诺亚财富：私募股权2020年下半年投策报告

诺亚财富：私募股权2020年下半年投策报告随着诺亚财富“2020下半年投资策略报告”发布，私募股权市场的发展变化情况成了很多投资者关注的焦点。笔者梳理了诺亚财富“投策报告”中关于私募股权的部分，供广大投资者学习参考。

私募股权市场的三个周期

第一个是金矿时期：当时面临两个重要时间节点。一是2019年科创板的推出，很多PE项目在这段时间受益，我们可以看到绿色的线大幅上扬；二是双创，很多基金在那时候成立，出现很多投资风口，红色线也是上扬；所以从蓝色的线可以看出，触发了很多项目成立。

第二是泡沫时期：IPO暂停、资管新规的出台，将绿色政策线打到底端，一直在底部震荡；也因为此，蓝色线很平缓，那是一段平静的时期，回想一下，我们也很难想到2009年有哪个风口出现；在投融资市场，也出现了大幅下滑。

第三是政策新周期，助力私募股权新起点。最近肖钢主席也说，暂停IPO其实对资本市场打击非常大，尤其是PEVC市场，我们相信政策的延续性会比之前更加稳定。我们相信绿色的线是会可持续上移。

从投资、募集、收益、退出角度看当下私募股权市场

在资管新规后，募集和投资端基本是往下走的，新基金的成立数量是低迷的。

投资端来看，受到募集期递延影响，可能出现假象，看起来投资还是非常火爆，但并还不能完全反应募集的低迷。我们可以看到2018年以来，投资端的活跃度也在持续降温。这让小的投资机构更难维持，让大的机构会非常谨慎的投资每一笔钱。从这个角度来看，一定会产生分化。

从退出端来看，从2019年全年看，IPO数量和规模分别同比上涨16.20%、23.67%。其中，7月份科创板开市助力，带来了A股市场IPO大幅上涨，2019年在A股上市的企业数量和募资规模分别上涨91.43%、80.7%，占中企全球IPO募资总额的48.37%，并且创下近八年A股IPO募资规模新高。其中，2019年仅科创板IPO数量已达70家，募资总额824.27亿元，接近A股IPO募资规模33%，可以看到科创板在A股市场的助推作用。

从收益的角度来看，出现了一定的分化。大部分中国的企业通过美股去海外上市，最后获得的收益相较于A股和港股要高一点的。其内在原因是A股市场基本上是以核准制为标准，所以它基本上有23倍的发行PE限制。但是在注册制之后，23倍的固定的数字将被打破，今年以来整体的退出回报率就开始逐步上升了，这也是我们看好

未来的重要趋势。

从退出行业来看，目前市场平均IRR是23.2%。但是以TMT为代表的一些新兴行业在未来注册制打破23倍固定市盈率的标准之下，可能会获得更好收益。

私募股权市场持续出现分化

有数据显示，很多原来不投资私募股权的投资者，开始慢慢尝试去进行私募股权的投资。我们看到私募股权市场出现一些分化：

基金币种分化：2019年，美元基金募集相对强势，募资均值远超人民币基金，部分中资机构也陆续开始了美元基金的募集。2019年基金募资规模Top10中有7支都是美元基金，且大额美元基金层出不穷，双币种基金管理人优势凸显。整体的市场依然是以人民币基金为主，美元基金为辅。但是从去年单基金募集的情况看，人民币基金平均规模1.8亿左右，但美元平均8.78亿；

头部机构与其他机构的分化：在资本寒冬背景下，大多中小机构或减少或已停滞新基金的成立，从2019年看，新成立10支及以上基金的机构仅17家，而仅新成立1支基金的机构多达1302家，机构新成立基金数量呈现严重的两级分化现象。

影响私募股权业绩的因素什么？

私募股权基金业绩主要受以下三个因素影响：

好的退出环境：市场与政策周期影响显著（IPO发行政策、减持政策、牛熊市环境、市场流动性等），决定从0到1；

好的投资年份：募集环境与宏观经济环境影响显著（募集期低迷递延到投资期谨慎，项目估值与议价等）；

GP投资能力&投后管理：头部管理人投资能力与资源维持二八效应，决定了项目减持后的实际投资回报，但仍需关注后期市场门槛对于项目估值的定价风险。

政策方面，多层次资本市场的构建越来越完整。主板、中小板、创业板、科创板陆续推出，最近又有非常火爆的新三板精选层的推出，直接提升了交易的流动性。新三板的转板机制非常完善，如果符合新三板精选层的要求，就可以先上，一年之后转到创业板以及科创板，这其实也是一个非常好的台阶，去帮助企业家在资本市场获得一个比较好的融资的渠道。对私募股权而言，门放的更宽了。

通过政策支持，解决了IPO的过会时间不确定和过会门槛不确定问题。

基于这些政策，我们看到2020年上半年，A股IPO市场将完成近124宗IPO，募资总额为人民币1,417亿元。得益于科创板的发展，与去年同期相比，A股IPO市场的募资总额增长135%，上市数量增长94%。仅一个科创板的退出，就直接抬升了整理IPO的退出效率，这是我们看到的一个不错的现象。

总结

最近一年政策开始全面回暖，对私募股权市场将产生中长期的利好影响。从19年科创板落地、重组新规、创投基金减持新规放松到创业板注册制改革等，都对私募股权的退出端产生重大且可持续的利好。同时，7月15日总理提出取消保险资金开展财务性股权投资行业限制，这意味着险资将给股权投资行业从源头上带来活水，将利好投融资端且缓解资管新规后机构LP违约的负面影响。

同时，明确了S基金交易所即将开始试点，并将在一定程度上增加私募股权市场的流动性。因此，我们认为政策的春风从募投端到退出端都有了明确的利好支持，使得私募股权配置的价值得以提升。

策略选择上，我们维持投策观点不变，仍然建议关注募投能力较强的头部管理人、在TMT（TO B）和医疗领域多有布局的管理人，以及科创领域垂直型管理人。

此外，关注一级市场堰塞湖与供给侧出清过程中的S基金或类S 基金策略，一方面，这类基金募集投资期缩短，且底层更清晰；另一方面，资本市场的各项改革降低了股权投资人退出难度和时间。

金融科技打造非标资产管理生态

金融科技打造非标资产管理生态

目录 1、案例：诺亚财富踩雷+中原证券资管产品违约 2、非标资产的未来之路：区块链技术 3、利用金融科技打造非标资产管理生态 4、相关介绍：中国科学院大学数字经济与区块链研究中心

