文档库 最新最全的文档下载
当前位置:文档库 › 银行间市场基准利率体系选择及Sh_省略_兼析基准利率变动对商业银行的影响_中国工

银行间市场基准利率体系选择及Sh_省略_兼析基准利率变动对商业银行的影响_中国工

银行间市场基准利率体系选择及Sh_省略_兼析基准利率变动对商业银行的影响_中国工
银行间市场基准利率体系选择及Sh_省略_兼析基准利率变动对商业银行的影响_中国工

利率市场化对商业银行的影响

摘要:始于1978年的利率改革是我国金融领域的一项重大改革,而从1996年我国正式迈开利率市场化的步伐开始,历经十多年来年探索之路,我国的利率市场化改革目前已进入全面冲刺阶段。毫无疑问,利率市场化改革给商业银行带来了前所未有的机遇。而同时,利率市场化对商业银行的管理和适应能力也带来了巨大挑战,是否拥有足够的资本实力和灵活的应对策略,成为商业银行在利率市场化冲击下能否立足的关键。商业银行要正确面对这一趋势,积极寻找对策和适应措施,以促进商业银行更加稳健地发展。 本文对我国利率市场化的过程进行了概述,然后分析了利率市场化给我国商业银行带来的机遇和挑战,并因此提出了政策建议。 关键词:利率市场化;商业银行;

利率市场化对我国商业银行的影响 1、引言 1973年麦金农和肖几乎同时提出针对发展中国家和地区金融发展与经济增长的金融抑制论和金融深化论,这为之后的金融自由化讨论提供了基本框架。随着金融抑制与金融深化研究的深入,在全球范围内,发展中国家先后展开了以金融深化或金融发展为旗帜的金融体制改革,发达国家也相继加快放松金融管制,一场金融自由化运动自此展开。 利率市场化理论起源于“金融自由化”理论。利率市场化是指政府或中央银行逐步放松甚至是取消对利率的直接管制,利率水平山市场资金供求双方根据交易情况自主决定的改革过程,其核心在于利率山市场根据资金供求关系、金融机构以及盈利状况确定。 利率市场化改革可以改善我国银行业的经营环境,进而从外部推动银行自身进行变革,以使我国各商业银行能更好地适应金融全球化浪潮。如何从容应对利率市场化形势,尽快适应利率市场化环境,加强内部控制,提高风险管理水平,从而在日益开放的经营环境中立于不败之地,己成为当前我国商业银行经营管理中的重要内容。 2、我国利率市场化进程 我国的利率改革大致可以分为三个阶段:第一阶段为1978-1989年,是利率水平的改革阶段,改善了长期以来的利率过低状况;第二阶段为1990-1992年,是利率结构的改革阶段,简化了利率结构,初步确立了利率管理制度;第三阶段为1993年至今,是利率机制的改革阶段,意在形成合理、完善的利率体系,使利率成为资源配置和宏观调控的有效工具。 (1)第一阶段的利率改革(1978-1989年) 这一阶段的利率改革,致力于改善计划经济时代形成的利率水平长期过低的状况,使利率成为筹集社会资金和提高资金使用效率的基本工具。改革开放后,居民存款逐渐增加,企业、银行开始关心自身经济利益,社会对利率的关注程度大大提高。继续保持过低的利率水平已经不利于社会资金的广泛筹集,也不利于信贷资金的合理及有效使用。因此,从1978年开始,利率水平的调整就成为利

利率互换例题复习过程

利率互换例题

利率互换例题 甲公司借入固定利率资金的成本是10%,浮动利率资金的成本是 LIBOR+0.25% ;乙公司借入固定利率资金的成本是12%,浮动利率资金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮动利率资金,乙公司希望借入固定利率资金。问: (1)甲乙两公司间有没有达成利率互换交易的可能性? (2)如果他们能够达成利率互换,应该如何操作? (3)各自承担的利率水平是多少? (4)如果二者之间的利率互换交易是通过中介(如商业银行)达成的,则各自承 担的利率水平是多少? 甲乙两公司的融资相对比较优势 如果甲公司借入固定利率资金,乙公司借入浮动利率资金,则二者借入资金的总成本为:LIBOR+10.75%。 如果甲公司借入浮动利率资金,乙公司借入固定利率资金,则二者借入资 金的总成本为:LIBOR+12.25% ;

由此可知,第一种筹资方式组合发挥了各自的优势能降低筹资总成本,共 节约1.5%, 即存在“免费蛋糕”。但这一组合不符合二者的需求,因此,应进行 利率互换。 互换过程为:甲公司借入固定利率资金,乙公司借入浮动利率资金,并进 行利率互换, 甲公司替乙公司支付浮动利率,乙公司替甲公司支付固定利率。 假定二者均分“免费蛋糕”,即各获得0.75%,则利率互换结果如下图所示: LIBOR-0.5% 10% LIBOR+0.75 固定利率债权 在这一过程中,甲公司需要向固定利率债权人支付 10%的固定利率,向乙 公司支付LIBOR-0.5%的浮动利率(直接借入浮动利率资金需要支付 LIBOR+0.25%,因获得0.75%的免费蛋糕,因此,需向乙公司支付 LIBOR- 0.5%),并从乙公司收到10%的固定利率,因此,甲公司所需支付的融资总成 本为:10%+LIBOR-0.5%-10%= LIBOR-0.5%,比他以浮动利率方式直接筹资节 约 0.75%。 乙公司需要向浮动利率债权人支付 LIBOR+0.75%的浮动利率,向甲公司支 付10%的固 定利率,并从甲公司收到 LIBOR-0.5%的浮动利率,因此,乙公司 所需支付的融资总成本为: LIBOR+0.75%+10%-( LIBOR-0.5%)=11.25%,比 他以固定利率方式直接筹资节约 0.75%。 乙公司应该向甲公司净支付:10%-(LIBOR-0.5%)=10.5%-LIBOR 加入中介(如商业银行),并假定三者均分“免费蛋糕”,则利率互换结果如 甲公司 10 % 乙公司 浮动利率债权

