《财务管理》公式汇总

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财务报表分析

一. 现金流计算

1、资产(A)三负债(B)+所有者权益 2.资产的现金流量C F (A),也一定等于负债的

现金流量CF (B)加上所有者权益的现 金流量 CF(S),即：CF (A)三CF(B) +CF(S)

?

负债的现金流量=偿还到期债务+支付利息-借入新债 ? 所有者权益的现金流量=股利支付-股票回购-新股发行

3.资产的现金流量CF (A).等于经营现金流fi (OCF)减去资本性支出(CS)和营运资本 变化额(JNWC)

经营现金流M(OCF)=息税前利润(EBIT) +折旧-税 =净利润+折旧+利息支出 资本性支

出(CS)= Z ］固定资产+折旧 营运资本(NWC)= 流动资产-流动负债

JNWC = NWCi -NWC2

二. 偿债能力分析 短期偿债能力分析

(1)流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

(2)速动比率

速动比率=速动资产/流动负债

=(流动资产-存货-待摊费用)/流动负债

(3) 现金比率

现金比率=(现金+现金等价物)/流动负债

(4) 营运资本

营运资本=流动资产-流动负债

(5)经营现金净流量比率

经营现金净流量比率=年经营净现金流量/年末流动负债

2、长期偿债能力(财务杠杆)分析 (1)资产负债率

资产负债率=(负债总额/ 资产总额〉X100% (2)权益比率

权益比率=(所有者权益总额/资产总额)X 10 0% =1 -资产负债率

(3 )利息周转倍数

利息周转倍数=息税前利润/利息费用

第1章 一、企业价值最大化目标的表达(P6)

财务管理概论

(S)

=（税后净利润+所得税+利息费用）/利息费用

（4）权益乘数

权益乘数=（资产总额/股东权益）X 100%

=1/权益比率

= 1/（ 1 -资产负债率）

三、营运能力分析

1、总资产周转率

总资产周转率=销售收入总额/平均资产总额

2 .流动资产周转率

流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产余额

3、 应收账款周转率

应收账款周转率=营业收入净额/平均应收帐款净额

4、 存货周转率

存货周转率=营业成本/平均存货净额

四、盈利能力分析 销售（营业）利润率

（1） 销售毛利率

销售毛利率=销售毛利/销售收入净额X 100%

=（销售收入净额-销售成本）/销售浄收入净额X100%

（2） 销售净利率

销售净利率=税后净利/销售收入净额 2、成本费用利润率

3、资产利润（收益）率

（1）总资产利润率（ROA ）

总资产利润率=息前税前利润 =（税后净利 （2 ）权益资本收益率

权益资本收益率=税后净利/平均所有者权益

（3）净资产利润率（权益净利率,ROE ）

净资产利润率=净利润/平均总资产

五. 发展能力分析 盈利增长能力分析

（1）营业利润增长率

营业利润增长率=（本年营业利润/基期营业利润）x 100^ -1

（2）净利润增长率

成本费用利润率=税后净利/

成本费用总额

/平均总资产

+净利息费用）/平均资产总额X 100%

净利润增长率=（本年净利润/基期净利润）X 10 0%」

2.资产増长能力分析

总资产增长率=(本年增长增值额/年初增长总额)X 100% - 1 3、资本增长館力分析(1)资本积累率

资本积累率=(本年所有者权益增值额/年初所有者权益)X 1 00%- 1

(2)资本保值增值率

资本保值增值率=(扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益)X 10 0%

4可持续增长率=ROE X留存比》

(1)留存比率

留存比率=留存收益 /净利润

(2)留存收益

留存收益=净利润-股利

六.市场测试分析

1、市盈率(P E)

市盈率=毎股市价/每股盈余

2、市净率(PB)

市净率=每股币价/每股净资产

3、每股盈余(EPS)

毎股盈余=(净利润一优先股股利)/普通股发行在外股数

4 .每股股利(DPS)

毎股般利=支付给普通股的现金股利/普通股发行在外般数

5、股利支付比率(DPR)

股利支付比率=每股股利/每股盈余

6、每股现金流量(CPS)

毎股现金流量=(经营活动现金净流量一优先股股利)/普通股发行在外股数

7.市盈率相对盈利増长比率(PEG)

市盈率相对盈利增长比率=市盈率/ 盈利增长比率

七.杜邦分析法

1、第一层:

权益资本收益率=总资产报酬率X权益乘数

=销售净利率X总资产周转率X权益乘数

2、第二层：

销售净利率=净利润/营业收入

^=0

净利润=营业收入-营业成本-各项税金（销售税金及附加、所得税等） 总资产周转率=营业

收入/总资产平均占用额

权益乘数=总资产/所有者权益

=1 /所有者权益比率

1/（1-资产负债率）

3、第三层:

■总销售收入C 平均总资产

净利润 总销售收入平均总资产

-总销售收入X 平均总资产X 平均股东权益

第四章货币时间价值与证券估价

一. 单利与复利

1、单利

1= nxBxi

（1 :利息期数:B ：本金：i ：利息率）

2、复利

I = Bx （l+ i ）n -B

（I:利息;n:期数:B ：本金;i:利息率）

二. 名义利率与有效年利率

2、有效年利率

三、终值与现值 现金流的价值

W 二工CW 九尸

2、基本公式

?归2 “]

A

X 一 ?“ "亠-

月度利率= 季度利率= 半年利率=

年利率/12

年利率/ 4

年利率/2

有效毎利率=

…年名义利率、?年内付息次数 —乖内付虑次数'

1-X

V a

令\-x ^=0

四. 年金

1. 普通年金(后付年金)

(1)普通年金终值的计算公式

F 匕=/ +力(1 + 0 + /(1 +沪+???+ /(1 + 0心 (m = (F/A ，i,n)