一、案例：诺亚财富踩雷+中原证券资管产品违约

踩雷事件 7月8日晚，诺亚财富发布公告称，旗下上海歌斐资产管理公司的信贷基金为承兴国际控股相关第三方公司提供供应链融资，总金额为34亿元人民币，承兴国际控股实际控制人近期因涉嫌欺诈活动被中国警方刑事拘留。 随着博信股份(12.720, -0.58, -4.36%)（600083.SH）、承兴国际控股（2662.HK）实控人罗静突然被刑拘，诺亚财富顿时陷入“踩雷”风波。晚间美股开盘后，诺亚财富股价大跌，跌幅逾20%。截至收盘，收35.6美元/股，报跌20.43%。 追偿困难 目前诺亚财富的资金追偿遇到不小的“麻烦”，京东等机构先后否认相关应收账款合同的存在，并直指承兴国际伪造与京东的业务合同对外行骗。 波及众多 不仅是诺亚财富受到波及，包括云南信托、湘财证券等金融机构也“深受其害”，其中市场传闻云南信托约8亿-9亿产品或受影响。

风控漏洞 欧美金融机构：主要根据融资企业经营性现金流创造能力给予各类信贷产品支持 国内金融机构：根据交易对手资金实力与抵押物，来判断相关应收账款融资业务的风险高低。 精心设计 由于基于应收账款融资的供应链金融风控措施要求“商品流、信息流、资金流”合一，要做假绝非易事，只要其中出现“三流不匹配”的状况，机构就会怀疑应收账款融资业务可能存在“猫腻” 虚实结合：“与承兴国际控股合作初期，我们核实过供应链融资业务所需要的应收账款合同、相关发票与贸易背景，均确认真实无误后才放款；但后来没想到承兴国际控股竟然在真合同里渗入假合同，精心伪造了应收账款合同与相关发票等资料。” 合同诈骗：在京东毫不知情的情况下，承兴涉嫌伪造与京东等公司的合同进行诈骗。且诺亚财富自身在合规和风险管控上存在重大缺陷。

诺亚财富 招股说明书

诺亚财富招股说明书 2010年11月10日 发行概况 发行股票类型：ADS 发行股数：8,400,000 每股面值：$0.0005 每股发行价格：$12.00 预计发行日期：2010-11-16 拟上市的证券交易所：纽约证券交易所（NYSE） 承销商：J.P. Morgan BofA Merrill Lynch Oppenheimer & Co. Roth Capital Partners 招股说明书签署日期：2010-11-9 Per ADS Total 公开发行价格$ 12.00 $100,800,000 承销商佣金及折扣$ 0.84 $ 7,056,000 诺亚财富（扣除费用前）$ 11.16 $ 93,744,000

目录 概览 释义 本次发行概况 风险因素 提前说明事项 募集资金用途 股利政策 资本 稀释 民事责任 公司历史及结构 财务数据 财务会计信息与管理层分析 行业 业务 规则 管理层 主要股东 关联交易 股本说明 ADS说明 未来发行股票情况 税收 承销 法律问题 中介机构 其他事项 附件

风险因素 业务及行业相关风险 如果我们无法有效地提高增长率，我们可能不能保持历史的增长率，我们的业务也可能遭受不利影响。 财富管理服务行业的中国的法律法规正在形成，随时会调整。如果我们没有保持或更新现有的许可证或者没有取得新的许可证在中国经营我们的业务，我们的业务可能遭受不利影响。 如果中国政府命令信托公司停止他们通过我们这样的非金融机构进行集合资金信托计划，或者信托计划，我们的业务，运营的结果以及未来可能遭受不利的影响。 我们提供的财富管理产品中有各种各样的风险，如果我们没有辨别或者未完全鉴别这些风险，我们的名誉、客户关系、经营业绩及发展前景都将遭受不利的影响。 我们的声誉和品牌知名度对于我们的业务来说至关重要。任何损害我们的声誉以及贬低我们品牌知名度的事件都对我们的业务、财务状况及经营业绩带来不利影响。 我们的客户经理或其他员工的处理不当可能损害我们的声誉，也可能受到法律处罚或支付诉讼费用。 我们的业绩会受到来自我们的客户申诉及有关诉讼的影响。 在财富管理服务行业，我们面临着激烈的市场竞争。如果我们不能和现有及潜在的竞争者有效地竞争，我们可能会失去我们的市场份额，经营业绩和财务状况可能遭受不利的影响。 如果我们不能吸引并留住合格的客户经理，我们的经营业绩可能遭受损失。 我们分销的财富管理产品有很大一部分是以房地产及相关企业作为他们的基础资产。这些产品受到了来自房地产所有权和经营权的内在风险，房地产的发展前景，以及中国房地产行业政策法规变化的风险。 如果我们不能在金融服务业以有效的成本及时创新产品，我们的业务及经营业绩可能遭受不利的影响。 由于我们的经营时间有限，可能无法提供一个衡量我们未来前景和业绩的充分依据。 我们的产品选择包括保险产品，我们需要遵循中国的法规，取得来自中国保监会一的许可，从而进行保险中介或经纪活动。如果我们不能保持或更新这些许可，我们分销的保险产品可能遭受不利的影响。 如果我们不能保密我们的客户资料，可能承担法律责任，我们的声誉可能遭受不利的影响，我们的业务、财务状况及经营业绩也可能遭受不利的影响。 任何对我们信息技术系统的重大破坏，都可能对我们的业务及收益带来不利的影响。 由于我们在分销第三方财富管理产品所获得的一次性的佣金和经常性服务费是基于第三方财富管理产品提供者或潜在的公司借款人设定的佣金及费率。任何降低佣金及费率的行为都使我们的收入、现金流及经营业绩遭受不利的影响。 我们依靠一小部分第三方财富管理产品的提供者供应我们分销的大部分财富管理产品，重新协商并决定我们与这些产品提供者的关系。这可能对我们的业务产生重大影响。 我们可能无法防范非法使用我们的知识产权，这可能会减少我们产品和服务的需求量，我们收入可能遭受不利影响，并影响我们的竞争地位。 员工、财富管理产品提供者以及其他相关人员的保密协议，可能无法完全防止我们的商业秘密和其他产权信息泄露。 我们可能面临着知识产权侵权诉讼，可能要消耗时间和成本去防护，从而我们的权利可能会遭受损失。 我们未来的成功取决于不断努力留住现有管理团队及关键员工，吸引、整合并保留经