浅谈我国利率市场化改革本科论文

武汉纺织大学毕业论文任务书 课题名称:浅谈我国利率市场化改革 完成期限: 2014年12月 1 日至 2015 年 1 月 8 日 学院名称:经济学院 学生姓名: 专业班级:金融学(双学位) 学号: 指导教师: 指导教师职称:教授 学院领导小组组长签字:

摘要 利率市场化改革的作用发挥程度是以健全完整的市场机制为前提的,在利率市场化改革的同时,我们应该注意相关配套措施的同步推进。近年来我国一直在确保金融稳定的前提下,稳步推动利率市场化,利率市场化已经是必然趋势,这也为中国银行业带来市场化和积极地竞争的同时也在考验各商业银行的经营模式和业务结构等各方面的综合实力。我国目前实行的是“贷款管下限,存款管上限”的利率管制政策,利率管制是与传统计划经济体制相适应的制度安排,在特定的历史时期发挥过积极作用,但随着资本积累达到一定规模,其弊端开始不断暴露出来,利率管制维持了商业银行的垄断利润,但导致为中小企业提供金融服务的动力不足,由此造成一大批新兴企业出现资金缺口,造成金融压抑实体经济,迎合中小企业融通的需要,民间借贷金融趁势发展,民间借贷作为一种广泛存在的融资方式,虽具有灵活,快捷,简便的优势,但又不完善的基础上进行利率改革,从而更有利于促进我国经济金融体制改革的进一步深化和融入经济金融全球一体化之中,本文通过介绍利率市场化,回顾我国利率市场化进程,研究利率市场化总体思路,进而系统分析我国利率市场化过程中的所遇到的问题及影响,是本文主要讨论的内容。 关键词:利率市场化;改革;商业银行;国民经济;利率

ABSTRACT The interest rate marketization reform effect is based on market integrity as the premi se, therefore in the interest rate marketization reform at the same time, we should pa y attention to promote the related measures. In recent years, our country has been in t o ensure financial stability, under the premise of steadily promote market-oriented inte rest rate, the interest rate marketization is an inevitable trend,which in china’s banki ng market and bring for the active competition also test in the commercial ban k management mode and the business structure and so on various aspects of t he overall strength.The current practice in China is "lower loan, deposit cap" contro l of interest rate policy, the interest rate control is a system arrangement to fit in with t he traditional planned economy system, played a positive role in the specific historica l period, but with the capital accumulation has reached a certain scale, its disadvantag es gradually exposed,interest rate control to maintain the business bank monopoly pro fits, but due to the lack of power to provide financial services to small and medium-si zedenterprises, resulting in a large number of emerging corporate financing gap,causi ng financial repression to cater to the entity economy, medium and small enterprises fi nancing needs,taking advantage of civil finance development, folklending as a widesp read financing way, is flexible, fast, convenient advantage,In the market economic sys tem of our country is developed, but the interest rate reform was not perfect ,which is more conducive to promoting China’s economic and financ ial reform further deepening and integration into the global economic and financial, This paper thro ugh the introduction of the interest rate marketization, reviewing interest rate m arketization process,research the general ideal of interest rate marketization, whi ch system analysis of China’s interest rate marketization process of the proble ms and effect,is the main contents of the study. Keywords:interest rate liberalization ;reform; commercial bank; national economy; interest rate

