，其驱动特性决定了汽车行驶的主要性能指标，它是电动汽车的重要部件。电机驱动系统主要由电动机、功率转换器、控制器、各种检测传感器以及电源等部分构成。 ●动力电池是新能源汽车的绿色心脏。动力电池是电动汽车的动力之源，是能量

国内外新能源汽车行业现状

JIANGXI AGRICULTURAL UNIVERSITY 新能源汽车大作业 作业名称：国内外新能源汽车行业现状，分析我国与先进国家同行业的差距，提出改进方案建议。 学院：工学院 专业：交通运输 年级：交通运输1201 学号： 策划人：张弟 二零一五年六

月 能源领域无疑是 21 世纪国际竞争的焦点和热点。随着环境保护概念的深入人心和国际原油供应的持续紧张，多数发达国家的研究机构和汽车厂商都加大了对新能源汽车技术的研发投资，以替代传统以石油为燃料的汽车，形成了多种技术共同发展的局面，其中部分技术已经在商业化领域取得了重要成功。以美国、德国和日本为代表的国家，特别是通用、福特、大众、宝马、丰田、本田等主要汽车厂商根据本国和公司的实际情况，先后采取了不同的新能源汽车技术发展策略，成功研发了多款新能源概念车型和应用车型，其中一些成熟的技术己经投放市场，实现量产。新能源汽车包括的范围较广，大致分为纯电动汽车（Electric Vehicles，EV）、混合动力电动汽车（Hybrid Electric Vehicles，HEV）、燃料电池电动汽车（Fuel Cell Electric Vehicles，FCEV）、燃气汽车（Gas Vehicles，GV）、生物燃料汽车（Biological Fuel Vehicles，BFV）等类型。美国将新能源汽车研发重点放在燃料电池电动汽车，同时推广生物燃料汽车的产业化，日本在混合动力电动汽车方面技术最为先进，德国在混合动力电动汽车、纯电动汽车、燃料电池电动汽车方面都有独特技术，同时也努力推广生物燃料汽车产业化。随着我国经济发展和国民收入的提高，特别是加入世界贸易组织（World Trade Organization，WTO）之后，从 2002 年开始，我国汽车产业出现了快速发展的状态，直到 2009 年，我国汽车产销量均超 1360 万辆，产销量位居世界第一，2010 年，中国产销更是双双突破 1800 万辆，继续蝉联全球汽车产销第一的位置。但是在我国汽车保有量逐年增加，增长率居高不下，汽车改善居民生活水平的同时，也产生了能源消耗、大气污染、危害安全等方面问题。在我国，汽车对石油需求约占石油总需求量的 35%，原油对外依存度高达 50%按照目前的汽车普及速度，在不久的将来，我国无论是石油产量还是石油进口量都将面临严重负担。随着汽车保有量的大幅提升，汽车污染已经成为城市空气污染、生态环境日趋恶化的主要源头之一。鉴于此，在我国建设资源节约型和环境友好型社会的发展主题下，我国应当借鉴发达国家汽车产业发展的经验，根据自身实际情况，积极发展新能源汽车，以实现我国经济的健康发展。 1.新能源汽车的定义 2007年11月1日，国家发改委正式颁布了《新能源汽车生产准入管理规则》，首次明确了新能源汽车的概念和范围。新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。

新能源汽车行业分析(精)

新能源汽车行业分析 一、新能源汽车概况 《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》已于2009年7月1日正式实施，《规则》强调说明：新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。新能源汽车包括混合动力汽车、纯电动汽车（BEV，包括太阳能汽 车）、燃料电池电动汽车（FCEV）、氢发动机汽车、其他新能源（如高效储能器、二甲醚）汽车等各类别产品。 （1）混合动力汽车 混合动力是指那些采用传统燃料的，同时配以电动机/发动机来改善低速动力输出和燃油消耗的车型。按照燃料种类的不同，主要又可以分为汽油混 合动力和柴油混合动力两种。目前国内市场上，混合动力车辆的主流都是 汽油混合动力，而国际市场上柴油混合动力车型发展也很快。 （2）纯电动汽车 电动汽车顾名思义就是主要采用电力驱动的汽车，大部分车辆直接采用电 机驱动，有一部分车辆把电动机装在发动机舱内，也有一部分直接以车轮 作为四台电动机的转子，其难点在于电力储存技术。本身不排放污染大气 的有害气体，即使按所耗电量换算为发电厂的排放，除硫和微粒外，其它 污染物也显著减少，由于电厂大多建于远离人口密集的城市，对人类伤害 较少，而且电厂是固定不动的，集中的排放，清除各种有害排放物较容 易，也已有了相关技术。 （3）燃料电池汽车

