股票池

先锋内训营、先锋专属课、私享家专属

易学堂--做自己的分析师（2016-08-11）

基本面股票池

一、估值股票池：1、大盘处于安全边界时是建立低股值股池时机

2、指数冲关之前要建立

二、财务数据股票池（双升成长股票池）：主营业务收入、净利润即双升股票。一年四次。

三、破净股票池（市净值小于1）：适用于牛市操作，牛市消灭破净股

技术面股票池

1强势突破股票池、0z开仓，经过震荡，站上了开仓价之上时建池。慧眼是红色的；成本均线多头排列；5日多空资金流入；行业IC红色在上（金叉领涨）；股份站在筹码峰之上。

2、高抛低吸类（橙色慧眼）：0z指数出现橙色与粉色慧眼之时。个股在箱体下沿或无穷成本均线位置出现橙色与粉色慧眼之时；5日多空资金流入；股价在筹码峰之上；均线多头排列。

3、超跌股票池：熊市未端或快速下跌形成箱底。箱底cys13小于-16，就有了超跌的元素；出现的慧眼是蓝色

易学堂--做自己的分析师（下）2016-08-15 https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757327&c=qy4_8800&l=10&k=B31402113736AF7B174EB872A7300F3F&personid=51627398&t=1475666245

资金面股池

是研究市场有话语权的人的行为，主力资金。资金面选股。三个方向：1、关注高控盘的股票，是存量资金选股（中长线）。关注主力仓位指标，集中度大于70%。紫色表示高控盘股票，特别是如000418股票在横盘或股价下降时，集中度还在增加，说明主力还在吸筹。这样的股票要优先选择。

2、资金的性质判断。国家队、地方王牌军（公募、私募、险资举牌等）。私募股票池、高管股票池。

3、增量资金选股：当一个行情开始之前如何选股，在大盘下降或震荡之前，资金在流入（5日资金），说明主力提前进入，进行潜伏吸筹。这就是未来领涨股。可用先锋平台资金动向来选股。当行情持续一段时间后，如果没能吸够筹码，则要进行抢筹，要看一日资金。股价在低位，大幅放量突破前期平台。

开仓之前要选一些5日资金翻红的股票建立股票池。

消息面股池

1、国家政策引导的消息。如供给侧改革，如国企改革，经济转型。煤炭、有色等。同等形态看概念

2、周期性消息。如季报、中报、年报。要在之前建立。如一季报应在三月底建。在先锋2.0中，个性定制勾选业绩预增即可

3、突发性的消息。通过消息龙虎榜选

做自己的操盘手

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757347&c=qy4_8800&l=10&k=3DF3A15217AAC564F5A5C65FE774CC86&personid=51627398&t=1475764838

1、根据0Z指数开减仓为决定买卖或板块开减仓。这是操作的节奏。

2、买入方式：不同市场不同策略，震荡市做高抛低吸，追涨必须突破后回调确认；熊市做超跌；牛市做追涨。

3、不能和机构反作做，主力出货不能接。

4、妖股不要做，看不懂的不要做。

买卖要点：

1、要出现回调或低吸慧眼，关注股票。

2、5日多空资金翻红。

3、股价站上5日成本均线。

买出点位：资金变绿并且股价破5日成本均线。

私享内训营--如何买在低位

2016-09-14

超模型的底（动态全羸开减仓）

三个条件：

1、长线决策出击，且处于持仓状态（突破位置最好），

2、当前股价低于出击价位。（即回抽：但不得进入箱体内、破无穷成本均线、击穿四根均线。就是假突破）

3、5日多空资金是红色的，持续流入。越明显越好。

4、回调的时间不得超过2周。

选股方法：KZ动态决策系统，选长线决策。用开仓至令涨幅（-5%）

主力资金抢筹：时间短，高举高打，动静大；位置相对较低。看主力一日资金，所吸是短线获利或解套筹码；成本相对高；控盘度低。

选股：短期有题材，位置相对较低，1日资金大幅流入

易学堂暗藏玄机2016.8.24

轻大盘，重战区，哪里开仓打哪里.

战区开仓后找领涨战区领涨股。找开仓之前资金提前进场。

盯开仓，查资金，找背离

盯开仓：开仓的板块。

查资金：开仓时间点5日资金翻红的行业板块。

找背离：股价在横盘或下降时资金流入的股票。

易学堂--分时出击

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757499&c=qy4_8800&l=10&k=E9F7FE58C0D510EF4E0DDA85DA23B164&personid=51627398&t=1475763713

长线：长周期股票在日线上决策。

短线：短线或波段，用盘中动态决策。

60分钟分时图买卖股票（麻雀战），5日上穿34日移动均线买入，下

穿卖出。叠加CYS34，达到或接近10卖一部分，死叉时全部卖出。60分钟布林线，触下轨买入，触上轨买出（蜂鸟战），叠加CYS5，买入时一定是触碰下轨且CYS5为负；触碰上轨且CYS5为正买出。布林线向下（空头不能用），买的时候CYS5一定要是负，卖的时候一定要是正的。

私享内训营--先知先觉看市场（上）（2016.9.20）

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757830&c=qy4_8800&l=10&k=A4D9A91407462EC561B66A27A4BAE1E7&personid=51627398&t=1475677518

一、均线密集（快）：游资推动型

均线多头排列、发散状态（稳，适用指数不好时选股）：庄股控盘，指数下跌，比较稳定。

操作方法：找出下跌过程中资金流入的股票（8.16-9.21）.

1、建池：决策-资金动向-多空增减仓正排序（500只）-散敢增减仓（只要流入的）-（剔除涨幅超过20%股票，期间停牌的不算）加入自定义新版块。

2、决策-KZ动态决策系统-出现股票池。

3、可选开仓的股票或开仓后涨幅不大的股票（涨的好的都有一个共同特点：主力控盘，行业IC领涨高于领跌）

4、结合私募，操私募的底。

二、牛股是没有涨过的股票，

牛股启动的技术特征：总成交量达到历史的地量，启动在历史上行通道的下轨（看周线）。

私享内训营--先知先觉看市场（下）2016-09-26

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757910&c=qy4_8800&l=10&k=1A95F21D5BD9302156C23B0E9AA2BCE6&personid=51627398&t=1475677518

私募的持仓成本就是股票的止损价。股票要有牛私募或新的私募加入。如果回落就会在私募持仓成本上损。

右侧交易：指数开仓，指数站上10日成本均线，成交量上120站上120日均量线。

左侧交易：底部条件

0A活跃市值：下跌代表成交量不断萎缩，大的行情看周线KDJ的J 值。最低位是介入股票的时机，但仓位分轻。

有资金逆势流入，均线多头排列，股价在均线之上，且有牛私募，股价一定在私募成本下方或附近。筹码穿透率大于10（标志高控盘），在横盘，涨幅不大

将资金周期调成大盘下跌的时间（按《看市场上》的方式选股）

一只股票拉升前，

私享内训营--同形态看强弱2016-09-29

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757955&c=&l=10&k=3783449DBBAABADE03DCE1BA8D079A8D&personid=51627398&t=1475737603拉动指数上涨的是权重股

