0801场外答案

第一个题目：

档案管理混乱，你向领导提建议，领导很忙没有处理，你怎么办？

【参考答案】

【破题表态】

领导忙没有及时处理我的建议，我要理解领导，不能因此影响工作情绪，而是主动为领导分忧。因为单位的建设，不是领导一个人的事情，而是我们整个团队所有人的事情，所以，我们应该树立主人翁精神，主动把能够做好的事情做好。

【应对措施】

首先，我会将建议进行整理，形成更加简洁明了的符合工作实际的具备可行性的而且还能吸引领导注意的完善的方案，交与领导，便于领导批示。

其次，把档案管理中出现的问题进行分类，在领导的批示没有下来之前，先做好那些不需要领导批示而我们自己就应该做好而且能够做好的工作。

再次，在实际工作中，遇到不懂的或者拿捏不准的问题，我会积极主动地与同事们进行沟通和交流，做到集思广益，尤其是向经验丰富的老同志讨教，听取他们的建议，同时认真查阅相关资料，力求能够找到解决问题的办法。

最后，如果经过大家的讨论以及各方面的努力，我们还是不能解决问题，必须要向领导汇报，这时候，我会找准一个领导不忙的机会，当面向领导汇报，不但非常简明地把问题陈述清楚，而且晓以利害，相信领导一定会做出批示，档案管理混乱的局面一定会得到改变。【总结升华】

在今后的工作中，我们不但要做一个工作积极的人，而且还要做一个敢于担当，敢于负责的具有主人翁精神的人。我们要时刻以胡锦涛总书记所说的“新时期的年轻人要具备‘学习意识、忧患意识和责任意识’”来要求自己，关心单位建设，替领导分忧，替同事分忧，用百倍的热情和激情，实现单位建设和个人建设的双丰收。

第二个题目：

你和新同事一起参加培训，但是三天后同事发现培训理论性太强，失去了参加培训的积极性，你该怎么办？

【参考答案】

【破题表态】

对新同事进行培训，目的是让他们了解单位的构架，熟悉工作的流程，明确工作的性质，以实现迅速提高。单位让我与新同事一起参加培训，对我来说，是一次难得的学习机会，我一定会抓住这次机会，认真学习，并为新同事做好表率示范作用。

【积极应对】

在培训中出现了新同事参加培训的积极性不高的现象，原因是多方面的，我一定要本着理解、沟通、团结的原则，说服这位同事改变态度，积极地参加培训。

首先，全面了解这位新同事参加培训积极性降低的原因，做到心中有数，不能犯主观臆断的错误。

其次，找到原因之后，采取适当的方式与新同事进行良好地沟通，认真听取他对培训的意见和想法，委婉地告诉他新员工参加培训的重要性。如果这位新同事对培训有比较好的创意和想法，我会给予肯定。

再次，在以后的培训过程中，我会多与他交流学习的心得，将自己的想法更好的传递给他，帮助同事端正心态，调整情绪，积极参与培训。

最后，与授课老师联系，把新同事的意见传递给他，相信授课老师一定会认真考虑，并

做出调整，他的培训课一定会讲得更加丰富多彩，深受新同事的欢迎。

第三个题目：

你是一大型招聘会的组织者，场内要排很长队才能投简历，场外要半个小时才能买到入场券，面对这种情况，你会怎么办？

【参考答案】

作为招聘会的组织者，为所有前来参加招聘会的人员提供一个秩序井然的招聘现场，保障招聘会的顺利进行，是我应尽的责任。招聘现场出现排长队现象，如果不能及时进行疏导和协调，就有可能发生拥挤、秩序混乱想象。面对这种情况，我一定要保持冷静，采取切实可行的办法，积极应对，妥善处理。

【积极应对】

首先，安抚前来参加招聘会的人员的情绪，让他们稍安勿躁，按序排队，并告诉他们我们正在采取措施，解决排长队的问题。

其次，一方面，我会迅速组织一部分工作人员维持场外秩序，给等候在场外的应聘者发放此次参与招聘会的单位名单和招聘职位，让每个应聘者在进入会场之前就能及时获得招聘单位的信息，使得留在场外的应聘者在入场后能做到有的放矢，可以快速锁定个人感兴趣的单位和职位，从而节省出一定的时间。同时，

另一方面，我会令另外一部分工作人员对进入会场内的应聘者进行疏导，做好应聘者的引导工作。如果在某一招聘单位的招聘现场，出现招聘单位与应聘者双方都聊的投机的现象，这时，可以引导他们去准备好的聊天室或者特定桌位进行更进一步的交流，这样可以不影响后面的应聘者与招聘单位的交流，更好地节省大家的时间。

【事后总结】

这次招聘会结束之后，我会认真总结这次招聘会出现的问题，找出症结所在，认真探索，精心策划，争取把招聘会组织的更加成熟，更加科学，为前来招聘的单位和参加招聘的人们提供更加优质的服务。

第四个问题：

面对世界金融危机，温总理说：“信心比黄金和货币更重要。”你如何理解这句话？

【参考答案】

金融危机肆虐全球，中国的经济发展同样面临着严峻的考验。面对金融危机的冲击，温家宝总理曾不止一次说过“信心比黄金和货币更重要”的话，他的话，掷地有声，向全世界人民展示了一个负责任大国总理战胜金融危机的信心和决心。

【就话说理】

在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。自信心是力量的源泉，是胜利的保证。它犹如混凝土建筑中的钢筋，是人们自身行事的脊梁。翻看中国的历史，我们可以非常自豪地说，中华民族的发展史，就是一部用自信写成的历史。如果没有坚强的民族自信心，中国人民不可能赶走列强，不可能取得抗日战争、解放战争的巨大胜利，不可能成立新中国，更不可能进行改革开放，取得改革开放的巨大胜利。今天，我们国家又要接受世界金融危机的挑战，面对挑战，我们不会气馁，因为我们有党的正确领导，有13亿人民的众志成城，有改革开放30年的雄厚积累，有应对危机的科学决策，相信，在中国共产党正确领导下，中国人民一定能够战胜危机，实现经济社会的可持续发展。

