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平安保险公司财务风险分析与管理对策

中文题目：平安保险公司财务风险分析与管理对

策

外文题目：Ananlysis on Financial Risk and Management Countermeasures of

Ping An Insurance Company

摘要

随着经济的不断全球化、自由化和市场化，风险的影响速度和冲击性也在不断增强，如何有效防范和控制经营风险，已成为保验业实现可持续发展的核心课题。平安保险公司作为我国保险业的典型代表，对财务风险进行分析并提出财务风险管理的对策，将对我国保险业的健康发展有所裨益。

以中国平安保险(集团)股份有限公司为研究对象，采用理论分析与案例研究相结合的方法，分析中国平安面临的风险及风险管理的现状、财务风险发生的原因、公司治理与风险管理的关系，提出构建财务风险体系和加强中国平安财务风险管理的对策。选取中国平安2004年-2009年的相关财务指标为样本,通过因子分析法对中国平安的财务状况进行分析与评价，验证了影响中国平安财务状况的主要因素是资本充足性、盈利能力、资产质量和准备金充足性，并据此提出建立以资本充足性、盈利能力、资产质量和准备金充足性为基础的财务风险指标体系的构想，对财务风险进行动态监测；提出了以完善风险管理为目标、从公司治理的角度完善风险管理的五项措施：健全公司治理机制，加强治理的规范度；规范企业的治理结构，建立有效的监管制度；完善经理人的约束和激励机制；加强风险管理的制度化、程序化，提高风险管理水平；营造风险管理文化，促进风险管理的改善。

关键词：平安保险公司；财务风险；因子分析；公司治理

ABSTRACT

With economic globalization、liberalization and marketization, the influencing speed and impact resistance of risks becomes stronger. How to effectively prevent and control the risk management? Nowadays it has always been the core topic of sustainable development of insurance industry. Ping An Insurance Company as the typical representative of the insurance industry in China, analyzing on financial risks and put forward the countermeasures of financial risk management which will help chinese insurance industry develop healthily.

To China Ping An Insurance for the study, this paper uses the research technique which the theory analysis and case study unifies. This article analyses the present situation of Risk and risk management, causes of financial risk, the relationships of risk management and corporate governance. And points out the corresponding countermeasures about the construction of financial risk system and the financial management of China Ping An Insurance. With samples about the relevant major financial indicators of Ping an insurance in 2004-2009. Using factor analysis method to evaluate Ping An Insurance financial situation, for dynamic monitoring financial risk, the paper emphasizes that the capital adequacy、profitability、assets quality、reserve adequacy which formed financial risk system are the main factor to influence financial situation. At the same time, a target is to enhance the risk management, the paper also presents five measures to improve the risk management in the light of corporate governance. Five measures are: improving the corporate governance mechanism and strengthening management standardization; standardizing corporate governance structure and establishing an effective monitoring system; improving the incentive and restraint mechanisms of handlers; strengthening financial management institutionalized and standardized and improving risk management; building financial management culture and accelerating risk management.

Key words:China Ping An Insurance; financial risk; factor analysis; Corporate governance

前言 (1)

1中国平安保险公司简介 (2)

2中国平安面临的风险分析 (3)

2.1风险的定义、特征及分类 (3)

2.2中国平安面临的风险分析 (3)

3中国平安风险管理的现状及问题分析 (7)

3.1中国平安风险管理的内容及特点 (7)

3.2中国平安风险管理现状及存在的问题 (8)

4中国平安的公司治理状况及其与风险管理的关系 (10)

4.1中国平安公司治理状况 (10)

4.2中国平安公司治理与风险管理的关系 (12)

5中国平安风险管理对策 (14)

5.1构建中国平安财务风险体系 (14)

5.1.1财务风险预警指标的选取 (14)

5.1.2指标体系有效性的检验 (15)

5.1.3实证结果分析 (18)

5.2基于公司治理的中国平安风险管理措施 (19)

6结论 (22)

致谢..................................................... 错误！未定义书签。参考文献 .. (23)

附录A.................................................... 错误！未定义书签。附录B.................................................... 错误！未定义书签。

前言

1949年中国人民保险公司成立，标志着我国迎来了保险业服务在新中国经济社会发展的新阶段。随后经过长达二十年的停顿期，直到改革开放以后，我国的保险业全面恢复并步入了蓬勃发展的轨道。但是，由于我国保险业起步晚，尽管已经经历了三十年的高速增长，但相比于国外保险业的发展而言，仍然是相对落后的，尤其是跟发达国家保险业的发展水平还存在着较大的差距。我国保险业的风险管理水平相对落后，监管手段比较单一，一直以来，我国保险业面临着投资资金运用率低、投资结构不合理、投资风险大收益低的窘境[1]。随着经济全球化程度的加深，保险业改革的不断深化，保险企业在市场中展开激烈的竞争，在风险因素日趋积聚的今天，如何防范和控制经营风险，已经成为实现保险企业持续健康发展的重要议题。对于我国而言，我国的风险管理体系还没有完善，这势必会成为保险公司的潜在危险，完善我国保险业的风险管理显得十分迫切与重要。

从国内外的研究现状上看，当代西方财务理论十分重视风险管理，且已经达到了一定高度，我国国内目前在风险管理与公司治理方面也有很多研究。笔者认为在这种丞待完善风险管理的大背景下，在前人研究的基础上，继续探讨保险企业对风险的有效防范和控制是具有重大的意义的。保险公司的可持续发展离不开风险管理，对保险企业风险的有效管理直接影响到保险公司的稳定经营，而稳定经营甚至关系到金融市场的健康发展，所以，人们需要高度重视风险管理。保险公司应充分了解风险的各种表现形式，并在认真分析风险的形成原因的基础之上，采用有效的方法对风险加以及时的预防和控制，最终通过企业的财务稳定性体现出来[2]，所以，从全面地认识风险和实施对保险公司的风险管理出发，达到从根本上有效的控制财务风险。保险公司要加强对自身财务风险的管理与控制，通过对产生风险的原因的分析，以及对风险控制方法的探索，有效的对财务风险进行控制，准确的判断风险性质，降低风险所带来的损失，使企业立于不败之地[3]。

本文以实习的中国平安保险公司为案例展开研究，希望对保险业企业的风险管理有所裨益。

1中国平安保险公司简介

中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团。作为中国第一家股份制保险企业成立于1988年，总部位于深圳。公司在香港联合交易所主板及上海证券交易所两地上市，股票代码分别为2318和601318。

它以保险、银行、投资三大业务为支柱，通过旗下各专业子公司及事业部，即平安人寿、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券及平安证券（香港）、平安资产管理及平安资产管理、平安期货等，通过多渠道分销网络，以统一的品牌向超过5100万名个人客户和200万名公司客户提供保险、银行、投资等全方位、个性化的金融产品和服务。中国平安的经营范围包括：保险企业、投资金融及监督管理控股投资企业各种国内外业务。中国平安拥有中国金融企业中真正整合的综合服务平台，领先的金融后台处理中心，建立起流程化、工厂化的后台作业系统，实现了公司战略、企业文化、品牌传播、资产管理和风险控制等集中统一，为客户提供专业化、标准化、全方位的金融理财服务。并通过业界首创的客户服务节、万里通、一账通等创新服务模式，扩大增值服务的范围。截至2009年12月31日，中国平安总资产为人民币9357亿元，权益总额为人民币917亿元。集团2009年实现总收入为人民币1528亿元，净利润为人民币145亿元。从保险业务收入来衡量，平安人寿、平安产险均居中国保险业的第二位。

2中国平安面临的风险分析

2.1风险的定义、特征及分类

风险是“在某特定状态下，一定期间内可能发生结果的变动”。简言之，风险就是某种损失发生的不确定性(uncertainty)[4]，即损失发生的可能性。一般而言，风险具有客观性、普遍性、社会性、不确定性、可测定性五大特征。就整个保险企业来说，保险公司面临一般环境性风险、经营性风险和人为风险。保险公司面临的各种风险，它们相互联系相互影响，最后会影响到企业的发展，并通过企业的财务稳定性体现出来[2]。所以要全面地认识风险和实施保险公司风险管理，达到从根本上有效控制财务风险。