成效量放大才是启动点，上120天均量。

CYD可以看出两天会不会涨上去，cyd5分钟可以看短期的买点。数值大代表短期控盘度高。

Pas要在日线上看

Cyqklen代表有多少套牢盘变成了获利盘，越大越好，一般25以上，30至40是未来翻两倍以上的股票。Cyqklen越大，换手率越小(低于3%)，说明筹码在少数人手里，主力控盘的股票也就是要看PAS而不要看换手率了。Cyqklen越大，PAS越大，随时可能拉升，也许一月内，也许一周内，再结合CYD来看，确定买点。还要结合盘子的大小来确定。

Cyqklen大于40，PAS大于10，有一个波段的上涨。换手最好3%以下。

先锋内训营-- 资金动向识主力动机

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757954&c=qy4_3600&l=10&k=6F16A7B4D1336C9302A64F0FC2A7D134&personid=51627398&t=1476028767

做波段及短线：小时开减仓；CYF13（多头量能）大于20

强者恒强选股选时

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33758041&c=&l=10&k=9EB4BFF3CA8BD1D09C10D1486C2376A9&personid=51627398&t=1476451871强势股票特征：成本均线多头排列；资金持续流入；主力仓位集中且连续加仓；在大盘弱势时持续走强

对已涨起来的股票要注意选锁仓拉抬的股票（股份上涨横盘位置筹码没有转移，在低位有大量）；尽量在回调时买，不在中大阳线出来时买，小时开仓位置买；尽量轻仓参预。

主力连续集中；主力仓位最好高于70%；五日资金连续流入

选股方法：

1、用先锋2.0。勾选主力连续集中，生成先锋自定板块

2、资金动向。选择先锋自定板块，时间调整为大盘走弱时段，将多空资金增减仓的股票加入一个自定板块。

3、用KZ动态决策系统选时。

先锋内训营--先锋平台看市场

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33757942&c=qy4_8800&l=10&k=7C5598B446345979E396BD7E6BBD6CA4&personid=51627398&t=1476520775

建立双升主力连续集中股池：主力连续集中且主力仓位达到近几年最高位为目标股。

在先锋平台勾选四项：主力连续集中、单升、双升、长线决策。

以股灾为准，在山头干什么？在坑底干什么？现在在干什么？

私享家专属课--三花聚鼎应用技巧

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33758081&c=&l=10&k=E219E413E2A835C889DA5687C9B1F564&personid=51627398&t=1476978496①股价长时间维持缓慢攀升;

②5日、10日、20日成本均线呈多头排列，但偏离不大;

③收市价绝大多数情况是站在短期成本均线之上，偶尔跌至10日甚至20日均线附近，但在第二天即被拉回;

④成交量始终保持温和。

1.主力建仓期往往在两个月以上，因此有充足的时间观察，不可急于介入。

2.可于10日均线附近吸纳。

3.买入后股价可能还会持续震荡，要做好中线持有的心理准备。

4.股价进入快速拉升期后不要急于获利套现。

5.中、长线投资者也要做好波段，当股价升幅巨大，5、10、20日均线有较大的偏离，并且成交放出巨量时，应先获利了结。

先锋专属课--把握行业领涨股

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/w_19ruiq3kuh.html?share_sTime=0-share_eTime=2369

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33758294&c=&l=10&k=12318AE6DB2D133A4C1F4FAFEC649731&personid=51627398&t=1478259108 股价突破且行业IC红线在上，横盘期间主力增仓或高控盘，后市上涨可能大。启动前特征：一底双大，一个底部，跌幅大，涨幅大

行业IC要领涨

基本面，盘子要小，每股净资产要高

如何捕捉：1.先选板块

2.板块容量不得太大。

3.跟踪

4.单日行业相对前期放巨量

私享家专属课--避高就低寻机会

https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/article/znz/detail.php?id=33758272&c=&l=10&k=8CFC5F435B5A8E3C9061C6FEB703F4F9&personid=51627398&t=1478011682高位：RPY大于80就叫高位，小于50叫低位

高位放量下跌的要避开，是主力出货

低位前期没放量拉升过，放第一根量，要关注。放天量：高于120日均量1位以上。且近期有大的筹码穿透。

选股方法：

决策－盘中实时监控－勾选突破通道（突破阻力位且选资金）－前期有无大穿透（高控盘）－均线多头排列

免费实现大智慧股票池程序化自动交易方法教程

免费实现大智慧股票池程序化自动交易方法教程 作者在证券市场混饭十余年，本身对交易技术深感兴趣，发现众多朋友做好了股票池却不能实现自动交易，且市面上的自动交易软件试用成本高，设置方法复杂;也有部分朋友对策略交易不甚了解，希望能观摩别人的股票池出票并形成自己的交易思路。于是这款远程股票池小软件应运而生，功能众多，终生免费。希望大家一起多交流，共同进步。 使用前，请点击软件右上角的免责申明并认真阅读。由本软件所带来的一切风险，作者概不负责。本程序为易语言编写，部分软件会报毒，介意的请飘过。

软件为绿色免安装文件，可任意放置。建议把软件放在根目录新建立的文件夹里面，因为软件运行后会自动生成配置文件，如果不慎删除需要重新设置。 软件下载更新在群文件或百度云盘https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html,/s/1dE4Iutj 初次打开软件需要点击登录并进行新用户注册，昵称尽量和QQ昵称一致，以免作者在清理的时候不慎删除用户。注册码请联系猎鹰QQ 225151165获取。

如果需要使用自动交易功能（且已经联系猎鹰免费获得权限），并使用软件自带策略或者自己的股票池策略需要先准备好独立委托程序，本次推荐使用通达信独立委托，并以此为例介绍设置方法。（目前软件绑定为通达信，同花顺暂不支持）。 打开独立委托，选择营业部和输入资金帐号密码，点击记住帐号，并成功登录一次委托程序。 进入独立委托，找到系统----交易系统设置-----快捷交易----选择自定义----勾选输入六位代码后自动确认-----去掉勾选每次委托前进行确认----确定。 设置效果见下图：

打开远程股票池客户端软件，勾选登录侧自动交易（若无权限则勾选也无效），然后重启软件，软件自动进入自动交易界面。如果使用自己的股票池策略，勾选预警中的大智慧股票池（此时软件接收你本人的大智慧股票池买卖信号），如果使用软件自带策略，则不能勾选此项。 进入交易设置，关联通达信独立委托主程序，输入交易密码。勾选通达信。行情路径软件，请选择自己使用的大智慧主程序。（仅适用于用自己的策略）

大智慧股票池说明文档股市

大智慧股票池使用说明书

大智慧股份有限公司 2010年第一版 股票池官方专题讨论及下载区：bbs.gw.. 咨询热线：9

目录 前言5 第一章股票池基本功能6 1.1什么是股票池6 1.2股票池基础菜单7 1.3 股票池运行界面9 1.4 股票池流程介绍10 1.5运行股票池时的工具栏11 1.6 运行股票池时常用右键11 第二章股票池设计说明12 2.1 如何新建股票池12 2.2 备选池设置15 2.3 状态属性设置16 2.4 转移条件设置19 2.5 流程时序控制23 2.6 运行股票池23 2.7 股票池修改24 2.8 股票池设计向导25 2.9 股票池设计案例28 2.9.1案例一：DDX飘红天数最多的20只股票29 2.9.2案例二：DDX连续8日以上飘红，8日涨幅小于10%33