信心是命运的主宰。在金融危机的大背景下，大学生就业显得更加严峻。面对日益残酷的竞争，我认为我们首先应该具备战无不胜的自信心，不怕任何挑战。其次摆正位置，以积

极的心态和勇气克服面前的困难，不向困难低头。

【提高升华】

信心就是力量，靠信心稳定市场，靠信心渡过难关，让我们满怀信心迎接2010年的春

天。

安徽省合肥市2018届高三第二次教学质量检测文综地理试题Word版含答案

安徽省合肥市2018届高三第二次教学质量检测 文综地理试题 注意事项： 1.本试卷分第Ⅰ卷（选择题）和第Ⅱ卷（非选择题）两部分。答题前，考生务必将自己的姓名、考生号填写在答题卡上。 2. 回答第Ⅰ卷时，选出每小题的答案后，用铅笔把答题卡上对应题目的答案标号涂黑，如需改动，用橡皮擦干净后，再选涂其他答案标号。写在试卷上无效。 3. 回答第Ⅱ卷时，将答案填写在答题卡上，写在试卷上无效。 4. 考试结束，将本试卷和答题卡一并交回。 第Ⅰ卷 本卷共35小题。每小题4分，共140分。在每个小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。 1999年，珠江三角洲地区手机制造企业获得国家颁发的生产牌照，该地区国产手机制造业开始兴起。2006年以后，随着手机芯片技术的革新和手机生产牌照核准制度的取消，珠江三角洲地区集中了上千家手机配套企业，手机制造业迅速壮大。2017年，珠江三角洲地区生产的全球首款搭载人工智能芯片的智慧手机率先在德国慕尼黑发布，我国手机品牌跻身世界高端市场。据此完成1-3题。 1. 1999年，珠江三角洲地区国产手机制造业兴起的主要原因是 A．地价低廉 B．位置优越 C．政策支持 D．劳动力丰富 2. 2006年以后，珠江三角洲地区手机制造业迅速壮大主要得益于当地 A．科学技术的进步 C．优厚的地方政策 B．完备的产业链条 D．庞大的消费市场 3．全球首款搭载人工智能芯片的智慧手机率先在德国慕尼黑发布，这表明我国国产手机制造业 ①重视国际市场开拓②生产规模不断壮大 ③注重高端品牌塑造④技术研发水平提升 A．①②③ B．①②④ C．①③④ D.②③④ 植被覆盖度反映植被的茂密程度。华北地区生态区可划分为森林生态区、草原生态区和农业生态区。左下图示意华北地区的三类生态区分布，右下图示意植被生长期内华北地区三类生态区植被覆盖度变化趋势。据此完成4-6题。

第1章习题及答案

第1章习题及答案

一、单选题 1、有价证券是（B）的一种形式。 A、真实资本 B、虚拟资本 C、货币资本 D、商品资本 2、按募集方式分类，有价证券可以分为（A）。 A、公募证券和私募证券 B、政府证券、政府机构证券、公司证券 C、上市证券与非上市证券 D、股票、债券和其他证券 3、下列不属于证券市场显著特征的选项是（C）。 A、证券市场是价值直接交换的场所 B、证券市场是财产权利直接交换的场所 C、证券市场是价值实现增值的场所 D、证券市场是风险直接交换的场所 4、在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为（D）。 A、股票 B、公司债券 C、商业票据 D、金融证券 5、按（B）分类，有价证券可分为上

市证券与非上市证券。 A、募集方式 B、是否在证券交易所挂牌交易 C、证券所代表的权利性质 D、证券发行主体的不同 6、我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金买卖（A）。 A、政府债券和金融债券 B、政府债券和政府机构债券 C、政府机构债券和金融债券 D、证券衍生产品 7、对社会公益基金认识不正确的是（B）。 A、将收益用于指定的社会公益事业的基金 B、福利基金、科技发展基金、企业年金等都属于社会公益基金 C、我国的各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值 D、社会公益基金属于基金性质的机构投资者 8、下面关于我国社保基金的叙述，不正确

的是（B）。 A、其资金来源包括两部分：一部分是社会保障基金，另一部分是社会保险基金 B、全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在二级市场购买国债和政府机构债券 C、其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券 D、社会保障基金委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20% 9、目前，（C）已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。 A、中央银行 B、商业银行 C、保险公司 D、证券经营机构 10、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，不包括（D）。 A、证券投资咨询机构和财务顾问机构 B、资信评级机构和资产评估机构