(2)普通年金终值的应用一偿债基金

力=-p ―-— = FV A X (方，i,n}

- =' P/yV A)

(4)普通年金现值的应用——资本回收

A = ----------- = PV A X -------------

(P/4, t ；n)尸『＞*人1一(1 + 0汽

2、先付年金

(1)先付年金终值的计算公式

FV A =Ax (1 + 0 ^+Ax (i + i) ^i-i + ??? + 4x(l + 0

=小空3 -1]

3、终值

PVo (1 + i)" 二 ------ + - 1 + / (

弘

1 1- (1 + f)

(3)普通年金现值的计算公式

(1 + i)" + ? 十(1 + /)'

“(""x <1.0

(2)先付年金现值的计算公式

A A A

P 匕4 " + — + ------- + …+ ------ (1 +【) (1 + 0 2 (1 +f)

=^[ ------ : ----- + 4

3、递延年金

(1)递延年金终值的计算公式

il ?算同普通年金

尸匕=力 + /(1 + 7)+ /(1 + 7?)2 +…+ 力(1 + 0 心

(2)递延年金现值

方法一：递延年金视为(n-m)期普通年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调 整到第一期期初：

A X (1 + i) 7+力 X (1+i)?2 +…+ Ax (1+i) -(n-m)

PIA = -----------------------------------------------------

眉 (1+f) E

1-(1 + t) -(E)

PV A = [A K (1 + O" + 4x( 1 + 0?2 + -+4x(1 + 0^] - 3 X (1 十 0 7 + A X (1 十 0?2 + …+ X (1 + 0"""] =加[(一)\(1+旷;

A —.,

=—(i T 无歼人) 六、债券及其估价

1、债券估价的基本模型

n-l

A X

一 —(1 +i) E

方法二：先求出n 期年金现值后再减去实际井未支付的延期m 的年金现值。

(1+沪(1+沪

4、永久债券

PV =-

5、债权价值(债权市场价格)

八y"—上—+

乙P1 (1 + r) (1 + r)"

{II ： t 期利息：B ：到期偿还本金;n ：债权付息期数⑺ 折现率，一般为当时的市场利率 或投资者要求的必要报酬率)

6、流通债券价值的计算

(1)方法_

先计算债券在未来最近一次支付(利息或本金)时债券的价值，然后再贴现至当前时刻

yn

/f _ I ____ B (1 + 门 (1+门 t - (I ：利息：r:il ?算价值时的折现率山债券付息期数：B ：本金;i ： il ?算流通债券价值时

的折现率(与r 可能会不同);X ：计算流通债券价值时的折现期数(根据具体情况而主)) ⑵方法二

直接将未来产生的现金流贴现至当前时刻再相加 斤 _______ Iz

7.债券到期收益率

iz = y" —上—+—?— 利用 (1 + r)' (1 + r)"计算 r

方法：迭代产生?逐步代入，使其产生代入某两个连续的r 值(r 的百分号之前的数字选择

2、寒息债券

3、平息债券

"二丙^+(1+严"

I F

------ H ------- (i+/r (i+/r _______ _________ __________ g

(1+r 厂 +(1 + 厂〉2 + ???+(TS +Jl±￡n

(1 + 0 ' (1+0 ' (1 + iy Cl + i) t

(I ：利息:r ：计算价值时的折现率：n:债券付息期数:B:本金;i:il ?算流通债券价值时的

折 现率(与r 可能会不同)匕计算流通债券价值时的折现期数(根据具体情况而定))

!n It

整数）产生一正一负近似计算收益率:

I —切-1 + W 1/ X （b ^n*l）

（i：所求到期收益率；in-l：该收益率之前的某一整数收益率（指百分号之前为整数）;in：该收益率之后的某一整数收益率（指百分号之前为整数）；V…，:依据i"求出来的价值；Vn：依据in求出来的价值：V：依据i求出来的价值）

七、股票及其估价

1、股票股价基本模型

” A A 2

比■（1 + 叮+（1 + 0）2+…+ （1 +》

= 7—^ ￡（i+p；y

￡旦+亠

幺（1+叮（1朽）”

（D:每期股利：:第n期时股票价值；r，:折现率）2、零增长股票价值

P =2

丿0

3、固定增长股票价值

2(i + gy 台(1+

尸y

（r：折现率：g：股利增长率：r必须大于g） 4、非固定增长股票价值

以先以起初股利为基础高速增长：再以高速增长期末股利固左增长为例（1）第一步

先将固立增长阶段的股利按照固泄增长率模型折现到高速增长阶段期末_Do（1 + 91）'（1 + 92）

耳=

（T 一92）

仃:高速增长阶段期数；gi：高速增长阶段增长率：g2：固泄增长阶段增长率;r:折现率）

(2)第二步

再将前t 期的股利和t 期期末时的价格折现到第0期(即估价的时刻)得目前股票内在 价值

5、股票的投资收益率

类似于债券的到期收益率

第五章风险与报酬

一、风险的估计

1、单期收益率

单期收益率=(本期收到的现金股利+期末价格-期初价格)/期初价格

1 + R = (1 +R|) (1 +R2)…(1 + Rn)

(R ：多期总收益率;Ri ：子期间的收益率)