2.9.3案例三：使用更多的控件完善股票池37 2.9.4案例四：设置一个多流程的股票池40 第三章股票池收益分析43 第四章部分系统股票池设计思路简介46 4.1 超赢1号股票池46 4.2 超赢2号股票池48 4.3 新股能量池49 4.4 金色两点半股票池50

前言 相信在大智慧股票池推出之前，没有人真正使用过产品化的投资决策工具。传统的证券软件禁锢了我们的思维，我们虽然使用了先进的电脑，能够实时浏览到大量的数据和资讯，但决策的过程却像使用算盘，由于工具的落后，我们每天都在辛苦地做体力活，一遍遍的条件选股、组合选股，看大量资讯把基本面好的、评级调高的股票然后加入到自选股，然后在每天盯着市场的表现，寻找热点，选择交易的时机。 你有没有梦想过，有很多个研究员，每天替你做这些工作？而你能够把精力放在更高级的分析方法和交易策略的研究上？ 大智慧股票池就是这样一个工具，它就像很多研究员在协同工作，每位研究员严格按照你设定好的程序，专门负责一方面的工作，并把选出来的股票送到下一位研究员做另一方面的分析。这种分析流程不一定是单一线程，他可以有分支和交并。各个分析模块按照你事先设定好的方式运行，比研究员更及时、更高效、更准确! 所有股票都会被打上标记，以表明他目前已经通过了某个模块的鉴定，可以查询所有股票在股票池中的状态。 我们可以设定一些关键的股票池，作为买入池，设定买入卖出的条件。并把他直接输出到监控窗口。 系统还会从收益率、波动性和流动性三个方面对股票池进行评价，你可以根据评价的结果修改各个池的筛选条件，提高股票池的质量。 股票池是您专属的超级“研究员”团队！

涨停版选股器使用说明书

涨停版选股器使用说明书 一、开通程序： 1、群共享里面下载客户端程序或找代理商传---自己解压安装桌面--（有个圆地球）--双击打开，（有时会跑到桌面右下角），显示“未连通”点客户须知，复制出CPU机内码(不要裁图）--发给我--等候获取用户名和机器码密码，用户登陆时用你报过来的真实名字加我部发的密码---登陆完成。 2、正式登陆方式：点今日黑马后点界面黑色区，按鼠标右键，选择“登陆”，输入用户名和密码，就可以。 3、选股器鼠标右键，里面有底色二种可供选股，也有通达信和大智慧对接行情选择，入池股可选有声或无声。如果选股器不能指挥你的通达信，是因为版本不同。目前的解决方法是，通用610版本，群共享里有。以后各家券商的插件版都会上来。 4、把选股器的个股转成为软件股票池的方法：（1）、点通达信顶端“工具”项，在监控粘叠板前面打勾，退出；（2）、在选股器，把个股选中（也可以全选按键盘“Shift”, 选择部分选按“Ctrl”）变色，（3）、在键盘上用CTRL +C二个键同时按住时就可添加到板块或自选股中。 二、软件介绍： 涨停板选股器是一款动态选股软件，该模形是依机构和资深投资者按股票K线、形态、分时等形态经市场二年以上的测试不断修正并精选而来，分别有起涨模形、强式回档模形和追涨模形。符合市场各种环境下的选股。经市场牛熊检验其成功率都己达50%以上。每天的市场涨停板会有近半流入选股器中提前监控到。很多个股除当天能大涨外，接下来的表现仍会有相当的涨幅。因此该选股器具有较强实战价值。可以为投资者缩小选股范围，提前把握市场脉络，抓住市场主线进行投资来达到理想效果。涨停板选股器也是一款寄生性软件，可以依附于市面上通用的免费软件，如通达信、同花顺、大智慧等。动态股票池可以和所依附的软件行情实时连接，形同一体。同时我们也必须注意到，该软件毕竟是电脑筛选，因此不能机械化运用，所列个股的买卖判断仍需人脑的二次过滤。特别是对趋势反转走弱的市道中追涨须再三谨慎。涨停选股器类形介绍如下： 1、开盘前选股类形：（1）、开盘选股：有V形反转和K线形态组合高开等。举例如下：

标准股票型基金前排名

标准股票型基金前排名

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博时主题夺2011年股基冠军收益率 -9.63% 2011年12月31日08:33腾讯财经[微博]闫铮我要评论(2) 字号：T|T 腾讯财经讯 12月31日，2011年基金业绩排名出炉。银河证券数据显示，博时主题以-9.63%的年收益率，排名2011年股票型基金业绩第一位；鹏华价值年收益率-9.93%，排名第二；东方策略以-10.95%的年收益率排名第三位。 长城品牌与华夏收入分列第四、第五名，收益率分别为-12.12%、-12.15%。排名第六到第10位的分别是博时第三产业，收益率-13.76%；兴全全球视野，收益率-13.89%；新华行业周期轮换，收益率-14.51%；国泰金牛创新，收益率 -14.70%；易方达消费行业，收益率业-15.06%。 2011年股票型基金全军覆没，重蹈2008年覆辙，没有为投资者创造正收益。对此天相投顾董事长林义相对腾讯财经表示，公募基金的投资有仓位限制且没有适当的对冲工具，在应对系统性风险时，难以应对。2011年股票基金无法创造出正收益，基金并不是唯一责任人。要解决相关问题，一是放松基金投资管制，二是完善上市公司治理，为市场参与者创造盈利机会。 2011年股票型基金业绩排名前10名 排名基金简称收益率 1 博时主题-9.63% 2 鹏华价值-9.93% 3 东方策略成长-10.95% 4 长城品牌-12.12% 5 华夏收入-12.15% 6 博时第三产业-13.76% 7 兴全全球视野-13.89% 8 新华行业周期轮换-14.51% 9 国泰金牛创新-14.70% 10 易方达消费行业-15.05% 数据来源：银河证券

建立股票池

建立股票池 炒股有四种境界你能到第几层呢第一层：新手篇 赚了糊里糊涂，亏了捂。所以在熊市中入市的人是幸运的，总有个牛市来 解套。 最先消灭的就是牛市中的新股民，有20%的人是过不了这一关的。 第二层：技术(基本)分析篇 终于看懂了K线图，明白了成交量，知道了波浪理论，每日盯着电脑屏幕 数波浪，查找各种技术指标，研究各种黑马涨之前的各种图形，能够追涨，也 知道跌。但好运气却不再光顾。 有的人天天打听小道消息、市场传闻，听著名股评家推荐所谓黑马，可是 买了就套，卖了就涨，着急又上火。 用技术分析的人到最后连指标都不看了，根本不灵！基本分析的见人推荐 就说是庄托。 有50%的人是永远停留在这一境界，过不了这一关的。 第三层：策略篇 需要十年的磨炼。 策略1：不求大赚，只求常赚。不要什么黑马，只求有3?8%就心满意足了。 策略2：不求次次看对行情，只求看对时资金能照此操作。 知道自己的判断概率是多少，有7成把握就能进退自如。 不在于你看对行情，而在于你看对时赚了多少！(索罗斯的精典名句) 策略3：投资方法一定要和自己的性格结合起来。