投资理财十大公司排行榜

投资理财十大公司排行榜 投资理财十大公司排行榜 投资理财公司排名大分析，你都知道哪些投资理财公司?你知道投资理财公司排名情况吗?这些可能不是有很多人了解，以下介绍了几个关于投资理财公司排名的具体信息，有兴趣的可以来看看!希望对大家有所帮助。 1、好买财富管理中心 好买财富管路中心属于专业的第三方理财公司，同时他们是独立的’。他们会每天及时的更新关于基金的新闻、排名以及评级等。 2、启元财富 启元财富是国内较早的投资理财公司，在2012年度被评为”最佳人才管理财富机构”。 3、标准利华金融集团 标准利华金融集团主要为金融领域服务，为金融机构投资者提供了便捷的服务。 4、格上理财 格上理财独立于基金、银行、券商等金融产品提供商，他们专业、独立，为客户提供了一站式的理财顾问服务，可以向他们咨询、导购等等。 5、诺亚财富管理中心 诺亚财富管理中心改制于2003年8月成立。拥有许多私人的财富顾问，为更多投资人提供了私人财富管理的咨询业务。 6、利得财富管理中心 利得财富管理中心成立于2008年，实力非常雄厚，主要为中高端的客户提供优质的服务。 7、中原理财 中原理财与2003成立于香港现在他们在广州、上海都拥有分公司，他们为客户提供专业的理财建议和规划。 8、五色土不动产理财 五色土不动产理财也是2003成立，他们主要通过不动产抵押来帮客户解决资

金问题。 9、丰汇通财富 丰汇通财富于2009年成立，是一家综合性的公司，主要致力于战略咨询和资本运作。 10、上海钜派投资管理有限公司 上海钜派投资管理有限公司与2010年成立，在全国各地已成立了12个分公司，规模很大。 以上介绍的就是关于投资理财公司排名的相关知识，如果你对投资理财公司排名感兴趣，可以多了解一些关于投资理财公司的知识，对于您也是很有帮助的哦!

XXXX诺亚财富校园招聘文案

XXXX诺亚财富校园招聘文案 公司简介： 诺亚财宝治理中心由国内知名金融机构的私人金融总部改制而成，是国内提出“完全客户导向”理念并坚持实施的规模较大的“独立第三方”理财规划公司。用心为坐拥丰厚资产的客户，包括私人、家庭和企业机构，提供全面的资产配置建议。 诺亚财宝治理中心不隶属于任何金融集团，完全站在顾客立场，为实现顾客理财需求进行规划与建议。此外，诺亚财宝治理中心绝不经手客户的钞票，只提供专业的意见，因此能保持较客观的立场。 诺亚财宝治理中心汇聚人才，创意及资本，关心客户达到理财目标。我们恪守、专一、精到的服务原则，并同时与客户维系恒久的关系。 诺亚是一个学习型组织，我们将为每一位职员提供全面、专业的培训机会及发挥个人能力、制造个人财宝的舞台。 通过4年的进展，目前诺亚财宝治理中心服务客户达数千人、治理客户个人资产达50亿元，并在上海、北京、广州、温州、杭州、武汉等18 各国内大中都市设置了分支机构，成为国内规模最大的独立理财机构。期间，诺亚财宝治理中心获得了美国最大风险投资机构——红杉资本（Sequo ia Capital）的注资，同时亦将获得红杉资本注入的世界领先的理财服务理念和运营模式。 注：缔造“红杉传奇”的红杉资本(Sequoia Capital)，不管在美国依旧在中国投资界，均享有盛名。获红杉美国投资而上市的公司达130多家，总市值占纳斯达克市值超过10％，其中包括行业巨头Apple、Cisco，Yaho o、Google。红杉中国的创始合伙人曾经参与百度、携程、分众、如家等中国一批优秀企业的创业或投资，更制造了资本市场的一个个传奇。

热点介绍： 诺亚用4年的时刻打造了稳健的根基，2010年我们又将在全国各地新成立多家分支机构，成为覆盖全国的大规模金融机构 我们将一起成为企业进展过程中的先驱者，在公司治理职位空缺呈几何倍数增长的环境下得到提升 诺亚在财宝治理领域的权威平台，我们为职员提供前沿的理念、开阔的视野和完善的培训，2010年我们将建立属于自己的全国精英理财师培训中心 我们将一起成为高端理财服务“黄埔军校”的首批学员，职业生涯因此得到更大的提升 诺亚是如此一片宽敞业务领域的先行者，我们有着稳健的经营理念、先进的盈利模式，我们的企业文化团结关爱、主动进取。因此我们多次被权威机构评为“最具成长性企业”、“最具投资潜力企业”，我们因此而吸引全球顶尖的风险投资机构——红杉资本 我们将一起享受创业的欢乐，得到团队荣耀和个人财宝增长的机会，成为第一批“吃到螃蟹的人” 诺亚不为大多数民众所熟知，可我们的合作伙伴却无一不是业界顶级。那是因为我们用心为那些富有且有思想的高端人群提供私密、尊贵的理财服务。我们的合作伙伴之中，包括有PE领域的红杉、鼎辉、软银赛富、达晨创投；房地产的万科、复地、易居、中城联盟；信托公司的中融、安信、新华、上国投、华夏私募，云国投中国龙；以及国内各大银行总行、私人银行、券商、保险等知名金融机构。 我们将一起有机会和一群杰出而高尚的人成为交易伙伴和朋友，并成为中国金融投资领域最核心位置的弄潮儿

读懂投后管理

读懂投后管理：留住人守住财 当前，市场大环境不好，资本市场更是遇冷，投后管理也被越来越多的机构重视。然而市场上，更多的企业与投资机构对“投后管理”的认识都存在着局限性，对企业而言，“投后管理”不仅仅是为企业带来更多的资金与战略资源；同样对投资机构来说，“投后管理”也不仅仅是投后的跟踪与后期融资的推动。专业的“投后管理”应该是咨询顾问的角色，为企业从模式、战略、人才配置等角度为企业做全方位的梳理。 1投后管理究竟有多重要？ “投后管理”，虽然这一概念早在30年前就被首次提到，但自2013年底才开始逐步被各投资机构重视起来。据普华永道报告（2013年11月）将投后管理视作是VC/PE参与管理使企业实现增值的过程，从而使得投后管理将成为基金的核心竞争力，逐渐显现新的盈利模式。那么投后管理的价值究竟有多大呢？这里分别从3个方面进行阐述。 1把控风险 投后部门所需要把控的不仅包括了基金的经营风险，也涵盖了已投企业在经营环境和市场大趋势不断变化下，周遭各因素带来的不确定性。此时投后管理，可以尽可能降低企业的试错成本，尽量少走弯路，从而缩短完成初设目标所需要的周期，或者促使企业朝更合适的目标奋进。 企业在A 轮之前，尤其是在种子轮天使轮，财务体系和人员匹配甚至于商业模式，几乎都不够完善的，那么投后管理这里既是听诊号脉的医生，又是服务入微的管家。从主观和客观大体两个方面，从政策、市场、管理、资金链（财务）等多个维度降低企业潜在的风险，从而实现投资的保值增值。 2增强企业软实力 深耕投后管理，也可以成为增强投资机构软实力的一种方式。 据清科报告显示，截止到2016年第一季度，中国股权投资市场LP数量增至16,287家，其中披露投资金额的LP共计10,348家，可投中国资本量增至6万亿人民币。随着资本市场大体量地增长，但优质的项目毕竟是少数。虽说好的项目靠养，但投前部门也要尽可能地降低企业孵化成本。为了吸引到足够多优质的项目，单纯靠资金的支持已经很难留住优质的企业方。据2015年和讯网数据显示，约有66%的投资人更加看重投后管理带来的绩效改善，进而通过企业的有机增长保值增值。 3反哺投前 ▌检验投资逻辑 这一点承载了投前投后互相辅佐的价值。在投前部门短期内完成企业投资后，投后人员通过长期的跟进回访，甚至于纠错打磨后，对当初投资人员的投资逻辑进行检验。