2、多期平均收益率 (1 )简单算术平均数

(2)几何算术平均数

R = y(l+R i)(l + /?2)???(l + Rn)T

3、期望收益率

n

1=1

4、单个资产风险的计a

(1)标准离差系数

标准离差系数=标准差/期望收益率

(2)单一资产的风险

71

二、企业风险与杠杆效应

1、息税前利润

息税前利润=销售量X (单位售价一单位变动成本)一固＞^成本

EBIT= Qx (P- VC)- FC

P Q — %(1+go)2 Do(l+go)t , Pt

+ … ----

--- - ~ H --------- (l + r) (1 +r) 2 (l + r)t

\ E B i T EBIT A Q

Q

A￡PS

EBIT EBIT EBlT-1

EBIT EBIT-I --—

1-r

4、总杠杆

DOL X DFL

1 - T （无优先股时去掉1 一 T ） 三.资产组合的收益与风险 投资组合预期报酬率

n

Rp =

f=l 2. 投资组合的方差

y(Rp) = E(Rp-Rj

3、资产组合的协方差

2、经营杠杆 Q (P - 儿)

Q (P V c) - F C

3、財务杠杆

DFL = EPS

SEBIT

无优先股

有优先股

Q{P-Vc)

5—吕 S - VC

C"（4B） = E［（仏■丘）（R B -心）\

尺_ COV（7?4,傀）_ E（R厂R A XR B-傀）

P AB -

TQ B

5.资产总风险

某种资产的总风险（方差）=在组合中的协方差（系统风险）+被分散掉的方差（非系统风险）

四.资本资产定价模型

1、基本方程

n = rf + PiX（r^-rf}

2、贝塔系数

Cov（九R\J

3、投资组合的贝塔系数

覘=必价+"202+ ??? + %%

第六章投资决策

一.长期投资决策的动态评价方法

1、净现值法

（1 ）初始投资一次建成

NCF NCF NCF

N心〔乔h乔寺+…

（2）初始投资非一次建成

2、现值指数法

P NCF, P]—右（" 1Q

{NCF：净现金流S） 3、内含报酬率法

￡帚"

二、长期投资决策的静态评价方法1、回收期法

DD 第〃年年末累计尚未回收额

PP = n H _________________________________________

第S + 1）年净现金流

2、会计收益率法

会计收斗瞬薯E

三.投资项目现金流量估算

不考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量=经营现金流入-经营现金流出

=经营现金流入-付现成本

=利润+折旧

2、考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量=经营现金流入-经营现金流出-所得税

=经营现金流入-付现成本一（经营现金流入-付现成本- 折旧费）X所

得税税率

=净利润+折旧费

四、投资项目的风险分析

1 ■盈亏临界点分析

安全边际=变量预期值-盈亏临界值安全边际率=安全边际/变量预期值

2.决策树分析

NCPe =》NCFft

i=l

（NCFe：预期的净现金流入；NCR：不同可能下的净现金流入:R：不同可能的概率）（1）优先股资本成本

K一Dp

P 儿U-F）

（Kp：优先股资本成本:Dp：优先般毎年股利:Hh优先股发行价格：F：筹资费用率）（2）普通股资本成本

? 固定股利增长率模型法

十9

= +9 訊（— f）

（Kf普通股资本成本:Do：最近一次每股股利；Di：第一期股利：Pu：普通股发行价

格: f:筹资费用率：g:股利增长率）

? 资本资产泄价模型法

ks = rs+ ” ⑴一⑺

仏:市场利率;预期组合平均收益率）

二.综合资本成本的估算

7-1

（心：综合资本;Kj：第j种个别资本成本;Wj：第j种个别资本占全部资本的比重/权数）

三、边际资本成本

Bi= —

3i

（Bi：第i种筹资方式的筹资临界点，Au第i种筹资方式在给楚资本成本下的最大筹资额：3i：第i种筹资方式在资本结构中的比例）

四.资本结构理论

1、企业价值

NCFt

2、MM理论

（1）命题15杠杆公司的价值尊于无杠杆公司的价值。

% =人

（2〉命题2:股东的期望报酬随着财务杠杆的增加而增加。

（Vu ：无杠杆公司价值;V L ：杠杆公司价值；ro ：无杠杆公司权益成本：r*.：杠杆公司 加权平均资本成本:F B ：债务成本；rs ：杠杆公司权益成本；NCFi ：企业各期净现金流量） 3. 有公司所得税下的MM 理论 （1）命题1

（2）命题2

B

4 Rb + §x（l-7；）x 比一丿》）

（Tc 对应书上的T ）

五、每股收益无差别点分析法

1、无优先股

六、平均资本成本比较分析法（P190）

1 ■第一步的公式

E = ly + 位 X — ly ）

（r.：公司股票资本成本：无风险报酬率：“：市场组合报酬率）

2、第二步的公式 nv =厂3 X (1 -T) X

（r B ：税前资本成本）

七、公司价值分析法

仏：权益资本成本率）

第九章营运资金管理

一.现金管理

” (EBIT-D(l-T)

Vs =

Ts

1、机会成本

机会成本

=

货币现金持有量X有价证券利率(或企业要求的报酬率)

2、存货模式(匏曼模型) (1 )现金持有总成本

现金持有总成本=机会成本+交易成本

=现金平均余额X有价证券利率+变现次数X有价证券毎次

交易

成本

TC= (C/2) XK+ (T/C) XF

(TC：现金持有总成本；C/2：平均现金余额:K：有价证券利率；T:一圧时期内现金的总需求量;F:有价证券每次交易成本)

(2 )满足的条件

机会成本=交易成本

^2)X K =

(3)平均现金余额

平均现金余额=最佳现金持有量/ 2

(4)现金的年机会成本

现金的年机会成本=平均现金余额X有价证券收益率

(5)每年的交易成本

毎年的交易成本=(全年需要现金量/最佳现金持有S)x有价证券每次交易成本⑹最佳现金持有量下全年有价证券交易次数

最佳现金持有量下全年有价证券交易次数=全年需要现金量/最佳现金持有量(7)有价证券交易间隔期

有价证券交易间隔期=3 6 0

3、随机模式(米勒?奥尔模型)