不论是长线，短线，趋势投资法，波段投资法，都没有一种是注定要成功 或失败的，你一定选一种和自己性格吻合的，用那种心理负担最轻的。 有人谈到炒股，动不动就是要战胜贪婪和恐惧，殊不知有了恐惧，你才不 会浅套变深套；只有贪婪，才能赢了再赢。一切要随心，任意而为之，不可逆之。 只要能到这三步，赚钱就会感觉比花钱还容易。(索罗斯的豪言壮语) 第四层：风格篇 一直到功成退出。 早已形成自己的投资风格，已经能达到"随心所欲不逾矩"的地步(反正我是一个也没见过)。 可惜他的投资风格，就是明明白白告诉你我是怎样搞钱的，如巴菲特的"选择被市场低估的，近乎惰性的持股不动"，你也看不懂，更学不会。 建立股票池很多人做股票是不喜欢建立股票池的.听朋友说某某股票有内幕，可以涨*%或看到财经消息，某某股票有什么概念.不管三七二十一，先杀进再说.其实匆匆忙忙去操作，往往适当其反，甚至套在高位. 凡事预则立，不预则废.股票池的建立是很有必要的，股票就像鱼一样，也是需要养的！ "辨别股票是否有潜力"就是选鱼苗入池， "跟踪股票，买点的确定"就像日常喂鱼， "卖点的确定"就像从鱼塘中捞鱼！ 一.选鱼苗入池. 选鱼时要注意鱼苗的品种、体形、色彩、价格等因素.就像选股票要注意是否是热点，有无概念、有无主力资金，散户是否大幅加仓.

基金重仓股专题研究

分 析 师 宋曦 (0755) 8249 2009 songxi@https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html, 曹传琪(0755) 8208 0154 caocq@https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html, n鉴于基金重仓股在机构投资者组合中占据重要地位，同时，由于基金重仓持股都是蓝筹股，代表着市场较为一致的预期，而这些上市公司普遍具有较好的投资价值和明朗的成长前景。我们这里所指的基金重仓股为根据基金季度报告汇总得到的持有市值累积靠前的股票，而不是特指某只基金的重仓股。 n基金重仓股一般也是市场指数的成份股，因此，简单按照重仓持股比例来被动投资只能取得市场平均回报，而对重仓股进行适当的调整，按照一些优化方法进行重仓股组合配置，是一种改进组合收益，获得超额收益的方法。 n我们采用Treynor-Black方法，其理念是用市场风险调节后预测的超额回报率衡量个股收益水平，最优的投资组合应该超配那些预期有超额收益的股票（alpha 为正），并且远离那些预期收益下滑的股票（alpha为负）。 n按照每个季度更新的基金重仓股组合一次和逐月调整权重的方法进行数量化投资，并对2007年四个季度公布的基金重仓股进行了回溯测试，取得了不俗的组合投资业绩，均能战胜沪深300和优化前的重仓股组合。 n同时根据最新公布的基金季报，我们建议：建议在2008年一季度基金重仓股中应超配的十大上市公司股票是：五粮液，苏宁电器，中国远洋，深发展A，美的电器，同方股份，保利地产，唐钢股份，建设银行和大秦铁路。 而低配的十大股票则是招商银行，万科A，浦发银行，贵州茅台，中信证券，武钢股份，民生银行，泸州老窖，中国神华和工商银行。 相关研究 谢江：《投资组合优化系列研究》 发表日期2008.3 宋曦：《行业配置数量化研究系列四》发表日期2008.5 基金重仓股专题研究之一 ——季度重仓股的组合优化

五星决策股票池模型设计理念分析

"五星决策"股票池模型设计理念分析 [保存] 2010-09-17 13:30-15:00 杨通明大智慧高级研究员（离线） 李超大智慧产品设计师（离线） 吴程大智慧产品设计师（离线） 陈勇亮大智慧软件研究员（离线）

→主持人说为感谢大智慧老用户多年的支持，在产品正式上线之际，推出特惠方案。2010年9月13日—2010年9月30日购买大智慧金融投资家系列产品享受如下优惠： 一、大智慧金融投资家（专业版） 1、定价6.8万元/年，原大智慧金融交易终端（机构版）用户购买享受8.5折； 2、购买大智慧金融投资家（专业版）的原大智慧金融交易终端（机构版）用户，原有机构版权限可免费升级到大智慧金融投资家（专业版）权限（最长可免费升 级一年）； 3、免费获得大智慧金融投资家（标准版）专用硬件（包含专用主机、专用键盘、专用双屏显示器）使用权； 4、送万国测评深度研究报告； 5、送10个超级股票池； 6、赠送2个月使用期限； 二、大智慧金融投资家（专家版）

1、定价9.8万元/年； 2、免费获得大智慧金融投资家（专家版）专用硬件（包含专业主机、专用键盘、专业双屏显示器）使用权； 3、送价值9.8万元/年的大智慧金融投资家俱乐部金卡； 4、送万国测评深度研究报告； 5、送30个超级股票池； 6、赠送2个月使用期限； 7、免费获赠大智慧“鸿运”纪念金条（10克纯金打制）； 三、大智慧金融投资家（机构版） 1、定价19.8万元/年； 2、免费获得大智慧金融投资家（机构版）专用硬件（包含专用工作站、专用键盘、专用六屏显示器）使用权 3、送价值19.8万元/年的大智慧金融投资家俱乐部白金卡 4、送万国测评深度研究报告 5、送30个超级股票池 6、赠送2个月使用期限； 7、免费获赠大智慧“鸿运”纪念金条（10克纯金打制）； 大智慧金融投资家系列产品主要功能及特点： 1、三大技术突破： 1) 软件技术突破 跨领域多市场数据整合技术 全领域多级数据监控技术 多通道（多屏）数据输出技术 2) 硬件技术突破 处理速度：主机采用顶级工作站配置以达到高速运算海量全球经济数据

大智慧超赢决策版系统使用说明书解析

大智慧金融交易终端系列丛书 SuperView（超赢）数据分析系统（决策版） 上海大智慧网络技术有限公司

目录 前言 (2) 第一章、大智慧金融交易终端建议配置 (3) 第二章、系统安装 (3) 第三章、选股模型和分析指标 (6) SuperView（超赢决策版）数据选股功能模块 (6) 1、超赢股票池 (6) 2、超赢智慧宝 (12) 3、超赢买卖点决策 (16) 4、SV资金流分析 (17)