护士实习手册范文8篇

护士实习手册范文8篇 Model text of nurse practice manual 编订：JinTai College

护士实习手册范文8篇 小泰温馨提示：员工手册主要是企业内部的人事制度管理规范。包含企业规章制度、企业文化、企业的发展信息，是企业规章制度、企业文化与企业战略的浓缩，是企业内的“法律法规”，同时还起到了展示企业形象、传播企业文化的作用。本文档根据员工手册要求展开说明，具有实践指导意义，便于学习和使用，本文下载后内容可随意修改调整修改及打印。 本文简要目录如下：【下载该文档后使用Word打开，按住键盘Ctrl键且鼠标单击目录内容即可跳转到对应篇章】 1、篇章1：护士实习手册范文 2、篇章2：护士实习手册范文 3、篇章3：护士实习手册范文 4、篇章4：护士实习手册范文 5、篇章5：护士实习手册范文 6、篇章6：市场营销专业实习手册范文 7、篇章7：市场营销专业实习手册范文 8、篇章8：市场营销专业实习手册范文

实习是为了巩固专业理论教学的效果，培养学生调查、 研究、观察问题的能力，做好实习总结也是很重要的一项工作。下面是护士实习手册，欢迎参阅。 篇章1:护士实习手册范文 一个月的儿科实习阶段转眼即逝，时间从指缝中悄然溜走，抓不住的光阴，犹如白驹过隙。一个实习的结束同时又是另一个实习阶段的开始，准备着实习阶段又一个接力. 进入儿科科室,我从带教老师那儿了解到,儿科是个综合 性很强的科室,涵盖了内科、外科的各种疾病情况.但儿童疾病的种类与成人大不同：起病急,来势凶,变化快。因此,我们护 理人员要根据其疾病特点制定一系列相应的护理措施.由于儿 童自身的特点以及年龄小不会或不能准确描述病情,不懂得与 医护人员配合,所以儿科护理工作内容多,难度大,要求高.除基础护理,疾病护理外,还有大量的生活护理和健康教育,病情观 察应细微敏锐,发现变化及时通知医生,进行救治. 了解了儿科护理工作的基本情况后,我开始投身实习工作中.在临床老师孜孜不倦的教导下,我不断汲取和探索专业知识,也积累了一定的工作经验.也许这些心得体会只是浩瀚大海中 的水珠一滴;无垠沙漠中的沙砾一颗,但对我来说却是难能可贵

诺亚财富研报：佛系视角品浑水最新做空报告

诺亚财富研报：佛系视角品浑水最新做空报告 诺亚研究工作坊PE团队汪波、任骋 2018年6月13日，浑水创始人卡森.布洛克发布做空报告，做空中国在线教育企业好未来。受到浑水做空消息的影响，好未来早盘一度下跌幅度达到15%，盘中股价直线跳水。 这份报告显示好未来正欺诈性的创造利润，在财务造假方面不仅用到了传统的直接修改账面数字的方法，也采用了类似于安然事件中通过与“特定目的公司”进行关联交易从而虚增利润的手段。简单一句就是“好未来正欺诈性的创造利润”。 那么，让我们来拆解一下浑水的这份报告。 此份报告一共71页，行文思路与风格由大至小（“灰常”专业），前面大部分内容基本概括为两个部分：曾经的中概股危机以及浑水做空的辉煌案例，客观的说虽然报告前半段并没什么具体的亮点，但因为这两部分的存在的确对于读者增加了些可信度。

1开篇的三大焦点 接下来看一下报告开篇的三个焦点， 在高度竞争的行业中有着异乎寻常的业绩增长速度，简而言之浑水认为“好得难以置信”。我们认为，很难说浑水这家大公司对于中国了解的不多，但至少不是很透彻。我们来看一组中国本土数据，2017年中国教育培训家长用户为孩子最终选定课外辅导机构的关键因素中口碑好与师资力量起到决定性作用。高度竞争市场的一个基本特征就是产品的同质化，然而教育作为一种资源在目前的中国很难说已经达到同质化，因此拥有好师资的产品表现突出并没有惊讶之处。 数据来源：艾瑞咨询，诺亚研究工作坊 运用各种资本开支、收购和投资来变动非现金收支去规避审计。

浑水使用嘉汉林业的案例扩散到大部分中国不良案例中常见的非现金交易。 综合这三点来看，基本是所谓的问题企业标配的三个常见信号，但是以此针对中国教育行业的企业稍有牵强，因为从并购金额上看，无论是总金额还是平均单笔并购金额均有所上升，2017年最高并购金额达46.5亿。值得注意的是，并购是目前中国教育行业主要的退出方式之一，从基于业绩对赌测算的教育资产估值水平看，近三年基本维持在14-15倍左右，对赌完成率为82%，确定性较高，大部分上市公司在并购成功后市值出现上涨。 2利润表数据的差异与两个有趣的花絮 浑水认为过去三年好未来一共虚增了21.6%的营业利润，39.8%的税前利润和43.6%的净利润。这些数据是基于2016年至2018年财务数据的总和。 同时，浑水附上了一份16年至18年每年的利润表主要财务数据。其中，AsReported 是好未来的公司财报数据，而Adjusted是浑水认为的实际数据。