商业银行应如何应对利率市场化

商业银行应如何应对利率市场化 利率市场化国际上称为利率自由化,是指把利率的决定权交给市场,由市场主体自主决定利率的过程,而政府或中央银行仅享有利用间接手段影响利率的权利。闹得沸沸扬扬央行加息预期终于变为现实,从2004年10月29日起上调金融机构存贷款基准利率并放宽人民币贷款利率浮动区间和首次允许人民币存款利率下浮,是进一步推进利率市场化改革,发挥利率杠杆在优化资源配置中的作用,引导金融机构充分运用利率浮动政策,进一步建立和完善风险定价制度。这项决定是为了进一步巩固宏观调控成果,保持国民经济持续、快速、协调、健康发展的良好势头而作出的重要决策,也是进一步发挥经济手段在资源配置和宏观调控,稳步推进利率市场化改革迈出的重要一步。根据货币政策取向和贷款风险等因素,合理确定贷款利率,提高信贷资金的配置效率,是商业银行经济生活中的一件大事,为此利率市场化对商业银行业务经营的影响,以及商业银行将在存贷款定价以及风险管理方面如何应对,已成为商业银行亟待研究和解决的课题。下面就商业银行如何应对利率市场化这一课题,谈一些本人的看法。 一、调息给商业银行带来的影响。(一)、调息有利的方面: 1、调高定期存款利率有利于提高存款稳定性,改善全行流动性状况。加息带来的定期存款占比可能的提高,对稳定商业银行的资金来源,缓解存贷款期限错配带来的流动性潜在风险,有一定帮助。 2、调高贷款利率,尤其是调高中长期贷款利率,有利于提高贷款收益。长期贷款利率上调比短期贷款利率上调幅度大,这有利于商业银行提高中长期贷款收益。 3、从中长期看,有利于商业银行实施合理的存款定价。商业银行可以利用利率手段调整负债成本和负债结构,为银行提供更多的控制利率风险的手段。 (二)、调息不利的方面: 1、存款利率下调,商业银行举步维艰。虽然央行允许人民币存款利率下浮,但在目前的市场条件下,存款多是被动性负债,只有少数结算性质的负债(如银行承兑汇票保证金等),有一定的下浮空间,但对银行成本影响甚微,因此任何一家银行都不大可能率先对存款利率下浮。 2、利率结构调整将导致较大的选择权风险,即存款客户将活期转为定期,将存入不久的定期提前支取转为新的利率更高的定期等;从表面上看,贷款利率与贷款风险成正比,风险越小,利率越低,反之变然,但是市场自由竞争条件下,银行却难以操控浮动空间,贷款风险小客户的只能利率低,否则就失去客户,失去市场;贷款风险高的客户支付能力差,利润空间小,加息更是雪上加霜,因此只能选择主动市场退出,不能盲目抬高利息,否则将引发更大的利率风险。 3、利差收入受影响,存贷款利差可能逐步缩小。由于利率调整中未对活期存款、3个月定期存款、协定存款利率进行调整,同时短期存款利率上调少,长期存款利率上调幅度远远大于短期,存款利率期限档次拉大,因此近几年来活期存款占比不断上升的局面将会改变,新增存款中定期存款占比将会上升,利率上调将使行存款付息水平逐步上升,相应增加利息成本支出。 二、为了防范宏观风险,避免利率市场化对经济产生的冲击,要逐步实行利率市场化的管理体制。 为了防范宏观风险,避免利率市场化对经济产生的冲击,要妥善处理好改革与稳定的关系。在具体操作中,可有计划、分步骤地采取积极稳妥的措施,对浮动利率制定进行调整和改革,实行中央银行基准利率、商业银行浮动利率以及逐

最新人民币利率互换协议(样本)

人民币利率互换交易协议 编号:SH-CNYIRS-08XXX 甲方:公司“以下简称甲方” 乙方:* * 银行股份有限公司* * 分行“以下简称乙方” 根据甲方于ⅩⅩ年月日出具的编号为SU-CNYIRS08XXX 的《人民币利率互换交易指令书》,乙方已经接受甲方指令条件并达成交易。经平等协商一致,现甲方与乙方就上述指令所涉交易内容及双方的权利和义务达成如下协议: 一、定义 本协议项下所称的“交易”是指人民币利率互换交易,具体是指:交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的人民币本金交换现金流的行为,其中一方的现金流根据浮动利率计算,另一方的现金流根据固定利率计算。

二、交易内容 1、利率互换开始日期:ⅩⅩ年月日 2、利率互换结束日期:2016年月日(从开始日起1年整, 如遇非北京工作日向后顺延); 3、名义本金金额:人民币700,000,000.00元; 4、甲方支付浮动利率:SHIBOR O/N; SHIBOR O/N:指中国同业拆借中心每天上午9:30左右发布的当日隔夜拆借定盘利率; 5、浮动利率重置: 1)每季度为一个付息期; 2)付息期内,每1天为一个计息期,浮动利率SHIBOR O/N 每天重置; 3)首个计息日利率为ⅩⅩ年月日的SHIBOR O/N,即%,以后每个工作日重置SHIBOR O/N 4)如利率重置日为非工作日,则以该重置日前一个工作日的SHIBOR O/N作为该日的利率; 6、浮动利率计息基础:Act/365,复利; 7、乙方支付固定利率:%;

8、固定利率计息基础:Act/365,单利; 9、利息支付日:每季度支付一次。 10、计息调整惯例:调整(Adjusted)。即:按假日调整后的实 际付息日计算当期利息; 11、工作日调整惯例:修正的下一工作日(Modified Following)。即:如果协议付息日为国家法定假日,先检查 下一工作日是否跨入了下一个日历月,如果没有跨入下一日 历月,就调整到下一工作日;如果跨入了下一个日历月,就 调整到协议付息日的前一个工作日; 12、银行工作日:北京 13、利息计算方:* * 银行股份有限公司* * 分行 14、结算账户: 15、交易适用法律:中国法律及法规 三、甲方的声明与保证 1、甲方是依法设立并合法存续的法人,具备签订和履行本协议所必须的权利能力和行为能力,能独立承担民事责任。 2、进行本协议项下交易的目的是防范风险或保值,不违反国家