上财投资学教程第二版课后练习答案第2章习题集

第二章证券发行与交易 一、判断题 1、货币证券包括期限短、流动性强、风险低等特征。（） 2、货币证券包括短期政府债券、商业票据，银行承兑汇票和欧洲美元等。（） 3、短期国债和中央银行票据都属于我国短期政府债券，其中央行票据主要在银行间债券市场交易。（） 4、企业短期融资券的发行人可以是任何企业，包括金融企业和非金融企业。（） 5、商业票据是公司以信用作保证而发行的有价证券。（） 6、银行承兑汇票的使用在对外贸易中比较常见，它牵涉的主要关联方包括出票人、银行和持票人，其中出票人是第一责任人。（） 7、货币市场共同基金是一种新型货币市场工具，指主要在货币市场上进行运作的基金。（） 8、企业债和公司债都可以在银行间债券市场和交易所市场进行交易。（） 9、公司债券的发行方式为公募发行。（） 10、当公司债券采取代销方式发行时，承销商承担全部发行风险。（） 11、我国国债实行净价交易、全价结算的交易方式。（） 12、在全价交易条件下，投资者可以直观地看到价格变动与市场利率变动的关系。（） 13、股票发行市场又称为一级市场或初级市场。（） 14、首次公开发行属于股票发行，而增资发行则不属于股票发行。（） 15、我国股票发行实行注册制。（） 16、公司给股东配股是增资发行的一种。（） 17、我国有条件进行IPO 并在主板上市的公司主体必须是依法建立且持续经营三年以上的股份有限公司。（） 18、首次公开发行股票并在主板上市的公司其发行前股本总额应不少于人民币1000 万元。（） 19、对公司进行股份制改造的目的是为了满足股票公开发行的主体资格要求。（） 20、股票交易通过独立第三方进行资金和证券的交割过户，从而尽可能的避免信用风险。（） 21、市价委托适用于集合竞价和连续竞价两种竞价方式。（） 22、与市价委托相比，限价委托成交速度较慢，不利于投资者控制成交价格，保证收益。（） 23、我国证券交易所在不同时间段均可采用集合竞价和连续竞价方式进行成交。（） 24、上海证券交易所和深圳证券交易所对股票实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10%,其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。（） 25、买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报， 超过价格涨跌幅限制的申报为无效申报。（） 26、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股 时要对股票进行除权处理。（） 27、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。（） 28、远期利率协议和远期外汇合约都实行差额结算。（） 29、金融期货合约既可以在场内交易，又可以在场外交易。（） 30、货币互换在汇率变动很大时交易双方面临一定的信用风险。（） 31、投资者从事融资融券交易的融资融券的期限不得超过6 个月。（） 32、上证综合指数是以全部上市股票为样本，以股票流通股数为权数，按加权平均法计

金融衍生品习题及答案

一、单项选择题 1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）： A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要 C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展 2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）： A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险 3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）： A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类 B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类 C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品 D．期权产品都是场外交易产品 4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）： A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议 5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）： A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）： A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。 B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货 C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货 D．利率期货的标的资产都是固定收益证券 7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）： A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元 8．股指期货的交割方式是（）： A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割D．以股票指数交割 9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。交割日的结算价为￡1＝$1．4500，请问如果此时平仓，则该投资者的盈亏情况是（）：（每份英镑合约的面值为62，500英镑） A．赢利$100 B．赢利$3125 C．亏损$100 D亏损$3125 10．以下关于期货的结算说法错误的是（）： A．期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果。 B．客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出。 C．期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分体现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓。 D．客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差。 11．以下关于互换交易的作用说法错误的是（）： A．可以绕开外汇管制 B．具有价格发现的功能 C．基于比较优势的原理降低长期资金筹措成本 D．在资产、负债管理中防范利率、汇率风险

场外一套答案

2010年安徽省公务员面试班 全真模拟试题（场外）参考答案 1．某省出台文件，要求减少会议和文件，并将某月定为“无会月”，你怎么看待？ 【参考答案】 <破题表态> 会议是商量事情、提出决策、进行沟通等日常工作的重要形式。开会可以形成共识、统一意见，所以会议对政府工作来说具有很重要的作用，但在现实的政府工作中会议却偏多了些。主要表现为会议数量偏多，会议规格偏高，会议形式单一。所以东北某政府出台文件要求减少会议并定某月为“无会月”的目的是好的，是为了减少行政成本，提高政府的工作效率，但具体做法却有待商榷。 <分析论证> 某省出台“无会月”主要有以下几个原因： 第一，思想认识上存在误区，形成会议依赖性。会议作为领导者进行公共管理的工具之一，过去、现在和将来都必不可少，但是会议最基本最重要的功能是决策，也就是集思广益、研究探讨并决定解决问题的途径，应该是情况的交流、观点的碰撞和思想的磨砺。而现在少数单位，不管遇到什么事，首先想到开会，以会议落实会议，以讲话贯彻讲话，以文件传达文件，会议开过了就算是落实到位了。第二，计划安排上缺乏统筹，造成重复开会。会议是就某项工作做出决策部署，召开前需要做较长时间的调研和准备工作，而有些会议往往是临时“拍板”，领导讲话材料基本是前一天晚上加班起草，这就很难保证领导讲话的质量和会议的效果。第三，行政成本上浪费较多，带来资源消耗。 <提出对策> 结合上面分析的原因，我们要提出具有针对性的措施，并扭转会多、开会效率低的局面。 首先，严格实行会议申报和审批制度。除党章和有关法律法规规定的例行会议外，其他各类会议都必须大力精简。无明确目的、无实质内容的会不开；可用其他方式解决问题的，不用开会方式解决；内容相近或与会人员范围相同，可合并召开的会议不分别开会；可以一个部门名义或几个部门名义联合召开的会议 其次，要严格控制会期、规格和规模，除市党代会、市委全会和市政府全体会议外，市委、市政府召开的会议，一般不超过一天；市委、市政府召开的工作会议，一般不超过三小时；以市委、市政府名义召开、由市直部门承办的专业性会议，市委、市政府召开的全市领导干部大会，全市性报告会、表彰会、纪念会、座谈会等，一般不超过两小时。 再次，进一步严格执行行文计划的申报和审批制度，压缩发文数量。发文要注重实效，坚持少而精的原则，可发可不发的文件坚决不发。 最后，要切实减少党政联合行文，严格控制文件升格。凡属党委职责范围内的事项，由党委单独行文；凡属政府职责范围内的事项，由政府单独行文。 我想通过以上的措施一定能够使我们的政府改变这种开会多、文件多的现状，最终真正的成为责任型、服务型政府。 2．你是超市工作人员，你所在超市有个政策，一些人可以免费得到一些超市的东西，有人举报你超市存在假冒产品，而且该领物品的人没领到，这时你的领导也在场，你怎么办？ 【参考答案】