3R - 2L

(b:每次有价证券的固泄转换成本：i：有价证券的日利息率;&预期每日现金余额波动的标准差：R：现金返回线;H:现金存量上限：L:现金存量下限〉

4、现金周转期模式(1)现金周转期

现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期

(2)现金周转率

现金周转率

(3}最佳现金持有量

/最佳现金持有量下全年有价证券交易次数

xF

最佳现金持有，苇

二.应收账款管理

1.机会成本

(1)应收账款机会成本

应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金X资金成本率

(2)维持赊销业务所需要的资金

维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额X变动成本/销售收入

=应收账款平均余额X变动成本率

(3 )应收账款平均余额

应收账款平均余额=(年赊销额/ 3 60) X平均收账天数

=平均每日赊销额X平均收账天数

2、信用评分法

{Y：某企业的信用评分;事先拟宦的对i种财务指标的加权权数;Xi：第i种财务指标的评分)

3、信用期限决策

(1)坏账损失(成本)

坏账损失=年赊销额X坏账损失(赊销)额率

(2)信用成本

信用成本=应收账款机会成本+坏账损失 + 收账费用

(3)变动成本

变动成本=年赊销额X变动成本率

⑷收益

收益=年赊销额-变动成本-信用成本

4、折扣期限和现金折扣决策

(1)应收账款平均收帐天数

{D：应收账款平均收帐天数：R:愿意接受不同信用条件的人数比例：Dt：不同信用天数) (2)应收账款平均余额

应收账款平均余额=（年赊销额/ 3 6 0） X应收账款平均收帐天数

（3）现金折扣

现金折扣=年赊销额

应收账款平均余额

应收账款平均余额=年赊销收入/ 360 X平均收账期

6、应收账款的平均收款期

应收账款的平均收款期=y回收期X收款额

工收款额

三、存货管理

存货的成本

（1）订货成本

订货成^ = Fi+#K

（Fl：订货固崔成本；D：存货年需求量;Q：毎次进货量：K:每次进货变动成本）（2）采购成本

采购成本=DU （U：存货单价）

（3）储存成本

储存成本=储存固定成本+储存变动成本

Q

=尸2 +心-

（F2：储存固定成本:K.?:单位变动成本）

⑷缺货成本

S2

缺货成本=石0

竺

（S:缺货量；C:单位缺货成本平均存货量）2、存货经济订货批量的基本模型(1)总成本

TC 二F]+号K + DU + Fz+Kc

(2)总成本最低时的经济订货批量

脉再K*学络=0

Q 2 C丿2 Q2

十

(3)每年*佳订货次数

D二匹

[2^ V 2K

(4)与批量有关的存货总成本

2卜卡

V心

存货总成本=订货成本+储存成本

(5)最佳订货周期

2K

(6)经济订货量占用资金

(2d

KD

3.存在数量折扣时的经济批量模型

总成本=订货成本+储存成本+采购成本

4 .存在缺货时的经济批量模型

(1)总成本

总成本= 订货成本+储存成本+缺货成本

D (Q - S)2 S2

TC飞K七二^心+瓦Cs

(Q-s)2

(S:缺货量;C $：单位缺货成本：2Q :平均储存量.2Q:平均缺货量) (2)允许缺货时的经济批量模型

财务管理计算公式整理汇总完整

财务管理计算公式整理汇总（1） 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率 流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率 速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期 营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转天数 存货周转率＝销售成本÷平均存货 存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转天数 应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款 应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率 流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率 资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率 产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率 有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数 已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素 （1）长期租赁 （2）担保责任 （3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率 销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率 销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率 资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%

4、净资产收益率 净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数 权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率 权益净利率＝资产净利率×权益乘数 ＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益 每股收益＝净利润÷年末普通股份总数 ＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率 市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利 每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率 股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率 股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数 股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利 ＝1÷股利支付率 7、每股净资产 每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率 市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比 现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比 现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比 现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率 销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额 每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数

中级财管公式汇总

2014 年中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础 货币时间价值 n P27：复利终值：F＝P×（1＋i ） －n P27：复利现值：P＝F×（1＋i ） P28：普通年金终值： P30：普通年金现值： P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （F/A，i ，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i ，n）×（1＋i ）或＝A×[ （P/A，i ，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计 算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i ）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i ，n）×（P/F，i ，m） 或A×[ （P/A，i ，m＋n）－（P/A，i ，m）] 或P＝A×（F/A，i ，n）×（P/F，i ，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。 【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么 该递延年金的递延期是一期。 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资 本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 B B 1 P34：利率的推算：（） i i1＋i i ＝ 2 1 B B 2 1 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得 到最终的结果。 利率的计算

2018财务管理公式汇总

（一） 1.资金的时间价值 资金时间价值=社会平均资金利润率-通货膨胀率 2.复利终值与复利现值 F=P ×(1+i)n 或F=P ×(F/P，i，n) P=F/(1+i)n 或P=F ×(P/F，i，n) 3.年金终值与终值 普通年金终值：F=A×(F/A ,i, n) 普通年金现值：P=A×(P/A, i, n) 预付年金终值：F=A×[(F/A，i，n+1)-1] 预付年金现值：P=A×[(P/A，i，n-1)+1] 递延年金终值：F=A×(F/A, i, n)(n代表A的个数，m代表递延年限) 递延年金现值：P=A×【(P/A, i, m+n)-(P/A, i, m)】 永续年金终值：无 永续年金现值：P=A/i 4.系统风险