浅谈我国利率市场化对商业银行的影响及策略

浅谈我国利率市场化对商业银行的影响及策略 摘要:利率市场化改革是一国金融业发展到一定客观需要和必然结果,也是一国经济体制改革中的核心问题。随着我国利率市场化进程的推进和深入,我国商业银行面临利率市场化带来的严重冲击和巨大挑战。利率市场化会导致存贷利率收窄,挑战商业银行的盈利能力,迫使银行改变原有运营模式,加快综合经营发展步伐。商业银行必须转变发展思路,改变传统的收入结构模式,重新定位发展目标,积极创新金融业务,同时,有效管控金融资产风险,从而在激烈的市场竞争环境中保持竞争优势。 关键词:利率市场化商业银行金融创新风险管控 2013年7月20日,央行宣布取消金融机构贷款利率0.7倍的下限,完全放开贷款利率。应对6月17日的银行间同业拆借利率时的强硬态度,表明银行对中央财政政策的贯彻执行。完全放开贷款利率下限,对银行业的冲击不会太大,但这对银行业来说是一个改革的信号,中国已经开始了利率完全市场化的道路,利率是市场经济最主要的元素,关系到借贷市场的健康发展。央行此次宣布的利率改革政策,对中国的银行业敲响了警钟,引导银行业遵循市场化的运作规律深化改革,建立起与金融市场发展相一致的信贷资源分配机制。 一、利率市场化下商业银行面临的挑战 1.银行业存贷利差空间缩减,盈利模式承受冲击。长期以来,我国的存贷款 利率受到人民银行的严格管制,存贷利差长期稳定在3%左右。在这种由官方确定并严格监管的资金价格形成机制下,商业银行仅仅依靠吸收存款,发放贷款就可获得高额利润,利差收入也因此成为了商业银行的主要收入,数据显示,“2011年,我国上市银行利息净收入占全部营业收入的78.5%,手续费和佣金收入占18.4%,其他收入占3.1%”[1]。随着利率市场化的推进,这种依靠就可获取高额利润的经营模式将不可避免的受到巨大冲击。首先,利率市场化将逐步缩小存贷利差。对我国银行而言,利率市场化的推进过程,实际上就是利差保护逐渐消失、政策红利渐行渐远的过程。其次,利率市场化会削弱间接融资的主体地位,商业银行持续经营能力面临考验。长期以来,间接融资在我国社会融资中一直占据着接近90%的绝对主导地位,商业银行只要按部就班的经营传统业务,即可获得丰厚利润。 2.银行业的经营风险进一步增大,管理能力面临风险。利率市场化会提高资金的市场成本,储户会选择收益更好的储蓄存款项目;相应的,银行对贷款的风险偏好也会上升,会增加对房地产等具有较高风险行业的投资。房地产显著地特点是收益快,风险高。为了争夺客户,银行会增加存款利率、降低贷款利率,利息收入会减少。银行业在激烈的市场竞争环境中,为了保持利润的持续增长,更加偏好高收益率项目,而这些项目往往具有较高的风险,从而进一步加大了银行业的风险水平。在市场化过程中,利率风险将成为影响我国商业银行经营的主要风险,利率风险的防范和化解将对我国商业银行的管理能力形成严峻考验。 3.负债波动加大,挑战银行资金定价能力。负债稳定是银行资产业务和中间业务的基础,是商业银行持续经营和发展的前提。如果负债不稳定,如负债大幅增加,而资金运用渠道不畅,商业银行将面临亏损的境地;反之负债大幅降低,以致于出现挤兑,对于商业银行而言,则无异于灭顶之灾。在利率管制的情况下,由于有稳定的存贷利差,依赖吸收存款筹集信贷资金情有可原。然而,随着利率市场化的推进,在资金运用渠道不断拓展,资金逐利性不断加强的情况下,过高

2019年各大银行存款利率表一览 2019降息后各大银行存款利率表6页word文档

2019年各大银行存款利率表一览2019降息后各大 银行存款利率表 2019-02-17 16:32 南方财富网 southmoney 2019年各大银行存款利率表一览降息后各大银行存款利率表一览(最新各大银行存款利率表请往下看) 2019年10月24日央行降息后银行存款利率表 央行今起降息0.25%降准0.5% 据新华社北京10月23日电(记者吴雨王文迪)中国人民银行23日决定,自2019年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低社会融资成本;并自同日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕。 央行决定,自24日起,金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%;其他各档次贷款及存款基准利率、人民银行对金融机构贷款利率相应调整;个人住房公积金贷款利率保持不变。 同时央行表示,对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限,并抓紧完善利率的市场化形成和调控机制,加强央行对利率体系的调控和监督指导,提高货币政策传导效率。 央行还自同日起,下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点,以保持银行体系流动性合理充裕。同时,为加大金融支持“三农”和小微企业的正向激励,对符合标准的金融机构额外降低存款准备金率0.5个百分点。 利率调整表