图2-1保险公司风险分类

Fig.2-1 Risk category of insurance company

2.2中国平安面临的风险分析

中国平安作为经营风险、提供经济保障的企业，由于它通过对特定风险的识别和分类，并把特定风险分散给被保险人，在向被保险人收取保险费后，承担被保险人转移的

风险的要求，所以当风险发生并造成损害时，保险公司就应向被保险人赔偿数倍于保费的保险金额保障。所以说，中国平安的经营风险性是巨大的。而且中国平安面对的发展环境不断变化，这就带来了更多的不确定因素。对中国平安而言，在风险防范上主要面临着四大挑战：经济全球化的挑战、利率市场化的挑战、汇率形成机制改革带来的金融综合经营趋势深化的挑战、投资渠道拓宽的挑战[5]。

随着我国WTO的加入，我国经济的发展受到金融全球化的影响日益深刻，国内外金融发展的联动性不断加强，中国平安面临的环境日趋复杂多变，系统性风险将逐步增大[6]。

1）通货膨胀风险越来越大

在严重通胀的大背景下，中国平安保费收入降低，经营成本逐步提高，进一步加大经营风险。研究表明，通货膨胀率每增加1个百分点，中国平安寿险的需求将减少0.5个百分点。中低收入消费者的保险需求在通胀预期下更倾向选择风险自担或其他风险转移方式；而高收入消费者保险需求弹性小，他们的投资会选择更加理性的方式，如向股市、基金等投资方式收益较高的地方发生转移。2000年至2008年我国人身险保费增长率与长期利率水平的反向关系说明，当市场中通胀预期的累积逐渐转化为加息预期时，消费者保险投资心态产生消极变化，进而减少保险需求。通胀背景下，保险机构费用支出快速增加，行业通行的第一危险赔偿方式会导致赔付负担急剧增加，如2007年、2008年我国通货膨胀率达到4.8%和5.9%，2006年分别增加了11.39、15.41个百分点，二者因素的叠加可能引发保险机构财务流动性风险。2006年后我国迈向了经济发展过热，势必迎来通货膨胀的时期，预计未来通货膨胀的平均水平基本可控制在3％—4％之间，如果中国平安能够在经营管理方面做好功课，对这种风险提前做好充分的准备，那么中国平安将可以控制通货膨胀所带来的的负面影响。

2）利率风险的越来越大

随着我国利率改革进入攻坚阶段，保险业对利率变的更加的敏感，那么，它的产品设计、定价和投资等方面所面临的风险将逐步加大[6]。一方面，面对越来越大的负债利率风险，由于国家对利率调整，中国平安尤其是长期寿险业务将来的偿付能力造成的巨大的风险和隐患[7]。如2008年中国人民银行九次下调银行存款利率，而中国平安设定保单预定利率时大多参照当时较高的银行利率进行设计，这就表现出缺乏针对银行利率变

化的灵活变化性，存在保单利率在整个缴费期和给付期内固定的状况，这就日益加深了中国平安寿险在保单预定利率与银行存款利率之间倒挂的矛盾，呈现出“利差损”不断扩大且数额惊人的现象，重要的是很难在短期内进行弥补。如果中国平安只能靠不断增加新的保费收入来弥补给付的不足，就会导致中国平安业务经营的恶性循环。另一方面，中国平安面临更加动荡和复杂的投资环境。依据《保险法》的规定，现阶段，保险资金运用通常只限于在银行存款、买卖国债以及金融债券三方面，所以说保险公司的资金运用渠道是十分狭窄的，加上在市场成熟度不高的情况下，保险资金将难以得到保值、增值，使保险公司在未来承担着巨额赔付的压力，不可避免的，保险公司将面临较长时期“利差”损失的风险，而且这一风险不仅危害保险公司，还可能影响社会的稳定[8]。

3）投资风险的增大

2009年，中国平安的投资范围主要是协议存款、债券型基金以及债券等，面对不成熟的投资市场和更加动荡和复杂的投资环境，势必会降低中国平安投资的稳健性，而且缩小中国平安投资收益的空间，这样增大了投资风险。

4）监管风险的增大

根据我国监管机关的要求，保险业的准备金的提取方法要依据自留保费或是是未到期责任准备金的总额来计算，如果没有将保险经营风险纳入监管的范畴，产生相对忽略风险，就会使中国平安缺乏主动防范风险的意识和手段[9]。同时，随着我国进一步放开股票市场等投资渠道，这种监管方式对行业风险的监控不再具有有效性。

就经营风险而言，以中国平安寿险为例，中国平安寿险公司内部经营风险主要表现在保险业务的风险和投资风险上。中国平安寿险存在业务核保方面不完善，更加看重业务量而不是业务的质量，加大了承保的风险，这样会导致十分严重的道德风险，导致了保险公司承保了投保人或被保险人欺骗、隐瞒和故意编造保险事故的保单；再者由于中国平安的历史呆账较多，中国平安的投资风险较大，并且新的寿险产品过于强调投资收益存在引发投保人信用危机的可能[10]。这些风险最终会反映在财务管理风险上，导致了中国平安偿付能力普遍不足的局面。

保险公司面临的各种风险，它们相互联系、相互影响，最终会体现在保险公司的的财务稳定性上。保险经营风险包括承保风险和投资风险两个方面，而这两类风险在保险公司内部又都会集中体现在财务风险上[11]。保险经营风险的防范是一个关于保险业风险

管理的系统工程，而诸多方面的风险管理又都集中体现为保险经营的财务风险的防范上，财务风险是保险经营风险的最终表现[12]。保险企业负债经营的特性要求中国平安应当对财务风险给予充分的重视，树立科学的风险管理理念，同时建立科学完善的公司财务风险指标体系，并对财务风险实施动态的监测，确保中国平安能够具有充足的偿付能力，达到持续健康稳定的发展。因此，我们需要建立可操作性强的风险体系，不仅能够更全面、系统地反映企业的财务状况，而且通过及时的对财务风险进行预警，及时准确地预测财务管理中存在的不足，意识到潜伏的危机，降低风险的影响程度，进行提前的发现与控制。

3中国平安风险管理的现状及问题分析

3.1中国平安风险管理的内容及特点

中国平安的风险管理从风险识别、风险分析和风险衡量三方面出发。中国平安先着眼于它所面临的外部环境风险，对社会环境风险、政治环境风险、经济环境风险、金融环境风险等进行分析，认识到中国平安的主要受损标的，到底是金融资产抑或是人力资本。再分析销售、承保、定价、理赔等经营环节及投资环节的不足，明确这些环节存在的风险，由此，形成中国平安的内部经营风险。由于被保险人的道德风险可能带来了承保风险；如果违背了保险定价的基本原则，使费率水平小于赔偿时支付给被保险人的赔款就产生了定价风险；在保险理赔过程中，可能由于审核单证的准确性，委托理赔代理人的诚信度，确定赔偿责任和金额的合理性，理赔人员素质以及通融赔付五个方面的失误或差错而造成损失；投资风险来自于违背安全性、流动性和收益性的保险资金运用原则，保险投资后形成的金融资产组合结构的风险受外界环境的影响较大，其中利率风险的影响最大；销售风险对中国平安的内部经营影响不大[13]。

中国平安风险管理的特点是，中国平安除了面临来自于外部环境风险中的政策风险、市场竞争风险风险因素之外，而且还面临着很大的道德风险，这些道德风险主要是来自于人的过失和犯罪包括欺骗和故意编造事故。由于这些因素，使得中国平安的风险管理变得更加复杂和迫切，并且要求中国平安提高风险管理的技术水平；随着市场主体的增多，市场竞争日益加剧，中国平安需要将以前保守型的投资风格向更加富有广泛性的投资风格加以转变，并且随着追求高的效益，中国平安投资在高风险金融产品的比重加大，这使得中国平安的风险管理更具挑战性；就行业本身特点而言，保险负债产品流动性弱，这加大中国平安对保险产品自身流动性管理的困难，再者由于寿险负债具有长期性，有的长达几十年，这需要中国平安更加关注其成长风险。中国平安需要树立起更为鲜明的风险管理理念，营造出良好的风险管理环境和更加有效的控制环境，尤其是高层管理人员的风险意识和责任[14]；中国平安面临的利率风险也是十分突出的，由于投资市场缺乏长期投资产品，且保险公司长期的负债产品不确定性加大，这要求中国平安不仅应该看重资产与负债的匹配管理，而且资产与负债匹配管理变的更具挑战性。