单项资产：βa=ρam*ɑa/ɑm 资产组合：βp =∑Wi×βi(i=1,2……n) 5.收益率 实际收益率=名义收益率-通货膨胀率 实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比例) 6.无风险收益率=纯利率+通货膨胀补偿率 7.必要收益率=无风险收益率+风险收益率 R=Rf+β*(Rm-Rf) Rf：无风险收益率 Rm：市场组合收益率、股票价格指数平均收益率、所有股票平均收益率(Rm-Rf)：市场平均风险报酬、市场风险溢价 8.资金需要量 资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1±预测期销售增减率)×(1±预测期资金周转速度变动率) 资金需要量与预期销售成正比，与预期资金周转速度成反比。 9.资本成本

个别：资本成本=年占资费用/(筹资总额-筹资费用) =年占资费用/[筹资总额x(1-筹资费用率)] 10.现金净流量 现金净流量(NCF)=现金流入量-现金流出量 11.营业现金净流量 营业现金净流量=年营业收入-年付现成本-所得税 营业现金净流量=年营业收入-(年总成本-年非付现成本)-所得税=税后净利润+折旧(非付现成本) 12.净现值 净现值(NPV)=未来现金净流量现值-原始投资额现值 决策原则： 净现值为正数：方案可行，实际报酬率>预期最低投资报酬率净现值为负数：方案不可行，实际报酬率<预期最低投资报酬率净现值为零：方案可行，实际报酬率=预期最低投资报酬率13.年金净流量 年金净流量=现金流量总现值/年金现值系数

2018中级《财务管理》考试教材公式汇总

搞定财管公式就相当于搞定了财管，搞定了财管中级会计考试还用发愁吗，快收藏这篇干货吧！ 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2018版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 【提示】 1.永续年金没有终值； 2.递延年金终值的计算和普通年金类似，不过需要注意确定期数n（也就是年金的个数）。 【要求】 1.判断是一次支付还是年金；

2.注意期数问题，列出正确表达式； 3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握； 4.在具体运用中，现值比终止更重要，前者需要理解并灵活运用，后者可以作一般性地了解。 【运用】 1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中； 2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和（P173）； 3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P148)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P168)等地方。 ★★★P34：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5%

【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 【运用】 1.实际利率的计算(P34)； 2.内含报酬率的计算(P152)； 3.资金成本贴现模式的计算(P120)； 4.证券投资收益率的计算(P171债券，P174股票)。 【提示】涉及到插值法，共计四个步骤：1.列式；2.试误；3.内插；4.计算。对于试误这一步，如果题目有提示利率的范围，是最好；如果没有提示，可以从10%开始，如果现值太低，降低折现率；反之亦然。测试完毕的标志是：1.两个结果分布于“标准”的两边；2.利率之差不能超过2%。 ★★★P35：利率的计算 一年内多次计息，有效年利率的推算： ★实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

2017年中级财管公式汇总大全

中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

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第二章财务报表分析 一、基本的财务比率 （一）变现能力比率 1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债 2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债 3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债 （二）资产管理比率 1、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数 2、存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率 3、应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率 “销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。 4、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产 5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额 （三）负债比率 1、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% 2、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% 3、有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100% 4、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用 长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债） 5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目 （四）盈利能力比率 1、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100% 2、销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100% 3、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100% 4、净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100% 二、财务报表分析的应用 （一）杜帮财务分析体系 1、权益乘数＝1÷（1-资产负债率） 2、权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数 （二）上市公司财务比率 1、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数） 2、市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益 3、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数 4、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价×100% 5、股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）×100% 6、股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率 7、每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数 8、市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产 （三）现金流量分析 1、流动性分析 （1）现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务 （2）现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债 （3）现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额 2、获取现金能力分析 （1）销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额 （2）每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数 （3）全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100% 3、财务弹性分析 （1）现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 （2）现金股利保障倍数

财务管理公式汇总

A时间价值的计算 B各系数之间的关系：（重点）

C风险衡量（非重点，可以不看） D风险收益率（重点） 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额 外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下:

RR= b ? V 式中：RR为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率（R）为： R= RF+ RR= RF+b-V 上式中，R为投资收益率；RF为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券（如短期国库券）的收益率作为无风险收益率。 股票发行价格的确定方法（重点是市盈率定价法） 银行借款利息的支付方式（重点补偿性余额） 债券的发行价格（重点）

可转换债券的要素（不用看） 融资租赁租金的计算方法（了解）

(1)后付租金的计算。根据年资本回收额的计算公式，可确定出后付租金方式下每 年年末支付租金数额的计算公式： A= P/ (P /A, i , n) ⑵ 先付租金的计算。根据即付年金的现值公式，可得出先付等额租金的计算公 式： A= P/[ (P / A, i , n-1)+1 ] 现金折扣成本的计算(重点) 如果购货方放弃现金折扣，就可能承担较大的机会成本，其计算公式为: 折扣百分比v360 xlOO% 1-折扣百分比”信用期-折扣期 公式表明，放弃现金折扣的成本与折扣百分比的大小、折扣期的长短同方向变化, 与信用期的长短反方向变化。 利用现金折扣的决策 1.放弃现金折扣的成本＞短期借款利率T在折扣期内付款，享受现金折扣； 2.放弃现金折扣的成本＜短期借款利率T在信用期内付款，放弃现金折扣； 3.如果两家以上卖方提供不同信用条件，当决定“享受”现金折扣(即在折扣期内 付款)时，应选择“放弃现金折扣成本”最高的一个；当决定“放弃”现金折扣 时，应选择“放弃现金折扣成本”最低的一个。即：放弃低的，享受高的。