10月24日降息降准后最新各大银行存款利率表一览: 历次央行降息降准存款利率表一览: 央行对贷款基准利率下调的同时,也对存款利率下调0.25个百分点。虽然各家银行的贷款利率基本上已按调整后的基准利率执行,但在存款利率方面,却存在较大的差异。下面为大家总结一下央行降息后,各家银行的存款利率到底进行了怎样的调整。 通过表格的形式体现可能大家会更一目了然: 注:以上利率采集于网络,具体利率以各家银行实际执行为准。 降息前和降息后各大银行存款利率表对比: 虽然央行下调了存款利率,但可以看出,但对于常用的一年期定期存款来说,目前至少有8家银行的存款利率维持在3.3%。这对广大消费者来说,无疑之前的存款利率没受到什么影响。 四大行作为各银行的风向标,一年期定期存款的利率由之前的3.25%下调到3%,不过也相当于在基准利率的基础上上浮了9%;而一些股份制银行和城商行,也大多上浮了9%。就目前各家银行的存款利率来说,在基准利率的基础上上浮1倍、1.1倍、1.2倍这三种上浮比例居多。 最新存款利率表: 上一轮央行降息后,各银行之间的存款利率差异就有所凸显,迫于竞争压力绝大多数银行都采取了存款利率上浮至顶的方式。上周末,央行再次降息,到底存款基准利率上浮多少,各家银行几乎各不相同。

我国利率市场化与商业银行风险管理

我国利率市场化与商业银 行风险管理 摘要利率市场化一直是我国金融界关注的热点问题也是商业银行业务经营中风险控制的关键点本文试从利率市场化的内涵、特征、基本条件及所产生的风险分析入手探讨商业银行在业务经营中加强利率风险管理的路径 关键词利率改革;市场化;商业银行;风险管理 一、利率市场化概念的界定和基本条件 什么是利率市场化?从概念来说是指金融机构在货币市场经营融资的利率水平由市场供求来决定它包括利率决定、利率传导利率结构和利率管理的市场化实际上就是将利率的决策水平最终形成以中央银行基准利率为基础以货币市场利率为中介由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利

率体系和利率形成机制利率市场化是我国金融产业走向市场的重要步骤之一也是国民经济运行体制转变到市场经济上来的基本标志之一 利率市场化的主要特征就是将利率决定权交给市场由市场主体自主决定利率在利率市场化条件下如果市场竞争充分则任何单一的经济主体都不可能成为利率的单方面制定者而只能是利率的接受者 利率市场化至少应该包括如下内容 1.金融交易主体享有利率决定权金融活动不外乎是资金盈余部门和赤字部门之间进行的资金交易活动金融交易主体应该有权对其资金及交易的规模、价格、偿还期限、担保方式等具体条款进行讨价还价讨价还价的方式可能是面谈、招标也可能是资金供求双方在不同客户或者服务提供商之间反复权衡和选择 2.利率的数量结构、期限结构和风险结构应由市场自发选择同任何商品交易一样金融交易同样存在批发与零售的价格差别;与其不同的是资金交易的价格还应该存在期限差别和风险差别利率计划当局既无必要也无可能对利率的数

量结构、期限结构和风险结构进行科学准确的测算相反金融交易的双方应该有权就某一项交易的具体数量(或称规模)、期限、风险及其具体利率水平达成协议从而为整个金融市场合成一个具有代表性的利率数量结构、期限结构和风险结构 3.同业拆借利率或短期国债利率将成为市场利率的基本指针显然从微观层面上看市场利率比计划利率档次更多结构更为复杂市场利率水平只能根据一种或几种市场交易量大、为金融交易主体所普遍接受的利率确定根据其他国家的经验同业拆借利率或者长期国债利率是市场上交易量最大、信息披露最充分从而也是最有代表性的市场利率它们将成为制定其他一切利率水平的基本标准也是衡量市场利率水平涨跌的基本依据 4.政府(或中央银行)享有间接影响金融资产利率的权力利率市场化并不是主张放弃政府的金融调控正如市场经济并不排斥政府的宏观调控一样但在利率市场化条件下政府(或中央银行)对金融的调控只能依靠间接手段例如通过公开市场操作影响资金供求格局从而间接影响利率水平;或者通过调整基准利率影响商业银行资金成本从而改变市场利率水平在金融调控机制局部失灵的情况下可对商业银行及其他金融机构的金融行为进行适当方式和程度的窗口指导但这种手

浅谈我国利率市场化改革问题及应对

学年论文 论文题目:浅谈我国利率市场化改革问题及应对 ____年____月____日

摘要 利率市场化是麦金农和肖金融发展理论针对发展中国家的金融抑制提出的重要措施之一。近年来,中国学者从中国自身实际问题出发,围绕利率市场化问题的内涵、动因、条件、影响、障碍以及利率市场化的实现模式进行了深入而广泛的探讨,提出了许多有益的政策建议。文章回顾了我国利率市场化改革的历史进程,分析了我国利率市场化改革的难点,并提出了进一步推进利率市场化的对策。 关键词:利率市场化、难点、对策

目录 一、我国利率市场化的改革进程 (1) 二、我国利率市场化现存问题 (1) (一)、市场经济发展不成熟 (1) (二)、金融市场发展不平衡,金融监管手段滞后 (2) (三)、金融企业制度不完善,缺乏合理的利率定价机制 (2) (四)、宏观经济环境有待改善 (3) 三、推进我国利率市场化的主要措施 (3) (一)、发展市场经济,构筑必要的微观基础 (3) (二)、进一步完善金融市场,健全金融监管体系 (3) (三)、完善金融企业制度,健全利率形成机制 (4) (四)、维护良好的宏观经济运行环境 (4) 参考文献 (4)