美国信托业发展历史简介

美国信托业发展历史简介 来源：诺亚财富时间：2010年8月3日【字体：大中小】 二战后,美国政府采取温和的通货膨胀政策,刺激经济的发展。由此,美国资本市场急速扩大,有价证券的发行量不断上升,信托投资业也大规模发展,业务活动从现金,有价证券经营直 到房地产,业务范围,经营手段都时有翻新。 二战至今,美国信托业基本上已为本国商业银行尤其是大商业银行所垄断,由商业银行信托部兼营。自从银行从事信托业务以后,美国信托业由原来的信托兼营银行业务,发展为目前商业银行兼营信托业务的格局。据统计,全美约有420多家银行兼营信托业务,信托业务已成为美国商业银行业务的一个重要组成部分。 从美国信托业的发展过程来看,美国的专业信托机构不多,信托公司与银行拥有同等的地位。美国是世界上证券业最发达的国家,而美国却不允许商业银行经营证券的买卖及在公司 中参股,这就造成了商业银行为此而设立证券信托部代为经营,这也是美国信托制度发达的主要原因之一。 一、信托业务与银行业务分别管理。美国法律允许信托公司与银行相互兼营业务,但有 关法律又规定,信托业务与银行业务在银行内部必须严格按照部门职责进行分工,实行分别管理,分别核算信托投资收益实绩分红的原则。同时,还禁止参加银行工作的人员担任受托人或共同受托人,以防止信托当事人违法行为的发生。 二、普遍开展有价证券业务。这是美国金融信托业务发展中的一个显著特点。在美国, 几乎各种信托机构都办理证券信托业务,既为证券发行人服务,也为证券购买人或持有人服务。特别是商务管理信托,代理股东执行股东的职能,并在董事会中占有董事的地位,从而参与控 制企业。美国信托公司的信托资产有一半多用于股票和债券业务。 三、个人信托与法人信托相互交替。美国的个人信托业与法人信托业发展都很迅速,并 随着经济形势的变化而交替出现。遇到经济发展不景气时,个人信托会迅速超过法人信托办

诺亚财富基本情况介绍

诺亚财富基本情况介绍 一、历史沿革 1.2005年8月，上海诺亚投资管理有限公司成立（诺亚投资），股东为六位自然人，均为 公司高管。 2.2007年9月，诺亚投资全资收购上海某广告公司，将后者更名为上海诺亚投资咨询有限 公司（诺亚咨询）。2012年2月，诺亚咨询再次更名为诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（诺亚正行）。诺亚正行主营基金销售。 3.2008年9月，诺亚投资设立上海诺亚荣耀保险经纪有限公司（诺亚保险），占股%。2010 年12月，诺亚投资受让自然人股东殷哲先生持有的%的股份，全资控股诺亚保险。诺亚保险主营保险产品销售。 4.2007年6月，诺亚控股有限公司在开曼群岛成立（诺亚控股），2010年11月诺亚控股 于纽交所上市。 5.2007年8月，诺亚控股设立全资子公司上海诺亚荣耀投资咨询有限公司（诺亚荣耀）。 6.2011年1月，诺亚控股在香港设立全资子公司诺亚私人财富管理（香港）有限公司（诺 亚香港）。 7.2011年3月，诺亚香港设立全资子公司上海荣耀信息科技有限公司（诺亚科技）。 8.2011年8月，诺亚香港设立全资子公司昆山诺亚星光投资管理有限公司（诺亚星光）。 9.2011年9月，诺亚控股在香港设立诺亚控股（香港）有限公司（诺亚香港控股），后者 在香港获得三个证券牌照：第1类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理）。 10.2012年2月，诺亚荣耀设立全资子公司歌斐资产管理有限公司（歌斐资产），歌斐资产 主营投资和资产管理业务。 11.2012年3月，诺亚投资受让诺亚荣耀持有的100%的歌斐资产的股份，成为歌斐资产的 唯一股东。 12.诺亚荣耀于2008年4月设立上海诺亚远征投资咨询有限公司（诺亚远征），2008年12 月设立天津诺亚财富管理咨询有限公司（天津诺亚）。诺亚远征与天津诺亚主营均为财富管理服务业务。 13.诺亚远征于2012年8月更名为诺亚（中国）财富管理中心（诺亚财富）。 14.2010年3月，诺亚远征设立全资子公司天津歌斐资产管理有限公司（天津歌斐），天津 歌斐主营投资和资产管理业务。2012年3月，诺亚投资受让诺亚远征持有的100%的天

诺亚财富基本情况介绍

诺亚财富基本情况介绍

诺亚财富基本情况介绍 一、历史沿革 1.2005年8月，上海诺亚投资管理有限公司成立（诺亚投资），股东为六位自然人，均为公司高管。 2.2007年9月，诺亚投资全资收购上海某广告公司，将后者更名为上海诺亚投资咨询有限公司（诺亚咨询）。2012年2月，诺亚咨询再次更名为诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（诺亚正行）。诺亚正行主营基金销售。 3.2008年9月，诺亚投资设立上海诺亚荣耀保险经纪有限公司（诺亚保险），占股99.9%。2010年12月，诺亚投资受让自然人股东殷哲先生持有的0.1%的股份，全资控股诺亚保险。诺亚保险主营保险产品销售。 4.2007年6月，诺亚控股有限公司在开曼群岛成立（诺亚控股），2010年11月诺亚控股于纽交所上市。 5.2007年8月，诺亚控股设立全资子公司上海诺亚荣耀投资咨询有限公司（诺亚荣耀）。 6.2011年1月，诺亚控股在香港设立全资子公司诺亚私人财富管理（香港）有限公司（诺亚香港）。 7.2011年3月，诺亚香港设立全资子公司上海荣耀信息科技有限公司（诺亚科技）。 8.2011年8月，诺亚香港设立全资子公司昆山诺亚星光投资管理有限公司（诺亚星光）。 9.2011年9月，诺亚控股在香港设立诺亚控股（香港）有限公司（诺亚香港控股），后者在香港获得三个证券牌照：第1类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理）。 10.2012年2月，诺亚荣耀设立全资子公司歌斐资产管理有限公司（歌斐资产），歌斐资产主营投资和资产管理业务。

（二）协议控制（VIE 架构） 1. 排他性收购期权协议 2007年9月，诺亚投资全体股东与诺亚荣耀签署排他选择权协议。当政策允许时，诺亚荣耀或其指定的第三方拥有对诺亚投资不可撤销的排他的收购权。该协议有效期为十年，有效期内如果没有完成收购，有限期再次延长十年。以后类推。 2. 独家支持服务协议 2007年9月，诺亚投资与诺亚荣耀签署独家支持服务协议。诺亚荣耀做为诺亚投资唯一的技术和经营顾问，协助诺亚投资处理所有经营性活动的融资事宜。诺亚荣耀同时为诺亚投资提供以下其他支持：客户管理、技术与营运支持及其他服务。诺亚投资按照实际接受的服务付费。目前诺亚荣耀还未提供任何服务，因此，诺亚投资亦未偿付任何费用。该协议效力为十年，自动续期。 诺亚控股 （开曼群岛） 诺亚控股（香港） 有限公司 诺亚私人财富管理（香港）有限公司 上海诺亚荣耀投资咨询有限公司 亚财富管限公司 诺亚（中国）财富管理中心 上海荣耀信息科技有限公司 昆山诺亚星光投资管理有限公司 六个自然人 上海诺亚投资管理有限公司 上海诺亚荣耀保险经纪有限公司 诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司 天津歌斐资产管理有限公司 歌斐资产管理有限公司 公司 公司 注：所有实线股权比例均为100%，虚线为协议控制（VIE 架构）（详见后续说明）。