3.2中国平安风险管理现状及存在的问题

2008年5月，中国平安通过在已经建立的公司企划部风险管理室的基础上，为了完善中国平安风险管理职能的发挥，又平移成立了集团内控管理中心风险管理部，建立起具有“事前/事中/事后”具有三位一体特点的风险管理体系。事前管理是通过中国平安合规部充分发挥其在制度建设、内控合规自我评估、平台建设等方面的职能，达到实现事前风险防范的基础以及完善制度流程和对风险的事前管理的目的；事中监控则通过集团风险管理部对风险管理政策、风险指标和实施标准的统一制定，及时监控并报告异常风险指标，达到加强事中管控风险的效果；事后监督则通过中国平安稽核监察部实行垂直化集中管理，在保持管理的高度独立性的基础之上，实现了使稽核系统资源进行科学规划和集中的调配，在稽核内部与管理层之间形成了及时有效的互动，并利用审计工作平台、预警系统，实现了稽核的阶段性监督向日常性监督的过渡，达到充分发挥风险监控的作用[15]。通过对“事前/事中/事后”的风险管理体系的建立，使全系统经营能够得到集团管理层的有效管理，保证其顺利实现，同时又实现对子公司的监管、规范机构高管的行为操守，符合了监管的要求，为企业自身以及本行业满足监管要求提供有利保障。

虽然中国平安已经进行了很大的改革，不仅为增强了专业化的服务以及更为周全完善的风险保障。但是，我们应该看到，中国平安相比于国际上大型的保险公司来说，它在风险管理的硬件或软件可以说都还存在很大的差距并不完善，同时也显现出一些问题诸如：由于保险产品差别程度小，导致同类产品竞争激烈，保险公司之间发生过度竞争，进而使竞争成本明显上升，经营效益性大幅下降，中国平安在对市场竞争风险方面考虑得不成熟；投保人和被保险人签订保险合同是在诚实信用的基础之上，并以保险消费理念为前提条件，但是由于市场竞争的日益激烈、以及由于通货膨胀，居民受到了不确定的消费趋向引导，中国平安对居民的消费趋向还待于逐步了解和研究，但是，在人们还没有达到完全适应保险消费的情况下，如果投保人没有较高的选择规避债务的觉悟，这就易于形成道德风险。从这两年来的经营情况可以看出，不少投保人存在恶意逃避债务、欺骗和故意编造事故等情况，导致有些险种的赔付率居高不下。中国平安作为世界500强企业，公司发展迅速，这样会使潜在风险越发加大，例如中国平安有些中心支公司相应的内控制度建设上还是不完善的，加上人员素质不高，可能会导致垃圾业务过多，赔

付率一直居高不下，反而影响了中国平安的经营效益。那么，在中国平安的经营管理中，能否保障公司的可持续经营主要看其能否充分履行到期责任。如平安寿险合同的责任履行期往往是十年、二十年甚至更长，中国平安能否保证其充足的偿付能力，充分履行其到期责任。因此，中国平安应建立起一套科学的财务风险指标体系，通过对影响财务状况的各种因素做到及时识别、及时发现并采取相应有效的措施，保证中国平安具有充足的偿付能力，使企业立于不败之地。

4中国平安的公司治理状况及其与风险管理的关系

4.1中国平安公司治理状况

企业制度的核心是公司治理，公司治理水平越高的企业越能够有效的对风险加以控制，在风险越大的情况下，企业的绩效也随之增加。企业需要结合自身发展特征，建立符合自身发展要求的公司治理模式，促进企业科学公司治理机制的形成，通过科学机制的建立和组织、流程和制度的设计，保证企业公司治理有效运转[16]。公司治理可以细分为内部公司治理和外部公司治理。其中，公司内部治理主要包括股东权利保护和股东大会作用的发挥，董事会的形式、规模、结构及独立性，董事的组成与资格，监事会的设立与作用，薪酬制度及激励计划、内部审计制度等；公司外部治理包括产品市场，经理市场，资本市场，并购市场，市场中的独立审计评价机制五个方面。

图4-1公司治理结构图

Fig. 4-1 Corporate governance structure

2002年汇丰参股中国平安，成为中国平安的股东之一，在中国境内大型金融企业中，中国平安率先搭建了符合国际化标准的管理体系和公司治理架构。2004年6月24日，

中国平安在香港成功上市并发行H股，并于2007年3月1日，在中国境内发行A股并成功上市，与此同时，中国平安分别按照香港和境内上市公司相关治理要求，加强完善对公司的治理。通过多年来在公司治理方面的努力，中国平安已经建立起规范的公司治理机制、国际化的管理团队和领先的经营机制。早在中国《公司法》颁布前，中国平安就已经确立了较为规范的公司化运作模式，较为健全的股东大会、董事会、监事会架构，做到职责清晰；中国平安通过集团执行委员会以及集团委员会圆桌会议实行了对执行官问责制度的实施；聘请国际会计师事务所和精算师事务所等进入优秀人才，按照国际标准出具财务和精算报告，加强了对财务和精算报告科学化以及专业化的管理；引入汇丰等外资股东的加入，促进公司体制和公司治理的创新，优化了股东结构；引入国际先进的营销体制，为整个保险行业带来新的管理理念和管理技术，为保险业的营销管理水平的提高作出了榜样；与国际知名咨询公司开展全面合作，并且引进国际先进的运营和管理机制，促进企业执行力的提高。

虽然中国平安作为一家知名企业和上市公司已经成功运作有六年的时间，在公司治理方面也已建立了一套较为成熟的基础制度和体系，但作为一家在境内上市时间不长的A股公司来说，中国平安在公司在治理规范度和信息披露及时性和透明度、股东价值提升及认同度、财务会计准则和监管机构规定遵守程度以及风险管理机制等方面还不够全面和透彻，仍有进一步改善和提升的空间，还未达到相关监管要求。通过自查发现，中国平安虽然制定了《集团执行委员会会议制度》，由于该制度属于公司内部的会议制度，现在还没有通过公司董事会审议并批准；从信息披露事务管理方面来看，公司目前按照《上市公司信息披露管理办法》和《上海证券交易所股票上市规则》等规定：即由董事会负责对信息的披露工作，并制定相应的规章、指南。但是《信息披露事务管理制度》作为指导公司信息披露事务的专门制度，目前还在制定过程中根本没能实施；从募集资金管理制度来看，目前，公司实行专项专户管理进行募集资金，同时也遵循公司既有的资金使用办法和制度进行募集资金的使用，但是《募集资金管理制度》作为指导募集资金存储和使用的专门制度，现在正在制定的过程当中；在定期报告编制、审议和披露规章制度方面，公司目前尚未建立健全专门的定期报告的编制、审议和披露的流程及规章制度，中国平安自2004年6月发行H股并在香港上市以来，在每次定期报告编制之前，都会按照所制定的时间安排表及任务工作分工表进行工作，并将定期报告工作程序中的

每项具体工作进行分解，确定严格的时间要求和明确责任人，公司严格按照此工作计划进行定期的报告编制、审议和披露，但缺少专门的制度进行规范，有待于进一步的完善；从股权结构看，对于如中国平安这样的国有控股企业而言，一股独大的股权结构也对公司治理机制发挥的积极作用产生了制约。经政府授权的经营者对企业进行管理，容易加大道德风险，而且存在外部干预过多，不能完全做到独立自主经营的发展要求。中国平安作为一家股份制企业，存在股权分散，股东背景较为复杂，内部制衡机制形成很大的差异；从独立董事方面看，公司已在《公司章程》和董事会专业委员会工作细则中对独立董事的任免、职责、义务加以明确的规定，但缺少订立专门的独立董事制度。在独立董事制度面临严峻挑战的今天，独立董事很难代表中小股东的利益。而众所周知，独立董事由企业发薪，会出现发表意见不客观，寄人篱下的现象。很难对公司经营活动发表客观的“独立意见”。大多数独立董事还缺乏对保险公司实际操作的工作经验，难以保证决策的科学性，有效监督公司的经营活动。中国平安董事会在选聘高管时还处于不够公开透明的状态，且在高管执行战略决策和评估经理层的绩效方面还有待于完善；中国平安是股份制的企业，而在我国，目前许多股份制保险公司董事由股东单位指定，可能较之于专业人才而言，保险理论知识不够专业，从业经历少。因此，无法发挥在经营管理中的核心作用，以及对董事的行为达不到约束的效果；保险公司虽然已经设立了监事会，但是监事会制度并不健全，而且相关制度执行也并不严格，起不到良好的监督效果，还存在着虽然公司制度较为全面，但有章不循，许多监督只流于形式的现象，因而，许多制度不具有时效性；另外，外部治理机制的作用发挥也十分有限，目前职业经理人市场不健全，公司经理人的选聘机制有待于完善。总之，公司治理中风险控制意识不高，中国平安作为盈利性的企业，更加强防范业务方面的内控制度的建设，而在公司治理层面上的风险控制有待于进一步深化，风险管理达不到动态要求和与时俱进，不能够及时的对经营过程进行全面的监控，大多从提高公司经营效益的角度来进行公司治理，而很少从风险防范的角度来对公司治理制度进行设计。