浅谈我国利率市场化改革问题及应对 一、我国利率市场化的改革进程 自改革开放以来,我国即致力于金融改革,改善金融生态环境,特别是在上世纪90年代后,改革进程进一步加快。出台了一系列如1993年《关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定》、《国务院关于金融体制改革的决定》、《中国人民银行关于“九五”时期深化利率改革的方案》等政策措施,为我国的利率市场化奠定了基础。 我国的利率市场化已经取得了重大的突破。根据2002年中国人民银行公布的:先外币、后本币;先贷款、后存款;先长期、大额,后短期、小额的利率市场化改革的总体思路,改革的层次和深度不断加强。截至2004年10月我国利率市场化顺利实现了“贷款利率管下限、存款利率管上限”的阶段性目标。这项政策构建了现阶段我国利率市场化改革的总体框架。 目前,我国利率市场化其实已经取得了很大的成果。金融生态环境有了极大的改善,而存贷款利率虽然实现了围绕中国人民银行的基准利率的较大范围的浮动,但由中央银行确定利率并报国务院批准的利率决定的计划机制基本未变。另外我国商业银行成本约束机制仍有待进一步健全,过快的推进利率市场化容易产生金融风险,损害我国经济的健康发展。到目前为止,我国的利率市场化还需要在各方面加快改革,塑造良好的金融生态环境,为利率进一步市场化奠定坚实的基础。 二、我国利率市场化现存问题 经济的发展与金融的发展是相互促进的,较高的经济发展水平会对金融活动有较多的需求;较完善的金融系统能促进经济的更好发展。对于我国而言,整体上经济发展水平较低,国有企业的改革不彻底等因素制约了金融的深化,不利于进一步地实现利率的市场化。另外,金融市场发展的不平衡、金融监管的滞后,金融企业制度的不完善以及宏观经济环境的不稳定等因素就成为我国进一步推进利率市场化的难点。 (一)、市场经济发展不成熟

利率市场化与商业银行风险管理

利率市场化与商业银行风 险管理 中国工商银行行长姜建清在年初接受《财经》记者采访时说现在最大的风险是资产质量不过今后的金融“脱媒”和利率市场化给我们经营带来的困难和影响会更大些资本市场的发展挤压银行传统存贷款业务的市场空间影响着客户结构、贷款质量和收益水平而利率市场化趋势更导致银行净息差收窄创利能力下降经营风险增加姜行长的一席话深刻揭示了利率市场化对商业银行经营现实和潜在的影响利率市场化的进程我国利率市场化的进程大体从1996年开始1996年中国人民银行建立起全国统一的同业拆借市场拆借利率由拆借双方根据市场供求状况自主决定;同年国债开始尝试市场发行一年期以上国债发行利率实行市场招标1998年政策性银行金融债券的发行也实行了利率招标;1998年10月和1999年9月中央银行两次扩大商业银行对中小企业贷款利率的浮动幅度;1999年10月中国人民银行放开了协议存款利率2000年9月外币存贷款利率管理体制开始改革中国人民银行下放了外币贷款和300万(含)美元以上外币存款利率的自主定价权300万美元以下存款利率由中国银行业协会制定2002年3月中国人民银行在统一境内中、外资金融机构外币存、贷款

利率管理政策的基础上进一步下放了非中国居民的小额外币存款利率的自主决定权目前中国人民银行已经开始在农村信用联社进行浮动利率试点由此可见在加入WTO的前后我国明显加快了利率市场化的步伐今后的改革内容——人民币存贷款利率放开将是利率市场化最关键、也是风险最大的部分利率市场化对商业银行的影响(一)流动性问题长期以来我国商业银行处于严格的利率管制下虽然资产质量较差但存款相对稳定支付能力二般不会出现问题而利率市场化后利率波动性上升必然导致银行间竞争加剧资金流动更加频繁存款稳定性大幅度下降在我国尚未建立起完备的存款保险制度的情况下对商业银行的流动性提出了严峻的考验(二)潜在的信用风险增加利率市场化后在日益激烈的竞争中银行采取的最直接的手段是提高利率吸引客户存款如果缺少相应的风险控制措施银行为追求短期收益在存款利率大幅度上升即银行成本大幅度提高的同时势必想方设法提高贷款利率刺激冒险者的贷款需求挤出正常利率水平的合格贷款需求者导致信贷市场的逆向选择从而加大贷款人的道德风险使信贷市场贷款项目质量的整体水平下降并进而增加未来违约的信用风险(三)利率风险管理一般的说银行的负债是客户的存款而资产多半由商业贷款形成银行普遍存在用短期负债支持长期资产的情况资产和负债之间存在严重的不匹配情况目前我国金融市场尚不发达资金来源和运用渠道单一银行短时间内调整资产负