理财师职位面试3篇

理财师职位面试3篇 因為該公司離m小姐公司不遠，所以中午休息的時候過去。宋經理人很好，然後開始針對m小姐的工作經歷等等的開始面試，因為應徵的是行銷企劃的工作，可是宋經理認為m小姐或許還可以做些業務的工作，所以問m小姐是否對於業務工作有興趣。不過，m小姐表明說，還是對於行銷方面的工作比較有興趣。面談中，宋經理其實偶爾有稍稍提到了認為m小姐的經歷對於行銷企劃專員的職缺有點太過了，不過因為m小姐認為本身在行銷領域方面經驗並不算非常的紮實，所以儘管宋經理認為m小姐應該要做一些比較策略性或是有擔當像是行銷業務之類的工作，m小姐還是很婉轉的表達了自身的看法。 面试官的提问：第一次面試時，因為也花了不少時間，因此宋經理就請m小姐隔天在過去做個測驗，大約30~40分鐘。隔天中 -------------------------------------------------------面试经验2面试公司：中国人寿保险职位：理财师 保险公司面试还是比较简单的，就是一些自我介绍什么的，没什么好说的。 主要有个11天左右的外地全封闭式培训，感觉就是压力测试，每天早上锻炼，白天上课，学习各种知识，晚上自我总结，做好第二天的通关，每个人一个一个通关，有点压力。

市南支公司是中国人寿上海市分公司银行保险中唯一一家只招本科以上学历的，很适合外地刚毕业的大学生，能锻炼自己的与人交流的能力，见识到金融行业方面的各种销售工作。 但是保险销售行业发展前景渺茫，不适合长期发展。 面试官的提问：一些基本的自我介绍 上个工作为什么辞职 -------------------------------------------------------面试经验3面试公司：诺亚财富管理中心职位：理财师地点是在广发金融大厦，与总管谈了自己的一些经历，她也谈了她的经历，总体而言，觉得财富管理这一行业很有前途，但东莞分公司去年才成立，目前只有10个员工，且这些人员，除了总管本人，基本没一个是银行出来的，我不怕营销的难度，只是觉得怀疑公司的稳定性，待遇、各项制度是不是合理。谈及薪酬时，说我要想要多少薪酬都可以，但不同的薪酬挂不同的业绩指标。产品提成感觉少，几千万的产品，提成才几千元，还不如银保，毕竟自己不太了解财富管理这一行，不知道如何，我在银行也是正式员工，就是跳槽也得挑个好点的，所以慎重点面试官的提问：是哪里人，什么单位工作，客户资源情况如何？ -------------------------------------------------------

【诺亚财富】征信行业介绍(下)

【诺亚财富】征信行业介绍（下） “ 诺亚研究工作坊核心观点 1. 我国的现代征信行业从20世纪80年代后期开始起步，遵照政府为主、市场为辅的模式发展。 2. 央行征信中心是以政府为主导的最典型产物，负责央行征信系统的建设、运营和维护。 3. 2013年颁布的《征信业管理条例》是我国征信行业第一部法律，结束了我国征信行业无法可依的时代。 4. 我国的个人征信业务牌照至今仅颁发了一块，由互金协会牵头8家个人征信试点机构共同组建的信联获得。 5. 征信行业属于我国社会信用体系建设的一部分，我国对于老赖的处罚属于征信业对社会信用体系的贡献成果。 1 我国现代征信发展概述 现代征信在我国的出现最早可以追溯到上世纪三十年代民国时期的上海，虽然比美国的现代征信要晚出现了将近100年，但是与主要西欧国家及日本基本处于同一时期。在新中国成

立后的将近40年时间里，我国的征信业完全处于停滞的空白阶段，直到上世纪80年代后期，随着改革开放的深入和与国外发达国家的外贸逐步开始起量，现代征信行业才在我国逐步开始发展。 我国现代征信行业大事记 数据来源：公开信息，诺亚研究工作坊整理 中国的征信行业为什么会起来？最早是因为80年代后期首先外贸起来了，然后整个贸易起来了，接着带动着信贷市场起来了，然后整个信贷市场就自然对征信服务产生了巨大的需求，因为信贷中最大的风险就是违约，要事先预防违约，就必须依赖征信服务。 虽然我国的现代征信行业发展至今已经有大约30个年头，但是如果要论这些年中对征信行业起到关键性作用的事件，诺亚研究工作坊认为最主要有以下四件：

1）2006年，央行征信中心成立，确立了由政府机构负责我国企业及个人征信数据库的统筹建设工作； 2）2013年，《征信业管理条例》正式颁布，结束了我国征信行业无法可依的历史； 3）2015年，央行下发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，加速了个人征信行业的市场化发展； 4）2018年2月，以互金协会牵头8家个人征信试点机构组建的百行征信（俗称“信联”）获得我国首块个人征信业务牌照，标志着在15年过后我国个人征信行业的市场化发展告一段落。 2 央行征信系统和央行征信中心 说起央行征信中心，或许许多人都听说过这个名字，但是，它到底是个什么机构，具体的职务又是什么，可能大多数人就不那么清楚了。 央行征信中心，全称中国人民银行征信中心，是我国征信行业以政府为主导模式最典型的代表产物，由央行在2006年设立，专门负责建设、运营和维护企业和个人征信系统。而这个“企业和个人征信系统”的正式名称，就叫作“央行征信系统”，又称为“全国集中统一的国家金融信用信息基础数据库”。 那么，我国为什么要专门设立这么一个全国集中统一的金融信用信息基础数据库呢？这其中有三个原因。