燃料电池汽车是指以氢气、甲醇等为燃料，通过化学反应产生电流，依靠 电机驱动的汽车。其电池的能量是通过氢气和氧气的化学作用，而不是经 过燃烧，直接变成电能或的。燃料电池的化学反应过程不会产生有害产 物，因此燃料电池车辆是无污染汽车，燃料电池的能量转换效率比内燃机 要高2～3倍，因此从能源的利用和环境保护方面，燃料电池汽车是一种理想的车辆。 （4）氢动力汽车 氢动力汽车是一种真正实现零排放的交通工具，排放出的是纯净水，其具有无污染，零排放，储量丰富等优势，因此，氢动力汽车是传统汽车最理想的替代方案。与传统动力汽车相比，氢动力汽车成本至少高出20%。中国长安汽车在2007年完成了中国第一台高效零排放氢内燃机点火，并在2008年北京车展上展出了自主研发的中国首款氢动力概念跑车“氢程”。（5）燃气汽车 燃气汽车是指用压缩天然气(CNG、液化石油气(LPG和液化天然气(LNG作为燃料的汽车。近年来，世界上各国政府都积极寻求解决这一难题，开始纷纷调整汽车燃料结构。燃气汽车由于其排放性能好，可调正汽车燃料结构，运行成本低、技术成熟、安全可靠，所以被世界各国公认为当前最理想的替代燃料汽车。 目前，燃气仍然是世界汽车代用燃料的主流，在我国代用燃料汽车中占到90％左右。美国的目标是，到2010年，公共汽车领域有7％的汽车使用天然气，50％的出租车和班车改为专用天然气的汽车；到2010年，德国天然气汽车数量将达到10万至40万辆，加气站将由目前的180座增加到至少300座。以燃气替代燃油将是中国乃至世界汽车发展的必然趋势。根据在混合动力系统中，电机的输出功率在整个系统输出功率中占的比重，也就是常说的混合度的不同，混合动力系统还可以分为以下四类：

汽车及零部件产业发展调研报告

汽车及零部件产业发展调研报告 市经济和信息化委员会周俊宇 一、汽车零部件产业规划之产业现状 绵阳市汽车及零部件产业通过多年发展已初具规模，涌现出一批市场竞争能力强、发展前景好的企业和产品。随着华晨汽车南方基地一期建成达产，我市正逐步成为全省重要的轻卡、皮卡、suv、微型面包车等整车生产基地。中国重汽集团绵阳专用汽车有限公司一期建设竣工投产，填补了省内重型专用车项目的空白;车用汽油机及柴油机等关键零部件产品已形成规模生产，具有较强综合实力。2009年，全市汽车工业规模以上企业44户，拥有国家级技术中心1个(新华公司)、省级技术中心1个(三力公司)，产值过10亿元的企业1户。全行业规模以上企业实现工业总产值42.37亿元,同比增长49.7%。 (一)整车产品初步形成 全市现有华晨汽车南方基地—华瑞汽车及中国重汽集团绵阳专用车有限公司。华瑞(华鑫)汽车2009年汽车产量实现1.97万辆。中国重汽集团绵阳专用车有限公司2009年底一期建成投产。 (二)汽车零部件产业不断壮大 全市汽车零部件产业主要产品已涵盖发动机总成、转向器总成、传动轴总成、凸轮轴、齿轮及飞轮、气门构件、液压

挺柱、空气滤清器等类型，产品生产初具规模，具有一定的竞争力，已成为国内主要汽车整车及关键零部件配套生产协作伙伴，并逐步． 挤入了欧美汽车零配件配套体系。 (三)产业集群发展开始起步 我市涪城区、游仙区、高新区、经开区集聚了华瑞(华鑫)、中国重汽2家整车企业和新华内燃机、华晨瑞安、三力股份等数十家配套的零部件企业，逐步形成了特色鲜明的产业集群。 (四)制约汽车及零部件产业发展的主要因素 一是汽车生产规模总量小,龙头企业发展不足，带动潜能尚未发挥;二是零部件企业虽然数量较多，但产业集中度低，普遍规模偏小，产品结构单一;三是虽然绵阳汽车产业已形成了一定的相对集中，但基本属于分散布点，线条式发展模式，没有专门的汽车产业园区或汽车产业集中发展区;四是部分 企业自主研发能力弱,产品附加值低,标准化、系列化、通用 化程度不高,还难以完全适应国际采购系统化、模块化供应的要求。 二、汽车零部件产业规划之发展环境 (一)面临的形势 在全球化背景下,我国汽车工业发展的消费结构、组织结构、竞争环境和体制政策正在经历深刻的变化。