4.2中国平安公司治理与风险管理的关系

1）公司治理以防范风险为目标

作为金融企业的中国平安具有许多的特殊性。一是经营目标具有特殊性，中国平安

在国民经济中的重要性和其自身的脆弱性，决定了其必须要以分散风险为经营目标，最终达到实现效益的最大化；二是经营产品具有特殊性。中国平安的保险合同存在经营风险，当预期损失率与实际损失率发生重大偏差时，就会给公司带来损失；三是具有特殊的资本结构，所有权和经营权的分离会带来股东——债权人代理问题，这就会产生强化管理者从事高风险项目的能力，使中国平安的经营风险隐患加大。风险管理的战略要体现出中国平安的治理结构的要求，科学的治理结构确保中国平安稳健经营，有效防范风险的发生。

2）公司治理能够为风险管理提供保障

作为企业的管理者，公司的管理层决定如何进行全面风险管理的实施，所以，公司管理层的意愿和风险偏好决定了公司风险管理的理念，理念指导实践，符合了股东以及其他相关者的最大利益所做出的决策就是最好的决策，因此，有效的风险管理需要科学的决策制衡机制，更需要公司拥有完善的治理结构，能够使得管理者做出的决策符合股东及其他相关利益者的最大利益，中国平安作为一家股份制企业，要求必须依靠更加完善的治理结构对公司进行有效监管，现如今保险资金的投资结构日益优化和投资渠道变的更为多元化，这些都会加大保险资金以及保险公司的经营风险；中国平安作为上市公司，在资本市场的上市也可能带来诸如需要协调适应监管规则这样的新的风险，因而，中国平安需要不断完善治理结构和风险控制机制，以提高风险管理水平[17]。

3）完善的公司治理促进有效的风险管理

通过不断地对制度加以完善，设计出适合公司发展需要的制度，达到弱化公司管理层从事高风险项目的激励效果，加强对其行为的约束，帮助中国平安公司实现自上而下的全面的风险管理。对公司治理结构的不断完善，有利于加强公司的内部控制，有利于加强公司运营的安全性，有效防范经营风险的发生。内部控制机制的有效运行也需要以有效的公司治理为基础，在完善的公司治理基础上，使董事会、经理层更加重视内部控制机制。并要健全治理结构，完善中国平安董事会制度，优化了董事会结构，正确发挥董事会的战略决策作用。建立起良好的科学的权力制衡机制，使董事会、监事会、经理层实现权力有效制衡，各尽其职，有利于做出科学的决策，规避风险的发生。完善的公司治理结构，建立经理人的绩效评价体系和激励约束机制，充分挖掘经理人的潜力，有效激励经理人致力于企业的长远绩效，促使经理人自觉对风险加以有效的控制。

5中国平安风险管理对策

随着中国平安面临内外部环境的日益复杂，为了更好的加以应对，引入国内外先进管理理念，本文结合中国平安业务自身的特点，提出中国平安风险管理对策，推动全面的风险管理体系建设。

5.1构建中国平安财务风险体系

财务风险体系通过对中国平安公司在经营活动中产生的各种财务上的异常状况加以跟踪和监视，并在财务风险发生以前及时发出预警信号，做到及时判断财务风险对公司的影响程度，从而规避和解决问题，保障公司更好的经营和发展。财务风险指标应以变现能力指标和偿债能力指标为基础，以财务效益指标和资产营运指标为补充[18]。

5.1.1财务风险预警指标的选取

财务风险预警指标体系应该由一系列相关性高、敏感性强的指标，并能够及时反映财务状况和存在问题的财务指标组成[19]。本文结合中国平安的业务特性及财务状况的内部影响因素，选取能够体现资本充足性、盈利能力、资产质量和准备金充足性四个方面的6个指标来构建预警体系：

1）在资本充足性方面，选取净资产比率（X1）和所有者权益与保费收入之比（X2）。对中国平安的偿付能力进行反映。净资产比率越大则偿付能力越强，公司资本越充足；所有者权益与保费收入之比，体现了经营规模与所拥有资金的匹配度，如果该指标偏低，则表示资本较之于保费收入增长不足，说明公司承担风险大。

2）中国平安的盈利能力可以通过以下两个指标来体现，主要设定所有者权益报酬率（X3）和净利润与营业收入之比（X4）。所有者权益报酬率是主要侧重于所有者权益所带来的利润，从这个角度来衡量公司盈利能力的关键指标，侧重所有者权益所带来的利润，指在一定成本下盈利的能力；净利润与营业收入之比值越大，盈利能力越强，公司经营情况的越好。

3）为了识别资产的质量情况，选取流动资产与固定资产相比（X5），它反映了保

浅议企业财务风险的分析与防范本科毕业论文

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关于毕业论文使用授权的声明本人在指导老师的指导下所完成的论文及相关的资料（包括图纸、实验记录、原始数据、实物照片、图片、录音带、设计手稿等），知识产权归属华北电力大学。本人完全了解大学有关保存，使用毕业论文的规定。同意学校保存或向国家有关部门或机构送交论文的纸质版或电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权大学可以将本毕业论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用任何复制手段保存或编汇本毕业论文。如果发表相关成果，一定征得指导教师同意，且第一署名单位为大学。本人毕业后使用毕业论文或与该论文直接相关的学术论文或成果时，第一署名单位仍然为大学。本人完全了解大学关于收集、保存、使用学位论文的规定，同意如下各项内容：按照学校要求提交学位论文的印刷本和电子版本；学校有权保存学位论文的印刷本和电子版，并采用影印、缩印、扫描、数字化或其它手段保存或汇编本学位论文；学校有权提供目录检索以及提供本学位论文全文或者部分的阅览服务；学校有权按有关规定向国家有关部门或者机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入学校有关数据库和收录到《中国学位论文全文数据库》进行信息服务。在不以赢利为目的的前提下，学校可以适当复制论文的部分或全部内容用于学术活动。论文作者签名：日期：指导教师签名：日期：

上市公司的财务风险分析——以五粮液集团为例毕业论文

内蒙古财经学院本科毕业论文上市公司的财务风险分析 ——以五粮液集团为例作者穆婧学院会计学院专业财务管理年级12级学号122072120 指导教师王全在导师职称教授

内容提要本篇论文将对上市公司代表--五粮液集团的财务状况进行考察，通过对该集团近几年的财务报表进行分析，找出其出现财务风险的原因，并对其提出相应的整改意见，对策和建议。关键词：上市公司五粮液集团财务风险原因分析对策与建议 Abstract This paper will examine the financial situation of the listed company representatives, Wuliangye Group, through the analysis of the financial statements of the group in recent years, find out the reasons for the financial crisis, and put forward the corresponding reform suggestions, countermeasures and suggestions. Key words: Listing Corporation Wuliangye Group Financial crisis Cause analysis Countermeasures and suggestions

目录一、五粮液集团公司简介 (4) 二、宏观现状分析 (4) （一）宏观环境对白酒行业的有利影响 (4) （二）宏观环境对白酒行业的不利影响 (5) 三、财务分析 (6) （一）货币资金 (6) （二）应收账款 (6) （三）应付账款 (7) （四）预收账款 (8) （五）固定资产 (8) 四、风险分析 (8) （一）利率风险 (8) （二）汇率风险 (9) （三）商品价格风险 (9) （四）股票价格风险 (11) （五）声誉风险 (12) 五、总结与建议 (13) 参考文献 (14)