XX诺亚财富校园招聘文案

2010诺亚财富校园招聘文案 公司简介： 诺亚财富管理中心由国知名金融机构的私人金融总部改制而成，是国提出“完全客户导向”理念并坚持实施的规模较大的“独立第三方”理财规划公司。专注为坐拥丰厚资产的客户，包括私人、家庭和企业机构，提供全面的资产配置建议。 诺亚财富管理中心不隶属于任何金融集团，完全站在顾客立场，为实现顾客理财需求进行规划与建议。此外，诺亚财富管理中心绝不经手客户的钱，只提供专业的意见，因此能保持较客观的立场。 诺亚财富管理中心汇聚人才，创意及资本，帮助客户达到理财目标。我们恪守、专一、精到的服务原则，并同时与客户维系恒久的关系。 诺亚是一个学习型组织，我们将为每一位员工提供全面、专业的培训机会及发挥个人能力、创造个人财富的舞台。 经过4年的发展，目前诺亚财富管理中心服务客户达数千人、管理客户个人资产达50亿元，并在、、、、、等18各国大中城市设立了分支机构，成为国规模最大的独立理财机构。期间，诺亚财富管理中心获得了美国最大风险投资机构——红杉资本（Sequoia Capital）的注资，同时亦将获得红杉资本注入的世界领先的理财服务理念和运营模式。 注：缔造“红杉传奇”的红杉资本(Sequoia Capital)，无论在美国还是在中国投资界，均享有盛名。获红杉美国投资而上市的公司达130多家，总市值占纳斯达克市值超过10％，其中包括行业巨头Apple、Cisco，Yahoo、Google。红杉中国的创始合伙人曾经参与百度、携程、分众、如家等中国一批优秀企业的创业或投资，更创造了资本市场的一个个传奇。 热点介绍： 诺亚用4年的时间打造了稳健的根基，2010年我们又将在全国各地新成立多家分支机构，成为覆盖全国的大规模金融机构

商业银行竞聘演讲报告(多篇范文)

商业银行竞聘演讲报告 银行行长竞聘报告 本人竞聘的岗位是成功支行行长。 工作设想：把成功支行打造成有竞争力的特色支行，围绕商圈经济、产业链融资开展全产品金融服务营销，从而实现低资本消耗，高效益产出的产品型支行。 现对XX年的主要工作思路及措施提出以下几个方面的构想： 一、建立全产品营销模式，打造创新型产品支行 （一）做好市场调研工作，挖掘大洋北路商圈契机，大力营销周边大中型客户，为支行储备核心客户群体。 成功支行位于大洋北路，是ss市的金融中心、贸易中心、文化娱乐中心及商业中心，商业氛围浓厚，市场发展前景巨大。目前已进驻的大型企业有ge通用电气、苏宁电器、诺亚财富、佛伦斯等国内外知名企业。该类企业是各大商业银行的重点营销客户，对银行服务的产品要求较高，需要银行提供有一定特色的产品服务以满足其自身需求。 因此，我支行首要任务是对商圈内的企业进行上门拜访，了解客户需求，编写客户整体营销服务方案，对价值客户实现逐一击破。 （二）联动营销，批量生产，促使支行公司业务实现快速增长。

加强与行业协会、商会、同业及客户的联动机制，拓宽公司业务的营销渠道；关注企业的信息流、物流及现金流，通过企业供应链及产业链，进行纵向横向联动营销，实现以点带面的营销局面。 同时根据大洋北路地下商城的特色，开展商业模式研究，对目标市场整体经营概况和商户群体进行结构性调查，通过我行业务以及中小企业等相关产品，对同一商业模式的客户进行批量营销，起到四两拨千斤的作用。 （三）全员出动、全员营销，以专业的产品、真挚的服务赢得客户。 成功支行是XX年12月新成立的支行，没有存量业务，没有稳定的客户群，也没有“老本”可坐享其成，因此，每一分钱都需要通过支行全体人员的共同努力来获得。在资源如此紧缺的情况下，我们唯一的途径就是利用我行的优势产品、特色产品以及专业化的银行服务来拓展新客户，赢取客户的信任，培养客户忠诚度。因此，我们需动员支行的每一名员工，在加快熟悉产品，了解产品的基础上，开展全员营销，全员出动，争取在短时间内创造更多价值。 二、以整体优质金融产品服务，打造高端私人银行 （一）以成功周边商圈为基础，积极拓展我行零售业务。成功支行位于ss中心城区大洋北路，区域内主要有xxx商业圈、ss国际中心、xx公寓、xx国际公寓、xx酒店、xx

独立第三方撑起半边天_投资顾问_券商_主导美国基金销售市场

21世纪经济报道/2008年/6月/2日/第028版 专题 独立第三方撑起半边天 “投资顾问+券商”主导美国基金销售市场 曹咏 5月29日，美国基金研究机构战略规划 (Strategic Insight)发布研究报告，称券商和财务顾问已经成为美国共同基金的主要销售渠道，在2007年，60%的新基金销售是通过这两大主体销售出去的。 “收费低、表现好是我们选择基金的标准。”美国一独立投资顾问对记者表示。 销售大佬的商业逻辑 20世纪80年代初以前，美国所有共同基金都只有单一的A份额(A share)，客户在购买基金时会被收取一定比例的前端销售费用(front-end sales load)，具体比例与投资额度有关；同时，为了鼓励高额投资，一些共同基金设有分界点(breakpoints)，超过该分界点后收费比例将适当减少。 战略研究(Strategic Insight)的研究显示，传统A份额的共同基金继续收取高额费用已经越来越困难。因为只要借助401(k)计划和共同基金打包账户的运用，或通过个人退休账户(Individual Retirement Account)购买，购买此类基金的费用往往能得到免除。 基金打包(fund wrap)这一投资概念被第三方财务顾问公司广泛推广，在此投资方式中，投资者从顾问公司那里选择基金，只需向顾问支付单一的费用，投资者便可以免除购买A份额基金所需交纳的前端费用。 独立财务顾问最大优势是中立性，不收取销售佣金成为这类财务顾问与投行私人银行业务的最大不同。 投资顾问张诚曾供职于美林等大型金融机构，他回忆说，由于美国基金巨头先锋基金(Vanguard Mutual Fund，成立于1928年)支付的中介费偏低，而被上述券商等金融机构要求不向客户推荐先锋旗下基金产品。 “作为独立的财务顾问机构，我们不会受到佣金的限制，可以向顾客推荐最适合的产品。”张诚目前在密歇根州经营一家名为Zhang Financial的财务咨询公司，这是被Research Magazine 评为全美排行第一的家庭理财公司。 投资顾问公司迅速成为基金销售的兴起渠道，战略规划(Strategic Insight)数据显示，在2007年，60%的新基金销售是通过券商和投资顾问公司这一渠道来实现的。 而投资顾问公司也有两种收费模式，对应提供不同的服务。一种为小时计费，较好的咨询公司将收取300-500美元/小时的咨询费，财务顾问主要对客户的资产如何分配提出建议。“以Zhang Financial为例，一年来此项收入将近100万美元左右。”张诚介绍说。 还有一种为资产管理费，收取客户委托管理资产价值的1%左右。这一模式下，公司将向客户提供全面的财务安排和资产管理，包括财务状况分析、风险评估、养老金计划、不动产投资、税务计划以及投资计划等各方面规划。 在中国刚刚起步 国内的独立理财顾问机构刚刚起步。 “近期我们以培育客户为主，但是不排除市场成熟后收取服务咨询费的可能。”总部在上海诺亚财富管理公司人士介绍。 诺亚财富管理中心前身是湘财证券诺亚财富管理中心， 2005年8月脱离湘财证券改制独立，成为目前国内最大的独立第三方理财机构，并在2007年10月获得红杉资本首期500万美元注资。