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【关键字】活动、方案、建议、情况、思路、方法、模式、增长、地方、问题、有效、务必、合理、统一、发展、掌握、关键、安全、基础、需要、政策、项目、体系、能力、需求、标准、规模、速度、关系、分析、把握、管理、优先、解决、调整、中心、核心 2017年中级财管教材公式汇总 说明： 1.根据公式的重要程度，前面标注★★★；★★；★ 2.标注页码的依据是2017版中级财管教材； 3.对于该类公式的复习说明，请参阅教材进行把握。 第二章财务管理基础 货币时间价值 ★P25：复利终值：F＝P×（1＋i）n ★★★P25：复利现值：P＝F×（1＋i）－n ★P26：普通年金终值：F=A×（F/A，i，n），逆运算：偿债基金，A= F/（F/A，i，n） ★★★P28：普通年金现值：P＝A×（P/A，i，n），逆运算：年资本回收额，A= P/（P/A，i，n） ★★P27：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] ★★P28：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] ★★★P29：递延年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） ★P30：永续年金现值：P＝A/i 【要求】1.判断是一次支付还是年金；2.注意期数问题，列出正确表达式；3.对于系数，考试会予以告诉，不必记系数的计算公式，但是其表达式必须要掌握。 【运用】1.年资本回收额的计算思路，可以运用于年金净流量(P149)，年金成本(P161)中；2.递延年金现值的计算，可以运用在股票价值计算中，阶段性增长模式下，求正常增长阶段股利现值和；3.普通年金现值的计算，可以运用在净现值的计算(P147)，内含报酬率的列式(P151)，债券价值计算(P167)等地方。 ★★★P31：插值法 解决下面的问题： 当折现率为12%时，净现值为-50；当折现率为10%时，净现值为150，求内含报酬率为几何？ (12%-10%)/(12%-IRR)=(-50-150)/(-50-0)。解得：IRR=11.5% 【要求】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。

财务管理公式大全(中)

财务管理公式大全（中） 净现金流量 52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资 动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR 53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加 54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值 55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n 的复利现值；或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值 54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解 55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计 56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计，或＝1+净现值率 57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动 58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数 59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费 60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费 61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初 62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数 63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数） 64、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数 65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数 66、转换价格＝债券面值/转换比率

现金管理： 67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率） 68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方） 69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方），持有利率在下，相关利率在上 70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本 71、持有机会成本＝Q/2×利率 72、有价证券交易次数＝需要量/Q 73、有价证券交易间隔期＝360/次数 74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用 应收账款管理： 75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数 76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入 77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率 存货管理： 78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方） 79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方） 80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2 81、最佳进货批次N＝进货量/Q 82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本 83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本 84、允许缺货的经济进货批量＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方） 85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货） 允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上

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中级财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章： P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1 股票计算： 22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格 23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价 持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限 24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法） 25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金 26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率） 债券计算： 27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值 28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值 29、零利率＝面值的复利现值

财务管理计算公式汇总

货币时间价值计算公式

几种特殊计算

证券估值

1、短期偿债能力分析 流动比率=流动资产（货币资金+交易性金融资产+应收及预付账款+存货和一年内到期的非流动资产）÷流动负债（短期借款+交易性金融负债+应付及预收账款+各种应交税费+一年内到期的非流动资产） 速动比率=速动资产÷流动负债=（流动资产－存货/货币资金+交易性金融资产+应收账款+应收利息+应收股利+其他应收款）÷流动负债 现金比率=（现金+现金等价物）÷流动负债 现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额÷流动负债 2、长期偿债能力分析 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% 股东权益比率=股东权益总额÷资产总额×100% 权益乘数=资产总额股东÷权益总额 产权比率＝负债总额÷股东权益总额 有形净值债务率=负债总额÷（股东权益总额－无形资产净值） 偿债保障比率=负债总额÷经营活动产生的现金流量净额 利息保障倍数=（税前利润【利润总额】+利息费用）÷利息费用 现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）÷现金利息支出 3、影响偿债能力的其他因素 或有负债：将来一旦转化为企业现实的负债，就会影响到企业的偿债能力。 担保责任：在被担保人没有履行合同时，就有可能会成为企业的负债，增加企业的财务风险。 租赁活动：如果经营租赁的业务量较大、期限较长或者具有经常性，则其对企业的偿债能力也会产生较大的影响。 可用的银行授信额度：可以提高企业的偿付能力，缓解财务困难。 营运能力分析 应收账款周转率=赊销收入净额（营业收入）÷应收账款平均余额 存货周转率=销售成本（营业成本）÷存货平均余额 流动资产周转率=销售收入÷流动资产平均余额 固定资产周转率=销售收入÷固定资产平均净值 总资产周转率=销售收入÷资产平均总额

中级财管教材公式汇总(1)分析

中级财管教材公式汇总 第二章财务管理基础货币时间价值 P27：复利终值：F＝P×（1＋i）n P27：复利现值：P＝F×（1＋i）－n P28：普通年金终值： i 1 i ＋ 1 A ＝ F n-） （× P30：普通年金现值： i i) (1 1 A ＝ P -n + - × P29：预付年金终值：F＝A×（F/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（F/A，i，n＋1）－1] P31：预付年金现值：P＝A×（P/A，i，n）×（1＋i）或＝A×[（P/A，i，n－1）＋1] 【要求】掌握教材例题，能根据题意判断是年金还是一次支付，并且能够列出式子（具体的系数计算公式不要求）。 【记忆】记住各种系数的表达式即可，对于预付年金来说，是普通年金基础上“×（1+i）”或者通过“期终加一，期现减一”来予以记忆。 P31~32：递延年金现值： P＝A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 或A×[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 或P＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m＋n） P32：永续年金现值：P＝A/i 【要求】建议画出现金流量图，根据现金流量图来明确三种计算公式的思路。