前言 大智慧研究员潜心研究一年之久的SuperView（超赢）数据分析系统（T+0）正式发布。SuperView（超赢）数据分析系统建立在TopView数据模型和DDE 决策模型基础之上，实现了两个重要突破：1、大大提高主力资金跟踪的准确性，克服了TopView数据对主力分仓无法准确统计的缺陷！2、盘中实时刷新，克服了TopView数据延迟两个交易日的缺陷，避免主力打时间差使投资者操受损失！SuperView（超赢）数据是原来技术分析方法及模型体系一次重要的升华，是分析理念的进步，数学模型的进步。 SuperView（超赢）数据推出以来，受到了很多用户的好评。一方面，在功能方面，超赢增加了多个非常有价值的选股模型；另一方面，在个股分析方面，具有时效性优势。当然最主要的还是超赢数据的实战表现不凡，他能够帮助用户更好的把握行情。如在2008年10月16日--11月5日大盘阶段底部盘震期间，SuperView资金流向显示，部分板块出现了大资金大量净流入，其中建材等板块红柱最高,资金流入比例最大。而在大盘反弹期间，大资金买入最多板块，如建材、仪电仪表等板块果然成为领涨板块。 超赢数据分析系统分成两块，一块是用于定位热点板块，热点个股的选股功能模块，包括了超赢股票池，超赢个股监控，超赢决策，SV资金流分析等，另一块是多方位分析个股的超赢分析模版，包括了超赢分类统计，超赢主力持仓，超赢散户线，超赢实时监控，超赢盘中趋势分析，超赢资金流等功能。 本版本是超赢机构版的简化版本，保留了机构版的核心功能。包括四大功能模块：一、超赢买卖点，二、SV资金流，三、超赢股票池（自设）四、超赢智慧宝。

股票基金持股下限80%规定被指让投资者当炮灰

[导读]这个规定非常不合理，基金经理无法发挥作用。为了股市上涨，即使在熊市的时候也要保持最低80%仓位，明摆着让基金投资者当炮灰。 4月26日，证监会颁布了修订的《证券投资基金运作管理办法》（征求意见稿）（下称“《运作办法》”）。其中，将股票基金股票持股比例范围由60%~95%修订为80%~95%。 监管层提升股票型基金（下称“股基”）仓位下限的修订引发市场关于管理层救市的热议，甚至有人剑指此举不排除是为下一步重启IPO造势。对此，北京某股票基金经理告诉《中国经营报(微博)》记者：“即使不提高仓位下限，目前我们也没有多少空间可以加仓。” 但《运作办法》提到债券基金标杆最高不得超过140%，却让公募债券基金（下称“债基”）倍感忧虑。目前债基普遍杠杆是150%~200%，新办法“去杠杆化”后，将导致牛市中债基收益明显下滑。 华泰证券研究中心首席分析师王群航预计，新的《运作办法》估计会在今年6月1日之后实施。 一增一减：短期对市场冲击有限 最引人注目的是，监管层此次没有延续一贯的“新老划断”思路，而是特别强调，在《运作办法》实施起6个月内，全部股基都须修改原基金合同以符合上述要求。 对此，北京某股票基金经理告诉记者：“即使不提高仓位下限，目前我们也没有多少空间可以加仓。”据悉，由于更看好下半年市场趋势，多数股票型基金经理的仓位已经在近期加仓到80%，甚至更高。 证监会新闻发言人表示，从历史统计来看，股票型基金仓位总体在80%~90%，目前仅有13.5%的基金仓位在80%以下，因此，此项调整对多数基金并无直接影响。 “绝大多数人只关注到《运作办法》提高股票型基金仓位下限，却忽略了对混合基金上限的调整。”银河证券基金研究中心胡立峰告诉记者，“按照拟修订的《运作办法》，原来股票仓位最高可达95%的混合基金，新规则将最高仓位下调到80%。” 银河证券基金研究中心（以2013年一季度股票型基金作为统计基数）测算结果表明：新规对现行基金影响有限，其中存量的股票基金调增125亿~218亿元、

东方红陈晨：如何建立一个高效的股票池系统

东方红陈晨：如何建立一个高效的股票池系统 对于投资来说，最近基本的事情就是3件事，判断大盘，精选股票，准确交易。今天我给大家讲一下如何建立一个高效的股票池系统。首选我们应该明确知道股票池系统，绝对不是一个股票池那么简单，它是一个系统，系统就一定包含着更多的内容和决策在里面。比方说，你用基本面选出来的股票，这种股票它的选择逻辑和交易方式以及使用阶段都是特殊的，你绝对不可以把简单粗暴的任何时候都这么做。用什么逻辑选股就得对应不同的市场阶段。很多投资初学阶段，甚至几年炒股，选股和选时都是混沌的，不管什么股票，都是一种模式，或者根本没有模式，就是凭感觉。这样做一定不会有好结果。所以选股不难，难的是建立一个能够适应不同行情阶段的系统。下面我就讲一下一个比较简单实用的股票池系统，看下图。1）白马池：价值投机，中线，东方红 量化分析基本面五项全能：高毛利率，高增长率，高净资产，行业地位，行业潜力。基本上不用考虑技术面的东西，只要这5项具备了，就是等待市场错杀机会，好东西要便宜买，完全捡便宜的介入方式。2）黑马池：价格投资，中短线， 东方红量化分析30-20-50法则：30，就是价格30以下。20就是流通市值小于20亿，50就是流通市值小于50亿，这 三点具备的股票，在市场中，是最容易出黑马的，这种股票

配合黑马漂移技术判断主力控盘后，就可以耐心等待主力洗盘介入时机。3）热点池：纯投机，中短线，热点信息国家政策，资金流入板块，板块指数强势等等，这个选股基本大家都会，就是从当前热点中寻找，牛市可以做中线，熊市就是短线。可以利用五种日线结构低吸模式来操作。技术分析为主，基本面只看个概念。4）消息池：纯投机，短线，个股重大信息利好，这是一个非常普遍且成熟的投机模式，就找个股利好去做，一般一字板后，震荡几天，就会再上新高，做的就是个概率，这个完全是资金驱动型，做长线，就得做基本面研究了。所以短线不考虑基本面。5）新股池：混合型，中短线，新上市的股票是白纸一张，这里面能挖掘很多个方向的牛股，比如大盘不好上市的新股就可能有中期投资价值，大盘比较热的时候，挨着热点的容易被炒。一般情况下，我队次新股选择的几个原则，就是，三低一早。什么是三低一早呢。就是低估值，低价格，低市值，早开板，按照这个模式选的股票，多数都会走强。以上就是我给大家的一个很贴近市场的股票池系统了，实战型很强，大家可以按照这个不断的给股票分门别类，其实每个股票池都是一个策略系统。当然股票池建立完了，还得选好执行时间，不是所有的股票池都适应各种行情。以上五个股票池，都放在这个大盘趋势图中，大家就知道，在不同的阶段，用使用不同的股票池，这里不是绝对的，我只是说这样系统的效率会更好。