金融衍生工具_课程习题答案

第一章 1、衍生工具包含几个重要类型？他们之间有何共性和差异？ 2、请详细解释对冲、投机和套利交易之间的区别，并举例说明。 3、衍生工具市场的主要经济功能是什么？ 4、“期货和期权是零和游戏。”你如何理解这句话？

第一章习题答案 1、期货合约：：也是指交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。期货合同是标准化的在交易所交易，远期一般是OTC市场非标准化合同，且合同中也不注明保证金。主要区别是场内和场外；保证金交易。二者的定价原理和公式也有所不同。交易所充当中间人角色，即买入和卖出的人都是和交易所做交易。 特点：T＋0交易；标准化合约；保证金制度（杠杆效应）；每日无负债结算制度；可卖空；强行平仓制度。1）确定了标准化的数量和数量单位、2）制定标准化的商品质量等级、（3）规定标准化的交割地点、4）规定标准化的交割月份互换合约：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率）相互交换支付的约定。例如，债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。这又称为利率互换。 互换在场外交易、几乎没有政府监管、互换合约不容易达成、互换合约流动性差、互换合约存在较大的信用风险 期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定数额的费用，即期权费。 期权主要有如下几个构成因素①执行价格（又称履约价格，敲定价格〕。期权的买方行使权利时事先规定的标的物买卖价格。②权利金。期权的买方支付的期权价格，即买方为获得期权而付给期权卖方的费用。③履约保证金。期权卖方必须存入交易所用于履约的财力担保，④看涨期权和看跌期权。看涨期权，是指在期

区块链+场外衍生品技术分析报告

年10月28日

目录 一、背景分析 (2) 二、区块链技术在场外衍生品市场中的应用思路 (5) 三、基于区块链的场外衍生品交易平台技术框架 (6) 1、区块链网络的组织形态 (7) 2、共识机制 (9) 3、智能衍生品合约 (12) 4、系统架构与业务流程 (15) 四、应用区块链技术对场外衍生品市场的改善效果 (18) 1、市场组织与效率 (18) 2、交易对手方信用风险计量与管理 (20) 3、监管与系统风险防范 (21) 五、分析建议 (22)

一、背景分析 场外衍生品指由交易双方直接协商，基于双边授信交易的金融衍生品，包括场外期权、远期、互换和结构化产品等。场外衍生品合约可个性化定制，交易成本低，合约规模不受场内市场容量的限制，可以较好满足多样化的套期保值和精细化的风险管理需求。场外衍生品市场是多层次资本市场格局的重要组成部分，具有衔接资本市场上下层级的作用，与现货市场、场内衍生品市场共同构成了纵向整体对冲体系。在“金融服务实体经济”、“金融服务中小企业”的背景下，场外衍生品市场具有独特的地位。 场内衍生品市场在全球金融体系中占有举足轻重的地位，据国际清算银行（Bank forInternational Settlements，BIS）统计，至2018 年12 月，全球场外衍生品市场名义本金为544 万亿美元，市值9.7 万亿美元[1]。自2015 年以来，我国场外衍生品市场也得到快速发展，市场规模日益扩大，合约品种不断丰富。根据中国证券业协会《2018 年场外证券业务年度开展情况报告》，证券公司场外衍生品业务2018 年全年共新增场外衍生品交易合计名义本金8,772.06 亿元，未了结的场外衍生品交易合计共存续名义本金3,466.71 亿元[2]。证券公司场外衍生品业务的主要品种为场外期权

C13048 场外金融衍生品市场概述100分 卷1

试题 一、单项选择题 1. 关于金融衍生品业务的Delta对冲，下列说法错误的是（）。 A. Delta对冲是根据期权价格变动与标的现货价格变动 的关系调整现货头寸 B. 目的是卖出期权方的整个投资组合不会受标的现货价 格波动的影响 C. 这种对冲可以完全消除风险 D. Delta 对冲在场外金融衍生品业务中有广泛的应用 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 二、多项选择题 2. 场外金融衍生品销售业务对手方包括：（）。 A. 商业银行、基金公司、券商资管等财富管理机构 B. 保险公司 C. 私募基金 D. 证券公司 E. 上市公司股东和高净值个人 您的答案：B,E,A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 3. 我国场外金融衍生品市场发展的问题包括（）。 A. 信用交易及主协议的缺失 B. 证券公司杠杆融资的限制 C. 场内衍生品市场的缺失 D. 证券公司的风险管理部门职能有待完善 E. 其他可能影响公司持续经营的事项 您的答案：D,B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 4. 对于场外金融衍生品业务的Delta对冲，下列说法正确的是（）。

A. Delta= △C/△S B. 根据Delta所表示的期权价格变动与标的现货价格变 动的关系调整现货头寸 C. 其目的是使卖出期权方的整个投资组合不会受标的现 货价格波动的影响 D. 以上说法均正确 您的答案：B,C,A,D 题目分数：10 此题得分：10.0 三、判断题 5. 保险公司可利用场外衍生品工具实现资产配置、风险管理功能， 为其投资组合量身定制系统性风险缓释方案。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 6. 商业银行对场外金融衍生品的需求主要在于利用场外期权等工 具风险收益量身定制的特性，为个人财富管理市场提供更多的资产配置工具，丰富产品内容。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 7. 根据海外投行的经验，经验丰富而又分工精细的专业人才是发 展场外衍生品市场的重要条件。（） 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 8. 对证券公司杠杆融资的限制没有影响我国金融场外衍生品业务 的大规模发展。（） 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 9. 缺乏跨市场、跨资产类别、被广泛接受的信用交易主协定（类

风险管理与金融机构第二版课后习题答案+(修复的)