【备注】递延期的确定是计算递延年金现值的关键，举例：第一期的支付时间是第三年期初，那么该递延年金的递延期是一期。 P33：年偿债基金：1i 1i F ＝A n -+）（× P33：年资本回收额：n -i)(11i P ＝A +-× 【要求】注意和普通年金现值系数，普通年金终值系数的关系。 【备注】年偿债基金和普通年金终值互为逆运算；年资本回收额和普通年金现值互为逆运算。年资本回收额计算是项目投资决策中年金成本，年金净流量的计算基础。 插值法 P34：利率的推算：） （121 211i i ＋i ＝i -?--B B B B 【要求】把握教材【例2-14】（P34） 【备注】不必死记公式，列出等式，两端分别是折现率和对应的系数，只要一一对应起来，就能得到最终的结果。 利率的计算 P36：有效年利率的推算：i ＝(1＋r/m)m －1 P36：实际利率＝（1＋名义利率）/（1＋通货膨胀率）－1 【要求】上述第一个公式必须掌握，第二个公式需要明确名义利率、通货膨胀率和实际利率之间的关系。

财务管理公式汇总

财务管理公式汇总 第二章 1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n）， （1+i*n）为单利终值系数，记为（F/P，i，n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n）， （1+i*n）为单利现值系数,记为（P/F，i，n） 4、复利终值：F=P*（1+i）^n 或：F=P*（F/P，i，n） （1+i）^n为复利终值系数，记为（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：P=F*（P/F，i，n） （1+i）^n为复利现值系数，记为（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A*〔（1+i）^n-1]/i〕或：F=A*（F/A，i，n）（1+i）^n-1]/i为普通年金终值系数，记为F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F*（A/F，i，n） （1+i）^n-1是普通年金终值系数的倒数，称偿债基金系数 8、普通年金现值：P=A*{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A*（P/A，i，n）[1-（1+i）^-n]/i为普通年金现值系数，记为（P/A，i，n） 9、年投资回收额：A=P*{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P*（A/P，i，n） i/[1-（1+i）^-n]为普通年金现值系数的倒数，称为投资回收系数10、预付年金的终值：F=A*（（1+i）^n-1/i）（1+i）或：A*[（F/A，i，n）(1+i) 11、预付年金的现值：

P=A*{([1-（1+i）^-（n+1）]/i)+1}=A*((1-(1+i)^-n)/i)(1+i) 或：A *[（P/A，i，n-1） +1]=A*(P/A,I,n)(1+i) 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A*[（P/A，i，n）-（P/A，i，m）] 第二种方法：P=A*（P/A，i，n-m） *（P/F，i，m） 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，直接求得的通过内插法计算。P55 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数 16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值： E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) X1,X2,X3,……,Xn 为这几个数据，p(X1),p(X2),p(X3),……p(Xn)为这几个数据的概率函数。在随机出现的几个数据中 p(X1),p(X2),p(X 3),……p(Xn)概率函数就理解为数据X1,X2,X3,……,Xn 出现的频率f(Xi).则：E(X) = X1*p(X1) + X2*p(X2) + …… + Xn*p(Xn) = X1*f 1(X1) + X2*f2(X2) + …… + Xn*fn(Xn) 18、方差：g(X)=∑[X-E(X)]^2 pi 19、标准方差： （1）、方差σ^2=[(x1-x)^2+(x2-x)^2+......(xn-x)^2]/(n) （2）、标准差=方差的算术平方根

中级财管公式大全

中级财管公式大全（很实用） 会计中级职称考试财务管理公式大全 第二章 1、单期资产的收益率＝利息（股息）收益率+资本利得收益率 2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26） ； 3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大） 4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大） 5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差 6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34） 7、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率 8、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V） 9、必要收益率＝无风险收益率+b×V ＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率） 其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率 第三章：P－现值、F－终值、A－年金 10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数 11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面 12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n） 13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数 偿债基金A= F（A/F，i，n） 14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数 资本回收额A= P（A/P，i，n） 15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1 16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+ 17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数 18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现 19、永续年金P＝A/i 20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多 同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比） 反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比） 21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1

财务管理公式汇总

《财务管理》公式汇总 第1章财务管理概论 一、企业价值最大化目标的表达（P6） 第2章财务报表分析 一、现金流计算 1、资产（A）≡负债（B）+所有者权益（S） 2、资产的现金流量C F（A），也一定等于负债的现金流量C F（B）加上所有者权益的现金流量C F（S），即：CF（A）≡ CF（B）+ CF（S） ●负债的现金流量= 偿还到期债务+ 支付利息–借入新债 ●所有者权益的现金流量= 股利支付–股票回购–新股发行 3、资产的现金流量C F（A），等于经营现金流量（OCF）减去资本性支出（CS）和营运资本变化额（⊿NWC） ●经营现金流量（OCF）= 息税前利润（EBIT）+ 折旧–税 = 净利润+ 折旧+ 利息支出 ●资本性支出（CS）= ⊿固定资产+ 折旧 ●营运资本（NWC）= 流动资产- 流动负债 ●⊿NWC = NWC1– NWC2 二、偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）流动比率 流动比率= 流动资产/ 流动负债 （2）速动比率 速动比率= 速动资产/ 流动负债 = （流动资产- 存货- 待摊费用）/ 流动负债 （3）现金比率 现金比率=（现金+现金等价物）/ 流动负债 （4）营运资本 营运资本= 流动资产- 流动负债 （5）经营现金净流量比率 经营现金净流量比率= 年经营净现金流量/ 年末流动负债 2、长期偿债能力（财务杠杆）分析 （1）资产负债率 资产负债率=（负债总额/ 资产总额）× 100% （2）权益比率 权益比率=（所有者权益总额/ 资产总额）× 100% = 1 - 资产负债率 （3）利息周转倍数 利息周转倍数= 息税前利润/ 利息费用