财务风险案例分析.doc

财务风险案例分析财务风险是企业各类风险的集中体现和导火索。做好企业财务风险管理工作,对于企业提前识别和发现风险并尽早采取措施非常重要。以下是我分享给大家的关于财务风险管理案例，欢迎大家前来阅读! 财务风险管理案例篇1：南方某加油站出纳的老公是个体油贩，利用老婆的职务便利，为他的客户提供发了个票，加油站上级管理部门对加油站进行例行的内部审计时发现：该加油站发了个票开具异常，开票率较高(使用额度占总营业额比例)毎到月底大额发了个票较多，于是，对该站开具的大额票据进行核查，而有些抬头在客户档案(掌握在油站经理手里)里面找不到，询问油站经理对部分客户不知情，于是报案，调查后，该出纳被劳教四年。 1、上级财务管理部门对加油站资金流、商品进销存、发了个票管控等财务行为有例行监督机制，并能够落实到位; 2、细化发了个票管理，把开票率作为KPI指标，每月进行统计; 3、对内部违法行为不姑息迁就，不是只做批评教育和罚款了事，发现事故苗头果断报警，杀一儆百。财务风险管理案例篇2：西门子集团最初的资金管理业务全部集中在集团财务部

(又称"中央财务部"，CF)，1997年，西门子将除集团金融政策制定职能之外的全部资金财务及金融业务职能完全从集团财务部分离出来，成立了西门子财务公司(Siemens Financial Services，SFS)，作为负责集团具体金融业务动作的职能部门。20xx年4月，SFS又从职能部门进一步发展成为集团100%控股的独立法人，以适应金融市场及自身发展的需要。SFS为西门子集团贡献了大量资产和稳定的高盈利：运作的资产平均在0亿欧元，占西门子集团总资产的15%。20xx财年(20xx年10月1日到20xx年9月30日)西门子集团营业收入达到735亿欧元，其中西门子在中国的总营收达到63.9亿欧元。财务风险管理案例篇3: 杜邦公司创建于220xx年前，由于它最初经营黑火药业务的高危险性，风险管理的意识早已深深融入了公司的企业文化之中，使得杜邦公司所面临的风险丰富化和多样化。今天，杜邦公司已经成为一家经营场所遍布全球，能够生产多种产品的世界级大公司。公司根深蒂固的企业文化使杜邦公司比以前更加重视风险管理的作用。参考与借鉴其他公司风险管理机制，杜邦公司建立了三部分的风险管理框架： (一)制定整个公司的风险政策 (二)制定整个公司的风险管理指导原则 (三)建立并实施风险管理的具体措施和程序

企业财务风险分析报告

毕业设计说明书课题名称 xx企业财务风险分析报告学生姓名 xxx 学生学号 ......... 所属系部 ......... 专业班级 ................ 院内导师 ........ 院外导师 ............... 起止时间 2015.9-2015.12 湖南财经工业职业技术学院教务处制

目录一、常宁沿江锌业有限责任公司简介 0 二、沿江锌业财务风险的种类 0 （一）融资风险 0 （二）资本回收风险 0 三、沿江锌业的财务风险表现形式 (1) （一）获利能力低，经济效益差 (1) （二）资金不足，缺乏偿债能力 (1) （三）债务结构不合理 (1) 四、沿江锌业的财务风险分析 (1) 参考文献 (5)

沿江锌业财务风险分析报告一、常宁沿江锌业有限责任公司简介常宁市沿江锌业有限责任公司（简称“沿江锌业”）是一家集研发出产、出售办事为一体民营化工企业。公司坐落于湖南省衡阳市常宁县松柏镇水口山有色金属产业园内，工场占地面积约120亩，场区的总建筑面积约为21700平方米，厂房面积约16024平方米，仓库面积约3024平方米。公司重要从事硫酸锌、氧化锌等锌盐产物的出产和出售。产物销往全国各地，并远销美洲、欧洲、东南亚等诸多国度。二、沿江锌业财务风险的种类在市场经济条件下，财政危机贯串于企业各个财务步骤，是种种风险成分在企业财务上的集中体现。沿江锌业的财务风险有以下几种：（一）融资风险融资危机是偿还债务的能力和利润投资收益的变化的可能性，这是金融危机的重要组成部分。于是当企业有资本需要时，坚持“先在内部融资，后外部融资，先欠债融资，后股权融资”的规定。公司在抵达最优欠债范围时，财政危机是最小的，同时零负债也意味着高风险。而当超出最优欠债范围后继续扩张欠债数额时，财政危机也与之增加。（二）资本回收风险资本回收风险是指企业在收益可以的情况下，由于出售完成的规定差别产生的财政艰苦。公司产品销售的完成与否，要依赖资本的两个转化经过的，一是从销售商品转化为结算的过程，二是由结算转化为资本的过程。这两个变动经过的期间和金额不确定性，便是资本回收风险。于是要求企业经营者要举行经常性财政剖析，建立风险意识，创建有用的危机提范处理机制，增强企业财政危机掌控，制订出合理的财务防范措施。

公司全面风险管理工作报告

目录导言 (01) 一、2010年度企业全面风险管理工作回顾 (01) 二、2011年度企业全面风险管理工作有关情况 (02) （一）战略投资风险 (02) （二）人力资源风险 (03) （三）采购及仓储风险 (04) 1.请购环节 (04) 2.采购环节 (05) 3.验收环节 (06) 4.仓储环节 (06) （四）安全生产风险 (07) （五）质量管理风险 (09) （六）销售风险 (10) （七）财务风险 (13) （八）合同风险 (14) （九）知识产权风险 (15) （十）网络信息风险 (17) 三、全面风险管理定量分析及坐标图 (19) 四、全面风险管理内部控制系统及信息系统建设情况 (20) 五、全面风险管理文化的建设情况 (20)

我公司为实现“十二五”期间跨越式发展，全面落实各级领导要求的加强全面风险管理的指示精神，进一步贯彻落实科学发展观，持续深化公司全面风险管理工作，全面提升风险管理工作水平，确保公司持续健康快速发展，现对我公司全面风险管理工作报告如下：一、2010年度企业全面风险管理工作回顾我公司是具有一定研发实力的生产制造类企业，主要产品为煤矿机械和钢构产品，产品种类相对比较单一，受国家政策、市场变化的影响比较大。但公司自重组以来，稳步前进，一年一个新台阶，重要的一点原因就在于能够始终注意业务流程当中的风险控制，实施有效的风险管理。公司在各业务流程中从实际出发，初步建立了一套风险管理体系，实行风险管理制度，加强风险的日常监控和风险应对措施的落实，积极培育风险管理文化，大大增强了公司抵御风险的能力。 2010年，我们对公司内外部政策和经营环境信息、风险管理案例以及制度、流程进行了全面、系统的梳理和分析，深入各个业务部门进行了实地调研，组织公司中高层管理人员及业务骨干进行了风险专项分析及风险评估，对公司风险环境进行了研究分析，提出了公司需要重点防范的五大风险：战略风险、财务风险、市场风险、运营风险和法律风险。针对不同的风险，相关部门提出了相应的可行性策略，包括风险管理原则、目标和管理工具，指出公司风险管理工作要实现“效率、效益、效果”的综合平衡，确定了风险管理工作的损前和损后目标，提出了应对具体风险的措施，强调应对措施的选择应突出重点，综合考虑，不同的风险采取不同的方法，实施后初见成效。公司

企业财务风险分析和防范

企业财务风险分析与防范一、企业财务风险的基本特征企业财务风险是指企业在整个财务活动过程中，由于各种不确定性所导致企业蒙受损失的机会和可能。企业的财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为：筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险四个方面。主要特征表现在：一是客观性。即风险处处存在，时时存在。也就是说，财务风险不以人的意志为转移，人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。二是全面性。即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。三是不确定性。即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生,也有可能不发生。四是收益与损失共存性。即风险与收益成正比，风险越大收益越高，反之收益就越低。二、企业财务风险分析 1、资产负债状况分析财务风险从资产负债分析，主要分为三种类型：一是流动资产的购置大部分由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产由长期自有资金和大部分长期负债筹集，也就是流动负债全部用来筹集流动资产，自有资本全部用来筹措固定资产，这是正常的资本结构型，财务风险很小；二是资产负债表中累计结余是红字，表明一部分自有资本被亏损侵蚀，从而总资本中自有资本比重下降，说明出现财务危机，必须引起警惕；三是亏损侵蚀了全部自有资本，而且还占据了负债一部分，这种情况属于资不抵债，属于高度风险，必须采取强制措施。