1.15假定某一投资预期回报为8%，标准差为14%；另一投资预期回报为12%，标准差为 1.166市场的预期回报为12%，无风险利率为7%，市场回报标准差为15%。一个投资人在有效边界上构造了一个资产组合，预期回报为10%，另外一个构造，预期回报20%，求两个资产组合各自的标准差。 解：由资本市场线可得：p m f m f p r r r r δδ-+=， 当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则 % 9%) 7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ

1.17一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及2%.股权资本为正，资金持有率为多少。在99% 99.9%的置信度下，为使年终时股权资本为正，银行的资本金持有率（分母资产）分别应为多少 （1）设 在99%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P X A >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99%2%2% A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% A +=2.33，解得A=3.85%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.85%。 （2）设 在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2% B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% B +=3.10，解得B=5.38% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.38%。 1.18一个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0. 2.去年，无风险利率为5%，回报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。 该经理产生的阿尔法为0.10.050.2(0.30.05)0.08α=---?--=- 即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。 5.30一家公司签订一份空头期货合约．以每蒲式耳250美分卖出5000蒲式耳小麦。初始保证金为3000美元，维持保证金为2000美元。价格如何变化会导致保证金催付?在什么情况下，可以从保证金账户中提出1500美元？ There is a margin call when more than $1,000 is lost from the margin account. This happens when the futures price of wheat rises by more than 1,000/5,000 = 0.20. There is a margin call when the futures price of wheat rises above 270 cents. An amount, $1,500, can be withdrawn from the margin account when the futures price of wheat falls by 1,500/5,000 = 0.30. The withdrawal can take place when the futures price falls to 220 cents. 还有，当超过000美元的保证金帐户失去了补仓。发生这种情况时，小麦期货价格上涨超过1000/5000=0.20。还有，当小麦期货价格高于270美分补仓。的量，1,500美元可以从保证金账户被撤销时，小麦的期货价格下降了 1500/5000=0.30。停药后可发生时，期货价格下跌至220美分。 5.31 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95美元

C13048场外金融衍生品市场概述答案100分

一、单项选择题 ）方案的产品。1. 当市场表现为震荡时，场外金融衍生品投资者更倾向于购买采 用（ A. Digital Call B. Call Spread C. Double No Touch D. Up and Out Barrier 、多项选择题 2. 海外投行场外衍生品业务的成功经验主要包括：（）。 A. 有功能强大的交易分析和风控平台 B. 以上均正确 C. 海外投行的销售交易业务有良好的外部环境 D. 海外投行拥有经验丰富而有分工精细的专业人才 3. 场外金融衍生品销售业务对手方包括：（）。 A. 证券公司 B. 保险公司 C. 上市公司股东和高净值个人 D. 商业银行、基金公司、券商资管等财富管理机构 E. 私募基金 4. 我国场外金融衍生品市场发展的问题包括（）。 A. 证券公司杠杆融资的限制 B. 证券公司的风险管理部门职能有待完善 C. 场内衍生品市场的缺失 D. 其他可能影响公司持续经营的事项 E. 信用交易及主协议的缺失三、判断题 5. 顶级海外投行销售交易业务的核心竞争力包括：融资及杠杆的可能性（无苛刻的净资本约束）、发达的场内市场产品用于风险对冲（场内期权等）、成熟的信用交易协议与规范（ISDA ）和开放的市场准入制度。（） 正确 错误 6. 根据海外投行的经验，经验丰富而又分工精细的专业人才是发展场外衍生品市场的重要条件。（） 正确 错误 7. 缺乏跨市场、跨资产类别、被广泛接受的信用交易主协定（类似于ISDA ）导致了我国场外衍生品市场交易的低效率。（） 正确 错误 8. 对证券公司杠杆融资的限制没有影响我国金融场外衍生品业务的大规模发展。 （）正确错误 9. 商业银行对场外金融衍生品的需求主要在于利用场外期权等工具风险收益量身定制的特性，为个人财富管理市场提供更多的资产配置工具，丰富产品内容。（） 正确 错误 10. 场外金融衍生品业务，是销售交易业务的主要形式，指券商根据客户的市场预期

期权期货和其他衍生品 第四章答案(双数题)

金融工程原理作业 4.2 答：LIBOR 是伦敦同业银行拆出利率（London Interbank Offered Rate ）的缩写，是指银行给其他大银行提供企业资金时所收取的利率。LIBID 是伦敦同业拆出利率（London Interbank Bid Rate ），即银行同意其他银行以LIBID 利率将资金存入自己的银行。LIBOR 利率会略高于LIBID 利率。 4.4 解：设利率为R （a ）一年复利一次，1000（1+R ）=1100，求出R=10% （b ）一年复利两次，1000（1+R/2）2=1100，求出R=9.76% （c ）每月复利一次，共12次，1000(1+R/12)12=1100，求出 R=9.57% （d ）连续复利，1000e R =1100，求出R=9.53% 4.6解：收入R K 的FRA 的价值为V 22))((12T R F K FRA e T T R R L ---=，已知，R K =9.5%，T 2=1.25，T 1=1，L=1000000，R 2=8.6% R F =1 21122T T T R T R --=125.15.825.16.8--?×100%=9%，对应的每季度复利一次的利率为R F =4（e 4/09.0﹣1）=9.102%代入得， V 25.1086.0)125.1()09102.0095.0(1000000?--?-?=e FRA =893.59 答：该FRA 的价值为893.59美元。 4.8答：久期可以用来估算债券收益的一个微小变化对证券组合价值的影响，金融机构常常通过确保其资产平均久期等于其负债平均久期来对冲其面临的风险，但是组合对于利率较大的平行移动和非平行移动仍有风险暴露，这是久期的缺陷性。 4.10 解：已知R c =12%，m=4，则由公式得每年计息4次的利率