财务管理公式汇总

A时间价值的计算

B各系数之间的关系： C风险衡量 D风险收益率 风险收益率是指投资者因冒风险进行投资而要求的、超过资金时间价值的那部分额外的收益率。风险收益率、风险价值系数和标准离差率之间的关系可用公式表示如下： R R＝b·V 式中：R R为风险收益率；b为风险价值系数；V为标准离差率。 在不考虑通货膨胀因素的情况下，投资的总收益率(R)为： R＝R F＋R R＝R F+b·V 上式中，R为投资收益率；R F为无风险收益率。其中无风险收益率RF可用加上通货膨胀溢价的时间价值来确定，在财务管理实务中，一般把短期政府债券(如短期国库券)的收益率作为无风险收益率。

E比率预测法（重点） 比率预测法是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要量的方法。 1、常用的比率预测法是销售额比率法，这是假定企业的变动资产与变动负债与销售收入之间存在着稳定的百分比关系。 大部分流动资产是变动资产（如现金、应收账款、存货），固定资产等长期资产视不同情况而定，当生产能力有剩余时，销售收入增加不需要增加固定资产；当生产能力饱和时，销售收入增加需要增加固定资产，但不一定按比例增加。部分流动负债是变动负债（随销售收入变动而变动，如应付费用、应付账款）。 外部筹资额＝预计资产增加－预计负债自然增加－预测期留存收益 预计资产增加△变动资产＝△收入×变动资产占销售百分比＝△S×A/S1＝△S/S1×A △非变动资产（如固定资产） △变动负债＝△收入×变动负债占销售百分比 ＝△S×B/S1＝△S/S1×B 预测期留存收益＝预计的收入×预计销售净利率×留存收益率＝S2·P·E 外部筹资额＝△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E＋△非变动资产 2、销售额比率法解题步骤 （1）分别确定随销售收入变动而变动的资产合计A和负债合计B（变动资产和变动负债）。 （2）用基期资料分别计算A和B占销售收入（S1）的百分比，并以此为依据计算在预测期销售收入（S2）水平下资产和负债的增加数（如有非变动资产增加也应考虑）。 （3）确定预测期收益留存数（预测期销售收入×销售净利率×收益留存比例，即S2·P·E）。（4）确定对外界资金需求量： 外界资金需求量＝A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E＋△非变动资产 F筹资数量的预测 y=a+bx：a为不变资金，b为单位产销量所需变动资金。 （1）资金增长趋势预测法 用回归直线法估计a和b，可以解如下方程组得到： （2）高低点法 根据两点可以决定一条直线原理，用高点和低点代入直线议程就可以求出a和b。这里的高点是指产销业务量最大点及其对应的资金占用量，低点是指产销业务量最小点及其对应的资金占用量。将高点和低点代入直线方程： 最大产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最大产销业务量 最小产销业务量对应的资金占用量＝a＋b×最小产销业务量 解方程得：

2016中级财管公式汇总(分章节)

2014年中级财管全书公式总结 第二章财管基础 一、复利现值和终值 （三）二、年金有关的公式： 1.预付年金 终值——具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值×（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1] 现值——两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值×（1＋i） 2.递延年金 现值 【方法1】两次折现 计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m）＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】先求终值再折现 （四）P A＝A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）

递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： F A＝A（F/A，i，n）注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3.永续年金利率可以通过公式i=A/P 现值P=A/i 永续年金无终值 4.普通年金 现值 =A*（P/a,i,n） 终值= A*（F/a,i,n） 5.年偿债基金的计算 ①偿债基金和普通年金终值互为逆运算； ②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6.年资本回收额的计算 年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】（1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算； （2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】系数之间的关系 1.互为倒数关系 2.预付年金系数与年金系数 （五）三.名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金” （六）四.风险与收益的计算公式 1. 资产收益的含义与计算 单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝利息（股息）收益率＋资本利得收益率

财务管理学公式汇总

1、单利：I=P*i*n 2、单利终值：F=P（1+i*n） 3、单利现值：P=F/（1+i*n） 4、复利终值：F=P（1+i）^n 或：P（F/P，i，n） 5、复利现值：P=F/（1+i）^n 或：F（P/F，i，n） 6、普通年金终值：F=A{（1+i）^n-1]/i 或：A（F/A，i，n） 7、年偿债基金：A=F*i/[（1+i）^n-1] 或：F（A/F，i，n） 8、普通年金现值：P=A{[1-（1+i）^-n]/i} 或：A（P/A，i，n） 9、年资本回收额：A=P{i/[1-（1+i）^-n]} 或：P（A/P，i，n） 10、即付年金的终值：F=A{（1+i）^（n+1）-1]/i 或：A[（F/A，i，n+1）-1] 11、即付年金的现值：P=A{[1-（1+i）^-（n+1）]/i+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1] 12、递延年金现值： 第一种方法：P=A{[1-（1+i）^-n]/i-[1-（1+i）^-s]/i}或：A[（P/A，i，n）-（P/A，i，s）] 第二种方法：P=A{[1-（1+i）^-（n-s）]/i*[（1+i）^-s]}或：A[（P/A，i，n-s）*（P/F，i，s）] 13、永续年金现值：P=A/i 14、折现率： i=[（F/p）^1/n]-1 （一次收付款项） i=A/P（永续年金） 普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i，不能直接求得的通过内插法计算。 15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m）^m-1式中：r为名义利率；m 为年复利次数

16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率 17、期望值：（P43） 18、方差：（P44） 19、标准方差：（P44） 20、标准离差率：（P45） 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55） 23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n） 式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限如果是不计复利，到期一次还本付息的债券： 债券发行价格=票面金额x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n） 24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f） 式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率 26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f） 或：Ki=i（1-T）（当f忽略不计时） 式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T 为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率 27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T） 式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额