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投资银行理论与实务期末简答精华

简答:投行与商业银行的区别

1、本源业务方面。商行:存贷款投行:证券承销

2、功能方面。商行:间接融资,并侧重短期融资,投行:直接融资,并侧重长期融资

3、利润来源方面。商行:存贷利差投行:佣金

4、业务概貌方面

商行:表内表外业务可以反映出业务全貌。

投行:无法用资产负债表来反映其业务全貌。

5、经营方针和原则方面。

商行:收益性、流动性和安全性相结合的稳健原则。

投行:在稳健的前提下更注重开拓。

6、宏观管理方面。

商行:中央银行、银监会

投行:证监hui

8/风险投资是指由职业金融家将风险资本投向新兴的迅速成长的有巨大竞争潜力的未上市公司(主要是高科技公司),在承担很大风险的基础上为融资人提供长期股权资本和增值服务,培育企业快速成长,数年后通过上市、并购或其它股权转让方式撤出投资并取得高额投资回报的一种投资方式。

7/为什么说混业经营是我国金融发展的未来趋向?

答:从国内来看,近年来我国经济金融各项改革取得了重大进展,经济结构发生了重大变化。我国对宏观经济调控能力和金融监管能力不断提高,商业银行加强了内控制度的建设,经营行为进一步规范,证券市场也逐步进入规范发展阶段。在这种情况下,商业银行光靠传统业务已无法扩大利润增长来源,也不利于防范和化解金融风险,因而迫切需要加快功能创新,扩大具有证券投资、保险等服务功能的中间业务,以适应国内经济变化发展的需要。从国际来看,混业经营已经成为国际金融市场的主流。近年来,经济金融化、金融全球化导致全球金融市场竞争激烈,世界各国银行业为适应形势变化,不断加强调整、兼并、重组和金融创新已使分业经营和分业管理名存实亡。银行与证券、保险之间的业务界线逐渐模糊,银行业已经从传统的放款业务向证券投资、保险等非传统银行业务领域拓展,而证券、保险等金融公司也已开始向特定的客户发放贷款。因此,我国最终仍将顺应国际潮流而实行混业经营。首先,混业经营体现了金融市场内部相互沟通的基本要求,有利于提高金融市场配置资源的效率,提高金融市场一体化的进程。金融市场是由货币市场和资本市场组成的,二者之间及其内部各子市场之间必须通过合理渠道相互沟通,协调发展。从这个意义上讲,并不存在严格意义上的分业经营。分业经营是对完整金融市场的割裂,虽然一定程度地降低了金融市场风险,但也同时限制了企业的利润空间和资金的使用效率。其次,混业经营有利于促进金融资本更好地服务于产业资本,适应跨国公司和大型企业集团实施多元化经营和大规模资产重组的要求。混业经营模式表现为国家对商业银行的经营范围如间接融资与直接融资业务、短期信贷与长期信贷业务、银行业务与非银行业务之间不作或很少作法律方面的限制,使得金融资本可以多渠道地融合服务于产业资本,有利于缓解目前我国产业升级过程中所出现的资金供需间的真空缺口;同时产业资本所创造的盈余也能多渠道进入资本市场,为金融市场的发展注入新的活力,有利于降低金融风险,促进我国金融市场的稳定。

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