2、从企业收益状况分析财务风险从企业收益分析，分为三个层次：一是经营收入扣除经营成本、管理费用、销售费用、销售税金及附加等经营费用后的经营收益。二是在其一基础上扣除财务费用后为经常收益。三是在经常收益基础上与营业外收支净额的合计，也就是期间收益。对这三个层次的收益进行认真分析，就可以发现其中隐藏的财务风险。这其中分三种情况：一是如果经营收益为盈利，而经常收益为亏损，说明企业的资本结构不合理，举债规模大，利息负担重，存在一定风险；二是如果经营收益、经常收益均为盈利，而期间收益为亏损，可能出现了灾害及出售资产损失等，若严重可能引发财务危机，必须十分警惕；三是如果从经营收益开始就已经亏损，说明企业财务危机已显现。反之，如果三个层次收益均为盈利，则是正常经营状况。三、企业财务风险的防范在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其是不现实的。所以，企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。因此，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务管理工作的重点。现着重从以下几点来谈谈如何防范企业财务风险。 1、树立风险意识，建立有效的风险防范处理机制 (1)、对财务风险进行事前控制。企业在实施某一方案进行决策时，既要考虑可能获得的利益，又要兼顾风险，通过对财务风险的存在及其原因分析，运用概率分析法、风险决策法、弹性预算

上市公司财务风险案例分析

上市公司财务风险案例分析１引言财务风险是指企业在财务活动过程中，受难以控制的因素影响，企业实现的收益和预期收益蒙受损失的可能性。在日趋变化的２１世纪，企业面临的风险随着新经济环境的变化向更广范围、更深层次的方向发展，企业的风险管理能力尤其是财务风险的管理能力＆经成为核心问题之一。本文以中国制造业某企业为例，对该企业的财务风险管理提出建议，分析其如何维持品牌优势以及实现产业创新目标，最终实现持续健康的发展。２集团业务概况２０１７年度内，该集团从事光电电子和信息显示超薄基板玻璃的生产和销售，拥有三条超薄玻璃生产线，产品销售区域分布在安徽、广东、江苏、XX、浙江、河北等１８个省（直辖市）。３集团财务现状分析３．１筹资活动风险３．１．１短期偿债能力对于企业的短期偿债能力，也就是流动性风险，有学者采用速动比率来衡量。速动比率是企业流动资产减去存货后的余额与流动负债的比率，被用于衡量企业可以立即偿还流动负债的能力。由于该集团的存货占其流动资产的比率较大，而存货又可能因为滞销无法变现而影响资产流动性。为了准确评估企业短期偿债能力，速动比率更适合被用于该集团的短期偿债能力的衡量。２０

１６年该集团速动比率为ａ５２，２０１７年为０．７４。速动比率升高，原因是该集团某子公司停产导致存货减少，存货在总流动资产中所占比例减少，致使速动资产比往年数额大，同时一部分短期应付票据到期解付，致使总流动负债数额减少。虽然该数值依然低于正常的１：１，反映出该公司有一定的短期偿债风险，但目前公司的现金及现金等价物基本可以满足公司的经营需要，因此短期偿债风险虽存在但并不大。３．１．２长期偿债能力长期偿债能力比率旨在揭示公司在长期内偿还债务的能［ＨＭ４８２０１９．５力，通常用总资产负债率来评估这种能力。总资产负债率考虑了针对所有债权人的所有债务，其定义是总资产负债率＝负债总额／资产总额。一般认为该比率越低，企业偿还债务的能力越强。详见表１。２０１５年以来，资产负债率逐渐变小，截止２０１７年基本控制在６０％左右，说明贷款有足够的资产抵押。从资产与负债总额上看，该集团新增土地使用权，致使占总资产比重较大的无形资产大幅增加，其增加数量要大于库存商品因子公司停产而减少的数量，因此总资产近年有小幅上升。而该集团又偿付了全部的到期短期应付票据和大部分到期长期负债，致使总负债下降。因此资产负债率逐渐变小。由此得出：资产、负债的变动受营业量变动的影响较小。说明该集团有能力应对其子公司停产造成的变化，且长期偿债能力较好。３．２投资活动风险在公司的投资活动中，投资项目的预期收益有时较难保证，给公

《论企业财务风险的分析与防范》刘晓丽

论企业财务风险的分析与防范摘要：随着我国社会主义市场经济的快速发展，以及我国经济制度的不断完善，我国现有企业也逐步步入稳步发展阶段，但是仍然面临着各种各样的经营风险，其中财务风险是企业面临的最大风险之一。财务风险贯穿于企业生产经营过程的始终，与企业的生存和发展密切相关，关注财务风险已经成为当今财务研究的重要方向。企业财务风险是企业生产经营过程中，由于各种难以预料的内外部因素的影响而给企业财务稳定性带来了潜在的威胁性。为了保障经营者正常进行生产经营，确保经营目标的实现就要进行合理的财务风险管理，恰当避免和减少风险所带来的损失。本文通过对企业财务风险的特征与成因的分析，提出相应的合理规避风险的实用性建议。关键词：财务风险；风险成因；规避风险

Abstract：Along with our country socialist market economy, and the rapid development of our economic system in China, the continuous improvement of the existing enterprises have gradually into a stage of stable development, but still face a variety of business risks, including financial risk is one of the biggest risk facing enterprises. Financial risk throughout the production and operation of enterprises process throughout, with the survival and development of enterprise, attention closely related financial risk has become the most important financial research direction. Enterprise financial risk is enterprise production and management process, because all sorts of unpredictable internal and external factors that influences the enterprise's financial stability to bring a potential threat. In order to guarantee the normal production and business operators to ensure the realization of the target management is about to undertake reasonable financial risk management, appropriate to avoid and reduce risk the damage. Based on the characteristic of the financial risks of enterprise with the analysis of the causes, and put forward the corresponding reasonable avoid risk practical Suggestions. Keywords：Financial risk；Risk causes ；Avoid risk

xx公司经营风险和财务风险分析、管理与控制

江西渝州科技学院会计专业学生毕业论文题目：xx公司经营风险和财务风险分析、管理与控制作者姓名：付甜学号：专业：指导老师：

摘要随着市场经济的发展竞争越来越激烈,企业破产、被迫重组或被收购的现象也越来越多,企业经营管理者对企业风险重要性的认识越来越深刻。本文依据市场发展规律从企业主观方面入手分析经营风险和财务风险以及由此形成的联合风险,通过对实例阐述加强对企业风险的认识,分析企业风险的形成原因,并在分析综合的基础上探求防范企业各种风险的有效途径,降低企业经营和财务风险。经过科学计算可知企业的风险程度是可衡量的,相信企业在依照国家法律法规下加强风险控制后可以实现企业利益最大化从而实现企业价值最大化【关键词】经营风险财务风险控制与管理 Abstract With the increasingly competitive market economy, bankruptcy, forced to restructure or be acquired is more and more, more and more profound understanding of the business managers on the importance of enterprise risk. This article based on the development of the market start from the enterprise subjective analysis of business risks and financial risks and the resulting joint risk described by the instance to strengthen the understanding of enterprise risk, analyze the reasons for the formation of enterprise risk, and analysis on the basis of exploring effective way to prevent corporate risk, reduce business and financial risks. Calculation shows that the degree of risk can be measured scientifically, I believe that the companies could maximize the benefits strengthen risk control in accordance with national laws and regulations to maximize enterprise value Keywords:Operating risk: financial risk: control and management