郑振龙《金融工程》第2版课后习题(互换的定价与风险分析)【圣才出品】

郑振龙《金融工程》第2版课后习题 第七章互换的定价与风险分析 1.假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为l 亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR(连续复利率)分别为10%、10.5%和11%。上一次利息支付日的6个月LIBOR 为10.2%(半年计一次复利)。试分别运用债券组合和FRA 组合计算此笔利率互换对该金融机构的价值。 答:(1)运用债券组合计算该笔利率互换的价值 ①现金流交换日交换的固定利息额) (04.0)2/%8(1亿美元=?=K 根据固定利率债券定价公式有: )(9824.004.104.004.025.111.075.0105.025.01.0亿美元=++=?-?-?-e e e B fix ; ②下一交换日应交换的浮动利息额)(051.0)2/%2.10(1* 亿美元=?=K )(0251.1)051.01(25.01.0亿美元=+=?-e B fl ; ③由题意可知,该金融机构是互换空头,即浮动利率的支付者,则其利率互换的价值为:(亿美元)互换-0.0431.0251-0.9824==-=fl fix B B V 。 (2)运用FRA 组合计算该笔利率互换的价值 6个月计一次复利的8%对应的连续复利利率为=+)2/%81ln(27.84%。 计算该金融机构每次交换后的FRA 价值。 ①3个月后交换的FRA 价值为:-0.011= )e e -(e ×10.25-10%0.510%0.57.84%???(亿美 元); ②3个月到9个月的远期利率为:0.1050.750.100.250.10750.5?-?=

关于利率市场化的2021字论文

关于利率市场化的2021字论文 篇一:利率市场化论文 利率市场化论文 【摘要】近几年来,我国商业银行中间业务实现了较快的发展,但和发达国家商业银行相比差距仍然十分明显。国内商业银行要不断丰富金融产品,提升金融创新能力加大服务的广度和深度,在更好服务客户的同时发展中间业务。 一、利率市场化的最新进程与趋势 (一)利率市场化最新进程及特点 1.“利率新政”。2021年6月8日,央行下调金融机构人民币一般性存贷款基准利率和调整利率浮动区间,允许金融机构存款利率上浮到 1.1倍。这一政策实现了存款利率双向浮动,标志着利率市场化进程的加快,被视为“利率新政”。 2.非对称式调息。2021年7月6日,1年期存贷款基准利率分别非对称降息下调0.25和0.31个百分点,这是央行自2021年9月16日以来首次非对称式调息,并再度将贷款利率下浮区间由基准向下0.8倍扩大到0.7倍,视为利率市场化的再度深化。 3.贷款利率全部放开。2021年7月20日,央行全面放开金融机构贷款利率下限,意味着利率市场化只剩下最关键、最艰难的一步,人民币一般性存款利率上限全部放开。 (二)利率市场化未来趋势 篇二:利率市场化进程论文 利率市场化进程论文

【摘要】根据我国的利率结构和融资结构的特殊性,在我国利率市场化推进的过程中可能会出现一些中国特有的问题,利率市场化可能对我国企业尤其是中小企业的融资将会带来的新挑战;对金融机构,尤其是国有商业银行将会带来的新风险等等。我国应针对以上新问题提出适合我国具体国情的解决办法。 一、引言 2021年6月8日和7月6日中国人民银行两次利率调整,是中国利率市场化至今最大幅度的改革举措。经过改革,贷款利率下限已经突破银行保本点,意味着贷款利率市场改革已经到位;而存款利率可上浮说明利率体系中处于决定性地位的存款利率的市场化改革已经取得了实质性的进展。但是与利率市场化进展取得阶段性成功的其他国家一样,中国利率市场化并不会一帆风顺,路途必定艰难,必定是一个循序渐进的过程,也是一个进一步改革开放和经济转型的过程。我们既要借鉴国际利率市场化成功经验,也要总结其中的失败教训。 二、研究综述 (一)国外研究现状及分析 国外学者关于利率市场化影响的研究,主要集中在利率市场化对企业融资结构的影响、利率市场化对银行的影响(包括对银行效率和银行风险两方面)、利率市场化对货币政策传导效率的影响等方面。 篇三:利率市场化论文 浅谈我国利率市场化实施的现状和建议 学生姓名: 学号: 学院:金融学院

2021年农村商业银行存款利率

XX年农村商业银行存款利率 在xx年里,农村商业银行在存款利率上又有什么新的变化呢?下面是 ___为大家的有关xx农村商业银行存款利率表,供大家参考! 两个收益上的概念: 1.年收益率:就是所谓的投资,在进行计算之后,一年后可以获得的实际收益率。 2.年化收益率:就是把当前的收益,像日利率、月利率、周利率换成年利率来计算,获得相应的收益,是一种理论收益,并非投资者能够取得的。 具体公式:利息=本金×利率×存款期限 1.假设本金二万元,期限活期一年,利息=20000×0.35%= 70 元。 2.假设本金二万元,期限六个月,半年利息=20000×(3%÷12)×6= 300元。