上财投资学教程第1章习题答案

习题集第一章 判断题 1.在中国证券市场上发行股票可以以低于面值的价格折价发行。（F） 2.股东不能直接要求发行人归还股本，只能通过二级市场与其他投资者交易获 得资金。（T） 3.债权人与股东一样，有参与发行人经营和管理决策的权利。（F） 4.通常情况下，证券收益性与风险性成正比。（T） 5.虚拟投资与实际投资相同，二者所产生的价值均能计入社会经济总量。（F） 6.一般而言，政府为了调控宏观经济情况，可以直接进入证券市场从事证券的 买卖。（F） 7.我国的银行间债券市场属于场外市场。（T） 8.中国政府在英国发行、以英镑计价的债券称为欧洲债券。（F） 9.优先股股东一般不能参加公司的经营决策。目前中国公司法规定公司可以发 行优先股。（F） 10.中国股票市场目前交易方式有现货交易、信用交易、期货交易和期权交易。 （F） 11.金融期货合约是规定在将来某一确定时间，以确定价格购买或出售某项金融 资产的标准化合约，不允许进行场外交易。（T） 12.中国的主板市场集中在上海证券交易所和深圳证券交易所。其中上海证券交 易所集主板、中小企业板和创业板于一体的场内交易市场。 13.中国创业板采用指令驱动机制，属于场内交易市场。（T） 14.中国证监会是依照法律法规，对证券期货市场的具体活动进行监管的国务院 直属单位。（T） 15.中国证券业协会是营利性社会团体法人。（F） 16.有价证券即股票，是具有一定票面金额，代表财产所有权，并借以取得一定 收入的一种证书。（F） 17.证券发行市场，又称为证券初级市场、一级市场。主要由发行人、投资者和 证券中介机构组成。（T） 18.在中国，场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经 纪商在交易所内代理买卖证券。（T） 19.保护投资者的利益，关键是要建立公平合理的市场环境，使投资者能在理性 的基础上，自主地决定交易行为。（T） 20.我国股票发行实行核准制并配之以发行审核制度和保荐人制度。（T） 21.目前，我国法律规定地方政府不能擅自发行地方政府债。（F） 22.政府机构债券的信用由中央政府担保，其还款可由中央政府来承担。（F） 23.商业银行不同于普通的市场中介，它通过分别与资金供求双方签订存款和贷 款契约，形成资金供应链中的一个环节。（T） 24.由于与某上市公司存在合作关系，金马信用评级有限公司在评级报告中提高 了对该公司的信用等级。（F） 25.天利会计事务所对某公司客观评价其财务状况，导致该公司不符合上市要 求，无法顺利上市。（T） 26.金融远期合约是规定签约者在将来某一确定的时间按规定的价格购买或出 售某项资产的协议。假如互换合约中规定的交换货币是同种货币，则为利率互换；是异种货币，则为货币互换。（F）

《国际金融》第二次作业答案

四川大学网络教育学院 一、单项选择题。本大题共10个小题，每小题3.0分，共30.0分。在每小题给出的选项中，只有一项是符合题目要求的。 1.布雷顿森林体系规定会员国汇率波动幅度为 ( C ) A.±10% B. C.±2.25% D. E. F.±1% G.±10－20% 2.布雷顿森林协议在对会员国缴纳的资金来源中规定 3. ( C ) A.会员国份额必须全部以黄金或可兑换的黄金货币缴纳 B. C.会员国份额的50％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余50％的份额以本国货币缴纳 D. E.会员国份额的25％以黄金或可兑换成黄金的货币缴纳，其余75％的份额以本国货币缴纳

G.会员国份额必须全部以本国货币缴纳 4.资本流出是指本国资本流到外国，它表示 5. 6. ( D ) A.外国对本国的负债减少 B. C.本国对外国的负债增加 D. E. F.外国在本国的资产增加 G.外国在本国的资产减少 7.目前，我国人民币实施的汇率制度是 8. 9. ( C ) A.固定汇率制 B. C.弹性汇率制 D.

F.有管理浮动汇率制 G.钉住汇率制 10.从长期讲，影响一国货币币值的因素是 11. ( A ) A.国际收支状况 B. C.经济实力 D. E. F.通货膨胀 G.利率凹凸 H. 12.汇率采取直接标价法的国家和地区有 13. 14. ( D ) A.美国和英国 B. C.美国和香港

E.英国和中国 F. G.中国和日本 所谓外汇管制就是对外汇交易实行一定的限制，目的是( D ) A.防止资金外逃 B. C.限制非法贸易 D. E.奖出限入 F. G.平均国际收支、限制汇价 持有一国国际储备的首要用途是 ( C ) A.支持本国货币汇率 B. 15. 16. 17. 18.

场外金融衍生品市场概述 测试答案

一、单项选择题 1. 当市场表现为震荡时，场外金融衍生品投资者更倾向于购买采用（）方案的产品。 A. Digital Call B. Call Spread C. Double No Touch D. Up and Out Barrier 二、多项选择题 2. 海外投行场外衍生品业务的成功经验主要包括：（）。 A. 有功能强大的交易分析和风控平台 B. 以上均正确 C. 海外投行的销售交易业务有良好的外部环境 D. 海外投行拥有经验丰富而有分工精细的专业人才 3. 场外金融衍生品销售业务对手方包括：（）。 A. 证券公司 B. 保险公司 C. 上市公司股东和高净值个人 D. 商业银行、基金公司、券商资管等财富管理机构 E. 私募基金 4. 我国场外金融衍生品市场发展的问题包括（）。 A. 证券公司杠杆融资的限制 B. 证券公司的风险管理部门职能有待完善 C. 场内衍生品市场的缺失 D. 其他可能影响公司持续经营的事项 E. 信用交易及主协议的缺失 三、判断题 5. 顶级海外投行销售交易业务的核心竞争力包括：融资及杠杆的可能性（无苛刻的净资本约束）、发达的场内市场产品用于风险对冲（场内期权等）、成熟的信用交易协议与规范（ISDA）和开放的市场准入制度。（） 正确 错误 6. 根据海外投行的经验，经验丰富而又分工精细的专业人才是发展场外衍生品市场的重要条件。（） 正确 错误 7. 缺乏跨市场、跨资产类别、被广泛接受的信用交易主协定（类似于ISDA）导致了我国场外衍生品市场交易的低效率。（） 正确 错误 8. 对证券公司杠杆融资的限制没有影响我国金融场外衍生品业务的大规模发展。（） 正确 错误

