证券投资理论与实务试卷
1．直接投融资的中介机构是( D )
A. 商业银行
B. 信托投资公司
C. 投资咨询公司
D. 证券经营机构 2．投资者不再满足投资品种的单一性，而希望建立多样化的资产组合是因为（ C ） A. 边际收入递减规律 B. 边际风险递增规律 C. 边际效用递减规律 D. 边际成本递减规律
3．机构投资者注重资产的安全性，在控制风险的条件下追求投资收益，在证券市场上属于哪一类
型（ C ）
A. 激进
B. 稳定
C. 稳健
D. 保守 4．以下关于证券发行市场的表述正确的是（ C ） A. 有固定场所 B. 有统一时间
C. 证券发行价格与证券票面价格较为接近
D. 证券发行价格与证券票面价格差异很大
5．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是（ D ） A. 私募发行 B. 公募发行 C. 直接发行 D. 间接发行 6．由公司的发起人认购公司发行的全部股票的公司设立形式是（ A ） A. 发起设立 B. 登记设立 C. 募集设立 D. 注册设立 7．在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立法律关系是（ B ）
A. 委托代理关系
B. 抵押关系
C. 信托关系
D. 无任何法律关系 8．投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是( B )
20 年 月江苏省高等教育自学考试 272763401证券投资理论与实务
一、 单项选择题（每小题1分，共20分）
在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答 案，并将其字母标号填入题干的括号内。
A. 电话委托
B. 递单委托
C. 自助终端委托
D. 传真委托
9．投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是（ D ）
A.市价委托指令
B.限价委托指令
C.停损委托指令
D. 停损限价委托指令
10．以下关于系统风险的说法不正确的是（ A ）
A. 系统风险是那些由于某种全局性的因素引起的投资收益的可能变动
B. 系统风险是公司无法控制和回避的
C. 系统风险是不能通过多样化投资进行分散的
D. 系统风险对于不同证券收益的影响程度是相同的
11．以下关于市场风险的说法正确是的（ A ）
A. 市场风险是指由于证券市场长期趋势变动而引起的风险
B. 市场风险是指市场利率的变动引起证券投资收益的不确定的可能性
C. 市场风险对所有证券的影响程度是相同的
D. 市场风险属于非系统风险
12．以下关于利率风险的说法正确的是（ B ）
A. 利率风险属于非系统风险
B. 利率风险是指市场利率的变动引起的证券投资收益不确定的可能性
C. 市场利率风险是可以规避的
D. 市场利率风险是可以通过组合投资进行分散的
13．现代证券投资理论的出现是为解决（ C ）
A. 证券市场的效率问题
B. 衍生证券的定价问题
C. 证券投资中收益－风险关系
D. 证券市场的流动性问题
14．20世纪60年代中期以夏普为代表的经济学家提出了一种新理论，发展了现代证券投资理论，该理论是（B ）
A.套利定价模型
B. 资本资产定价模型
C. 期权定价模型
D. 有效市场理论
15．以下各种债券中，通常认为没有信用风险的是（ A ）
A. 中央政府债券
B. 公司债券
C. 金融债券
D. 垃圾债券
16．以下关于投资于地方政府债券的表述，说法不正确的是（ C ） A. 地方政府债券往往会给投资者带来税收优惠
B. 地方政府债券可以作为金融机构进行资本结构优化的投资选择
C. 地方政府债券没有信用风险
D. 地方政府债券的收益率一般高于国债收益率
17．负责制定和发布证券交易业务规则和业务细则的是（ D ）
A. 中国证监会
B. 中国人民银行
C. 国资委
D. 证券交易所 18．可用于衡量全社会投资规模的指标是（ B ） A 社会消费总额 B 固定资产投资 C 财政总支出 D 社会经济发展速度
19．投资政策将决定如何将资金在投资对象之间进行分配,即为( C ) A. 投资目标决策 B. 投资绩效评估 C. 资产分配决策 D. 单个证券的选择 20．下列哪一种行为不属于积极的投资组合策略范畴（ C ） A. 预测股票未来的收益 B. 预测未来的利率变化
C. 按上证50指数权重购入50个样本股
D. 预测未来的汇率变化
21．间接投资的优点有( A )( B )( C ) ( D )
A. 积少成多
B. 续短为长
C. 化分散为集中
D. 分散风险
E.投入少 22．个人投资者的投资目的主要有( A )( B )( C ) ( D ) A.本金安全 B. 收入稳定 C. 资本增值 D .维持流动性 E.公益 23．套期图利又称差价交易，套利交易，它可分为( A )( B )( D ) A. 跨月套期图利 B. 跨商品套期图利
C. 跨公司套期图利
D. 跨市场套期图利
E.跨国套期图利
24．技术分析中描述多空双方力量对比的指标有( A )( B )( C ) ( D )
二、 多项选择题（每小题2分，共10分）
在下列每小题的备选答案中有一至五个正确答案，请将正确答案全部选出，并将其字母标号填入题干的括号内。
A. AR 指标
B. BR 指标
C. CR 指标
D. KD 线
E.BP 线
25．技术分析中，停损点转向操作系统（SAR ）是一种随时调整停损点位置的技术分析方法，主要利用的功能 有( A )( B )( C )
A. 价格变动
B. 交易量变动