上市公司财务风险预警浅析

上市公司财务风险预警浅析 [提要] 本文在对上市公司财务风险预警进行概述的基础上，针对现有财务预警指标现状，在考虑完整性、有效性的基础上，从财务信息与非财务信息指标的建立等方面，探讨上市公司财务预警机制的完善及应用问题。关键词：上市公司;财务风险;预警中图分类号：F23 文献标识码：A 收录日期：2015年9月19日随着市场竞争环境的进一步加剧，上市公司面临的市场竞争和财务活动的复杂性不断增强，其生存和发展面临着前所未有的挑战，因财务危机导致经营陷入困境甚至破产的案例日益增多。这些问题不仅使投资者及债权人的合法利益得到侵害，增加了资本市场的风险，也影响宏观经济的平稳有序发展。因此，如何通过建立财务风险预警机制，确保财务风险到来前就预先识别，并提前执行预案，消除风险隐患，成为上市公司急需重视并解决的现实问题。一、上市公司财务风险预警概述财务预警是通过对企业财务报表数据和相关数据进行分析，对企业财务状况进行识别和判断，提前监测并化解企业面临的财务危机。实际工作中，财务预警首先要选择合适的企业财务指标构建财务预警指标体系，然后采用相关分

析方法，对上市公司的经营活动、财务活动等进行分析预测，最后得出综合预警结果，并采取预警措施。从上市公司财务预警现状看，往往因为重视程度低、指标选择不当、预警流程不畅和分析方法落后等影响财务预警效果。在财务预警机制建立和健全方面的研究中，主要集中在财务预警指标的选择及预警模型的建立等方面。尤其是在预警模型研究方面，经历了单变量模型、统计模型、人工智能模型以及基于支持向量机方法预测等阶段。近年来，部分学者将公司治理变量引入预警模型加以研究，取得了一些成果。二、国内上市公司财务风险预警现状（一）财务预警指标未紧密联系上市公司实际。一方面是财务预警大多以量化的财务指标作为解释变量，对其他影响重大但定性指标因素考虑较少，如公司治理方面的指标;另一方面是财务预警系统大多是静态预警模型，未根据公司所处行业特征、不同历史时期的发展状况、宏观经济环境做出动态的指标选择，未根据不同阶段的评价适时调整具体指标的权重等，导致预警模型评价结果的准确性、客观性难以得到保证，预警模型的实用价值有限。（二）财务风险预警机制不完善。一是预警分析的组织机制不完善，大部分预警分析组织机制未纳入公司治理机构;二是财务信息收集、传递流程与管理需要存在差距;三是财务风险分析方法和手段有限，在具体操作中往往流于可

企业财务风险分析论文范文2篇

企业财务风险分析论文范文2篇企业财务风险分析论文范文一：新时期企业财务风险分析与控制引言企业的财务风险主要是指企业在生产经营过程中，由于外部市场以及企业经营管理中的各种不确定因素所造成的企业实际财务收益与目标预期之间出现了较大的偏差。企业参与到市场环境中，财务风险就是客观存在的，财务风险的发生具有不确定性，在发生时间、风险结果等方面都存在不确定性，而且财务风险贯穿于企业生产经营的全过程。如果企业的财务风险控制管理不当，出现财务风险问题，极易影响企业的经济活动安全性，甚至造成企业严重的财务危机。一、新时期企业的财务风险问题主要表现当前经济环境下，特别是今年以来，外部宏观经济波动对企业的影响较大，中国经济增长趋势短期内放缓，对企业所产生的负面影响仍将比较明显，当前经济下行压力加大，企业的财务风险问题更加突出，特别是与以往相比，财务风险也出现了一些新的变化，主要表现在以下几方面： (一)企业筹资困难问题加剧企业在筹资的具体运作过程中，如果筹资方式不当，负债比例控制不合理，权益收益无法达到预期，很有可能造成企业的财

务风险问题。特别是当前经济环境下，银行信贷政策进一步收缩，企业融资通过贷款门槛限制不断提高，贷款难度越来越大，而证券市场波动较为剧烈，上市融资更是难上加难，加剧了企业的融资风险问题。 (二)应收账款坏账风险问题加剧一些企业在经营策略上注重信用销售，因而应收账款比例较高，特别是一些交易结算周期较长的企业，由于应收账款基数大、回款时间相对较长，因此占用了企业非常多的营运资金，如果企业内部出现发生大额呆坏账，将给企业带来较大的经营风险，造成企业出现严重的财务状况恶化。 (三)投资过程中净资产收益率下降风险企业的一些长期投资项目，像证券、固定资产、项目建设等，虽然投资回报率比短期投资要高一些，但是存在着不确定性较大、资本投入较高的风险，管理不善极易造成严重财务亏损。尤其是当前外部金融市场频繁调整，经济环境整体不容乐观，如果企业的利润的增长在短期内不能与公司净资产增长保持同步，将会直接造成企业净资产收益率下降;同时，对于企业的一些募集资金投资项目，如果不能很快产生效益以弥补新增固定资产折旧，同样会影响公司的净利润和净资产收益率。 (四)资金运作过程中存货规模控制引起的风险问题企业资金运作过程中会涉及到较多的环节问题，例如货币资金管理、存货控制以及应收账款管理等一系列的内容。特别是在存货管理方面，一些企业受宏观经济环境影响，销量有所降低，造成了企业的原材料及产品存货规模增加，如果出现存货跌价的

中小企业财务风险分析

摘要中小企业是我国国民经济发展中极为活跃的力量，目前已成为我国经济主要推动力和增长点。不仅中国的经济发展要看中小企业的发展，而且中国经济在国际经济的地位也要取决于中小企业在海外投资的发展情况，所以我国中小企业的健康发展极其重要。中小企业财务管理存在着局限性，这是中小企业特点的鲜明体现。如何规避财务风险成为摆在管理者面前一个现实而严峻的问题。本文在对中小企业财务风险分析的基础上，为中小企业有效地控制财务风险提出了相应的建议。第一部分首先介绍了选题背景、研究意义，然后对国内外关于中小企业财务风险的研究现状进行了综述，第二部分首先明确了中小企业、财务风险等概念第三部分通过对广宇集团股份XX的财务分析指出其财务风险的类别和程度。第四部分分析了现阶段我国中小企业面临的财务风险防X措施。第五部分为论文的总结。关键词：中小企业；财务风险；分析

目录 1.引言4 2.中小企业财务风险分析4 2.1中小企业财务风险的界定4 2.2中小企业财务风险的类别．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．52.3中小企业财务风的险评估方案．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．5

2.4中小企业财务风险的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6 3．案例分析7 3.1广宇集团股份XX的背景及经营状况7 3.2公司的财务风险分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．8 4. 中小企业财务风险的防X．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.1建立财务风险预警系统．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.2促进或扩大资产和现金的流动．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.3加强员工防X意识，明确内部财务关系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.4建立可靠的信用理念．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9 4.5提高财务决策的科学水平，减少因决策而产生的财务风险．．．．．．．．．．．．9 4.6加强完善治理机制．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10 5. 总结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．10 6.参考文献．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

企业财务风险分析与防范研究——以某某股份有限公司为例

企业财务风险分析与防范研究 ──以某某科技有限公司为例摘要：在21新世纪的大环境下，我国GPD的增长速度虽然还是相当可观，但整体增长的放缓已经成为经济形势新常态，这毫无疑问使得行业之间的竞争逐步激烈。幸而互联网+的新时代商业模式和兴起的互联网行业为我国经济注入了一剂强心针。与此同时，互联网技术的变革红利与发展带来了一大波新媒体的诞生，同时也使得各个新媒体企业在发展初期即陷入激烈竞争之中。与传统报纸、广播等媒体不同，新媒体企业初创期的生存目标与成长期的发展目标，均对其财务管理活动提出了新要求，企业不仅要有良好的财务状况，还要有防范与应对各类财务风险的能力，因此财务管理活动尤其是财务风险管理对其来说变得跟更加重要。本文以某某科技有限公司网为研究对象，分析其运营过程中面临的财务风险，并在分析的基础上提出防范与应对财务风险的对策及建议。关键词：财务风险;成因分析;风险防范引言近年来，中国GDP增速随着经济新常态的改变而减缓，与此同时行业间的关系随着竞争白热化而变得更为焦灼。传统行业由于过度依赖于资本而无法维持高速增长，而与之相对应的互联网行业迅猛发展，给经济增长带来了新动力。但技术的迅速更新和飞速发展也使互联网行业各大公司陷入激烈竞争中，财务风险成为了各大公司发展的一大制约，增强对财务风险的分析与防范刻不容缓。作为第一家上市的视频类企业，某某科技有限公司网提出了“平台+内容+终端+应用”的全产业链发展的创新性商业模式。但是近几年来某某科技有限公司网常常困入财务危机，更是有退出二级市场的可能性。本文首先探讨了财务风险和其涉及理论，再从某某科技有限公司网案例展开分析，阐述其商业背景及生态模式，同时综合考虑公司战略与所在行业性质和业务特征，全面分析某某科技有限公司网的发展状况和财务状况，从而剖析某某科技有限公司公司面临的财务风险，并在此基础上分析产生原因，给出详细且具有针对性的防控措施。 1 财务风险分析基本理论概述