基金行业分析报告

基金行业分析报告 ——规模与业绩影响申购/赎回，基金调仓而非减仓应对市场 基本结论 本文对基金2008年一季度季报中反应的信息进行梳理统计，重点包括基金 申购赎回情况、股票仓位、行业配置、重仓股调整以及基金后市观点等， 以更好的了解基金投资操作思路及与市场间相互作用影响。主要结论如 下： →面对市场深度调整，一季度积极投资偏股票型开放式基金在整体份额、 期间总赎回量均保持稳定，且投资者进行申购/赎回具有一定选择性 （规模和业绩）。诸多因素显示随着基金行业的成长发展，基金持有人 也愈加理性成熟。不过，随着业绩统计时间长度的增加，基金业绩与申 购/赎回的相关性逐渐降低，一定程度上显示投资者的申购/赎回操作更 容易受到短期业绩波动的影响。 →面对一季度市场系统性风险的集中释放，基金股票仓位小幅降低，平均 调整幅度仅为3～4个百分点，“减仓”并非基金应对市场风险释放的 主要方式，其中1/3的基金更是选择了一定程度上提高股票仓位。随着 市场的持续性调整，基金间操作的分歧略有增加，可比积极投资股票型 开放式基金一季度末股票仓位的标准差为12.28%，较四季度末有所上 升，且基金间的操作分化一定程度表现为相对的“多方愈多、空方愈 空”。 →基金一季度对石油化学行业、房地产业以及周期性特征不明显、受益于 内需拉动的食品饮料、批发零售、医药生物等行业进行不同程度增持。 金融保险行业尽管是基金一季度减持最大的行业，但减持主要集中在券 商和保险板块，银行仍然是基金重要的配置选择。金属非金属行业一季 度也继续遭遇减持，其中有色金属板块依然是基金减持的重点，钢铁板 块有增又减，非金属建材板块中的龙头企业（海螺水泥、冀东水泥、华 新水泥等）则受到基金增持。 →与基金年报相比，越来越多的基金经理在一季报中对宏观经济表示了担 忧，认为在美国次贷危机引起的全球金融动荡，国内宏观经济面临的通 胀压力、大小非减持、巨额再融资、估值体系的重新构建等众多不利因 素交织下的2008年将是不确定性加大、非常困难的一年。不过，在外 围市场逐渐走稳、CPI数据有望回落、企业盈利增长可能好于前期悲观 的预测、大小非解禁数量阶段大幅下降的情况下，部分基金经理对08 年二季度市场的走势持相对乐观的态度。 基金研究中心 焦媛媛 刘舒宇 张剑辉 基金2008年一季报分析

股票池常见问题

股票池常见问题 问题1：蓝一号股票池进入观察池的条件重申？ 回答：进入英雄榜：入选股票池后5个交易日内涨幅大于3％的个股即刻进入英雄榜。 进入观察池：入选股票池后5个交易日内跌幅大于入选时的3%的个股进入观察池。在收盘后15:10分后确定进入观察池。注释：上面的“收盘后”是指日线的收盘。意思是蓝一号股票池入选观察池也是看日线是否在5个交易日内下跌3%，而非60分钟。 问题2：红一号股票池更新原则？ 回答：1.出红一号股票池：在000300出B点时或持股状态时，乾坤图变红；或在乾坤图红策略下000300出B点； 2.红一号股票池消失：乾坤图变蓝，或在乾坤图红策略下0003000出S点。 问题3：股票池中什么是“风险控制”？ 回答：“风险控制”中的股票是指删除掉软件认为风险比较大的股票后所剩的股票。 问题4：蓝一号股票池里英雄榜和观察池分别保存的天数是多少？ 回答：股票从股票池进入英雄榜后，保存5天消失。只有原股票池中存在的个股，在满足相应条件后，才会进入观察池并保存2天消失。可以建议用户直接把鼠标放在标签上查看。 问题5：股票池中“英雄榜”中的“最大收益”和“入选日期”？ 回答：“最大收益”指进入“英雄榜”后达到过的最高点所得到的收益情况；如7月16日某只个股到底最高点9.2，则“最大收益”就是指进入股票池到9.2时的收益情况；如7月17日这只个股到达过9.6，则“最大收益”就是指进入股票池到9.6时的收益情况；如7月18日，这只个股最高也就达到9.1，则“最大收益”就是指进入股票池到9.6时的收益情况——最大收益的取值，始终是到达过的最高点。 “入选日期”指的是在5个交易日内达到过3%的当天，而非进入股票池的日期。 问题6： 3.6股票池快捷键？ 回答：CTRL+F 红一号股票池 CTRL+G 蓝一号股票池 问题7：为什么红一号的历史英雄榜无法看？ 回答：股票池产品设计时，红一号的历史回放是不设英雄榜界面 问题8：红一号股票池进入英雄榜和观察池的条件以及更新日期？ 回答：进入英雄榜：将股票池中涨幅大于10％的个股即刻进入英雄榜。 进入观察池：收盘确认日线出S点后进入观察池，一般在收盘后的15:10左右。 PS:红1号的历史英雄榜暂时无法看到。 问题9：蓝一号股票池进入英雄榜和观察池的条件以及更新日期？ 回答：进入英雄榜：入选股票池后5个交易日内涨幅大于3％的个股即刻进入英雄榜。 进入观察池：入选股票池后5个交易日内跌幅大于3%的个股进入观察池。在收盘后15:10分后确定进入观察池。 问题10：红一号股票池中加入了“阶段涨幅”栏目是什么意思？

一步一步跟我学大智慧股票池自动交易

一步一步跟我学大智慧股票池自动交易 大智慧股票池自动交易需要配合A计划股票自动交易系统软件来使用。可以访问官方网站下载A计划软件最新版本。 官方网站：https://www.wendangku.net/doc/e73201204.html, 本教程会由浅入深的介绍如何利用大智慧股票池的功能设计自己的交易模型。如果对大智慧的股票池功能没有接触过或者感到陌生，可以点击一下链接下载相关的基础教程。该压缩包中已经包含股票池基础知识和编辑公式所需要具备的知识点。其实只要稍微具备一些公式编制的基础，基本上没有什么难度。 大智慧股票池使用说明书及公式设计指南.rar 下面我们就开始一步步从最简单的股池设计开始，慢慢完成一个自己的自动交易系统：） 一、快速入门 我们先来设计一个最简单的买入系统。 （一）买入池设计 1、打开大智慧，从[分析]菜单中点[设计股票池]→弹出窗口中点“新建股票池”后如下图所示。然后添加备选池。 2、鼠标右键单击备选池，在右键菜单中点属性，加入我们的备选股票，一般选择沪深两市即可。如下图所示，然后点确定。

3、加入一个追涨池。加入转移条件时在转移条件中加我们的代码。确定后我们把说明文字改为“追涨买入” 4、我们现在点红色运行头运行我们刚才设计好的股池，如下图。我们发现追涨买入池中已经有符合条件的股票了。

（二）如何实现自动交易 有了上面的买入设计，如何实现自动交易呢？非常简单，首先确保已经下载了最新版的A计划软件（点这里下载最新版本）。解压后，在软件目录里找到ADll.dll文件，复制到你的大智慧软件文件夹下，比如E:\dzh。 1、分别启动大智慧、委托软件、A计划软件（必须正确配置好和委托软件的连接并正确关联好，如何正确连接和配置请参考相关帮助和官网视频）。 2、在A计划如下界面中勾选买入和卖出 3、修改我们上面的追涨买入股池中的公式，加入ADll提供的交易函数。如下图。完成后我们点确定。完成修改。