3.假设本金二万元,期限三个月,那么三个月利息=20000×(2.85%÷12)×3= 190元。 十二存单法 每月将一笔钱以定期一年的方式存入银行,坚持12个月,从次年第一个月开始,每个月都会获得相应的定期收入。一年下来,你就会有12张一年期的定期存款单。从第二年起,每个月都会有一张存单到期,如果有急用,可以使用,也不会损失存款利息;如果没有急用的话,这些存单可以自动续存,而且从第二年起,可以把每月要存的钱添加到当月到期的存单中,重新做一张存款单,继续滚动存款。 采用十二存单法,不仅能获得远高于活期存款的利息,同时存单从次年开始每月都有一笔存款到期,供你备用。如果不用,则加上新存的钱,继续做定期,既能比较灵活地使用存款,又能得到定期的存款利息,是一个两全其美的做法。假如你这样坚持下去,日积月累,就会攒下一笔不小的存款。因此,十二存单法同时具备了灵活存取和高额回报两大优势。专家提醒,在实行十二存单定存法时,每张存单最好都设定到期自动续存,这样就可以免去多跑银行之苦了。

利率市场化对商业银行盈利的影响资料

利率市场化对商业银行盈利的影响

利率市场化对商业银行盈利的影响 摘要:利率市场化就是市场在利率产生过程中起决定作用,是金融自由化的重要组成部分。随着利率市场化的加快推进,我国商业银行赖以发展生存的基础和环境发生重大变化,使商业银行的盈利能力面临着巨大挑战。本文以2013年7月20日金融机构贷款利率管制的全面放开为界限,从商业银行的主营业务收入构成情况入手,对比利率市场化前后商业银行净利息差和净息差的变化,选取商业银行具有代表性的盈利指标净资产收益率和总资产收益率进行分析,得出本文的结论,即利率市场化对商业银行盈利产生的影响,同时给出相应的建议。 关键词:利率市场化;净利息差;净息差;净资产收益率;总资产收益率 2014年,五大国有商业银行相继公布年报,利润增速放缓倍受市场关注。五大行共实现净利润9273.07亿元,同比增长7.5%,且五大行净利润增速全部回落至个位数,而在2013年,仅有交行净利润为个位数。虽然在公布的年报中,工行依然是最赚钱的银行,但净利润仅同比增长 5.1%,相较于2013年报的10.2%的增速相当于“腰斩”。因此有观点认为,2013 年贷款利率完全放开,推进利率市场

化是导致银行利润增速下滑的主要原因,并且预测会一直持续下去。因此利率市场化对商业银行盈利产生冲击强度和影响程度如何,正是本文探讨的重点。 一、商业银行盈利状况分析 我国商业银行起步晚,盈利仍以传统的存贷利差为主,虽然近年来,中间业务的比重有所提高,但其占总收入的比重小。(见表1) 表1的标注:此表将主营业务收入作为单位1处理,易表达主营业务收入中各部分占比。由上图可得:中国工商银行主营业务收入构成中利息净收入占了绝大部分,2011年至2015年均超过了70%,其中在利率市场化前利息净收入占主营业务收入的比重在大幅度提高,从2011年的76.53%到2012年的78.36%;而利率市场化过后该比重先小幅度上升,这里可能是因为银行还没有适应利率市场化的来临,其业务还未进行调整,再下降约1.2个百分点,因为银行收入以亿元计,所以利息净收入下降较多。同时可以从图中看到,利率市场化后中国工商银行的中间业务占主营业务收入的比重在增加,比如手续费及佣金净收入占主营业务收入的比重、投资收益占主营业务收入的比重从2014年到2015年都提高了约0.7%。但利息净收入仍是中国工商银行收入的主体构成部分,这说明其以传统存贷利

金融工程学作业题目+答案7

《金融工程学》作业七 第7章 第17节结束时布置 教材第130页 1、2、3、4 1. 假设在一笔互换合约中,某一金融机构每半年支付6个月期的LIBOR ,同时收取8%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR (连续复利率)分别为10%、10.5%和11%,上一次利息支付日的6个月LIBOR 为10.2%(半年计一次复利)。试分别运用债券组合和FRA 组合计算此笔利率互换对该金融机构的价值。 答:(1)运用债券组合: 从题目中可知$400k =万,*$510k =万,因此 0.10.250.1050.750.111.2544104$0.9824 fix B e e e -?-?-?=++=亿美元 ()0.10.25100 5.1$1.0251 fl B e -?=+=亿美元 所以此笔利率互换对该金融机构的价值为 98.4-102.5=-427万美元 (2)运用FRA 组合: 3个月后的那笔交换对金融机构的价值是 ()0.10.250.51000.080.102107e -???-=-万美元 由于3个月到9个月的远期利率为 0.1050.750.100.250.10750.5?-?= 10.75%的连续复利对应的每半年计一次复利的利率为 () 0.1075/221e ?-= 0.11044 所以9个月后那笔现金流交换的价值为 ()0.1050.750.51000.080.11044141e -???-=-万美元 同理可计算得从现在开始9个月到15个月的远期利率为11.75%,对应的每半年计一次复利的利率为12.102%。 所以15个月后那笔现金流交换的价值为 ()0.111.250.51000.080.12102179e -???-=-万美元 所以此笔利率互换对该金融机构的价值为 107141179427---=-万美元 2. 请解释协议签订后的利率互换定价和协议签订时的互换定价有何区别。 答:协议签订后的利率互换定价,是根据协议内容与市场利率水平确定利率互换合约的价值。对于利率互换协议的持

相关文档
相关文档 最新文档