诺亚财富基本情况介绍

一、历史沿革 1.2005年8月，上海诺亚投资管理有限公司成立（诺亚投资），股东为六位自然人，均为 公司高管。 2.2007年9月，诺亚投资全资收购上海某广告公司，将后者更名为上海诺亚投资咨询有限 公司（诺亚咨询）。2012年2月，诺亚咨询再次更名为诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司（诺亚正行）。诺亚正行主营基金销售。 3.2008年9月，诺亚投资设立上海诺亚荣耀保险经纪有限公司（诺亚保险），占股%。2010 年12月，诺亚投资受让自然人股东殷哲先生持有的%的股份，全资控股诺亚保险。诺亚保险主营保险产品销售。 4.2007年6月，诺亚控股有限公司在开曼群岛成立（诺亚控股），2010年11月诺亚控股 于纽交所上市。 5.2007年8月，诺亚控股设立全资子公司上海诺亚荣耀投资咨询有限公司（诺亚荣耀）。 6.2011年1月，诺亚控股在香港设立全资子公司诺亚私人财富管理（香港）有限公司（诺 亚香港）。 7.2011年3月，诺亚香港设立全资子公司上海荣耀信息科技有限公司（诺亚科技）。 8.2011年8月，诺亚香港设立全资子公司昆山诺亚星光投资管理有限公司（诺亚星光）。 9.2011年9月，诺亚控股在香港设立诺亚控股（香港）有限公司（诺亚香港控股），后者 在香港获得三个证券牌照：第1类（证券交易）、第4类（证券投资咨询）、第9类（资产管理）。 10.2012年2月，诺亚荣耀设立全资子公司歌斐资产管理有限公司（歌斐资产），歌斐资产 主营投资和资产管理业务。 11.2012年3月，诺亚投资受让诺亚荣耀持有的100%的歌斐资产的股份，成为歌斐资产的 唯一股东。 12.诺亚荣耀于2008年4月设立上海诺亚远征投资咨询有限公司（诺亚远征），2008年12 月设立天津诺亚财富管理咨询有限公司（天津诺亚）。诺亚远征与天津诺亚主营均为财富管理服务业务。 13.诺亚远征于2012年8月更名为诺亚（中国）财富管理中心（诺亚财富）。 14.2010年3月，诺亚远征设立全资子公司天津歌斐资产管理有限公司（天津歌斐），天津 歌斐主营投资和资产管理业务。2012年3月，诺亚投资受让诺亚远征持有的100%的天津歌斐股权，成为天津歌斐的唯一股东。 15.2007年9月，诺亚荣耀通过协议的方式控制诺亚投资及其全资子公司（contractual arrangement）。 二、公司架构

关于诺亚模式的分析

关于诺亚模式的分析 一、诺亚简介 （一）中国第三方理财业务市场概况1、第三方理财业务的发展简介第三方理财是指那些独立的中介理财机构，它们不代表银行、保险等金融机构，却能够独立地分析客户的财务状况和理财需求，判断所需的投资工具，提供综合性的理财规划服务。与传统模式下的金融理财服务相比，第三方理财机构目前在国内提供的服务大致有四种：专业理财规划建议与咨询，会员制服务，代销产品和进行委托理财。目前我国以“理财公司”“投资咨询公司”等名字成立第三方理财公、司达上万家。在发达国家，第三方理财方式其实占据着主流位置，美国的第三方理财拥有60%的市场，澳大利亚也拥有超过50%的市场，中国香港大约占30％，中国大陆只有区区1％。因此，市场空间较大。2、第三方理财的运作模式第三方理财服务基于中立的立场，服务涉及范围广泛，根据客户个性化、多元化和长期的理财需求，判断所需要的金融理财工具，追求不同资产组合产生的专业价值。第三方理财业务涉及的金融理财工具来自现有不同金融机构甚至是其它增值服务提供商，因此，第三方第三方理财业务是金融交叉营销的核心价值所在。客户理财业务是金融交叉营销的核心价值所在其运作模式一般为：首先选择和聘用独立理财顾问，在理财顾问的协助下，先分析自身的3 财务状况，进而测试风险承受能力，在设定理财的目标后，选择不同的理财组合和投资工具，实现理财目标。第三方理财机构提供更多的是与财富管理相关的各类咨询服务。以国外成熟市场为例，很多第三方

理财机构都是依托一个大的机构或者平台，为其客户提供相关咨询。 3、第三方理财的一般盈利模式第三方理财收取的费用，主要来自所做理财规划的咨询费或者提供的其他一系列的理财服务费。美国独立理财机构的10%的收入来源是财务规划和咨询，90%来自管理资产组合收费。理财规划服务收费，按计费小时、项目固定费率或年度固定顾问费收取；客户管理资产组合收费，通常收取管理资产总额的 0.5%～2%。美国独立理财机构过去几年里理财业务年平均利润率达35%，年平均赢利增长12%～15%。不过目前来看，国内的很多第三方理财机构，除了提供上述服务外，还在从事“销售商”和委托理财业务。据业内人士介绍，独立理财机构在美国的收费模式主要有两种，简单来说，即向机构收费和向客户收费两种。有些公司采用两端收费模式，有的则采取单向收费模式。而在国内，近万家的类似理财机构收费模式呈现多样化的特点。诺亚财富（下简称“诺亚” ）是中国三方理财企业中较为杰出的一例。 4 （二）诺亚主要负责人CEO：1、董事会主席兼CEO：汪静波诺亚财富的创始人。截至2011 年3 月31 日财报显示，持有688 万股，约占总股本的24.7%，持股比例最高。汪静波于2000 年毕业于四川大学，获经济学学士与管理学硕士学位。在创办诺亚财富之前，曾先后在湘财券商资产管理总部和湘财荷银基金公司担任主管，主持发行中国第一支伞型基金，募集金额26 亿元，基金持有人数量居全国第一。 2、董事：沈南鹏（红杉资本中国基金）董事：沈南鹏（红杉资本中国基金）截至2011 年3 月31 日财报显示，持有590 万股，占21.2%。