股票仓位管理的基本要点

1、首开仓不要超过四分之一：如果你有三万块钱，那么第一次开仓资金控制在7500元以内。什么情况下可以再加仓？这需要结合大盘趋势特征和个股赢利状况来决定，如果大盘处于明确的短线与中线共振式上涨趋势中，那么，第一仓的赢利幅度要求可以降低一些。比方，原来要求首仓必须至少脱离成本三个点以上才能再开仓的，由于指数环境特别好，条件可适当放宽，只要已开仓股票运行平稳，没有套你，就可以寻机盘中再开一仓。这时候就有半仓了。半仓之后，必须坚守条件，前两仓中，至少有一仓要脱离成本三个点以上，才能再加第三仓。如果再加仓，要求前三仓中，至少有两仓的股票脱离成本三个点以上。 2、加仓什么股票？有些股友对加仓有一个错误的认识，以为加仓，就是追击前面已经买了的、并且上涨了的个股，我说的加仓是指重新介入一只个股，这只个股同样符合你的技术进场点的要求，而不是去追手上已经上涨的个股，这一点请务必弄清楚。 3、灵活应用仓位管理：如果指数环境很坏，比方运行在标准的下降趋势中，则首开仓不要僵化地执行四分之一的原则，这时候，如果想短线追涨强势个股，首开仓控制在1/10即可。再行加仓的条件也会非常苛刻，即手上个股必须放量大涨才行。当然，如果你首开仓控制在5%，那么再开仓条件可以放宽一些。但亏损绝对不是你再开仓的理由，只有赢利才能加仓，至少需要已有仓位不亏损。 养成按仓位管理的要求来做盘，慢慢地，就会体会到其中的

精妙，绝不再会为行情的起伏而捏着一把汗，虽然最好的结果我们不知道，但最坏的结果，基本可以预见。 必须知道你承担的最大风险是多少，才会在交易中变得从容不迫。 顺势加仓的法则，能够保护我们在不利的情况下，把损失降到最低，同时由于损失的绝对额相对较小，客观上也加大了我们的执行力度。这就是老乐说的，叫你拔下一根头发，人人能做到，可是要叫你砍掉你的大腿，很多人可能宁死也做不到。 顺势加仓的法则，还可以保证我们在做盘顺利的情况下，尽可能地扩大战果。 顺势加仓的法则，还可以形成仓位之间的相互保护，避勉陷入全军覆没的危险境地。同时，也是培养我们优良的操作习惯的一种很适用的方法。 不怕你赚得慢，就怕你亏得快、亏得猛。财不入急门，巴菲特的奇迹也是时间创造的。 绝不大亏+偶有大赢+小胜多于小亏=长期稳定增长

新demo软件使用说明书

《新DEMO 》 证券决策分析软件 用户使用手册 《DEMO证券决策分析系统》由DEMO软件研发中心开发，集各类证券分析软件之所长，是一套Windows XP平台上进行各种证券分析的系统，功能强大、操作方便、界面友好，支持互联网接收实时行情，提供独特的指标参数，辅助您决策投资品种，适合各类证券投资者使用。 正式注册的用户可以登录我们的网站得到我们专业的技术支持与服务。 如果您有好的想法或建议，请通过电子邮件或访问网站与我们联系。为使《DEMO证券决策分析系统》软件产品更好、更适合于您，您的反馈和建议对于我们非常重要。《DEMO证券决策分析系统》的许多特点和重要用户界面都吸收了众多同类软件用户的意见。所以，如果你对某项新特征或如何更好地完成某项工作有建议，请给我们来信或在网站上留言给我们反馈，我们将非常感谢您！ 受《伯尔尼公约》、《世界版权公约》和TRIPS协议保护，使用说明证券分析软件，及其作为计算机软件核心的计算机程序在没有调入计算机之前，以文字、数码等信息符号作为表现形式的相关存在，《DEMO证券决策分析系统》开发版权所有，并保留所有相关权利。未经《DEMO证券决策分析系统》明确的书面许可，任何单位和个人不得以任何手段和方式进行复制、抄袭、转载。违者，DEMO软件研发中心保留追究其法律责任的权利。 《DEMO证券决策分析系统》仅对您的投资决策提供参考意见，对您的股市决策所带来的任何险，依法不承担任何责任。 由于《DEMO证券决策分析系统》依赖于电子通讯传送数据，因而对于任何由于通讯中断所造成的数据问题，依法免责。 我公司不对本软件作任何形式的保证，尤其不对其用于特殊目的的绝对合宜性作任何明确或隐含的肯定保证。 我公司保留在任何时间不必通知用户而修改本软件及相关资料的权利。

基金行业分析报告_20111610610132242

基金行业分析报告 ——管理人乐观情绪不改，集中投资通胀主题行业 基本结论 本文对基金2009年二季度报告中披露的信息进行梳理统计，重点包括基金 表现，基金及基金公司股票仓位、行业配置、重仓股调整等，以更好的了 解基金投资操作思路及与市场间相互作用影响。主要结论如下： →2009年二季度，市场延续一季度的反弹行情，在宏观经济复苏趋势明 显、流动性大量释放等因素支撑下，市场信心得到较大恢复，上证指数 上涨24.7%。指数型基金二季度上涨26.62%，这其中大盘蓝筹风格显 著的指数基金表现突出；积极投资偏股型基金整体上涨20.63%，依然 落后于同期上证指数，但与一季度相比，比上证指数落后差距明显缩 小；从单个基金的表现来看，表现居前的基金大多数具备股票仓位较 高、投资集中的特点；此外，在债市表现平淡的背景下，债券型基金投 资吸引力下降，整体小幅上涨1.89%，部分基金凭借在股票市场的积极 投资以及可转债市场的良好表现收益居前。 →二季度，大比例增仓成为基金的共识，积极投资偏股型基金二季度仓位 为84.07%，与一季度相比大幅提升了8.4%。其中股票型基金的整体 仓位已经达到86.78%，且已经超过07年三季度市场最高点时股票型 基金83.87%的仓位。经过较大幅度的仓位提升，目前已有30只基金 （约10%）基本达到仓位上限（差距1%以内），另有105只基金（约 34.7%）的仓位与其仓位上限的差距在5%以内。 →我们根据最近两年（且剔除建仓期）基金仓位的调整情况，将基金分成 保持高、中、低仓位运作以及灵活调整四类，并在灵活调整的基金中选 择出超前资产配置能力突出的品种，从结果来看，交银稳健、华夏优 增、华夏红利、中银中国、兴业趋势、华夏精选等基金灵活操作的效果 较好。 →通胀预期下，强周期性行业成为基金二季度增持的重点，金融保险业、 房地产业、采掘业增持最为明显，增持比例分别为6.58%、3.12%和 1.82%，与此同时，弱周期性、防御性较为突出的医药生物、公用事业 等行业在二季度表现较为落后，成为基金重点减持的对象。09年上半 年板块轮动的特征使得能够准确把握行业脉搏的基金获得了较高的超额 收益，预计板块轮动特征还将延续，结合对下阶段行业的判断，投资者 可以对其中具有明显偏好的品种进行阶段性重点配置，并按照我们在中 期策略提到的，从相对侧重中上游逐渐向侧重中下游特征转化。 →二季度市场完成了从中小盘股、题材股向大盘蓝筹股的风格转换，在此 背景下，基金也进行了积极调整，从二季报基金重仓股留存度可以看 到，二季度留存度为45.64%，依然维持在较低水平。与08年市场单 边下跌、基金资产被深度套牢导致基金手握重仓股静候市场变化不同的 是，09年以来在板块轮动、热点频换的市场环境中，基金加强了持股 的灵活操作，积极、频繁的操作使得09年以来连续两个季度重仓股留 存的显著低于08年。 →从重仓股风格对基金风格进行划分，金鹰中小盘、合丰成长、华夏精 选、华夏策略、嘉实增长、益民创新、东方精选等中小盘风格较为明 显，而长城品牌、博时主题、长城消费、华夏回报、兴业趋势、诺安股 票、大成景阳、广发优选等大盘风格更为显著。 基金研究中心 王聃聃 张剑辉 2009年基金二季报分析