C. 时间变动
D. 趋势变动
E.收益变动
26. 证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。( 是 )
27．证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。( 是 )
28．募集设立的公司一般规模较大，自发起到设立的时间也较长。( 是 )
29．由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行。( )
30．贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。( 非 )
31.债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。( 非 )
32.以马柯维茨为代表的经济学家在19世纪50年代中期创立了名为“资本资产定价模型”的新理论。( 是 )
33.债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。( 非 )
34.投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。( 是 )
三、 判断辨析题（每小题2分，共20分） 判断正误，并作简要说明。
35.如果股票的市场价格低于它的理论价值，以基本分析为基础策略的建议是买入该股票。( 是 )
36. 证券投资基金
是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额集中投资者的资金，形成独
立财产，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作，以组合投资方式进行证券证券投资，所得收益按出资比例由投资者分享的投资工具
37. 私募发行
又称不公开发行或私下发行、内部发行，是指以特定少数投资者为对象的发行。
38. 资本损益
又称资本利得，指债券买入价与卖出价或偿还额之间的差额
39. 速动比率
又称酸性比率，是公司速动资产与流动负债的比率，是一个比流动比率更严格的用以衡量企业流动
性状况的指标，它可以更确切地反映企业快速偿付短期债务的能力。
40. 有效市场理论
是描述资本市场定价效率的理论，这一理论认为证券市场上任何时刻的价格都充分反映了与证券估
价相关的全部信息。
五、简答题（每小题6，共30分）
41. 债券信用评级的意义是什么？
答案：债券的信用评级是指按一定的指标体系对准备发行债券的还本付息的可靠程度作出公正客观的评定。债券履行偿还本金和支付利息义务的可靠性是通过债券的信用等级指标来表示的。债券评级的目的是将评定的债券信用等级指标公诸于众，以弥补信息不充分或不对称的缺陷，保护投资者的利益。对债券发行人来说，信用级别高的债券不仅可以得到低利发行的优惠，降低筹资成本，还可以在较短的时间内发行数额较大或期限较长的债券，使发行工作顺利进行。债券的信用级别对投资者来说是投资决策的重要参考指标。由专业的信用评级机构作出的公开的权威性的资信评级就成了投资者衡量债券的投资风险及评估投资价值的最主要依据。债券的信用评级对证券管理机构也有一定参考价值。证券管理机构和证券交易所为了加强对债券的管理，也都需要一种比较客观公正的指标作为核准和管理的依据。由权威的信用评级机构公布的债券信用等级就是较为理想的参考指标。
42. 什么是支撑与阻力？如何判断和分析支撑与阻力？
答案：支撑是指股价下跌到某一价位附近，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价暂停下跌甚至反弹上升。所谓阻力是指股价上升到某一价位附近会出现卖方
增加、买方减少的情况，从而使股价上涨受阻甚至反转下跌。支撑与阻力有效性
的判断：在上升轨道中，股价回档至支撑线附近或在支撑线附近盘档，如果此时
阳线强而阴线弱，支撑线将有效，股价会反弹并继续上扬。反之，若阳线弱而阴
线强，支撑很可能会无效。在下降轨道中，股价反弹至阻力线附近或在阻力线附
近盘档，阴线强而阳线弱，且成交量没有放大，阻力将有效，股价会再次下跌走
软。反之，若阳线强而阴线弱并有大成交量配合，股价很可能会冲破阻力线，结
束下跌走势。支撑与阻力的分析要点：支撑能止住回档，阻力会止住反弹；支撑
线与阻力线的突破是有效突破；支撑线与阻力线有互换性；支撑线与阻力线的突
破是观察中期趋势、长期趋势的重要信号。
43. 股票投资管理的类型分为几种？它们有什么区别？
答案：股票管理策略大致可以分为两类，即积极的股票管理策略和消极的股票管理策略。积极的投资策略是利用可获得的信息和预测技术对能够影响某种资产价格的因素进行预测，以取得比广泛分散的投资组合更好的业绩。消极的投资策略主要依靠分散化投资使组合的业
绩与一些市场指数相匹配。实际上，消极的策略是假设证券的价格已经反映了市场所有可
获得的信息。如果组合投资者或组合管理人认为市场是有效的，或是他们愿意接受相当于
市场平均水平的收益和风险，则会选择消极的投资组合策略。
44. 如何理解信用交易的杠杆作用？
44．证券委托指令有几种类型？
答案：证券委托指令主要有市价委托指令、限价委托指令、停止损失委托指令、停止损失限价委托指令等。
45. 简要分析证券投资收益和风险的关系。
45什么是证券投资的风险？证券投资的风险有哪些类型？
答案：证券投资的风险是指实际收益对投资者预期收益的背离，或是证券投资收益的不确定性。
证券投资的风险分为系统风险和非系统风险两类。系统风险又包括市场风险、利率风险、
购买力风险；非系统风险包括信用风险和经营风险。