风险管理与金融机构第二版课后习题答案+(修复的)(1)

1.15 假定某一投资预期回报为8%，标准差为14%；另一投资预期回报为12%，标准差为 ，市场回报标准差为15%。一个投资人在 有效边界上构造了一个资产组合，预期回报为10% 解：由资本市场线可得：p m f m f p r r r r δδ-+=， 当%,10%,15%,7,12.0====p m f m r r r δ则 % 9%) 7%12/(%15*%)7%10()/(*)(=--=--=f m m f p p r r r r δδ 同理可得，当%20=p r ，则标准差为：%39=p δ 1.17一家银行在下一年度的盈利服从正太分布，其期望值及标准差分别为资产的0.8%及 2%.股权资本为正，资金持有率为多少。（1）设 在99%置信度下股权资本为正的当前资本 金持有率为A ，银行在下一年的盈利占资产的比例为X ，由于盈利服从正态分布，因此银行 在99%的置信度下股权资本为正的当前资本金持有率的概率为：()P X A >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99%2%2% A A P X A P X A N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% A +=2.33，解得A=3.86%，即在99％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为3.86%。 （2）设 在99.9%置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为B ，银行在下一年的盈利占 资产的比例为Y ，由于盈利服从正态分布，因此银行在99.9%的置信度下股权资本为正的当 前资本金持有率的概率为：()P Y B >-，由此可得 0.8%0.8%()1()1()()99.9%2%2% B B P Y B P Y B N N --+>-=-<-=-==查表得0.8%2% B +=3.10，解得B=5.4% 即在99.9％置信度下股权资本为正的当前资本金持有率为5.4%。 1.18一个资产组合经历主动地管理某资产组合，贝塔系数0. 2.去年，无风险利率为5%，回 报-30%。资产经理回报为-10%。资产经理市场条件下表现好。评价观点。 该经理产生的阿尔法为0.10.050.2(0.30.05)0.08α=---?--=- 即-8%，因此该经理的观点不正确，自身表现不好。 5.31 5.31 股票的当前市价为94美元，同时一个3个月期的、执行价格为95 美元的欧式期权价格为4.70美元，一个投资人认为股票价格会涨，但他并不

证券股份有限公司证券期货市场场外衍生品交易业务管理办法模版

证券股份有限公司 证券期货市场场外衍生品交易业务管理办法 第一章总则 第一条为保证公司证券期货市场场外衍生品交易业务（以下简称：场外衍生品交易业务）的顺利开展，建立相关业务规范、高效的决策、运行和管理体系，控制业务风险，促进业务的良性发展，特制定本管理办法。 第二条本办法所指场外衍生品是《中国证券期货市场场外衍生品交易主协议》及其补充协议、交易确认书等中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会发布的相关文件约定之下的交易，包括但不限于权益类、利率类、汇率类、大宗商品类的远期交易、互换交易、期权交易及其组合而成的交易等。 第三条本办法所指远期交易，指交易双方根据交易有效约定，在到期日以约定的远期价格和名义数量买卖挂钩标的并于结算日支付远期结算支付金额的交易。 第四条本办法所指互换交易，指交易双方根据交易有效约定，在约定日期交换收益金额的交易。其中，交易一方或交易双方支付的金额与权益类标的的表现相关，具体可分为： 1.杠杆交易型收益互换：证券公司运用客户缴纳保证金配资为客户购买标的证券的互换，或客户提供质押物，证券公司为其配资购买标的证券的互换； 2.保证金管理型收益互换：证券公司与客户签订协议，客户向证券公司支付固定收益，同时缴纳高比例履约保障金，证券公司根据客户指令使用履约保障金进行投资，并形成相关收益交付客户； 3.融资型收益互换：证券公司以互换形式从客户处融入资金作为自有资金使用，并在协议到期时向客户支付固定收益； 4.期权型收益互换：通过互换模式进行本质为期权的交易。 第五条本办法所指期权交易，指期权买方有权（但无义务）以约定的行权