第四节-各类型基金分析要点

第四节各类型基金分析要点 一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求) 1．下列基金产品或组合中，最适合推荐给稳健型投资者的是()。 A．债券型基金B．指数型基金C．混合型基金D．股票型基金 [答案]A [解析]债券型基金属于固定收益类基金，其风险比股票型基金要小，较适合稳健型投资者。 2．风险低于混合型基金的基金是()。 A．ETF基金B．股票型基金C．平衡型基金D．债券型基金 [答案]D [解析]投资于股票、债券和货币市场工具，并且又不符合股票基金和债券基金之规定的基金被通称为混合型基金，债券型基金是指将基金资产的一定比例投资于债券的基金类型。债券型基金中债券的比例相对较高，可见其风险要低于混合型基金。 3．关于债券型基金，下列描述正确的是()。 A．债券型基金可以通过调整投资组合，较好地抵抗通货膨胀风险 B．债券型基金对利率变动不敏感 C．随着债券组合平均到期期限增加，债券型基金面临的利率风险也增加 D．债券型基金有固定的利息收益 [答案]C [解析]A项通货膨胀风险属于系统性风险，通过投资组合的调整，债券型基金很难免受通胀的影响；B项债券型基金以债券为主要的投资对象，对利率 的变动相当敏感；D项债券型基金作为不同债券的组合，尽管也会定期将投资 收益分配给投资者，但债券型基金分配的收益有升有降，不如债券的利息固定。 4．混合型基金与股票型基金相比，()。 A．投资风险高低无法比较B．投资风险一样 C．投资风险相对较低D．投资风险相对较高 [答案]C [解析]股票型基金与混合型基金的不同主要体现在股票投资比例上，股票型基金的投资比重必须在60%以上，而混合型基金仓位上限和下限都比较宽泛，资产配置更为灵活。因此，混合型基金的风险收益水平介于债券型基金和股票型基金之间，即混合型基金的风险水平高于债券型基金，低于股票型基金。 5．债券型基金与股票型基金相比，其波动性()。 A．相同B．大小无法确定C．较大D．较小 [答案]D [解析]通常情况下，股票价格的波动性大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性较小，是一种低风险、低收益的投资品种。股票型基金以股票为主要投资对象，而债券型基金以各种债券为主要投资对象，因而债券基金的波动性比股票型基金的波动性小一些。 6．下列关于债券型基金的平均到期期限与其利率风险关系的说法，正确的是()。 A．两者的关系难以确定

大智慧股票池使用说明书

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目录 前言3 第一章股票池基本功能4 1.1什么是股票池4 1.2股票池基础菜单5 1.3 股票池运行界面6 1.4 股票池流程介绍7 1.5运行股票池时的工具栏7 1.6 运行股票池时常用右键8 第二章股票池设计说明8 2.1 如何新建股票池8 2.2 备选池设置10 2.3 状态属性设置11 2.4 转移条件设置14 2.5 流程时序控制16 2.6 运行股票池17 2.7 股票池修改17 2.8 股票池设计向导19 2.9 股票池设计案例21 2.9.1案例一：DDX飘红天数最多的20只股票21 2.9.2案例二：DDX连续8日以上飘红，8日涨幅小于10%26 2.9.3案例三：使用更多的控件完善股票池30 2.9.4案例四：设置一个多流程的股票池32 第三章股票池收益分析34 第四章部分系统股票池设计思路简介37 4.1 超赢1号股票池37 4.2 超赢2号股票池38 4.3 新股能量池39 4.4 金色两点半股票池40

前言 相信在大智慧股票池推出之前，没有人真正使用过产品化的投资决策工具。传统的证券软件禁锢了我们的思维，我们虽然使用了先进的电脑，能够实时浏览到大量的数据和资讯，但决策的过程却像使用算盘，由于工具的落后，我们每天都在辛苦地做体力活，一遍遍的条件选股、组合选股，看大量资讯把基本面好的、评级调高的股票然后加入到自选股，然后在每天盯着市场的表现，寻找热点，选择交易的时机。 你有没有梦想过，有很多个研究员，每天替你做这些工作？而你能够把精力放在更高级的分析方法和交易策略的研究上？ 大智慧股票池就是这样一个工具，它就像很多研究员在协同工作，每位研究员严格按照你设定好的程序，专门负责一方面的工作，并把选出来的股票送到下一位研究员做另一方面的分析。这种分析流程不一定是单一线程，他可以有分支和交并。各个分析模块按照你事先设定好的方式运行，比研究员更及时、更高效、更准确! 所有股票都会被打上标记，以表明他目前已经通过了某个模块的鉴定，可以查询所有股票在股票池中的状态。 我们可以设定一些关键的股票池，作为买入池，设定买入卖出的条件。并把他直接输出到监控窗口。 系统还会从收益率、波动性和流动性三个方面对股票池进行评价，你可以根据评价的结果修改各个池的筛选条件，提高股票池的质量。 股票池是您专属的超级“研究员”团队！

什么是基金仓位

什么是基金仓位 基金仓位的意思是基金投入股市的资金占基金所能运用的资产的比例。投入股市的资金如何计算,是股票成本或是股票市值?基金所能运用的资产是净资产还是现金?这两个指标的不同理解,将构造出不同的仓位数值。 股票市值与净值之比 股票市值与净值之比——含有增值额的仓位 以前通用的仓位是基金每季公布的股票市值与净值之比。这种算法有一个问题是:股票市值及净值中含估值增值部分,即股价增长数额, 并不代表基金在股价增长之 前投入的实际资金。估值增值部分的计入,虚增了基金投入股市的资金,也加大了投资前的资金量,是不太科学的。股票市值与基金净值之比并不能准确地表示基金的仓位。 这个概念中,股票以成本计,净值也扣除了估值增值部分。这个算法等于股票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:基金短期内可动用的资金也包括在内(银行存款加各项应收款与应付款之差), 反映的是基金可支配的总体资金状况。这应该是较为准确全面的仓位计算方法。 股票成本与扣除估值增值后的净值之比 这个概念中,股票以成本计,净值也扣除了估值增值部分。这个算法等于股票成本与股票成本及可用流动资金之比所计算出的仓位,其包含的真实意思有:基金短期内可动用的资金也包括在内(银行存款加各项应收款与应付款之差), 反映的是基金可支配的总体资金状况。这应该是较为准确全面的仓位计算方法。 股票成本与股票债券成本及银行存款之比 这种仓位可以说是狭义的仓位, 是公告日基金已投资入市的股票成本与股票债券成本及银行存款之比。也就是说,某时点,基金未投入股市的资金仅限于银行存款, 而不包括应收应付净额。 由于季度投资组合公告没有估值增值数据,所以,后两种股票仓位的算法只能在基金公布中报年报后方能计算。以开元基金为例, 几种计算方法显示的最高股票仓位出现时间不一样,而且第一种和第二种股票仓位算法相差较大,相差达8 个百分点以上。本文由p2p网贷平台合时代收集整理，欢迎转载！