关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨(DOC 31页)

关于构建上市公司财务风险评价体系的探讨第1章绪论上市公司是指发行的股票经国务院或国务院授权证券管理部门批准在证券交易所是上市交易的股份有限公司。目前，上市公司在我国经济中的地位越来越重要。上市公司经营成果的好坏直接影响到我国经济的发展运行。但是,在激烈的市场竞争中，企业随时都有发生财务失败的可能。财务失败，不仅给企业本身带来困境，而且会给投资者带来损失。由于在某些情况下，财务风险是可以预测防范的，因此，建立一套比较完善的财务风险评价体系，及早发现财务危机信号,预测并化解可能的财务危机具有重要的意义。本文就如何更有效的对上市公司进行财务风险评价体系进行分析，为上市公司财务风险评价体系的建立提供一点建议。第2章财务风险的概述 2.1 财务风险的定义财务风险是指企业在各种财务活动中, 由于各种难以预料和控制的因素, 使企业的财务收益与预期收益有所差异的不确定性。财务风险有狭义和广义两种含义，狭义的财务风险是指由负债经营引起的，企业到期偿还债务的不确定性。广义的财务风险是由企业财务、经营及其他不当活动引发的集中体现在未来财务收益的变动性及由此引起的丧失偿债能力的可能性。上市公司的财务风险就是上市公司未来财务收益的变动性及由此引起的丧失偿债能力的可能性，这里的财务收益是把上市公司看作一个整体。上市公司的规模大，它所面临的风险比普通企业更大，因而上市公司更要重视财务风险的控制。 2.2 财务风险的特征

上市公司财务风险的特征是财务风险的本质及其发展规律的外在表现。主要有以下几点： 2.2.1 风险的不确定性财务风险只是一种可能性，潜在于财务工作中，只有条件成熟时这种潜在的风险才会转化为现实的损失。而某项活动是否导致损失、损失发生的时间及损失的程度无法确定。 2.2.2 风险的客观性财务风险是由于不确定性因素的存在而使企业遭受损失的可能性，这种不确定性因素的存在是客观事件变化过程中的特征。只要存在财务活动，财务风险必然存在于生产经营过程中。 2.2.3 风险的严重性无论何种风险一旦变为现实的损失，其后果都是十分严重的。它不仅会使企业经营活动进入瘫痪状态，导致亏损，甚至还可以使企业破产。 2.2.4 风险的预防性财务风险并非不可触摸，人们可以根据财务资料进行分析，从而对企业中可能发生的风险进行预测和评估，以便有效地防范财务风险。管理者可以采取一定的措施规避和控制风险。 2.2.5 风险的收益性风险只是表明有损失的可能，通过合理的控制风险，可以取得较高的报酬，风险与收益并存，风险越大，与其对应的风险报酬就越大。 2.3 财务风险的类型财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，根据来源的不同，可以将财务风险划分为五个方面: 2.3.1 筹资风险

财务风险论文(4篇)

财务风险论文(4篇) 第一篇：企业财务风险管理的问题及策略摘要：财务风险是经济风险中的重点体现，且关系着企业整体财务管理水平。但就当前的现状来看，部分企业在财务风险管理工作实施过程中仍然存有着财务控制薄弱及风险意识匮乏等问题，影响到了企业运营中的整体经济效益。为此，为了增强我国企业实际竞争力，要求当代企业在可持续发展过程中应增强自身财务风险管理力度，由此打造良好的运营空间。本文从当前企业风险管理工作中呈现出的问题分析入手，旨在推动当代企业的健康稳定发展。关键词：企业；财务风险管理；问题；对策

基于经济发展环境的冲击下，我国企业在快速发展过程中迎来了新的挑战，且需承担更多风险。因而，为了降低财务风险问题所诱发的经济损失，要求当代企业在实践经营活动开展过程中应针对市场运作环境展开深入分析，同时综合财务风险分析结果，制定财务风险管理方案，继而由此实现对风险问题的有效控制，且满足资金合理调度需求。以下就是对企业财务风险管理问题及对策的详细阐述，望其能为当代企业财务风险管理手段的持续创新提供有力的参考。一、企业财务风险管理中存有的问题 1.财务控制薄弱。就当前的现状来看，部分企业在财务风险管理工作实施过程中仍然存有着财务控制薄弱的问题，而导致此问题发生的原因主要归咎于以下几个方面：第一，存货风险管理薄弱，即部分企业在月末阶段财务风险管理工作实施过程中，呈现出存货占据资金成本2倍的问题，继而影响到了资金的流动性，并限制了财务风险管理工作的有序展开；第二，应收账款风险控制不严，即部分企业财务人员在财务风险管理工作开展过程中未针对赊销对象支付能力、信誉等信息进行核查，且赊销催收措施较为匮乏，继而诱发企业经济损失现象，并就此形成了资金呆滞经营局面。为此，当代企业在财务风险管理工作实施过程中应提升对此问题的重视水准，并对其展开有效处理；第三，现金风险管理落后，即部分企业在财务管理工作实施过程中存有错误认知现象，由此诱发现金闲置问题，继而形成了财务风险现象。

企业财务风险分析报告

企业财务风险分析报告 Document serial number【LGGKGB-LGG98YT-LGGT8CB-LGUT-

毕业设计说明书课题名称 xx企业财务风险分析报告学生姓名 xxx 学生学号 ......... 所属系部 ......... 专业班级 ................ 院内导师 ........ 院外导师 ............... 起止时间湖南财经工业职业技术学院教务处制

目录一、常宁沿江锌业有限责任公司简介 (1) 二、沿江锌业财务风险的种类 (1) （一）融资风险 (2) （二）资金回收风险 (2) 三、沿江锌业的财务风险表现形式 (2) （一）获利能力低，经济效益差 (2) （二）资金不足，缺乏偿债能力 (2) （三）债务结构不合理 (3) 四、沿江锌业的财务风险分析 (3) 参考文献 (5)

浅论财务公司的信用风险管理

浅论企业集团财务公司的信用风险管理 Study on Credit Risk Management of the Enterprise Group Finance Company Candidate： Song Le Gang Supervisor： Ping Xin Qiao China Center for Economic Research Peking University

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摘要集团财务公司指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位（以下简称成员单位）提供财务管理服务的非银行金融机构。本文采用将理论研究和实证研究相结合的研究方法，从对国外信用风险管理的理论和实践调研着手，揭示了信用动因，同时客观地分析了目前我国信用制度状况。在全面介绍我国企业集团财务公司的历史发展沿革及其风险状况后，指出信用风险对于财务公司风险管理的重要性。在借鉴国外同行的信用风险管理模式的基础上，针对目前管理上普遍存在的问题，设计了一个适合我国企业集团财务公司信用风险管理的可行方案，强调了信用文化的建立、信用风险的控和信用评级。关键词：财务公司；信用风险；风险管理

Study on Credit Risk Management of the Enterprise Group Finance Company [Song Le Gang] Directed by [Ping Xin Qiao] Abstract The definition of Chinese enterprise group finance company is that enterprise group finance company is a non band finance agency which purpose is to strengthen the centralized management and to enhance the using efficiency of the fund of the enterprise group. Chinese enterprise group finance company also provides financial management service for business enterprise group. After a brief introduction of the background and current situation of the credit risk management of the world, the thesis revealed the basic factors in the credit after the study on gamble between the creditor and the debtor. The present institution of our country was also be analyzed in this thesis. The developing history of the enterprise group finance companies showed that the credit risk is significant. On the basis of the investigation of the credit risk management experiences and problems in the world, a feasible scheme of the credit risk administrations for finance companies of our country was designed. In the scheme, the construction of the credit culture, the control of the credit risk and the measurement of the credit were especially emphasized.