价格在行权日买卖挂钩标的的交易。期权买方以支付期权费的方式拥有权利；期权卖方收取期权费，并在期权买方选择行权时履行义务。除非特别说明或交易双方另有约定，交易双方买卖挂钩标的以现金结算。具体可分为： 1.传统型场外期权：包括单向、双向、障碍、欧式、美式及奇异期权 2.通道型场外期权：证券公司充当两个客户间买卖期权的交易通道，证券公司赚取卖出期权合所得期权费与买入期权付出期权费的差； 3.融资型场外期权：证券公司以期权形式从客户处融入资金使用，并支付客户固定收益，业务模式与融资型收益互换相同。 第六条本办法适用于公司各部门、分公司及营业部参与场外衍生品交易业务。 第七条公司各相关部门应依据本办法结合自身实际工作制定本部门相关业务管理细则。 第二章业务决策和部门职责 第八条公司对场外衍生品交易业务采取集中管理、分级授权的管理方式。公司场外衍生品交易组织架构包括三个层级：董事会、公司管理层及下属专业委员会、各相关部门。 第九条公司董事会在股东大会授权范围内，授权管理层开展场外衍生品交易业务，授权管理层确定和调整业务规模。 第十条公司管理层授权业务部门在自身部门职责范围内开展场外衍生品交易业务，建立健全公司层面场外衍生品交易合规与风险管理体系，审批场外衍生品交易业务重大事项及重要制度等。 第十一条资产负债委员会确定公司层面场外衍生品交易业务开展规模，并分解到各个业务部门，业务部门、风险管理部、法律合规部对此提供决策支持。 第十二条风险管理委员会确定业务的风控指标限额，业务部门、风险管理部对此提供决策支持。 第十三条根据风险水平不同、名义本金规模大小以及对冲的难易程度，各业务部门可制定相应的分类标准，将场外衍生品交易业务划分为标准类交易与非标准类交易，并将划分标准提交公司管理层及下属专业委员会审核。对于涉及客户对我公司负有履约义务的场外衍生品交易，如：客户向我公司卖出场外期权等，

《期货及衍生品基础》三色笔记

第一章期货及衍生品概述 考点一、现代期货交易的形成 1、1848年82位商人在芝加哥发起组建了世界上第一家较为规范的期货交易所——芝加哥期货交易所(CBot)。 2、芝加哥期货交易所于1865年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度 3、1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。 4、1883年，成立了结算协会，向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。 5、1925年芝加哥期货交易所结算公司(BotCC)成立以后，芝加哥期货交易所所有交易都要进入结算公司结算，现代意义上的结算机构形成。 6、标准化合约、保证金制度、对冲机制和统一结算的实施，标志着现代期货市场的确立。 例题：（）年芝加哥期货交易所结算公司成立。 A.1882 B.1925 C.1883 D.1848 答案：B 考点二、国内外期货市场发展趋势 (一)国际期货市场的发展历程 1、商品期货 1876年，英国成立的伦敦金属交易所(lme)，主要从事铜和锡的期货交易。 2．金融期货 例题：股指期货最早产生于( )年。（真题） A．1968 B．1970 C．1972 D．1982

答案：D 3．交易所由会员制向公司制发展根本原因是竞争加剧。 一是交易所内部竞争加剧 二是场内交易与场外交易竞争加剧 三是交易所之间竞争加剧。 会员制体制效率较低 4．交易所合并的原因主要有： 一是经济全球化的影响； 二是交易所之间的竞争更为激烈； 三是场外交易发展迅速，对交易所构成威胁。 (二)我国期货市场的发展历程 1、1990年10月12日，郑州粮食批发市场引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场开始起步。 2、1991年6月10日，深圳有色金属交易所宣告成立，并于1992年1月18日正式开业。 3、1992年9月，我国第一家期货经纪公司——广东万通期货经纪公司成立。随后，中国国际期货公司成立。 3、1999年期货交易所数量再次精简合并为3家，分别是郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，期货经纪公司最低注册资本金提高到3 000万元人民币。 4、2000年12月，中国期货业协会成立 5、中国金融期货交易所于2006年9月在上海挂牌成立，并于20l0年4月推出了沪深300股票指数期货。 例题：( ) 中国期货业协会成立（真题） A．2006年9月 B．2006年12月 C．2007年3月 D．2000年12月 答案：D 考点三、期货交易的基本特征 1、合约标准化 2、场内集中竞价交易

现代金融市场学第二版张亦春第七章答案

1.什么是信用衍生工具？常见的信用衍生工具有哪些？ 答：所谓的信用衍生产品是指以贷款或债券的信用状况为基础资产的衍生金融工具。具体说是一种双边金融合约安排。在这一合约下，交易双方同意互换商定的现金流，而现金流的确定依赖于预先设定的未来一段时间内信用事件的发生。 按照其价值的决定因素可以分为三类：一类 是基本的信用衍生工具，它的价值主要取决于违约概率的期限结构；第二类是一揽子信用互换，它的价值与纳入篮子中的信用体的相关性有关；第三类是信用价差期权，它的价值取决于信用价差的波动性。国际上常见的信用衍生工具有： （1）违约互换

在这种合约下，交易双方就基础资产的信用 状况达成协议，合约购买方（一般是希望规避信用风险的市场主体）向合约出售方支付一定的费用，以换取在基础资产违约实际发生时，合约出售方向合约购买方支付全部或部分违约金额。这实际上是合约购买方以一定的费用为代价将基础资产的信用风险转移给合约出售方。 （2）总收益互换

在这种合约下，合约购买方将基础资产的总 收益（包括基础资产的利率加减基础资产价值的变化）支付给合约出售方，同时作为交换，合约出售方支付给合约购买方一个以利率LIBOR为基础的收益率。这种支付的互换一般每季度进行一次，交易形式类似于利率互换。 （3）信用联系票据

这是一种表内交易的货币市场工具，在发行 时往往注明其本金的偿还和利息的支付取决于约定的参考资产的信用状况，如果参考资产出现违约，则该票据得不到全额的本金偿还。票据发行者在发行这一融资票据时，将参考资产的信用风险转嫁给票据投资者。这实际上是一个普通的固定收益证券和一个信用衍生工具的混合产品。 2.简述远期利率协议的功能。 答：远期利率协议最重要的功能在于通过固定将来实际交付的利率而避免了利率变动风险。签订FRA后，不管市场利率如何波动，协议双方将来收付资金的成本或收益总是固定在合同利率水平上。 另外，由于远期利率协议交易的本金不用交 付，利率是按差额结算的，所以资金流动量较小，这就给银行提供了一种管理利率风险而无须通过大规模的同业拆放来改变其资产负债结构的有效工具，这对于增加资本比例，改善银行业务的资产收益率十分有益。